Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,8 0,38% - 0,65% 2 462,1 0,64% 0,26% 0,56% 3 485,7 0,17% -0,21% 0,71% ,2-0,07% -0,45% 0,44% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 836,7-31,87% - 36,69% tyg ,62% -0,29% ,43% 57,69% ,21% 6,91% Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,0-0,38% -0,76% ,1-0,21% -0,59% 4 501,0-0,06% -0,44% 9 926,7 0,07% -0,31% ,5 0,09% -0,29% 3 237,9-0,10% -0,48% 6 818,6-0,26% -0,64% ,7-0,55% -0,93% 7 695,5-0,17% -0,55% 1 031,2-0,46% -0,84% 4 251,6 0,42% 0,03% 1 025,9-0,56% -0,94% 1 337,3 0,94% 0,56% 1 927,9 0,19% -0,19% Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 8: ,4 0,08% -0,30% ,0-0,07% -0,45% ,5-0,09% -0,47% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 975,5-0,61% -0,99% 2 127,8 0,37% -0,01% 222,8 0,77% 0,38% Kurs [%] 102,4-0,24% -0,62% 6 779,0-1,30% -1,67% 1 245,3 0,20% -0,18% 08:46 [PLN] [%] 4,1145-0,0116-0,36% -0,74% 3,3736-0,0097-0,32% -0,70% 3,0243-0,0082-0,41% -0,78% 1,3606 0,0000 0,05% -0,33% WIG (52,231.84, 52,527.75, 52,102.13, 52,527.75, ) SK-20 SK April May SK June SP500 (1,923.06, 1,928.63, 1,918.60, 1,927.88, ) April Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK May - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] SK ,0 0,03% 4 503,0 0,01% 9 932,5 0,00% 1 925,5 0,01% ,0 0,00% 3 742,8 0,01% SK June 8: x relatywna do fwig20-0,58% -0,60% -0,61% -0,61% -0,61% -0,60%

2 INFORMACJA DNIA USA Według Markit, Wskaźnik Menadżerów Logistykki Markit PMI sektora usługowego wzrósł w USA do 58,1 pkt. w maju z 55 pkt. w kwietniu. Konsensus rynkowy zakładał wartość na poziomie 58,4. GINO ROSSI (GRI) Sprzedaż za maj. Podmioty wchodzące w skład grupy kapitałowej w maju 2014 oraz w okresie styczeńmaj 2014 r. następujące wartości przychodów ze sprzedaży: 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 Skonsloidowane miesięczne przychody ze sprzedaży [mln PLN] oraz dynamika r/r [% - skala prawa] 20,5 20,7 17,6 17,5 18,4 17,3 16,6 14,0 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0,0 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru r/r Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Widać, iż majowa dynamika w obu segmentach była bardzo dobra, jednakże na szczególne wyróżnienie zasługuje sprzedaż detaliczna w obuwniczym Gino Rossi, która od początku roku jest 42% wyższa niż rok wcześniej. Uznanie należy się również odzieżowemu Simple, które w kanale detalicznym od początku roku zwiększyło sprzedaż o 4%, przy czym odbicie sprzedaży miało miejsce od kwietnia, kiedy to w ujęciu miesięcznym zaczęto generować dwucyfrowe dynamiki. (M. Stebakow) 0% JHM DEVELOPMENT (JHM) Oddanie do użytkowania nowych projektów. Spółka poinformowała o oddaniu do użytkowania inwestycji w Koninie Osiedle Diamentowe (144 lokale) oraz Żyrardowie Osiedle Okrzejówka (88 lokali). Ponadto, na obu obiektach podpisano już 65 umów deweloperskich. Do końca maja 2014 spółka sprzedała także 54 mieszkania z gotowych projektów. Łącznie daje to 119 lokali, co jest wynikiem lepszym niż w całym 2013 (114 lokali). Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Spółka poprawia wyniki sprzedażowe, systematycznie schodząc z banku gotowych mieszkań. (T. Kania) 2

3 POLNORD (PND) P.A. NOVA (NVA) Możliwe wyjście głównego akcjonariusza. Spółka poinformowała o możliwym wyjściu głównego akcjonariusza Prokom Investments, który wraz z podmiotem zależnym Osiedle Wilanowska posiada 25,7% akcji w Polnordzie. Komentarz DM Banku BPS Informacja została pozytywnie przyjęta przez rynek, walory Polnordu wzrosły na koniec sesji o 2,6%. My również uważamy, że Prokomowi brakowało już pomysłu na dalszy rozwój spółki. Nowy inwestor (szczególnie branżowy), może dać pozytywny impuls spółce. (T. Kania) Nowa umowa. Spółka poinformowała o podpisaniu umowy z Kauflandem o łącznej wartości 27 mln PLN netto. Kontrakt na budowę pod klucz samoobsługowego obiektu handlowego obejmuje: prace projektowe roboty budowlane przedwstępna umowę sprzedaży nieruchomości Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. To kolejna umowa P.A. NOVA zawarta z Kauflandem, co jest bardzo dobrym prognostykiem biorąc pod uwagę plany ekspansji tej sieci w Polsce. (T. Kania) MIRBUD (MRB) HYGIENIKA (HGN) Emisja obligacji. Zarząd spółki podjął uchwałę w sprawie emisji 3-letnich zabezpieczonych obligacji o wartości 50 mln PLN. Cena emisyjna obligacji jest równa jej wartości nominalnej tj. 100 PLN. Warunkiem dojścia do skutku emisji obligacji jest subskrypcja o wartości co najmniej 21 mln PLN. Po emisji Zarząd chce wprowadzić obligacje do obrotu na rynku Catalyst (ASO). Obligacja jest emitowana z prawem przedterminowego wykupu na żądanie Obligatariusza lub Emitenta. Odsetki wypłacane są co 6 miesięcy, a ich wartość ustalana na podstawie WIBOR 6M + Marża. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna zgodna ze wczorajszymi zapowiedziami Prezesa odnośnie emisji obligacji w celu dokapitalizowania centrum konferencyjnego Arena Ostróda oraz zamianę części zadłużenia krótkoterminowego na długoterminowy, co naszym zdaniem jest informacją pozytywną. (M. Straszak) Sprzedaż biznesu produkcyjnego. W wywiadzie prasowym dla Parkietu prezes i wiodący akcjonariusz Kamil Kliniewski poinformował o rozmowach w sprawie sprzedaży części produkcyjnej biznesu. Obecnie potencjalna kwota transakcji nie jest znana, jednak według zarządu spółki ze względu na dotychczas poczynione inwestycje skutkujące zwiększeniem wydajności linii o ok. 40 % i poprawą jakości produktów, cena powinna być atrakcyjna. Uzyskane środki zostaną przeznaczone na rozwój sieci Dayli. Transakcja nabycia sieci drogerii w Luksemburgu powinna być sfinalizowana w tym roku. Dodatkowo, w tym roku Hygienika otworzy około 25 sklepów. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna i oczekiwana. Produkcyjna częśc biznesu od dawna nie stanowi głównego przedmiotu działalności spółki, a uzyskane środki pomogą w rozwijaniu działalności handlowej. (Ł. Rydzkowski) 3

4 KALENDARIUM Dane makro: Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 3:30 Australia Bilans handlu zagranicznego (AUD) kwiecień mln 510 mln 731 mln 3:45 Chiny Indeks PMI usług maj 50,7 51,4 8:00 Niemcy Zamówienia w przemyśle m/m kwiecień 3,1% 1,4% -2,8% 11:00 Euroland Sprzedaż detaliczna m/m kwiecień 0,0% 0,3% 11:00 Euroland Sprzedaż detaliczna r/r kwiecień 1,2% 0,9% 13:00 Wielka Brytania Stopa procentowa 0,5% 0,5% 13:45 Euroland Stopa procentowa 0,09% 0,25% 14:30 USA Nowozarejestrowani bezrobotni tydzień 310 tys. 300 tys. 16:00 Kanada Ivey PMI maj 56,0 54,1 Wydarzenia w spółkach Asbis - ZWZ spółki Asseco Poland - dzień wypłaty dywidendy (2,6 PLN na akcję) Budopol-Wrocław - NWZ spółki ws. podwyższenia kapitału zakładowego Budvar Centrum - pierwszy dzień przyjmowania zapisów w wezwaniu Damf Invest Chemoservis Dwory - ZWZ spółki ED Invest - ZWZ spółki Emperia - ZWZ spółki Ferro - ZWZ spółki MSX Resources - zawieszenie obrotu na akcjach spółki PCC Rokita - początek zapisów w transzy indywidualnej w ofercie publicznej akcji spółki Projprzem - dzień ustalenia prawa do 0,4 PLN dywidendy na akcję Sonel - dzień ustalenia prawa do 0,3 PLN dywidendy na akcję Tele-Polska Holding - data przydziału akcji serii E 4

5 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 82, ,1 16,7 12,0 2,3 1,9 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 384, ,7 16,8 14,1 2,5 2,3 2,1 2,5 2,9 3,4 mbank 508, ,5 16,1 14,4 2,1 2,0 1,9 2,5 3,5 4,1 BPH 48, ,6 17,4 11,6 0,8 0,7 0, ,6 HANDLOWY 120, SPRZEDAJ 93,70 16,2 17,6 15,9 2,1 2,1 2,1 5,4 5,6 5,6 ING BSK 133, ,4 16,7 14,2 2,0 1,9 1,8 3,0 3,5 3,6 MILLENNIUM 8, ,1 15,8 13,4 1,9 1,8 1,7 1,7 2,8 3,3 PEKAO 187, SPRZEDAJ 171,80 18,1 16,8 14,3 2,1 2,1 2,0 5,0 5,6 6,2 PKO BP 40, KUPUJ 44,8 16,1 14,3 11,9 2,0 1,8 1,7 2,9 2,9 4,0 Mediana ,8 16,7 13,8 2,0 1,9 1,7 2,5 2,9 3,5 Energetyka ENEA 16, ,0 12,1 11,9 0,6 0,6 0,6 4,0 3,7 3,5 PGE 21, ,3 12,5 12,9 0,9 0,9 0,9 4,5 5,4 5,2 TAURON PE 5, ,0 9,7 10,2 0,5 0,5 0,5 4,4 4,7 4,6 ZE PAK 24, ,4 11,7 35,0 0,3 0,3 0,3 2,6 4,1 4,1 Mediana ,6 11,9 12,4 0,6 0,6 0,5 4,2 4,4 4,3 Handel LPP 8 480, SPRZEDAJ 5 677,0 34,2 27,2 21,1 10,7 8,4 6,6 21,7 17,0 14,0 CCC 118, KUPUJ 164,10 33,4 25,3 18,6 7,3 6,1 5,0 22,6 17,5 13,2 MONNARI TRADE 8, KUPUJ 10,80 17,9 12,2 11,4 3,4 2,8 2,3 13,4 9,1 8,1 GINO ROSSI 2, , , ,8 - - BYTOM 1, KUPUJ 1,61-18,3 11,0 3,8 3,0 2,4 15,4 9,7 7,5 Mediana ,8 21,8 15,0 3,8 4,6 3,7 15,4 13,4 10,6 Przemysł spożywczy COLIAN 3, MIESZKO 3, , ,8 0,8 0,7 5,1 4,8 4,8 WAWEL 1 172, ,6 17,4 15,5 4,7 4,5 4,3 15,1 12,8 11,5 ZPC OTMUCHÓW 9, ,2 12,7 10,8 0,9 0,9 0,8 7,1 7,1 6,6 Mediana ,2 15,1 13,2 0,9 0,9 0,8 7,1 7,1 6,6 Górnictwo BOGDANKA 117, ,2 11,4 8,5 1,6 1,5 1,4 6,0 5,3 4,3 JSW 45, , ,6 0,7 0,7 3,0 4,3 3,0 KGHM 121, ,9 11,3 10,9 1,1 1,0 1,0 4,4 5,6 5,5 NWR 1, ,4 1,0 1,4-17,7 7,2 Mediana ,2 11,3 9,7 0,9 1,0 1,2 4,4 5,4 4,9 Chemia GRUPA AZOTY 74, ,4 20,8 15,1 1,2 1,2 1,1 6,4 8,2 6,8 CIECH 31, ,3 16,7 12,6 1,7 1,5 1,4 7,6 6,3 5,8 POLICE 23, ,8 16,8 13,7 1,7 1,5 1,5 11,9 8,7 7,0 SYNTHOS 4, KUPUJ 6,0 14,6 12,3 9,5 2,4 2,5 2,4 10,7 8,9 7,6 Mediana ,0 16,7 13,1 1,7 1,5 1,4 9,1 8,4 6,9 Przemysł ROPCZYCE 26, KUPUJ 33,0 10,6 8,3 7,8-0,5 0,5 10,6 8,3 7,8 LENTEX 7, KUPUJ 10,0 11,4 16,0 16, ,4 16,0 16,0 IMMOBILE 1, KUPUJ 2,1 18,8 9,4 9, ,8 9,4 9,4 Mediana ,4 9,4 9,4 11,4 9,4 9,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5

6 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow,MPW handel, przemysł spożywczy DyrektorDepartamentu Analiz tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Marcin Nowak,MPW tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus,MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny,. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku m.in.dla spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, KGHM, Pekao, Polnord. 6