PREZENTACJA WYNIKÓW I KWARTAŁU 13 maja
Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Informacje rynkowe 9 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty S.A. 15 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 24 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 32 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty ZAK S.A. 40 Aneks 1 - Jednostka dominująca 46 2
GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 3
WYNIKI FINANSOWE W SKRÓCIE PRZYCHODY 2 839 EBITDA 485 ZYSK NETTO 306 EPS 2,78 DETERMINANTY WYNIKU Wzrost cen sprzedaży nawozów azotowych i wieloskładnikowych wynikających ze: sprzyjających warunków pogodowych intensyfikacji zakupów na sezon wiosenny aprecjacji walut, w tym głównie USD determinującego handel mocznikiem, fosforanem amonu, potasem Pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych w segmencie Nawozów i segmencie Tworzyw Spadek cen surowców energetycznych (gaz, węgiel) z wpływem na EBITDA Utrzymanie delty PA6-Benzen r/r w segmencie Tworzyw STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe Grupa Azoty informacje ogólne 4
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA NAJWIĘKSZA INWESTYCJA W HISTORII GRUPY BUDOWA INSTALACJI PROPYLENU METODĄ PDH UMOWA Z KONSORCJUM BANKÓW NA FINANSOWANIE POTRZEB KORPORACYJNYCH POWOŁANIE CENTRUM EDUKACJI RATOWNICZEJ W GRUPIE AZOTY PRACOWNICY GRUPY AZOTY OBJĘCI UBEZPIECZENIEM GRUPOWYM W FIRMIE LUX MED GRUPA AZOTY W PRESTIŻOWYM INDEKSIE GIEŁDOWYM FTSE EMERGING MARKETS GRUPA AZOTY PARTNEREM BRANŻOWYM ŚWIATOWEGO FORUM EKONOMICZNEGO W DAVOS GRUPA AZOTY NA EUROPEJSKIM KONGRESIE GOSPODARCZYM NEGOCJACJE W SPRAWIE UMOWY O WOLNYM HANDLU EU-USA (TTIP) Grupa Azoty informacje ogólne 5
KLUCZOWE WYDARZENIA GRUPA AZOTY S.A. Podpisanie umowy z konsorcjum banków na finansowanie potrzeb korporacyjnych Zakwalifikowanie Spółki do prestiżowego indeksu FTSE Emerging Markets Powołanie Zarządu na X kadencję Powołanie Centrum Edukacji Ratowniczej w Grupie Azoty GRUPA AZOTY PUŁAWY Zawarcie długoterminowych umów na sprzedaż melaminy i mocznika Uruchomienie przez Agrochem Sp z o.o. produkcji nawozów dla ogrodnictwa i upraw hobbystycznych (pod nazwą WOW) Rozpoczęcie procesu sprzedaży spółek nie związanych z core biznesem Grupa Azoty PUŁAWY filarem gospodarki województwa lubelskiego GRUPA AZOTY POLICE Wynik netto na poziomie trzykrotnie wyższym niż w Istotny wzrost wolumenu sprzedaży nawozów wieloskładnikowych w relacji do Rozpoczęcie inwestycji największej i najnowocześniejszej w Europie instalacji do produkcji propylenu metodą PDH - 11 maja podpisanie umowy z dostawcą licencji GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wprowadzenie na rynek nowej marki plastyfikatora - Oxoviflex Rozpoczęcie rewitalizacji magazynu nawozowego Uzyskanie zgód korporacyjnych na budowę kotła parowego dla instalacji OXO Uzyskanie zgód korporacyjnych na intensyfikację produkcji roztworów mocznika Grupa Azoty informacje ogólne 6
POLSKI AKTYWNE GŁOS DZIAŁANIA NA ŚWIECIE WS BEZPIECZEŃSTWA ŻYWNOŚCIOWEGO REKOMENDACJA GRUPY AZOTY: zwiększenie udziału polskich delegacji w międzynarodowych agendach takich jak UNIDO czy FAO. Polscy decydenci muszą być lepiej słyszalni i częściej obecni w miejscach gdzie zapadają najważniejsze decyzje dotyczące rolnictwa i wyżywienia w globalnym wymiarze. Grupa Azoty już zabiera głos globalnie : - jest członkiem Fertilizers Europe, International Fertilizer Industry Association - działa w Central European Energy Partners - była obecna na Światowym Forum Ekonomicznym w Davos - chce wspierać produktywność w krajach rozwijających się Grupa Azoty informacje ogólne 7
NOWY MODEL FINANSOWANIA GRUPY AZOTY Kredyt odnawialny w kwocie 1,5 mld zł BANKI / INWESTORZY ORGANIZATORZY FINANSOWANIA DŁUGOTERMINOWEGO Finansowanie bieżące, krótkoterminowe Finansowanie średnio- i długoterminowe Grupa Azoty S.A. dystrybucja w ramach Grupy Cash pooling Grupa Azoty Puławy (poręczyciel) Grupa Azoty ZAK (poręczyciel) Grupa Azoty Police (poręczyciel) Pozostałe Spółki Grupy KLUCZOWE ZAŁOŻENIA finansowanie średnio- i długoterminowe pozyskiwane na zasadach korporacyjnych przez Spółkę Dominującą na cele ogólne - własne i Spółek Grupy, zabezpieczone poręczeniami Spółek Kluczowych dystrybucja finansowania średnio- i długoterminowego pomiędzy Spółką Dominującą i Spółkami Grupy dystrybucja finansowania bieżącego (cash pool rzeczywisty, pożyczki, obligacje) finansowanie bieżące / krótkoterminowe (wspólny limit parasolowy umów KRB i LKW) finansowanie projektowe Grupa Azoty informacje ogólne 8
INFORMACJE RYNKOWE 9
MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Polska 57% -0,5% Ameryka Północna 0,5% +0,4% Unia Europejska 1 33% -0,1% Pozostała Europa 1% -0,5% Azja 5% -0,6% IQ. IQ. Ameryka Południowa 2% +0,5% Afryka 2% +1,6% 1 Bez Polski Grupa Azoty informacje rynkowe 10 10
CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE Polska Podwyższone prognozy PKB na 3,3% średniorocznie. Główne czynniki wzrostu: wyższe dochody gospodarstw domowych, wzrost zatrudnienia, niskie stopy, rekordowy eksport i poprawa gospodarek UE i globalnie. Kwartalne tempo wzrostu PKB w Polsce UE Podwyższona prognoza na 1,8% PKB średniorocznie, a dla strefy euro również poprawa na 1,5%. Gospodarka UE odnotowuje łagodne ożywienie, o charakterze zrównoważonym. Czynniki wzrostu: niskie ceny ropy, stabilny globalny wzrost gospodarczy, poprawa nastrojów w przemyśle, obniżenie stóp sprzyjające inwestowaniu. Świat 2012 2013 Stabilny wzrost gospodarczy, na poziomie 3,8% PKB średniorocznie. Poprawa prognozy. Czynniki wzrostu: ceny ropy. W II połowie roku spodziewane wzrosty cen ropy oraz głębsze niż prognozowane spadki wskaźników w Chinach i krajach Ameryki Południowej. Grupa Azoty informacje rynkowe 11
tys. ton CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE Tendencje cenowe 0% -7% -12% -19,5% -20,5% 6% -46% DAP Amoniak Mocznik AS Import do UE (28) CPL PA6 Benzen Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM styczeń-luty styczeń-luty Źródło: EUROSTAT Grupa Azoty informacje rynkowe 11
PERSPEKTYWY RYNKOWE Nawozy Niższe niż w sezonie 2013/ poziomy cen produktów rolnych - negatywny wpływ na przyszłe dochody rolników, osłabienie siły nabywczej sektora skutkujące zmniejszeniem nakładów na środki produkcji, w tym na nawozy. Sezonowy dla 2Q sukcesywny spadek popytu na nawozy mineralne. Zjawisko w mniejszym stopniu dotyczy saletry amonowej i mocznika, na które popyt powinien utrzymać się do czerwca na względnie stałym poziomie. Tworzywa Kontynuacja zmian w reorientacji rynków kaprolaktamu oraz poliamidów (PA6), będących pod silnym wpływem wzrostu zdolności produkcyjnych w Chinach. Deprecjacja euro do dolara czyni mniej atrakcyjnym import produktów. Dobre wyniki rynku motoryzacyjnego i produktów AGD w oparciu o wyniki I kwartału. Stały trend zastępowania metalu kompozytami z tworzyw konstrukcyjnych. Chemia Surowce Nieznaczny wzrost konsumpcji alkoholi w Europie, wynikający z intensyfikacji zakupowej z sektorów docelowych powiązanych z budownictwem. Poziom cen bieli tytanowej na rynkach europejskich pozostaje bez zmian, niewielki wzrost konsumpcji w okresie letnim, produkt sezonowy koniunkturalny Systematycznie rosnące zapotrzebowanie na AdBlue w Europie Wzrost ceny melaminy tj. około 20 EUR/t Korzystna sytuacja na rynku podstawowych surowców energetycznych Stabilizacja cen ropy na obecnych poziomach, przewidywany wzrost w efekcie ożywienia gospodarczego spodziewana średnia cena ropy w roku w wysokości 60-70 USD za baryłkę może wpływać na poziom cen surowców ropopochodnych: benzenu, fenolu, propylenu Cena soli potasowej na poziomie 315 USD/t CFR Chiny - ta cena powinna utrzymać się na rynku do końca roku Grupa Azoty informacje rynkowe 13
