Wyniki finansowe Grupy PKO Banku Polskiego SA 10 MAJA 2011

Wyniki finansowe Grupy PKO Banku Polskiego SA 1Q 2011 10 MAJA 2011

Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez Powszechną Kasę Oszczędności Bank Polski S.A. ( PKO BP S.A., Bank ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby klientów i akcjonariuszy Banku oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako proponowanie nabycia papierów wartościowych, oferta, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Banku. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i zdaniem Banku wiarygodnych źródeł. PKO BP S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. PKO BP S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszym Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przez PKO BP S.A. danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez PKO BP S.A. w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywania ich w ramach wypełniania przez Bank jako spółkę publiczną obowiązków informacyjnych. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Bank lub osoby działające w imieniu Banku. Ponadto, ani Bank, ani osoby działające w imieniu Banku nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. Co do zasady, Bank nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Banku lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Banku, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące sektora bankowego w Polsce, w tym także informacje na temat udziału PKO BP S.A. oraz innych banków w rynku. Z wyjątkiem danych, które zostały wskazane jako dane pochodzące wyłącznie z danego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszym dokumencie, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu Banku i jego znajomości sektora, w którym Bank prowadzi działalność. Ponieważ informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w sektorze bankowym oraz na rynkach, na których Bank prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. Bank zwraca uwagę, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat sytuacji PKO BP S.A., prognoz, zdarzeń dotyczących Banku, jego wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez PKO BP S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 2

Podsumowanie Skonsolidowany zysk netto o 21% wyższy niż przed rokiem Wzrost wyniku na działalności biznesowej głównie w efekcie wzrostu wyniku odsetkowego Dalsza poprawa relacji kosztów do dochodów dzięki wyższej dynamice wyniku na działalności biznesowej niż kosztów działania Wzrost aktywów w efekcie rozwoju akcji kredytowej finansowanej wzrostem depozytów klientów oraz emisją euroobligacji 3

Podstawowe dane finansowe 1Q 2010 1Q 2011 Zmiana Zysk netto mln PLN 720 871 +21,0% Wynik na działalności biznesowej mln PLN 2 346 2 581 +10,0% ROE netto % 14,6 15,4 +0,8 pp. C/I % 43,2 40,8-2,4 pp. Kredyty brutto (1) mln PLN 122 255 137 653 +12,6% Depozyty (2) mln PLN 122 951 135 565 +10,3% Aktywa mln PLN 156 696 172 694 +10,2% (1) Kredyty i pożyczki udzielone klientom brutto (2) Zobowiązania wobec klientów 4

Otoczenie makroekonomiczne Stabilna sytuacja gospodarki krajowej Dynamika PKB i jego składowych (% r/r) Rynek pracy (%) 8,0 PKB 30 konsumpcja prywatna wkład eksportu netto (pkt. proc.) inwestycje (P) 4,5 4,0 0,0-4,0 15 0-15 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 Stopa bezrobocia rejestrowanego Zatrudnienie w przedsiębiorstwach, r/r 13,1 4,1 Wzrost wynagrodzeń w przedsiębiorstwach (% r/r) 14 12 10 8 6 4 2 0 7,8 11,7 12,3 8,9 1010,1 10,4 7,2 6,3 3,7 3,9 3,8 3,8 4,3 4,1 2,8 2,0 Nieznaczne wyhamowanie aktywności gospodarki na początku roku, przy niższym wzroście produkcji na eksport i silnym ograniczeniu procesu odbudowy zapasów. Roczna dynamika wzrostu PKB wspierana wyższą dynamiką inwestycji przy korzystnych efektach bazy w budownictwie oraz oczekiwanym przyspieszeniu inwestycji przedsiębiorstw W I kw. 2011 r. nastąpił wzrost aktywności zawodowej ludności, przy stabilizacji tempa wzrostu płac Stabilny wzrost konsumpcji prywatnej przy poprawie sytuacji na rynku pracy, przesunięcia wydatków na przełomie roku z uwagi na zmiany podatkowe 5

Otoczenie makroekonomiczne Rosnące stopy procentowe 5 4 3 2 2,5 2,6 2,3 Inflacja (% r/r) 4,0 4,1 4,6 4,5 3,3 3,6 3,5 3,4 3,5 2,6 2,5 2,3 3,1 4,3 5 4 3 2 Notowania kursu złotego PLN/EUR PLN/USD PLN/CHF 4,01 3,08 2,82 1 1 7 6 5 4 3 Stopy procentowe (%) Stopa referencyjna NBP Rentowność obligacji 5-letnich WIBOR 3M 5,79 4,19 3,75 Silne przyspieszenie inflacji do 4,3% r/r w marcu br. wobec 3,1% r/r w grudniu ur. głównie w wyniku wzrostu stawek VAT na początku roku oraz istotnego przyspieszenia rocznego tempa wzrostu cen żywności odzwierciedlającego tendencje na rynkach światowych Lekkie osłabienie złotego względem euro przy wzroście globalnej awersji do ryzyka w związku z wydarzeniami na Bliskim Wschodzie oraz w Japonii Podwyżka stóp procentowych NBP w styczniu o 25pb. do 3,75% dla stopy referencyjnej w warunkach silnego wzrostu wskaźnika inflacji powyżej górnej granicy dopuszczalnych odchyleń od celu NBP oraz ujemnej realnej stopy procentowej 6

