Niezrewidowane Pólroczne Sprawozdanie Finansowe. JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg

Niezrewidowane Pólroczne Sprawozdanie Finansowe JPMorgan Investment Funds Société d Investissement à Capital Variable, Luxembourg 30 czerwiec 2016

JPMorgan Investment Funds Niezrewidowane pó³roczne sprawozdanie finansowe Spis treœci Zarz¹d 1 Zarz¹dzanie i administracja 2 Niezrewidowane sprawozdanie finansowe i informacje statystyczne Po³¹czone zestawienie 5 Po³¹czony rachunek wyniku z operacji i zestawienie zmian w aktywach 11 Zestawienie zmian w liczbie jednostek 15 Informacje statystyczne 22 Informacje dodatkowe do niezrewidowanego sprawozdania finansowego 29 Zestawienie inwestycji JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund 44 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund 47 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund 52 JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund 57 JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund () 61 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund 65 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund 68 JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund 71 JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund 79 JPMorgan Investment Funds - Global Macro Fund 113 JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund 118 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund 124 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund 127 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund 131 JPMorgan Investment Funds - Japan Advantage Equity Fund 153 JPMorgan Investment Funds - Japan Select Equity Fund 155 JPMorgan Investment Funds - Japan Strategic Value Fund 157 JPMorgan Investment Funds - US Bond Fund 160 JPMorgan Investment Funds - US Equity Fund 168 JPMorgan Investment Funds - US Select Equity Fund 171 Za³¹cznik - Niezrewidowana informacja dodatkowa 1. Wspó³czynniki kosztów ca³kowitych 174 2. Podsumowanie celów inwestycyjnych subfunduszy 181 3. Wyniki i zmiennoœæ 183 4. Odsetki otrzymane/(naliczone) na rachunkach bankowych 189 5. Klasy jednostek subfunduszy podlegaj¹ce podatkowi Taxe d Abonnement w wysokoœci 0,01 190 6. WskaŸnik stopy obrotu portfela 191 7. Metoda obliczania ekspozycji na ryzyko 192 8. Zabezpieczenie 193 9. Historyczne zestawienie zmian w liczbie jednostek za rok zakoñczony 31 grudnia 2015r. 194 10. Historyczne zestawienie zmian w liczbie jednostek za rok zakoñczony 31 grudnia 2014r. 200 Wiêcej informacji mo na uzyskaæ pod adresem: www.jpmorganassetmanagement.com. Niniejsze Sprawozdanie niemo estanowiæ wy³¹cznej podstawy dodokonywania jakichkolwiek subskrypcji. Subskrypcje bêd¹ wa ne jedynie w przypadku dokonania ich w oparciu o bie ¹cy prospekt, dokumenty zawieraj¹ce kluczowe informacje dla inwestorów (Key Investor Information Documents), udostêpniane wraz z ostatnim zrewidowanym rocznym sprawozdaniem finansowym oraz ostatnim niezrewidowanym pó³rocznym sprawozdaniem finansowym, jeœli zosta³o ono opublikowane po rocznym sprawozdaniu finansowym. Bie ¹cy prospekt, dokumenty zawieraj¹ce kluczowe informacje dla inwestorów, niezrewidowane pó³roczne sprawozdanie finansowe oraz zrewidowane roczne sprawozdanie finansowe s¹ nieodp³atnie udostêpniane na yczenie w siedzibie SICAV oraz przez lokalnych agentów p³atnoœci. Po dokonaniu oceny informacji przedstawionych przez Zarz¹dcê Inwestycyjnego / Zarz¹dców Inwestycyjnych w prospekcie oraz bie ¹cych dokumentach zawieraj¹cych kluczowe informacje dla inwestorów, dane Zarz¹dcy Inwestycyjnego / Zarz¹dców Inwestycyjnych poszczególnych subfunduszy bêd¹ dostêpne w siedzibie Spó³ki Zarz¹dzaj¹cej lub na stronie www.jpmorganassetmanagement.com. www.jpmorganassetmanagement.com.

JPMorgan Investment Funds Zarz¹d Prezes Zarz¹du Iain O.S. Saunders Duine, Ardfern Argyll PA31 8QN Wielka Brytania Cz³onkowie Zarz¹du Jacques Elvinger Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Wielkie Ksiêstwo Luksemburga Jean Frijns Antigonelaan 2 NL-5631 LR Eindhoven Holandia Massimo Greco JPMorgan Asset Management (UK) Limited 60 Victoria Embankment London EC4Y 0JP Wielka Brytania John Li How Cheong The Directors Office (Biuro Zarz¹du) 19, rue de Bitbourg L-1273 Luxembourg Wielkie Ksiêstwo Luksemburga Peter Thomas Schwicht Birkenweg 7 61118 Bad Vilbel Niemcy Daniel Watkins JPMorgan Asset Management (UK) Limited 60 Victoria Embankment London EC4Y 0JP Wielka Brytania Siedziba 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Wielkie Ksiêstwo Luksemburga 1

JPMorgan Investment Funds Zarz¹dzanie i administracja Spó³ka zarz¹dzaj¹ca, agent rejestracyjny, agent transferowy, œwiatowy dystrybutor i agent domicylowy JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Wielkie Ksiêstwo Luksemburga Zarz¹dcy inwestycyjni JPMorgan Asset Management (UK) Limited 60 Victoria Embankment London EC4Y 0JP Wielka Brytania J.P. Morgan Investment Management Inc. 270 Park Avenue New York, NY 10017 Stany Zjednoczone JPMorgan Asset Management (Japan) Limited Tokyo Building 7-3, Marunouchi 2-chome, Chiyoda-ku Tokyo 100-6432 Japonia JF Asset Management Limited 21st Floor, Chater House 8 Connaught Road Central Hongkong JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited 168, Robinson Road 17th Floor, Capital Tower Singapur 068912 Depozytariusz, agent korporacyjny i administracyjny J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Wielkie Ksiêstwo Luksemburga Audytor PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator B.P. 1443 L-1014 Luxembourg Wielkie Ksiêstwo Luksemburga Radca prawny Elvinger, Hoss & Prussen 2, place Winston Churchill B.P. 425 L-2014 Luxembourg Wielkie Ksiêstwo Luksemburga 2

