17 marca 2009 r. TYDZIEŃ NA RYNKACH FINANSOWYCH Ważne wydarzenia ubiegłego tygodnia Kalendarium na najbliższy tydzień Sfinks - założyciel sieci restauracji, Tomasz Morawski, wrócił do rady nadzorczej. Brytyjski rząd przejmie kontrolę nad grupą bankową Lloyds. Udziały skarbu państwa wzrosną do 65%. To już kolejny miesiąc, w którym spadek produkcji odnotowały Wielka Brytania, Francja oraz Niemcy. We wszystkich trzech przypadkach spadek był większy od prognoz i wyniósł w styczniu kolejno - 3.1% m/m, -2.6% m/m, -7.5% m/m. W Japonii spadek tego wskaźnika był dwucyfrowy, w styczniu produkcja przemysłowa osunęła się o 10.2% m/m, rok do roku spadek produkcji wyniósł -31%. Gospodarka Japonii w IV kw. ubiegłego roku zmniejszyła się o 3,2%, oczekiwano gorszego wyniku wynoszącego -3,3%. Bank Szwajcarii zdecydował się na kolejną obniżkę stóp procentowych, na czwartkowym posiedzeniu obniżył stopy procentowe o 25 pkt. bazowych do poziomu 0,25%. Sprzedaż detaliczna w lutym w USA spadła o 0,1%, oczekiwano spadku wynoszącego 0,5%. W styczniu sprzedaż detaliczna wzrosła o 1%. Bernard Madoff, amerykański oszust, który zdefraudował 65 mld dol., przyznał się do winy. Grozi mu kara dożywotniego więzienia. Liczba domów w USA, którym grozi zajęcie z powodu niespłacalnego kredytu, wzrosła w lutym o 30% w stosunku do 291 tys. w lutym 2008 r. - podała firma RealtyTrac. GUS poinformował, że słabnie wydajność pracy w przemyśle. W styczniu była o 12,1% gorsza niż przed rokiem. Jest to czwarty z rzędu miesiąc spadku wydajności pracy mierzonej produkcją Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Euroland - inflacja HICP w lutym. Prognoza 1.1% r/r. USA - produkcja przemysłowa w lutym. Prognoza -1.2% m/m. USA - wykorzystanie mocy produkcyjnych w lutym. Prognoza 71.1%. Węgry - produkcja przemysłowa w styczniu. Prognoza 2.5% m/m, -21% r/r. USA - dynamika rozpoczętych budów domów w lutym. Prognoza -2.8% m/m. USA - dynamika wydanych zezwoleń na budowy domów w lutym. Prognoza -3.9% m/m. USA - rozpoczęte budowy domów w lutym. Prognoza 453 tys. USA - zezwolenia na budowy domów w lutym. Prognoza 510 tys. Polska - dynamika przeciętnego wynagrodzenia w lutym. Prognoza 5.2% r/r. Polska - przeciętne wynagrodzenie w lutym. Polska - zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw w lutym. Prognoza -0.2% r/r. Wielka Brytania - stopa bezrobocia w styczniu. Prognoza 6.5% r/r. USA - inflacja CPI w lutym. Prognoza 0.3% m/m. USA - saldo rachunku obrotów bieżących w III kwartale. Prognoza - 138 mld USD k/k. Polska - produkcja przemysłowa w lutym. Prognoza -16.6% r/r. USA - decyzja FED w sprawie stóp procentowych. Prognoza 0.0-0.25%. Wyniki kwartalne przed sesją w USA podaje Nike i Unicredito, a po sesji Oracle. Euroland - produkcja przemysłowa w styczniu. Prognoza -1.6% m/m - 13.5% r/r.