Rynek finansowy Stabilny wzrost kredytów i depozytów 70 60 50 40 30 20 10 0-10 Tempo wzrostu kredytów (% r/r) Mieszkaniowe Ogółem Konsumpcyjne Przedsiębiorstw, 22,9 11,7 3,2-0,4 15 Rozwój rynku funduszy inwestycyjnych (mld PLN) 10 5 0-5 -10 napływ środków netto aktywa funduszy inwestycyjnych -15 118,9 140 105 70 1,6 35 0-35 -70-105 -140 30 20 10 0 Tempo wzrostu depozytów (% r/r) Osoby prywatne Ogółem Przedsiębiorstwa 11,9 10,5 8,2 W I kw. 2011 r.: (i) stabilny wzrost kredytów mieszkaniowych, (ii) pierwsze oznaki lekkiego wzrostu kredytów dla przedsiębiorstw w warunkach stopniowego łagodzenia polityki kredytowej banków ale nadal niskiego popytu inwestycyjnego, (iii) kontynuacja spadku kredytów konsumpcyjnych Ustabilizowanie dynamiki wzrostu depozytów osób prywatnych w warunkach umiarkowanej poprawy sytuacji dochodowej ludności oraz odpływu środków do alternatywnych form oszczędzania. Spadek wartości depozytów przedsiębiorstw Kontynuacja napływu środków finansowych do funduszy inwestycyjnych w ślad za poprawą koniunktury na GPW 7

Udziały rynkowe Wzrost udziału Banku w rynku kredytów Udział w rynku kredyty (%) Udział w rynku funduszy inwestycyjnych 25,0 20,0 15,0 10,0 19,9 Osoby prywatne 19,7 20,0 20,0 20,1 Ogółem 17,0 17,0 17,2 17,2 17,2 14,1 14,1 14,1 14,1 14,2 Podmioty instytucjonalne mld PLN 160 120 80 40 8,8 8,6 8,7 8,3 8,2 110 116 119 102 102 % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 5,0 1Q'10 2Q'10 3Q'10 4Q'10 1Q'11 0 1Q'10 2Q'10 3Q'10 4Q'10 1Q'11 Razem aktywa funduszy inwest. (mld PLN) Udział rynkowy PKO TFI (%) 0,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 Udział w rynku depozyty (%) 23,4 23,3 23,2 23,2 23,0 Osoby prywatne Ogółem 17,8 18,1 18,2 17,9 17,5 Podmioty instytucjonalne 11,0 11,9 12,5 11,7 10,9 1Q'10 2Q'10 3Q'10 4Q'10 1Q'11 Po I kw. 2011 roku udział PKO Banku Polskiego w rynku: - kredytów wzrósł o 0,2 pp. r/r, w tym kredytów osób prywatnych o 0,2 pp. r/r, a kredytów podmiotów instytucjonalnych o 0,1 pp. r/r - depozytów obniżył się o 0,3 pp. r/r w tym depozytów osób prywatnych o 0,4 pp. r/r, a podmiotów instytucjonalnych o 0,1 pp. r/r Utrzymanie przez PKO TFI 5. pozycji na rynku przy niższym o 0,6 pp. r/r udziale w aktywach funduszy inwestycyjnych ogółem 8

Wyniki finansowe zyski Utrzymanie wysokiej dynamiki zysku Grupy PKO Banku Polskiego Zysk netto (mln PLN) Zysk brutto (mln PLN) 720 +21,0% 871-903 1Q'10 +20,2% 1085 1Q'11 W I kwartale 2011 roku skonsolidowany zysk netto na poziomie 871 mln PLN, o 21,0% wyższy od osiągniętego w I kwartale 2010 roku Podatek (mln PLN) +16,8% 184 214 1Q'10 1Q'11 1Q'10 1Q'11 Zmiana r/r 9

Wyniki finansowe przychody i koszty Dalsza poprawa relacji kosztów do dochodów Koszty (1) (mln PLN) +3,9% 1014 1054 1Q'10 1Q'11 Dochody (2) (mln PLN) +10,0% 2581 2346 Wskaźnik koszty/dochody (%) -2,4 pp. 43,2 40,8 w I kwartale 2011 roku wskaźnik C/I na poziomie 40,8%, o 2,4 pp. niższym niż przed rokiem, dzięki zwiększeniu wyniku na działalności biznesowej o 10,0% r/r, przy wzroście kosztów działania o 3,9% r/r 1Q'10 1Q'11 1Q'10 1Q'11 Zmiana r/r (1) Ogólne koszty administracyjne (2) Wynik na działalności biznesowej rozumiany jako wynik z działalności operacyjnej bez uwzględnienia ogólnych kosztów administracyjnych i wyniku z tytułu odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości 10

Rentowność Wyższa rentowność kapitałów i aktywów Kapitał własny (1) (mld PLN) +28,5% 17,1 18,6 20,3 21,6 21,9 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Zysk netto za ostatnie 4 kw. (mld PLN) +35,5% 3,2 3,4 2,5 2,7 2,9 ROE (%) +0,8 pp. 14,6 14,3 14,1 14,9 15,4 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 ROA (%) Po I kwartale 2011 roku: wskaźnik ROE wyższy niż rok wcześniej o 0,8 pp. ze względu na wyższą dynamikę zysku netto niż średnich kapitałów wskaźnik ROA wyższy o 0,3 pp. r/r dzięki dynamice zysku netto wyższej niż dynamika aktywów 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 +0,3 pp. Aktywa (1) (mld PLN) +12,2% 1,7 1,7 1,8 2,0 2,0 148,3 153,5 158,5 163,1 166,3 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Zmiana r/r (1) Średnia ze stanów na początek okresu ostatnich 4 kwartałów oraz stanów na koniec poszczególnych kwartałów w tym okresie (dane za poprzednie kwartały doprowadzone do porównywalności). 11