Ta strona zosta³a celowo zostawiona niezadrukowana 3

Ta strona zosta³a celowo zostawiona niezadrukowana 4

JPMorgan Investment Funds Po³¹czone zestawienie JPMorgan Investment Funds Po³¹czone Europe Select Equity Fund Europe Strategic Dividend Fund Aktywa Inwestycje w papiery wartoœciowe wed³ug wartoœci rynkowej 44.721.822.270 1.180.458.378 3.423.251.972 Koszt nabycia: 43.970.411.074 1.200.607.282 3.378.300.445 Inwestycje w papiery, które zostan¹ wyemitowane w przysz³oœci (TBA) wed³ug wartoœci rynkowej* 24.186.446 - - Œrodki pieniê ne na rachunkach bankowych oraz u brokerów 1.526.012.663 4.746.319 14.181.037 Depozyty terminowe 124.800.000 - - Nale noœci z tytu³u sprzeda y inwestycji 341.189.564-17.138.569 Nale noœci z tytu³u sprzeda y papierów, które zostan¹ wyemitowane w przysz³oœci (TBA)* 6.326.057 - - Nale noœci z tytu³u subskrypcji 258.847.433 3.687.276 7.002.253 Nale noœci z tytu³u odsetek i dywidend 348.948.350 2.401.766 11.045.779 Nale ne zwroty podatku 27.843.720 1.926.066 11.516.791 Odst¹pienie od wynagrodzenia** 661.257 1.543 8.442 Pozosta³e nale noœci 87.801 1.725 4.977 Niezrealizowany zysk na walutowych kontraktach terminowych forward 34.128.191 2.668.420 24.304.548 Niezrealizowany zysk na finansowych kontraktach terminowych futures 1.204.916 94.440 - Inne instrumenty pochodne wed³ug wartoœci rynkowej 57.006.312 - - Aktywa ogó³em 47.473.064.980 1.195.985.933 3.508.454.368 Zobowi¹zania Kredyt w rachunku bankowym i brokerskim 35.702.297 - - Otwarte krótkie pozycje na papierach wartoœciowych, które zostan¹ wyemitowane w przysz³oœci (TBA) 6.356.939 - - Zobowi¹zania z tytu³u zakupu inwestycji 613.350.277 - - Zobowi¹zania z tytu³u zakupu papierów, które zostan¹ wyemitowane w przysz³oœci (TBA)* 23.980.938 - - Zobowi¹zania z tytu³u wykupu 183.763.652 1.909.951 10.952.331 Zobowi¹zania z tytu³u op³at za zarz¹dzanie i doradztwo 38.290.463 735.581 3.093.520 Nale ne op³aty dystrybucyjne 2.279.254 5.973 83.935 Nale ne op³aty z tytu³u obs³ugi funduszu 3.281.184 100.486 299.353 Op³ata za uzyskany wynik 997.332 - - Pozosta³e zobowi¹zania*** 4.583.136 82.681 311.235 Niezrealizowana strata na walutowych kontraktach terminowych forward 187.453.108 - - Niezrealizowana strata na finansowych kontraktach terminowych futures 53.304.231 - - Inne instrumenty pochodne wed³ug wartoœci rynkowej 6.107.287 - - Zobowi¹zania ogó³em 1.159.450.098 2.834.672 14.740.374 Aktywa ogó³em 46.313.614.882 1.193.151.261 3.493.713.994 Historyczne aktywa ogó³em 31 grudnia 2015r. 43.110.160.162 1.534.506.033 4.181.321.467 31 grudnia 2014r. 41.156.241.799 1.464.344.742 2.722.920.128 * Patrz informacja dodatkowa 2i) ** Patrz informacja dodatkowa 3a). *** Na pozosta³e zobowi¹zania sk³ada³y siê w g³ównej mierze wynagrodzenie Cz³onków Zarz¹du, op³aty z tytu³u audytu, koszty podatkowe, rejestracyjne, koszty publikacji, wysy³ki i druku, a tak e wydatki na us³ugi prawne i dzia³ania marketingowe. Za³¹czone informacje dodatkowe stanowi¹ integraln¹ czêœæ niniejszego sprawozdania finansowego. 5

JPMorgan Investment Funds Po³¹czone zestawienie (c.d.) Global Balanced Fund Global Conservative Balanced Fund Global Convertibles Fund () Global Dividend Fund Global Financials Fund Global High Yield Bond Fund 1.553.196.812 258.582.074 539.225.323 108.173.318 115.727.224 5.743.206.155 1.473.258.606 247.906.246 549.523.948 105.442.245 122.538.051 6.052.598.154 - - - - - - 125.451.979 8.726.782 2.224.743 1.807.039 834.354 22.534.131 - - - - - - 5.223.596 5.283.119 14.834.153 2.298.966 1.032.842 6.466.206 - - - - - - 20.678.783 3.022.762 48.511 217.562 437.661 32.311.465 8.484.119 1.452.026 1.351.642 408.698 679.150 101.357.426 2.016.635 84.785 71.244 255.478 43.025-48.062 21.966 1.839 23.438 10.846 15.790 - - 2.044 - - 8.368 - - 3.091.097 125.196 515.620-755.450-50.490 - - - - 232.796 - - - - 1.715.855.436 277.406.310 560.901.086 113.309.695 119.280.722 5.905.899.541 892.013 780.266 - - - 45 - - - - - - 1.710.824 4.173.910 19.305.424 728.941 1.031.198 12.150.319 - - - - - - 2.715.708 302.015 12.152.536 169.939 1.333.779 22.601.628 1.727.684 252.983 497.118 122.113 134.478 3.334.995 94.457 33.679 17.483 28.958 3.907 47.452 138.633 21.709 45.899 9.288 10.375 443.741 - - - - - - 264.422 49.564 68.432 40.074 30.468 548.699 24.070.909 1.730.920 - - - 6.536.317-214.323 - - - - - - - - - - 31.614.650 7.559.369 32.086.892 1.099.313 2.544.205 45.663.196 1.684.240.786 269.846.941 528.814.194 112.210.382 116.736.517 5.860.236.345 1.812.458.289 240.825.057 923.199.537 114.972.489 181.206.828 5.662.558.636 1.415.250.891 222.623.632 1.043.508.307 182.908.668 233.816.461 6.877.235.922 6

JPMorgan Investment Funds Po³¹czone zestawienie (c.d.) Global Income Fund Global Macro Fund (1) Global Macro Opportunities Fund Global Select Equity Fund Global Select Equity Plus Fund Income Opportunity Fund 15.288.132.968 914.700.666 5.299.702.388 189.788.670 8.727.093 3.967.954.189 14.576.907.651 892.131.537 5.114.209.721 182.606.986 7.573.573 4.185.813.008 - - - - - 12.246.628 91.339.262 29.773.668 650.067.268 1.389.797 172.575 433.400.597-124.800.000 - - - - 202.952.568 24.718 14.685.016 452.385 112.268 8.991.466 - - - - - 6.303.234 33.707.697 20.702.805 78.737.813 13.259 4.868 27.079.606 148.691.400 1.116.060 7.780.807 169.437 9.784 40.505.434 7.862.391 117.142 828.461 110.581 5.260 300.252 36.472 55.270 208.332 13.791 24.626 86.578 42.159 - - - - - - - - 412.049 - - - - - - - - - 6.291.272 45.389.026 - - - 15.772.764.917 1.097.581.601 6.097.399.111 192.349.969 9.056.474 4.496.867.984 1.073.433 5.285.561 23.703.316 - - - - - - - - 6.356.939 263.883.833 17.496.323 195.603.859-57.762 4.349.206 - - - - - 12.074.869 35.862.533 3.210.221 41.938.292 184.272 27.240 33.749.170 14.688.056 876.705 4.247.954 131.315 10.388 2.774.810 1.021.647 90.188 516.540 2.641 1.725 46.608 881.704 85.730 420.772 16.063 700 326.126 - - - - - 997.332 1.351.505 159.195 584.476 40.958 26.062 412.922 3.272.340 3.693.458 44.638.306-5.190 83.832.761 35.459.793 1.069.378 9.786.437 486 234 1.698.366 - - - - 614.362 5.492.925 357.494.844 31.966.759 321.439.952 375.735 743.663 152.112.034 15.415.270.073 1.065.614.842 5.775.959.159 191.974.234 8.312.811 4.344.755.950 15.531.924.565 268.450.089 1.124.558.668 198.427.468 10.173.223 5.286.170.120 10.281.961.627 41.970.519 121.112.058 231.105.827 12.509.842 7.628.441.050 (1) Nazwasubfunduszu zosta³a zmienionazjpmorgan InvestmentFunds - Global Capital Preservation Fund () najpmorgan InvestmentFunds - Global MacroFund wdniu 1kwietnia 2016r. 7