sprzedaną na jednego zatrudnionego. Inflacja CPI w Polsce w lutym wyniosła 3,3%, w styczniu wskaźnik wynosił 2,8%. Spółka Swarzędz z branży meblarskiej - decyzją akcjonariuszy przegłosowano we wtorek uchwałę o likwidacji spółki. USA - indeks wskaźników wyprzedzających w lutym. Prognoza -0.6%. Wyniki kwartalne przed sesją w USA podaje Fedex. Grupa PZU zarobiła w 2008 r. 2,3 mld zł - jest to wynik o 30% gorszy od wyniku z 2007 r. Piątek Niemcy - inflacja PPI w lutym. Prognoza -0.2% m/m. Polska - koniunktura gospodarcza w marcu. Na całym świecie (również na GPW kontrakty na WIG20) wygasają marcowe linie instrumentów pochodnych. Polska - zmiany w składzie WIG20. Podsumowanie tygodnia POLSKA Rynek akcji W weekend nie ukazały się żadne informacje, zatem można było oczekiwać, że po udanym wcześniejszym tygodniu na początku kolejnego także będą dominować byki. Tak się jednak nie stało. Już na otwarciu rynek stracił 2 procent. Przez większość dnia indeksy poruszały się w trendzie bocznym. Zmiana kierunku nastąpiła po wzrostowym otwarciu giełd za oceanem, ostatecznie jednak WIG zamknął dzień o 1,01% poniżej piątkowego zamknięcia, a WIG 20 stracił 1,41%. W tym gronie tylko 3 spółki zakończyły dzień nad kreską - była to Agora +4,01%, CEZ +2,82% oraz PBG +1,21%. Cały wtorkowy poranek indeksy mozolnie pięły się w górę. WIG 20 dotarł do poziomu 1481 pkt (+1,77%), będąc nawet bliski przebicia 1500 pkt. Lokomotywami, ciągnącymi indeks w górę, były PKO BP +5,34%, Pekao SA +4,84% oraz KGHM +4,88%. Spółki skupiły na sobie połowę z niezłego, bo ponad miliardowego, obrotu. W przypadku ostatniej wymienionej spółki zainteresowanie jej walorami wynika m.in. z oczekiwań co do decyzji dotyczącej podziału dywidendy. Możliwe, że będzie to nawet 7 zł na akcję. Ostatecznie na zamknięciu indeks szerokiego rynku zyskał 1,41%. Przez Wall Street przeszła fala wzrostów. Za oceanem indeks Nasdaq zyskał 7,07%, a indeks największych amerykańskich giełdowych spółek wzrósł o blisko 6,4%. Mocno chimeryczni okazali się krajowi inwestorzy podczas ubiegłotygodniowych notowań, gdyż amerykańskie wtorkowe wzrosty nie zrobiły na nich wrażenia. Do południa w środę notowania kilkukrotnie zmieniały swoje kierunki, by ostatecznie WIG zamknął dzień o 0,85% powyżej
wtorkowego zamknięcia, a WIG 20 zyskał 1,32%. Na szerokim rynku wymieniono się papierami wartymi blisko 1,1 mld zł, tradycyjnie większość obrotów przypadła na PKO, Pekao SA oraz KGHM. Dużym zainteresowaniem cieszyła się TPSA, której walory wzrosły o 4,05% przy obrotach bliskich 150 mln zł. Nastrojów nie zmąciły gorsze od prognozowanych dane dotyczące zamówień przemysłowych w Niemczech, które skurczyły się w poprzednim miesiącu o 8%, choć oczekiwano wyniku na poziomie -1%. Warszawskie indeksy rozpoczęły czwartek od spadków. W gronie blue chipów negatywnym bohaterem był TVN, który stracił na wartości ponad 13%. Jest to konsekwencja ogłoszenia przez zarząd spółki zwiększenia zaangażowania w platformę cyfrową n, za co spółka będzie musiała zapłacić ok. 46 mln euro. Dzień wcześniej, w podobnych okolicznościach, spadł Cyfrowy Polsat, który mocniej zaangażował się w Sferię, w sumie w ciągu dwóch dni tracąc 14%. Najwięcej w gronie największych