DYWERSYFIKACJA GAZOWA gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) rurociąg Mallnow Lasów źródła lokalne ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY W MLD M3 2,1 0,58 ODBIÓR SPOZA SYSTEMU 22,1% 35,8% Ceny gazu (EUR/MWh) 31 29 27 25 23 21 19 17 15 EUR/MWh Źródło: ICIS * bez kosztów przesyłu Grupa Azoty informacje rynkowe PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy TTF DA* 14
GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY 2 703 2 370 2 269 2 556 2 839 2Q 3Q 4Q EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 11,93% 322 239 10,09% 5,57% 5,16% 126 132 172 17,07% 485 2Q 3Q 4Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) 151 85 9 21 54 306 * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku 2Q 3Q 4Q Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 16 16
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) EBITDA 215 61 23 5 3 10 27 38 64 322 485 spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany przez znacznie większy wolumen sprzedaży przy jednoczesnym uwzględnieniu spadku cen surowców ropopochodnych i energetycznych Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 17
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) Segment EBITDA Przychód EBITDA Nawozy-Agro 1 593 1 798 219 375 Tworzywa 375 340-1 -2 Chemia 651 609 67 54 Energetyka 51 58 16 26 Pozostałe 33 34 22 32 235 78 15 2 17 407 485 500 485 485 77% PRZYCHODY EBITDA 11% Tworzywa 12% Chemia 22% 172 172 Nawozy 63% 5% 7% mln PLN * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku Pozostałe 1% Energetyka 2% Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 18
SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe Zmiana 1 593 1 798 13% 1 112 1 185 7% 364 492 35% EBITDA 219 375 71% Marża EBITDA 14% 21% 1 200 1 000 800 600 400 200 0 tys. ton 8% Wolumeny Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak Notowania zbóż 2 500 5 Notowania produktów azotowych 700 300 2 000 4 1 500 1 000 3 2 500 300 250 500 1 0 0 100 200 wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. kukurydza pasz- pszenica kons. rzepak USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t Źródło: na podstawie MRiRW Źródło: Argus FMB, ICIS Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 19
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Zmiana 375 340-9% Poliamid 204 197-3% Kaprolaktam 148 111-25% EBITDA -1-2 -100% Marża EBITDA 0% -1% tys. ton Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 30 25 20 15 10 5 0 5% Wolumeny Poliamid Kaprolaktam 2 400 1 900 1 400 900 400 EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 20
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) Zmiana Wolumeny Przychody segmentu, w tym: 651 609-6% 150 Produkty OXO 205 142-31% 100 Mocznik (zast.techn.) 137 141 3% Melamina 88 96 9% 50 Biel tytanowa 78 74-5% EBITDA 67 54-19% Marża EBITDA 10% 9% tys. ton 0 Biel tytanowa Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 EUR/t Propylen DEHP 2-EH Źródło: ICIS Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 21
BILANS GRUPA AZOTY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 6,8 12,8 Rentowność EBITDA (%) 11,9 17,1 ROCE (%) 2,4 4,5 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana 6 612 6 768 2% 3 271 3 420 5% 712 949 33% ROE (%) 2,3 4,5 AKTYWA RAZEM 9 883 10 188 3% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia 1,6 1,6 Kapitał własny Zmiana 6 425 6 783 6% Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 35,0 33,4 Dług netto 463 154 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 53,8 50,2 Zobowiązania 3 458 3 404-2% w tym: kredyty i pożyczki 1 086 1 012-7% poz. zob. fin. 89 91 2% PASYWA RAZEM 9 883 10 188 3% Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 22
