PREZENTACJA DLA INWESTORÓW 9 m-cy 2015 r.
DANE RYNKOWE 9 m-cy 2015 r.
wartość wskażnika wartość wskażnika wartość wskażnika wartość wskażnika 44 Sytuacja rynkowa wskaźnik PMI 58 PMI POLSKA 58 PMI NIEMCY 54 54 50 50 46 46 42 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 49 49 48 47 48 49 51 53 53 53 54 53 2014 55 56 54 52 51 50 49 49 50 51 53 53 2015 55 55 55 54 52 54 55 51 51 52 42 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 49 50 49 48 49 49 51 52 51 52 53 54 2014 57 55 54 54 52 52 52 51 50 51 50 51 2015 51 51 53 52 51 52 52 53 52 52 58 PMI FRANCJA 58 PMI ROSJA 54 54 50 50 46 46 42 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 43 44 44 44 46 48 50 50 50 49 48 47 2014 49 50 52 51 50 48 48 47 49 49 48 48 2015 49 48 49 48 49 51 50 48 51 51 42 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 52 52 51 51 50 52 49 49 49 52 49 49 2014 48 49 48 49 49 49 51 51 50 50 52 49 2015 48 50 48 49 48 49 48 48 49 50 źródło: www.markiteconomics.com
mln PLN mln PLN 55 Sytuacja rynkowa nakłady inwestycyjne w Polsce KWARTALNIE NARASTAJĄCO 20 000 18,0% 18 000 16,0% 16 000 14,0% 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 I KW II KW III KW IV KW 2013 6 285 9 194 11 029 16 477 2014 7 119 10 509 12 412 18 946 2015 8 218 11 816 dynamika 2014/2013 13,3% 14,3% 12,5% 15,0% dynamika 2015/2014 15,4% 12,4% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 I półr. 2014 I półr 2015 wartość 17 628 20 034 dynamika 13,9% 13,7% 14,0% 13,9% 13,9% 13,8% 13,8% 13,7% 13,7% 13,6% 13,6% 13,5% źródło: Biuletyny Statystyczne GUS, lata 2013-2014-2015
mln PLN mln PLN 66 Sytuacja rynkowa sprzedaż produkcji budowlano montażowej w Polsce MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO 11 000 20% 10 000 9 000 15% 8 000 7 000 10% 60 000 6,0% 6 000 5 000 4 000 3 000 5% 0% 50 000 40 000 30 000 5,0% 4,0% 3,0% 2 000 1 000-5% 20 000 2,0% 0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 3 755 3 732 4 503 4 856 5 640 6 710 7 227 7 156 7 825 8 933 8 129 9 881 2014 3 547 4 200 5 209 5 374 6 126 7 174 7 224 6 843 8 206 8 782 7 954 10 32 2015 3 582 4 175 5 355 5 821 6 195 6 961 7 185 7 124 7 959 dynamika 2014/2013-5,5% 12,5% 15,7% 10,7% 8,6% 6,9% 0,0% -4,4% 4,9% -1,7% -2,1% 4,5% dynamika 2015/2014 1,0% -0,6% 2,8% 8,3% 1,1% -3,0% -0,5% 4,1% -3,0% -10% 10 000 0 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 wartość 53 902 54 358 dynamika 4,9% 0,8% 1,0% 0,0% źródło: Biuletyny Statystyczne GUS, lata 2013-2014-2015
tys. ton tys. ton 77 Sytuacja rynkowa dynamika produkcji stali w Polsce MIESIĘCZNIE NARASTAJĄCO 1 000 25,0% 900 20,0% 800 700 15,0% 8 000 12,0% 600 10,0% 7 000 10,0% 500 5,0% 6 000 400 0,0% 5 000 8,0% 300 200 100-5,0% -10,0% 4 000 3 000 2 000 6,0% 4,0% 0 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII 2013 649 592 681 668 633 616 805 729 651 670 640 640 2014 721 685 708 650 726 700 730 750 739 753 729 651 2015 817 767 818 780 895 834 764 703 690 dynamika 2014/2013 11,1% 15,7% 4,0% -2,7% 14,7% 13,6% -9,3% 2,9% 13,5% 12,4% 13,9% 1,7% dynamika 2015/2014 13,3% 12,0% 15,5% 20,0% 23,3% 19,1% 4,7% -6,3% -6,6% -15,0% 1 000 0 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 wartość 6 409 7 068 dynamika 6,4% 10,3% 2,0% 0,0% źródło: World Steel Association
WYNIKI FINANSOWE 9 m-cy 2015 r.
