Warszawa, 28 maja 2014 PREZENTACJA INWESTORSKA WYNIKI FINANSOWE ZA I KWARTAŁ 2014 GRUPA KAPITAŁOWA POLNORD SA
ZASTRZEŻENIE Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Polnord SA uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Polnord SA nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Polnord SA. 2
SPIS TREŚCI PODSUMOWANIE I KWARTAŁU 2014 WYDANIA I SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE ODSZKODOWANIA PROJEKTY W REALIZACJI 3
WYBRANE DANE FINANSOWE ZA IQ2014 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY [TYS. ZŁ] ZYSK NETTO I RENTOWNOŚĆ BRUTTO ZE SPRZEDAŻY [tys. zł] 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 105 612 34 835 37 048 29 106 26 478 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 8,0% 1 455 14,3% 146 4,2% * 15,6% 1 269 1 888 19,4% 2 305 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 * skorygowane o odpis aktualizujący zapasy, który nie dotyczy projektów deweloperskich 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 SPRZEDAŻ NETTO MIESZKAŃ KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU I SPRZEDAŻY [szt.] [szt.] 450 401 1094 1200 400 307* 350 1000 283 300 198 212 234 235 800 250 190 200 600 130 150 93 307* 400 82 100 128 91 52 76 200 50 70 0 20 0 Sprzedaż netto Sprzedaż netto kwartalnie Polnord Fadesa Inne (Rosja, Aquasfera) *um. deweloperskie+um. rezerwacyjne [mln zł] 8 8 7 7 7 7 7 6 6 6 6 7,55 7,26 6,82 6,68 6,40 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 4
WYDANIA I SPRZEDAŻ PODSUMOWANIE I KWARTAŁU 2014 WYDANIA I SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE ODSZKODOWANIA PROJEKTY W REALIZACJI 5
WYDANIA I MARŻE W IQ2014 PROJEKT LOKALE WYDANE PRZYCHODY [TYS. ZŁ] % ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY [TYS. ZŁ] MARŻA BRUTTO RENTOWNOŚĆ BRUTTO ZE SPRZEDAŻY PROJEKTY REALIZOWANE PRZEZ SPÓŁKI W 100% ZALEŻNE OD POLNORD SA 25% WARSZAWA 20% 19,4% Śródmieście Wilanów (bud. A) TRÓJMIASTO 22 9 945 32% 1 740 17% 15% 14,3% 15,6% Apartamenty Albatros 1 420 1% 8 2% Ostoja Myśliwska I 3 1 748 6% 480 27% Ostoja Myśliwska II 6 2 107 7% 445 21% 10% 5% 8,0% 4,2% * 2 Potoki I 1 137 0% 22 16% 2 Potoki II 12 2 064 7% 316 15% 2 Potoki III (bud. 1-3) 1 178 1% 15 8% Sopocka Rezydencja 8 4 820 16% 8 - OLSZTYN Osiedle Tęczowy Las (bud.4) 1 219 1% 66 30% Osiedle Tęczowy Las (bud.5) 18 4 046 13% 579 14% 0% 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 * skorygowane o odpis aktualizujący zapasy, który nie dotyczy projektów deweloperskich SZCZECIN Ku Słońcu I 6 1 886 6% 7 - Ku Słońcu II (bud. 2) 10 2 175 7% 117 5% ŁÓDŹ City Park II 2 1 019 3% 57 6% City Park III 1 238-5 2% ŁĄCZNIE CZĘŚĆ I 92 31 002 100% 3 864 12% 6
WYDANIA I MARŻE W IQ2014 C.D. PROJEKT LOKALE WYDANE PRZYCHODY [TYS. ZŁ] % ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY [TYS. ZŁ] MARŻA BRUTTO PROJEKTY REALIZOWANE PRZEZ SPÓŁKI WSPÓŁKONTROLOWANE PRZEZ POLNORD SA WARSZAWA Ostoja Wilanów II-VII 206 91 710 89% 19 585 21% WROCŁAW Osiedle Innova I-VII 22 6 326 6% 1 454 23% TRÓJMIASTO AQUASFERA 23 5 284 5% 1 265 24% ŁĄCZNIE CZĘŚĆ II 251 103 320 100% 22 304 22% ŁĄCZNIE CZĘŚĆ I i II 343 134 322 100% 26 168 19% Dane nieważone udziałem Polnord Spółka oczekuje wyraźnego wzrostu rentowności brutto ze sprzedaży do poziomu ok. 25% w następnych kwartałach dzięki: podwyższeniu cen na nowych projektach i zakończeniu już rozpoczętych uruchamianiu nowych projektów z marżą brutto planowaną na poziomie 20 30% zakończeniu nierentownych inwestycji (City Park w Łodzi oraz Sopocka Rezydencja w Sopocie); do sprzedaży pozostało łącznie 14 lokali; 7