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) 2 500-2,3% Odchylenie r-r 2 000 1 500-150 -100-50 0 50 1 000 500 0 Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen, fenol) oraz surowców energetycznych (gaz, węgiel) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) oraz bonusami marketingowymi Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 23
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA) 24
WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY 983 880 846 955 1 070 2Q 3Q 4Q 21,3% EBITDA MARŻA EBITDA 15,1% 13,4% 9,1% 227 149 118 4,8% 86 40 2Q 3Q 4Q ZYSK NETTO 98 175 74 2 3 2Q 3Q 4Q Grupa Azoty PUŁAWY 25 25
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik mln PLN 300 83 49 4-5 -14-39 200 100 149 149 232 281 280 266 227 227 0 wzrost wolumenu sprzedaży obniżka cen kluczowych surowców strategicznych w Jednostce Dominującej *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 26
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Segment* Przychód EBITDA Agro 656 743 151 211 Chemia 299 294 28 34 Energetyka 17 20 5 12 Pozostałe 8 12 2 4 EBITDA * 114 17 2-1 9 PRZYCHODY 86 86 200 217 218 218 227 Agro 69% 81% EBITDA 13% 1% 5% Chemia 28% mln PLN Pozostałe 1% Energetyka 2% * bez nieprzypisanych Grupa Azoty PUŁAWY 27
SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wolumeny Zmiana Przychody 656 743 13,2% Nawozy azotowe 573 626 9,3% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi 52 74 42,6% 9 10 8,5% Towary i materiały 22 33 45,5% EBITDA 151 211 39,8% Rentowność EBITDA 23,0% 28,4% 5,4 p.proc. Notowania AN, RSM, Mocznik 400 250 200 150 100 50 0 tys. ton 1 Q 1 Q Wolumeny Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% Mocznik (PULREA ) RSM S Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) 400 300 200 100 200 EUR/t Źródło: Argus FMB Grupa Azoty PUŁAWY Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t 28 USD/t
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Zmiana Przychody 299 294-1,5% Melamina 88 96 8,9% Kaprolaktam 119 105-11,6% Mocznik 70 65-6,7% Pozostałe produkty i usługi 21 26 21,7% Towary i materiały 0,4 2 380,4% EBITDA 28 34 18,7 Rentowność EBITDA 9,5% 11,4% 1,9 p.proc Notowania melamina i CPL 2000 1500 1000 500 0 70 60 50 40 30 20 10 0 tys. ton 1 Q 1 Q Wolumeny Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 100 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%) 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 EUR/t Źródło: ICIS Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY 29
BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 11,3 17,7 Rentowność EBITDA (%) 15,1 21,3 ROCE (%) 4,0 6,0 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 31.03. 31.03. Zmiana 2 073 2 145 3,5 % 1 363 1 549 13,6% 295 536 81,6% ROE (%) 3,8 6,0 AKTYWA RAZEM 3 436 3 694 7,5 % Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,1 2,7 24,0 21,4 Dług netto -241-524 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 31,6 27,2 Kapitał własny 31.03. 31.03. Zmiana 2 610 2 903 11,3% Zobowiązania 826 791-4,3% w tym: kredyty i pożyczki 54 12-77,2% poz.zob.fin. 772 779 0,9% PASYWA RAZEM 3 436 3 694 7,5% Grupa Azoty PUŁAWY 30
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 1 000 + 5 % Odchylenie r-r 900 800 700 600-40 -20 0 20 40 60 80 500 400 300 200 100 0 mln PLN Grupa Azoty PUŁAWY I Q I Q Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty świadczeń pracowniczych Amortyzacja Pozostałe 31 W I Q w relacji do I Q roku koszty rodzajowe ogółem wzrosły o ok. 5% (o ok.43 mln zł), głównie za sprawą wyższych kosztów rodzajowych pozostałych- podatki i opłaty (prawo do emisji zanieczyszczeń) wzrost o ok.76 mln, które to zostały częściowo zrekompensowane niższymi kosztami zużycia materiałów i energii (o ok.22 mln zł).