JPMorgan Investment Funds Po³¹czone zestawienie (c.d.) Japan Advantage Equity Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY US Bond Fund US Equity Fund US Select Equity Fund 6.042.862.930 15.021.976.485 31.940.922.200 223.772.350 277.148.911 2.099.703.245 7.501.904.364 15.601.658.961 36.218.378.855 219.574.329 257.604.962 1.924.985.061 - - - 11.939.818 - - - 173.607.718 915.124.949 10.429.333 3.425.546 15.052.036 - - - - - - 210.509.567 249.630 627.429.913 7.537.596 6.176.562 12.440.988 - - - 22.823 - - 120.203.040 250.902.557 500.056.844 748.186 112.359 5.465.745 8.433.983 20.980.035 12.146.597 1.400.122 156.973 1.454.258 - - - - - - 658.846 1.781.029 1.620.541 21.765 6.729 - - 1.780.000 - - - 5.755 - - - - - - 70.000 - - 190.635 4.000 14.338 - - - - - - 6.382.738.366 15.471.277.454 33.997.301.044 256.062.628 287.031.080 2.134.136.365 77.166.679 - - 264.100 - - - - - - - - 109.524.939 252.886.454 1.515.825.781 3.821.813 3.720.245 15.088.118 - - - 11.906.069 - - 37.462.847 8.350.830 62.325.583 267.811 320.336 4.555.223 11.721.350 11.876.685 26.210.995 157.665 214.995 2.042.868 52.185 236.903 530.835 4.485 7.749 67.784 794.211 1.294.262 2.780.665 19.358 23.856 182.070 - - - - - - 897.519 3.393.112 5.822.155 39.199 36.810 142.878 93.738.055 62.796.817 105.722.948 7.202.951 155.914 1.533.142 - - - - - - - - - - - - 331.357.785 340.835.063 1.719.218.962 23.683.451 4.479.905 23.612.083 6.051.380.581 15.130.442.391 32.278.082.082 232.379.177 282.551.175 2.110.524.282 24.972.593.438 20.196.587.984 49.402.293.916 176.972.242 350.166.338 2.569.294.839 37.471.189.067 57.195.676.572 59.119.065.214 69.225.908 419.109.878 3.258.694.892 8

Ta strona zosta³a celowo zostawiona niezadrukowana 9

Ta strona zosta³a celowo zostawiona niezadrukowana 10

JPMorgan Investment Funds Po³¹czony rachunek wyniku z operacji i zestawienie zmian w aktywach za okres od 1 stycznia 2016r. do 30 czerwca 2016r. JPMorgan Investment Funds Po³¹czone Europe Select Equity Fund Europe Strategic Dividend Fund Aktywa na pocz¹tek okresu* 43.814.193.119 1.534.506.033 4.181.321.467 Dochód Przychód z dywidendy 429.645.016 36.039.880 124.392.525 Dochód odsetkowy 595.126.571 - - Przychody z po yczek papierów wartoœciowych 1.527.221 372.127 996.087 Odsetki bankowe 192.495-54.323 Odsetki od transakcji swapowych 7.229.553 - - Pozosta³e przychody 11.078 278 3.658 Przychody ogó³em 1.033.731.934 36.412.285 125.446.593 Koszty Op³aty za zarz¹dzanie i doradztwo 220.804.286 4.566.509 19.365.915 Op³aty z tytu³u obs³ugi funduszu 19.103.563 646.550 1.904.143 Op³aty dystrybucyjne 12.654.307 39.176 506.821 Op³aty na rzecz depozytariusza, agenta korporacyjnego, administracyjnego i domicylowego 7.812.363 263.780 779.318 Op³aty agenta transferowego i agenta rejestracyjnego 1.619.658 45.932 153.948 Podatek Taxe d abonnement 9.995.519 150.207 786.170 Oprocentowanie kredytu w rachunku 1.182.525 9.769 7.106 Odsetki od transakcji swapowych 12.568.664 - - Op³aty ró ne** 6.434.514 98.916 293.755 292.175.399 5.820.839 23.797.176 Minus: odst¹pienie od wynagrodzenia*** 5.389.275 70.646 141.868 Koszty ogó³em przed uwzglêdnieniem op³aty za uzyskany wynik 286.786.124 5.750.193 23.655.308 Op³ata za uzyskany wynik 997.332 - - Koszty ogó³em 287.783.456 5.750.193 23.655.308 Przychód/(strata) z inwestycji 745.948.478 30.662.092 101.791.285 Zrealizowany zysk/(strata) na sprzeda y inwestycji (855.192.260) (45.275.375) (215.102.519) Zrealizowany zysk/(strata) na walutowych kontraktach terminowych forward 540.324.294 1.313.735 42.181.844 Zrealizowany zysk/(strata) na finansowych kontraktach terminowych futures (90.985.474) (6.155.483) (4.082.114) Zrealizowany zysk/(strata) na ró nicach kursowych 100.348.974 (633.575) (2.350.531) Zrealizowany zysk/(strata) na papierach, które zostan¹ wyemitowane w przysz³oœci (TBA) 702.818 - - Zrealizowany zysk/(strata) na innych instrumentach pochodnych (143.940.881) - - Zrealizowany zysk/(strata) za okres (448.742.529) (50.750.698) (179.353.320) Zmiana w niezrealizowanym zysku/(stracie) na inwestycjach (107.553.201) (128.246.723) (354.173.666) Zmiana w niezrealizowanym zysku/(stracie) na walutowych kontraktach terminowych forward (210.960.565) 1.046.840 11.313.637 Zmiana w niezrealizowanym zysku/(stracie) na finansowych kontraktach terminowych futures (57.734.288) 177.656 280.985 Zmiana w niezrealizowanym zysku/(stracie) na ró nicach kursowych (27.194.098) (77.524) (344.625) Zmiana w niezrealizowanym zysku/(stracie) na papierach, które zostan¹ wyemitowane w przysz³oœci (TBA) 198.671 - - Zmiana w niezrealizowanym zysku/(stracie) na innych instrumentach pochodnych 8.472.034 - - Zmiana w niezrealizowanym zysku/(stracie) za okres (394.771.447) (127.099.751) (342.923.669) Wzrost/(spadek) w wyniku operacji (97.565.498) (147.188.357) (420.485.704) Zmiany w kapitale udzia³owym Subskrypcje 14.717.100.191 159.416.113 893.021.372 Umorzenia (11.537.519.948) (349.951.000) (1.108.957.004) Wzrost/(spadek) w wyniku zmian w kapitale udzia³owym 3.179.580.243 (190.534.887) (215.935.632) Wyp³ata dywidendy (582.592.982) (3.631.528) (51.186.137) Aktywa na koniec okresu 46.313.614.882 1.193.151.261 3.493.713.994 * Saldo pocz¹tkowe zosta³o po³¹czone wed³ug kursów wymianywalut obowi¹zuj¹cych Po³¹czenie tych samych wed³ug kursu obowi¹zuj¹cego w dniu 31grudnia 2015r. daje kwotê 43.110.160.162. ** Na op³aty ró ne sk³ada³y siê w g³ównej mierze wynagrodzenie Cz³onków Zarz¹du, op³aty z tytu³u audytu, koszty podatkowe, rejestracyjne,koszty publikacji, wysy³ki i druku, a tak e wydatki na us³ugi prawne i dzia³ania marketingowe. *** Patrz informacja dodatkowa 3a). Za³¹czone informacje dodatkowe stanowi¹ integraln¹ czêœæ niniejszego sprawozdania finansowego. 11