OCZEKIWANE WPŁYWY OPERACYJNE I MARŻA BEZPOŚREDNIA NA SPRZEDAŻY Z UMÓW ZAWARTYCH W IQ2014 INWESTYCJA liczba 1) podpisanych umów przychody 2) marża 2) bezpośrednia na sprzedaży * wartość gruntu 2) w koszcie bezpośrednim ** wpływy 2) operacyjne netto *** PROJEKTY REALIZOWANE PRZEZ SPÓŁKI W 100% ZALEŻNE OD POLNORD SA WARSZAWA Śródmieście Wilanów (bud. C) 7 4 781 1 567 987 2 554 Śródmieście Wilanów (bud. D) 66 25 402 5 876 6 798 12 674 Neptun 9 3 009 722 343 1 065 TRÓJMIASTO Ostoja Myśliwska I 1 845 339 84 423 Ostoja Myśliwska II 3 1 053 345 115 460 2 Potoki I 5 852 150 84 234 2 Potoki II 17 3 262 529 368 897 Sopocka Rezydencja 6 3 509-3 082 3 082 Dwa Tarasy I 23 8 925 1 785 1 684 3 469 OLSZTYN Osiedle Tęczowy Las (bud. 4) 1 196 64 13 77 Osiedle Tęczowy Las (bud. 5) 8 1 771 332 74 406 Osiedle Tęczowy Las (bud. 6) 5 1 010 236 59 295 SZCZECIN Ku Słońcu I 10 3 038 262 709 971 Ku Słońcu II (bud. 2) 3 725 82 121 203 Ku Słońcu II (bud. 1) 25 5 767 453 1 047 1 500 ŁÓDŹ City Park I 1 1 159-358 358 City Park II 2 1 043-322 322 ŁĄCZNIE CZĘŚĆ I 192 66 347 12 742 16 248 28 990 PROJEKTY REALIZOWANE PRZEZ SPÓŁKI WSPÓŁKONTROLOWANE PRZEZ POLNORD SA WARSZAWA Ostoja Wilanów II-VII 25 6 1159 1 889 1 583 3 472 WROCŁAW Osiedle Innova I-VII 27 4 310 1 454 793 2 247 TRÓJMIASTO Aquasfera (Pacific) 12 1 632 390 262 652 ŁĄCZNIE CZĘŚĆ II 64 12 101 3 733 2 638 6 371 ŁĄCZNIE CZĘŚĆ I i II 256 78 448 16 475 18 886 35 361 1) Dane nieważone udziałem Polnord 2) Dane ważone udziałem Polnord * marża bezpośrednia ze sprzedaży liczona jako przychody ze sprzedaży pomniejszone o koszt gruntu, koszt budowy, koszt projektowania (bez kosztów finansowych) ** na dzień bilansowy grunt jest w posiadaniu Grupy, realizacja inwestycji umożliwia zwrot poniesionych nakładów *** wpływy netto liczone jako przychody z umów pomniejszone o koszty bezpośrednie i powiększone o wartość gruntu 8
PROJEKTY PLANOWANE DO URUCHOMIENIA W 2014 R. Haffnera (Etap I) 3.000 m 2 PUM 50 lokali Planowane rozpoczęcie 2/3Q2014 Planowane zakończenie 2Q2016 Aquasfera, Reda k/gdyni (bud. Indian) 8.908 m 2 PUM 173 lokale Planowane rozpoczęcie 4Q2014/1Q2015 Planowane zakończenie 2/3Q2016 Ku Słońcu (Etap III) 8.780 m 2 PUM 180 lokali Planowane rozpoczęcie 3Q2014 Planowane zakończenie 2Q2016 Osiedle Moderno 7.245 m 2 PUM 158 lokali Planowane rozpoczęcie 1Q2014 (uruchomiono) Planowane zakończenie 4Q2015 Osiedle Innova II 10.270 m 2 PUM 209 lokali Planowane rozpoczęcie 2Q2014 Planowane zakończenie 2/3Q2016 City Park (Etap IV) 10.965 m 2 PUM 209 lokali Planowane rozpoczęcie 1Q2014 (uruchomiono) Planowane zakończenie 1Q2016 Brama Sopocka 6.986 m 2 PUM 96 lokali Planowane rozpoczęcie 2Q2014 Planowane zakończenie 4Q2015 Stacja Kazimierz (Etap I) 8.575 m 2 PUM 