Wyniki finansowe netto Spółek Poprawa wyników finansowych spółek: Kredobank, PKO Bankowy PTE oraz BFL mln PLN 1Q 2010 1Q 2011 Zmiana Skonsolidowany zysk netto 720,0 871,0 +21,0% Bank 727,2 851,3 +17,1% Fundusze inwestycyjne 13,6 10,6-21,9% Fundusz emerytalny 0,03 3,3 111x Bankowość internetowa 5,6 4,8-13,6% Płatności elektroniczne 6,8 3,8-44,0% Leasing -0,5 2,7 x Bankowość na Ukrainie -24,1 1,5 x Rynek nieruchomości -2,3-0,8 +66,1% 12

Bilans skonsolidowany Wzrost aktywów Grupy w skali roku Aktywa (mld PLN) +10,2% 156,7 165,7 166,9 169,7 172,7 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Kredyty brutto (1) (mld PLN) +12,6% 122,3 129,2 131,5 135,5 137,7 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Depozyty (2) (mld PLN) +10,3% 123,0 129,3 131,6 133,0 135,6 Po I kwartale 2011 roku wzrost stanu: aktywów o 16,0 mld PLN r/r, z czego o 14,5 mld PLN dzięki zwiększeniu stanu kredytów i pożyczek udzielanych klientom netto kredytów brutto o 15,4 mld PLN r/r, głównie w efekcie zwiększenia stanu kredytów mieszkaniowych (+9,6 mld PLN r/r) depozytów o 12,6 mld PLN r/r, głównie dzięki wzrostowi bieżących depozytów ludności (+7,8 mld PLN r/r) oraz depozytów terminowych podmiotów gospodarczych (+5,8 mld PLN r/r) 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Zmiana r/r (1) Kredyty i pożyczki udzielone klientom brutto (2) Zobowiązania wobec klientów 13

Struktura bilansu Stabilne źródła finansowania działalności kredytowej Udział w sumie bilansowej Stabilne źródła finansowania(1) Kredyty pożyczki udzielone klientom 82,0% 81,5% 82,3% 83,7% 83,7% 75,2% 75,2% 75,9% 77,0% 76,7% 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 91,7% 92,3% 92,3% 92,0% 91,7% Relacja kredyty netto/stabilne źródła finansowania (1) Po uwzględnieniu w źródłach finansowania działalności, obok depozytów, również stabilnego finansowania zewnętrznego, relacja kredytów netto do stabilnych źródeł finansowania (1) na koniec marca 2011 roku ukształtowała się na poziomie 91,7%, takim samym jak przed rokiem Bez uwzględnienia stabilnego finansowania zewnętrznego wskaźnik kredyty/depozyty po I kwartale 2011 r. był na poziomie 97,7%, o 1,8 pp. wyższym niż rok wcześniej (1) Zobowiązania wobec klientów oraz długoterminowe finansowanie zewnętrzne w postaci: emisji papierów wartościowych (w tym środków z tytułu emisji EMTN przeprowadzonej przez PKO Finance AB), zobowiązań podporządkowanych, kredytów otrzymanych od instytucji finansowych 14

Struktura kredytów i depozytów Niższy udział kredytów walutowych w portfelu kredytowym Struktura walutowa kredytów brutto ogółem Struktura terminowa depozytów 1) ogółem 23,3% 25,1% 23,3% 23,6% 22,7% 57,7% 55,1% 57,2% 54,6% 55,2% 76,7% 74,9% 76,7% 76,4% 77,3% 42,3% 44,9% 42,8% 45,4% 44,8% 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 FX PLN 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 bieżące+o/n terminowe Spadek udziału kredytów walutowych o 0,6 pp. r/r w portfelu kredytów brutto ogółem Udział depozytów bieżących oraz O/N w depozytach ogółem o 2,5 pp. wyższy niż rok wcześniej (1) Zobowiązania wobec klientów 15

Marża odsetkowa Wzrost marży odsetkowej w skali roku 7,0 6,0 5,0 4,0 % Marża odsetkowa oraz średnie oprocentowanie kredytów i depozytów 7,0 6,9 6,9 6,9 6,9 4,2 4,3 4,4 4,4 4,4 3,0 2,0 1,0 3,1 2,9 2,7 2,9 2,8 0,0 Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 średnie oproc. kredytów (1) średnie oproc.depozytów (1) marża odsetkowa (2) Wzrost marży odsetkowej o 0,2 pp. r/r dzięki utrzymaniu średniego oprocentowania kredytów na stabilnym poziomie i obniżeniu średniego oprocentowania depozytów (1) Przychody (koszty) odsetkowe z tyt. kredytów/depozytów w kwartale / średni stan kredytów netto (depozytów) na początek i koniec kwartału dane urocznione (2) Wynik z odsetek w kwartale / średni stan aktywów oprocentowanych na początek i koniec kwartału dane urocznione 16

