Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] 39 724,6-0,04% - 0,98% 2 228,4-0,22% -0,18% 0,68% 2 239,9 0,35% 0,39% -0,39% 9 370,0 0,33% 0,47% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) GPW - Indeksy 769,3-63,50% - -16,29% GPW - FW20 dzienna tyg. 2 140-8 - 0,23% 37 943 684 1,84% 11,77% 80 802 1 629 2,06% 101,71% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] 56 195,2 0,16% 0,20% 17 552,0 1,71% 1,75% 3 066,2-0,69% -0,65% 6 248,2 0,30% 0,34% 12 741,8-0,20% -0,16% 2 155,6-1,17% -1,13% 5 491,1 0,22% 0,26% 58 324,9-0,24% -0,20% 2 269,8-0,14% -0,10% 934,1 0,96% 1,00% 2 895,3 0,78% 0,82% 884,8-0,08% -0,04% 1 344,4-0,30% -0,26% 1 344,8 0,14% 0,18% 8:13 8 672,5-0,56% -0,52% 19 360,0-0,51% -0,47% 16 699,7-0,04% 0,00% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 899,0-0,21% -0,17% 2 412,5-0,53% -0,49% 242,4-1,18% -1,14% [%] 82,9-0,40% -0,36% 7481,5-0,45% -0,41% 1615,5-0,72% -0,68% 08:13 [PLN] [%] 4,2640-0,0030-0,09% -0,05% 3,5504-0,0023-0,09% -0,05% 3,3820-0,0028-0,33% -0,29% 1,2609 0,0003 0,26% 0,30% WIG (40,122.00, 40,226.12, 39,611.85, 39,724.59, -13.9805) Źródło: Bloomberg SK-200 Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: SK-45 SK-15 March April May June SP500 (1,342.42, 1,348.22, 1,334.46, 1,344.78, +1.94006) SK-200 SK-45 SK-15 March April May June 2 147,0 0,00% 3 065,0 0,00% 6 248,0 0,00% 1 339,4 0,00% 12 676,0 0,02% 2 589,5 0,00% 8:13 relatywna do fwig20 0,40% 42500 42000 41500 41000 40500 40000 39500 39000 38500 38000 37500 37000 36500 20000 15000 10000 x1005000 1430 1420 1410 1400 1390 1380 1370 1360 1350 1340 1330 1320 1310 1300 1290 1280 1270 1260 1250
INFORMACJA DNIA GRECJA, STREFA EURO W komunikacie agencja Fitch poinformowała, zwycięstwo w greckich wyborach parlamentarnych partii opowiadających się za realizacją zobowiązao wynikających z postanowieo zagranicznych programów pomocowych zmniejsza ryzyko obniżki ratingów kredytowych pozostałych krajów strefy euro w najbliższym czasie. INFORMACJA DNIA GRECJA APATOR (APT) Z wypowiedzi lidera Nowej Demokracji, partii która wygrała wybory parlamentarne w Grecji wynika, iż nowa koalicja rządząca będzie chciała częściowo renegocjowad warunki pomocy dla Grecji, m.in. termin pełnego wdrożenia cięd budżetowych i wysokośd wydatków socjalnych. Zgodnie z obowiązującymi do tej pory ustaleniami Ateny mają wprowadzid plan cięd budżetowych tak, aby deficyt budżetowy paostwa zmniejszył się do 2014 roku do 2,1% PKB (deficyt w 2011 r. wyniósł 9,3%). Rada Nadzorcza (RN) spółki Apator informuje, że w dniu 18 czerwca 2012 r., Prezes Zarządu Pan Janusz Niedźwiecki złożył pisemne oświadczenie o niekandydowaniu do Zarządu spółki na kolejną kadencję. Obecna kadencja Zarządu kooczy się w dniu odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Apator w 2013 r. Jednocześnie RN