184 lokali Planowane rozpoczęcie 2Q2014 Planowane zakończenie 1Q2016 Dwa Tarasy (Etap II) 8.386 m 2 PUM 172 lokale Planowane rozpoczęcie 2/3Q2014 Planowane zakończenie 3Q2015 Neptun, Ząbki k. Warszawy (Etap II) 5.438 m 2 PUM 105 lokali Planowane rozpoczęcie 2/3Q2014 Planowane zakończenie 4Q2015 Inwestycje planowane do uruchomienia samodzielnie (przez spółki w 100% zależne od Polnord) Inwestycje planowane do uruchomienia, realizowane przez spółki współzależne od Polnord ŁÓDŹ Ostoja Wilanów (Etap V, bud. B4) 9.203 m 2 PUM 136 lokali Planowane rozpoczęcie 1Q2014 (uruchomiono) Planowane zakończenie 1Q2016 Ostoja Wilanów (Etap VI, bud. C2) 12.320 m 2 PUM 184 lokali Planowane rozpoczęcie 2Q2014 Planowane zakończenie 2Q2016 Ostoja Wilanów (Etap VIII) 5.089 m 2 PUM 65 lokali Planowane rozpoczęcie 2Q2014 Planowane zakończenie 2Q2016 Śródmieście Wilanów (bud. E) 8.800 m 2 PUM 155 lokali Planowane rozpoczęcie 3Q2014 Planowane zakończenie 4Q2015 Śródmieście Wilanów (bud. F) 6.683 m 2 PUM 125 lokali Planowane rozpoczęcie 2Q2014 Planowane zakończenie 3Q2015 Wilanów Zachodni (bud. A1) 7.267 m 2 PUM 130 lokali Planowane rozpoczęcie 4Q2014 Planowane zakończenie 4Q2016 SMART Aparthotel (Etap I) Etap I: 3.982 m 2 PUM 195 lokali Planowane rozpoczęcie 3Q2014 Planowane zakończenie 3Q2016 9
WYNIKI FINANSOWE PODSUMOWANIE I KWARTAŁU 2014 WYDANIA I SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE ODSZKODOWANIA PROJEKTY W REALIZACJI 10
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT WYSZCZEGÓLNIENIE (TYS. PLN) 1Q2014 1Q2013 dane przekształcone Przychody ze sprzedaży 37 048 34 835 Koszt własny sprzedaży (29 867) (32 048) Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 7 181 2 787 Aktualizacja wyceny nieruchomości inwestycyjnych (189) 21 480 Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży (6 399) (7 256) Pozostałe przychody operacyjne 2 234 416 Pozostałe koszty operacyjne (1 080) (6 409) Zysk (strata) brutto z działalności operacyjnej 1 747 11 018 Przychody finansowe 961 3 973 Koszty finansowe (7 535) ( 9 976) Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności 5 786 (1 258) Zysk (strata) brutto 959 3 757 Podatek dochodowy 1 457 (2 353) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 2 416 1 404 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej (111) 51 Zysk (strata) netto za rok obrotowy 2 305 1 455 Z uwagi na zmiany standardów rachunkowości, w tym w szczególności MSSF 11 w zakresie konsolidacji metodą proporcjonalną, z dniem 01.01.2014 r. Fadesa Polnord Polska Sp. z o.o. z jej spółkami zależnymi ( Fadesa ) konsolidowane są metodą praw własności co oznacza, iż nastąpiły zmiany prezentacyjne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym: w skonsolidowanym bilansie Fadesa została ujęta w pozycji - Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności zaś w skonsolidowanym rachunku zysków i strat Fadesa została ujęta w pozycji - Udział w zysku jednostki wycenianej metodą praw własności. W związku z powyższym od 2014 roku zaprzestano proporcjonalnego ujmowania aktywów i zobowiązań Fadesa w skonsolidowanym bilansie oraz poszczególnych przychodów i kosztów Fadesa w skonsolidowanym rachunku zysków i strat. Dane za okresy porównywalne zostały odpowiednio przekształcone. 11