Wynik odsetkowy Stabilny wzrost wyniku odsetkowego Wynik odsetkowy netto (mln PLN) Przychody i koszty odsetkowe (mln PLN) oraz średni WIBOR 3M w okresie 1 474 1 592 1 719 1 731 1 719 3000 2500 2000 2 479 2 554 4,18 2 671 2 711 2 720 4,10 4,40 4,20 4,00 1500 1000 1 005 3,88 3,82 3,87 962 952 980 1 001 3,80 3,60 3,40 500 3,20 Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 0 3,00 Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 przychody odsetkowe koszty odsetkowe WIBOR 3M (%) Wzrost wyniku odsetkowego w I kwartale 2011 roku o 245 mln PLN, tj. o 16,6% r/r, głównie w efekcie: - zwiększenia przychodów z tytułu kredytów dzięki wzrostowi portfela kredytowego netto o 12,3% r/r - wzrostu przychodów zrealizowanych z tytułu instrumentów pochodnych zabezpieczających o 10,5% r/r m.in. z tytułu wzrostu wolumenu transakcji CIRS - obniżenia kosztów odsetkowych o 0,4% r/r, głównie w efekcie spadku o 1,7% r/r kosztów zobowiązań wobec klientów 17

Wynik prowizyjny Wzrost wyniku prowizyjnego z tytułu obsługi funduszy inwestycyjnych Wynik z prowizji i opłat (mln PLN) 1Q 2011 Zmiana r/r 725 802 798 818 737 Kredyty (1) 223 Fundusze inwest. i dział. maklerska (1) 97-5,1% +82,5% Karty (1) 160 +6,3% Rachunki i pozostałe (1) 257-10,4% Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Wynik z prowizji 737 +1,6% Wzrost wyniku prowizyjnego o 11,8 mln PLN, tj. o 1,6% r/r, głównie w efekcie wzrostu wyników z tytułu obsługi funduszy inwestycyjnych oraz kart płatniczych (1) Dane zarządcze Banku 18

Koszty Koszty działania pod kontrolą Ogólne koszty administracyjne (mln PLN) 1157 1014 1021 1057 1054 +3,9% 1054 1014 +4,6% 119 124 +6,4% 329 350 567 580 +2,3% Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Zatrudnienie (etaty) 1Q 2010 1Q 2011 Amortyzacja Koszty rzeczowe i pozostałe Świadczenia pracownicze 30 964 29 673-4,2% Wzrost ogólnych kosztów administracyjnych o 39,9 mln PLN, tj. o 3,9% r/r, przy wzroście kosztów rzeczowych i pozostałych o 21,1 mln PLN, tj. o 6,4% r/r, (w tym 20,8 mln PLN to wzrost kosztów składki i wpłaty na Bankowy Fundusz Gwarancyjny) oraz kosztów świadczeń pracowniczych o 13.3 mln PLN, tj. o 2,3% r/r Stan zatrudnienia w Grupie o 1.291 etatów niższy niż przed rokiem 19 Zmiana r/r

Wynik z tytułu odpisów aktualizujących Utrzymanie konserwatywnej polityki w zakresie ryzyka kredytowego Wynik z tytułu odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (mln PLN) Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Kredyty konsumpcyjne 1Q 2011-210 Zmiana r/r 9,7% -16,7% Kredyty mieszkaniowe -131 2,9% (1) +39,9% -425-458 -426-438 Kredyty gospodarcze -81 12,5% -15,6% -559 Pozostałe -16-199,9% RAZEM -438 7,9% +3,1% Wskaźnik kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości (2) Wzrost ujemnego wyniku z tytułu odpisów aktualizujących o 13,3 mln PLN, tj. o 3,1% r/r, głównie na skutek wzrostu odpisów na portfel kredytów mieszkaniowych (1) kredyty mieszkaniowe dla klientów indywidualnych (2) Obliczony przez podzielenie wartości bilansowej brutto kredytów i pożyczek spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości przez wartość bilansową kredytów i pożyczek brutto 20

Wolumeny ogółem PKO Bank Polski Wzrost wolumenów kredytowych i depozytowych Banku Kredyty brutto (1) (mld PLN) +12,6% 119 126 129 132 134 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Depozyty klientów (1) (mld PLN) +9,5% 120 126 130 130 131 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Aktywa PKO TFI (2) (mld PLN) +8,7% 8,9 8,8 9,6 9,7 9,7 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Osoby prywatne Podmioty instytucjonalne Osoby prywatne Podmioty instytucjonalne Udział w rynku 20,1% +0,2 pp. 14,2% +0,1 pp. Udział w rynku 23,0% -0,4 pp. 10,9% -0,1 pp. Udział w rynku 8,2% -0,6 pp. Po I kwartale 2011 roku: nastąpił wzrost portfela kredytów o 14,9 mld PLN r/r depozyty klientowskie zwiększyły się o 11,4 mld PLN r/r wzrósł udział Banku w rynku kredytów o 0,2 pp. r/r, przy obniżeniu udziału w rynku depozytów o 0,3 pp. r/r o 0,8 mld PLN r/r wzrosły aktywa w zarządzaniu PKO TFI Zmiana r/r (1) Dane zarządcze Banku (2) Aktywa w zarządzaniu - dane PKO TFI 21

