and everything s cleared

and everything s cleared

and everything s cleared KDPW_CCP to nowoczesna izba rozliczeniowa. Prowadzi rozliczenia transakcji z zastosowaniem szeregu mechanizmów, które pozwalają na systemowe obniżenie ryzyka niewywiązania się stron ze zobowiązań wynikających z zawartych transakcji. W efekcie zastosowania nowych narzędzi (w szczególności nettingu w instrumentach finansowych, rozwoju systemu gwarantowania rozliczeń oraz udziału KDPW_CCP w pożyczkach papierów wartościowych jako gwaranta zwrotu pożyczki), KDPW_CCP jest przygotowana do obsługi polskich i zagranicznych instytucji finansowych operujących na różnych rynkach. Powołanie KDPW_CCP korzystnie wpłynęło na pozycję polskiego rynku kapitałowego na arenie międzynarodowej i zostało pozytywnie ocenione przez agencje ratingowe, szczególnie ze względu na obniżenie ryzyka kontrpartnera. Utworzenie KDPW_CCP zostało poprzedzone wydaniem przez Komisję Nadzoru Finansowego decyzji zatwierdzającej umiejscowienie kapitału KDPW_CCP w systemie zabezpieczania płynności rozliczeń transakcji oraz zalimitowanie wysokość zobowiązań uczestników rozliczających z tytułu wpłat dodatkowych do funduszu rozliczeniowego. Kapitał KDPW_CCP może zostać użyty w celu wspomagania płynności rozliczeń transakcji zawieranych na rynku regulowanym. KDPW_CCP Odrębność prawna Zgodnie z międzynarodowymi standardami, ze względu na odmienny charakter ryzyka z tytułu świadczenia usług izby rozliczeniowej typu CCP oraz ryzyka z tytułu podstawowej działalności centralnego depozytu papierów wartościowych (KDPW), konieczne było wyodrębnienie oddzielnego podmiotu prawnego do świadczenia usług izby rozliczeniowej KDPW_CCP. Gwarantowanie rozliczeń transakcji kapitałem własnym KDPW_CCP posiada kapitał własny, który może zostać użyty w ramach systemu gwarantowania rozliczeń. Wynosi on 100 mln PLN (ok. 25 mln EUR). Kapitał ten pozytywnie wpływa na bezpieczeństwo rozliczeń, stając się jednym z zasobów systemu. Zalimitowanie wysokości wpłat dodatkowych uczestników do funduszu rozliczeniowego Powołanie KDPW_CCP umożliwiło zalimitowanie maksymalnego poziomu wpłat dodatkowych do funduszu rozliczeniowego na poziomie 110% wpłaty podstawowej danego uczestnika. Wprowadzenie tego limitu pozwala uczestnikom szacować ryzyko związane z uczestniczeniem w systemie gwarantowania rozliczeń.

System gwarantowania rozliczeń Wraz z uruchomieniem działalności operacyjnej KDPW_CCP wprowadzony został nowy system gwarantowania rozliczeń transakcji, oparty na dwóch podstawowych poziomach: zindywidualizowanych depozytach zabezpieczających, wraz z mechanizmem wyrównania do rynku, oraz solidarnym funduszu rozliczeniowym. Uzupełnieniem tego modelu są kapitały własne izby rozliczeniowej KDPW_CCP. Takie rozwiązania pozwalają na podniesie poziomu oferowanych gwarancji poprzez dostosowanie zabezpieczeń do wielkości generowanego ryzyka. Nowy system opraty został na międzynarodowych standardach i rozwiązaniach stosowanych na największych rynkach finansowych świata, a w szczególności na metodologii SPAN. Zasoby w ramach systemu gwarantowania rozliczeń w KDPW_CCP, stosowane obecnie w celu zabezpieczenia ryzyka niewypłacalności uczestnika, można podzielić na: wnoszone przez uczestnika rozliczającego środki z tytułu depozytów zabezpieczających; wpłaty podstawowe do funduszu rozliczeniowego; wpłaty dodatkowe do funduszu rozliczeniowego; środki własne KDPW_CCP. Kolejność uruchamiania środków systemu gwarantowania rozliczeń: Należności uczestnika niewypłacalnego Depozyty zabezpieczające (dla rynku kasowego i terminowego) Nowość: depozyty zabezpieczające dla rynku kasowego Wpłaty podstawowe uczestnika niewypłacalnego Wpłaty podstawowe pozostałych uczestników 50% maksymalnych wpłat dodatkowych (ograniczonych do poziomu 110% wpłaty podstawowej) Depozyty Fundusz rozliczeniowy Kapitał KDPW_CCP 20 mln zł ze środków KDPW_CCP 50% maksymalnych wpłat dodatkowych (ograniczonych do poziomu 110% wpłaty podstawowej) Decyzja Zarządu KDPW_CCP Środki KDPW_CCP Wysokość kapitału KDPW_CCP 100 mln zł

