Analiza techniczna indeksów WIG 20

Transkrypt

1 Wydział Doradztwa i Analiz Rynkowych ANALIZA TECHNICZNA 14 stycznia 2015 r. Analiza techniczna indeksów WIG 20 Pivot Points Wsparcie S3 Wsparcie S2 Wsparcie S1 Punkt Zwrotny (PP) Opór R1 Opór R2 Opór R3 Modyfikowane, Tygodniowe Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend wzrostowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie H1: podczas minionych godzin wtorkowej sesji WIG20 umiarkowanie dynamicznie wybił się górą z przedziału punktów. Dzięki temu indeks wszedł w fazę testowania oporu pkt. Do tego pozytywne oddalenie się od wsparcia pkt. dało impet bykom i sporo nadziei na kolejne dobre rozdanie, na korzyść dla długich pozycji. Zgodnie z zasadą ruch konsolidacja ruch można także oczekiwać, że po wydłużeniu wtorkowego wzrostu WIG20 wejdzie ponownie w konsolidację i stabilizowanie się na konkretnej półce notowań. Odnowione kupno wg Ichimoku pozwala mówić o wznowieniu fazy wzrostowej na WIG20 w H1, która już poprzednio generowała nadzieję podejścia do oporów - pivotów pkt. Teraz przy przebywaniu kursu ponad rosnącą Kijun-sen wspomniane szanse na zwyżkę są bardziej prawdopodobne. Kurs WIG20 wybił się wczoraj także ponad barierę Tenkan-Sen z Ichimoku, łamiąc pozostawiony wcześniej w jej miejscu w opór 2345 pkt. W związku z powstaniem białej chmury wg Ichimoku w H1 pojawiło się podwyższone prawdopodobieństwo zachowania wsparcia pkt. i zwyżki do pkt. Sytuację tą można zaprzeczyć przez połamanie 2345 punktów w dół. W układzie dziennym: wczorajsza sesja na GPW przyniosła 1,61% wzrost WIG20 i w trakcie dnia podaż nie zastawiała technicznych pułapek. Tym samym popyt dostał stosowne momentum na powrót ponad przełamane wsparcie 2350 pkt. i ta sztuka się powiodła. Dzięki temu sprzedający dynamicznie odskoczyli na wyższe szczeble karnetu, ale także zaczęli odbudowywać swą przewagę, gdy kurs dotarł w rejon oporu pkt. Warto zauważyć, że w D1 otrzymaliśmy na ostatniej sesji świecę sygnalną do zwyżek, na podstawie której popyt musi teraz zdecydowanie zaznaczyć swoją przewagę. 1 S t r o n a

