s e n s e o f c r e a t i n g Prezentacja Inwestorska wyniki finansowe 1H 17
Struktura Grupy Budimex 1H 17 wyniki Grupy 1H 17 sprzedaż 1H 17 EBIT 2 722 mln PLN 249 mln PLN Eliminacje -182 mln PLN 1 mln PLN Segment budowlany Segment deweloperski Pozostała działalność 2 597 mln PLN 211 mln PLN 230 mln PLN 31 mln PLN 77 mln PLN 7 M PLN 6 mln PLN 4% Zaangażowanie od 01 13 Udział: 49% Założona w 03 12 2
Podsumowanie wyników za 1H 17 1H 17 podsumowanie wyników 383 mln PLN najwyższa w historii dywidenda (+84% r-d-r) Historycznie wysoki portfel zamówień 9,6 bn PLN (+4% r-d-r) Wysoka rentowność operacyjna EBIT 9,2% (+1,8 pp. r-d-r) 886 mieszkań przedsprzedanych przez Bx Nieruchomosci (+24% r-d-r) Produkcja budowlano-montażowa (mld PLN) Budownictwo ogólne -13,6% 2,6% 2,3% -14,4% Bud. infrastrukturalne 96,0 43,0 82,9 85,1 87,1 39,7 39,1 40,3 74,5 36,7 28,6 8,0% 30,9 53,1 43,2 46,0 46,7 37,9 15,8 17,1 12,8 13,8 '12 '13 '14 '15 '16 Źródło: Główny Urząd Statystyczny 3 1H'16 1H'17
1H 17: wzrost sprzedaży i wysoka rentowność 1H 17 podsumowanie wyników 2Q'17 2Q'16 2Q-2Q 1H'17 1H'16 1H-1H Sprzedaż 1 669 1 442 227 2 722 2 430 292 r-d-r zmiana 15,7% 12,0% Marża brutto 189 185 4 352 300 52 % sprzedaży 11,3% 12,8% -1,5 pp. 12,9% 12,4% 0,6 pp. EBIT 139 115 23 249 178 71 % sprzedaży 8,3% 8,0% 0,3 pp. 9,2% 7,3% 1,8 pp. Zysk brutto 137 117 20 244 183 61 % sprzedaży 8,2% 8,1% 0,1 pp. 9,0% 7,5% 1,4 pp. Zysk netto 109 95 15 195 146 49 % sprzedaży 6,6% 6,6% 0,0 pp. 7,2% 6,0% 1,1 pp. Gotówka netto wartość na koniec okresu 1 288 1 784-496 1 288 1 784 zmiana w okresie -729-241 -488-1 308-511 -797 Portfel wartość na koniec okresu 9 614 9 266 348 9 614 9 266 348 zmiana w okresie 309 168 141 684 845-160 -496 4
1H 17 sprzedaż w podziale na segmenty 1H 17 podsumowanie wyników Segment budowlany Segment deweloperski 2 597 1 607 991 230 7% 11% 10% 101 29% 129 164% 81% Pozostała działalność r-d-r dynamika Grupa Budimex 2 722 1 669 1 053 42 36 77-20% -1% -12% 7% 16% 12% 5
1H 17 marża brutto w podziale na segmenty 1H 17 podsumowanie wyników Segment budowlany Segment deweloperski 14,1% 9,8% 11,4% 19,4% 20,6% 20,1% 297 140 157 56% -7% 15% 20 4% 26 46 80% 38% Pozostała działalność % sprzedaży r-d-r dynamika Grupa Budimex 12,8% 14,2% 13,4% 15,5% 11,3% 12,9% 352 163 189 5 5 10-38% 25% -17% 42% 2% 17% 6
1H 17 EBIT w podziale na segmenty 1H 17 podsumowanie wyników Segment budowlany Segment deweloperski 9,6% 7,2% 8,1% 11,1% 15,5% 13,6% 211 95 116% 116 8% 39% 11-1% 20 31 171% 67% Pozostała działalność % sprzedaży r-d-r dynamika Grupa Budimex 7,5% 7,3% 7,4% 10,5% 8,3% 9,2% 249 110 139 3-58% 3 6 239% -31% 75% 20% 40% 7