Metodologia SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk): precyzyjne szacowanie ryzyka zarówno transakcji kasowych, jak i terminowych; wyznaczanie poziomu wpłat do funduszu rozliczeniowego; powszechnie znany i rozpoznawalny standard na światowych rynkach finansowych; większa transparentność i atrakcyjność polskiego rynku; większy poziom bezpieczeństwa rozliczeń; zaprojektowana i wprowadzona przez Chicago Mercantile Exchange Inc. (CME). Uczestnictwo w KDPW_CCP Uczestnikiem KDPW_CCP może zostać osoba prawna, która jest: firmą inwestycyjną; bankiem; zagraniczną firmą inwestycyjną; inną niż wymienione powyżej instytucją finansową; podmiotem z siedzibą poza terytorium Rzeczpospolitej Polskiej, wykonującym zadania w zakresie rozliczania transakcji zawieranych w obrocie instrumentami finansowymi; spółką prowadzącą izbę rozliczeniową. Zagraniczna firma inwestycyjna może zostać uczestnikiem rozliczającym KDPW_CCP jako GUR (Generalny Uczestnik Rozliczający) lub BUR (Bezpośredni Uczestnik Rozliczający). Dzięki wprowadzeniu funkcji Agenta ds. Rozrachunku w KDPW podmioty, które nie mają siedziby lub filii w Polsce, mogą zostać uczestnikiem rozliczającym w KDPW_CCP, bez obowiązku posiadania konta depozytowego w KDPW (CSD). To Agent ds. Rozrachunku będzie prowadził dla nich konto w KDPW centralnym depozycie. Podstawowe warunki, które musi spełnić uczestnik rozliczający KDPW_CCP: posiadanie konta depozytowego lub rachunku papierów wartościowych prowadzonego w izbie rozrachunkowej właściwej w zakresie prowadzenia rozrachunku transakcji, albo posiadanie Agenta ds. Rozrachunku w tej izbie rozrachunkowej (istotne dla zagranicznych instytucji finansowych); posiadanie rachunku bankowego we właściwym banku rozliczeniowym prowadzonego w walucie, w której zamierza uczestniczyć w rozliczeniach transakcji prowadzonych przez KDPW_CCP, albo posiadanie płatnika, który ma taki rachunek w tym banku.

Wymogi kapitałowe dla uczestników KDPW_CCP Typ uczestnictwa Minimalne wymogi kapitałowe GUR (Generalny Uczestnik Rozliczający) Bank 50 mln PLN (ok. 12 mln EUR) oraz iloczyn 5 mln PLN (ok. 1,2 mln EUR) za reprezentację innego podmiotu w KDPW_CCP Dom Maklerski 15 mln PLN (ok. 3,5 mln EUR) oraz iloczyn 2 mln PLN (ok. 0,5 mln EUR) za reprezentację innego podmiotu w KDPW_CCP BUR (Bezpośredni Uczestnik Rozliczający) 25 mln PLN (ok. 6 mln EUR) 4 mln PLN (ok. 0,9 mln EUR) Jak to wygląda w praktyce Zagraniczna firma inwestycyjna: jest uczestnikiem KDPW_CCP o statusie Uczestnika Rozliczającego; nie jest uczestnikiem KDPW (CSD) nie może prowadzić rachunków papierów wartościowych (nie musi otwierać oddziału w Polsce); ma podpisaną umowę z jednym podmiotem pełniącym rolę Agenta ds. Rozrachunku w KDPW; wskaże KDPW_CCP konto Agenta ds. Rozrachunku; realizuje zobowiązania pieniężne wynikające z bieżących rozrachunków rynkowych; jest wyłącznym uczestnikiem systemu gwarantowania rozliczeń. Ważne akty prawne Uczestnictwo w KDPW_CCP sankcjonują przede wszystkim: Regulamin Rozliczeń Transakcji; Szczegółowe Zasady Prowadzenia Rozliczeń Transakcji przez KDPW_CCP S.A.; Regulamin Funduszu Rozliczeniowego.

