STATUT SECUS FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO INPROPERTY

Transkrypt

1 Tekst jednolity obowiązujący od 1 maja 2014 r. STATUT SECUS FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO INPROPERTY Rozdział I POSTANOWIENIA OGÓLNE Artykuł 1 Nazwa i rodzaj Funduszu 1. Fundusz działa pod nazwą: SECUS Fundusz Inwestycyjny Zamknięty InProperty (zwany dalej Funduszem ). Fundusz może używać skrótu nazwy SECUS FIZ InProperty. Fundusz może używać odpowiednika nazwy Funduszu w języku angielskim. 2. Fundusz jest funduszem inwestycyjnym zamkniętym aktywów niepublicznych, który nie jest publicznym funduszem inwestycyjnym, działającym na podstawie Ustawy oraz niniejszego Statutu. 3. Fundusz został utworzony na czas nieokreślony. 4. Fundusz uzyskał osobowość prawną z dniem wpisania Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. Fundusz został wpisany do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych 6 września 2010 r. pod numerem RFI Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze niepublicznego proponowania nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych w określone w Statucie papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz inne prawa majątkowe. Ilekroć w Statucie jest mowa o: Artykuł 2 Definicje 1) Aktywach Funduszu oznacza to mienie Funduszu obejmujące środki z tytułu wpłat Uczestnika, środki pieniężne, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki z tych praw,

2 2) Aktywnym Rynku oznacza to rynek spełniający łącznie następujące kryteria: a) instrumenty będące przedmiotem obrotu na tym rynku są jednorodne, b) zazwyczaj w każdym czasie występują zainteresowani nabywcy i sprzedawcy, c) ceny są podawane do publicznej wiadomości, 3) Cenie Emisyjnej oznacza to cenę, po której Fundusz zbywa Certyfikaty, 4) Certyfikatach, oznacza to certyfikaty inwestycyjne emitowane przez Certyfikatach Inwestycyjnych Fundusz, które nie są oferowane w drodze oferty publicznej ani dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym, ani wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu w rozumieniu Ustawy, 5) Depozytariuszu oznacza to Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Piękna 20, 6) Dniu Wyceny oznacza to każdy dzień, w którym dokonywana jest wycena Aktywów Funduszu, ustalenie Wartości Aktywów Netto oraz ustalenie Wartości Certyfikatu, 7) Ewidencji oznacza to ewidencję Uczestników prowadzoną w formie elektronicznej przez Towarzystwo, zawierającą w szczególności: a) dane identyfikujące Uczestnika, b) liczbę, rodzaj i serię Certyfikatów należących do Uczestnika, c) wskazanie ograniczeń zbywalności Certyfikatu d) datę i czas zawarcia transakcji, e) numer rachunku bankowego, na który będą dokonywane wypłaty dochodów oraz środki z tytułu wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych, f) datę oraz kwotę dochodów Funduszu wypłaconych Uczestnikowi, 2

3 8) Instrumentach Pochodnych oznacza to prawa majątkowe, których cena rynkowa zależy bezpośrednio lub pośrednio od ceny lub wartości papierów wartościowych, o których mowa w art. 3 pkt 1 lit. a) Ustawy o Obrocie Instrumentami Finansowymi, oraz inne prawa majątkowe, których cena rynkowa bezpośrednio lub pośrednio zależy od kształtowania się ceny rynkowej walut obcych lub od zmiany wysokości stóp procentowych, 9) Instrumentach Rynku Pieniężnego oznacza to instrumenty rynku pieniężnego w rozumieniu Ustawy, 10) Instytucji Kredytowej oznacza to instytucję kredytową, o której mowa w art. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665 z późn. zm.), 11) Komisji oznacza to Komisję Nadzoru Finansowego, 12) Komitecie oznacza to zespół złożony z osób posiadających Inwestycyjnym kompetencje w zakresie polityki inwestycyjnej Funduszu przewidziany Statutem Funduszu, działający na zasadach określonych Statutem i Regulaminem Komitetu Inwestycyjnego Funduszu. Do kompetencji Komitetu Inwestycyjnego należą następujące uprawnienia: opiniowanie strategii inwestycyjnej Funduszu, przedstawianie projektów inwestycyjnych Towarzystwu lub Zarządzającemu, opiniowanie bądź rekomendowanie szczególnych ścieżek inwestycyjnych Funduszu, z wyłączeniem inwestycji Funduszu w ramach Portfela Aktywów Płynnych. Na podstawie opinii Komitetu, Towarzystwo lub Zarządzający podejmuje ostateczną decyzję inwestycyjną. Opinie i rekomendacje nie są wiążące dla Towarzystwa lub Zarządzającego. W skład Komitetu Inwestycyjnego wchodzą nie więcej niż 4 (słownie: cztery) osoby wyznaczone samodzielnie przez Zarządzającego lub Towarzystwo, a także osoby wyznaczone przez Uczestnika lub grupę Uczestników posiadających co najmniej 10% (słownie: dziesięć procent) 3

4 13) Niewystandaryzowa nych Instrumentach Pochodnych 14) Portfel Inwestycyjny Funduszu 15) Portfel Rynku Nieruchomości 16) Portfel Aktywów Płynnych 17) Rozporządzeniu w Sprawie Instrumentów Pochodnych ogólnej liczby Certyfikatów, przy czym na każde 10% (słownie: dziesięć procent) ogólnej liczby Certyfikatów Inwestycyjnych może być wyznaczony 1 (słownie: jeden) członek Komitetu Inwestycyjnego. Członkowie Komitetu Inwestycyjnego zobowiązani są do zachowania tajemnicy zawodowej. Członkowie Komitetu nie mogą prowadzić działalności sprzecznej z interesami Funduszu, w tym działalności konkurencyjnej, oznacza to Instrumenty Pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem zorganizowanym, a ich treść jest lub może być przedmiotem negocjacji między stronami, oznacza to łącznie Portfel Rynku Nieruchomości oraz Portfel Aktywów Płynnych, oznacza to część Aktywów Funduszu, na którą składają się lokaty, o których mowa w art. 16b ust. 1 Statutu akcje lub udziały w Spółkach Celowych, obligacje wyemitowane przez te spółki, pożyczki udzielone przez Fundusz Spółkom Celowym oraz lokaty bankowe stanowiące zabezpieczenie kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Spółki Celowe, oznacza to Aktywa Funduszu inne niż wchodzące w skład Portfela Rynku Nieruchomości, głównie dłużne krajowe i zagraniczne skarbowe papiery wartościowe oraz inne dłużne krajowe i zagraniczne papiery wartościowe emitowane przez podmioty o wysokiej wiarygodności kredytowej, oznacza to rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 30 kwietnia 2013 r. w sprawie dokonywania przez fundusz inwestycyjny zamknięty lokat, których przedmiotem są instrumenty pochodne oraz niektóre prawa majątkowe (Dz. U. z 2013 r., poz.536), 4