Poziom gotówki netto na przestrzeni lat w Grupie Budimex 1H 17 podsumowanie wyników -280 M -241 M -729 M 2 596 1 716 1 761 1 481 1 810 2 295 2 025 1 784 2 127 2 017 1 288 12'14 03'15 06'15 09'15 12'15 03'16 06'16 09'16 12'16 03'17 06'17 8
Segment budowlany w 1H 17 Segment budowlany Wyniki segmentu budowlanego (mln PLN) 1H'17 r-d-r zmiana Sprzedaż 2 597 10% Marża brutto 297 15% % sprzedaży 11,4% 0,6 pp. Wynik operacyjny 211 39% % sprzedaży 8,1% 1,7 pp. Wynik netto 166 35% % sprzedaży 6,4% 1,2 pp. W pierwszym półroczu 2017 roku sprzedaż wyniosła 2 597 mln PLN (+10% r-d-r), marża brutto osiągnęła poziom 11,4% Wartość ofert złożonych wyniosła 22,9 mld PLN (+114% r-d-r) w pierwszym półroczu 2017 roku. Portfel zamówień kolejny raz osiągnął historycznie wysoki poziom 9,6 mld PLN, głównie dzięki podpisaniu 1 mld PLN kontraktów kolejowych. Oferty złożone przez Budimex SA (segmenty, mld PLN) Sprzedaż w podziale na segmenty 43% 1H 16 49% 1H 17 51% 57% 76 28,3 2,3 9,9 16,1 64 31 31 49 39,8 4,7 9,7 25,5 24,2 6,6 10,3 7,3 Średnia average wartość value (mln (M PLN) 10,7 1,4 6,3 2,9 22,9 6,9 4,9 11,0 '14 '15 '16 1H'16 1H'17 Budownictwo ogólne Infrastruktura Infrastruktura Bud. ogólne Pozostałe 9
Zmiana cen materiałów budowlanych Segment budowlany Beton (1Q 10 = 100) Stal zbrojeniowa (1Q 10 = 100) 160 160 140 140 120 120 120 119 100 100 80 80 60 2Q'10 2Q'11 2Q'12 2Q'13 2Q'14 2Q'15 2Q'16 2Q'17 60 2Q'10 2Q'11 2Q'12 2Q'13 2Q'14 2Q'15 2Q'16 2Q'17 Asfalt (1Q 10 = 100) Olej napędowy (1Q 10 = 100) 160 160 140 140 120 113 120 100 100 110 80 80 60 2Q'10 2Q'11 2Q'12 2Q'13 2Q'14 2Q'15 2Q'16 2Q'17 60 2Q'10 2Q'11 2Q'12 2Q'13 2Q'14 2Q'15 2Q'16 2Q'17 Źródło: Wewnętrzne dane Budimex, ceny ON dane od Lotos SA 10
Kontrakty podpisane w Grupie Budimex Segment budowlany Dane roczne Dane kwartalne udział 6 310 758 74 2 039 3 439 12% 1% 32% 55% 7 105 170 217 2 070 4 649 2% 3% 29% 65% 5 691 460 73 2 766 2 392 8% 1% 49% 42% 3 066 3 171 5 1 385 26 1 003 1 021 1 676 1 121 01-12'14 01-12'15 01-12'16 01-06'16 01-06'17 Infrastruktura Budownictwo ogólne Koleje Przemysł 11
Rekordowo wysoki portfel zamówień 9,6 mld PLN Segment budowlany 6 107 831 442 14% 7% 8 421 849 187 10% 2% 8 930 1 151 136 13% 2% 29% 9 614 1 038 1 072 1 894 22% 2 592 2 534 11% 11% 26% 2 068 34% 5 491 65% 57% 5 051 4 970 52% udział 2 765 45% 12'14 12'15 12'16 06'17 Infrastruktura Budownictwo ogólne Koleje Przemysł 12