99 Plan prezentacji Dane rynkowe i akcjonariat Spółki Wyniki finansowe Projprzem S.A. Wyniki finansowe GK Projprzem S.A. Przychody Spółek GK Projprzem S.A. Segmenty działalności GK Projprzem S.A. Ekspozycja walutowa Kredyty
10 Dane rynkowe Spółka PROJPRZEM S.A. liczba akcji, w tym: uprzywilejowanych (liczba głosów x 4) ogólna liczba głosów kapitały własne kapitalizacja na dzień 30.09.2015 (kurs 7,45 zł) free float 35% index rynek tricker Zarząd Spółki strona internetowa adres e-mail 5 982 716 542 750 7 610 966 102,1 mln zł 44,6 mln zł WIG, WIG Budownictwo Główny PJP Anna Zarzycka-Rzepecka Prezes Zarządu Marcin Lewandowski Członek Zarządu www.projprzem.com info@projprzem.com
11 Akcjonariat Spółki Liczba akcji 5 982 716 Liczba głosów 7 610 966 66,69% Zdzisław Klimkiewicz 4,29% Jolanta Marzec- Ostrowska 3,30% 8,24% Aviva Investors Poland TFI S.A., zarządzająca CU TFI S.A. 8,12% 2,54% 6,82% Fundusze zarządzane przez Pioneer Pekao Investment Management S.A. Paweł Dłużewski Quercus TFI S.A., zarządzajacy Funduszami Quercus* 56,11% Zdzisław Klimkiewicz 10,84% 5,36% 8,70% Jolanta Marzec- Ostrowska 6,48% 6,13% 6,38% Aviva Investors Poland TFI S.A., zarządzająca CU TFI S.A. Fundusze zarządzane przez Pioneer Pekao Investment Management S.A. Paweł Dłużewski Pozostali Pozostali Quercus TFI S.A., zarządzajacy Funduszami Quercus* 542 750 akcji uprzywilejowanych w głosach 4 : 1 *) W ramach portfela zarządzanego przez Quercus TFI S.A. fundusz Quercus Parasolowy SFIO posiada samodzielnie 383.828 akcji Spółki, co stanowi 6,42% kapitału zakładowego Emitenta oraz 5,04% ogólnej liczby głosów na WZ Spółki. Zmiana nastąpiła w dniu 17.06.2015 r. o czym informowano w raporcie bieżącym nr 22/2015.