5 18) Spółce Celowej oznacza to podmiot, którego forma prawna, zgodnie z art. 145 ust. 1 Ustawy, będzie pozwalała Funduszowi na dokonywanie lokat, o których mowa w art. 15 ust. 1 pkt 1) - 4) Statutu i którego przedmiotem działalności jest obsługa nieruchomości w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 24 grudnia 2007 r. w sprawie Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) (Dz. U r., nr 251, poz z późn. zm.), w tym w szczególności zagospodarowanie i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek, kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek, a także wynajem nieruchomości na własny rachunek, z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, 19) Towarzystwie oznacza to SATURN Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, pod adresem ul. Mokotowska 56, Warszawa, 20) Uczestniku oznacza to podmiot wskazany w Ewidencji jako posiadacz Certyfikatów, 21) Ustawie oznacza to ustawę z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004r., Nr 146, poz z późn. zm.), 22) Ustawie o Obrocie Instrumentami Finansowymi oznacza to ustawę z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (t.j. Dz.U. z 2010 r., Nr 211, poz. 138 z późn. zm.), 23) Wartości Aktywów Netto oznacza to ustaloną w danym Dniu Wyceny wartość Aktywów Funduszu pomniejszoną o wartość zobowiązań Funduszu, 24) Wartości Certyfikatu oznacza to Wartość Aktywów Netto podzieloną przez liczbę Certyfikatów w Dniu Wyceny, 25) Warunkach Emisji oznacza to dokument określający warunki emisji Certyfikatów, 26) Zgromadzeniu Inwestorów oznacza to organ Funduszu, działający na podstawie Ustawy i Statutu. 5

6 Artykuł 3 Towarzystwo 1. Od chwili wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych organem Funduszu jest Towarzystwo. 2. Siedziba i adres Towarzystwa jest siedzibą i adresem Funduszu. 3. Towarzystwo, jako organ Funduszu, zarządza nim i reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. Towarzystwo zarządza Funduszem odpłatnie. 4. Fundusz jest reprezentowany przez Towarzystwo w sposób zgodny ze statutem Towarzystwa. Do składania oświadczeń woli upoważnieni są dwaj członkowie Zarządu działający łącznie lub członek Zarządu działający łącznie z prokurentem. 5. W zakresie dozwolonym przepisami Ustawy, podmiotem zarządzającym Portfelem Inwestycyjnym Funduszu na mocy umowy o zarządzanie Portfelem Inwestycyjnym Funduszu oraz pełnomocnictwa udzielonego przez Towarzystwo jest Secus Asset Management Spółka Akcyjna, z siedzibą w Katowicach, przy ulicy Paderewskiego 32c, zarejestrowana w Rejestrze Przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS przez Sąd Rejonowy w Katowicach VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, NIP , REGON , posiadająca kapitał zakładowy w kwocie złotych, opłacony w całości (Zarządzający). Artykuł 4 Zgromadzenie Inwestorów 1. W Funduszu działa Zgromadzenie Inwestorów. 2. Zgromadzenie Inwestorów odbywa się w Warszawie. 3. Zgromadzenia Inwestorów Funduszu mogą być zwyczajne lub nadzwyczajne. 4. Zwyczajne Zgromadzenie Inwestorów rozpatruje i zatwierdza roczne sprawozdania finansowe Funduszu. Zwyczajne Zgromadzenie Inwestorów powinno odbyć się w terminie 4 (czterech) miesięcy po upływie każdego roku obrotowego. 5. Nadzwyczajne Zgromadzenie Inwestorów zwoływane jest każdorazowo, gdy Towarzystwo uzna zwołanie takiego Zgromadzenia za wskazane lub otrzyma stosowny wniosek o zwołanie Zgromadzenia od Uczestników. 6. Z zastrzeżeniem ust. 19, Zgromadzenie Inwestorów zwołuje Towarzystwo poprzez ogłoszenie zamieszczone na stronie internetowej, o której mowa w art. 7 ust. 1, co najmniej na 21 dni przed terminem Zgromadzenia Inwestorów. 6

7 Ogłoszenie powinno wskazywać miejsce i termin Zgromadzenia Inwestorów oraz proponowany porządek obrad. 7. Uczestnicy Funduszu posiadający co najmniej 10% (dziesięć procent) wyemitowanych przez Fundusz Certyfikatów mogą domagać się zwołania Zgromadzenia Inwestorów, składając takie żądanie na piśmie Zarządowi Towarzystwa. Żądanie powinno wskazywać proponowaną datę Zgromadzenia Inwestorów, przypadającą nie wcześniej niż 21 dni od dnia złożenia żądania oraz szczegółowy porządek obrad. 8. Z zastrzeżeniem ust. 19, uprawnionymi do udziału w Zgromadzeniu Inwestorów są Uczestnicy, którzy nie później niż na 7 dni przed dniem odbycia Zgromadzenia Inwestorów zgłoszą Towarzystwu na piśmie zamiar udziału w Zgromadzeniu Inwestorów. 9. Towarzystwo blokuje Certyfikaty Uczestnika w Ewidencji do czasu zakończenia Zgromadzenia Inwestorów, chyba że w zgłoszeniu, o którym mowa w ust. 8, Uczestnik wskaże dłuższy termin blokady. 10. Uczestnik może być reprezentowany na Zgromadzeniu Inwestorów przez pełnomocnika, pod warunkiem przedłożenia pełnomocnictwa w formie pisemnej pod rygorem nieważności. W przypadku udzielania pełnomocnictwa poza granicami Polski, treść dokumentu powinna zostać dodatkowo poświadczona za zgodność z prawem miejsca wystawienia przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne, chyba że umowa z danym krajem znosi ten obowiązek. 11. Zgromadzenie Inwestorów wyraża zgodę na: 1) zmianę Depozytariusza, 2) (skreślony) 3) emisję obligacji, 4) emisję nowych Certyfikatów, 5) zmiany Statutu w zakresie wyłączenia prawa pierwszeństwa do nabycia nowej emisji Certyfikatów, 6) wypłatę dochodów Funduszu, 7) (skreślony), 8) wybór podmiotu uprawnionego do przeglądu półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu oraz badania rocznego sprawozdania finansowego Funduszu, 9) zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego Funduszu, 7