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY 632 617 505 658 746 2Q 3Q 4Q EBITDA MARŻA EBITDA 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 12,7% 8,8% 7,6% 6,6% 5,5% 94 48 54 43 28 2Q 3Q 4Q ZYSK NETTO Grupa Azoty POLICE 51 25 13 17 6 2Q 3Q 4Q 33
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 2 28 46 83 16 4 131 133 114 98 94 94 48 48 1 Q 2 0 1 4 ilość sprzedaży ceny surowców ceny wyrobów ilość surowców koszty sprzedaży i koszty stałe pozostałe Wyższy wolumen sprzedaży i korzystniejsze ceny nawozów wieloskładnikowych Wyższa produkcja nawozów wieloskładnikowych Wyższe koszty sprzedaży w wyniku zwiększenia sprzedaży oraz polityki zwiększania gestii transportowej przez Spółkę Grupa Azoty POLICE 34
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE Segment Przychód EBITDA Nawozy 543 659 38 90 Pigmenty 80 76 10 2 Pozostałe 8 11 1 2 EBITDA 2 0,1 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik EBITDA PRZYCHODY 49 92 94 94 96% EBITDA 43 43 4Q Nawozy Pozostałe Pigmenty Nawozy Pigmenty Pozostałe 88% 2% 2% 10% 2% Grupa Azoty POLICE 35
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE Zmiana 350 Wolumeny Przychody 543 659 116 Nawozy wieloskładnikowe 330 441 111 Mocznik 114 116 2 Amoniak 89 86-3 300 250 200 150 100 Pozostałe 10 16 6 EBITDA 38 90 52 Marża EBITDA 7% 14% 7% tys. ton 50 0 Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej 700 600 500 400 300 200 450 400 350 300 250 200 150 100 50 USD/t NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t USD/t Grupa Azoty POLICE 39
SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE Zmiana Wolumeny Przychody 80 76-4 10 Biel tytanowa 78 74-4 Pozostałe 2 2 0,1 5 EBITDA 10 2-8 Marża EBITDA 12% 2% -10% Notowania bieli tytanowej, ilmenitu i szlaki tytanowej 3000 2000 1000 0 0 tys. ton tys. ton Biel Tytanowa Pozostałe 2000 1500 1000 500 0 EUR/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t USD/t Grupa Azoty POLICE 37
BILANS GRUPA AZOTY POLICE Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 3% 9% Rentowność EBITDA 8% 13% ROCE 2% 5% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana 1 265 1 361 8% 712 721 1% 106 93-12% ROE 2% 4% AKTYWA RAZEM 1 977 2 082 5% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,3 1,1 45% 45% Dług netto 171 166 Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 122% 124% Kapitał własny Zmiana 1 085 1 151 6% Zobowiązania 892 931 4% w tym: kredyty i pożyczki 271 251-7% poz. zob. fin. 6 8 33% PASYWA RAZEM 1 977 2 082 5% Grupa Azoty POLICE 38
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE 700 600 11,6% Odchylenie r-r 500 400-20 0 20 40 60 300 200 100 0 Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe Decydujący wpływ na zwiększenie poziomu kosztów miała znacząco wyższa sprzedaż i związany z nią wzrost produkcji nawozów wieloskładnikowych Grupa Azoty POLICE 39
GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. 40
20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 WYNIKI GRUPA AZOTY ZAK S.A. PRZYCHODY 572 471 491 522 543 2Q 3Q 4Q EBITDA 17,2% EBITDA skorygowana* MARŻA EBITDA 69 12,1% 54 11,6% 31 6,3% 3,8% 20 60 93 2Q 3Q 4Q ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* 60 38 31 9 0 33 2Q 3Q 4Q *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 40 mln zł Grupa Azoty ZAK 41 41