BILANS - AKTYWA WYSZCZEGÓLNIENIE (TYS. PLN) 31.03.2014 31.12.2013 dane przekształcone Aktywa trwałe 1 347 946 1 396 604 Rzeczowe aktywa trwałe 11 990 12 192 Nieruchomości inwestycyjne 952 512 1 006 897 Wartości niematerialne 582 581 Inwestycje w jedn. stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności 182 655 176 868 Aktywa finansowe 9 275 9 275 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 56 853 56 914 Należności długoterminowe 134 058 133 856 Wartość firmy 21 21 Aktywa obrotowe 754 904 716 989 Zapasy 489 740 443 862 Należności z tytułu dostaw i usług oraz inne 128 246 121 800 Inne krótkoterminowe aktywa finansowe 104 181 100 404 Należności z tytułu podatku VAT i innych 13 584 8 087 Należności z tytułu podatku dochodowego 125 11 Rozliczenia międzyokresowe 9 204 8 554 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 824 34 271 SUMA AKTYWÓW 2 102 850 2 113 593 12
mln zł mln zł BILANS - AKTYWA STRUKTURA ZAPASÓW ZAPASY BANK ZIEMI (GRUNTY) NA 31.03.2014 R. 600 500 400 300 200 100 0 Bank Ziemi Projekty w toku Pozostałe 88,0 88,5 26,7 240,6 0,2 69,2 109,3 26,7 284,3 31.12.2013 31.03.2014 Infrastruktura Mieszkania zakończone Ząbki k/warszawy 20 mln zł Warszawa 138,2 mln zł Bartąg k/olsztyna 6,8 mln zł Trójmiasto 36,8 mln zł Lublin 6,4 mln zł Łódź 46,0 mln zł Szczecin 30,1 mln zł STRUKTURA NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNYCH NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE BANK ZIEMI (GRUNTY) NA 31.03.2014 R. 1200 1000 800 600 31,5 99,5 90,1 30,1 99,5 90,1 Dopiewiec /Poznań 128,4 mln zł Inne 4,9 mln zł Kowale/Gdańsk 9,5 mln zł Łódź 40,0 mln zł 400 200 0 785,8 732,8 31.12.2013 31.03.2014 Warszawa Wilanów 467,2 mln zł Sopot 59,7 mln zł Głosków/Piaseczno 6,5 mln zł Dobrzewino 16,6 mln zł Bank ziemi (grunty) Biurowiec B3 (Wilanów) Biurowiec B1 (Wilanów) Stroj Dom - Rosja 13
ZESTAWIENIE DZIAŁEK O NAJWIĘKSZEJ WARTOŚCI W WARSZAWIE, DZIELNICA WILANÓW Nr działki Powierzchnia [mkw.] Wartość w sprawozdaniu [tys. zł] Plany inwestycyjne 2/70 93.581 147.671 2/48 72.421 88.933 Teren przylegający do planowanej południowej obwodnicy Warszawy S2. Działka o przeznaczeniu usługowo - mieszkaniowym. Możliwość zabudowy ok. 95,6 tys. m 2. powierzchni użytkowej. Spółka nie przewiduje realizacji inwestycji na tej działce w perspektywie najbliższych 3 lat. Teren przeznaczony pod zabudowę mieszkaniową oraz obiekty pożytku publicznego, a także obiekty sportowe i rekreacyjne. Spółka nie przewiduje realizacji inwestycji na tej działce w perspektywie najbliższych 3 lat. Spółka przewiduje wystąpienie o zmianę planu zagospodarowania tej nieruchomości. 2/244, 2/245 2/246, 2/247 2/248 (2/101 przed podziałem) 29.023 53.008 Teren w całości przeznaczony pod projekt SMART Aparthotel, którego realizacja rozpocznie się w 2014 r. W dniu 29.01.2014 r. Spółka otrzymała decyzję zatwierdzającą projekt budowlany pierwszego etapu obejmującego ponad 190 lokali, które będą zlokalizowane na działkach 2/245, 2/246 i 2/247. W dniu 20.03.2014 r. Spółka złożyła wniosek w sprawie decyzji zezwalającej na budowę. 