8 10) przekształcenie Certyfikatów imiennych w Certyfikaty na okaziciela, 11) zmianę Statutu Funduszu, o której mowa w art. 117a ust. 1 Ustawy. 12. Decyzje inwestycyjne dotyczące Aktywów Funduszu nie wymagają zgody Zgromadzenia Inwestorów. 13. (skreślony) 14. Zgromadzenie Inwestorów może podjąć decyzję o wypłacie dochodów Funduszu lub wykupie Certyfikatów. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów dotyczące wypłaty dochodów Funduszu oraz wykupu Certyfikatów powinny spełniać warunki określone odpowiednio w art. 19 oraz w art Z zastrzeżeniem ust. 16, uchwały Zgromadzenia Inwestorów zapadają zwykłą większością głosów. 16. Podjęcie przez Zgromadzenie Inwestorów uchwały o emisji obligacji lub rozwiązaniu Funduszu może nastąpić większością co najmniej 2/3 ogólnej liczby Certyfikatów Funduszu. 17. Uchwały Zgromadzenia Inwestorów wymagają zaprotokołowania w formie pisemnej. 18. W sprawach nieobjętych porządkiem obrad uchwały Zgromadzenia Inwestorów mogą być podjęte, jeżeli na Zgromadzeniu obecni byli wszyscy Uczestnicy Funduszu i żaden z nich nie zgłosił sprzeciwu co do podjęcia uchwały w takiej sprawie. Wniosek o zwołanie Zgromadzenia Inwestorów oraz wnioski o charakterze porządkowym mogą być uchwalone, mimo że nie były umieszczone w porządku obrad. 19. Za zgodą Towarzystwa, Zgromadzenie Inwestorów może powziąć uchwały pomimo braku formalnego zwołania Zgromadzenia Inwestorów, jeżeli na Zgromadzeniu Inwestorów obecni są wszyscy Uczestnicy i żaden z nich nie zgłosi sprzeciwu co do odbycia Zgromadzenia Inwestorów lub wniesienia poszczególnych spraw do porządku obrad. 20. Osoby biorące udział w posiedzeniach Zgromadzenia Inwestorów są zobowiązane do zachowania w tajemnicy informacji, o których dowiedziały się w związku z uczestnictwem w Zgromadzeniu Inwestorów, z wyjątkiem informacji, których ujawnienia wymagają przepisy prawa oraz nie wykorzystywania tych informacji. 8

9 Artykuł 5 Depozytariusz 1. Depozytariusz prowadzi rejestr Aktywów Funduszu na podstawie umowy i za zgodą Komisji. 2. Umowa, o której mowa w ust. 1, nie ogranicza obowiązków Depozytariusza określonych w Ustawie. 3. Towarzystwo i Depozytariusz działają niezależnie i w interesie Uczestnika. Artykuł 6 Sprawozdania finansowe Sprawozdania finansowe Funduszu będą badane lub będą podlegały przeglądowi zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa przez biegłego rewidenta, wybranego przez Zgromadzenie Inwestorów, i będą publikowane zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Artykuł 7 Sposób udostępniania informacji o Funduszu do publicznej wiadomości 1. Z zastrzeżeniem ust. 2, informacje o Funduszu udostępniane będą poprzez zamieszczenie odpowiedniej informacji lub dokumentu na stronie internetowej: W szczególności dotyczy to: 1) informacji o wystąpieniu przesłanek rozwiązania Funduszu, 2) informacji o Wartości Certyfikatu, 3) informacji o zmianie Statutu, 4) zwołania Zgromadzenia Inwestorów. 2. Z uwagi na niepubliczny charakter Funduszu, Towarzystwo może ustanowić hasło dostępu do treści związanych z Funduszem, pod warunkiem przekazania powyższego hasła dostępu wszystkim Uczestnikom. Pozostałe informacje, zawiadomienia i ogłoszenia z zastrzeżeniem odrębnej formy wymaganej przepisami prawa będą ogłaszane przez Fundusz do wiadomości Uczestników poprzez ich wysłanie za pośrednictwem elektronicznych nośników informacji na adres poczty elektronicznej ujawniony w Ewidencji. 3. W przypadku gdy obowiązujące przepisy prawa nakładają na Fundusz obowiązek zamieszczania ogłoszeń w dzienniku ogólnopolskim, ogłoszenia te będą zamieszczane w Gazecie Giełdy Parkiet. W przypadku, gdy publikacja ogłoszeń nie będzie możliwa w Gazecie Giełdy Parkiet, w szczególności w wyniku 9

10 zawieszenia lub zaprzestania wydawania tego dziennika, ogłoszenia będą zamieszczane w dzienniku Rzeczpospolita. 4. Warunki Emisji dołączane są do propozycji nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych. Warunki Emisji dostępne będą również w miejscu przyjmowania zapisów na Certyfikaty Inwestycyjne. 5. Fundusz publikuje roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu na stronie internetowej 6. Fundusz udostępnia na żądanie Uczestnika Funduszu roczne i półroczne sprawozdania finansowe, w tym połączone sprawozdania Funduszu niezwłocznie po ich zbadaniu lub przeglądzie przez biegłego rewidenta. 7. Informacje stanowiące tajemnicę zawodową mogą być ujawniane na żądanie jedynego Uczestnika Funduszu, przy czym w przypadku, gdy Uczestnikiem Funduszu są podmioty należące do tej samej grupy kapitałowej, dla celów niniejszego przepisu grupa ta jest traktowana jako jedyny Uczestnik. Rozdział II WPŁATY DO FUNDUSZU Artykuł 8 Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii A 1. W ramach pierwszej emisji Certyfikatów oferowane są Certyfikaty serii A. W ramach kolejnych emisji Certyfikatów oferowane będą Certyfikaty kolejnych serii. 2. W ramach emisji Certyfikatów serii A zaoferowanych zostanie nie mniej niż (pięć tysięcy) i nie więcej niż (jeden milion) Certyfikatów serii A. Do utworzenia Funduszu niezbędne jest zebranie wpłat w łącznej wysokości nie mniej niż (pięćset tysięcy) złotych i nie więcej niż (sto milionów) złotych, w tym co najmniej (pięćset tysięcy) złotych w formie pieniężnej. 3. Cena Emisyjna Certyfikatu serii A wynosi 100 (sto) złotych. Artykuł 9 Terminy przyjmowania Zapisów 1. Przyjmowanie zapisów na Certyfikaty serii A rozpocznie się w terminie określonym przez Towarzystwo w Warunkach Emisji. 2. Okres przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A nie będzie dłuższy niż 2 miesiące od dnia rozpoczęcia zapisów. Terminy rozpoczęcia i zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty zostaną określone w Warunkach Emisji. 10