JPMorgan Investment Funds Po³¹czony rachunek wyniku z operacji i zestawienie zmian w aktywach (c.d.) za okres od 1 stycznia 2016r. do 30 czerwca 2016r. Global Balanced Fund Global Conservative Balanced Fund Global Convertibles Fund () Global Dividend Fund Global Financials Fund Global High Yield Bond Fund 1.812.458.289 240.825.057 923.199.537 114.972.489 181.206.828 5.662.558.636 10.013.369 1.579.564 355.329 2.463.067 3.252.865-5.927.402 1.057.198 3.029.556 - - 188.601.644 - - - 1.363 - - 15.682 3.655 531 132-2.369 - - - - - - 908 - - - 164-15.957.361 2.640.417 3.385.416 2.464.562 3.253.029 188.604.013 10.834.142 1.483.868 3.640.251 748.616 915.894 18.428.234 851.236 127.660 347.770 56.893 71.934 2.568.978 588.124 186.543 123.056 170.746 20.524 209.468 338.505 114.285 227.344 109.189 61.937 832.252 91.405 29.784 36.564 30.042 22.729 115.345 414.591 66.332 127.281 28.761 32.707 1.138.900 138.923 25.237 14.944 104 1.999 331 - - - - - - 368.862 113.507 98.394 85.742 87.393 1.050.636 13.625.788 2.147.216 4.615.604 1.230.093 1.215.117 24.344.144 483.022 205.656 80.366 151.537 83.326 531.414 13.142.766 1.941.560 4.535.238 1.078.556 1.131.791 23.812.730 - - - - - - 13.142.766 1.941.560 4.535.238 1.078.556 1.131.791 23.812.730 2.814.595 698.857 (1.149.822) 1.386.006 2.121.238 164.791.283 31.700.653 73.462 (15.179.275) (4.339.054) (10.368.429) (145.976.406) 41.967.787 1.149.093 (20.987.437) 642.777 1.252.018 21.612.336 7.105.819 1.814.524 (227.617) - - - (916.180) 593.776 (383.002) (81.245) 51.025 74.555 - - - - - - - 149.898 (1.031.549) - - - 79.858.079 3.780.753 (37.808.880) (3.777.522) (9.065.386) (124.289.515) (42.323.797) 4.665.233 (975.042) 12.574 (18.628.623) 382.956.636 (59.105.244) (2.092.831) 1.545.033 66.557 256.853 (9.774.273) 852.229 (21.117) 50.490 - - - 469.668 48.298 (4.933) (3.486) 442 3.569 - - - - - - - 33.683 669.179 - - - (100.107.144) 2.633.266 1.284.727 75.645 (18.371.328) 373.185.932 (17.434.470) 7.112.876 (37.673.975) (2.315.871) (25.315.476) 413.687.700 264.051.052 67.444.218 89.979.628 24.959.845 18.302.333 1.637.218.910 (373.239.393) (45.428.322) (446.344.885) (24.476.099) (57.018.055) (1.725.096.408) (109.188.341) 22.015.896 (356.365.257) 483.746 (38.715.722) (87.877.498) (1.594.692) (106.888) (346.111) (929.982) (439.113) (128.132.493) 1.684.240.786 269.846.941 528.814.194 112.210.382 116.736.517 5.860.236.345 12

JPMorgan Investment Funds Po³¹czony rachunek wyniku z operacji i zestawienie zmian w aktywach (c.d.) za okres od 1 stycznia 2016r. do 30 czerwca 2016r. Global Income Fund Global Macro Fund (1) Global Macro Opportunities Fund Global Select Equity Fund Global Select Equity Plus Fund Income Opportunity Fund 15.531.924.565 268.450.089 1.124.558.668 198.427.468 10.173.223 5.286.170.120 132.571.006 6.178.650 43.934.180 2.381.383 112.964 2.581.550 263.078.129 1.023.564 3.890.288 - - 94.730.481 - - - 4.897 - - 11.605 14.088 63.710 103 91 8.804 - - - - - 7.229.459 - - 4.465 566 - - 395.660.740 7.216.302 47.892.643 2.386.949 113.055 104.550.294 86.337.736 4.078.998 18.011.257 771.924 64.330 17.643.731 5.237.903 380.621 1.802.113 93.476 4.338 2.073.275 6.007.782 443.165 2.276.572 17.205 10.762 298.002 1.805.246 313.770 748.775 68.820 73.300 794.279 292.716 104.582 228.790 11.847 5.651 168.745 3.498.548 227.660 1.074.865 41.140 2.134 989.419 13.489 3.098 844.311 89 8 3.251-771.402 5.080.764 - - 6.148.322 2.152.857 109.246 408.662 87.732 80.492 318.858 105.346.277 6.432.542 30.476.109 1.092.233 241.015 28.437.882 338.002 435.780 1.058.349 91.444 153.015 607.201 105.008.275 5.996.762 29.417.760 1.000.789 88.000 27.830.681 - - - - - 997.332 105.008.275 5.996.762 29.417.760 1.000.789 88.000 28.828.013 290.652.465 1.219.540 18.474.883 1.386.160 25.055 75.722.281 (217.890.232) (2.420.814) (54.753.848) (3.055.836) (63.467) (89.177.404) 294.764.926 251.819 22.363.583 1.752.583 32.302 98.638.583 (49.916.239) (3.555.842) (23.320.579) (19.050) (1.174) (2.201.824) (8.298.594) 10.212.670 92.109.695 (39.869) 514 (40.654) - - - - - 224.249 (4.007) (16.571.709) (114.462.840) - - 759.562 18.655.854 (12.083.876) (78.063.989) (1.362.172) (31.825) 8.202.512 (33.515.867) 22.110.592 176.892.281 (4.334.898) (333.238) 162.927.034 (19.562.336) (3.667.695) (34.093.602) 225.034 (11.323) (77.685.999) (41.425.729) (954.816) (9.106.296) (486) (234) (2.185.408) (2.295.489) (89.722) (22.193.491) 153 (185) 22.354 - - - - - 141.727-40.613 (76.863) - (277.462) 8.085.786 (96.799.421) 17.438.972 111.422.029 (4.110.197) (622.442) 91.305.494 212.508.898 6.574.636 51.832.923 (4.086.209) (629.212) 175.230.287 2.651.066.674 999.986.022 5.448.018.422 17.124.686 365.572 643.682.252 (2.656.968.117) (209.147.570) (846.749.318) (19.479.673) (1.596.242) (1.733.631.714) (5.901.443) 790.838.452 4.601.269.104 (2.354.987) (1.230.670) (1.089.949.462) (323.261.947) (248.335) (1.701.536) (12.038) (530) (26.694.995) 15.415.270.073 1.065.614.842 5.775.959.159 191.974.234 8.312.811 4.344.755.950 (1) Nazwa subfunduszu zosta³a zmieniona z JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund () na JPMorgan Investment Funds - Global Macro Fund w dniu 1 kwietnia 2016r. 13