2/96 2/228 30.899 53.263 Działki stanowią kompleks położony w okolicy planowanej południowej obwodnicy Warszawy S2. W 2014 r. planowane jest zaprojektowanie osiedla mieszkaniowego o łącznej powierzchni użytkowej ok. 30 tys. m 2. 9/1, 9/2,9/3 (9 przed podziałem) 21.627 38.410 Działka położona jest w sąsiedztwie działek 2/96 i 2/228. Na tym obszarze planowane jest zaprojektowanie osiedla mieszkaniowego o powierzchni użytkowej ok. 20 tys. m 2. 2/241, 2/242, 2/243 2/239, 2/240 (2/115, 2/97 przed podziałem) 23.211 27.842 Spółka podpisała umowę przedwstępną w sprawie sprzedaży przedmiotowego terenu. RAZEM 270.762 409.127 Wszystkie wymienione działki w Wilanowie stanowią 88% wartości gruntów zlokalizowanych w Warszawie, kwalifikowanych jako nieruchomości inwestycyjne. Większości tych działek położona jest w południowej części Miasteczka Wilanów poniżej ulic Płaskowickiej Bis i Alei Rzeczypospolitej. Tereny te są dobrze skomunikowane z centrum miasta, posiadają pełne zaplecze techniczne oraz infrastrukturalne. W sąsiedztwie istnieje także pełno infrastruktura społeczna, oświatowa i medyczna. Na pobliskich terenach planowana jest także budowa dużego centrum handlowego. 14
WARSZAWA WILANÓW MAPA GRUNTÓW 15
ZESTAWIENIE GRUNTÓW O NAJWIĘKSZEJ WARTOŚCI W POZOSTAŁYCH LOKALIZACJACH Lokalizacja Nr działki Powierzchnia [mkw.] Wartość w sprawozdaniu [tys. zł] Plany inwestycyjne Dopiewiec k/poznania 188/1 184/6 184/7 184/8 497.447 128.395 Teren objęty miejscowym planem zagospodarowania przestrzennego. Zgodnie z jego postanowieniami, chłonność terenu wynosi ponad 346 tys. m 2, jednak Spółka planuje realizację zabudowy mieszkaniowej o powierzchni użytkowej ok. 173 tys. m 2 oraz 34 tys. m 2 powierzchni usługowej, tak aby zachować naturalne walory krajobrazowe charakteryzujące teren. Podpisany został List Intencyjny ze spółką Nickel Development Sp. z o.o. Sopot 38 28.047 59.666 Szacowana chłonność terenu zakłada możliwość realizacji budynków mieszkalnych wielorodzinnych o ok. 7 tys. m 2 powierzchni mieszkalnej, budynków typu aparthotel o powierzchni ok. 5,7 tys. m 2, budynku biurowego o powierzchni ok. 7,9 tys. m 2 oraz budynku hotelowego na 140-150 pokoi. Spółka zakłada uzyskanie pozwolenia na budowę dla zabudowy mieszkaniowej o pow. użytkowej ok. 8 tys. m 2 jeszcze w 2014 r. Łódź 568/30 568/32 568/33 19.474 40.042 Możliwa realizacja zabudowy wielorodzinnej o powierzchni mieszkalnej ok. 44 tys. m 2 z usługami w parterach o powierzchni usługowej ok. 2,5 tys. m 2. Dobrzewino 224/6 224/8 145.194 16.624 Teren objęty miejscowym planem zagospodarowania przestrzennego. Zgodnie z jego postanowieniami teren można podzielić na ok. 150 działek o powierzchni ok. 1000 m 2, na których możliwa jest realizacja domów czterolokalowych. Kowale k/gdańska 109/54 40.672 9.477 Teren przeznaczony pod zabudowę mieszkaniową o powierzchni ok. 8,5 tys. m 2 oraz obiekty usługowe o powierzchni ok. 3,3 tys. m 2. Spółka nie przewiduje realizacji inwestycji na tej działce w perspektywie najbliższych 3 lat. Głosków k/piaseczna 18/3-18/18 (18/2-18/4 przed podziałem) 42.468 6.511 Na przedmiotowej działce możliwa jest realizacja 30 domów jednorodzinnych. Dla planowanych 11 domów uzyskano decyzje o warunkach zabudowy. Dla pozostałych domów uruchomiono procedurę uzyskania decyzji o warunkach zabudowy. RAZEM 773.302 260.715 16
