Dom Development S.A. Grupa Kapitałowa. Prezentacja wyników za rok marca 2018

Transkrypt

1 Dom Development S.A. Grupa Kapitałowa Prezentacja wyników za rok marca 2018

2 Przejęcie za 260 mln zł Grupy Euro Styl S.A. około 10% rynku w Trójmieście Rekordowa skala działania po akwizycji Euro Styl: Prawie sprzedanych lokali i blisko przekazań w 2017 Start 29 projektów z ponad lokalami Terminowe zakończenie wszystkich 23 projektów z prawie lokali Utrzymanie atrakcyjnego banku ziemi 16 nowych działek na lokali za 351 mln zł Znaczący postęp w ekspansji Grupy na rynku wrocławskim 2

3 Przekazania: lokali (+18 % r/r) Przychody: mln PLN (+22 % r/r) Marża brutto: 27,5% (+4 p.p. r/r) Zysk netto: 190,8 mln PLN (+52 % r/r) Rekomendacja dywidendy: 7,60 zł na akcję (+50% r/r) Wskaźnik zadłużenia netto na dzień r.: 6,4% 3

4 Mocna sprzedaż przy rosnących cenach Sprzyjające czynniki makroekonomiczne wspierały popyt: niskie stopy procentowe, niski poziom bezrobocia, wzrost PKB oraz silny wzrost płac Malejąca podaż nowych mieszkań doprowadziła do zmniejszenia oferty rynkowej Wysoki udział klientów gotówkowych ok. 40% ogółu transakcji w Dom Development Bardzo duża konkurencja na rynku gruntów Problemy branży budowlanej z płynnością i niedoborem pracowników skutkują wzrostem kosztów budowy i opóźnieniami w realizacji 4

5 4 000 Liczba lokali %

6 Liczba lokali I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw I kw II kw III kw IV kw

7 % 22% do 350 tys. PLN tys. PLN tys. PLN ponad 550 tys. PLN % 24% Warszawa Dom Development S.A. 9% 22% 29% 40% Trójmiasto Euro Styl S.A. 7% 23% 70% Wrocław Dom Development Wrocław Sp. z o.o. Wartość transakcji obejmuje cenę mieszkania wraz z wykończeniem, komórką lokatorską i miejscem postojowym. 7

8 Liczba lokali /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2017 Lokale na projektach w budowie Lokale na projektach zakończonych Oferta 31/12/2017: 17 lokalizacji w Warszawie, 8 w Trójmieście i 2 we Wrocławiu 8

9 20 miesiące 19, , ,3 10,6 7,7 8,5 7,9 6,8 9,6 9,0 9,4 8, Warszawa Dom Development S.A. Trójmiasto Euro Styl Wrocław Dom Development Wrocław sp. z o.o Wykres ukazuje, na ile miesięcy sprzedaży wystarczy oferta wg stanu na koniec roku przy założeniu utrzymania wolumenu sprzedaży; wartości zostały obliczone według wzoru: oferta na koniec roku / sprzedaż danego roku; obliczenia własne na podst. danych Reas oraz Grupy 9

10 3 500 Liczba lokali +30% IV kw: III kw: II kw: projektów 12 projektów 10 projektów 10 projektów 12 projektów 13 projektów 19 projektów I kw: : lokale w 29 projektach 10

11 Liczba lokali % /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2017: 41 projektów w budowie 11

12 Liczba lokali % /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/

13 3 000 Liczba lokali Lokale sprzedane i nieprzekazane lokali lokali, w tym: 428 lokali na projektach zakończonych lokali w budowie, z czego budowa kończy się w 2018 roku 13

14 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Grupa Kapitałowa mln PLN

15 Rachunek zysków i strat IV kw IV kw Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży 724,0 567,1 28% 1 404, ,0 22% Przekazane lokale (szt.) % % Przychody na lokal (tys. PLN) 491,8 488,0 1% 479,6 464,6 3% Zysk brutto ze sprzedaży 201,8 141,8 42% 385,7 271,1 42% Marża brutto 27,9% 25,0% 2,9 p.p. 27,5% 23,5% 4,0 p.p. Zysk operacyjny (EBIT) 145,7 105,0 39% 235,4 156,6 50% Marża EBIT 20,1% 18,5% 1,6 p.p. 16,8% 13,6% 3,2 p.p. Zysk brutto 146,1 105,5 39% 236,2 155,9 52% Marża zysku brutto 20,2% 18,6% 1,6 p.p. 16,8% 13,5% 3,3 p.p. Zysk netto 116,8 85,4 37% 190,8 125,8 52% Marża zysku netto 16,1% 15,1% 1,0 p.p. 13,6% 10,9% 2,7 p.p. Zysk na akcję (PLN) 4,70 3,44 37% 7,67 5,07 51% IAS 18, dane w mln PLN 15