spółek zyskał Lotos, bo aż 3,42%. W rezultacie WIG 20 zamknął się na 1492 pkt, tracąc 0,45%, a WIG stracił jedynie 0,29%. Zdecydowanie najciekawiej tego dnia działo się na rynku walutowym po obniżeniu do 0,25% stóp procentowych w Szwajcarii i zapowiedzi przez tamtejszy bank interwencji w celu osłabienia franka szwajcarskiego. W konsekwencji złotówka umocniła się o 5,5% do tej waluty. Zza oceanu napłynęły lepsze od oczekiwanych wyniki sprzedaży detalicznej za styczeń, która zmalała jedynie o 0,1%, a nie, jak szacowano, o 0,5%. Nie uwzględniając w tych danych sprzedaży aut, odnotowano wzrost na poziomie 0,7%. Amerykańskie indeksy mocno tego dnia zyskiwały - S&P +4,07%, Dow Jones Industries +3,46%. Coraz częściej napływają do nas optymistyczne informacje zza oceanu. Ostatnio szef Citigroup oświadczył, że ostatnie miesiące należą do najlepszych w historii grupy od 2007 r. W piątek trzynastego jedynie indeks szerokiego rynku zanotował symboliczny wzrost o 0,6%, podczas gdy WIG 20 spadł o 0,36%. W tym gronie najmocniej rosły walory BRE Banku +8,02% oraz Getin Banku +5,52%. Tydzień można zaliczyć do pozytywnych, ponieważ drugi raz z rzędu miał on charakter wzrostowy, mimo że skala owych wzrostów nie jest powalająca (+1%), biorąc pod uwagę wyniki choćby amerykańskich parkietów (+11%). WIG 5 DNI WIG 20 5 DNI SWIG80 5 DNI Źródło; stooq.pl Giełda Polska indeks 13 marca 2009 r. 9 marca 2009 r. zmiana tygodniowa[%] WIG 23176,7 22716,13 0,989 WIG20 1488,8 1455,67 0,766 swig80 6349,25 6220,02 2,271 mwig40 1298,55 1286,28 0,484
Podsumowanie tygodnia ZA GRANICĄ Giełdy zagraniczne kraj nazwa 13 marca 2009 r. 9 marca 2009 r. zmiana tygodniowa [%] USA Dow Jones Industrial 7223,98 6547,05 9,029 USA NASDAQ 1431,50 1268,64 11,415 USA S&P 500 756,55 676,53 10,707 Niemcy DAX 3953,60 3692,03 7,520 Wielka Brytania FTSE 250 6162,54 5769,79 5,675 Rosja* RTX 652,53 634,92 13,210 Węgry BUX 9852,83 10020,19-0,982 Czechy PX 692,30 640,40 7,600 Chiny Shanghai Composite 2128,85 2118,75-3,486 Indie BSE 30 8756,61 8160,40 6,022 Japonia Nikkei 225 7569,28 7086,03 5,259 Singapur Strait Times 1577,52 1456,95 4,276 Brazylia Bovespa 39015,37 36741,35 5,155 Argentyna MerVal 1043,33 952,64 8,115 Meksyk IPC 19437,01 16964,36 14,071 Fundusze inwestycyjne Rodzaj funduszu Najlepszy fundusz - rok Wynik Najlepszy fundusz 3 lata Wynik akcji SKOK Akcji -39,77% Legg Mason Akcji -15,64% PKO/CS Obligacji papierów dłużnych PKO/CS Obligacji Długoterm. 19,69% Długoterminowych 30,78% rynku pieniężnego Idea Premium SFIO 7,05% Idea Premium SFIO 16,88% stabilnego wzrostu DWS Bezpiecznego Wzrostu + -1,33% Idea Stabilnego Wzrostu 11,27% zrównoważone PZU Optymalnej Alokacji -15,37% UniKorona Zrównoważony -14,92% Rodzaj funduszu Najlepszy fundusz - ostatni tydzień Wynik - 1 tydzień Wynik - 12 miesięcy akcji Allianz Akcji Plus 8,03% -53,34% papierów dłużnych PKO/CS Obligacji Długoterm. 0,84% 19,69% rynku pieniężnego UniKorona Pieniężny 0,26% 5,26% stabilnego wzrostu Allianz Stabilnego Wzrostu 3,20% -19,69% zrównoważone Allianz Aktywnej Alokacji 4,14% -34,51%