BILANS - PASYWA WYSZCZEGÓLNIENIE (TYS. PLN) 31.03.2014 31.12.2013 dane przekształcone Kapitał własny ogółem 1 371 159 1 370 110 Zobowiązania długoterminowe 507 767 484 391 Kredyty i pożyczki 452 271 427 205 Rezerwy 448 153 Pozostałe zobowiązania 1 014 1 410 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 54 031 55 620 Rozliczenia międzyokresowe 3 3 Zobowiązania krótkoterminowe 223 924 259 092 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne 18 294 26 504 Bieżąca część oprocentowanych kredytów i pożyczek 56 782 66 488 Inne krótkoterminowe kredyty i pożyczki 11 088 44 315 Zobowiązania z tytułu podatku VAT i innych podatków 10 273 5 348 Rozliczenia międzyokresowe 1 780 1 976 Otrzymane zaliczki 63 054 49 511 Rezerwy 62 653 64 950 Zobowiązania razem 731 691 743 483 SUMA PASYWÓW 2 102 850 2 113 593 17
ZADŁUŻENIE ODSETKOWE ZADŁUŻENIE ODSETKOWE NETTO NA DZIEŃ 31.03.2014 R. HARMONOGRAM SPŁATY ZADŁUŻENIA ODSETKOWEGO [mln zł] 600 580 581 588 583 350 300 Projekty mieszkaniowe Projekty komercyjne 328,0 560 540 520 500 504 510 250 200 150 Kredyty w rach. bieżących Zadłużenie z tytułu obligacji 125,3 220,0 480 100 460 31.03.2013 30.06.2013 30.09.2013 31.12.2013 31.03.2014 50 0 113,5 45,1 95,1 4,1 26,1 16,1 0,5 0,5 2,5 0,3 5,6 14,6 15,6 5,1 9,3 12,9 2Q14 3Q14 4Q14 2015 2016+ Na dzień 31.03.2014 r. zadłużenie netto Grupy (bez Fadesa Polnord Polska i jej spółek zależnych) wyniosło 510,3 mln zł (w tym zadłużenie brutto 520,1 mln zł), zaś na 31.12.2013 r. zadłużenie netto wynosiło 503,7 mln zł (w tym zadłużenie brutto 538,0 ml zł). Celem strategicznym Zarządu Polnord jest istotne obniżenie poziomu zadłużenia Grupy. Środki na redukcję zadłużenia będą pochodziły przede wszystkim z wpływów wynikających ze zwiększonego tempa sprzedaży mieszkań, zbycia aktywów nieoperacyjnych, niewpisujących się w podstawową działalność Spółki oraz z otrzymywanych odszkodowań. 18
ODSZKODOWANIA PODSUMOWANIE I KWARTAŁU 2014 WYDANIA I SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE ODSZKODOWANIA PROJEKTY W REALIZACJI 19
ODSZKODOWANIA ZA DROGI I INFRASTRUKTURĘ Dotychczasowe prawomocne orzeczenia sądów wszystkich instancji w 100% potwierdzają zasadność roszczeń Spółki ROSZCZENIA SPRZEDANE ODSZKODOWANIA ZA DROGI OD M. ST. WARSZAWY DATA UMOWY SPRZEDAŻY OBSZAR GRUNTU BĘDĄCY PRZEDMIOTEM ODSZKODOWANIA OTRZYMANA CENA POTENCJALNE WPŁYWY Wierzytelność I (sprzedana do Banku PBP SA) 29.06.2011 15,9 ha 101,5 mln zł - Wierzytelność II (sprzedana do Banku PBP SA) 17.07.2012 6,74 ha 43,4 mln zł - Porozumienie dodatkowe w ramach zawartych umów (partycypacja w nadwyżce ponad 144,9 mln zł) 27.12.2012-20 mln zł 5 mln zł ROSZCZENIA DOCHODZONE NA DRODZE SĄDOWEJ ODSZKODOWANIA ZA DROGI OD M. ST. WARSZAWY DATA ZŁOŻENIA POZWU KWOTA ROSZCZENIA STATUS SPRAWY WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Odszkodowanie deliktowe od Miasta Stołecznego Warszawa 16.09.2013 123,0 mln zł Odszkodowanie za 10 ha terenów