12 Wyniki finansowe Projprzem S.A. Przychody netto (mln PLN) EBIT, EBITDA, zysk netto (mln PLN) 91,0 104,9 123,2 128,2 93,3 12,8 15,0 EBIT EBITDA Zysk netto 71,7 2,3 0,3 4,9 3,7 6,2 1,9 0,9 3,5 5,8 2,6 2011 2012 2013 2014 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 0,0-0,7-2,0-3,1-2,9-3,3 2011 2012 2013 2014 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 2011 2012 2013 2014 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 Przychody netto 91,0 104,9 123,2 128,2 93,3 71,7 EBIT 0,0 12,8 3,7-2,0-2,9 3,5 EBITDA 2,3 15,0 6,2 0,9-0,7 5,8 Zysk netto 0,3 4,9 1,9-3,1-3,3 2,6
13 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. Przychody netto (mln PLN) EBIT, EBITDA, zysk netto (mln PLN) 157,4 153,6 158,6 164,1 14,1 EBIT EBITDA Zysk netto 116,1 11,0 95,0 7,3 6,5 6,3 0,2 3,4 1,1 3,6 3,9 1,7 3,7 2,7 2011 2012 2013 2014 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015-1,6-2,0-1,4-3,8-4,3 2011 2012 2013 2014 9 m-cy 20149 m-cy 2015 2011 2012 2013 2014 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 Przychody netto 157,4 153,6 158,6 164,1 116,1 95,0 EBIT 0,2 11,0 3,6-1,6-3,8 3,7 EBITDA 3,4 14,1 6,5 1,7-1,4 6,3 Zysk netto 1,1 7,3 3,9-2,0-4,3 2,7
wynik ze sprzedaży wynik ze sprzedaży akt. trwałych saldo odpisów aktualizujących należności odpisy aktualizujące wartość zapasów podatek u źródła pobrany w Niemczech rezerwy urlopowe koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych kary i odszkodowania rozliczenie różnic inwentaryzacyjnych saldo poz. przychodów i kosztów operacyjnych saldo odsetek dyskonto należności i zobowiązań prowizje i opłaty bankowe saldo różnic kursowych i wycena instr. pochodnych saldo poz. przychodów i kosztów finansowych podatek dochodowy wynik netto 14 Profit bridge Projprzem S.A. 9 m-cy 2015 r. 4 000 3 500 3 128 343 83-61 -93 61-114 140 76-23 136-293 -139-30 11-626 3 000 2 500 2 599 2 000 1 500 1 000 500 odchylenie ujemne odchylenie dodatnie 0
wynik ze sprzedaży wynik ze sprzedaży akt. trwałych saldo odpisów aktualizujących należności odpisy aktualizujące wartość zapasów podatek u źródła pobrany w Niemczech rezerwy urlopowe koszty utrzymania nieruchomości inwestycyjnych kary i odszkodowania rozliczenie różnic inwentaryzacyjnych dotacje saldo poz. przychodów i kosztów operacyjnych saldo odsetek dyskonto należności i zobowiązań prowizje i opłaty bankowe saldo różnic kursowych i wycena instr. pochodnych saldo poz. przychodów i kosztów finansowych podatek dochodowy wynik netto 15 Profit bridge Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. 9 m-cy 2015 r. 4 500 4 000 3 500 3 455 351-221 -61-93 79-114 141 76 32 72 104-293 -139 46 11-792 3 000 2 500 2 654 2 000 1 500 1 000 500 odchylenie ujemne odchylenie dodatnie 0
16 Struktura przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. 9 m-cy 2015 9 m-cy 2014 Konstrukcje stalowe 26% Budownictwo przemysłowe 9% Pozostałe segmenty 1% Budownictwo przemysłowe 36% Pozostałe segmenty 3% Systemy przeładunkowe 47% Systemy przeładunkowe 64% Konstrukcje stalowe 14%
17 Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. (tys. PLN) 9 m-cy 2015 9 m-cy 2014 dynamika % lub zmiana Przychody netto 95 035 116 057 81,9% Wynik brutto ze sprzedaży 25 159 20 828 120,8% Marża brutto ze sprzedaży 26,5% 17,9% 8,6 p.p. EBIT 3 717-3 803 7 520 EBITDA 6 277-1 426 7 703 Marża EBITDA 6,6% -1,2% 7,8 p.p. Wynik netto 2 654-4 279 6 933 Rentowność netto 2,8% -3,7% 6,5 p.p. Aktywa trwałe 59 178 59 619 99,3% Aktywa obrotowe 86 090 84 385 102,0% Aktywa przeznaczone do sprzedaży 1 616 4 404 36,7% Kapitał własny 104 086 102 515 101,5% Zobowiązania długoterminowe 5 806 6 920 83,9% Zobowiązania krótkoterminowe 36 992 38 973 94,9% Przepływy netto razem, w tym: -5 466-16 918 11 452 przepływy z działalności operacyjnej -2 290-20 341 18 051 przepływy z działalności inwestycyjnej 1 950 5 061-3 111 przepływy z działalności finansowej -5 126-1 638-3 488
18 Analiza bilansu PROJPRZEM GK PROJPRZEM 30.09.2015 30.09.2014 zmiana 30.09.2015 30.09.2014 zmiana Kapitał stały 107 447 109 282-1 835 109 892 109 435 457 Kapitał obrotowy 43 390 42 501 889 48 812 44 945 3 867 Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy 44 399 41 394 3 005 50 451 42 685 7 766 Środki pieniężne netto 2 028 2 557-529 5 773 5 371 402 Płynność bieżąca 2,7 2,4 0,3 2,4 2,2 0,2 Współczynnik zadłużenia 23,5% 26,4% -2,9 p.p. 29,1% 30,9% -1,8 p.p. Pokrycie zadłużenia kapitałem własnym 3,3 2,8 0,5 2,4 2,2 0,2 Pokrycie aktywów trwałych kapitałem stałym 1,7 1,7 0,0 1,9 1,8 0,1 Trwałość struktury finansowania 80,5% 78,2% 2,3 p.p. 74,8% 73,7% 1,1 p.p.
19 Przychody Spółek Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. Struktura przychodów Spółek Grupy PROMstahl Polska Sp. z o.o. 12,6% PROJPRZEM S.A. 54,0% PROMstahl GmbH 33,4% Przychody Spółek (tys. PLN) 93 323 71 722 9 m-cy 2015 9 m-cy 2014 44 350 38 572 16 816 19 326 PROJPRZEM S.A. PROMstahl GmbH PROMstahl Polska Sp. z o.o.
20 Systemy przeładunkowe Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) DZIAŁANIA OPERACYJNE W SEGMENCIE 54 927 10,7% 60 803 20 826 16,7% 24 314 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 18 291 11,6% 20 404 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 Rentowność brutto ze sprzedaży % 33,3% 0,3p.p. 33,6% III kw. 2014 III kw. 2015 Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 6 628 20,6% 7 995 III kw. 2014 III kw. 2015 Rentowność brutto ze sprzedaży % 31,8% 1,1p.p. 32,9% Utrzymana tendencja wzrostu przychodów ze sprzedaży najwyższe wzrosty w odniesieniu do roku ubiegłego miały miejsce w krajach: Polska, Niemcy, Francja, Austria, Estonia i Norwegia. W III kwartale (podobnie jak w II kwartale) wraz ze wzrostem poziomu przychodów wzrosła również rentowność brutto ze sprzedaży. Na taki wynik wpływ miało kilka parametrów, a najważniejsze to: efektywna polityka cenowa, optymalne wykorzystanie zdolności produkcyjnych i obniżenie kosztów związanych ze zużyciem surowców do produkcji. Rozpoczęcie realizacji inwestycji związanej z robotyzacją w Zakładzie Produkcyjnym. 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 III kw. 2014 III kw. 2015
21 Konstrukcje stalowe 16 030 Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 56,1% 25 025 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 2 014 54,1% 3 104 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 6 573 Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) 39,2% 9 152 III kw. 2014 III kw. 2015 Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 1 254 1,2% 1 269 III kw. 2014 III kw. 2015 DZIAŁANIA OPERACYJNE W SEGMENCIE DaIsze istotne zwiększenie wolumenu produkcji /sprzedaży r/r. Pozyskiwanie projektów w obszarze energetyki i na rynku skandynawskim /obecnie realizowane projekty w segmencie w dużym zakresie dotyczą sektora energetycznego/. Wykorzystanie mocy produkcyjnych w III kwartale - na poziomie ~ 92%. Rentowność brutto ze sprzedaży % 12,6% -0,2p.p. 12,4% Rentowność brutto ze sprzedaży % 19,1% -5,2p.p. 13,9% 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 III kw. 2014 III kw. 2015