11 3. Towarzystwo może zmienić termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A nie później niż przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów. Towarzystwo może zmienić termin zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A nie później niż przed dniem zakończenia przyjmowania zapisów. O zmianie terminów przeprowadzania zapisów Towarzystwo poinformuje niezwłocznie po podjęciu decyzji w tym przedmiocie, nie później jednak niż na jeden dzień przed terminem, który ma ulec zmianie. Informacja o zmianie terminów przeprowadzania zapisów przekazana zostanie osobom, do których Towarzystwo skierowało imienną propozycję nabycia Certyfikatów Inwestycyjnych, o której mowa w art. 10. Artykuł 10 Warunki przyjmowania Zapisów i wpłat na Certyfikaty Inwestycyjne 1. Zapisy na Certyfikaty prowadzi Towarzystwo. Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji do maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób. 2. Zapis na Certyfikaty jest bezwarunkowy i nieodwołalny, jak również nie może być złożony z zastrzeżeniem terminu. 3. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii A jest wyłącznie Towarzystwo oraz osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. Zapis na Certyfikaty może być złożony przez pełnomocnika podmiotu, o którym mowa powyżej, działającego na podstawie pełnomocnictwa sporządzonego w formie notarialnej bądź złożonego w obecności pracownika Towarzystwa lub osoby upoważnionej przez Towarzystwo. 4. Zapis złożony przez podmiot inny niż Towarzystwo lub podmiot, który otrzymał imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji, jest nieważny. 5. Zapis na Certyfikaty serii A jest składany poprzez złożenie prawidłowo wypełnionego formularza zapisu na Certyfikaty tej serii oraz dokonanie wpłaty na 11

12 Certyfikaty w formie pieniężnej lub w formie określonej w ust. 7. Certyfikaty muszą być opłacone w całości przed zakończeniem przyjmowania zapisów. 6. Zapis na Certyfikaty serii A powinien obejmować nie mniej niż 10 (dziesięć) Certyfikatów emitowanych w ramach tej serii. Wraz z wpłatą na Certyfikaty serii A podmioty, o których mowa w ust. 3, wnoszą opłatę za wydanie Certyfikatów określoną w art Z zastrzeżeniem ust. 15, wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane, obok wpłat pieniężnych, także poprzez wnoszenie: 1) akcji spółek akcyjnych lub spółek komandytowo-akcyjnych, 2) udziałów spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) dłużnych papierów wartościowych emitowanych, poręczanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz emitowanych przez spółki, o których mowa w pkt wskazanych przez Towarzystwo w Warunkach Emisji i spełniających kryteria doboru lokat Funduszu, o których mowa w art Z zastrzeżeniem ust. 13, podmiot składający zapis na Certyfikaty serii A, który zamierza dokonać wpłaty do Funduszu w środkach pieniężnych oraz w prawach majątkowych, o których mowa w ust. 7, jest zobowiązany do złożenia odrębnie opłacanych zapisów. 9. Podmiot składający zapis na Certyfikaty serii A oraz dokonujący wpłaty w formie niepieniężnej przenosi, w drodze umowy, zgodnie z odrębnymi przepisami, prawa majątkowe, o których mowa w ust. 7, na Towarzystwo oraz składa u Depozytariusza, w terminie przyjmowania zapisów, kopię tej umowy, a w przypadku papierów wartościowych także te papiery wartościowe (odcinki zbiorowe), a jeżeli papiery wartościowe nie mają formy dokumentu, dokument potwierdzający ich posiadanie wydany na podstawie właściwych przepisów. Za termin wpłaty prawami majątkowymi uważa się dzień przeniesienia praw majątkowych na rzecz Towarzystwa stosownie do postanowień umowy, o której mowa powyżej, zawartej pomiędzy Towarzystwem a podmiotem składającym zapis na Certyfikaty serii A. 10. Prawa majątkowe, o których mowa w ust. 7, wycenione zostaną według metody przyjętej przez Fundusz dla wyceny Aktywów Funduszu, to jest zgodnie z postanowieniami art. 28. Wycena wnoszonych do Funduszu praw majątkowych nastąpi przed zawarciem umowy, o której mowa w ust. 9, oraz dodatkowo w dniu 12

13 roboczym następującym po ostatnim dniu, w którym przyjmowane będą zapisy na Certyfikaty serii A. 11. W przypadku wpłaty w formie przelewu bankowego, wpłata na Certyfikaty powinna zostać dokonana w walucie polskiej, nie późnej niż w dniu składania zapisu. 12. Kwota dokonanej na Certyfikaty serii A wpłaty powinna być równa iloczynowi liczby Certyfikatów Inwestycyjnych, na które dokonano zapisu, i ceny emisyjnej Certyfikatu Inwestycyjnego serii A, powiększonej o opłatę za wydanie Certyfikatów Inwestycyjnych, o której mowa w art. 13. Niedokonanie wpłaty tytułem opłacenia zapisu na Certyfikaty w terminie przyjmowania zapisów lub niedokonanie pełnej wpłaty skutkuje nieważnością złożonego zapisu na Certyfikaty. 13. W przypadku, gdy w odniesieniu do Certyfikatów serii A, wartość iloczynu liczby Certyfikatów, na które dokonano zapisu, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu jest wyższa niż łączna wartość wnoszonych praw majątkowych, o których mowa w ust. 7 (ustalona zgodnie z postanowieniami ust. 10), osoba zapisująca się na Certyfikaty zobowiązana jest do dokonania wpłaty w wysokości kwoty powstałej różnicy w formie pieniężnej, w terminie przyjmowania zapisów. 14. W przypadku, gdy w odniesieniu do Certyfikatów serii A, wartość iloczynu liczby Certyfikatów, na które dokonano zapisu, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu jest niższa niż łączna wartość wnoszonych praw majątkowych, o których mowa w ust. 7 (ustalona zgodnie z postanowieniami ust. 10 przed zawarciem umowy przeniesienia praw majątkowych), osoba zapisująca się na Certyfikaty zobowiązana jest do niezwłocznej zmiany zapisu poprzez zwiększenie liczby Certyfikatów, na które składany jest zapis. Zmiana zapisu poprzez zwiększenie liczby Certyfikatów, na które składany jest zapis, powinna zostać dokonana przed zawarciem umowy, o której mowa w ust. 9. Do chwili zmiany zapisu, Towarzystwo odmawia zawarcia umowy, o której mowa w ust Towarzystwu przysługuje prawo do odmowy przyjęcia na poczet wpłat wnoszonych praw majątkowych, o których mowa w ust. 7, w następujących przypadkach: 1) wszczęta została egzekucja w stosunku do spółki, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu, 13

