PUBLIKACJE KOMENTARZE OPINIE BIULETYN PONIEDZIAŁKOWY

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP, UL. PUŁAWSKA 02-5 WARSZAWA Tel: , , DOM MAKLERSKI PKO BP Analityk: 16 II Numer 1 Jacek Borawski PUBLIKACJE KOMENTARZE OPINIE BIULETYN PONIEDZIAŁKOWY Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 05 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. WIG Rys. nr 1 Wig - wykres dzienny świecowy 1 - Netia 2 - Wilbo 3 - Azoty Tarnów 4 - Polnord 5 - Cyfrowy Polsat kontra 1 - Sygnity 2 - PBG 3 - PGNiG 4 - Bomi 5 - Ciech Jak w trawie dmuchawiec, gdy zawieje wiatr... Giełdowy początek roku jak dotąd pozostaje pod znakiem dominacji niedźwiedzi. Potwierdza to pięć czarnych na sześć tygodniowych korpusów. Na wykresie dziennym doszło w piątek do utworzenia klasycznego insidebarowego układu. Oznacza to, Ŝe szanse byków nieco wzrosną dopiero po wybiciu poziomu pkt. Wtorkowo-środowy zestaw świec naleŝy wpisać w niedźwiedzią formację rozstania. Sytuację optymistów komplikuje równieŝ spadek poniŝej klasycznego 61,8% całego ruchu wzrostowego z początku stycznia. To zachowanie jednoznacznie moŝna uznać jako prospadkowe. NajbliŜsze wsparcie to minimum z początku roku 1439 pkt. Pozostałe znajdujące się poniŝej nie powinny juŝ mieć Ŝadnego znaczenia inwestycyjnego z uwagi na okres ich kształtowania sprzed 4-5 lat. Następny opór to maksimum z 10 II - 94 pkt. Wykonanie w trakcie ostatniego tygodnia trzech po kolei niŝej połoŝonych słupków (maksimów i minimów), moŝe wskazywać na próbę ułoŝenia się rynku do kolejnej sekwencji spadkowej. Tym bardziej moŝna uznać maksimum z 11 II za dość waŝne, w tej bardzo krótkoterminowej perspektywie. Wykres tygodniowy przyniósł najniŝsze jego zamknięcie od XII 03 r. Inwestorzy zatem, mają do dyspozycji, myśląc o inwestycjach w oparciu o zwyŝkę, jedynie krótkoterminowe, a nawet kilkudniowe (o ile wystąpią) oscylacje. Ta zasada zresztą przyświeca im juŝ od wielu, wielu tygodni. Sytuacja tym bardziej moŝe uchodzić za nieprzyjazną bykom, gdyŝ bieŝący miesiąc zniósł formację objęcia hossy z października. Malkontenci zawsze powiedzą Ŝe stało się to wzrostowym młotem. JednakŜe statystyka objęcia hossy na wykresie dziennym jak i tygodniowym w trakcie ostatniego 1,5 roku jest dla fanów zwyŝek póki co fatalna. Zresztą oglądanie wykresów tygodniowych moŝe w ostatnim okresie mijać się z celem - Zmienność tygodniowa (liczona z ostatnich 14 tygodni) osiąga ekstremalne w ostatnim czasie - podobne zresztą jak w czasach tzw. krachu rosyjskiego z 1998 r. zmienności rzędu 10%. Stąd ochrona kapitału - poprzez np. tak dalekie stop-lossy wydaje się być raczej absurdalna i niczym nie uzasadniona. Wskaźniki dzienne utrzymują się w strefach wyprzedania. Niektóre tworzą dywergencje pozytywne. Średnie dzienne i wykładnicze nieustająco opadają tworząc dość szeroką strefę oporu pkt. Adx (14) (27 pkt.) ustabilizował się od kilkunastu dni szykując się do nowego utrendowienia.

2 DOM MAKLERSKI PKO BP PUBLIKACJE KOMENTARZE OPINIE - Biuletyn Poniedziałkowy 16 lutego Directnl Movement ADX ( ) Netia (2.600, , 2.600, , +0.) Netia Kurs - 2,66 zł. Czwartkowe marubozu otwarcia nie wystraszyło byków, Kurs tego dnia dotarł do środka okna hossy i w piątek powrócił do górnej strefy tej kilkudniowej konsolidacji. Byk do czasu pokonania 2,49 zł. dołem Directnl Movement ADX (.0000) Wilbo Kurs - 1,49 zł. MACD ( ) Wilbo (1.0, 1.0, , , ) Okno hossy z czwartku i układ przypominający (niemalŝe jak wyjęty z podręczników o AT) formację spodka moŝe pobudzać wyobraźnię. W czwartek niejako z rozpędu doszło do naruszenia oporów z przełomu 08/. Czy to jest powaŝny prognostyk dla byków? Popularny wskaźnik MACD dzienny osiągnął najwyŝszy poziom od wakacji a adx(14) przyczaił się do utrendowienia. Byk dopóki nie dojdzie do sforsowania 1,43 zł. dołem Directnl Movement ADX ( ) Azoty Kurs - 7,90 zł. MACD ( ) Azoty Tarnow (7.0, 7.900, 7.0, , ) Ta spekulacja nosi znamiona podniesionego ryzyka. Kurs wystrzelił budując na dole układ konsolidacyjny. Dotąd nie korygował się co moŝe stanowić zagroŝenie dla wszystkich chcących wsiąść do tego pociągu. Czy byle jakiego? Zejście pod poziom 7,07 zł. zamyka byka