informuje, że wyłonienie kandydata na Prezesa Zarządu spółki planowane jest do kooca 2012 r. Kandydat na Prezesa Zarządu będzie wdrażał się do pełnienia tej funkcji pod kierunkiem obecnego Prezesa Zarządu. Pod nowym kierownictwem kontynuowane będą strategiczne kierunki rozwoju Grupy Apator, co zapewni: planowana współpraca obecnego Zarządu z kandydatem na Prezesa Zarządu w okresie pierwszego półrocza 2013 r.; zaproponowanie obecnemu Prezesowi Zarządu - Januszowi Niedźwieckiemu członkowstwa w Radzie Nadzorczej spółki Apator, po zakooczeniu kadencji Prezesa Zarządu. (M. Stebakow) DEWELOPERZY Główny Urząd Statystyczny poinformował, że w maju 2012 r. rozpoczęto budowę 15 598 mieszkao, tj. o 23,4% mniej niż przed miesiącem i 4,2% mniej niż przed rokiem. W pierwszych pięciu miesiącach br. rozpoczęto budowę 67 320 mieszkao, czyli o 5,1% więcej niż przed rokiem. Komentarz DM Banku BPS Deweloperzy rozpoczynali inwestycje wcześniej, aby nie dotyczyły ich regulacje wynikające z tzw. ustawy deweloperskiej. Maj był pierwszym pełnym miesiącem, w którym obowiązywały nowe zasady. W kolejnych miesiącach te tendencje w ujęciu rocznym będą zachowane a byd może nawet i pogłębiane biorąc pod uwagę ilośd wydanych zezwoleo. (K. Artyszuk) SADOVAYA (SGR) Produkcja węgla spółki Sadovaya wyniosła w maju br. 43,9 tys. ton, co oznacza wzrost o +41% r/r i jednocześnie wzrost o +3,4% m/m. Sprzedaż węgla w maju wyniosła 67,9 tys. ton, co oznacza spadek o -43% r/r i -13% spadek m/m. tys. ton 120 100 80 60 40 20 - Wydobycie 2012r. Sprzedaż 2012r. Sprzedaż 2011r. styczeń luty marzec kwiecień maj Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna. Pomimo skokowego wzrostu wydobycia węgla w maju w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku (przede wszystkim dzięki kopalni Rassvet-1, +60% r/ r), spółka od marca br. notuje coraz mniejszą sprzedaż. Dla przypomnienia sprzedaż w kwietniu br. spadł o 25% r/r, w maju natomiast mieliśmy do czynienia z jeszcze głębszym spadkiem sprzedaży (-43% r/r). Gorsza sprzedaż z pewnością znajdzie swoje odzwierciedlenie w wynikach spółki na koniec bieżącego kwartału. (Ł. Koped) BUMECH (BMC) Zarząd Emitenta informuje o otrzymaniu w dniu dzisiejszym zawiadomienia o obrocie instrumentami finansowymi od Członka Rady Nadzorczej BUMECH S.A. o transakcjach kupna w dniach 04 06 czerwca 2012 roku 200 sztuk akcji Emitenta po średniej cenie 8,70 PLN za sztukę. Miejscem transakcji była GPW w Warszawie. (Ł. Koped)