2 2 S t r o n a

3 3 S t r o n a

4 4 S t r o n a

5 5 S t r o n a

6 Analiza techniczna kontraktów terminowych FPL20 Pivot Points Wsparcie S3 Wsparcie S2 Wsparcie S1 Punkt Zwrotny (PP) Opór R1 Opór R2 Opór R3 Modyfikowane Tygodniowe Camarilla Dzienne Pozycja krótkoterminowa: długa, jeśli kurs FPL20 powyżej 2327 punktów (w oparciu o pivoty Camarilla, D1) Pozycja średnioterminowa: długa (w oparciu o pivoty Modyfikowane, W1) Prognoza ruchu krótkoterminowa: trend wzrostowy Prognoza ruchu średnioterminowa: trend boczny Opis: W układzie H1: kurs FPL20 zawahał się w ostatnich godzinach handlu optymistycznie dla długich pozycji i po minionych wymianach zaistniał sygnał tendencji wzrostowej wg poziomów zwrotnych Camarilla z D1. Piątkowa inicjacja spadków oraz poniedziałkowa kontynuacja słabości na szczęście nie podważyły zasadności posiadania długich pozycji wg ujęcia średnioterminowego, z których mamy już 52 punkty zysku. Wejście to zostało oparte o pivoty modyfikowane w układzie tygodniowym. Nadal posiadamy stop lossy w rejonie 2315 punktów, ale przejście przez PP 2319 punktów w dół odwróci pozycje long na short. Wczoraj doszło do wybicia z zakresu punktów górą i dzięki temu można było zaobserwować zmianę układu sił na sprzyjający dla popytu. Bieżący, prawdopodobny scenariusz to kontynuacja umocnienia FPL20, natomiast przy zachowaniu kursu powyżej punktów. W takim wariancie można oczekiwać na ruch do pkt., ale nie wolno zapominać o hipotetycznych stop lossach, przedstawionych poniżej. W układzie dziennym: w D1 futures na WIG20 posiadają lekko spadkowy splot na średnich Guppy ego, ale także świeży statystycznie podtrzymany sygnał do spadków wg Ichimoku. Ponadto w układzie dziennym linia CCI zawróciła nad +100 punktów a to daje istotny moment transakcyjny wg techniki Lamberta, gdzie zasadność spekulacji i techniki przewyższa fundamenty czy newsy makroekonomiczne. Jeśli linia CCI ponownie oddali się w dół poniżej +100 pkt. a kurs nie połamie oporów punktów to odnowiona zostanie faza dystrybucyjna. Z drugiej strony utrzymane / wznowione wyjście ponad opór 2370 pkt. i zachowanie wsparcia punktów odnowi nadzieje na pojawienie się mocniejszego odbicia na FPL20, także na krajowym, szerokim rynku akcji. Wskaźnik DMI / ADX jest neutralnie nastawiony, więc wyjście kursu w D1 ponad linię Kijun-sen 2356 punktów już wstępnie zaczęło kreować nową porcję umacniania i zależności zwyżkowych. W strategii krótkoterminowej pozycja długa ze stopem 2320 pkt. W strategii średnioterminowej pozycja długa ze stopem 2315 pkt. 6 S t r o n a