16 Skonsolidowany bilans Zmiana Kapitał własny 1 002,3 929,5 7,8% Dług netto / (gotówka netto)* 63,8 (57,1) - Gearing (dług netto/kapitały własne) 6,4% (6,1)% - Aktywa netto na akcję (PLN) 40,31 37,50 7,5% Ilość akcji (mln szt.) 24,9 24,8 <1% ROE 20,5% 14,2% 6,3 p.p. ROCE 18,1% 13,2% 4,9 p.p. *suma kredytów i obligacji pomniejszona o gotówkę (w tym środki na rachunkach powierniczych) IAS 18, dane w mln PLN 16

17 40% 34,5% 38,5% 30% 20% 12,8% 14,2% 16,4% 10% 5,6% 2,2% 4,8% 6,4% 0% -10% -6,1%

18 Cash flow Zysk (strata) przed opodatkowaniem 236,2 155,9 Zmiany stanu zapasów (163,8) (34,2) Zmiany stanu rozliczeń międzyokresowych i przychodów przyszłych okresów 131,0 113,5 Zmiany innych elementów 'operacyjnych' 42,1 53,7 Środki pieniężne wygenerowane z działalności operacyjnej 245,6 288,9 Odsetki zapłacone i otrzymane (11,5) (12,0) Zapłacony podatek dochodowy (35,9) (11,7) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 198,1 265,2 Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej (212,9) (6,0) Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej (119,9) (66,6) Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów (134,7) 192,7 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 414,3 221,6 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 279,7 414,3 IAS 18, dane w mln PLN 18

19 Dywidenda na akcję (PLN) 8,5% 9% 7,00 8% 6,00 6,3% 6,6% 7% 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 0,1% 0,15 4,9% 3,3% 2,1% 1,9% 1,5% 4,4% 4,5% 5,05 3,68 3,25 2,04 2,20 2,25 1,50 0,80 0,80 0, ,60* 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 3% 25% 14% 23% 56% 45% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Stopa dywidendy % zysku netto *Rekomendacja Zarządu 19

20 160 mln PLN do do do do do Obligacje Kredyty Gotówka (w tym środki na rachunkach powierniczych) na dzień 31/12/2017 Zadłużenie z tytułu obligacji na dzień 31/12/2017 Dostępne linie kredytowe na dzień 31/12/ mln PLN 310 mln PLN 150 mln PLN 20

21 Zwiększenie skali działania Grupy Dom Development S.A. dzięki akwizycji Euro Styl Znaczący postęp w ekspansji Grupy na rynku wrocławskim sprzedanych lokali (wzrost o 45% r/r) Terminowe zakończenie wszystkich 23 projektów z lokali lokali na 41 projektach w budowie Uruchomienie 29 projektów z lokalami Nowe grunty na około lokali, w tym ponad 500 lokali we Wrocławiu Wzrost zysku netto o 52% r/r Wskaźnik zadłużenia netto: 6,4% 21

22 22

23 Załącznik 1: Rozpoczęcie przekazań w 2018 Grupa Kapitałowa Projekt Lokalizacja Liczba lokali Start przekazań Projekt Lokalizacja Liczba lokali Start przekazań II kw. III kw. Klasyków Wille Miejskie etap 2 Warszawa 204 kwi '18 Początek przekazań: IV kw. zgodnie z harmonogramem / przyśpieszony / opóźniony Wilno VI etap 1 Warszawa 309 paź '18 Premium etap 3 Warszawa 134 kwi '18 Premium etap 5 Warszawa 113 lis '18 Moderna etap 4 Warszawa 189 maj '18 Apartamenty Mokotów nad Skarpą 2 Warszawa 190 lis '18 Idea budynek 4 Trójmiasto 31 maj '18 Cybernetyki 17 etap 1 Warszawa 146 lis '18 Futura Park budynek 9 Trójmiasto 42 maj '18 Moderna etap 3 Warszawa 187 lis '18 Aura etap 2 Wrocław 172 maj '18 Wille Lazurowa etap 2 Warszawa 102 lis '18 Amsterdam etap 1 Warszawa 60 cze '18 Spektrum budynek A Trójmiasto 169 lis '18 Apartamenty Włodarzewska 30 Warszawa 123 cze '18 Idea budynek 5 Trójmiasto 62 lis '18 Impuls budynek D Trójmiasto 153 cze '18 Nowy Horyzont budynek 11 Trójmiasto 38 lis '18 Spektrum budynek B Trójmiasto 169 lip '18 Apartamenty Park Szczęśliwicki Warszawa 46 gru '18 Kwartet - Macierzy Szkolnej Trójmiasto 27 lip '18 Dom na Bartyckiej Warszawa 131 gru '18 Futura Park budynek 7 Trójmiasto 8 lip '18 Forma etap 2 Warszawa 199 gru '18 Impuls budynek C Trójmiasto 55 sie '18 Amsterdam etap 2 Warszawa 314 gru '18 Nowy Horyzont budynek 12 Trójmiasto 38 sie '18 Cybernetyki 17 etap 2 Warszawa 247 gru '18 Forma etap 1 Warszawa 95 wrz '18 Port Żerań etap 1 Warszawa 362 gru '18 Viridis budynek A2 Trójmiasto 42 wrz '18 Premium etap 4 Warszawa 248 gru '18 Scena Apartamenty Trójmiasto 61 gru '18 Osiedle Viridis budynek A1 Trójmiasto 32 gru '18 23