14 2) w stosunku do spółki, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu wszczęto postępowanie naprawcze lub prowadzone jest postępowanie układowe, 3) spółka, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu złożyła wniosek o wszczęcie postępowania upadłościowego lub postępowanie takie zostało wszczęte w stosunku do tej spółki, 4) spółka, której akcje lub udziały lub dłużne papiery wartościowe mają być wnoszone do Funduszu postawiona została w stan likwidacji. 5) wpłaty wnoszone w prawach majątkowych nie spełniają kryteriów doboru lokat Funduszu, o których mowa w art Z uwzględnieniem art. 10 ust. 8, zapisy złożone przez jednego inwestora będą traktowane jako jeden zapis, przy czym w przypadku nieważności jednego ze złożonych zapisów lub nieopłacenia go, pozostałe zapisy złożone przez jednego inwestora zachowują ważność. 17. W zakresie nieuregulowanym w Statucie szczegółowe zasady emisji Certyfikatów Inwestycyjnych, w tym szczegółowe zasady, miejsca i terminy składania Zapisów oraz dokonywania wpłat określone zostaną w Warunkach Emisji. Artykuł 11 Zasady przydziału Certyfikatów 1. Za wpłaty dokonane w ramach zapisów Towarzystwo niezwłocznie, nie później niż w terminie 14 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, przydziela Certyfikaty. Przydział Certyfikatów każdej serii następuje poprzez wpisanie do Ewidencji liczby Certyfikatów danej serii przypadających na dokonane wpłaty do Funduszu. 2. W przypadku, gdy z wyceny wniesionych do Funduszu praw majątkowych, o których mowa w art. 10 ust. 7, dokonanej w dniu następującym po ostatnim dniu przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A, wynika, że łączna wartość tych praw majątkowych jest niższa lub wyższa od wartości iloczynu liczby Certyfikatów, na które złożono zapis, oraz ceny emisyjnej Certyfikatu, wówczas, z zastrzeżeniem ust. 3, przyjmuje się, że zapis dotyczy największej całkowitej liczby Certyfikatów serii A, która może być nabyta na podstawie danej wpłaty, a pozostała kwota jest zwracana podmiotowi dokonującemu zapisu w formie pieniężnej, w terminie 14 dni od daty przydziału Certyfikatów. 14

15 3. Zwrot nadpłaty, o której mowa w ust. 2, w środkach pieniężnych jest możliwy tylko w przypadku, gdy nadpłata nie przekracza 10% iloczynu ceny emisyjnej oraz największej całkowitej liczby Certyfikatów, która może być nabyta na podstawie danej wpłaty. W przypadku, gdy wysokość nadpłaty przekracza 10% iloczynu ceny emisyjnej oraz największej całkowitej liczby Certyfikatów, która może być nabyta na podstawie danej wpłaty, kwota wpłaty zwracana jest w całości podmiotowi dokonującemu zapisu. 4. Niezwłocznie po dokonaniu przydziału, Towarzystwo składa do sądu rejestrowego wniosek o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych. 5. Towarzystwo, w terminie 14 dni od dnia: 1) w którym postanowienie sądu o odmowie wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych stało się prawomocne, lub 2) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna, lub 3) wygaśnięcia zezwolenia na utworzenie Funduszu w przypadku, w którym w ciągu 6 miesięcy od dnia doręczenia zezwolenia na jego utworzenie Towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych, lub 4) zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii A, w ramach których zebrano wpłaty do Funduszu w formie pieniężnej w kwocie mniejszej niż (pięćset tysięcy) złotych, zwraca wpłaty do Funduszu, w tym przenosi prawa z akcji i udziałów, wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na rachunek prowadzony przez Depozytariusza do dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w pkt 1 4, oraz pobrane opłaty manipulacyjne. 6. W przypadku określonym w ust. 5, gdy wpłaty do Funduszu zostały dokonane poprzez wniesienie instrumentów finansowych, o których mowa w art. 10 ust. 7, Towarzystwo przenosi, w drodze umowy, zgodnie z odrębnymi przepisami, prawa z tych instrumentów finansowych wraz z pożytkami na osobę zapisującą się, nie później niż w terminie 14 dni od dnia wystąpienia jednej z przesłanek wymienionych w ust. 5 pkt

16 Artykuł 12 Kolejne emisje i prawo pierwszeństwa 1. Fundusz może emitować Certyfikaty Inwestycyjne kolejnych emisji, pod warunkiem dokonania zmian w Statucie. Rozpoczęcie przyjmowania Zapisów na Certyfikaty kolejnych emisji rozpocznie się nie wcześniej, niż w dniu wejścia w życie zmian Statutu, w szczególności zmian postanowień art Dotychczasowym posiadaczom Certyfikatów Inwestycyjnych nie przysługuje prawo pierwszeństwa do objęcia nowych Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnej emisji. 3. Cena emisyjna Certyfikatów drugiej i następnych emisji nie może być niższa niż Wartość Aktywów Netto Funduszu przypadająca na Certyfikat według wyceny aktywów dokonanej na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji, z zastrzeżeniem, że Zgromadzenie Inwestorów, w formie uchwały podjętej jednogłośnie przy obecności Uczestników reprezentujących 100% wyemitowanych Certyfikatów, może zadecydować o emisji Certyfikatów, których cena emisyjna będzie niższa niż określona w sposób powyższy, określając jednocześnie wartość różnicy. 4. W przypadku, o którym mowa w ust. 3, maksymalna wysokość różnicy między Wartością Aktywów Netto Funduszu przypadającą na Certyfikat Inwestycyjny według wyceny Aktywów dokonanej na 7 dni przed dniem rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Certyfikaty kolejnej emisji a ceną emisyjną Certyfikatu kolejnej emisji, zostanie określona w Statucie, w wysokości określonej w sposób wskazany w ust. 3, przed dokonaniem danej emisji Certyfikatów, w odniesieniu do każdej kolejnej emisji Certyfikatów osobno. 5. Okres przyjmowania zapisów na Certyfikaty nie będzie dłuższy niż 2 miesiące od dnia rozpoczęcia zapisów. Terminy rozpoczęcia i zakończenia przyjmowania zapisów na Certyfikaty zostaną określone w Warunkach Emisji. 6. Fundusz przewiduje możliwość jednoczesnego przeprowadzania kilku emisji Certyfikatów Inwestycyjnych kolejnych serii. Artykuł 13 Opłata za wydanie Certyfikatów 1. Towarzystwo pobiera opłatę za wydanie Certyfikatów w wysokości maksymalnie 4% (cztery procent) wartości wydanych Certyfikatów. Opłata za wydanie 16

