Dom Development S.A. Grupa Kapitałowa. Prezentacja wyników za 2018 rok 7 marca 2019

Transkrypt

1 Dom Development S.A. Grupa Kapitałowa Prezentacja wyników za 2018 rok 7 marca 2019

2 Najważniejsze wydarzenia 2018 roku Sprzedaż lokali, w tym w IV kw. przy wysokich marżach Start 30 projektów z lokalami 34 projekty z lokalami terminowo zakończone Zakup działek z potencjałem budowy lokali Dom Construction z 426 lokalami w budowie udany start własnego generalnego wykonawstwa w Warszawie Szybki rozwój skali działania Grupy w Trójmieście i Wrocławiu 2

3 Wyniki finansowe 2018 podsumowanie Przekazania: lokale +24% r/r Przychody: mln PLN +18% r/r Marża brutto: 27,5% <0,1 p.p. r/r Zysk netto: 227 mln PLN +19% r/r Terminowe zakończenie wszystkich inwestycji i silna sprzedaż przełożyły się na wzrost liczby przekazanych lokali do rekordowego poziomu. Rekordowy poziom przychodów przy przewadze segmentu popularnego w strukturze przekazywanych projektów. Bardzo satysfakcjonująca marża potwierdzająca efektywność działania Grupy; bez alokacji ceny nabycia Euro Styl S.A., obciążającej wyniki trójmiejskich projektów, marża brutto ze sprzedaży wyniosłaby 31% Rekordowy zysk netto umożliwia rekomendację 9,05 zł dywidendy na akcję z zysku za 2018 rok Gearing : 7% Bardzo niskie zadłużenie Grupy pomimo kontynuacji wypłaty 100% zysku w postaci dywidendy od 6 lat i akwizycji Euro Styl S.A. w 2017 roku 3

4 Sytuacja rynkowa w 2018 roku Nadal przewaga popytu nad podażą i znaczący wzrost cen Sprzyjające czynniki makroekonomiczne wspierały popyt: bardzo silny wzrost płac oraz PKB, niskie stopy procentowe, niski poziom bezrobocia Duża konkurencja na rynku zakupu gruntów Problemy branży budowlanej z dostępnością siły roboczej oraz wzrostem kosztów materiałów w I półroczu. Wyraźna poprawa sytuacji w II półroczu Wysoki udział klientów gotówkowych ponad 40% ogółu transakcji w Dom Development 4

5 Kwartalna sprzedaż netto Sprzedaż netto lokali IV kw IV kw Zmiana IV kw III kw Zmiana Warszawa (9)% % Trójmiasto % % Wrocław % % Grupa Dom Development S.A (4)% % 5

6 Roczna sprzedaż netto Liczba lokali % % % % Wrocław Trójmiasto Warszawa 6

7 Segmentacja sprzedaży Segmentacja sprzedaży Grupy Kapitałowej 14% 16% 18% 21% 32% 23% 31% Segmentacja sprzedaży w 2018 r. na poszczególnych rynkach: 17% 16% 18% 22% 22% Wartość transakcji Warszawa Trójmiasto Wrocław 32% 38% 37% 32% 24% 29% 24% pow. 550 tys. PLN 34% 30% 6% tys. PLN 25% 24% 8% 23% 24% tys. PLN 25% 23% 26% 37% 30% 28% 25% 21% 26% 21% do 350 tys. PLN 16% 23% 60% do 350 tys tys tys. pow. 550 tys. Wartość transakcji obejmuje cenę mieszkania wraz z wykończeniem, komórką lokatorską i miejscem postojowym. 7

8 Oferta Liczba lokali Oferta Grupy w podziale na rynki Liczba lokali Warszawa Trójmiasto Wrocław Grupa Kapitałowa Dom Development /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2018 Lokale w budowie Lokale w projektach zakończonych 8