24 Załącznik 2a: Projekty w realizacji i przygotowaniu Warszawa liczba lokali, stan na 31/12/2017 Grupa Kapitałowa NR PROJEKT W REALIZACJI W PRZYGOTO- WANIU 1 ŻOLIBORZ ARTYSTYCZNY II PREMIUM WILLE LAZUROWA OGRODOWA (NOWY) WŁODARZEWSKA 30 (NOWOSOLIPSOWSKA) WŁODARZEWSKA 70/72 (NOWY) APARTAMENTY PARK SZCZĘŚLIWICKI (PRZY PARKU) MARINA MOKOTÓW APARTAMENTY MOKOTÓW NAD SKARPĄ CYBERNETYKI WILLE TANECZNA SOBIESKIEGO DOM NA BARTYCKIEJ Warszawa NR PROJEKT W REALIZACJI W PRZYGOTOWANIU 14 REGATY PALLADIUM (AKACJE) KLASYKÓW PORT ŻERAŃ (KOWALCZYKA) MODERNA AMSTERDAM (SAMARYTANKA) WILNO (+272) FORMA (MOTOROWA) SIENNICKA RAZEM PRAWA STRONA RAZEM LEWA STRONA PROJEKT W PRZYGOTOWANIU PROJEKT W REALIZACJI 24

25 Załącznik 2b: Projekty w realizacji i przygotowaniu Trójmiasto liczba lokali, stan na 31/12/2017 Grupa Kapitałowa Trójmiasto NR PROJEKT W REALIZACJI W PRZYGOTOWANIU OSIEDLE VIRIDIS IDEA NOWY HORYZONT SPEKTRUM IMPULS OSIEDLE BEAUFORTA SCENA APARTAMENTY KRYNICKA FUTURA PARK (NOWY) ZIELONY POŁUDNIK (STAROGARDZKA) KWARTET (NOWY) RUMIA (NOWY)* RAZEM * UMOWA OSTATECZNA PO PROJEKT W PRZYGOTOWANIU PROJEKT W REALIZACJI 25

26 Załącznik 2c: Projekty w realizacji i przygotowaniu Wrocław liczba lokali, stan na 31/12/2017 Grupa Kapitałowa Wrocław 3 PROJEKT W REALIZACJI W PRZYGOTOWA NIU 1 KSIĘŻE NOWE (RYBNICKA) AURA STABŁOWICKA STUDIO ARTE (NOWY) KSIĘCIA WITOLDA (NOWY) PIĘKNA (NOWY)* WROCŁAW * UMOWA OSTATECZNA PO PROJEKT W PRZYGOTOWANIU PROJEKT W REALIZACJI 26

27 Załącznik 2d: Projekty w realizacji i przygotowaniu Podsumowanie Grupa Kapitałowa LOKALIZACJA LICZBA INWESTYCJI W REALIZACJI LICZBA LOKALI W REALIZACJI LICZBA LOKALI W PRZYGOTOWANIU LICZBA LOKALI RAZEM WARSZAWA WROCŁAW TRÓJMIASTO RAZEM

28 Kontakt dla inwestorów: Magdalena Cumanis tel Zasady ujmowania wyników Euro Styl S.A.: Wolumen sprzedaży od II kw r. Segmentacja sprzedaży cały 2017 rok Inwestycje wprowadzone do realizacji cały 2017 rok Przekazania i wyniki finansowe od 8 czerwca 2017 r., t.j. od dnia akwizycji Dom Development S.A. dokłada wszelkich starań, aby prezentowane dane były kompletne, aktualne i zgodne ze stanem faktycznym, nie może jednak tego w pełni zagwarantować, w związku z czym nie ponosi żadnej odpowiedzialności za skutki wykorzystywania prezentowanych danych, w szczególności za szkody powstałe w wyniku korzystania z nich przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dane publikowane w niniejszej prezentacji pochodzą z wiarygodnych, publicznie dostępnych źródeł i według najlepszej wiedzy firmy Dom Development S.A. mogą być uznane za rzetelne. 28