17 Certyfikatów danej serii zostanie pobrana w formie pieniężnej, poprzez dokonanie wpłaty na rachunek Towarzystwa wraz z wpłatą na Certyfikaty tej serii. 2. Towarzystwo jest zwolnione z opłaty za wydanie Certyfikatów, o której mowa w ust Wysokość pobieranej opłaty Towarzystwo może uzależnić od wartości dokonywanej wpłaty, momentu dokonywania zapisu lub wartości aktywów inwestora zgromadzonych w innych funduszach inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo. Skala i wysokość stawek opłaty za wydanie Certyfikatów oraz zastosowane kryteria jej zróżnicowania będą udostępnione w Warunkach Emisji. Artykuł 13a Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii B 1. W ramach drugiej emisji Certyfikatów oferowane są Certyfikaty serii B. 2. W ramach emisji Certyfikatów serii B zaoferowanych zostanie nie mniej niż (dziesięć tysięcy) i nie więcej niż (dwa miliony) Certyfikatów serii B. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii B łączna wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż (milion ) złotych oraz wyższa niż (dwieście milionów) złotych. 3. Cena Emisyjna Certyfikatu serii B wynosi 100 (sto) złotych. 4. Zapis na Certyfikaty serii B powinien obejmować nie mniej niż 200 (dwieście) Certyfikatów emitowanych w ramach tej serii. 5. Postanowienia art Statutu będą miały zastosowanie odpowiednio do Certyfikatów emitowanych w ramach tej serii. 6. Zapisy na Certyfikaty prowadzi Towarzystwo. Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii B wraz z Warunkami Emisji do maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób. 7. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii B są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. 8. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii B zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w związku z przeprowadzeniem tej emisji. 17

18 Artykuł 13b Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii C 1. W ramach emisji Certyfikatów serii C zaoferowanych zostanie nie mniej niż (dziesięć tysięcy) i nie więcej niż (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii C. W ramach przyjmowania zapisów na Certyfikaty serii C łączna wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż (osiemset pięćdziesiąt cztery tysiące sześćset) złotych oraz wyższa niż (czterdzieści dwa miliony siedemset trzydzieści tysięcy) złotych. 2. Cena emisyjna Certyfikatów serii C wynosi 85,46 (osiemdziesiąt pięć 46/100) złotych. 3. Postanowienia art Statutu będą miały zastosowanie odpowiednio do Certyfikatów emitowanych w ramach tej serii. 4. Zapisy na Certyfikaty prowadzi Towarzystwo. Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii C wraz z Warunkami Emisji do maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób. 5. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii C są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. 6. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii C zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w związku z przeprowadzeniem tej emisji. Artykuł 13c Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii D 1. W ramach emisji Certyfikatów serii D zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii D. W ramach przyjmowania Zapisów na Certyfikaty serii D łączna wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.026,10 (tysiąc dwadzieścia sześć 10/100) złotych oraz wyższa niż (pięćdziesiąt jeden milionów trzysta pięć tysięcy 00/100) złotych. 2. ena emisyjna Certyfikatów serii D wynosi 102,61 (sto dwa 61/100) złotych. 3. Postanowienia art Statutu będą miały zastosowanie odpowiednio do Certyfikatów emitowanych w ramach tej serii. 18

19 4. Zapisy na Certyfikaty prowadzi Towarzystwo. Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii D wraz z Warunkami Emisji do maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób. 5. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii D są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. 6. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii D zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w związku z przeprowadzeniem tej emisji. Artykuł 13d Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii E 1. W ramach emisji Certyfikatów serii E zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii E. W ramach przyjmowania Zapisów na Certyfikaty serii E łączna wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.030,70 (tysiąc trzydzieści 70/100) złotych oraz wyższa niż (pięćdziesiąt jeden milionów pięćset trzydzieści pięć tysięcy) złotych. 2. Cena emisyjna Certyfikatów serii E wynosi 103,07 (sto trzy 07/100) złotych. 3. Postanowienia art Statutu będą miały zastosowanie odpowiednio do Certyfikatów emitowanych w ramach tej serii. 4. Zapisy na Certyfikaty prowadzi Towarzystwo. Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii E wraz z Warunkami Emisji do maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób. 5. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii E są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. 6. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii E zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w związku z przeprowadzeniem tej emisji. 19

20 Artykuł 13e Emisja Certyfikatów Inwestycyjnych serii F 1. W ramach emisji Certyfikatów serii F zaoferowanych zostanie nie mniej niż 10 (dziesięć) i nie więcej niż (pięćset tysięcy) Certyfikatów serii F. W ramach przyjmowania Zapisów na Certyfikaty serii F łączna wysokość wpłat do Funduszu nie może być niższa niż 1.039,10 (tysiąc trzydzieści dziewięć 10/100) złotych oraz wyższa niż (pięćdziesiąt jeden milionów dziewięćset pięćdziesiąt pięć tysięcy) złotych. 2. Cena emisyjna Certyfikatów serii F wynosi 103,91 (sto trzy 91/100) złotych. 3. Postanowienia art Statutu będą miały zastosowanie odpowiednio do Certyfikatów emitowanych w ramach tej serii. 4. Zapisy na Certyfikaty prowadzi Towarzystwo. Towarzystwo skieruje imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów serii F wraz z Warunkami Emisji do maksymalnie 99 (słownie: dziewięćdziesięciu dziewięciu) osób. 5. Uprawnionym do złożenia zapisów na Certyfikaty serii F są osoby fizyczne, osoby prawne lub jednostki organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej, które otrzymają imienną pisemną propozycję nabycia Certyfikatów wraz z Warunkami Emisji. Propozycja nabycia może wskazywać maksymalną liczbę Certyfikatów, na którą będzie mogła złożyć zapis osoba, do której kierowana będzie propozycja nabycia. 6. Szczegółowe warunki emisji Certyfikatów serii F zostaną określone w Warunkach Emisji, sporządzonych w związku z przeprowadzeniem tej emisji. Rozdział III LOKOWANIE AKTYWÓW FUNDUSZU Artykuł 14 Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Cel inwestycyjny będzie realizowany głównie w wyniku wzrostu wartości Spółek Celowych oraz przychodów z innych instrumentów finansowych nabytych lub objętych w celu optymalizacji zwrotu z lokat Funduszu. 3. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. 20

21 Artykuł 15 Dopuszczalne kategorie lokat Funduszu 1. Aktywa Funduszu mogą być lokowane wyłącznie w: 1) papiery wartościowe, 2) udziały w spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością, 3) Instrumenty Rynku Pieniężnego, 4) wierzytelności, w tym wierzytelności wobec osób fizycznych, 5) waluty, 6) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, pod warunkiem, że są zbywalne. 2. Fundusz może lokować Aktywa Funduszu w depozyty w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub Instytucjach Kredytowych. 3. W przypadku podjęcia zamiaru dokonania lokaty, o której mowa w ust. 1 pkt 1 4, Towarzystwo przed podjęciem decyzji inwestycyjnej może zlecić wykonanie analizy ekonomiczno-prawnej przedmiotu inwestycji (due diligence), w tym także wyceny aktywów stanowiących potencjalny przedmiot lokaty, podmiotowi wyspecjalizowanemu w tym zakresie. 4. Lokaty Funduszu obejmują: a) Portfel Aktywów Płynnych; b) Portfel Rynku Nieruchomości. Artykuł 16 (skreślony) Artykuł 16a Portfel Aktywów Płynnych 1. Portfel Aktywów Płynnych stanowią lokaty następującego rodzaju: a) papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane lub poręczane przez: i) Narodowy Bank Polski, ii) Skarb Państwa lub iii) odpowiadające instytucjom wskazanym w pkt i) i ii) instytucje w innych państwach należących do OECD, o ile państwa te posiadają rating na poziomie inwestycyjnym nadany przez co najmniej jedną z następujących agencji ratingowych: Standard & Poor's, Moody's 21

