Najważniejsze informacje: Cyfrowy Polsat: Kurs pod presją

Transkrypt

1 Poniedziałek Indeksy GPW WIG otw ,7 0,0% WIG zam ,4 0,5% obrót (tys. PLN) ,7% WIG 20 otw ,7 0,0% WIG 20 zam ,1 0,6% FW20M11 otw ,0-0,2% FW20M11 zam ,0 0,1% mwig40 otw ,0-0,2% mwig40 zam ,1 0,4% Największe wzrosty kurs zmiana ATLANTAPL 12,48 14,1% FAM 1,46 12,3% MERCOR 13,89 11,8% PTI 8,64 9,8% ADVADIS 0,18 5,9% Największe spadki kurs zmiana EUROTEL 16,79-6,9% CCENERGY 0,44-6,4% WANDALEX 2,88-5,9% DELKO 7,07-5,7% ONE2ONE 4,53-5,6% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 186, PKOBP 42, PZU 388, PGE 24, PEKAO 171, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX ,9 0,1% RTS 1 877,1-0,1% PX ,5 0,2% DJIA ,4 0,4% NASDAQ 2 616,5-0,3% S&P ,5 0,3% DAX XETRA 7 164,1 0,8% FTSE 5 714,9 0,3% CAC 3 823,7 0,8% NIKKEI 9 353,2 0,0% HANG SENG ,6-0,1% Najważniejsze informacje: KGHM, PKN, PGE - Decyzja o wyłączności na negocjacje zakupu Polkomtela do jutra KGHM - Dwie miesięczne pensje nagrody rocznej dla pracowników KGHM - Trzy oferty na telefonię Dialog PGE - Publikacja prognoz od 2012 roku, wcześniej IPO PGE Energia Odnawialna CEZ - Opłata atomowa PKN Orlen - Dopuszczenie do aukcji ws. sprzedaży akcji IKS Solino NWR - Projekt Dębieosko ostatecznie zaaprobowany ING Bank Śląski - Taosza bankowośd korporacyjna Eurocash - Otrzymanie kredytu na przejęcie od Emperii części dystrybucyjnej ZPC Otmuchów - Emisja 2 mln akcji Budimex - Wyłącznośd na rozmowy ws. kupna PNI przedłużona do 22 lipca Orbis - Sprzedaż hotelu w Kołobrzegu za 11,2 mln PLN netto KSG Argo - Zgoda na przejęcie trzech spółek Śnieżka - 1,7 PLN dywidendy na akcję ROBYG - Zawarcie umowy kredytowej Open Finance - Amplico OFE chce, aby Open Finance wypłacił 0,85 PLN dywidendy na akcję Ovostar - Przydział akcji, redukcja wśród inwestorów indywidualnych 51,8% Polnord - Przesunięcie terminu zawarcia umów dotyczących sprzedaży wierzytelności Miraculum - Sprzedaż nieruchomości w Łodzi Rubicon Partners NFI - Sprzedaż udziałów PPH PREFBET Bielsko-Biała Stomil Sanok - 0,54 PLN dywidendy na akcję Cyfrowy Polsat: Kurs pod presją Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,56-0,2% EUR/PLN 3,971-0,3% USD/PLN 2,780-0,9% EUR/USD 1,431 0,7% miedź (USD/t) 9 065,0-1,0% miedź (PLN/t) ,1 0,0% ropa Brent (USD/bbl) 113,49-0,7% Wykres dnia: Cyfrowy Polsat Kurs Cyfrowego Polsatu znajduje się pod presją doniesieo o możliwej sprzedaży akcji przez założycieli spółki. Oczekiwana podaż może wynieść od 18% do 25% wszystkich akcji, a wartość oferty do 1.4 mld PLN. Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje KGHM, PKN, PGE Decyzja o wyłączności na negocjacje zakupu Polkomtela do jutra Według spekulacji dziennika Puls Biznesu do jutra rozstrzygnie się kto otrzyma wyłącznośd na negocjacje zakupu akcji Polkomtel. Nieoficjalnie prasa spekuluje, że najwięcej oferuje Zygmunt Solorz-Żak, za nim jest fundusz Apax, a dużo niżej Telenor. Podpisanie ostatecznej umowy sprzedaży Polkomtela spodziewane jest w Lipcu. Cena za 100% Polkomtela może wahad się w przedziela mld PLN, co oznacza, że każda ze spółek KGHM i PKN otrzymała by za swój pakiet 4-4,4 mld PLN a PGE 3,5-3,9 mld PLN. NEUTRALNIE (A. Iwaoski) KGHM Dwie miesięczne pensje nagrody rocznej dla pracowników KGHM wypłaci pracownikom 17 czerwca wyrównanie dodatkowej rocznej nagrody z zysku za 2010 rok, które wynosi blisko dwa miesięczne wynagrodzenia. Łącznie z zaliczkami wypłaconymi w ubiegłym roku nagroda wyniesie 24% rocznego wynagrodzenia. (A. Iwaoski) KGHM Trzy oferty na telefonię Dialog Według gazety Parkiet trzy spółki złożyły swoją ofertę na zakup telefonii Dialog (100% akcji ma KGHM). Są to Netia, MNI oraz Vectra. Oczekiwana cena za Dialog to powyżej 825 mln PLN, czyli wartości księgowej spółki w księgach KGHM. NEUTRALNIE (A. Iwaoski) PGE Publikacja prognoz od 2012 roku, wcześniej IPO PGE Energia Odnawialna Prezes Tomasz Zadroga informuje, że spółka chce publikowad prognozy finansowe od 2012 roku. PGE podtrzymuje zainteresowanie Energą. Transakcje blokuje UOKiK. Spółka zawnioskowała do Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów o przyspieszenie rozpatrzenia sprawy, ale spotkała się z odmową. (S.Ozga) CEZ Opłata atomowa Nowelizacja czeskiej ustawy atomowej ma wprowadzid od początku przyszłego roku nową opłatę. Opłata będzie płacona przez wszystkie podmioty, które chcą produkowad energię z jądrowych źródeł. Jeżeli ustawa zostanie uchwalona spółka będzie musiała prawdopodobnie wyłożyd dodatkowo ponad 0,5 mld koron (ponad 82 mln PLN). (S.Ozga) PKN Orlen Dopuszczenie do aukcji ws. sprzedaży akcji IKS Solino PKN Orlen został dopuszczony do udziału w aukcji sprzedaży akcji spółki Inowrocławskie Kopalnie Soli Solino. Aukcja ustna odbędzie się 20 czerwca. Resort skarbu pod koniec maja zaprosił do wzięcia udziału w aukcji w sprawie sprzedaży akcji IKS Solino, które stanowią 25,2% kapitału zakładowego spółki. Cena wywoławcza pakietu wynosi 26,68 mln PLN. Większościowym akcjonariuszem spółki jest PKN Orlen, posiadający 70,54% jej akcji. (M.Kalwasioska) NWR Projekt Dębieosko ostatecznie zaaprobowany Spółka poinformowała, że projekt Dębieosko został ostatecznie zaaprobowany przez Radę Dyrektorów. Rezerwy szacowane SA na 190 Mt węgla, roczna produkcja na 2 Mt. Rozpoczęcie produkcji oczekiwane jest w 2017 roku, a CAPEX i koszty przed produkcyjne wyniosą 744 mln EUR. Mix produkcyjny jest oczekiwany na 7/8 węgiel koksujący (z czego 2/3 typu hard) oraz 1/8 węgiel energetyczny. Projekt jest dawno oczekiwany i nie jest zaskoczeniem. Zwiększa on całkowite rezerwy NWR z 206 Mt do 396 Mt oraz poprawi mix produkcyjny. NEUTRALNIE (A. Iwaoski) ING Bank Śląski Taosza bankowośd korporacyjna ING Bank Śląski zamierza skokowo zwiększyd udział w rynku, aby zastąpid oczekiwany w długim terminie spadek wpływów z opłat i prowizji, szczególnie w obszarze bankowości korporacyjnej. Poziom cen za usługi ban- 2

3 kowe dla przedsiębiorstw w Polsce jest prawie dwa razy wyższy niż w niektórych krajach europejskich. Według Michała Bolesławskiego wiceprezesa ING Banku Śląskiego przychody z opłat i prowizji z tradycyjnych produktów powoli będą kurczyd się. Według niego w bankowości detalicznej i korporacyjnej koszty usług będą spadały. Podzielamy zdanie Prezesa Bolesławskiego, że presja cenowa w segmencie korporacyjnym w długim terminie nasili się i stanowid będzie czynnik ryzyka dla zyskowności całego sektora. NEUTRALNIE (G. Zawada) Eurocash Otrzymanie kredytu na przejęcie od Emperii części dystrybucyjnej Eurocash zawarł umowę kredytową z Bankiem Pekao i ING Bankiem Śląskim, na mocy której otrzyma do 1,07 mld PLN kredytu, który posłuży sfinansowaniu przejęcia akcji i udziałów w spółkach z grupy kapitałowej Emperii. Kredyt ma zostad spłacony do 17 czerwca 2015 r. Częśd udzielonego kredytu spłacona zostanie do 31 lipca 2012 roku, a pozostała częśd spłacana będzie w równych, kwartalnych ratach. W związku z przejęciem Eurocash ma też wyemitowad z wyłączeniem prawa poboru do akcji serii K w ramach kapitału docelowego. Emisja przeznaczona jest dla Emperii Holding w zamian za udziały w części spółek z grupy kapitałowej Emperii. Według umowy inwestycyjnej podpisanej przez Eurocash i Emperia Holding, bazowa wartośd transakcji