22 Budownictwo przemysłowe 42 067 Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) -420,1% 8 089 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 380,8% 1 084-386 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 10 329 Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) -301,9% 2 570 III kw. 2014 III kw. 2015 Wynik brutto ze sprzedaży (tys. PLN) 140 142,1% 339 III kw. 2014 III kw. 2015 DZIAŁANIA OPERACYJNE W SEGMENCIE Zmiana zakresu działalności segmentu budownictwa spowodowała brak porównywalności poziomu przychodów z danymi roku ubiegłego. W III kwartale głównym źródłem przychodów był montaż konstrukcji stalowych. W ramach segmentu ofertujemy usługi związane z montażem, sporządzaniem kosztorysów oraz zastępstwo inwestycyjne. Rentowność brutto ze sprzedaży % 13,4% Rentowność brutto ze sprzedaży % 13,2% 14,3p.p. 11,8p.p. -0,9% 9 m-cy 2014 9 m-cy 2015 1,4% III kw. 2014 III kw. 2015
23 Portfel zamówień i kontraktów Projprzem S.A. wg stanu na dzień 8-9.11.2015 r. (tys. PLN) Systemy przeładunkowe Konstrukcje stalowe 16 953 7 366 7 459 12 865 realizacja sprzedaży za IV kw. 2014 portfel zamówień na IV kw. 2015 realizacja sprzedaży za IV kw. 2014 portfel kontraktów na IV kw. 2015 W segmencie systemów przeładunkowych portfel zamówień na IV kwartał 2015 roku jest o 32% wyższy niż sprzedaż w IV kwartale 2014 roku. W ramach segmentu konstrukcji stalowych posiadany portfel zamówień na IV kwartał 2015 roku ukształtował się na poziomie z IV kwartału 2014 roku. Przewidywana sprzedaż za rok 2015 r będzie o 46% wyższa niż w roku ubiegłym.
24 Ekspozycja walutowa Grupy Kapitałowej Projprzem S.A. tys. PLN KRAJ ZAGRANICA 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 36 292 58 842 58 743 57 215 9 m-cy 2015 9 m-cy 2014 kurs PLN/EUR ekspozycja walutowa netto na koniec 30.09.2015 roku wynosiła 3.722,6 tys. EUR (84,62%); kwota zabezpieczona kontraktami terminowymi 3.150,0 tys. EUR; średni kurs euro zawartych kontraktów 4,1288 PLN/EUR; transakcje zawierane powyżej średniego kursu z zamówień w miesiącu. 4,2623 4,2386 4,1472 4,1713 4,1609 4,1755 4,0890 4,1944 zastosowane kursy PLN/EUR dla przeliczenia: 9 m-cy 2015 9 mcy 2014 dynamika sprawozdania z całkowitych dochodów 4,1585 4,1803 99,5% sytuacji finansowej (bilansu) 4,2386 4,1755 101,5% 31.12.2013 31.03.2014 30.06.2014 30.09.2014 31.12.2014 31.03.2015 30.06.2015 30.09.2015
25 Posiadane limity kredytów i gwarancji bankowych na dzień 30.09.2015 r. Projprzem S.A. kredyt w rachunku bieżącym 5.000,0 tys. zł; kredyt inwestycyjny system informatyczny klasy ERP 1.170,7 tys. zł; gwarancja bankowa 4.691,9 tys. zł; linie na gwarancje bankowe 13.000,0 tys. zł; zobowiązania z tyt. leasingu 2.502,2 tys. zł. PROMStahl GmbH linia kredytowa z limitem 500 tys. EUR; linia poręczenia w wysokości 1.500 tys. EUR.
26 Kontakt PROJPRZEM S.A. 85-029 Bydgoszcz ul. Bernardyńska 13 Sekretariat: tel.: +48 52 37 67 401 fax: +48 52 37 67 403 e-mail: info@projprzem.com strona: www.projprzem.com