KALENDARIUM Dane makro: 19.06.2012 r. Wtorek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio Szczyt G20 10:30 Wlk. Brytania Inflacja CPI maj 0,1% m/m 0,6% m/m 3% r/r 3% r/r Inflacja bazowa CPI maj 2,3% r/r 2,1% r/r 11:00 Niemcy Indeks instytutu ZEW czerwiec 4,0 10,8 14:00 Polska Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie maj Wynagrodzenie 3,9% r/r 3,4% r/r Zatrudnienie 0,3% r/r 0,3% r/r 14:30 USA Pozwolenia na budowę domów maj 727 tys. 723 tys. 14:30 USA Rozpoczęte budowy domów maj 720 tys. 717 tys. Wydarzenia w spółkach 19.06.2012 r. Pekao SA - dzieo ustalenia prawa do 5,38 PLN dywidendy na akcję; Centrum Klima - ostatni dzieo przyjmowania zapisów w wezwaniu ogłoszonym przez Lindab do sprzedaży 48,21% akcji Centrum Klima po 14,5 PLN za akcję; Tell - początek zapisów w wezwaniu do sprzedaży akcji własnych do umorzenia, po 14 PLN/akcję (do 2 lipca); ACE - WZ spółki; Budopol-Wrocław - WZ ws. skupu akcji własnych; Gino Rossi - WZ spółki; JHM Development - WZ spółki; Netia - WZ spółki; P.R.E.S.C.O. - WZ spółki; Selena FM - WZ spółki;
Banki na GPW BGŻ 71,70 3 093 22,4 19,0 10,7 4,8 6,6 8,5 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 - BZ WBK 227,50 16 625 12,8 12,3 12,2 18,1 18,4-2,0 1,9-5,2 5,3 6,6 BRE BANK 291,50 12 273 11,5 10,9 9,5 12,3 11,9 12,5 1,4 1,2 1,1 3,0 3,3 4,4 BPH 39,30 3 013-11,6 8,1 4,5 5,4 7,3 0,6 0,6 0,6 - - - GET BANK 1,34 3 009 6,9 6,0 5,2 11,0 10,9 11,3 0,7 0,6 0,5 0,0 0,0 - HANDLOWY 71,60 9 355 11,7 10,9 10,4 11,4 11,4 11,8 1,4 1,4 1,3 6,1 7,9 8,1 ING BSK 77,85 10 128 11,3 10,4 9,2 13,2 12,8 13,2 1,4 1,3 1,1 2,3 3,3 4,5 KREDYT BANK 13,20 3 586 19,3 23,0 16,3 7,2 8,0 10,6 1,1 1,0 0,9 0,0 0,2 2,8 MILLENNIUM 3,54 4 294 9,2 8,5 7,2 9,6 10,0 10,0 0,9 0,8 0,7 2,2 4,0 5,9 PEKAO 142,60 37 416 12,5 11,7 10,6 13,4 13,8 14,6 1,7 1,6 1,5 5,5 6,3 7,1 PKO BP 33,07 41 338 10,5 9,7 8,8 16,4 16,3 16,6 1,7 1,5 1,4 4,4 4,9 6,0 Mediana - 9 355 11,6 10,9 9,5 11,4 11,4 11,6 1,4 1,2 1,0 2,7 3,7 5,9 Inwestorzy polskich banków BCP 0,10 3 075N/A N/A 5,9 4,0-0,1 3,2 4,3 0,2 0,2 0,2 0,0 0,0 3,0 CITIGROUP 27,55 273 387 6,9 6,0 5,9 6,8 7,3 7,6 0,4 0,4 0,4 0,3 1,8 2,8 COMMERZBANK 1,36 32 481 5,3 4,3 3,9 5,8 6,9 7,1 0,3 0,3 0,3 0,6 2,8 5,3 ING GROEP 4,79 78 250 4,1 3,6 3,5 9,0 9,3 9,3 0,4 0,3 0,3 1,9 5,4 8,4 KBC GROEP 15,09 23 046 4,7 3,8 3,2 13,5 14,0 14,1 0,5 0,4 0,4 2,0 2,8 3,4 UNICREDIT 2,47 61 055-5,1 3,8 3,4 4,4 5,7 0,2 0,2 0,2 4,2 6,5 8,5 SANTANDER 4,70 187 545 8,0 6,0 5,5 7,5 9,6 10,5 0,6 0,6 0,5 11,7 11,7 11,7 Mediana - 61 055 5,3 5,1 3,9 6,8 7,3 7,6 0,4 0,3 0,3 1,9 2,8 5,3 Banki - zagranica DEUTSCHE BANK 28,17 111 707 6,0 5,2 4,7 7,9 8,6 9,0 0,5 0,4 0,4 2,8 3,3 4,2 ERSTE GROUP 14,02 23 600 7,3 5,2 4,1 8,5 9,4 10,9 0,5 0,4 0,4 2,7 4,1 5,2 Mediana - 67 654 6,6 5,2 4,4 8,2 9,0 9,9 0,5 0,4 0,4 2,7 3,7 4,7 Górnictwo na GPW BOGDANKA 124,70 4 241 11,6 8,7 6,2 15,5 18,7 22,8 1,8 1,5 1,4 3,8 7,1 10,9 JSW 99,40 11 671 9,8 10,7 10,3 14,2 12,6 11,1 1,3 1,2 1,1 4,7 3,6 3,3 KGHM 144,00 28 800 6,3 8,7 8,3 18,1 12,5 11,6 1,2 1,1 1,0 8,2 6,0 5,3 NWR 17,17 4 539 25,6 11,1 11,8 5,9 14,8 11,1 1,5 1,3 1,3 0,0 3,9 4,0 SADOVAYA 4,40 190 8,1 3,1 2,0 - - - 0,7 0,6 0,4 - - - Mediana - 4 539 9,8 