została ustalona na 925,975 mln PLN, na ukooczeniu są prace audytora, związane z finalną wyceną transakcji. Za przejęcie udziałów Eurocash może zapłacid w formie akcji nowej emisji (po cenie emisyjnej 2221 PLN) i gotówką lub samą gotówką. (W.Giller) ZPC Otmuchów Emisja 2 mln akcji WZA Przedsiębiorstwa Wyrobów Cukierniczych Odra zdecydowało o emisji 2 mln akcji po cenie 5 PLN, kierowanej do giełdowej spółki. Objęcie akcji uprzywilejowanych co do głosu (jeden papier daje dwa głosy) nastąpid ma do 15 września. Po objęciu tych walorów spółka dysponowad będzie ponad 60% akcji Odry dających większośd głosów na WZA. Budimex Wyłącznośd na rozmowy ws. kupna PNI przedłużona do 22 lipca Budimex dostał przedłużenie wyłączności negocjacyjnej w sprawie kupna udziałów Przedsiębiorstwa Napraw Infrastruktury od PKP do 22 lipca. Przedstawiciele Budimexu rozmawiają ze związkami zawodowymi PNI w sprawie pakietu gwarancji socjalnych dla pracowników. Prowadzone są też rozmowy z PKP na temat warunków umowy sprzedaży. Orbis Sprzedaż hotelu w Kołobrzegu za 11,2 mln PLN netto Orbis zawarł umowę sprzedaży hotelu "Solny" w Kołobrzegu za 11,2 mln PLN netto. Umowa obejmuje sprzedaż prawa użytkowania wieczystego dwóch działek gruntu, prawa własności dwóch działek gruntu oraz prawa własności budynku hotelu "Solny" wraz z wyposażeniem. Spółka restrukturyzuje portfel nieruchomości, budynek hotelu przestał odpowiadad wymogom jakościowym przewidzianym dla hoteli Grupy Orbis i ponadto spółka podjęła decyzję o wycofaniu się w chwili obecnej z miasta Kołobrzeg. Środki uzyskane ze sprzedaży zostaną zainwestowane m.in. w rozwój hoteli ekonomicznych, w tym na wznowienie i dokooczenie budowy nowych, zlokalizowanych na strategicznych dla spółki rynkach, takich jak Warszawa i Kraków. KSG Argo Zgoda na przejęcie trzech spółek KSG Agro uzyskał zgodę Komitetu Antymonopolowego Ukrainy na przejęcie spółek: LLC "Vidrodzhennia", LLC "AGRO" i LLC "Meat-packing plant Dipro". Tym samym powiększy areał swoich ziem uprawnych o 10 tys. ha, do 53 tys. ha. KSG Agro informował wcześniej, że chce do kooca 2012 roku zwiększyd areał ziem do 100 tys. ha. Długoterminowy cel spółki zakłada wzrost areału do 2016 roku do 150 tys. ha. Śnieżka 1,7 PLN dywidendy na akcję Akcjonariusze Fabryki Farb i Lakierów Śnieżka zdecydowali o wypłacie 1,7 PLN dywidendy na akcję z ubiegłorocznego zysku. Stopa dywidendy wyniesie 4%. Dniem ustalenia prawa do dywidendy jest 4 lipca 2011 roku, a dniem wypłaty 18 lipca 2011 roku. (A. Iwaoski) 3

4 ROBYG Zawarcie umowy kredytowej Zarząd informuje, że w dniu 16 czerwca 2011 roku ROBYG Ogród Jelonki Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, w której ROBYG posiada 50 % udziałów, zawarła umowę kredytową z Nordea Bank Polska SA. z siedzibą w Gdyni na kwotę PLN. Kredyt został udzielony na refinansowanie zakupu gruntu i realizację inwestycji deweloperskiej przy ul. Powstaoców Śląskich w Warszawie. Wartośd transakcji nie stanowi 10% kapitałów własnych. (S.Ozga) Open Finance Amplico OFE chce, by Open Finance wypłacił 0,85 PLN dywidendy na akcję Amplico OFE, który ma 5,93 proc. akcji Open Finance, chce, by spółka wypłaciła z ubiegłorocznego zysku 46,1 mln PLN dywidendy, czyli 0,85 PLN na akcję. Amplico OFE wnioskuje też, by kwota prawie 26,2 mln PLN została przeznaczona na zwiększenie kapitału zakładowego, podobnie jak 0,75 mln PLN z niepodzielonych zysków z lat ubiegłych. Proponowany dzieo ustalenia prawa do dywidendy to 11 lipca, a dzieo wypłaty 1 sierpnia 2011 roku. Amplico OFE argumentuje, że sytuacja finansowa Open Finance pozwala na wypłatę dywidendy bez