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY ZAK S.A. Segment Przychód EBITDA Nawozy 277 313 55 87 OXO 268 200 8-2 Pozostałe 27 30 6 8 EBITDA PRZYCHODY 38 5 OXO 37% 40 93 93 60 20 20 4Q Nawozy Oxo Pozostałe Nawozy 58% Pozostałe 5% Grupa Azoty ZAK 42
BILANS GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 8,2 13,8 Rentowność EBITDA (%) 12,1 17,2 ROCE (%) 3,9 5,7 ROE (%) 3,6 5,4 Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana 993 1 034 41 571 597 26 111 133 22 1 564 1 631 67 Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,6 1,8 32,0 31,4 Dług netto -19,3-18,8 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 47,0 45,8 Kapitał własny Zmiana 1 064 1 119 55 Zobowiązania 500 512 12 w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob. 87 111 24 5 4-1 Pasywa razem 1 564 1 631 67 Grupa Azoty ZAK 43
ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 13 maja r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 44
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA
GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE * Przychody i zysk netto 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 Przychody IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 Zysk netto (oś prawa) IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ 500 400 300 200 100 0-100 EBITDA i dług netto 800 600 400 200 0-200 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 Dług netto IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 EBITDA IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ Grupa Azoty S.A. 47
WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY 503 410 464 470 500 2Q 3Q 4Q EBITDA EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA 40 8 9 5 8% 2% 2% 1% 53 11% 2Q 3Q 4Q ZYSK/STRATA NETTO ZYSK/STRATA NETTO (skorygowany) 196 6 59 18-20 -18-23 2Q 3Q 4Q Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) Grupa Azoty S.A. 48 48
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. Segment Przychód EBITDA Nawozy 238 250 24 39 Tworzywa 252 237 11 7 Energetyka 6 6 3 4 Pozostałe 8 7 2 3 EBITDA 13 1 1 PRZYCHODY 35 40 53 53 53 74% EBITDA 13% Tworzywa 47% (MLN PLN) 5 5 Nawozy 50% 7% 6% Energetyka 1% Pozostałe 2% Grupa Azoty S.A. 49
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. Zmiana Wolumeny Przychody segmentu, w tym 238 250 5% 250 200 Nawozy azotowe 214 223 4% EBITDA 24 39 63% Marża EBITDA 10% 16% 150 100 50 0 tys. ton Nawozy azotowe Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku 700 600 500 400 300 200 100 280 260 240 220 200 EUR/t USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Grupa Azoty S.A. Źródło: Argus FMB, ICIS 50
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym Zmiana 252 237-6% Poliamid 161 169 5% Kaprolaktam 40 15-63% EBITDA 11 7-36% Marża EBITDA 4% 3% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 30 25 20 15 10 5 0 tys. ton 11% Wolumeny Poliamid Kaprolaktam 2 400 1 900 1 400 900 400 EUR/t Grupa Azoty S.A. Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t 51
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A. 500 450-6,8% Odchylenie r-r 400 350 300-60 -40-20 0 20 250 200 150 100 50 0 Grupa Azoty S.A. Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe 52 Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen -41%, fenol -35%) oraz surowców energetycznych (gaz -5%, węgiel - 9%) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) oraz bonusami marketingowymi
Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com 53