JPMorgan Investment Funds Po³¹czony rachunek wyniku z operacji i zestawienie zmian w aktywach (c.d.) za okres od 1 stycznia 2016r. do 30 czerwca 2016r. Japan Advantage Equity Fund JPY Japan Select Equity Fund JPY Japan Strategic Value Fund JPY US Bond Fund US Equity Fund US Select Equity Fund 24.972.593.438 20.196.587.984 49.402.293.916 176.972.242 350.166.338 2.569.294.839 124.650.737 149.505.068 451.474.564-2.607.802 15.210.915 - - - 3.204.206 - - - - - - - - - - 5.069 356 237 128 - - - 94 - - - - - - - - 124.650.737 149.505.068 451.479.633 3.204.656 2.608.039 15.211.043 112.856.881 77.610.071 194.874.278 877.568 1.413.205 12.176.409 7.594.717 8.455.109 19.676.656 107.118 157.962 1.144.001 316.280 1.555.281 3.725.550 25.450 45.931 558.219 9.318.644 8.202.612 14.908.465 87.811 99.492 326.603 2.316.479 2.024.617 2.874.561 16.139 25.125 76.044 2.532.889 3.036.693 7.240.391 56.591 50.238 516.537 59.760 81.035 199.888 - - 576 - - - 960 - - 9.360.948 9.424.388 23.600.931 87.195 84.363 111.849 144.356.598 110.389.806 267.100.720 1.258.832 1.876.316 14.910.238 9.399.736 12.192.923 22.740.868 151.061 86.325 32.421 134.956.862 98.196.883 244.359.852 1.107.771 1.789.991 14.877.817 - - - - - - 134.956.862 98.196.883 244.359.852 1.107.771 1.789.991 14.877.817 (10.306.125) 51.308.185 207.119.781 2.096.885 818.048 333.226 (3.465.711.268) 140.498.543 (4.189.326.547) 1.204.994 8.515.502 35.987.932 (707.137.880) (183.610.123) (449.139.576) (2.293.523) 313.707 3.331.000 (82.472.250) (124.135.250) - 253.150 (202.771) (142.869) 86.379.304 (2.239.264) 58.422.782 714 (4.767) (320.155) - - - 478.569 - - - - - (17.786) (54) (57) (4.168.942.094) (169.486.094) (4.580.043.341) (373.882) 8.621.617 38.855.851 (1.312.857.942) (3.999.035.711) (7.257.174.753) 6.596.479 (17.293.381) (99.542.746) (50.812.772) (41.082.653) (82.242.376) (6.648.478) 67.704 296.209 70.000 870.000-228.608 (115.968) (25.943) 68.500 788 336.439 (1.851) 1.995 (9.967) - - - 56.944 - - - - - 1.919 - - (1.363.532.214) (4.039.247.576) (7.339.080.690) 233.621 (17.339.650) (99.282.447) (5.542.780.433) (4.157.425.485) (11.712.004.250) 1.956.624 (7.899.985) (60.093.370) 6.033.621.790 5.551.521.393 17.616.326.803 109.138.992 40.696.205 309.827.938 (19.412.052.322) (6.460.059.022) (22.985.013.941) (55.688.586) (99.893.955) (707.729.933) (13.378.430.532) (908.537.629) (5.368.687.138) 53.450.406 (59.197.750) (397.901.995) (1.892) (182.479) (43.520.446) (95) (517.428) (775.192) 6.051.380.581 15.130.442.391 32.278.082.082 232.379.177 282.551.175 2.110.524.282 14