Segment deweloperski w 1H 17 Segment deweloperski Wyniki segmentu deweloperskiego (mln PLN) 1H'17 r-d-r zmiana Sprzedaż 230 81% Marża brutto 46 38% 20,1% -6,3 pp. Wynik operacyjny 31 67% % sprzedaży 13,6% -1,1 pp. Wynik netto 26 55% % sprzedaży 11,5% -1,9 pp. Przedsprzedaż (# mieszkań) W pierwszym półroczu 2017 roku sprzedaż wzrosła o 81% r-d-r, głównie dzięki sprzedaży notarialnej projektów w Krakowie Bank ziemi wzrósł do 8 249 mieszkań 4 nowe projekty rozpoczęte w pierwszym półroczu 2017 roku poszerzyły ofertę dla klientów o ponad 700 mieszkań 886 mieszkań przedsprzedanych w 1H 17 Sprzedaż notarialna (# mieszkań) 1 685 1 918 1 615 712 24% 886 696 908 1 188 434 106% 892 '14 '15 '16 1H'16 1H'17 '14 '15 '16 1H'16 1H'17 13
Budimex Nieruchomosci portfolio projektów Segment deweloperski Oferta na 30.06 17 (liczba mieszkań) na sprzedaż przedsprzedane 4 085 4 031 3 183 3 140 Bank ziemi: 8 249 mieszkań 54 43 11 891 902 Finished Zakończone flats W budowie Under Oferta Total całkowita offer construction Mieszkania na sprzedaż na koniec 06 16 (# mieszkań) Poznań Warszawa 302 261 Dywersyfikacja oferty Trójmiasto 194 W budowie: 4 031 mieszkań Mieszkania na sprzedaż na koniec 06 17 (# mieszkań) Warszawa 298 Kraków 722 Poznań 225 Kraków 185 14
Pozostała działalność w 1H 17 Pozostała działalność Wyniki działalności pozostałej (mln PLN) 1H'17 r-d-r zmiana Sprzedaż 77-12% Marża brutto 10-17% 13,4% -0,9 pp. Wynik operacyjny 6-31% % sprzedaży 7,4% -2,0 pp. Wynik netto 1-84% % sprzedaży 1,2% -5,6 pp. Segment pozostałe działalności odnotował spadek sprzedaży o 12% w porównaniu do 1H 16. W pierwszym półroczu marża operacyjna wyniosła 7,4 % (mniej o 2,0 pp. vs 1H 16) W czerwcu FBSerwis sfinalizował przejęcie dwóch spółek: Trans-Formers Wrocław & Trans- Formers Karpatia, które działają na rynku gospodarowania odpadami. Spółki w pozostałej działalności Lider na rynku usług elektroinstalacyjnych Producent urządzeń elektroenergetycznych Budowa, utrzymanie i serwis parkingu podziemnego we Wrocławiu (koncesja) Utrzymanie techniczne budynków Utrzymanie infrastruktury drogowej Gospodarowanie odpadami 15
Wartość rynkowa Budimex Budimex na Giełdzie Papierów Wartościowych Struktura akcjonariatu GPW symbol BDX Ilość akcji 25 530 098 52 tyg. min/max 171 / 284 PLN 52 tyg. średnia ilość 10,8 tyś. akcji 32,7% 5,4% 9,2% 55,1% Grupa Ferrovial Aviva OFE NN OFE Pozostałe Kapitalizacja na dzień 30.06 17 20% 377% 7% 13% 17% 12% 10% 9% -17% 57% 6 076 % zmiany change vs. 31.12 16 31.12'16 1 545 777 572 437 401 294 233 142 105 Budimex Polimex Mostostal Trakcja PRKiI Elektrobudowa Unibep Erbud Torpol Mostostal Warszawa Mostostal Zabrze Mirbud 16
s e n s e o f c r e a t i n g