9 Starty projektów Liczba lokali projektów 13 projektów 19 projektów 29 projektów lokali w 30 projektach IV kw.: 926 III kw.: 281 II kw.: I kw.: Starty budów w IV kw. 2018: Warszawa: Apartamenty Marina Mokotów 2/1 (222) Apartamenty Marina Mokotów 2/2 (225) Wilno III etap 4 (116) Wilno III etap 5 (46) Trójmiasto: Idea budynek 9 (58) Locus budynek 1 (59) Wrocław: Piękna 21 (200)

10 Lokale w budowie Liczba lokali Lokale w budowie Wrocław Trójmiasto Warszawa Własne generalne wykonawstwo 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/2018 Zewnętrzni generalni wykonawcy 10

11 Bank ziemi tylko grunty kupione Liczba lokali Wrocław Trójmiasto Warszawa 31/12/ /12/ /12/ /12/ /12/

12 Przekazania Liczba lokali Przekazania w podziale na rynki +24% +18% IV kw.: Liczba lokali Zmiana +3% +20% Warszawa % III kw.: 587 II kw.: I kw.: 416 Trójmiasto % Wrocław % Grupa Kapitałowa Dom Development %

13 Skumulowana sprzedaż netto do rozpoznania w wyniku mln PLN Lokale sprzedane i nieprzekazane I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Wartość lokali mln PLN lokale, w tym: mln PLN 939 lokali gotowych; lokali w budowie, z czego kończy się w

14 Wyniki finansowe: Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat IV kw IV kw Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży 749,0 724,0 3% 1 653, ,7 18% Przekazane lokale (szt.) % % Przychody na lokal (tys. PLN) 466,9 491,8 (5)% 455,4 479,6 (5)% Zysk brutto ze sprzedaży 208,6 201,8 3% 455,1 385,7 18% Marża brutto 27,8% 27,9% (0,1) p.p. 27,5% 27,5% - Zysk operacyjny (EBIT) 158,5 145,7 9% 282,0 235,4 20% Marża EBIT 21,2% 20,1% 1,1 p.p. 17,1% 16,8% 0,3 p.p. Zysk brutto 159,0 146,1 9% 282,6 236,2 20% Marża zysku brutto 21,2% 20,2% 1,0 p.p. 17,1% 16,8% 0,3 p.p. Zysk netto 128,8 116,8 10% 227,0 190,8 19% Marża zysku netto 17,2% 16,1% 1,1 p.p. 13,7% 13,6% 0,1 p.p. Zysk na akcję (PLN) 5,16 4,70 10% 9,10 7,67 19% IAS 18, dane w mln PLN 14

15 Wyniki finansowe: Bilans Skonsolidowany bilans Zmiana Kapitał własny 1 046, ,3 4,4% Dług netto / (gotówka netto)* 77,6 63,8 21,6% Gearing (dług netto/kapitały własne) 7,4% 6,4% 1,0 p.p. Aktywa netto na akcję (PLN) 41,91 40,31 4,0% Ilość akcji (mln szt.) 25,0 24,9 0,4% ROE (12M) 22,6% 20,5% 2,1 p.p. ROCE (12M) 20,3% 18,1% 2,2 p.p. *suma kredytów i obligacji pomniejszona o gotówkę (w tym środki na rachunkach powierniczych) IAS 18, dane w mln PLN 15

16 Gearing (dług odsetkowy netto / kapitały własne) 38,5% 5,6% 12,8% 2,2% 14,2% 4,8% 16,4% 6,4% 7,4% -6,1%

17 Wyniki finansowe: Cash Flow Cash flow Zysk (strata) przed opodatkowaniem 282,6 236,2 Zmiany stanu zapasów (124,3) (163,8) Zmiany stanu rozliczeń międzyokresowych i przychodów przyszłych okresów 70,7 131,0 Zmiany innych elementów 'operacyjnych' 83,6 42,1 Środki pieniężne wygenerowane z działalności operacyjnej 312,6 245,6 Odsetki zapłacone i otrzymane (10,6) (11,5) Zapłacony podatek dochodowy (69,3) (35,9) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 232,8 198,1 Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (43,3) (212,9) Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej (186,6) (119,9) Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 2,8 (134,7) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 279,7 414,3 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 282,5 279,7 17