Jak zostać uczestnikiem rozliczającym KDPW_CCP? Podmiot ubiegający się o uczestnictwo w KDPW_CCP musi złożyć wniosek ws. zawarcia umowy o uczestnictwo i przyznanie statusu uczestnika rozliczającego, zawierający: wskazanie rodzaju działalności, w ramach której wnioskodawca zamierza uczestniczyć w systemie rozliczeń; wskazanie typu lub typów uczestnictwa, o których przyznanie ubiega się wnioskodawca w ramach tego rodzaju działalności. Do wniosku należy załączyć: odpis statutu albo umowy spółki oraz aktualny odpis lub wyciąg z właściwego rejestru; odpis zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej lub innej działalności w zakresie obrotu lub rejestrowania instrumentów finansowych; a w przypadku zagranicznej firmy inwestycyjnej prowadzącej działalność maklerską na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej także oświadczenie o zajściu przesłanek umożliwiających podjęcie przez nią działalności maklerskiej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej (zgodnie z przepisami ustawy o obrocie instrumentami finansowymi); kartę wzorów podpisów osób upoważnionych do reprezentowania wnioskodawcy; oświadczenie w przedmiocie zapisu na Sąd Polubowny przy Krajowym Depozycie; kartę informacyjną zawierającą wskazanie adresu do doręczeń oraz wykaz osób zatrudnionych przy obsłudze obrotu instrumentami finansowymi, z podaniem ich stanowisk, numerów telefonów i telefaksów oraz adresów e-mail; oświadczenie wskazujące identyfikator wnioskodawcy we właściwej izbie rozrachunkowej albo wskazujące podmiot mający pełnić funkcję Agenta ds. Rozrachunku dla wnioskodawcy oraz identyfikator tego podmiotu we właściwej izbie rozrachunkowej; oświadczenie wskazujące numer rachunku bankowego wnioskodawcy, prowadzonego we właściwym banku rozliczeniowym w walucie, w której wnioskodawca zamierza uczestniczyć w rozliczeniach transakcji prowadzonych przez KDPW_CCP albo wskazujące podmiot mający pełnić funkcję płatnika dla wnioskodawcy; oświadczenia podmiotów wskazanych przez wnioskodawcę, mających pełnić funkcje Agenta ds. Rozrachunku lub płatnika, wyrażające zgodę na pełnienie tych funkcji dla wnioskodawcy. Szczegółowe informacje na temat wymaganych dokumentów oraz wzory niezbędnych wniosków można znaleźć na stronie www.kdpwccp.pl Lista podmiotów mogących pełnić funkcję Agentów ds. Rozrachunku: Deutsche Bank Polska S.A.; Bank Pekao S.A.; Bank Handlowy w Warszawie S.A.; Bank BPH S.A.; Societe Generale S.A. Branch in Poland.

Komunikacja z KDPW_CCP Standardem komunikacyjnym pomiędzy KDPW_CCP a jego zagranicznymi uczestnikami rozliczającymi jest SWIFT. W celu umożliwienia sprawnej wymiany komunikatów między tymi instytucjami niezbędne jest: podpisanie umowy pomiędzy podmiotem zagranicznym a KDPW; dostarczenie danych identyfikujących osobę upoważnioną do przesyłania i otrzymywania informacji za pomocą systemu XML/SWIFT; rejestracja w Closed User Group utworzonej przez SWIFT na potrzeby KDPW; zapewnienie łączności z siecią SWIFTNet; posiadanie odpowiednich aplikacji i modułów oprogramowania SWIFT. Kontakt KDPW_CCP ul. Książęca 4 00-498 Warszawa www.kdpwccp.pl Zapraszamy do kontaktu z naszymi pracownikami, którzy chętnie odpowiedzą na wszelkie pytania: Marcin Truchanowicz Dyrektor Zarządzający KDPW_CCP T: +48 22 537 9564 E: marcin.truchanowicz@kdpw.pl Żaneta Skorupska-Świrska Zastępca Dyrektora Zarządzajacego KDPW_CCP T: +48 22 537 9325 E: zaneta.skorupska-swirska@kdpw.pl Paweł Popławski Szef Zespołu Zarządzania Ryzykiem T: +48 22 537 9374 E: pawel.poplawski@kdpw.pl Marcin Chojnowski T: +48 22 537 9501 E: marcin.chojnowski@kdpw.pl Karolina Ziółkowska T: +48 22 537 9474 E: karolina.ziolkowska@kdpw.pl Magdalena Medyńska T: +48 22 537 9323 E: magdalena.medynska@kdpw.pl