JPMorgan Investment Funds Zestawienie zmian w liczbie jednostek (c.d.) za okres od 1 stycznia 2016r. do 30 czerwca 2016r. Jednostki wyemitowane wg stanu na pocz¹tek roku Jednostki subskrybowane Jednostki odkupione Jednostki wyemitowane wg stanu na koniec roku JPMorgan Investment Funds - Europe Select Equity Fund JPM Europe Select Equity A (acc) - 208.185,980 26.238,587 40.985,317 193.439,250 JPM Europe Select Equity A (acc) - 102.098,604 10.667,973 22.549,930 90.216,647 JPM Europe Select Equity A (dist) - 104.107,150 14.165,342 9.769,834 108.502,658 JPM Europe Select Equity C (acc) - 1.905.344,541 267.516,056 463.680,452 1.709.180,145 JPM Europe Select Equity C (acc) - 240,955 5.078,852 8,790 5.311,017 JPM Europe Select Equity C (dist) - 10,000 - - 10,000 JPM Europe Select Equity C (dist) - GBP 33.742,626-21.275,664 12.466,962 JPM Europe Select Equity D (acc) - 109.247,619 10.151,722 28.556,808 90.842,533 JPM Europe Select Equity D (acc) - 518,297-43,890 474,407 JPM Europe Select Equity I (acc) - 2.839.262,821 344.493,572 549.941,704 2.633.814,689 JPM Europe Select Equity I (acc) - 58.132,599-19.420,278 38.712,321 JPM Europe Select Equity I (acc) - (zabezpieczony) 781.615,142 98.434,584 163.040,800 717.008,926 JPM Europe Select Equity I (dist) - 810.584,631 68.273,285 125.719,038 753.138,878 JPM Europe Select Equity P (dist) - 2.870,034 - - 2.870,034 JPM Europe Select Equity X (acc) - 1.347.303,660 135.388,343 617.255,640 865.436,363 JPM Europe Select Equity X (acc) - (zabezpieczony) 555.170,441-109.991,356 445.179,085 JPM Europe Select Equity X (dist) - 193.492,451 7.363,572 121.634,532 79.221,491 JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - 4.411.906,506 492.498,036 1.248.433,228 3.655.971,314 JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - HUF (zabezpieczony) 9.144,757 234,736 1.836,608 7.542,885 JPM Europe Strategic Dividend A (acc) - (zabezpieczony) 1.241.956,264 165.283,673 415.376,344 991.863,593 JPM Europe Strategic Dividend A (dist) - 461.765,117 70.919,619 108.565,257 424.119,479 JPM Europe Strategic Dividend A (div) - 501.374,041 63.550,623 75.821,502 489.103,162 JPM Europe Strategic Dividend A (inc) - 3.384.461,024 189.750,282 575.893,400 2.998.317,906 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - 80.486,930 16.199,472 15.700,890 80.985,512 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - RMB (zabezpieczony) 3.789.596,477 30.242,064 1.052.907,234 2.766.931,307 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - SGD (zabezpieczony) 3.828.040,393 109.993,323 375.924,507 3.562.109,209 JPM Europe Strategic Dividend A (mth) - (zabezpieczony) 4.061.387,155 259.009,694 1.534.000,835 2.786.396,014 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - 3.829.255,930 2.770.970,640 1.796.910,939 4.803.315,631 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - PLN (zabezpieczony) 4.523,333 1.172,856-5.696,189 JPM Europe Strategic Dividend C (acc) - (zabezpieczony) 5.998,909 145.807,239 66,467 151.739,681 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - 2.104.487,852 123.439,395 363.136,269 1.864.790,978 JPM Europe Strategic Dividend C (dist) - GBP 3.288,526 1.276,545 235,014 4.330,057 JPM Europe Strategic Dividend C (div) - 4.126.975,680 229.925,590 1.015.746,819 3.341.154,451 JPM Europe Strategic Dividend C (inc) - (zabezpieczony) 147.160,000 4.300,000 32.261,000 119.199,000 JPM Europe Strategic Dividend C (mth) - 10,000 - - 10,000 JPM Europe Strategic Dividend C (mth) - RMB (zabezpieczony) 8,911 - - 8,911 JPM Europe Strategic Dividend C (mth) - SGD (zabezpieczony) 141,909 59.080,735-59.222,644 JPM Europe Strategic Dividend C (mth) - (zabezpieczony) 334.946,636 71.662,816 107.690,098 298.919,354 JPM Europe Strategic Dividend D (acc) - 312.340,469 41.445,300 75.166,856 278.618,913 JPM Europe Strategic Dividend D (div) - 642.028,920 230.564,613 119.760,370 752.833,163 JPM Europe Strategic Dividend D (mth) - (zabezpieczony) 3.349,318 5.120,991 1.033,770 7.436,539 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - 789.715,309 188.015,644 13.107,304 964.623,649 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - SGD** - 135,441-135,441 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - SGD (zabezpieczony) 17.490.867,032 8.579,853 5.715.669,865 11.783.777,020 JPM Europe Strategic Dividend I (acc) - (zabezpieczony) - 10,000-10,000 JPM Europe Strategic Dividend I (dist) - 51.461,978 4.856,420 11.885,982 44.432,416 JPM Europe Strategic Dividend X (acc) - 1.229.522,312 582.752,349 428.143,909 1.384.130,752 JPM Europe Strategic Dividend X (dist) - GBP 43.871,578-9.450,000 34.421,578 JPM Europe Strategic Dividend X (div) - - 1.354.335,796 143.540,000 1.210.795,796 JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund JPM Global Balanced A (acc) - 233.375,758 27.763,115 51.766,231 209.372,642 JPM Global Balanced A (acc) - (zabezpieczony) 4.494.733,904 156.950,802 932.900,888 3.718.783,818 JPM Global Balanced A (dist) - 821.387,979 40.472,325 84.004,494 777.855,810 JPM Global Balanced A (dist) - (zabezpieczony) 186.094,253 5.802,788 31.044,640 160.852,401 JPM Global Balanced A (mth) - (zabezpieczony) 18.213,816 9.130,579 3.357,330 23.987,065 JPM Global Balanced C (acc) - 178.679,334 49.712,194 43.730,432 184.661,096 JPM Global Balanced C (acc) - (zabezpieczony) 1.157.887,765 514.006,944 327.419,430 1.344.475,279 JPM Global Balanced C (dist) - 1.351,037-88,000 1.263,037 JPM Global Balanced C (dist) - (zabezpieczony) 8,902 8.600,447-8.609,349 JPM Global Balanced C (mth) - (zabezpieczony) 25.937,629 216.187,872 1.270,407 240.855,094 JPM Global Balanced D (acc) - 811.184,482 71.809,882 164.213,671 718.780,693 JPM Global Balanced D (acc) - (zabezpieczony) 727.994,037 70.196,269 122.707,827 675.482,479 JPM Global Balanced D (mth) - (zabezpieczony) 22.363,164 432,099 303,087 22.492,176 JPM Global Balanced I (acc) - 214.614,068 27.462,550 14.889,909 227.186,709 JPM Global Balanced T (acc) - 146.961,567 24.446,696 39.000,365 132.407,898 JPM Global Balanced X (acc) - ** - 4.781,014-4.781,014 JPM Global Balanced X (acc) - (zabezpieczony)* 350,391-350,391 - JPMorgan Investment Funds - Global Conservative Balanced Fund JPM Global Conservative Balanced A (acc) - 101.791,237 20.366,816 15.429,044 106.729,009 JPM Global Conservative Balanced A (acc) - 11.604,364 5.404,943 1.153,190 15.856,117 JPM Global Conservative Balanced A (dist) - 41.965,803 736,307 5.695,982 37.006,128 JPM Global Conservative Balanced A (inc) - 20.762,079 690,638 2.706,530 18.746,187 JPM Global Conservative Balanced C (acc) - 30.375,101 11.472,062 12.922,988 28.924,175 JPM Global Conservative Balanced C (dist) - 1.323,000 - - 1.323,000 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - 504.906,392 208.923,336 71.892,308 641.937,420 JPM Global Conservative Balanced D (acc) - SEK (zabezpieczony) 43.490,395 1.168,826 7.513,948 37.145,273 JPM Global Conservative Balanced X (acc) - 638,558 1.094,620 175,275 1.557,903 15

JPMorgan Investment Funds Zestawienie zmian w liczbie jednostek (c.d.) za okres od 1 stycznia 2016r. do 30 czerwca 2016r. Jednostki wyemitowane wg stanu na pocz¹tek roku Jednostki subskrybowane Jednostki odkupione Jednostki wyemitowane wg stanu na koniec roku JPMorgan Investment Funds - Global Convertibles Fund () JPM Global Convertibles () A (acc) - 2.409.191,376 108.844,171 751.712,081 1.766.323,466 JPM Global Convertibles () A (acc) - SGD (zabezpieczony)# 76.939,294 27.836,810 41.237,184 63.538,920 JPMorgan Global Convertibles () A (acc) - *** 30.915,865 0,011 30.915,876 - JPM Global Convertibles () A (dist) - 437.067,655 8.065,287 358.072,396 87.060,546 JPM Global Convertibles () A (mth) - 118.049,646 2.281,521 66.542,250 53.788,917 JPM Global Convertibles () C (acc) - SGD (zabezpieczony) 141,644 - - 141,644 JPM Global Convertibles () C (acc) - 1.420.053,191 90.585,314 848.430,446 662.208,059 JPM Global Convertibles () C (dist) - 20,100 - - 20,100 JPM Global Convertibles () C (mth) - 26.697,040 6.511,372 1.309,427 31.898,985 JPM Global Convertibles () D (acc) - 329.755,863 11.560,611 131.123,845 210.192,629 JPM Global Convertibles () D (mth) - 79.154,050 2.771,387 6.996,493 74.928,944 JPM Global Convertibles () I (acc) - 871.815,466 375.552,987 772.968,694 474.399,759 JPM Global Convertibles () X (acc) - 1.672,772 2.612,055 763,621 3.521,206 JPMorgan Investment Funds - Global Dividend Fund JPM Global Dividend A (acc) - 45.976,162 6.061,261 3.563,312 48.474,111 JPM Global Dividend A (acc) - (zabezpieczony) 25.051,275 674,227 2.295,280 23.430,222 JPM Global Dividend A (acc) - 154.753,655 84.214,319 80.838,398 158.129,576 JPM Global Dividend A (div) - 46.278,466 11.848,190 13.309,795 44.816,861 JPM Global Dividend A (div) - (zabezpieczony) 10.458,220 2.866,255 1.981,935 11.342,540 JPM Global Dividend A (div) - 15.034,217 1.089,291 2.237,385 13.886,123 JPM Global Dividend A (inc) - (zabezpieczony) 48,673 - - 48,673 JPM Global Dividend A (inc) - 90.342,662 8.789,474 15.255,981 83.876,155 JPM Global Dividend A (mth) - (zabezpieczony) 3.581,717 5.026,851 4.006,191 4.602,377 JPM Global Dividend C (acc) - 108.448,425 6.165,965 12.565,799 102.048,591 JPM Global Dividend C (acc) - (zabezpieczony) 10,000 - - 10,000 JPM Global Dividend C (dist) - 841,073 - - 841,073 JPM Global Dividend C (div) - 8.593,484-13,484 8.580,000 JPM Global Dividend C (inc) - (zabezpieczony) 2.023,488 184,000 36,000 2.171,488 JPM Global Dividend D (acc) - (zabezpieczony) 181.394,584 22.632,886 46.793,287 157.234,183 JPM Global Dividend D (acc) - 64.669,570 20.991,865 10.533,452 75.127,983 JPM Global Dividend D (div) - (zabezpieczony) 236.374,707 65.772,210 34.055,804 268.091,113 JPM Global Dividend I (inc) - (zabezpieczony) 9,948 - - 9,948 JPM Global Dividend T (acc) - (zabezpieczony) 14.283,914 6.132,632 5.178,611 15.237,935 JPM Global Dividend X (acc) - (zabezpieczony) 1.642,995-314,503 1.328,492 JPM Global Dividend X (acc) - ** - 1.534,857 0,001 1.534,856 JPM Global Dividend X (dist) - AUD 50.967,444 1.645,022 257,029 52.355,437 JPMorgan Investment Funds - Global Financials Fund JPM Global Financials A (acc) - 229.548,384 18.458,062 127.048,604 120.957,842 JPM Global Financials A (acc) - SGD 150.978,245 2.180,209 15.605,428 137.553,026 JPM Global Financials A (acc) - 787.200,595 61.634,038 222.532,913 626.301,720 JPM Global Financials A (dist) - 133.162,907 811,861 33.904,029 100.070,739 JPM Global Financials C (acc) - 268.375,985 19.432,956 52.328,360 235.480,581 JPM Global Financials C (acc) - SGD 140,996 - - 140,996 JPM Global Financials C (acc) - 89.022,752 38.508,469 20.833,903 106.697,318 JPM Global Financials C (dist) - 141.717,089 27.836,086 165.753,955 3.799,220 JPM Global Financials D (acc) - 36.551,552 17.149,503 6.066,560 47.634,495 JPM Global Financials X (acc) - ** - 576,997-576,997 16

JPMorgan Investment Funds Zestawienie zmian w liczbie jednostek (c.d.) za okres od 1 stycznia 2016r. do 30 czerwca 2016r. Jednostki wyemitowane wg stanu na pocz¹tek roku Jednostki subskrybowane Jednostki odkupione Jednostki wyemitowane wg stanu na koniec roku JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund JPM Global High Yield Bond A (acc) - AUD (zabezpieczony) 308.936,163 1.155.652,424 1.087.564,303 377.024,284 JPM Global High Yield Bond A (acc) - CHF (zabezpieczony) 10.157,011 2.775,000 1.131,011 11.801,000 JPM Global High Yield Bond A (acc) - (zabezpieczony) 382.119,431 109.620,662 121.956,333 369.783,760 JPM Global High Yield Bond A (acc) - HUF (zabezpieczony) 20.181,270 2.451,414 4.499,091 18.133,593 JPM Global High Yield Bond A (acc) - 2.683.258,651 1.013.924,444 1.451.556,679 2.245.626,416 JPM Global High Yield Bond A (dist) - 121.340,231 11.372,425 49.812,775 82.899,881 JPM Global High Yield Bond A (inc) - (zabezpieczony) 339.309,208 99.338,611 82.041,091 356.606,728 JPM Global High Yield Bond A (irc) - AUD (zabezpieczony) 59.991.405,791 14.254.486,279 13.585.345,160 60.660.546,910 JPM Global High Yield Bond A (irc) - CAD (zabezpieczony) 1.109.107,631 246.349,302 173.219,950 1.182.236,983 JPM Global High Yield Bond A (irc) - NZD (zabezpieczony) 120.179,608 32.162,669 6.270,877 146.071,400 JPM Global High Yield Bond A (irc) - RMB (zabezpieczony) 362.445,537 919.066,906 987.850,822 293.661,621 JPM Global High Yield Bond A (mth) - HKD 56.411.508,878 19.687.862,402 13.261.022,413 62.838.348,867 JPM Global High Yield Bond A (mth) - SGD 445.262,027 30.630,043 72.529,972 403.362,098 JPM Global High Yield Bond A (mth) - 28.060.119,056 5.431.856,743 6.613.064,996 26.878.910,803 JPM Global High Yield Bond C (acc) - (zabezpieczony) 517.242,980 558.694,132 536.711,567 539.225,545 JPM Global High Yield Bond C (acc) - PLN (zabezpieczony) 45.590,268 3.010,320 21.255,147 27.345,441 JPM Global High Yield Bond C (acc) - 2.926.609,223 1.165.810,523 874.129,403 3.218.290,343 JPM Global High Yield Bond C (dist) - (zabezpieczony) 10.552,116-4.015,000 6.537,116 JPM Global High Yield Bond C (dist) - GBP (zabezpieczony) 482.904,282 177.163,097 40.393,449 619.673,930 JPM Global High Yield Bond C (dist) - 477.377,771 124.934,212 314.736,744 287.575,239 JPM Global High Yield Bond C (div) - (zabezpieczony) 26.185,606 6.823,310-33.008,916 JPM Global High Yield Bond C (inc) - (zabezpieczony) 79.913,702 366.092,000 57.219,000 388.786,702 JPM Global High Yield Bond C (irc) - CAD (zabezpieczony) 129,132 64.343,260-64.472,392 JPM Global High Yield Bond C (irc) - RMB (zabezpieczony) 639,280 - - 639,280 JPM Global High Yield Bond C (mth) - HKD 774,606 - - 774,606 JPM Global High Yield Bond C (mth) - 841.662,732 275.757,128 110.100,398 1.007.319,462 JPM Global High Yield Bond D (acc) - (zabezpieczony) 151.771,593 49.852,566 30.073,818 171.550,341 JPM Global High Yield Bond D (acc) - PLN (zabezpieczony) 13.005,267 30.934,079 21.217,604 22.721,742 JPM Global High Yield Bond D (acc) - 55.397,364 83.656,551 52.333,270 86.720,645 JPM Global High Yield Bond D (div) - (zabezpieczony) 675.246,593 801.207,234 91.821,244 1.384.632,583 JPM Global High Yield Bond I (acc) - (zabezpieczony) 1.054.630,516 602.493,303 162.183,662 1.494.940,157 JPM Global High Yield Bond I (acc) - 3.348.867,807 837.546,270 1.123.773,790 3.062.640,287 JPM Global High Yield Bond I (dist) - (zabezpieczony) 35.580,956 16.686,401 14.304,718 37.962,639 JPM Global High Yield Bond I (dist) - GBP (zabezpieczony) 19.366,277 38.622,911-57.989,188 JPM Global High Yield Bond I (dist) - 263.712,332 334.170,909 120.310,060 477.573,181 JPM Global High Yield Bond I (inc) - (zabezpieczony) 1.066.284,234 66.988,594 90.978,831 1.042.293,997 JPM Global High Yield Bond I (mth) - 2.424.497,005-300.289,497 2.124.207,508 JPM Global High Yield Bond P (dist) - ** - 12.660,731-12.660,731 JPM Global High Yield Bond T (acc) - (zabezpieczony) 11.793,367 14.878,114 2.667,110 24.004,371 JPM Global High Yield Bond X (acc) - (zabezpieczony) 1.965.993,601 249.268,206 764.709,765 1.450.552,042 JPM Global High Yield Bond X (acc) - 1.721.054,022 854.816,131 597.078,280 1.978.791,873 JPM Global High Yield Bond X (dist) - 10,000 - - 10,000 17