uszczerbku dla realizacji inwestycji prowadzonych przez spółkę. Ovostar Przydział akcji, redukcja wśród inwestorów indywidualnych 51,8% Ovostar Union, ukraioski producent jaj, przydzielił wszystkie oferowane akcje inwestorom. Obejmą oni akcji nowej emisji, stanowiących 25% kapitału zakładowego spółki. Redukcja zapisów złożonych przez inwestorów indywidualnych wyniosła 51,8%. Do polskich inwestorów indywidualnych trafiło akcji, a do polskich i zagranicznych inwestorów instytucjonalnych akcji. Debiut akcji Ovostar Union na głównym rynku GPW planowany jest wstępnie na 29 czerwca 2011 r. Przy cenie 62 PLN za jedną akcję wartośd oferty publicznej wyniosła 93 mln PLN, a kapitalizacja spółki po emisji 372 mln PLN. Polnord Przesunięcie terminu zawarcia umów dotyczących sprzedaży wierzytelności POLNORD poinformowała, iż transakcja sprzedaży wierzytelności przysługującej Spółce w stosunku do Miasta Stołecznego Warszawy z tytułu przejęcia dróg w ramach inwestycji Wilanów znajduje się w fazie koocowych negocjacji i w związku z tym, termin podpisania wiążącej dokumentacji ulegnie niewielkiemu przesunięciu w czasie. Spółka przewiduje, iż podpisanie ostatecznych umów nastąpi do kooca czerwca br., o czym Spółka poinformuje w odrębnym komunikacie. Miraculum Sprzedaż nieruchomości w Łodzi Spółka Miraculum podpisała przedwstępną umowę sprzedaży nieruchomości w Łodzi za 10,6 mln PLN netto. Łączna powierzchna nieruchomości to 5,1 ha. Umowa przyrzeczona sprzedaży nieruchomości ma zostad zawarta nie później niż do dn. 12 sierpnia 2011 r. Rubicon Partners NFI Sprzedaż udziałów PPH PREFBET Bielsko-Biała Zarząd spółki Rubicon Partners NFI poinformował, że Fundusz przedstawił w dn. 17 czerwca 2011 r. wiążące warunki umowy, które będą stanowid podstawę do negocjacji w sprawie sprzedaży udziałów spółki PPH "PREFABET Bielsko-Biała" ogłoszone przez Prezydenta Miasta Bielska- Białej w dn. 4 kwietnia 2011 r. Stomil Sanok 0,54 PLN dywidendy na akcję Akcjonariusze Stomilu Sanok zdecydowali o wypłacie z ubiegłorocznego zysku 0,54 PLN dywidendy na akcję. W sumie na dywidendę trafi 14,2 mln PLN z 30,3 mln PLN zysku netto za 2010 rok. Pozostała kwota, 16,1 mln PLN, zostanie przeznaczona na kapitał zapasowy. Dniem dywidendy jest 1 września, a dniem jej wypłaty 15 września. 4

5 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. złoto Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw Cena spot aluminium, LME, USD/t Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton COMEX LME Shanghai Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) tys. ton USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 5

6 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2011P P 2011P Banki BRE* zawieszona ,9 20,1 14,8 1,9 1,9 1,7 Handlowy* zawieszona ,1 16,9 13,9 1,5 1,9 1,8 ING BSK* zawieszona ,1 14,1 12,5 2,1 1,9 1,7 Kredyt Bank* zawieszona ,1 21,1 12,4 1,2 1,5 1,3 Millennium* zawieszona ,7 14,4 1,5 1,6 1,4 Pekao* zawieszona ,6 17,7 14,6 2,3 2,3 2,2 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2011P P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,25 7,0 9,5 8,3 16,7 10,5 8,8 PGNiG Kupuj ,68 35,8 14,1 13,5 9,4 6,0 6,8 PKN Orlen Neutralnie ,06 17,3 9,5 15,6 8,2 5,4 7,3 Puławy** Kupuj ,81 12,3 26,2 17,1 5,4 27,0 12,0 Synthos Redukuj ,64 35,3 36,6 29,7 22,6 18,2 18,1 Pozostałe Mispol Kupuj ,10-12,1 10,4 12,5 7,5 6,9 Netmedia Kupuj ,95 14,4 14,1 10,6 17,6 16,0 11,1 Oponeo.pl Kupuj ,29 92,7 25,0 17,0 33,5 13,0 10,0 Polimex Mostostal* zawieszona ,8 16,2 11,6 8,2 9,7 8,2 Travelplanet.pl Sprzedaj , ,9-84,9 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 6