18 9,00 8,00 Dywidenda na akcję (PLN) 8,5% 8,9% 10% 9% 100% % zysku netto 7,00 8% 80% 6,00 6,3% 6,4% 7% 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 0,1% 0,15 4,9% 3,3% 2,5% 1,5% 1,9% 2,04 4,4% 4,5% 2,20 2,25 0,80 0,80 0,90 1,50 7,60 5,05 3,68 3,25 9,05* * 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 60% 40% 20% 0% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 56% 45% 25% 23% 3% 14% Stopa dywidendy wg kursu zamknięcia z ostatniego dnia z prawem do dywidendy *Rekomendacja Zarządu 18

19 Struktura zapadalności długu 160 mln PLN do do do do do Obligacje Kredyty Gotówka (w tym środki na rachunkach powierniczych) na dzień 31/12/2018 Zadłużenie z tytułu obligacji na dzień 31/12/2018 Dostępne linie kredytowe na dzień 31/12/ mln PLN 310 mln PLN 150 mln PLN 19

20 Podsumowanie: 2018 rok Bardzo silny popyt w Warszawie, Trójmieście i Wrocławiu Nowe grunty na ponad lokali lokale sprzedane z wysoką marżą lokali w ofercie Rozpoczęcie budowy lokali w 30 projektach lokali w budowie w ramach 37 projektów Skonsolidowany zysk netto za 2018 rok: 227 mln zł, wzrost o 19% r/r Wskaźnik zadłużenia netto: 7%; 78 mln zł długu netto 20

21 21

22 Załącznik 1: Rozpoczęcie przekazań w 2019 Projekt Lokalizacja Liczba lokali Start przekazań Projekt Lokalizacja Liczba lokali Start przekazań Port Żerań etap 1 Warszawa 362 sty 19 Zielony Południk B2 Trójmiasto 26 paź 19 Scena Apartamenty Trójmiasto 61 sty 19 Zielony Południk B3 Trójmiasto 26 paź 19 I kw. Amsterdam etap 2 Warszawa 314 lut 19 Księże Nowe Wrocław 132 paź 19 Regaty faza 1 Warszawa 72 lut 19 Amsterdam etap 3 Warszawa 202 lis 19 Wilno VI etap 2 Warszawa 211 mar 19 Port Żerań etap 2 Warszawa 330 lis 19 II kw. Osiedle Beauforta B1 Trójmiasto 26 kwi 19 Osiedle Beauforta B4 Trójmiasto 21 lis 19 Idea B6 Trójmiasto 42 cze 19 Osiedle Beauforta B5 Trójmiasto 36 lis 19 Regaty faza 2 Warszawa 200 lip 19 IV kw. Zielony Południk B1 Trójmiasto 24 lis 19 Forma etap 2 faza 2 Warszawa 213 lip 19 Idea B8 Trójmiasto 38 lis 19 III kw. Idea B7 Trójmiasto 27 sie 19 Żoliborz Artystyczny etap 10 Warszawa 273 gru 19 Cybernetyki 17 etap 3 Warszawa 240 wrz 19 Apartamenty Dolny Mokotów Warszawa 153 gru 19 Studio Arte Wrocław 52 wrz 19 Osiedle Beauforta B6 Trójmiasto 27 gru 19 Osiedle Beauforta B7 Trójmiasto 27 gru 19 Zielony Południk B4 Trójmiasto 21 gru 19 Spektrum bud. C Trójmiasto 75 gru 19 Początek przekazań: zgodnie z harmonogramem / przyśpieszony / opóźniony 22

