PREZENTACJA WYNIKÓW 3 KWARTAŁU 216 9 listopada 216
Agenda strona Grupa Kapitałowa Grupa Azoty 3 Segmenty działalności 1 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 21 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 27 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty KĘDZIERZYN 34 Aneks 1 Spółka dominująca 42 Aneks 2 Notowania 49
GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
NAJISTOTNIEJSZE WYDARZENIA Centrum Badań i Rozwoju w Tarnowie - budowanie przewag konkurencyjnych opartych na wiedzy Kontynuacja finansowania strategicznych inwestycji - podpisanie aneksów do umów kredytowych z PKO BP S.A. - Grupa Azoty bezpośrednio zaangażowana w finansowanie projektu PDH GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 4
WYNIKI GRUPY AZOTY W 216 PRZYCHODY 2 EBITDA 131 MARŻA EBITDA 6,6% ZYSK NETTO -1 DETERMINANTY WYNIKÓW Q3 Dynamika zmian wyniku REBITDA* wyraźnie na korzyść Grupy Azoty w odniesieniu do benchmarku zmian globalnych spółek nawozowych Wzrost rentowności w biznesie Chemia niwelujący w znacznym stopniu niekorzystne światowe trendy w Nawozach Wzrost poziomu przepływów pieniężnych netto kwartał do kwartału wskutek m.in. działań optymalizujących poziom kapitału obrotowego i nakładów CAPEX *Recurring EBITDA = znormalizowana EBITDA po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych na poziomie 18 mln (odpis aktywów w GA Police) STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW GRUPY AZOTY W 216 ROKU 281 369 54 519 327 % 1% Grupa Azoty S.A. Grupa Azoty ZAK Grupa Azoty POLICE Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 5
WYNIKI KWARTALNE GRUPY AZOTY (GK) 213 214 215** 216 Przychody 2 226 2 269 2 396 2 EBIT -9 2 17 1 Marża EBIT -,4%,1% 4%,1% EBITDA 111 128 226 131 Marża EBITDA 5% 6% 9% 7% Zysk netto,2 9 82-1 9,% 7,% 5,% 6,% 111 128 226 131 EBITDA MARŻA EBITDA 213 214 215 216 * W 215 roku skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni C-nonu z benzenu, Instalacji przerobu tłuszczów i Instalacji do produkcji dwusiarczku węgla. W roku 216 skorygowano o szacunkowy odpis aktualizujący dokonany przez spółkę African Investment Group S.A. ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 6
WYNIKI GRUPY AZOTY (GK) NARASTAJĄCO 1-213 1-214 1-215** 1-216 Zmiana 1-216/215 Przychody 7 473 7 342 7 57 6 633-12% ( EBIT 78 294 641 439-32% ( Marża EBIT 1% 4% 9% 7% EBITDA 1 196 695 1 3 826-18% ( Marża EBITDA 16% 9% 13% 12% Zysk netto 771 25 54 346-36% ( 16,% 13,4% 12,5% 9,5% EBITDA 1 196 75 695 1 3 826 869 EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 1-213 1-214 1-215 1-216 * W 213 roku skorygowano o zysk z tyt. okazyjnego nabycia spółki Grupa Azoty PUŁAWY W roku 216 skorygowano o szacunkowy odpis aktualizujący dokonany przez spółkę African Investment Group S.A. ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 7
ROZWÓJ INWESTYCJE ORGANICZNY PROJEKTY KORPORA- CYJNE BUDŻET INWESTYCJI 214-22 : 7 mld zł NAWOZY ENERGETYKA TWORZYWA OXOPLASTY MELAMINA PIGMENTY 68 PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH 32 % 3 % 19 % 11 % 4 % 2 % 2 % NAKŁADY INWESTYCYJNE W I IX 216 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU 425, 227,2 INWESTYCJE MANDATOWE 86,5 ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 35,4 RAZEM 875 mln zł CAPEX 216 1,6 mld zł POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) 11, NAKŁADY INWESTYCYJNE ZREALIZOWANE OD 214 ROKU % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 1% GRUPA AZOTY AKTUALNOŚCIZZZZZ 8
FINANSE GRUPY AZOTY (GK) WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1-215* 1-216 STRUKTURA FINANSOWANIA 15% Rentowność EBIT (%) 8,5 6,6 Rentowność EBITDA (%) 13,4 12,5 ROCE (%) 7,3 4,7 17% 68% ROE (%) 7,7 4,7 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) (wsk.) Wskaźniki zadłużenia 2, 1,9 (mln zł) WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 462 5 Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 33, 33,7 Dług netto 1 281 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%),2 49,3 5,9 115 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 9
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI
SEGMENTY Przychody 216 udział % EBITDA 216 udział % Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energia Pozostałe 1 88 54 1 7 xx xx xx xx xx xx % xx % 262 13-1 x xx % 556 28 69 49 xx % 43 2 19 14 xx % 51 3 43 3 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 11
NAWOZY AGRO GLOBALNIE USD/t 55 Notowania cen mocznika 211-215 i 216 Notowania cen rzepaku, pszenicy, kukurydzy 45 max 211-215 35 średnia 211-215 min 211-215 25 notowania 216 15 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 miesiące Źródło: Profercy notowania Mocznik prilled FOB Bałtyk USD/t 7 Notowania cen DAP 211-215 i 216 6 max 211-215 średnia 211-215 5 min 211-215 4 notowania 216 3 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 miesiące Źródło: WFM notowania DAP 18-46 FOB Bałtyk USD/t 5 Notowania cen NPK 211-215 i 216 max 211-215 4 średnia 211-215 2 2 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 sty maj wrz sty maj wrz sty maj wrz sty maj wrz sty maj 11 11 11 12 12 12 13 13 13 14 14 14 15 15 Pszenica konsumpcyjna - PLN/t PLN/t Kukurydza paszowa - PLN/t Rzepak - PLN/t Źródło: Ministerstwo Rolnictwa i Rozwoju Wsi Świat Rosja USA Kanada Zmiany w produkcji pszenicy w 216/217 w porównaniu do 215/216 Australia +7 Mt +9 Mt +7 Mt +2 Mt +3 Mt wrz 15 sty 16 maj 16 wrz 16 3 min 211-215 notowania 216 EU28 Francja -15 Mt -12 Mt 2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 miesiące Źródło: WFM notowania NPK FOB Bałtyk Niemcy Ukraina Źródło: CIC Sept 216-2 Mt -8 kt SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 12
NAWOZY AGRO GLOBALNIE EUR/t USD/t RYNKOWY SPADEK MARŻ PER N 3 25 2 15 1 5 6 w przeliczeniu na NPK 5 4 3 2 1 w przeliczeniu na Saletrzak sty-14 mar-14 maj-14 lip-14 wrz-14 lis-14 sty-15 mar-15 maj-15 lip-15 wrz-15 lis-15 sty-16 mar-16 maj-16 lip-16 wrz-16 Saletrzak (27%N) Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) sty-14 mar-14 maj-14 lip-14 wrz-14 lis-14 sty-15 mar-15 maj-15 lip-15 wrz-15 lis-15 sty-16 mar-16 maj-16 lip-16 wrz-16 DAP NPK 3x16 Amoniak (16%N) Fosforyt NEGATYWNE TENDENCJE CENOWE -22% -26% -1% PERSPEKTYWY Niski poziom cen i popytu na globalnym rynku nawozów azotowych: okres jesienny to ograniczone aplikacje rolnicze, nawozy magazynowane z przeznaczeniem do stosowania w sezonie wiosennym. Od sezonu wiosennego popyt na nawozy wieloskładnikowe NPK jest mniejszy niż oczekiwania producentów. Z powodu prognoz niskich cen płodów rolnych, zakłada się stabilizację cen nawozów NPK w IV kw. 216 i ewentualny sezonowy wzrost w I kw. 217 roku. Wsparcie rynku krajowego - zaliczki na poczet płatności bezpośrednich (7%). EUR/t 4 3 2 1-3% -25% -27% -33% -18% Mocznik prill Saletra AN 33,5% Saletrzak CAN 27% RSM 32%N Siarczan amonu USD/t 5 4 3 2 1-37% -28% -16% Amoniak DAP 18-46 NPK 16-16-16 1-215 1-216 1-215 1-216 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 13
SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 213 214 215 216 1-215 1-216 Zmiana Y/Y 1 259 1 21 1 468 1 88 4 522 3 83-15% ( 815 782 854 589 2 791 2 261-19% ( 341 354 487 392 1 423 1 269-11% ( EBITDA 83 73 169 1 725 55-3% ( Marża EBITDA 7% 6% 12% 1% 16% 13% ( EBITDA WOLUMENY mln PLN 2 15 1 5 12% 7% 6% 169 83 73 1% 1 213 214 215 216 15% 1% 5% % tys. ton 3 2 5 2 1 5 1 5-3% Nawozy azotowe i amoniak -5% Nawozy wieloskładnikowe EBITDA Marża EBITDA 1-215 1-216 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 14
SEGMENTY Przychody 216 udział % EBITDA 216 udział % Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energia Pozostałe 1 88 54 1 7 xx xx xx xx xx xx % xx % 262 13-1 x xx % 556 28 69 49 xx % 43 2 19 14 xx % 51 3 43 3 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 15
sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 paź-14 lis-14 gru-14 sty-15 lut-15 mar-15 kwi-15 maj-15 cze-15 lip-15 sie-15 wrz-15 paź-15 lis-15 gru-15 sty-16 lut-16 mar-16 kwi-16 maj-16 cze-16 lip-16 sie-16 wrz-16 RYNEK TWORZYW GLOBALNIE SPADEK MARŻ NA RYNKU EUR/t 2 5 2 PERSPEKTYWY I OTOCZENIE Ceny kaprolaktamu niezmiennie pozostają pod presją panującej na rynku nadpodaży. 1 5 1 5-7% Skutki sytuacji łagodzone przez ogólnie oceniany dobry popyt w segmencie użytkowników końcowych i wzrost konsumpcji. TENDENCJE CENOWE EUR/t 2 1 5 1 PA6 Benzen -8% -3% -1% -12% Czynnikiem determinującym sytuację na rynku PA6, podobnie jak w przypadku CPL, będzie cena ropy naftowej. Zmiany trendów cenowych, oparte na sezonowej fluktuacji popytu i zapotrzebowania, mogą wpływać na decyzje producentów dotyczących korygowania cen notowań surowców ropopochodnych takich jak benzen i fenol. 5 Benzen Fenol Kaprolaktam Poliamid 6 1-215 1-216 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 16
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) 215 216 1-215 1-216 Zmiana Y/Y Przychody segmentu, w tym: 292 262 967 834-14% ( Poliamid 162 136 512 451-12% ( Kaprolaktam 72 77 288 232-19% ( EBITDA -7-1 8-35 x ( Marża EBITDA -2% -4% 1% -4% ( mln PLN PRZYCHODY 35 292 262 1 2 967 834 3 25 2 15 1 5 72 162 +7% -16% 215 216 1 8 77 6 288 4 136 2 232 512 451 215 216 1-1- Poliamid Kaprolaktam Pozostałe Poliamid Kaprolaktam Pozostałe -2% -12% tys. ton 8 7 6 5 4 3 2 1 WOLUMENY +1% -1% Poliamid Kaprolaktam 1-215 1-216 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 17
SEGMENTY Przychody 216 udział % EBITDA 216 udział % Nawozy - Agro Tworzywa Chemia Energia Pozostałe 1 88 54 1 7 xx xx xx xx xx xx % xx % 262 13-1 x xx % 556 28 69 49 xx % 43 2 19 14 xx % 51 3 43 3 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 18
SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI sty-14 lut-14 mar-14 kwi-14 maj-14 cze-14 lip-14 sie-14 wrz-14 paź-14 lis-14 gru-14 sty-15 lut-15 mar-15 kwi-15 maj-15 cze-15 lip-15 sie-15 wrz-15 paź-15 lis-15 gru-15 sty-16 lut-16 mar-16 kwi-16 maj-16 cze-16 lip-16 sie-16 wrz-16 CHEMIA GLOBALNIE MARŻE NA RYNKU EUR/t 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 DEHT (DOTP) 2-EH Propylen TENDENCJE CENOWE EUR/t 2 5 2 1 5 1 5-26% 2-EH -13% DEHT (DOTP) +3% Melamina -8% Biel tytanowa +52% -13% -3% Propylen PERSPEKTYWY I OTOCZENIE Wzrost popytu w sektorze mocznika technicznego będzie pochodził z zastosowań w żywicach UF (mocznikowo-formaldehydowe) oraz denox (instalacje redukujące ilość emitowanych do atmosfery tlenków azotu). W zakresie alkoholi OXO należy spodziewać się utrzymania korelacji z ruchami cenowymi propylenu, a pod kątem popytowym pozytywnej dynamiki popytowej szczególnie na przełomie III i IV kwartału. W kolejnych okresach średnie ceny propylenu powinny kształtować się na podobnym lub nieco wyższym poziomie, choć wiele będzie zależało od globalnych ruchów cenowych na rynku ropy naftowej. Ze względu na dobry popyt i adekwatną do niego ilość produktu na rynku, średnie kontraktowe ceny melaminy w Europie nie powinny ulec zmianie. W IV kwartale oczekiwana zmianą popytu i ceny bieli tytanowej oraz surowców do ich produkcji zgodnie z malejącym trendem związanym z rynkami aplikacji. 1-215 1-216
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: 215 216 1-215 1-216 Zmiana Y/Y 534 556 1 744 1 684-3% ( Alkohole OXO 93 12 352 311-12% ( Plastyfikatory 32 35 12 131 9% Mocznik (zast.techn.) 128 19 44 291-28% ( Melamina 99 19 294 325 11% Biel tytanowa 55 77 25 226 1% EBITDA 19 69 112 234 19% Marża EBITDA 4% 12% 6% 14% PRZYCHODY WOLUMENY mln PLN 6 5 4 3 2 1 534 556 1 744 1 683 127 123 55 77 227-4% 218 125 1% 137 215 216 41% 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 369 25 698 1% +1% -12% -6% 399 226 616 472 442 215 216 1-1- tys. ton 4 35 3 25 2 15 1 5 +13% +29% -12% Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (zast.techn.) +3% Melamina +13% Biel tytanowa Alkohole OXO/Plastyfikatory Biel tytanowa Melamina/Mocznik Pozostałe 1-215 1-216 SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI 2
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI KWARTALNE GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 213 214 215 216 Zmiana do średniej 213-215 Przychody 84 846 935 712-18,5% ( EBIT 19 1 76 23-28,1% ( Marża EBIT 2,3%,1% 8,1% 3,2% EBITDA 55 4 118 69-2,8% ( Marża EBITDA 6,5% 4,7% 12,6% 9,7% Zysk netto 18 3 65 16-44,8% ( 23,9% 12,6% 118 17,9% 172 227 14,2% 115 9,7% 69 EBITDA MARŻA EBITDA 215 4Q 215 1Q 216 2Q 216 216 GRUPA AZOTY PUŁAWY 22
WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) NARASTAJACO 1-213 1-214 1-215 1-216 Zmiana 1-216/215 Przychody 2 875 2 79 2 854 2 473-13,3% ( EBIT 319 192 368 272-26,1% ( Marża EBIT 11,1% 7,1% 12,9% 11,% EBITDA 421 38 49 411-16,1% ( Marża EBITDA 14,6% 11,4% 17,2% 16,6% Zysk netto 286 174 334 243-27,2% ( 14,6% 17,2% 16,6% EBITDA 11,3% 421 38 49 411 4 EBITDA (Jednostki Dominującej) MARŻA EBITDA 1-213 1-214 1-215 1-216 GRUPA AZOTY PUŁAWY 23
SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 215 216 I IX 215 I IX 216 zmiana Przychody 629 47 1 871 1 537-17,9% ( Nawozy azotowe 464 279 1 57 1 181-21,6% ( Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 91 65 22 183-16,8% ( Pozostałe produkty i usługi 18 12 4 51 27,5% Towary i materiały 56 51 14 122 17,3% EBITDA 116 46 444 357 19,6% ( Rentowność EBITDA 18,4% 11,3% 23,7% 23,2%,5 p.proc. ( mln PLN 6 45 3 15 PRZYCHODY KWARTALNIE 74 91 464 mln PLN -35,3% -17,9% -29% -4% 63 65 279 1 8 1 2 6 144 22 1 57-17% -22% 173 183 1 181 tys. ton 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 WOLUMENY I -IX 215 I -IX 216 215 216 215 216 1-1- Nawozy azotowe Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty Towary i materiały GRUPA AZOTY PUŁAWY 24
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 215 216 I IX 215 I IX 216 zmiana Przychody 264 269 875 812-7,2% ( Melamina 99 19 294 325 1,5% Kaprolaktam 64 72 279 234-16,1% ( Mocznik 67 54 28 157-24,5% ( Pozostałe produkty i usługi 33 32 88 93 5,7% Towary i materiały 1 2 6 3-5,% ( EBITDA 15 38 87 136 56,3% Rentowność EBITDA 5,7% 14,1% 9,9% 16,7% mln PLN 28 24 2 16 12 8 4 PRZYCHODY KWARTALNIE +1,9% 9-7,2% 94 34 34 67 64-19% +13% 54 72 +1% 99 19 mln PLN 6 3 28-25% 96 157 279-16% 234 +11% 294 325 tys. ton 2 16 12 8 4 6,9 p.proc. WOLUMENY I - IX 215 I - IX 216 215 216 215 216 1-1- Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX wp. na 1%) Pozostałe produkty GRUPA AZOTY PUŁAWY 25
FINANSE GRUPA AZOTY PUŁAWY WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1-215* 1-216 Rentowność EBIT (%) 12,9 11, Rentowność EBITDA (%) 17,2 16,6 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 3 ROCE (%) 11,6 8,2 ROE (%) 11,4 7,9 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,6 3,1 21,8 19,8 Dług netto -655-71 Dług netto/ebitda -1,3-1,7 5 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 27,9 24,8 GRUPA AZOTY PUŁAWY 26
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)
ZDARZENIA JEDNORAZOWE dotyczące spółki zależnej AFRIG S.A. Wpływ na wyniki Grupy Azoty POLICE (GK): Wyniki I półrocza 216 roku Wpływ na EBITDA Wpływ na zysk netto - 33 94 tys. zł - 24 793 tys. zł Wyniki 216 roku Wpływ na EBITDA Wpływ na zysk netto - 19 31 tys. zł - 23 tys. zł Pozostałe zagadnienia wymienione w raporcie bieżącym 27/216 z dnia 3 maja 216 r. Emitenta, które mogą wpływać na zmianę wartości aktywów związanych ze spółką zależną AFRIG S.A., a nie ujęte w bieżącym sprawozdaniu pozostają nadal przedmiotem analiz i wyjaśnień. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 28
WYNIKI GRUPA AZOTY POLICE (GK) 213 214 215 216 215* Średnia z okresów 216** poprzednich 216** vs okresy poprzednie Przychody 51 55 6 549 6 549 538 2% EBIT 5 8 18-1 -1 18 1 8% Marża EBIT 1% 2% 3% -,3% -,2% 3% 2% EBITDA 24 3 39 21 2 4 31 29% Marża EBITDA 5% 6% 7% 4% 3% 7% 6% Zysk netto 7 6 15-9 -8 14 9 55% 15,5% 17 6,5% 39 3,3% 2 1,9% 77 1,5% 63 4,9% 29 3,9% 21 7,3% 4 EBITDA EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA 215 4Q 215 1Q 216 2Q 216 216 (mln zł) *z przełożeniem wpływu zdarzeń jednorazowych **przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 29
WYNIKI GRUPA AZOTY POLICE (GK) NARASTAJĄCO 1-213 1-214 1-215 1-216 1-215* 1-216** Zmiana 1-216**/215* Przychody 1 964 1 754 2 38 1 84 2 38 1 84-1% ( EBIT 77 67 154 91 11 144 31% Marża EBIT 4% 4% 8% 5% 5% 8% EBITDA 138 135 217 157 173 21 21% Marża EBITDA 7% 8% 11% 9% 8% 11% Zysk netto 63 54 122 7 82 117 43% 1,6% 11,4% EBITDA 7,% 7,7% 8,5% 8,6% EBITDA 138 135 217 173 157 21 EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA 1-213 1-214 1-215 1-216 (mln zł) *z przełożeniem wpływu zdarzeń jednorazowych bez rezerwy na zobowiązania wątpliwe dotyczące spółki Tervalis **przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 3
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE (GK) 215 216 I IX 215 I IX 216 Zmiana Przychody 528 455 1 789 1 567-12% ( Nawozy wieloskładnikowe 414 336 1 251 1 128-1% ( Mocznik 6 62 27 236-13% ( Amoniak 35 35 216 141-35% ( Pozostałe 19 22 52 62 19% EBITDA 37 8 26 131-36% ( Marża EBITDA 7% 2% 11% 8% -3% ( Pozostałe Amoniak Mocznik mln PLN Nawozy wieloskładnikowe 6 5 4 3 2 1 Marża EBITDA* 7% 6% 11% 12% 1% *przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A. 414 336 215 216 PRZYCHODY 2 528 455 1 789 1 567 19 52 35 216 62 6 22 1 5 35 27 141 3% -13% 62 236 1-19% 5 1 251-1% 1 128 215 216 1-1- 1 8 6 4 2 Nawozy wiel. WOLUMENY I - IX 215 I - IX 216 tys. ton Mocznik Amoniak Pozostałe GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 31
SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE (GK) 215 216 I-IX 215 I-IX 216 Zmiana Przychody 57 8 213 236 11% Biel tytanowa 55 77 24 226 11% Pozostałe 2 3 9 1 11% EBITDA,4 1 5 2 3% Marża EBITDA 1% 13% 2% 8% 6% 9 8 7 6 5 4 3 2 1 mln PLN 57 2 55 PRZYCHODY 4% 8 3 77 215 216 3 2 1 mln PLN 213 9 236 1 11% 226 24 215 216 tys. ton 35 3 25 2 15 1 5 WOLUMENY I - IX 215 I - IX 216 3 26 15 13 Biel Tytanowa Pozostałe 1-1- GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 32
FINANSE GRUPA AZOTY POLICE WSKAŹNIKI Wskaźniki rentowności 1-1- 1-1- 215 216 215* 216** Rentowność EBIT (%) 7,6 4,9 5,4 7,8 Rentowność EBITDA (%) 1,6 8,5 8,5 11,4 ROCE (%) 9,8 5,4 7,2 8,5 ROE (%) 1,3 5,4 7,2 8,7 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) 1,3 1,1 42% STRUKTURA FINANSOWANIA 19% 39% WOLNE LIMITY FINANSOWANIA Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 42,2 43,6 182 5 Dług netto 241 278 Dług netto/ebitda 1,1 1,8 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 73,1 77,3 42 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe pozostałe finansowanie *z przełożeniem wpływu zdarzeń jednorazowych bez rezerwy na zobowiązania wątpliwe dotyczące spółki Tervalis **przed uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A. GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 33
GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.
WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Przychody 213 214 215 216 Zmiana do średniej 213-215 474 491 435 379 81,2% ( EBIT 1,7 1,7 16,2-3,4-35,8% ( Marża EBIT,3 2,2 3,7 -,9 EBITDA 2,5 3,9 35,4 18,2 62,8% ( Marża EBITDA 4,3 6,3 8,1 4,8 Zysk netto 4,8 8,9 13,8-2,7-3,% ( 23,6% 8,1% 35 364 15,3% 67 555 14 154 12,2% 5 261 4,8% 18 193 EBITDA MARŻA EBITDA 215 4Q 215 1Q 216 2Q 216 216 (mln zł) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 35
WYNIKI GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN NARASTAJĄCO Przychody 1-213 1-214 1-215 1-216 Zmiana 1-216/215 1 548 1 534 1 375 1 231-1,4% ( EBIT 98 9 99 18 8,8% Marża EBIT 6,3 5,9 7,2 8,8 EBITDA 154 155 156 173 1,8% Marża EBITDA 9,9 1,1 11,3 14, Zysk netto 89 78 87 91 5,4% 14,% 9,9% 1,1% 11,3% 154 155 156 173 EBITDA MARŻA EBITDA 1-213 1-214 1-215 1-216 (mln zł) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 36
FINANSE GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN WSKAŹNIKI 1-215 1-216 LIMITY FINANSOWANIA Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 7,2 8,8 384 mln zł 228 Rentowność EBITDA (%) 11,3 14, ROCE (%) 7,5 7,3 ROE (%) 8, 7,9 Wykorzystane limity Wolne limity Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia 1,4 1,5 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA 14 Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 34,5 34,5 Dług netto -33,6 16,2 mln zł 28 Dług netto/ebitda -,2,6 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 52,7 52,7 kredyty korporacyjne kredyty bieżące i wielocelowe GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 37
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Segment PRZYCHÓD EBITDA PRZYCHÓD EBITDA 215 216 215 216 Nawozy 252 196 33 13 756 659 144 13 OXO 149 159-9 -2 529 496-13 23 Pozostałe 34 24 11 7 9 76 25 2 1-215 1-216 1-215 1-216 EBITDA 1-216 PRZYCHODY 1-216 144 13 Nawozy 54% OXO 4% (mln zł) 23 25 2-13 Nawozy Oxo Pozostałe Pozostałe 6% GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 38
RAPORT ZINTEGROWANY ZA ROK 215 Zapraszamy do zapoznania się z Zintegrowanym Raportem Rocznym Grupy Azoty za rok 215
ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 9 listopada 216 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 4
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA
GRUPA AZOTY (GK) - GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 28 KWARTALNIE PRZYCHODY I ZYSK NETTO 2 5 2 1 5 1 5-5 5 4 3 2 1-1 Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA I DŁUG NETTO 7 6 5 4 3 2 1-1 -2 Dług netto EBITDA * Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 43
WYNIKI KWARTALNE GRUPY AZOTY S.A. 216 vs okresy 213 214 215** 216 poprzednie Przychody 448 464 466 366-2% ( EBIT -18-15 -1-19 -73% ( Marża EBIT -4% -3% -,2% -5% EBITDA 3 9 22 5-55% ( Marża EBITDA 1% 2% 5% 1% Zysk netto -19-18 -6-17 -21% ( 12,8% EBITDA 4,7% 56 22-2,%,9% 4 16 5 1,4% -7 215** 4Q 215 1Q 216 2Q 216 216 EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA * Skorygowano o odpis na aktywa Wytwórni cykloheksanonu z benzenu w 4Q 215 ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 44
WYNIKI GRUPY AZOTY S.A. NARASTAJĄCO 1-213 1-214 1-215** 1-216 Zmiana 1-216/215 Przychody 1 415 1 377 1 333 1 159-13% ( EBIT,4-1 24-16 -167% ( Marża EBIT % -1% 2% -1% EBITDA 65 58 92 54-41% ( Marża EBITDA 5% 4% 7% 5% Zysk netto 116 238 23 241 5% 6,9% 65 4,6% 58 4,2% 92 4,7% 54 EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 1-213 1-214 1-215** 1-216 ** Przekształcenia w związku z ujednoliceniem zasad rachunkowości w Grupie Azoty (pkt. 2.2.c Informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego) GRUPA AZOTY S.A. 45
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. 215 216 I-IX 215 I-IX 216 Zmiana Y/Y Przychody segmentu, w tym 237 161 68 55-17% Nawozy azotowe 218 141 546 451-17% EBITDA 7-5 42 35-17% Marża EBITDA 3% -3% 7% 7% mln PLN 237 161 25 2 15 1 218 5-35% 215 216 PRZYCHODY mln PLN 7 6 5 4 3 546 141 2 1 68 55 451 215 216 1-1- Nawozy azotowe Pozostałe Nawozy azotowe Pozostałe -17% tys. ton 7 6 5 4 3 2 1 WOLUMENY -6% Nawozy azotowe I - IX 215 I - IX 216 GRUPA AZOTY S.A. 46
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. 215 216 I-IX 215 I-IX 216 Zmiana Y/Y Przychody segmentu, w tym 219 193 69 616-11% Poliamid 159 134 498 44-12% Kaprolaktam 12 12 41 34-17% EBITDA 1 2 33,3-99% Marża EBITDA 5% 1% 5% % mln PLN 25 2 15 1 5 219 193 mln PLN 69 616 12 159 % -16% PRZYCHODY 12 134 215 216 Poliamid Kaprolaktam Pozostałe 9 8 7 6 5 4 3 2 1 41 498-17% -12% 34 44 215 216 1-1- Poliamid Kaprolaktam Pozostałe tys. ton 8 7 6 5 4 3 2 1 WOLUMENY 1% -1% Poliamid Kaprolaktam I - IX 215 I - IX 216 GRUPA AZOTY S.A. 47
NOTOWANIA 3 Wzrost od 3 czerwca 28: 239% 12 2 5 2 Max (8 grudnia 215) PLN 113, Min (3 luty 29) PLN 6, 1 8 1 5 6 1 4 5 2 cze 8paź 8 lut 9 cze 9paź 9 lut 1 cze 1paź 1 lut 11 cze 11paź 11 lut 12 cze 12paź 12 lut 13 cze 13paź 13 sty 14 maj 14wrz 14 sty 15 maj 15wrz 15 sty 16 maj 16wrz 16 Wolumen Cena GRUPA AZOTY S.A. 48
ANEKS 2 NOTOWANIA
NOTOWANIA CEN AMONIAKU, SIARCZANU AMONU I SALETRZAKU 55 45 35 25 15 5 USD/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t 3 25 2 15 1 EUR/t
NOTOWANIA CEN BENZENU, FENOLU, CPL, PA6 22 17 12 7 2 EUR/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Benzen Kaprolaktam ciekły PA6 Fenol
NOTOWANIA AN, RSM, MOCZNIK 4 3 2 1 EUR/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Saletra amonowa EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t 35 3 25 2 15 USD/t
NOTOWANIA MELAMINA I CPL 14 25 13 2 15 12 EUR/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t 1 USD/t
NOTOWANIA NPK, DAP, FOSFORYTÓW, SOLI POTASOWEJ 55 45 35 25 15 5 USD/t Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 NPK DAP Fosforyty Sól potasowa
NOTOWANIA BIELI TYTANOWEJ, ILMENITU I SZLAKI TYTANOWEJ 24 23 22 21 2 19 EUR/t 6 4 2 Q2 214 Q3 214 Q4 214 Q1 215 Q2 215 Q3 215 Q4 215 Q1 216 Q2 216 Q3 216 USD/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t
Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com 56