Wolumeny - kredyty PKO Bank Polski Najwyższe tempo wzrostu kredytów MSP i bankowości hipotecznej Udział w portfelu kredytów Kredyty brutto wg linii biznesowych (dane zarządcze) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 6 919 29 884 23 200 Korporacyjne Klienta Rynku Mieszkaniowego (1) Stan na dzień 31.03.2011 (mln PLN) Bankowości detalicznej i prywatnej Bankowości hipotecznej 58 564 MSP 15 159-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Stopa wzrostu wolumenu (r/r) Po I kwartale 2011 roku: wolumen kredytów bankowości hipotecznej, stanowiących 44% całego portfela kredytowego, zwiększył się o 20% r/r drugi co do wielkości portfel kredytów korporacyjnych (22% udziału w portfelu) zwiększył się o 5% r/r kredyty bankowości detalicznej i prywatnej, stanowiące 17% ogółu kredytów, wzrosły o 4% r/r wolumen kredytów dla MSP wzrósł o 21% w skali roku stan kredytów klienta rynku mieszkaniowego utrzymał się na poziomie sprzed roku (1) W tym kredyty mieszkaniowe wspierane przez Budżet Państwa i kredyty dla deweloperów i spółdzielni mieszkaniowych 22

Wolumeny - depozyty PKO Bank Polski Depozyty detaliczne podstawą bazy depozytowej Banku Depozyty wg linii biznesowych (dane zarządcze) Udział w portfelu depozytów 100% 80% 60% 40% 20% 0% Stan na dzień 31.03.2011 (mln PLN) MSP 7890 93 507 Bankowości detalicznej i prywatnej Korporacyjne 25 502 Klienta Rynku Mieszkaniowego 4455 0% 5% 10% 15% 20% Stopa wzrostu wolumenu (r/r) Po I kwartale 2011 roku: depozyty bankowości detalicznej i prywatnej, stanowiące 71% bazy depozytowej, odnotowały wzrost wolumenu o 9% r/r depozyty korporacyjne, których udział w portfelu na koniec okresu wynosił 19%, wzrosły o 13% r/r depozyty MSP zwiększyły się o 6% r/r depozyty klienta rynku mieszkaniowego wzrosły o o 16% r/r 23

Adekwatność kapitałowa Bezpieczny poziom współczynnika wypłacalności 25 16,0% 20 15,2% 15,0% 10 mld PLN15 19,0 10,0 19,3 17,7 17,7 17,6 13,4% 13,0% 12,8% 12,5% 10,9 11,1 11,3 11,6 14,0% 13,0% 12,0% 5 11,0% 0 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Fundusze własne Całkowity wymóg kapitałowy Współczynnik wypłacalności 10,0% W I kwartale 2011 r. wzrost współczynnika wypłacalności o 0,9 pp. q/q dzięki zwiększeniu funduszy własnych o 1,7 mld PLN q/q Współczynnik wypłacalności Tier 1 na poziomie 12,3%, co oznacza wzrost o 1,0 pp. q/q 24

1. Adekwatność kapitałowa Zwiększenie całkowitego wymogu kapitałowego w efekcie wzrostu portfela kredytowego Fundusze własne (mld PLN) Całkowity wymóg kapitałowy (mld PLN) 0,04 1,49 0,07 0,11 0,15 1,50 1,52 1,51 0,03 1,52 0.28 1.06 0.42 0.45 0.42 0.39 1.06 1.06 1.06 1.10 17,51 16,16 16,10 15,96 17,78 8.68 9.46 9.56 9.82 10.07 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Tier 3 Tier 2 Tier 1 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Ryzyko rynkowe Ryzyko operacyjne Ryzyko kredytowe Fundusze własne wyliczane na potrzeby adekwatności kapitałowej w I kwartale 2011 r. wzrosły o 1,7 mld PLN, tj. o 9,7% q/q, głównie na skutek zaliczenia do funduszy wyniku Banku za 2010 rok po pomniejszeniu o przewidywane obciążenia Wzrost całkowitego wymogu kapitałowego o 1,5 mld PLN r/r oraz o 0,3 mld PLN q/q, głównie w efekcie wzrostu wymogu z tytułu ryzyka kredytowego, wynikającego ze zwiększenia portfela kredytowego 25

Jakość portfela kredytowego Udział kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości oraz koszt ryzyka Pokrycie kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości odpisem 180 160 140 120 100 80 60 40 20 8,3% 140 8,5% 8,7% 146 171 8,4% 128 128 7,9% 9,0% 8,5% 8,0% 7,5% 7,0% 6,5% 6,0% 5,5% 42,8% 41,3% 42,3% 42,4% 48,0% 0 Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Koszt ryzyka (pb) udział kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości 5,0% Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Dla Grupy PKO Banku Polskiego w I kw. 2011 r. nastąpił spadek udziału kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości o 0,5 pp. q/q oraz wzrost wskaźnika pokrycia odpisami kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości o 5,6 pp. q/q do poziomu 48,0% Zmiana wskaźników wynika głównie z dokonanej przez PKO Bank Polski reklasyfikacji przesłanek indywidualnej utraty wartości, która polega na zaprzestaniu rozpoznawania przesłanki pogorszenie się w okresie kredytowania sytuacji finansowej klienta w stosunku do wybranej grupy klientów. Dodatkowo na zmianę wskaźników jakości portfela kredytowego w Grupie PKO Banku Polskiego wpływ miał istotny spadek wartości kredytów z przesłankami indywidualnej utraty wartości w Kredobank SA Koszt ryzyka 1) w I kw. 2011r. ukształtował się na poziomie analogicznym do poprzedniego kwartału (1) Relacja wyniku z odpisów na kredytach w okresie do średniego stanu portfela kredytowego w okresie wg danych zarządczych (dane zannualizowane) 26