22 Investors Service lub Fitch Ratings lub inną uznaną międzynarodową agencję ratingową. b) listy zastawne emitowane przez instytucje posiadające rating na poziomie inwestycyjnym nadany przez co najmniej jedną z następujących agencji ratingowych: Standard & Poor's, Moody's Investors Service lub Fitch Ratings lub inną uznaną międzynarodową agencję ratingową; c) wierzytelności pieniężne; d) Instrumenty Rynku Pieniężnego; e) depozyty w bankach krajowych; f) PLN, EUR, USD. 2. Udział lokat, o których mowa w ust. 1 lit. a), będzie wynosił od 0% (słownie: zero procent) do 100% (słownie: sto procent) wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem postanowień art. 16b ust Z zastrzeżeniem art. 16b ust. 11, maksymalny łączny udział lokat, o których mowa w ust. 1 lit. b), będzie wynosił 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu, przy czym listy zastawne wyemitowane przez jeden bank hipoteczny nie mogą stanowić więcej niż 25% (słownie: dwadzieścia pięć procent) wartości Aktywów Funduszu. 4. Z zastrzeżeniem art. 16b ust. 11, maksymalny łączny udział lokat, o których mowa w ust. 1 lit. c), będzie wynosił 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu. 5. Lokaty bankowe mogą być dokonywane wyłącznie w walutach, o których mowa w ust. 1 lit. f) i wyłącznie w bankach posiadających w dniu zawarcia umowy lokaty bankowej kapitały własne przekraczające (słownie: sto milionów) EUR lub ich równowartość w innej walucie, z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, posiadających w dniu zawarcia umowy lokaty bankowej, rating nie niższy niż rating Rzeczypospolitej Polskiej nadany przez co najmniej jedną z następujących agencji ratingowych: Standard & Poor's, Moody's Investors Service lub Fitch Ratings lub inną uznaną międzynarodową agencję ratingową. 6. W początkowym okresie istnienia Funduszu udział aktywów stanowiących Portfel Aktywów Płynnych w Aktywach Funduszu będzie wynosił 100% (słownie: sto procent) i będzie maleć wraz z upływem czasu trwania Funduszu. Udział aktywów stanowiących Portfel Aktywów Płynnych: 22

23 a) będzie mniejszy niż 70% (słownie: siedemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu na ostatni Dzień Wyceny przypadający w grudniu 2011 r., b) będzie mniejszy niż 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu na ostatni Dzień Wyceny przypadający w czerwcu 2012 r., c) będzie wynosił nie więcej niż 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu ostatni Dzień Wyceny przypadający w czerwcu 2013 r. 7. Z zastrzeżeniem przepisów Ustawy, limity określone powyżej oraz pozostałe limity inwestycyjne określone w Statucie lub wynikające z Ustawy liczone są w odniesieniu do wartości odpowiednio Aktywów Funduszu lub Aktywów Netto Funduszu ustalonych w ostatnim Dniu Wyceny. Artykuł 16b Portfel Rynku Nieruchomości 1. Portfel Rynku Nieruchomości stanowią lokaty następującego rodzaju pod warunkiem, że są one zbywalne: a) akcje lub udziały w Spółkach Celowych; b) dłużne papiery wartościowe emitowane przez podmioty wymienione w lit. a); c) Instrumenty Rynku Pieniężnego emitowane przez podmioty wymienione w lit. a); d) wierzytelności, w szczególności pożyczki, wobec podmiotów wskazanych w lit. a); e) Instrumenty Pochodne, w tym Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne. 2. Lokaty, o których mowa w ust. 1 lit. a) d), dotyczące Spółek Celowych, których własnością są, odpowiednio: a) projekty biurowe będą stanowiły do 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu; b) projekty handlowe będą stanowiły do 60% (słownie: sześćdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu; c) projekty magazynowe będą stanowiły do 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu; d) projekty mieszkaniowe będą stanowiły do 70% (słownie: siedemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu; 23

24 e) inne projekty komercyjne, będą stanowiły do 40% (słownie: czterdzieści procent) wartości Aktywów Funduszu; inne nieruchomości będą stanowiły do 30% (słownie: trzydzieści procent) wartości Aktywów Funduszu Powyższe ograniczenia nie obowiązują w okresie budowania Portfela Rynku Nieruchomości - obejmującym pierwsze 3 (słownie: trzy) lata od dnia rejestracji Funduszu. 3. Z zastrzeżeniem ust. 4, dokonywane przez Fundusz lokaty, o których mowa w ust. 1 lit. a) d), będą dotyczyły wyłącznie Spółek Celowych, których własnością są nieruchomości o jednostkowej wartości w cenie nabycia od (słownie: pięćset tysięcy) do (słownie: dziesięć milionów) EUR, według średniego kursu złotego do EUR ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na dzień dokonania lokaty. 4. Fundusz nie wyklucza dokonywania lokat, o których mowa w ust. 1 lit. a) d), dotyczących Spółki Celowych, których własnością są nieruchomości o jednostkowej wartości wyższej niż określona w ust. 3, w przypadku gdy takie lokaty będą zgodne z zakładaną przez Funduszu polityką inwestycyjną oraz będą spełniać kryteria, o których mowa w art. 18 ust. 3. Łączna wartość takich lokat nie może stanowić więcej niż 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) Aktywów Funduszu. 5. Fundusz może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego, udzielać pożyczek pieniężnych Spółkom Celowym do wysokości nie wyższej niż 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu, z zastrzeżeniem, że wysokość pożyczki pieniężnej udzielonej jednej Spółce Celowej nie może przekroczyć 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 6. Fundusz może, przy uwzględnieniu celu inwestycyjnego, udzielać poręczeń lub gwarancji Spółkom Celowym do wysokości nie wyższej niż 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu, z tym że wysokość poręczenia lub gwarancji udzielanych za zobowiązania jednej Spółki Celowej nie może przekroczyć 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości Aktywów Funduszu. 7. Fundusz będzie udzielał pożyczek, poręczeń lub gwarancji na poniższych zasadach: a) pożyczki, poręczenia lub gwarancje będą udzielane podmiotom posiadającym zdolność do obsługi i spłaty pożyczek, ustaloną na 24