Fundusz tygodnia nazwa funduszu waluta zarządzane aktywa data utworzenia Wynik 3M HSBC GIF Chinese Equity C PLN - 25.06.1992 8,96% Źródło; www.multifund.pl Subfundusz inwestuje co najmniej dwie trzecie swoich niepieniężnych aktywów w dobrze zdywersyfikowany portfel inwestycji w akcje lub równoważne akcjom papiery wartościowe, emitowane przez firmy, które mają siedzibę i są notowane na głównej giełdzie papierów wartościowych lub innym regulowanym rynku w Chińskiej Republice Ludowej (Chiny), w tym Hong Kong SAR oraz firmy, które prowadzą główną część swojej działalności w Chinach. Nie stosuje się ograniczeń odnośnie kapitalizacji i przewiduje się, że subfundusz będzie inwestować w spółki o różnych wysokościach kapitalizacji. Rynki walutowe Kursy walut średni kurs 13 marca 2009 r. 9 marca 2009 r. tygodniowa zmiana [%] USD/PLN 1:1 3,4715 3,7522-5,939 EUR/PLN 1:1 4,4776 4,7436-4,023 CHF/PLN 1:1 2,9226 3,2369-8,109 EUR/USD 1:1 1,2931 1,2588 2,044 USD/JEN 1:1 97,935 98,93-0,321 USD / PLN - 5 DNI CHF / PLN 5 DNI EUR / USD 5 DNI Źródło; stooq.pl Posiadacze kredytów we frankach szwajcarskich mogą być zadowoleni z wydarzeń z ubiegłego tygodnia. Najpierw Bank Szwajcarii obniżył główną stopę procentową o 25 pkt bazowych, a później zapowiedział interwencję w celu osłabienia tej waluty. Po tych wydarzeniach w ciągu godziny frank osłabł o 14 groszy do 2,96 zł. W ciągu całego tygodnia rodzima waluta umocniła się o ponad 8% do franka, zyskała blisko 6% w stosunku do dolara i 4% do euro. Euro o 2% umocniło się w stosunku do dolara, amerykańska waluta straciła także do jena.
Z rynku Ranking funduszy emerytalnych luty 2009 Nazwa funduszu zysk luty zysk 12 mc zysk 36 mc zysk od początku roku ranking 36 mc wg Analizy.pl 1. AXA OFE -3,71% 13,41% -2,56% -5,50% 5 2. Allianz Polska -3,41% -12,55% -1,09% -5,17% 5 OFE 3. Generali OFE -3,84% -14,04% -2,10% -5,66% 4 4. Pekao OFE -3,83% -15,82% -1,88% -5,81% 4 5. OFE Pocztylion -3,68% -13,88% -3,85% -5,58% 4 6. AEGON OFE -3,20% -13,19% -3,97% -5,22% 3 7. AIG OFE -4,15% -16,04% -4,19% -6,50% 3 8. Nordea OFE -3,54% -14,08% -4,21% -5,83% 3 9. OFE PZU "Złota Jesień" -4,84% -16,11% -4,64% -7,24% 3 10. OFE Polsat -3,37% -19,37% -7,93% -5,40% 2 Źródło; www.analizy.pl Źródła: stooq.pl, onet.pl, multifund.pl, Maciej Borowiak Doradca Finansowy Money Expert SA *** Money Expert SA jest profesjonalną i niezależną firmą doradztwa finansowego, specjalizującą się w usługach kredytowych i inwestycyjnych. Współpracuje z wieloma instytucjami finansowymi, w tym z największymi polskimi bankami, dzięki czemu zapewnia swoim klientom najkorzystniejszą ofertę kredytową. Firma powstała w lutym 2005 roku, a cztery miesiące później rozpoczęła działalność operacyjną. Prezesem Zarządu Money Expert SA jest Piotr Junak, finansista z wieloletnim doświadczeniem. Obecnie Money Expert SA w Polsce posiada 12 oddziałów: w Lublinie, Łodzi, Katowicach, Krakowie, Poznaniu, Szczecinie, Warszawie, we Wrocławiu oraz w Gdańsku. Wkrótce otwarte zostaną kolejne placówki w Warszawie, we Wrocławiu oraz w Trójmieście. Usługi doradztwa finansowego Money Expert SA promuje również poza granicami kraju w Irlandii, gdzie w Dublinie od listopada 2007 roku funkcjonuje jego placówka. *** Bliższe informacje: Biuro Prasowe Money Expert SA Irmina Dzyr, e-mail: i.dzyr@adpublica.pl, tel.: 22/ 569 69 21, fax: 22/ 834 83 23