Jakość portfela kredytowego PKO Bank Polski Udział kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości 7,2% 7,1% 7,4% 7,4% 7,0% Pokrycie kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości odpisem 76,1% 74,2% 71,2% 68,0% 70,3% 3,9% 3,8% 4,3% 4,4% 3,8% pozostałe przesłanki 44,1% 43,1% 44,1% 43,2% 27,9% 28,2% 29,1% 30,1% 49,3% 35,2% 3,3% 3,3% 3,1% 3,0% 3,2% opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 197 Koszt ryzyka (pb.) 167 151157 141 142 147 125 121 125 99 96 81 61 60 Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Ogółem Podmioty gospodarujące Klienci indywidualni Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Ogółem Podmioty godpodarujące Klienci indywidualni Udział kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości na koniec I kw. 2011 r. wyniósł 7,0%. Spadek o 0,4 pp. w stosunku do poprzedniego kwartału wynika głównie ze zmiany zasad klasyfikacji przesłanek indywidualnej utraty wartości W I kw. 2011 r. wskaźnik pokrycia kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości wzrósł o 6,1 pp. w stosunku do poprzedniego kwartału Koszt ryzyka 1) w I kw. 2011r. wyższy w stosunku do poprzedniego kwartału wynikał z pogorszenia się wyniku z tytułu odpisów dla klientów indywidualnych (1) Relacja wyniku z odpisów na kredytach w okresie do średniego stanu portfela kredytowego w okresie wg danych zarządczych (dane zannualizowane) 27

1. Struktura portfela kredytowego PKO Bank Polski PKO Bank Polski mln PLN (stan na koniec okresu) 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 r/r Zmiana q/q Struktura kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości Kredyty spełniające przesłanki indywidualnej utraty wartości 8 626 8 937 9 564 9 863 9 462 9,7% -4,1% 2 901 2 898 3 396 3 432 3 810 Kredyty oceniane metodą grupową 110 990 117 405 119 479 123 335 126 014 13,5% 2,2% 5 724 6 040 6 168 6 431 5 652 SUMA 119 615 126 342 129 043 133 199 135 476 13,3% 1,7% 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 Klienci indywidualni Podmioty gospodarujące Spadek wartości kredytów spełniających przesłanki indywidualnej utraty wartości w I kw. 2011 r. wynikał przede wszystkim ze zmiany zasad klasyfikacji przesłanek indywidualnej utraty wartości 28

Załączniki 29

Segment detaliczny Wynik finansowy brutto segmentu detalicznego (mln PLN) 616 696 +13,0% 1 218 1 318 648 653 53 74-916 -950-386 -399 Q1'10 Q1'11 +8,2% +0,8% +3,6% +3,4% Stan depozytów* (mld PLN) 97,4 99,7 100,8 104,4 105,9 3,8 4,2 4,9 5,1 4,5 7,4 7,7 7,8 8,6 7,9 86,2 87,8 88,1 90,7 93,5 wynik odsetkowy wynik prowizyjny wynik pozostały wynik z tyt. odpisów aktualiz. ogólne koszy admninistracyjne +8,6% +15,9% +6,3% +8,5% 90,4 6,9 Stan kredytów brutto*(mld PLN) 96,6 99,3 103,0 103,8 6,7 6,9 7,0 6,9 48,7 53,7 54,9 58,1 58,6 12,5 13,4 14,0 14,5 15,2 22,2 22,7 23,5 23,4 23,2 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 klient rynku mieszkaniowego małe i średnie przedsiębiorstwa bankowość hipoteczna bankowość detaliczna i prywatna Nowa sprzedaż kredytów* (mld PLN) +14,9% +0,1% +20,2% +21,5% +4,3% 7,5 7,8 7,7 6,8 0,7 0,9 1,2 0,4 5,9-13,4% 2,8 2,9 3,3 0,6 +66,6% 3,2-19,5% 2,2 1,1 1,2 1,1-2,6% 1,1 1,1 2,6 2,7 2,5-22,9% 2,2 2,0 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 mieszkaniowe bankowość detaliczna i prywatna Zmiana r/r małe i średnie przedsiębiorstwa * Dane zarządcze Banku Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 klient rynku mieszkaniowego bankowość hipoteczna małe i średnie przedsiębiorstwa bankowość detaliczna i prywatna 30

Bankowość detaliczna - kredyty mieszkaniowe PKO Bank Polski Struktura portfela kredytów mieszkaniowych złotowe walutowe 41,0% 43,0% 40,6% 40,6% 39,2% 5,4% Struktura nowej sprzedaży kredytów mieszkaniowych złotowe walutowe 11,4% 19,4% 16,5% 11,9% 59,0% 57,0% 59,4% 59,4% 60,8% 94,6% 88,6% 80,6% 83,5% 88,1% 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 85% 85% 83% 82% 81% Średnie LTV portfela kredytowego Średnia wartość bilansowa kredytu (tys. PLN) 150 153 144 149 130 118 118 123 122 110 99 102 105 108 110 Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 74% 71% 72% 73% 72% Średnie LTV nowej sprzedaży Średnia wartość kredytu w nowej sprzedaży ( tys. PLN) 279 249 257 210 177175 177 179 184 171 167 173 175167 270 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 razem złotowe walutowe Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 razem złotowe walutowe 31