3 DOM MAKLERSKI PKO BP PUBLIKACJE KOMENTARZE OPINIE - Biuletyn Poniedziałkowy 16 lutego Directnl Movement ADX ( ) Polnord Kurs - 23, zł. Polnord ( , , , 23.00, ) Kurs kontynuuje ruch wzrostowy z wyraźnie określonymi codziennie coraz wyŝszymi minimami, co przy zachowaniu szerokiego rynku w ubiegłym tygodniu powinno oznaczać próbę umacniania. JednakŜe spadek kursu poniŝej minimum z 5 lutego 21, zamknie byka. Ryzyko podniesione Directnl Movement ADX ( ) Cyfrowy Polsat Kurs -, zł. Cyfrowy Polsat (.,.6000, ,.00, -0.).5.0 Kurs jak gdyby nigdy nic osiągnął w ubiegłym tygodniu swoje historyczne ekstremum. Wprawdzie ostatnie trzy sesje charakteryzują się juŝ wzmoŝoną walką z obu stron i sugestią wykonania większej korekty, a adx(14) znalazł się tuŝ pod poziomem pkt., ale nadal wykres wygląda obiecująco. Po spadku poniŝej 14,67 zł. nasz optymizm mocno się obniŝy i zamkniemy byka. Wprawdzie trend jest wzrostowy ale coś za coś - ryzyko jest tu trochę podniesione

4 DOM MAKLERSKI PKO BP PUBLIKACJE KOMENTARZE OPINIE - Biuletyn Poniedziałkowy 16 lutego Sygnity ( , , , , ) Sygnity Kurs - 18,81 zł. Ten odwrócony młot uformowany w piątek moŝe być równieŝ sygnałem odwracającym. JednakŜe podczas ostatniego tygodnia walor pokazał swą słabość. Opór na wysokości, nie został nawet naruszony, a wręcz potwierdzony. Zatem niedźwiedź do czasu naruszenia wspomnianego poziomu górą PBG ( , 195.0, 189.0, , ) 0 2 PBG Kurs - 190,0 zł Spadki spadki spadki. wprawdzie cały czas status quo boczne utrzymują. Nie doszło bowiem do pokonania wsparcia z I 188, zł. Na razie na niekorzyść byków naleŝy zaliczyć klasyczny trójfalowy korygujący ruch w górę w styczniu. Relatywnie wzrosły obroty podczas ubiegłotygodniowej zniŝki. Średnie / wykładnicze na razie naciskają z góry. Po pokonaniu 9, zł. zapewne byki otrzymają szansę. Wówczas zamkniemy niedźwiedzia Volume (,1) PGNiG ( , , 3.000, 3.400, ) PGNiG Kurs - 3,44 zł. Świeca z 6 II przeraziłaby nawet najbardziej zatwardziałego byka. Aby moŝna było m yśleć o wzrostach (poza kilkugodzinowymi) najpierw powinno chociaŝ dojść do wybicia ponad 3,69 zł. Być moŝe to jeszcze nie będzie sygnał kupna ale wówczas zamkniemy niedźwiedzia Volume (1,1,093)

5 DOM MAKLERSKI PKO BP PUBLIKACJE KOMENTARZE OPINIE - Biuletyn Poniedziałkowy 16 lutego Bomi ( , , 9.200, , ) Bomi Kurs - 9,80 zł. Skoro taka piękna biała marubozu z 6 lutego została naruszona dołem podczas piątkowej sesji naleŝy póki co wątpić w siłę byków. Choć sam młot jest miły dla oka. Poziom 10, okazuje jak dotąd nie do przejścia. Jeśli jednak byki postanowią przejść do ofensywy i sforsują go górą wówczas nasz niedźwiedź zostanie zneutralizowany. Poza tym wielkość obrotów z tu kształtowanych moŝe teŝ decydować o przypadkowości ruchu kursu Ciech ( , , 22., , -0.) Ciech Kurs - 22,70 zł. Jak na razie nie ma tu absolutnie nic co mogłoby zainteresować inwestora o ciągotkach do bezpiecznego inwestowania. W ubiegłym tygodniu doszło do potwierdzenia oporu na wysokości 24,00 zł. Jeśli moŝna tu dopatrzeć się pozytywów na tym wykresie to na pewno nie wcześniej niŝ kiedy dojdzie do sforsowania wspomnianego oporu. Wówczas zamkniemy niedźwiedzia, a byki moŝe otrzymają wówczas swoją szansę