wydzielonych pod drogi publiczne* 28.06.2013 182,2 mln zł Proces w toku (wartość roszczenia rośnie z upływem czasu) Złożono wniosek o podjęcie rokowań - 39,9 mln zł ODSZKODOWANIA ZA INFRASTRUKTURĘ WODNO-KANALIZACYJNĄ OD MPWIK DATA ZŁOŻENIA POZWU KWOTA ROSZCZENIA STATUS SPRAWY WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI W SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU Pozew o odszkodowanie za bezumowne korzystanie z urządzeń wodno-kanalizacyjnych na terenie Miasteczka Wilanów 25.04.2012 11,8 mln zł** Proces w toku (wartość roszczenia rośnie z upływem czasu) Pozew o odpłatne przejęcie infrastruktury wodnokanalizacyjnej na terenie Miasteczka Wilanów Pozew o odpłatne przejęcie kanalizacji sanitarnej na terenie Miasteczka Wilanów 05.03.2013 57,3 mln zł** Proces w toku - ok. 55 mln zł W przygotowaniu 72 mln zł *Roszczenie dochodzone przez Polnord poprzez spółkę celową 10 H Sp. z o.o. z siedzibą w Gdyni; ** Kwoty roszczenia podstawowego nie obejmują odsetek ustawowych 20
PROJEKTY W REALIZACJI PODSUMOWANIE I KWARTAŁU 2014 WYDANIA I SPRZEDAŻ WYNIKI FINANSOWE ODSZKODOWANIA PROJEKTY W REALIZACJI 21
PROJEKTY W RALIZACJI Śródmieście Wilanów (bud. C) Lokalizacja: Warszawa Rozpoczęto 3Q2012 Planowane zakończenie 3Q2014 10 565 m 2 PUM 162 lokali, do sprzedaży 16 szt.* Śródmieście Wilanów (bud. D) Lokalizacja: Warszawa Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 2Q2015 9 533 m 2 PUM 189 lokali, do sprzedaży 39 szt.* * Oferta na dzień 31.03.2014 r. Neptun (Etap IA) Lokalizacja: Ząbki k. Warszawy Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 2/3Q2015 6 204 m 2 PUM 109 lokali, do sprzedaży 77 szt.* Ostoja Wilanów VII Lokalizacja: Warszawa Rozpoczęto 1Q2014 Planowane zakończenie 2Q2014 19 430 m 2 PUM 324 lokale, do sprzedaży 53 szt.* 22
PROJEKTY W REALIZACJI Ku Słońcu (Etap 2, bud. 1) Lokalizacja: Szczecin Rozpoczęto 2Q2012 Planowane zakończenie 4Q2014 7 701 m 2 PUM 158 lokali, do sprzedaży 107 szt.* Osiedle Tęczowy Las (bud. 6) Lokalizacja: Bartąg k. Olsztyna Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 2Q2015 6 743 m 2 PUM 149 lokali, do sprzedaży 138 szt.* Dwa Tarasy (Etap I) Lokalizacja: Gdańsk Rozpoczęto 3Q2013 Planowane zakończenie 4Q2014 7 336 m 2 PUM 162 lokale, do sprzedaży 89 szt.* Aquasfera (bud. Pacific) Lokalizacja: Reda k/gdyni Rozpoczęto 3Q2012 Planowane zakończenie 2Q2015 11 114 m 2 PUM 213 lokali, do sprzedaży 117 szt.* * Oferta na dzień 31.03.2014 r. 23
PROJEKTY W REALIZACJI Osiedle Innova (Etap 6) Lokalizacja: Wrocław Rozpoczęto 1H2013 Planowane zakończenie 3Q2014 3 194 m 2 PUM 56 lokale, do sprzedaży 27 szt.* Osiedle Innova (Etap 7) Lokalizacja: Wrocław Rozpoczęto 1H2013 Planowane zakończenie 3Q2014 3 260 m 2 PUM 56 lokale, do sprzedaży 31 szt.* Osiedle Moderno Lokalizacja: Wrocław Rozpoczęto 1Q2014 Planowane zakończenie 4Q2015 7 245m 2 PUM 158 lokali, do sprzedaży 158 szt.* City Park IV Lokalizacja: Łódź Rozpoczęto 1Q2014 Planowane zakończenie 1Q2016 10 965 m 2 PUM 209 lokali, do sprzedaży 209 szt.* * Oferta na dzień 31.03.2014 r. 24
DZIĘKUJEMY KONTAKT DLA INWESTORÓW Wioletta Ząbek e-mail: wioletta.zabek@polnord.pl tel. (22) 351 96 30 25