7 7 S t r o n a

8 8 S t r o n a

9 9 S t r o n a

10 10 S t r o n a

11 Opracował: Michał Pietrzyca 11 S t r o n a

12 Metodologia zajmowania pozycji na FW20: Strategia zajmowania pozycji na kontraktach terminowych na WIG20 jest w pełni mechaniczna i stanowi czysto poglądowy, analityczny przykład obowiązującego układu sił na wykresie. Wskazuje fazy dominowania, przewagi oraz słabości popytu względem podaży. Zakładamy odwracanie pozycji i ciągłe przebywanie na rynku tylko w oparciu o jeden model w układzie tygodniowym: pivoty Modyfikowane. Wyliczane są one raz na tydzień (układ W1) i przypisane są strategii średnioterminowej. Natomiast model pivotów Camarilla został zaprezentowany jako alternatywa i jest rozwiązaniem dla strategii krótkoterminowych. W modelu pivotów Modyfikowanych pozycje zajmowane / odwracane są w układzie H1 w oparciu o główną linię PP: - pozycja długa zajmowana jest, gdy kurs przecina od dołu w górę główną, żółtą linię PP, - pozycja krótka zajmowana jest, gdy kurs przecina od góry w dół główną, żółtą linię PP, - pozycje są odwracane tzn. zajęcie długiej pozycji oznacza automatycznie zamknięcie krótkiej pozycji i odwrotnie, - w rzeczywistym handlu powinno uwzględniać się indywidualny profil akceptacji ryzyka i stosowanie zleceń stop loss, wykraczających poza ostatnie punkty zwrotne i/lub ważne wsparcia / opory, wynikające z klasycznej analizy trendu, - inwestorzy mogą również stosować zlecenia take profit, w celu zwiększenia zyskowności modelu, np. jako trailing stop rzędu punktów lub, gdy zysk jest większy dwu trzykrotnie od zakładanego, początkowego stop lossa. System został zaprojektowany w oparciu o pivot points (PP), które są szerzej opisane na stronach: W przedstawionych powyżej modelach mamy wyliczane siedem punktów zwrotnych (S3-S2-S1, PP, R1-R2-R3,), które w strategii średnioterminowej, jako pivoty Modyfikowane, obowiązują dla FPL20 na cały dany tydzień handlu. Główna linia pivot point (PP, najgrubsza, złotego koloru, środkowa) obliczana jest na podstawie ostatnich roboczych sesji z poprzedniego tygodnia i przyjmuje stałą wartość na nowy tydzień, co tydzień jest aktualizowana. Alternatywnie pokazano ww. poziomy Camarilla w ujęciu krótkoterminowym D1, przy czym model ten zawsze na koniec sesji zamyka wszystkie pozycje. Punkty Camarilla wyliczane są codziennie na bazie zmian z poprzedniej sesji i szacowane są w ujęciu D1. Główna linia pivot point (P line, zielona, przerywana, środkowa) jest tylko środkiem zakładanego zakresu zmiany, natomiast model ten zakłada odwracanie pozycji podczas każdej sesji pomiędzy poziomami S3 S2 S1 i R1 R2 R3 w zależności od przecinania ich przez kurs FW20 w układach M1 M15. Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Doradztwa i Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie wyłącznie w celach informacyjnych. Opiera się na historycznej analizie kształtowania się kursów giełdowych bez uwzględnienia jakiejkolwiek fundamentalnej metody wyceny akcji. Jest przeznaczony wyłącznie dla klientów DM BOŚ S.A. i udostępniany nieodpłatnie. Wybrane komentarze mogą być upubliczniane i przekazywane dla potencjalnych klientów DM BOŚ S.A. i publikowane na stronie w celu promocji usług świadczonych przez DM BOŚ S.A. W takim przypadku poniższe zastrzeżenia stosuje się odpowiednio do potencjalnych klientów DM BOŚ S.A. DM BOŚ S.A. ostrzega, iż niniejszy komentarz nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, nr 206, poz. 1715), nie stanowi świadczenia usługi doradztwa inwestycyjnego ani porady inwestycyjnej, nie jest analizą inwestycyjną, ani analizą finansową w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (tj. Dz.U. z 2014 roku, poz.94 z późn. zm.), nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszym komentarzu oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które DM BOŚ S.A., działając w dobrej wierze i z należytą starannością, uważa za wiarygodne. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności oraz trafności tych informacji. DM BOŚ S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania Klienta podjęte na podstawie niniejszego komentarza. DM BOŚ S.A. nie ponosi odpowiedzialności za straty lub utracone korzyści Klienta związane z realizacją zleceń wykorzystującą strategię przedstawioną w opracowaniu, związane z wykorzystaniem informacji przedstawionych w komentarzu, w tym w przygotowywanych przez klienta strategiach używanych w systemach algorytmicznych, ani za wszelkie szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych Klienta, skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszego komentarza lub zawartych w nim informacji. DM BOŚ S.A. nie gwarantuje osiągnięcia określonych wyników finansowych na zawartych przez Klienta transakcjach wykorzystujących matematyczne mechanizmy transakcyjne. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszym komentarzu stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszym komentarzu nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez DM BOŚ S.A. DM BOŚ S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszego komentarza, ani do informowania jego odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w nim kwestia lub zawarta w nim opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualna. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszego komentarza bez pisemnej zgody DM BOŚ S.A. Nadzór nad DM BOŚ S.A. sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego. Klient wykorzystuje informacje zawarte w niniejszym komentarzu na własne ryzyko i odpowiedzialność. Regulamin doradztwa inwestycyjnego i sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym dotyczących transakcji w zakresie instrumentów finansowych oraz instrumentów bazowych instrumentów pochodnych znajduje się na stronie internetowej bossa.pl w dziale Dokumenty. 12 S t r o n a