Segment korporacyjny Wynik finansowy brutto segmentu korporacyjnego (mln PLN) Stan kredytów brutto*(mld PLN) 136 129-4,9% wynik odsetkowy 28,4 29,2 29,4 29,1 29,9 +5,1% 165 152-8,0% wynik prowizyjny 56 64 16 25-62 -69 +14,9% +12,2% wynik pozostały wynik z tyt. odpisów aktualiz. -39-42 +6,9% ogólne koszy admninistracyjne 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 Q1'10 Q1'11 22,6 Stan depozytów* (mld PLN) 28,8 26,3 25,5 25,5 +13,0% Nowa sprzedaż kredytów* (mld PLN) 5,6 4,8 4,5 4,5 3,9-31,8% Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 Zmiana r/r * Dane zarządcze Banku 32

Działalność na Ukrainie - Kredobank Depozyty ogółem (mln PLN) Wynik finansowy netto Kredobanku (mln PLN) 1 262 1 442 1 255 1 133 1 052-16,6% 1,5 369 470 444 372 322-12,7% 893 972 811 761 730-18,3% -24,1 1Q 2010 1Q 2011 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 klienci detaliczni klienci korporacyjni Jakość porfela kredytowego 65.0% 67.9% 68.1% 71.2% 67.8% 42.4% 40.5% 40.6% 34.7% 35.8% Kredyty brutto ogółem (mln PLN) 1 729 1 942 1 644 1 547 1 436 1 229 1 384 1 183 1 161 1 079-16,9% -12,2% 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 Wskaźnik kredytów zagrożonych utratą wartości Wskaźnik pokrycia kredytów zagrożonych odpisami 500 558 461 386 357 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 klienci detaliczni klienci korporacyjni -28,6% Zmiana r/r 33

Struktura akcjonariatu PKO Bank Polski Stan na 31.03.2011 Stan na 31.12.2010 liczba akcji (mln) udział w głosach na WZ liczba akcji (mln) udział w głosach na WZ liczby akcji (mln) Zmiana udziału w głosach na WZ (pp.) Skarb Państwa 512,41 40,99% 512,41 40,99% 0,00 0,00 Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK) 128,10 10,25% 128,10 10,25% 0,00 0,00 Skarb Państwa i BGK razem 640,51 51,24% 640,51 51,24% 0,00 0,00 Pozostali akcjonariusze 609,49 48,76% 609,49 48,76% 0,00 0,00 RAZEM 1 250,00 100,00% 1 250,00 100,00% 0,00 0,00 Pozostali 48,76% Skarb Państwa 40,99% BGK 10,25% 34

1. Oceny ratingowe PKO Bank Polski Agencja ratingowa Kategoria Fitch Moody s Investors Service Standard & Poor s Capital Intelligence Długookresowa ocena zobowiązań (waluty zagraniczne/waluta krajowa) Krótkookresowa ocena zobowiązań (waluty zagraniczne/waluta krajowa) A2/A2 z perspektywą stabilną Prime-1/Prime-1 z perspektywą stabilną /A-pi A- A2 Indywidualny Ocena wsparcia 2 1 Siła finansowa C- z perspektywą negatywną BBB+ Perspektywa utrzymania oceny Stabilna 35

1. Podstawowe dane operacyjne PKO Bank Polski Wyszczególnienie (stan na koniec okresu) 1Q'10 1H'10 3Q'10 2010 1Q'11 r/r Zmiana q/q Liczba rachunków ogółem (tys.): 6 184 6 173 6 155 6 150 6 103-1,3% -0,8% - rachunki bieżące - rachunki bieżące Inteligo 5 543 5 531 5 509 5 495 5 439-1,9% -1,0% 640 641 646 655 664 +3,8% +1,4% Liczba kart bankowych (tys.) 7 260 7 253 7 192 7 171 7 094-2,3% -1,1% z czego: karty kredytowe 1 088 1 102 1 062 1 063 1 001-8,0% -5,9% Liczba oddziałów: 1 224 1 222 1 211 1 208 1 205-1,6% -0,2% - detaliczne - korporacyjne 1 156 1 154 1 143 1 140 1 138-1,6% -0,2% 68 68 68 68 67-1,5% -1,5% Liczba agencji 2 132 2 028 1 983 1 942 1 848-13,3% -4,8% Liczba bankomatów 2 390 2 390 2 388 2 419 2 419 +1,2% 0,0% 36

Rachunek wyników - skonsolidowany Rachunek zysków i strat (tys. PLN) Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Zmiana r/r Zmiana q/q Wynik z tytułu odsetek 1 474 499 1 591 680 1 719 157 1 730 830 1 719 469 +16,6% -0,7% Wynik z tytułu prowizji i opłat 725 422 801 800 797 580 818 027 737 194 +1,6% -9,9% Wynik pozostały 146 506 115 222 173 479 103 349 124 197-15,2% +20,2% Przychody z tytułu dywidend 97 5 415 83 68 17-82,5% -75,0% Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wart. godziwej 12 602 (35 207) (15 803) (24 169) (474) x -98,0% Wynik na inwestycyjnych papierach wartościowych 7 427 28 705 481 36 443 3 532-52,4% -90,3% Wynik z pozycji wymiany 97 307 68 647 125 860 54 948 74 869-23,1% +36,3% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto 29 073 47 662 62 858 36 059 46 253 +59,1% +28,3% Wynik na działalności biznesowej 2 346 427 2 508 702 2 690 216 2 652 206 2 580 860 +10,0% -2,7% Wynik z tytułu odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (425 133) (458 151) (558 653) (426 427) (438 408) +3,1% +2,8% Ogólne koszty administracyjne (1 014 204) (1 020 809) (1 057 470) (1 156 653) (1 054 117) +3,9% -8,9% Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i współzależnych (4 386) (608) 359 3 820 (3 338) -23,9% x Zysk (strata) brutto 902 704 1 029 134 1 074 452 1 072 946 1 084 997 +20,2% +1,1% Podatek dochodowy (183 533) (247 564) (228 109) (207 224) (214 366) +16,8% +3,4% Zyski i straty udziałowców niesprawujących kontroli (818) (778) (507) (1 974) (385) -52,9% -80,5% Zysk (strata) netto przypadający na jednostkę dominującą 719 989 782 348 846 850 867 696 871 016 +21,0% +0,4% 37