25 podstawie przeprowadzonej przez Fundusz analizy ekonomicznofinansowej; b) pożyczki, poręczenia lub gwarancje będą udzielane na warunkach, które nie będą odbiegać w sposób istotny od warunków rynkowych; c) zabezpieczeniem pożyczek, poręczeń lub gwarancji udzielonych przez Fundusz mogą być w szczególności: cesje należności z umów najmu i dzierżawy nieruchomości, cesje wierzytelności, w tym wierzytelności przyszłych, przewłaszczenie praw majątkowych na zabezpieczenie, o ile prawa te są zgodne z przedmiotem lokat Funduszu, o którym mowa w art. 19 ust. 1, gwarancje i poręczenia podmiotów trzecich, blokady papierów wartościowych, weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową z wystawienia kredytobiorcy. d) poziom minimalnego zabezpieczenia powinien wynosić co najmniej 20% (słownie: dwadzieścia procent) wartości udzielonej pożyczki, gwarancji lub poręczenia. 8. Udział aktywów stanowiących Portfel Rynku Nieruchomości będzie wynosił przynajmniej 80% (słownie: osiemdziesiąt procent) wartości Aktywów Funduszu ostatni Dzień Wyceny przypadający w czerwcu 2013 r. 9. Kontrola dywersyfikacji sektorowej, o której mowa w ust. 2, będzie dokonywana z użyciem następujących zasad: a) każdej Spółce Celowej, inwestującej w jeden typ nieruchomości, zostanie przypisany typ nieruchomości stanowiącej przedmiot lokat tej Spółki Celowej; b) każdej Spółce Celowej inwestującej w różne typy nieruchomości, zostanie przypisana struktura inwestycyjna proporcjonalna do wartości nabytych przez te Spółki Celowe nieruchomości poszczególnych typów. W przypadku nieruchomości mieszanej, dla której fizyczne rozdzielenie funkcji nie jest możliwe zgodnie z podziałem wskazanym w ust. 2, wartość przypadająca na dany typ będzie wyznaczana proporcjonalnie do powierzchni całkowitej nieruchomości; 25

26 c) udziały w poszczególnych sektorach rynku nieruchomości będą wyznaczane na podstawie łącznej wartości: akcji i udziałów w Spółkach Celowych, dłużnych papierów wartościowych wyemitowanych przez Spółki Celowe, Instrumentów Rynku Pieniężnego wyemitowanych przez Spółki Celowe, wierzytelności wobec Spółek Celowych, pożyczek, poręczeń oraz gwarancji udzielanych przez Fundusz Spółkom Celowym. 10. Celem Funduszu nie jest finansowanie nabywanych przez Spółki Celowe aktywów wyłącznie przy wykorzystaniu kapitału własnego Funduszu wniesionego do Spółki Celowej, w szczególności poprzez kapitał zakładowy, dopłaty, pożyczki lub finansowanie dłużne poprzez nabycie instrumentów dłużnych emitowanych przez Spółki Celowe. Fundusz będzie podejmował działania zmierzające do finansowania nabycia Spółek Celowych kapitałem obcym, w szczególności kredytami bankowymi. 11. Z zastrzeżeniem przepisów Ustawy, limity określone powyżej liczone są w odniesieniu do wartości Aktywów Funduszu ustalonych w ostatnim Dniu Wyceny, w którym została dokonana wycena Aktywów Funduszu. 12. Fundusz może ustanawiać ograniczone prawa rzeczowe na akcjach i udziałach Spółek Celowych jako zabezpieczenie kredytów i pożyczek zaciąganych przez Fundusz lub Spółki Celowe. Artykuł 16c 1. Fundusz zamierza dokonywać lokat w ramach Portfela Rynku Nieruchomości w maksymalnie możliwym zakresie, przy zachowaniu zasady, że środki finansowe, które nie mogą w danej chwili zostać ulokowane w ramach Portfela Rynku Nieruchomości, będą, do czasu kiedy taka lokata będzie możliwa, lokowane w ramach Portfela Aktywów Płynnych. 2. Podstawowym kryterium doboru lokat w ramach Portfela Aktywów Płynnych jest maksymalizacja stopy zwrotu przy zachowaniu bezpieczeństwa lokaty i jej płynności. 26

27 3. Podstawowym kryterium doboru lokat w ramach Portfela Rynku Nieruchomości jest: a) maksymalizacja stopy zwrotu przy zachowaniu bezpieczeństwa dokonywanych lokat, b) dywersyfikacja lokat, c) płynność z punktu widzenia możliwości zapewnienia terminowej wypłaty dochodów i wykupu Certyfikatów Funduszu. 4. Z zastrzeżeniem ust. 5, Fundusz będzie dokonywał nabycia lokat, o których mowa w art. 16b ust. 1 lit. a) d), dotyczących wyłącznie Spółek Celowych, których własnością są nieruchomości ukończone lub w trakcie realizacji, wynajęte w większości lub, dla których są podpisane umowy gwarantujące środki z najmu ponad połowy powierzchni netto danej nieruchomości po fakcie nabycia przez Fundusz lokat, o których mowa w art. 16b ust. 1 lit. a) d), i zabezpieczone umowami najmu lub posiadających akcje lub udziały w spółkach, których własnością są nieruchomości spełniające warunki, o których mowa powyżej. 5. Fundusz będzie mógł również dokonywać nabycia lokat, o których mowa w art. 16b ust. 1 lit. a)-e), dotyczących Spółek Celowych, których własnością są grunty niezabudowane (grunty inwestycyjne) lub zabudowane projektami przeznaczonymi do rozbiórki lub generalnej przebudowy, wymagającej pozwolenia na budowę oraz zawarcia przez Spółkę Celową lub Fundusz umowy z podmiotem wyspecjalizowanym w działalności deweloperskiej regulującej zasady współudziału tego podmiotu w przygotowaniu oraz budowie lub przebudowie projektu lub projektów, o których mowa w art. 16b ust. 2, albo w celu prowadzenia przez Spółki Celowe działalności deweloperskiej polegającej na rozwoju nabywanych nieruchomości lub posiadających akcje lub udziały w spółkach, których własnością są nieruchomości spełniające warunki, o których mowa powyżej. Łączna wartość takich lokat nie może stanowić więcej niż 30% (słownie: trzydzieści procent) Aktywów Funduszu. 6. Z zastrzeżeniem ust. 7, Fundusz dobierając lokaty do Portfela Rynku Nieruchomości będzie analizował w szczególności: a) sektor rynku właściwy dla danej nieruchomości; b) perspektywy rozwoju danego sektora nieruchomości; c) wiarygodność najemców; 27