23 Załącznik 2a: Projekty w realizacji i przygotowaniu: Warszawa liczba lokali, stan na 31/12/2018 NR INWESTYCJA W REALIZACJI W PRZYGOTOWANIU 9 NR INWESTYCJA W REALIZACJI W PRZYGOTOWANIU 1 ŻOLIBORZ ARTYSTYCZNY REGATY LUDWIKI (NOWY) PALLADIUM (AKACJE) APARTAMENTY OGRODOWA WŁODARZEWSKA 70/ PORT ŻERAŃ (KOWALCZYKA) AMSTERDAM (SAMARYTANKA) MARINA MOKOTÓW CYBERNETYKI WILNO STACJA GROCHÓW (SIENNICKA) WILLE TANECZNA APARTAMENTY DOLNY MOKOTÓW (SOBIESKIEGO) RAZEM LEWA STRONA FORMA (MOTOROWA) RAZEM PRAWA STRONA PROJEKT W PRZYGOTOWANIU PROJEKT W REALIZACJI 23

24 Załącznik 2b: Projekty w realizacji i przygotowaniu: Trójmiasto liczba lokali, stan na 31/12/ NR INWESTYCJA W REALIZACJI W PRZYGOTOWANIU 9 1 IDEA SPEKTRUM OSIEDLE BEAUFORTA SCENA APARTAMENTY MEZZO ZIELONY POŁUDNIK POLANKI APARTAMENTY LOCUS OSIEDLE CIS (GDYNIA MORSKA) OSIEDLE PRZY BŁONIACH (RUMIA DĘBOGÓRSKA) DAWNA POCZTA (GDAŃSK MICKIEWICZA) POWSTAŃCÓW WARSZAWSKICH (NOWY) RAZEM TRÓJMIASTO PROJEKT W PRZYGOTOWANIU PROJEKT W REALIZACJI 24

25 Załącznik 2c: Projekty w realizacji i przygotowaniu: Wrocław liczba lokali, stan na 31/12/2018 NR INWESTYCJA W REALIZACJI W PRZYGOTOWANIU 2 1 KSIĘŻE NOWE (RYBNICKA) IDYLLA (STABŁOWICKA) STUDIO ARTE KSIĘCIA WITOLDA PIĘKNA KURKOWA BUFOROWA GRABISZYŃSKA (NOWY) RAZEM WROCŁAW PROJEKT W PRZYGOTOWANIU PROJEKT W REALIZACJI 25

26 Załącznik 2d: Projekty w realizacji i przygotowaniu: Podsumowanie stan na 31/12/2018 LOKALIZACJA LICZBA PROJEKTÓW W REALIZACJI LICZBA LOKALI W REALIZACJI LICZBA LOKALI W PRZYGOTOWANIU LICZBA LOKALI RAZEM WARSZAWA TRÓJMIASTO WROCŁAW RAZEM

27 Załącznik 3: Wpływ alokacji ceny nabycia Euro Styl S.A. na wyniki Grupy Zmiana Zysk brutto ze sprzedaży przed alokacją ceny nabycia Euro Styl S.A. 506,7 400,1 27% Marża brutto przed alokacją 30,6% 28,5% 2.1 p.p. Alokacja ceny nabycia Euro Styl S.A. (51,6) (14,4) 258% Zysk brutto ze sprzedaży 455,1 385,7 18% Marża brutto ze sprzedaży 27,5% 27,5% - Dane w mln PLN 27

28 Kontakt dla inwestorów: Adam Jarzębowski tel Zasady ujmowania wyników Euro Styl S.A.: Wolumen sprzedaży od II kw r. Inwestycje wprowadzone do realizacji cały 2017 rok Przekazania i wyniki finansowe od 8 czerwca 2017 r., t.j. od dnia akwizycji Dom Development S.A. dokłada wszelkich starań, aby prezentowane dane były kompletne, aktualne i zgodne ze stanem faktycznym, nie może jednak tego w pełni zagwarantować, w związku z czym nie ponosi żadnej odpowiedzialności za skutki wykorzystywania prezentowanych danych, w szczególności za szkody powstałe w wyniku korzystania z nich przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dane publikowane w niniejszej prezentacji pochodzą z wiarygodnych, publicznie dostępnych źródeł i według najlepszej wiedzy firmy Dom Development S.A. mogą być uznane za rzetelne. 28