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Aktywa (tys. PLN) 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 Kasa, środki w Banku Centralnym 3 372 922 4 925 803 3 943 312 6 182 412 4 713 254 +39,7% -23,8% Należności od banków 2 360 196 3 091 631 1 510 859 2 307 032 2 819 437 +19,5% +22,2% Aktywa finansowe przeznaczone do obrotu 3 176 223 3 578 988 2 780 504 1 503 649 3 329 249 +4,8% +121,4% Pochodne instrumenty finansowe 2 321 852 1 853 638 2 419 818 1 719 085 1 838 911-20,8% +7,0% Pozostałe instrumenty finans. wyceniane do wart. godziwej przez wynik finans. 10 631 616 12 232 494 14 050 619 10 758 331 11 016 581 +3,6% +2,4% Kredyty i pożyczki udzielone klientom 117 892 444 124 665 467 126 715 100 130 668 119 132 419 804 +12,3% +1,3% Papiery wart. dostępne do sprzedaży i utrzymywane do term. zapadalności 10 714 689 9 148 040 9 303 268 10 219 400 10 068 039-6,0% -1,5% Rzeczowe aktywa trwałe 2 713 113 2 688 837 2 612 206 2 576 445 2 552 022-5,9% -0,9% Inne aktywa 3 512 720 3 514 446 3 523 473 3 726 028 3 936 282 +12,1% +5,6% AKTYWA RAZEM 156 695 775 165 699 344 166 859 159 169 660 501 172 693 579 +10,2% +1,8% Zobowiązania i kapitały (tys. PLN) 31.03.10 30.06.10 30.09.10 31.12.10 31.03.11 Zobowiązania wobec Banku Centralnego 3 609 3 780 3 331 3 370 2 517-30,3% -25,3% Zobowiązania wobec innych banków 6 034 460 6 312 991 5 732 952 5 233 875 5 524 082-8,5% +5,5% Pochodne instrumenty finansowe 1 781 762 3 253 599 1 939 657 2 404 795 1 645 249-7,7% -31,6% Zobowiązania wobec klientów 122 950 725 129 259 485 131 631 370 132 981 215 135 565 289 +10,3% +1,9% Zobowiązania podporządkowane 1 633 260 1 611 339 1 631 753 1 611 779 1 631 871-0,1% +1,2% Pozostałe zobowiązania 3 111 056 3 109 528 3 089 150 6 065 899 6 265 268 +101,4% +3,3% Kapitał własny ogółem 21 180 903 22 148 622 22 830 946 21 359 568 22 059 303 +4,1% +3,3% SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO 156 695 775 165 699 344 166 859 159 169 660 501 172 693 579 +10,2% +1,8% Zmiana r/r Zmiana r/r Zmiana q/q Zmiana q/q 38

Rachunek wyników - jednostkowy PKO Bank Polski Rachunek zysków i strat (tys. PLN) Q1'10 Q2'10 Q3'10 Q4'10 Q1'11 Zmiana r/r Zmiana q/q Wynik z tytułu odsetek 1 440 265 1 567 147 1 687 250 1 689 114 1 687 029 +17,1% -0,1% Wynik z tytułu prowizji i opłat 675 447 750 424 752 078 759 610 693 142 +2,6% -8,8% Wynik pozostały 113 061 178 528 111 768 67 383 82 837-26,7% +22,9% Przychody z tytułu dywidend 97 109 647 83 68 17-82,5% -75,0% Wynik na instrumentach finans. wycenianych do wart. godziwej Wynik na inwestycyjnych papierach wartościowych 16 957 (34 757) (15 194) (23 495) (709) x -97,0% 5 941 30 006 975 34 360 3 761-36,7% -89,1% Wynik z pozycji wymiany 96 214 68 457 124 442 52 235 73 986-23,1% +41,6% Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto (6 148) 5 175 1 462 4 215 5 782 x +37,2% Wynik na działalności biznesowej 2 228 773 2 496 099 2 551 096 2 516 107 2 463 008 +10,5% -2,1% Wynik z tytułu odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (388 815) (453 080) (517 699) (407 452) (432 124) +11,1% +6,1% Ogólne koszty administracyjne (937 331) (939 221) (964 141) (1 061 419) (977 147) +4,2% -7,9% Zysk (strata) brutto 902 627 1 103 798 1 069 256 1 047 236 1 053 737 +16,7% +0,6% Podatek dochodowy (175 437) (218 448) (212 324) (205 499) (202 393) +15,4% -1,5% Zysk (strata) netto 727 190 885 350 856 932 841 737 851 344 +17,1% +1,1% 39