8,7 8,3 14,8 13,7 11,4 1,3 1,2 1,1 4,3 4,9 4,6 Maszyny górnicze BUMECH 8,86 47 6,4 6,3 5,7 17,2 15,0 14,2 1,1 0,9 0,8 0,0 0,0 0,0 CATERPILLAR 86,74 191 544 8,9 7,6 6,7 39,9 38,9 33,3 3,1 2,3 1,8 2,2 2,2 2,3 FAMUR 3,75 1 806 11,4 10,9 10,7 21,4 18,7 16,9 2,3 2,0 1,8 0,0 2,4 2,5 KOPEX 17,50 1 301 7,8 7,5 7,0 6,6 6,4 8,0 0,5 0,5 0,4 0,4 4,1 3,1 SANDVIK 85,30 51 662 10,6 9,5 8,7 27,5 26,0 24,4 2,7 2,3 2,0 4,4 4,9 5,3 Mediana - 1 806 10,1 7,6 7,0 30,7 28,8 25,1 2,7 2,2 1,8 1,1 2,3 2,4
Puls parkietu - rynek akcji Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 /13 01-231 Warszawa, tel.: +48 22 53 95 555, fax.: +48 22 53 95 556 www.dmbps.pl Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Sobiesław Kozłowski, MPW instytucje finansowe, strategia sobieslaw.kozlowski@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 514 Kamil Artyszuk deweloperzy, obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 535 Łukasz Koped przemysł elektromaszynowy, górnictwo lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 527 Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 548 Katarzyna Patora-Koped, MPW katarzyna.patora-kopec@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 520 Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 523 Grzegorz Kołcz, MPW grzegorz.kolcz@dmbps.pl Tel.: (22) 53 95 503 Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 536 Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl Mariusz Truchan, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) 53 95 511 mariusz.truchan@dmbps.pl Grzegorz Górski, MPW tel.: (58) 62 75 019 grzegorz.gorski@dmbps.pl Jacek Borawski tel.: (22) 53 95 540 Bartosz Szaniawski Biuro Sprzedaży: bartosz.szaniawski@dmbps.pl Piotr Wietrzycki tel.: (22) 53 95 547 piotr.wietrzycki@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 546 Bartosz Walczak bartosz.walczak@dmbps.pl tel.: (22) 53 95 559 Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Analitycy techniczni: Dług netto suma zobowiązao oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartośd ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentownośd sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentownośd aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentownośd kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartośd Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF *Cena/(zysk netto + amortyzacja)+ relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzieo sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstaoców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceo, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowao celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 1994 nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadad długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu.