FinansOWa SZYBKIE ŹRÓDŁO FINANSOWANIA. nr 1/październik 2010

Transkrypt

1 NIEZALEŻNY DODATEK TEMATYCZNY DYSTRYBUOWANY WRAZ Z DZIENNIKIEM gazetą prawną nr 1/październik kroki płynność FinansOWa Do sukcesu twojej FiRMY Windykacja Skutecznie odbierz swoje pieniądze Fundusze Atrakcyjna alternatywa dla lokat bankowych SZYBKIE ŹRÓDŁO FINANSOWANIA PAweŁ MiNkiNA stabilnie rozwijająca się gospodarka, a także środki unijne zachęcają do zakładania własnej firmy. Mirosław Jakowiecki, Polski Związek Faktorów: Faktoring staje się coraz popularniejszym sposobem finansowania działalności gospodarczej.

2 C2 NIEZALEŻNY DODATEK TEMATYCZNY DYSTRYBUOWANY WRAZ Z DZIENNIKIEM gazetą prawną WYZWania Prowadzenie działalności gospodarczej jest coraz popularniejszym sposobem na życie. Stabilnie rozwijająca się gospodarka, a także środki unijne przeznaczone dla małych i średnich przedsiębiorstw zachęcają do zakładania własnej firmy. Kredyt szyty na miarę POLECAMY STRONA 6 Leszek Pomorski prezes pzwlp i INg Car Lease Decydując się na usługę FSL, fi rmy zyskują możliwość odliczenia podatku VAT oraz wliczenia rat do kosztów uzyskania przychodów. ariera jaką przedsiębiorcy mogą napotkać już na starcie wiąże się z pozyskaniem kapitału na założenia a później rozwój własnej firmy. Zazwyczaj kapitał założycielski w przypadku niedużego biznesu pochodzi ze środków własnych. Niezmiennie jednak popularną formą pozyskania kapitału są kredyty bankowe. Stanowią one istotny elementy umożliwiający założenie i rozwój firmy. Zdecydowana większość kredytów zaciąganych przez małe i średnie firmy to krótkoterminowe kredyty obrotowe. Przeznaczane są na sfinansowanie bieżących potrzeb. Kredyt w finansowaniu rozwoju gospodarczego jest czymś naturalnym. Jeśli chcemy jednak rozpoczynać działalność od kredytu, to trzeba mieć odpowiednią zdolność oraz wiarygodność kredytową. Przez zdolność kredytową w bankach rozumiemy zdolność kredytobiorcy do spłaty kredytu, kapitału kredytu i rat kredytu. Zdolność kredytowa oznacza, że klient ma siłę ekonomiczną, która pozwala w ramach realizowanego projektu na spłatę w określonych terminach zarówno kapitału jak i odsetek. Biorąc pod uwagę małe i średnie przedsiębiorstwa bank zwraca szczególną uwagę na wiarygodność i historię klienta. W przypadku większych projektów czasami niezbędne są odpowiednie zabezpieczenia. Żeby osiągnąć zdolność kredytową należy przedstawić odpowiednią dokumentację. Odpowiednia osoba w banku sprawdza, czy klient posiada wystarczające dochody i zabezpieczenia, które pozwalają na terminową spłatę kredytu. W momencie uzyskania zdolności kredytowej kredytobiorca jest informowany, czy decyzja o przyznaniu kredytu jest pozytywna, czy musi jeszcze przedstawić dodatkowe zabezpieczania, aby mógł uzyskać zgodę na otrzymanie kredytu, o który się ubiega. W przypadku posiadania niewystarczającej zdolności kredytowej bank może również zaproponować obniżenie wysokości zaciąganego kredytu lub zmianę okresu spłaty kredytu. Dziś oferta banków jest bardzo bogata. Jest to wynikiem stałej konkurencji między bakami, które rywalizują między sobą o pozyskanie nowych firm, jednocześnie dbając o utrzymanie tych, które są już obsługiwane. Trzeba jednak pamiętać, że sytuacja ekonomiczna Dokładna analiza oferty banków umożliwi dobór produktów najlepiej odpowiadających potrzebom przedsiębiorcy. Paweł Minkina, Związek Banków polskich w ostatnim czasie uległa zmianie. Zawirowania na rynkach finansowych, doświadczenia wyniesione zza oceanu sprawiły, że banki przy udzielaniu kredytów ostrożnie podejmują decyzje. W przypadku ubiegania się o kredyt warto dokładnie przeanalizować oferty różnych banków. Negatywna decyzja kredytowa jednego banku nie przekreśla możliwości ubiegania się o kredyt w innym banku. Z drugiej strony jeśli przedsiębiorca uzyska kredyt w kilku bankach, można zawsze negocjować między tymi bankami lepsze warunki. Banki starają się dotrzeć do wszystkich grup przedsiębiorców, dlatego nie są już rzadkością oferty specjalnie przystosowane tylko dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw, np. konta wyposażone dodatkowo w odpowiednią linię kredytową czy karty kredytowe umożliwiające finansowanie bieżącej działalności. Coraz częściej banki wprowadzają liczne usługi, które znacznie ułatwiają prowadzenie działalności gospodarczej należy jednak pamiętać, że usługi te zwykle generują dodatkowe koszty. Dokładna analiza oferty banków umożliwi dobór produktów najlepiej odpowiadających potrzebom przedsiębiorcy. kredyt Hipoteczny str Finansowanie potrzeb przedsiębiorstw - także tych działających od niedawna. Faktoring samorządowy str Ciekawe rozwiązanie dla fi rm realizujących zamówienia publiczne. 1 EDYCJA październik 2010 Business Developer: Aleksandra grabarczyk treść: Paweł Moskalewicz Project Manager: Maciej Podgórski tel.: maciej.podgorski@mediaplanet.com Dystrybuowane z: Dziennikiem gazetą prawną Średni nakład jednorazowy: egzemplarzy skład: Graphics & Design Studio, Michał Ziółkowski, kontakt z Mediaplanet: Fax: info.pl@mediaplanet.com Mediaplanet jest wiodącym domem wydawniczym na rynku europejskim. Specjalizujemy się w tworzeniu wysokiej jakości publikacji tematycznych w prasie codziennej, online oraz broadcast. Mediaplanet nie ponosi odpowiedzialności za treść reklam. Płynność finansowa może być problemem zarówno małych jak i dużych przedsiębiorstw. Ryzyko, że kontrahenci nie wywiążą się z obowiązku płatniczego jest elementem każdej działalności gospodarczej. W przypadku małych przedsiębiorstw już brak opłaty za kilka faktur może sprawić, że firma znajdzie się w nienajlepszej sytuacji finansowej. jaki wpływ ma BiG na płynność fi nansową? kontrahenta można sprawdzić w BiG, Bik i ZBP Prawdopodobieństwo utracenia płynności finansowej można zminimalizować, sprawdzając, czy nasz kontrahent figuruje w Rejestrze Dłużników BIG. Jeśli okaże się, że firma, z którą planujemy podjąć współpracę nie wywiązuje się ze zobowiązań wobec innych podmiotów na rynku, to jest to dla nas wyraźny sygnał ostrzegawczy. W takiej sytuacji możemy się spodziewać, że nasz partner może mieć problemy finansowe i możemy nie otrzymać płatności za wystawione faktury. Kontrahenta możemy również sprawdzić w bazach Biura Informacji Kredytowej i Związku Banków Polskich. Współpracuje z nimi Biuro Informacji Gospodarczej InfoMonitor. Jest to jedyny BIG, który ma dostęp do danych sektora bankowego i uw zględnia je w swoich raportach. Co zrobić, by odzyskać zaległość? Poza pełnieniem funkcji prewencyjnej BIG pomaga również odzyskiwać zaległości. Wpisanie dłużnika do Rejestru BIG powoduje, że informacje o jego długu są dostępne dla sektora bankowego oraz pozostałych podmiotów funkcjonujących na rynku takich jak np. firmy leasingowe, pożyczkowe czy telekomy. Firma, której dane znajdują się w BIG InfoMonitor, jest postrzegana jako niewypłacalna lub niewiarygodna. Niesolidnego płatnika mogą spotkać poważne konsekwencje, np. może nie otrzymać pożyczki ani kredytu. W ten sposób wierzyciel może również utrudnić dłużnikowi dostęp do Internetu, zakup abonamentu telefonicznego i nawiązanie nowych relacji biznesowych. Nowe przepisy dla przedsiębiorców Od 14 czerwca br. tj. od dnia wejścia w życie nowej Ustawy o BIG (Ustawy o udostępnianiu informacji gospodarczych i o wymianie danych gospodarczych) każdy przedsiębiorca może wpisać do Rejestru Dłużników BIG zarówno dłużników będących konsumentami jak i zalegających ze spłatą zobowiązań przedsiębiorców. Do tej pory możliwość wpisywania do BIG konsumentów miał jedynie wąski katalog podmiotów gospodarczych. Dzięki nowym przepisom do BIG mogą być teraz również przekazane długi stwierdzone tytułem wykonawczym. W tym wypadku nie jest istotna kwota ani okres zaległości. Przypomnijmy, że w przypadku wierzytelności stwierdzonej umową przedsiębiorca może przekazać do BIG dane każdego konsumenta zalegającego co najmniej na 200 zł oraz przedsiębiorcę z zaległością minimalną 500 zł, pod warunkiem, że od terminu płatności minęło 60 dni. Zdecydowanie lepiej jest dokonać artykuł sponsorowany oceny ryzyka zawczasu niż później dochodzić swoich należności. To, że Polacy mają problem z płatnościami, potwierdzają dane z raportu InfoDług, według których 1,92 mln osób w naszym kraju ma przeterminowane długi. Mariusz Hildebrand, prezes Zarządu Biura Informacji gospodarczej InfoMonitor S.A.

3 NIEZALEŻNY DODATEK TEMATYCZNY DYSTRYBUOWANY WRAZ Z DZIENNIKIEM gazetą prawną inspiracje 1kRok C3 ZAiNwestuJ, ŻeBY ZYskAĆ CZY WIESZ, ŻE... Fundusze inwestycyjne atrakcyjna alternatywa dla lokat Pytanie: Czy fundusze inwestycyjne pomagają przedsiębiorstwom w procesie zarządzania płynnością? odpowiedź: Tak, ponieważ m.in. fundusze są elastyczną formą lokowania środków. Fundusze inwestycyjne w krajach rozwiniętych są sposobem lokowania nadwyżek finansowych nie tylko przez inwestorów indywidualnych ale także przez przedsiębiorstwa. Zarówno małe przedsiębiorstwa jak i duże korporacje traktują fundusze pieniężne jako alternatywę dla lokat w procesie zarządzania płynnością. Z reguły lokaty w fundusze stanowią uzupełnienie portfela lokat bankowych, będąc sposobem na dywersyfikację ryzyka kredytowego. Fundusze pieniężne mogą być atrakcyjną alternatywą dla lokat z trzech powodów: fundusz jest bardzo elastyczną formą lokowania środków ze względu na nieograniczoną płynność. Firma nie musi z góry określać czasu, na jaki chce ulokować nadwyżki finansowe. W każdej chwili może wypłacić pieniądze bez utraty całości czy części odsetek za czas, kiedy środki były zainwestowane w fundusz. stopa zwrotu z inwestycji w fundusz pieniężny jest z reguły wyższa od oprocentowania lokat w bankach. ryzyko utraty środków w wyniku ulokowania środków w banku mo- FAKTY Czy wiesz, że... Prekursorem funduszy inwestycyjnych był szkocki księgowy - Robert Fleming, który w 1870 roku po powrocie z Ameryki wraz z przyjaciółmi założył Szkocko-Amerykański Trust Inwestycyjny. Duże zainteresowanie funduszami inwestycyjnymi zanotowano na początku XX wieku. Nie przeszkodził im w działalności nawet kryzys 1921 r. W 1904 roku powstał pierwszy fundusz zamknięty, a już 21 marca 1924 w Bostonie powstał pierwszy fundusz powierniczy Z reguły lokaty w fundusze stanowią uzupełnienie portfela lokat bankowych, będąc sposobem na dywersyfi kację ryzyka kredytowego. Robert kasprzak Dyrektor ds. produktów Inwestycyjnych Union Investment TFI S.A. Massachusesetts Investor Trust. Powstanie funduszy inwestycyjnych w Polsce umożliwiło Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach powierniczych z 22 marca 1991 roku. Jak wynika z danych Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami wartość środków finansowych ulokowanych w funduszach w 2009 r. wyniosła 93,13 mld zł. Zanotowano wzrost wartości aktywów netto w stosunku do 2008 r. o 19,24 mld zł czyli o 26 proc. większy ZYsk stopa zwrotu z inwestycji w fundusz pieniężny jest z reguły wyższa od oprocentowania lokat w bankach. FOT: ISTOCKPHOTO.COM że być większe od ryzyka inwestycji w fundusz pieniężny. Jak przekonaliśmy się w czasie kryzysu lat , ryzyko upadku banku nie jest rzeczą abstrakcyjną nawet w odniesieniu do dużych instytucji z długą historią. W przypadku funduszu ryzyko bankructwa nie występuje. Konstrukcja prawna funduszu wyklucza ryzyko bankructwa. Pozostaje jedynie ryzyko spadku wartości jednostki uczestnictwa funduszu, ale ten czynnik można szacować na podstawie doświadczenia i track recordu zarządzającego funduszem. Wybór odpowiedniego funduszu do zarządzania płynnością to kluczowa decyzja finansowa w przedsiębiorstwie. Ze względu na stabilność wyników na szczególną uwagę zasługują UniWIBID (w PLN) oraz UniEURIBOR (w EUR), gdyż skład ich portfeli z założenia wyklucza inwestowanie w instrumenty finansowe, których wycena podlega dużym wahaniom. Historia obu subfunduszy pokazuje, że cena ich jednostek uczestnictwa stabilnie rośnie zarówno w długim horyzoncie czasowym jak i w krótkich terminach, na które z reguły inwestują środki przedsiębiorstwa. Zaletą jest również łatwy dostęp do ulokowanych środków dyspozycję wycofania środków można złożyć każdego dnia i pieniądze są dostępne następnego dnia po złożeniu zlecenia powiększone o zysk wypracowany w czasie trwania lokaty. Najważniejszym argumentem przemawiającym za inwestowaniem środków w oba wspomniane subfundusze są osiągane przez nich wyniki. Od początku ich istnienia oba subfundusze regularnie uzyskują wyniki lepsze od benchmarku, którym w obu przypadkach jest stawka 1-miesięcznych lokat z rynku międzybankowego (odpowiednio stawka 1-miesięcznego WIBID-u pomniejszonego o stopę rezerwy obowiązkowej NBP oraz stawka 1-miesięcznego EURIBOR-u). alternatywa dla kredytu inwestycyjnego Firma, by utrzymać się na rynku i skutecznie rywalizować z konkurentami, musi się rozwijać. Aby to osiągnąć, potrzebne są środki finansowe. W ofercie banków jest wiele produktów finansowych przeznaczonych zarówno dla dużych korporacji, jak i małych i średnich przedsiębiorstw. Jednym z nich jest kredyt hipoteczny dla firm. Pozwala on na finansowanie potrzeb przedsiębiorstw także tych działających od niedawna. To rodzaj kredytu inwestycyjnego, który można przeznaczyć m.in. na zakup i modernizację sprzętu, rozbudowę infrastruktury, refinansowanie nakładów poniesionych w ciągu ostatnich sześciu miesięcy na inwestycje, zakup działki budowlanej i refinansowanie wcześniej zaciągniętych pożyczek czy kredytów przeznaczonych na rozwój i finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Takie rozwiązanie ma wiele zalet. Po pierwsze mniej formalności niż np. przy kredytach inwestycyjnych. Po wtóre, część banków oferuje możliwość wliczenia w koszty prowadzenia działalności gospodarczej odsetek od kredytu. Jednak pomimo, że tego typu pożyczki są łatwiej dostępne niż inne kredyty inwestycyjne, też podlegają pewnym obwarowaniom. Wymagania stawiane przed potencjalnymi kredytobiorcami zależą od banku. Najczęściej jednak firma, która ubiega się o przyznanie kredytu hipotecznego, musi działać na rynku minimum dwa lata i osiągnąć w tym czasie dodatni wynik finansowy. I oczywiście przedsiębiorstwo nie może mieć zaległości w płatnościach zarówno do Urzędu Skarbowego, jak i do ZUS. Trzeba też pamiętać, że tego typu kredyt może być przyznany nawet na 20 lat, czyli że spłata należności mniej obciąża miesięczny budżet przedsiębiorstwa.

4 C4 NIEZALEŻNY DODATEK TEMATYCZNY DYSTRYBUOWANY WRAZ Z DZIENNIKIEM gazetą prawną nowości nadszedł czas faktoringu Pytanie: Czy faktoring w polsce będzie się rozwijać? odpowiedź: Tak. Dziś z tej usługi korzysta zaledwie ok. 2% z ponad 300 tys. fi rm, dla których ta usługa jest dedykowana. Na rozwiniętych rynkach fi nansowych obroty w faktoringu sięgają 6-7% wartości pkb. W polsce ten wskaźnik jest znacząco niższy, co oznacza, że branżę czekają lata wzrostu. Faktoring staje się coraz popularniejszym sposobem finansowania działalności gospodarczej. Świadczy o tym liczba korzystających z niego przedsiębiorstw, która w 2009 r. wzrosła w Polsce o ok. 14% do 5,6 tys. podmiotów. Mimo zahamowania wzrostu w 2009 r. firmy PZF na przestrzeni dwóch lat osiągnęły imponujący, 60%-owy wzrost obrotów. W pierwszym półroczu 2010 r. obroty firm faktoringowych zrzeszonych w PZF przekroczyły 19 mln zł, co oznacza wzrost o 34,6% w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego. Wyniki za cały 2010 r. będą w dużej mierze uzależnione od obrotów w ostatnim kwartale. Sądzę, że realny wzrost obrotów całej branży wyniesie ok % O potencjale wzrostu faktorignu w Polsce świadczy również fakt, że dziś z tej usługi korzysta zaledwie ok. 2% z ponad 300 tys. firm, dla których jest ona dedykowana. Niska penetracja polskiego rynku widoczna jest również w odniesieniu do wielkości gospodarki. Na rozwiniętych rynkach finansowych obroty w faktoringu sięgają 6-7% wartości PKB. W Polsce ten wskaźnik jest znacząco niższy, co znacza, że przed nami jeszcze dzisiątki lat wzrostu tej branży. i Międzynarodowy kongres Faktoringu W dniu 16 września w Warszawie odbył się pierwszy w Polsce Międzynarodowy Kongres Faktoringu. W wydarzeniu, organizowanym przez Polski Związek Faktorów (PZF), wzięło udział ok. 150 ekspertów z Polski i zagranicy, w tym przedstawiciele międzynarodowych organizacji zrzeszających firmy faktoringowe. Pierwsze tej rangi wydarzenie branżowe w Polsce daje szansę na konsolidację branży, która przełoży się na szybszy rozwój FAKTY Faktoring jest narzędziem kompleksowym: kompozycją trzech składników: finansowania, zabezpieczenia ryzyka, usług zarządzania należnościami to finansowanie niewymagalnych, bezspornych wierzytelności, potwierdzonych fakturami z odroczonym terminem płatności z pojęciem faktoringu wiążą się trzy podmioty: faktorant (przedsiębiorca, dostawca), faktor (instytucja faktoringowa), dłużnik (odbiorca) usługi faktoringowe okazują Mimo zahamowania wzrostu w 2009 r. fi r- my pzf na przestrzeni dwóch lat osiągnęły imponujący, 60%- owy wzrost obrotów. Mirosław Jakowiecki przewodniczący Komitetu Wykonawczego polskiego Związku Faktorów, prezes Zarządu pekao Faktoring Sp. z o.o. w przyszłości. Wykłady i dyskusje w czasie kongresu koncentrowały się na analizie koniunktury w faktoringu oraz aktualnych tendencji rynkowych, porównaniu sytuacji branży w Polsce i na świecie, a także na przedstawieniu innowacyjnych produktów faktoringowych. Zdaniem panelistów biorących udział w kongresie szansą dla branży jest obserwowane ożywienie gospodarcze. Powrót do rynkowych wzrostów w 2010 r. po kryzysie finansowym jest już pewnikiem. Firmy szukają po kryzysie kapitału na się przydatne dla firm, które: prowadzą sprzedaż towarów lub/i usług z odroczoną płatnością są w fazie dynamicznego wzrostu i ich szybki rozwój rodzi dodatkowe potrzeby w zakresie lepszej kontroli portfela należności poszukują optymalizacji kosztów związanych z posiadanym portfelem należności i chcą poprawić strukturę bilansu poszukują dywersyfikacji źródeł finansowania. 2kRok ubezpiecz PieNiĄDZe finansowanie i rozwój działaności, dziś więc jest najlepszy moment na wzrost w faktoringu. Oferta różnych rodzajów faktoringu dostępnych na polskim rynku jest niezwykle bogata. W czasie Międzynarodowego Kongresu Faktoringu przedstawiciele poszczególnych firm zaprezentowali wiele rodzajów faktoringu: restrukturyzacyjny, odwrócony, samorządowy, wymagalnościowy i inne. Gama produktów faktoringowych w Polsce jest bardzo szeroka, dzięki czemu pozwala całkowicie zaspokoić potrzeby klientów. Międzynarodowy Kongres Faktoringu w Warszawie to pierwsze tego typu wydarzenie organizowane w Polsce. Wśród ponad 150 ekspertów znalazło się około 20 gości zagranicznych, w tym przedstawiciele międzynarodowych organizacji faktorów: International Factors Group, Factors Chain International oraz EU Federation. Wśród uczestników z Polski dominowali przedstawiciele wiodących banków i firm faktoringowych. Nie zabrakło również przedstawicieli świata nauki, przedsiębiorców i innych uczestników rynku faktoringowego. Organizacja Kongresu potwierdza wiodącą rolę Polskiego Związku Faktorów w popularyzacji wiedzy o faktoringu. Konferencja była również doskonałą okazją do zaproszenia do członkostwa w PZF wszystkich firm i banków, które świadczą usługę faktoringu. Mamy ambicję skonsolidować cały rynek faktoringu w Polsce, przyczyniając się do podniesienia jakości usług świadczonych klientom oraz do zwiększania wiarygodności publikowanych danych dotyczących branży. Planujemy wprowadzenie Międzynarodowego Kongresu Faktoringu na stałe do kalendarza wydarzeń branży finansowej w Polsce informuje Mirosław Jakowiecki. Faktoring samorządowy Firmy realizujące zamówienia publiczne, które mają zwiększone zapotrzebowanie na kapitał obrotowy powinny zainteresować się faktoringiem samorządowym. to rozwiązanie nie tylko poprawiające płynność, ale także pozwalające przenieść ciężar finansowania na bank. Dla firm realizujących inwestycje samorządowe, np. budowę dróg, szkół czy infrastruktury sportowej, faktoring samorządowy jest rozwiązaniem przyspieszającym i gwarantującym przepływy pieniężne. Firma otrzymuje należności przed terminem płatności, poprawiając przy tym płynność finansową, a jednostka samorządowa ma pewność, że wykonawca ma wsparcie stabilnego partnera finansowego. Faktoring samorządowy wykorzystują najczęściej firmy budowlane, które realizują zamówienia publiczne i mają zwiększone zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Rozwiązanie to jest szczególnie przydatne, gdy wykonawca chce przystąpić do nowego przetargu, ale nie ma wolnych środków obrotowych ze względu na odroczone terminy płatności albo musi przedstawić scenariusz długoterminowego finansowania. Dzięki tej usłudze należności zamieniają się na gotówkę, a ewentualne ryzyko niewypłacalności jednostki samorządu terytorialnego ponosi bank. Robert Fedorowicz Ekspert ds. Jednostek Samorządu Terytorialnego, Bank DnB NORD rodzaje faktoringu Faktoring nie występuje w jednolitej postaci. W zależności od tego, który z podmiotów faktor czy faktorant ponosi odpowiedzialność w razie niewypłacalności dłużnika, wyróżnia się faktoring właściwy (pełny), bez regresu i niewłaściwy (niepełny), z regresem. Faktoring bez regresu po dokonaniu cesji wierzytelności faktor wypłaca faktorantowi kwotę stanowiącą maksymalnie równowartość tej wierzytelności (najczęściej określoną kwotę zaliczki), pomniejszoną o prowizję faktora. Odpowiedzialność faktora w tym modelu często określa się odpowiedzialnością typu del credere (odpowiedzialność za cudzy dług). Przejęcie przez faktora ryzyka del credere oznacza w praktyce, że faktor zaczyna odpowiadać względem faktoranta za to, iż dłużnik wykona ciążące na nim zobowiązanie, czyli dokona płatności. Faktoring właściwy pociąga więc za sobą większe ryzyko dla faktora, co powoduje, że ten rodzaj faktoringu jest droższy od faktoringu niepełnego (z regresem). Prowizja faktora uwzględnia bowiem również ryzyko ewentualnej niewypłacalności dłużnika. Faktoring niepełny (z regresem) polega na sprzedaży faktorowi przez faktoranta wierzytelności handlowej bez przejęcia ryzyka wypłacalności dłużnika. Oznacza to, że faktor w momencie stwierdzenia niewypłacalności dłużnika, przenosi wierzytelność z powrotem na faktoranta i może żądać zapłaty tej sumy od faktoranta. Faktoring eksportowy jest skierowany do firm, które sprzedają towary lub usługi odbiorcom zagranicznym z odroczonym terminem płatności. Finansowanie wierzytelności eksportowych to podstawowa funkcja faktoringu eksportowego z regresem. Korzystając z usługi faktoringu zyskuje się komfort w zarządzaniu swoimi finansami, gdyż długie terminy płatności czy opóźnienia w płatnościach od odbiorców nie będą pogarszać płynności finansowej przedsiębiorcy. Faktor wypłaca określoną zaliczkę na poczet przyszłych płatności od odbiorcy zagranicznego (najczęściej 80-90% wartości faktury brutto) niezwłocznie po jej otrzymaniu w walucie transakcji. Niewątpliwą korzyścią jest fakt, iż faktor toleruje opóźnienia w płatnościach ze strony odbiorcy, korzystając jednocześnie z narzędzi z zakresu windykacji miękkiej. Faktoring eksportowy z przejęciem ryzyka wypłacalności odbiorcy daje pewność, że przedsiębiorca nie utraci swoich należności. Będzie miał także pewność, że jego zagraniczny partner jest podmiotem wiarygodnym, a to dzięki współpracy faktorów zarówno z renomowanymi firmami ubezpieczeniowymi jak i z firmami faktoringowymi z całego świata. Kooperacja z zagranicznymi faktorami to sprawdzenie zagranicznego odbiorcy przez instytucję finansową działającą w kraju odbiorcy, mającą bezpośredni kontakt z nim oraz działającą w ramach tego samego systemu prawnego. Instytucje te niejednokrotnie także posiadają bezpośrednie doświadczenie płatnicze we współpracy z nim, gdyż w ramach swoich obowiązków podejmują się inkasa i monitorowania spływu należności. Korzyść dla przedsiębiorcy to przejęcie ryzyka wypłacalności odbiorcy nawet do 100%. źródło: polski Związek Faktorów

5 nowości Kompleksowe rozwiązanie w biznesie Pytanie: Dlaczego faktoring jest korzystnym rozwiązaniem dla fi rm? odpowiedź: ponieważ oprócz fi nansowania klient otrzymuje bogaty pakiet usług, np. inkaso należności, monitoring spłat, przejęcie ryzyka oraz windykację. Faktoring to usługa polegająca na nabywaniu i finansowaniu przez faktora wierzytelności handlowych klienta oraz na zarządzaniu tymi wierzytelnościami. Innymi słowy klient przesyła do firmy faktoringowej właściwe dokumenty, a faktor wypłaca mu zaliczkę umówiony procent faktury. Pozostała część kwoty faktury jest rozliczana po zarejestrowaniu przez faktora zapłaty od odbiorcy. Brak płatności w terminie uruchamia proces czynności dyscyplinujących. Ich zakres jest uzależniony od formy faktoringu oraz od umowy. Wybierając faktoring pełny, klient może dodatkowo liczyć na zabezpieczenie ryzyka niewypłacalności odbiorcy. Jak więc łatwo się zorientować, faktoring to znacznie więcej niż klasyczny kredyt. Oprócz finansowania klient otrzymuje bogaty pakiet usług: inkaso należności, monitoring spłat, dyscyplinowanie odbiorców, dostęp do stanu rozliczeń on- -line, przejęcie ryzyka oraz windykację. Każdą z usług klient mógłby nabyć oddzielnie, podpisując umowę kredytową, ubezpieczając swoje należności oraz zlecając usługę inkasa i windykacji. W ten sposób naraża się jednak na wyższe koszty opłat wstępnych, mnogość koniecznej do dostarczenia dokumentacji i wniosków, a także dużą pracochłonność. Małgorzata Połok Dyrektor Wydziału Marketingu i projektów Strategicznych pekao Faktoring Sp. z o.o. 3kRok FiNANsowANie NALeŻNoŚCi FuNkCJe PReweNCYJNe Monit ponaglający otrzymany od faktora skutecznie mobilizuje odbiorców do terminowego regulowania swoich zobowiązań. FOT: ISTOCKPHOTO.COM C5 Z porównania tego wynika, że faktoring może być korzystnym rozwiązaniem dla firm. Kompleksowość usługi jest obecnie bardzo doceniana. Klienci doświadczając coraz większych trudności związanych z odzyskiwaniem zapłaty za sprzedane towary, poszukują rozwiązań, które będę w stanie im pomóc. Faktoring spełnia również funkcje prewencyjne. Pieczątka na fakturze ze wskazaniem zapłaty na rachunek faktora, telefon upominający czy monit ponaglający otrzymany od faktora skutecznie mobilizują odbiorców do terminowego regulowania swoich zobowiązań. Rosnące zainteresowanie faktoringiem wynika również z faktu, że przedsiębiorstwo mimo niesprzyjających warunków rynkowych może zadbać o rozwój własnej firmy. Jednym z takich sposobów jest zwiększenie obrotów z największymi odbiorcami. Wydłużenie terminu płatności stosowane często przez klientów faktoringowych sprzyja polepszeniu warunków handlowych i rozwijaniu współpracy ze strategicznymi partnerami. Istnieją także inne sposoby na generowanie lepszych wyników finansowych dzięki stosowaniu faktoringu. Uzyskane środki finansowe mogą być wydatkowane na dowolny cel. Jest nim coraz częściej zapłata do dostawcy przed terminem płatności i możliwość otrzymania przez klienta atrakcyjnego rabatu mającego bezpośrednie przełożenie na marżę uzyskaną ze sprzedaży. Powodem zadowolenia klienta jest niekiedy sam fakt zrealizowania płatności do dostawcy w terminie i jednoczesna poprawa jego wizerunku oraz relacji handlowych. Nad popularyzacją wiedzy o faktoringu w Polsce jako narzędzia finansowania czuwa Polski Związek Faktorów. Zrzesza on jedenaście największych firm faktoringowych. Członkowie Polskiego Związku Faktorów gwarantują najwyższą jakość usług faktoringowych oraz fachową wiedzę specjalistyczną, o czym każdy klient może sam się przekonać. FAKTORING Dla jakich firm zalecany? firm o średnim standingu poszukujących optymalizacji kosztów związanych z posiadaniem portfela należności chcących poprawić strukturę bilansu poszukujących dywersyfikacji źródeł finansowania dla firm w fazie dynamicznego wzrostu wymagane zabezpieczenia: podstawowym zabezpieczeniem faktora jest wierzytelność, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rachunku bankowego wpływ na strukturę bilansu / wskaźniki finansowe: możliwy liniowy i szybki wzrost finansowania w stosunku do wzrostu zapotrzebowania na środki obrotowe korzystanie z faktoringu wywołuje zmiany jedynie po stronie aktywów skrócenie cyklu należności szybka poprawa i utrzymanie płynności finansowej KREDYT OBROTOWY firm o bardzo dobrym standingu, które pozytywnie przejdą analizę kredytową wierzytelność, weksel in blanco, hipoteka, zabezpieczenia na majątku, zastaw lub przewłaszczenie, poręczenia wzrost zapotrzebowania na środki obrotowe niemożliwy od razu do zaspokojenia korzystanie z kredytu obrotowego powoduje zmiany po obu stronach bilansu: pasywa pojawia się kredyt aktywa zwiększa się stan środków pieniężnych, co wpływa na pogorszenie wskaźnika rentowności majątku Dodatkowe usługi dostępne w ramach produktu: Oferta faktoringu zapewnia dodatkowe brak usługi: weryfikacja kontrahentów kontrola płatności od kontrahentów (terminy i kwoty) księgowanie płatności na kontach rozliczeniowych raportowanie dostęp do serwisu internetowego, dzięki któremu Klienci mają możliwość zgłaszania faktur i pobierana raportów monitowanie dłużników po upływie terminu płatności usługi windykacji miękkiej źródł: Polski Związek Faktorów

6 C6 NIEZALEŻNY DODATEK TEMATYCZNY DYSTRYBUOWANY WRAZ Z DZIENNIKIEM gazetą prawną sylwetka Jak pokazują dane Polskiego Związku Wynajmu i Leasingu Pojazdów, Full Service Leasing to najszybciej rozwijająca się forma leasingu w Polsce. Z tego rozwiązania korzysta coraz więcej firm, także z sektora MSP, oraz spółek należących do skarbu państwa. Leasing z dodatkowym pakietem Według Związku Polskiego Leasingu szacunkowa wartość rynku leasingu w I kwartale 2010 r. wyniosła 5033,7 mln zł. W sumie rynek zanotował spadek o 3,3 proc. w porównaniu do I kwartału 2009 r., jednak rynek ruchomości (w tym pojazdów) wzrósł o 2,1 proc. Najszybciej rozwija się Full Service Leasing (FSL). W marcu tego roku usługą tą zainteresowało się też Ministerstwo Skarbu Państwa. Ten rodzaje outsourcingu floty najwcześniej w Polsce doceniły duże korporacje, które korzystały z doświadczeń spółek-matek z zachodu. Jednak jak przekonuje Leszek Pomorski, prezes PZWLP i ING Car Lease, coraz częściej FSL interesują się przedsiębiorstwa z sektora MSP. Leasing plus FSL to leasing z pełną obsługą oferowany przy leasingu lub wynajmie długoterminowym samochodów. Inaczej mówiąc, to leasing wraz z dodatkową, pozafinansową ofertą, m.in. przeglądami i serwisowaniem floty. Na popularność tego rozwiązania wpływają choćby korzyści podatkowe. Decydując się na usługę FSL, firmy zyskują możliwość odliczenia podatku VAT oraz wliczenia rat do kosztów uzyskania przychodów. Dodatkowo zdejmują sobie z głowy kłopot zarządzania flotą, taki jak choćby serwisowanie aut, a co za tym idzie, mogą też ograniczyć koszty związane z utrzymaniem działu transportu w firmie. Koszty pakietu dodatkowego zawarte są w zryczałtowanej opłacie miesięcznej. Zależy ona m.in. od zaplanowanych rocznych przebiegów pojazdu objętych tą usługą. Najprościej mówiąc, FSL obniża koszty utrzymania floty oraz minimalizuje np. ryzyko utraty wartości rynkowej samochodów. Wynajem długoterminowy jest bardzo wygodnym i kompleksowym, a jednocześnie prostym rozwiązaniem. Klienci korzystający z wynajmu bardzo chwalą sobie fakt, że w przypadku finansowania opartego o stałe oprocentowanie, mają z góry ustalone stałe miesięczne raty, koszty napraw i eksploatacji pojazdów oraz pełną kontrolę budżetu floty. Oprócz tego mają możliwość odliczenia podatku VAT w części lub całości, zarówno od opłaty leasingowej, jak i serwisowej (w zależności od rodzaju auta), a raty pozostają kosztem uzyskania przychodu. Niewątpliwą zaletą produktu jest też fakt, że ryzyko związane z wartością końcową pojazdu leży po stronie firmy flotowej mówi Leszek Pomorski, prezes PZWLP i ING Car Lease. więcej chętnych Jak wynika z danych Polskiego Związku Wynajmu i Leasingu Pojazdów w pierwszym półroczu Wynajem długoterminowy jest bardzo wygodnym i kompleksowym, a jednocześnie prostym rozwiązaniem. Leszek Pomorski prezes pzwlp i INg Car Lease 2010 r. członkowie PZWLP odnotowali w stosunku do ubiegłego roku przyrost liczby pojazdów o 7,72 proc., z czego najwięcej w sektorze full service leasing. Finansowali oni i zarządzali łącznie pojazdami, w tym samochodami w ramach FSL. W ciągu ostatnich kilkunastu miesięcy obserwujemy znaczny wzrost zainteresowania usługami wynajmu w Polsce. Kryzys, który negatywnie wpłynął na świat finansów, bardzo pomógł rozwojowi branży wynajmu długoterminowego pojazdów. W firmach, które patrzą na samochody firmowe przez pryzmat kosztów, pojawia się zainteresowanie full service leasingiem. Kryzys wymógł na wielu przedsiębiorstwach wprowadzenie polityki kosztowej, w której pojawiło się miejsce dla wynajmu nie tylko ze względu na niższe koszty, ale i inne korzyści, w tym podatkowe tłumaczy Marta Bielecka-Gozdek, ekspert Polskiego Związku Wynajmu i Leasingu Pojazdów, dyrektor Działu Klientów MSP, ING Car Lease. Potwierdza to Artur Sulewski, ekspert PZWLP, dyrektor handlowy LeasePlan Fleet Management: Niezmiennie na pierwszym miejscu po względem popularności jest usługa full service leasing, którą na koniec 2009 roku objętych było około samochodów, czyli 74 proc. z ogólnej liczby ponad aut w wynajmie długoterminowym dodaje. 5 CZY WIESZ, ŻE... 1 Jak wynika z danych PZWLP, członkowie ZPL i PZWLP (liderzy rynku flotowego) leasingowali łącznie po II kwartałach 2010 roku pojazdów, w tym w ramach FSL (na podstawie wyników 16 firm). 2 Według definicji podawanej przez PZWLP pełny wynajem długoterminowy (Full Service Leasing) obejmuje: finansowanie floty klienta poprzez umowę leasingu operacyjnego, najmu oraz dzierżawy, ryzyko wartości rezydualnej po stronie finansującego, czas trwania umowy: minimum 24 miesiące. Przynajmniej trzy usługi pozafinansowe (w tym zawsze serwis mechaniczny). 3 Firmy korzystające z Full Service Leasingu będą miały zapewnioną dodatkową obsługę związaną między innymi z przeglądami i obsługą serwisową, wymianą opon (również sezonowo), likwidacją szkód, opieką ubezpieczeniową i assistance, dostępem do samochodów zastępczych, dostępem do kart paliwowych, raportowaniem i kontrolą pojazdów. 4 Do głównych usług pozafinansowych FSL należą, m.in. ubezpieczenie, likwidacja szkód, serwisowanie, wymiana i serwis opon, assistance i samochody zastępcze, obsługa kart paliwowych, door-to-door, raportowanie. 5 Jak pokazuje raport Instytutu Keralla do końca grudnia 2009 r. w Polsce w sumie prawie 14 tysięcy firm w Polsce korzystało z outsourcingu pojazdów. Zmiana dla rynku wyrażona w liczbie samochodów wyniosła 5,3 proc. w stosunku do roku inspiracje Rozróżniamy dwa rodzaje leasingu. Pierwszy z nich to leasing operacyjny, w którym to samochód amortyzuje leasingodawca, a raty leasingowe zaliczane są do kosztów uzyskania przychodu leasingobiorcy. Drugim rodzajem leasingu jest leasing finansowy, gdzie samochód amortyzuje leasingobiorca, a raty leasingowe zaliczane są do kosztów uzyskania przychodu leasingobiorcy jedynie w ich części odsetkowej (przekraczającej spłatę kapitału).

7 NIEZALEŻNY DODATEK TEMATYCZNY DYSTRYBUOWANY WRAZ Z DZIENNIKIEM gazetą prawną inspiracje 4kRok C7 Kiedy jest odpowiedni skuteczna skuteczna windykacja czas na podjęcie działań? Często przedsiębiorcy podejmują decyzje o podjęciu działań windykacyjnych w momencie, gdy należność przeterminowana jest dni. Jeśli weźmiemy pod uwagę termin płatności faktury np. 30 dni, to przedsiębiorca kredytuje swojego kontrahenta przez min dni. Tak późna reakcja spowodowana jest często ograniczonymi zasobami ludzkimi lub brakiem odpowiednich narzędzi i infrastruktury wewnątrz organizacji. Odkładanie procesu monitorowania i windykacji należności na później może spowodować utratę płynności przedsiębiorstwa. Dlatego proces ten powinien być zaprojektowany tak, aby przyniósł wymierne korzyści przedsiębiorcy. windykować wewnętrznie czy zlecić to profesjonalnej firmie windykacyjnej? Na takie pytanie będzie musiał sobie odpowiedzieć każdy menadżer odpowiedzialny za obszar finansów w przedsiębiorstwie. Jedno i drugie rozwiązanie ma swoje wady i zalety, jednak analizując wszystkie za i przeciw, warto ten proces przekazać do firmy windykacyjnej, ponieważ: nie ponosimy kosztów stałych utrzymania działu zajmującego się windykacją należności, płacimy tylko za skuteczne odzyskanie należności, profesjonalne firmy windykacyjne mają dostęp do specjalistycznych narzędzi do monitorowania i windykacji należności, pracownicy firm windykacyjnych podczas rozmowy z klientem /dłużnikiem będą w stanie wyczuć, czy problem z zapłatą wynika z braku czasu, czy rzeczywistych problemów finansowych, firma windykacyjna ma dużą elastyczność w działaniu ze względu na posiadanie odpowiednich zasobów. Proces uszyty na miarę Profesjonalne firmy windykacyjne oferują szeroką gamę usług i narzędzi do monitorowania i windykacji należności. Przed nawiązaniem współpracy z firmą windykacyjną sławomir DeLeŻuCH Prezes Zarządu DCGroup sp. z o.o. należy sprawdzić, jakie działania podejmuje w procesie odzyskania należności oraz z jakich narzędzi korzysta. Znaczące na rynku firmy windykacyjne oferują narzędzia pozwalające na spersonalizowany kontakt z dłużnikami, np. spersonalizowane SMSy zawierające kwotę zadłużenia, numer faktury, konto wierzyciela (jako nadawca może być nazwa wierzyciela), spersonalizowane maile, kontakty telefoniczne z dłużnikiem, wezwania do zapłaty, bezpośrednie negocjacje z dłużnikiem, zawieranie porozumień finansowych. Podejmowane działania zastosowane w odpowiedni sposób i we właściwym czasie przynoszą natychmiastowy efekt w postaci spłaty zadłużenia. Gdy poprzednie metody nie sprawdzą się, w nielicznych przypadkach sprawa zostaje skierowana do sądu, gdzie w szybkim trybie uzyskiwany jest nakaz zapłaty, a następnie sprawa trafia do egzekucji komorniczej. Jednym z najważniejszych czynników w windykacji decydujących o skuteczności jest nieuchronność kolejnych zdarzeń. Dlatego nie należy odkładać na półkę spraw dłużników. Wręcz przeciwnie należy podejmować kolejne kroki aż do odzyskania całości zadłużenia. Lepiej zapobiegać, niż leczyć Stare powiedzenie znakomicie sprawdza się w tym przypadku. Zapobiegać, oznacza nie dopuścić do powstania zadłużenia, którego odzyskanie będzie kosztowne lub wręcz niemożliwe (np. w przypadku upadłości naszego dłużnika). Więcej informacji na stronie CZY WIESZ, ŹE... Nieuregulowane w terminie zobowiązania utrudniają prowadzenie działalności gospodarczej i rozwój firmy. Jak ograniczyć ryzyko występowania przeterminowanych należności i kłopotów z odzyskaniem pieniędzy? Poprze odpowiednią weryfikację kontrahenta. Podstawą udzielenia kredytu kupieckiego jest ocena ryzyka. Każdego kontrahenta należy sprawdzić w Biurze Informacji Gospodarczej, czy nie zalega z płatnościami. Przy udostępnianiu większej linii kredytowej powinno to dotyczyć też zabezpieczenia w majątku klienta, powiązań kapitałowych, opinii kontrahentów i stanu płatności wobec ZUS i US. Ważna jest też pełna dokumentacja sprzedaży. Dla celów księgowych nie jest konieczne, by faktura była podpisana przez odbiorcę. Przy konieczności dochodzenia należności istotna jest podpisana faktura przez osobę reprezentującą firmę, dokument zamówienia, podpisane dokumenty WZ, zobowiązania do zapłaty to dokumenty, które przyspieszą otrzymanie nakazu i tym samym zwiększą szanse odzyskania pieniędzy. KANCELARIA PRAWNA WEC

8 C8 NIEZALEŻNY DODATEK TEMATYCZNY DYSTRYBUOWANY WRAZ Z Dziennikiem gazetą prawną inspiracje Należności pod kontrolą Pytanie: Czy faktoring to dobry sposób na zachowanie płynności finansowej? Odpowiedź: Oczywiście. Warunkiem jest przedstawienie faktorowi do finansowania zdrowego portfela wierzytelności. Pozwala to na znaczące przyspieszenie cyklu obrotu gotówką w przedsiębiorstwie oraz bezproblemowe zapewnienie stałego źródła finansowania sprzedaży. Dlaczego warto zdecydować się na faktoring? Małgorzata Chmielewska, Dyrektor Biura Faktoringu w Banku BGŻ: Odroczone terminy płatności, oczekiwanie na spłatę oraz brak środków to sytuacja dyskomfortowa, która negatywnie wpływa na prowadzoną działalność gospodarczą. Faktoring poprawia płynność finansową przedsiębiorstwa. Pozwala na szybkie pozyskanie gotówki, uwolnienie zamrożonych w należnościach środków, a firma nie musi czekać na zapłatę faktur przez swoich odbiorców. Faktoring pozwala na łatwe finansowanie przyznanego odbiorcom kredytu kupieckiego. Łukasz Piekutowski, Bank BGŻ: Narzędzie to pozwala też przedsiębiorstwom agresywnie zwiększać sprzedaż. Firma może zastosować wydłużone terminy płatności, znacząco dłuższe niż w przypadku firm nie korzystających z faktoringu. Dzięki temu, że ma zapewnioną płynność do realizacji kolejnych zamówień, może pozyskiwać nowych Klientów. Ponadto, dysponując gotówką, może negocjować u swoich dostawców atrakcyjne rabaty za przyspieszone płatności. M.Ch.: Przedsiębiorstwa mogą skorzystać z różnych rodzajów faktoringu. Ten produkt finansowy jest zawsze dopasowywany indywidualnie do Klienta. Firma może skorzystać z faktoringu niepełnego, inaczej z prawem regresu do Klienta wtedy w przypadku niezapłacenia faktury przez odbiorcę, obowiązek spłaty wraca z powrotem do firmy. Innym rozwiązaniem jest faktoring pełny, gdzie faktor przejmuje na siebie ryzyko niespłacenia należności przez odbiorcę. W przypadku przejęcia ryzyka wypłacalności transakcje takie są ubezpieczane lub dokonywana jest pełna analiza kredytowa podmiotu, za który bank przejmuje ryzyko. Łukasz Piekutowski St. Menedżer Produktu Wydział Produktów Faktoringowych Biuro Faktoringu A na jaką kwotę z wartości faktury może liczyć przedsiębiorca? Ł.P.: Wartość wypłacanej zaliczki zależy od wielu czynników i jest indywidualnie dopasowana do aktualnej sytuacji Klienta, rodzaju produktu faktoringowego, przedkładanego portfela wierzytelności, jakości odbiorców, etc. Klient Banku BGŻ może liczyć na wypłatę do 100 % wartości faktur. Jak w skrócie wygląda procedura? M.Ch.: Pozwolę zaprezentować na przykładzie Banku BGŻ. W momencie gdy Klient zgłasza się do banku, podczas rozmowy z doradcą oraz specjalistą produktowym przedstawia swoje potrzeby oraz składa wniosek kredytowy. Bank następnie dokonuje oceny finansowej Klienta oraz analizy wierzytelności przedkładanych do faktoringu. Zwykle taka analiza dotyczy również umów handlowych. Pozytywne zakończenie procesu analizy i akceptacja warunków ze strony Klienta pozwala na podpisanie umowy faktoringowej. W Banku BGŻ wszystkie umowy są zawierane bezterminowo. W trakcie trwania umowy Klient oczywiście ma możliwość włączyć nowych odbiorców. Z jakim ryzykiem dla przedsiębiorców wiąże się usługa faktoringowa? M.Ch.: W transakcjach faktoringowych to bank jest stroną ponoszącą główne ryzyko takich transakcji. W stosunku do Klienta powinien on sam ocenić czy przekazując wierzytelności do banku nie pogorszy swoich relacji z partnerami biznesowymi. Musi też poinformować odbiorców o podpisaniu umowy faktoringowej. Jakie przedsiębiorstwa najczęściej wykorzystują ten produkt finansowy? Ł.P.: Głównym odbiorcą faktoringu są przedsiębiorstwa z sektora małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP), jest on również popularny wśród dużych korporacji. Moim zdaniem popularność faktoringu wśród firm MŚP wynika przede wszystkim z dużego potencjału do rozwoju tych firm, wysokiej konkurencyjności w otoczeniu biznesowym (muszą często konkurować z dużo większymi graczami), a faktoring stanowi bardzo dobre źródło do budowania swojej przewagi. Ł.P.: Na koniec chciałbym wyjaśnić, że faktoringu nie należy mylić z rozwiązaniem dla istniejących złych długów firmy. Faktoring działa jak remedium na potencjalnie źle płacących odbiorców, pozwala szybciej reagować na pogorszenie dyscypliny płatniczej, działania banku pozwalają na dyscyplinowanie odbiorców i zmianę ich hierarchii płatności.