JPMorgan Investment Funds Zestawienie zmian w liczbie jednostek (c.d.) za okres od 1 stycznia 2016r. do 30 czerwca 2016r. Jednostki wyemitowane wg stanu na pocz¹tek roku Jednostki subskrybowane Jednostki odkupione Jednostki wyemitowane wg stanu na koniec roku JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund JPM Global Income A (acc) - AUD (zabezpieczony) 3.070.848,006 346.274,091 702.109,053 2.715.013,044 JPM Global Income A (acc) - CHF (zabezpieczony) 173.160,229 23.577,063 19.877,107 176.860,185 JPM Global Income A (acc) - 6.274.604,781 1.825.404,177 2.490.320,699 5.609.688,259 JPM Global Income A (acc) - SGD (zabezpieczony) 134,160 10.070,493-10.204,653 JPM Global Income A (acc) - (zabezpieczony) 6.951.042,987 1.111.568,445 2.162.777,941 5.899.833,491 JPM Global Income A (dist) - GBP (zabezpieczony) 14.385,554 7.096,570 355,000 21.127,124 JPM Global Income A (div) - CHF (zabezpieczony) 19.452,109 1.715,586 1.720,358 19.447,337 JPM Global Income A (div) - 23.445.676,496 2.696.279,306 1.979.048,408 24.162.907,394 JPM Global Income A (div) - SGD 838.408,875 34.591,372 90.828,945 782.171,302 JPM Global Income A (div) - SGD (zabezpieczony) 3.180.667,978 65.180,906 460.834,167 2.785.014,717 JPM Global Income A (div) - (zabezpieczony) 5.036.400,014 427.563,590 905.323,341 4.558.640,263 JPM Global Income A (inc) - 4.049.040,465 567.512,055 201.174,361 4.415.378,159 JPM Global Income A (irc) - AUD (zabezpieczony) 86.368.875,725 22.400.136,216 21.050.786,876 87.718.225,065 JPM Global Income A (irc) - CAD (zabezpieczony) 367.613,226 431.751,197 244.533,448 554.830,975 JPM Global Income A (irc) - RMB (zabezpieczony) 9.446.716,908 2.173.773,863 1.948.720,975 9.671.769,796 JPM Global Income A (mth) - 502.594,713 258.706,938 20.868,307 740.433,344 JPM Global Income A (mth) - GBP (zabezpieczony) 108.829,351 6.841,769 24.260,058 91.411,062 JPM Global Income A (mth) - SGD (zabezpieczony) 48.701.628,330 6.691.315,468 5.155.734,600 50.237.209,198 JPM Global Income A (mth) - (zabezpieczony) 21.385.674,486 3.127.179,744 5.057.665,886 19.455.188,344 JPM Global Income C (acc) - 5.568.518,689 1.755.016,863 1.409.735,212 5.913.800,340 JPM Global Income C (acc) - PLN (zabezpieczony) 1.809,333 497,581-2.306,914 JPM Global Income C (acc) - (zabezpieczony) 1.379.287,838 146.671,787 204.694,274 1.321.265,351 JPM Global Income C (dist) - GBP (zabezpieczony) 99.223,114 3.009,312 47.794,327 54.438,099 JPM Global Income C (dist) - (zabezpieczony) 9.729,987 2.986,688 3.796,433 8.920,242 JPM Global Income C (div) - 2.458.720,731 823.939,058 285.730,522 2.996.929,267 JPM Global Income C (div) - CHF (zabezpieczony) - 9,718-9,718 JPM Global Income C (div) - (zabezpieczony) 812.665,052 189.576,964 149.723,026 852.518,990 JPM Global Income C (irc) - AUD (zabezpieczony) 137,461 669.282,037 137,461 669.282,037 JPM Global Income C (irc) - RMB (zabezpieczony) 635,832 - - 635,832 JPM Global Income C (mth) - GBP (zabezpieczony) 13,591 5.329,837-5.343,428 JPM Global Income C (mth) - SGD (zabezpieczony) 138,263 521.380,187-521.518,450 JPM Global Income C (mth) - (zabezpieczony) 120.246,005 86.096,769 22.823,840 183.518,934 JPM Global Income D (acc) - 4.768.122,107 598.457,678 945.477,594 4.421.102,191 JPM Global Income D (acc) - (zabezpieczony) 1.014.397,640 65.249,246 171.347,138 908.299,748 JPM Global Income D (div) - 18.709.051,738 3.889.067,578 2.280.367,472 20.317.751,844 JPM Global Income D (div) - (zabezpieczony) 208.679,344 75.162,813 22.551,748 261.290,409 JPM Global Income D (mth) - (zabezpieczony) 1.028.586,530 72.096,859 144.424,347 956.259,042 JPM Global Income I (acc) - 135.746,000 3.464,511 23.732,000 115.478,511 JPM Global Income I (acc) - (zabezpieczony)* 79.796,116 275.561,505 355.357,621 - JPM Global Income I (mth) - JPY (zabezpieczony) 3.825.470,202 1.263.996,412-5.089.466,614 JPM Global Income T (div) - 3.006.525,433 181.625,893 710.014,530 2.478.136,796 JPM Global Income V (acc) - (zabezpieczony w BRL) - 152.205,952 27.570,120 124.635,832 JPM Global Income X (div) - 1.614.855,000 23.380,000 185.860,000 1.452.375,000 JPM Global Income X (irc) - AUD (zabezpieczony) 58.708,633 2.033,735 107,181 60.635,187 JPMorgan Investment Funds - Global Macro Fund (1) JPM Global Macro A (acc) - AUD (zabezpieczony) - 28.715,004-28.715,004 JPM Global Macro A (acc) - (zabezpieczony) 275.721,227 1.429.871,767 547.469,652 1.158.123,342 JPM Global Macro A (acc) - SGD (zabezpieczony) - 406.628,993-406.628,993 JPM Global Macro A (acc) - 741.681,397 1.629.580,216 592.841,120 1.778.420,493 JPM Global Macro A (inc) - (zabezpieczony) 121.001,709 312.262,285 4.693,154 428.570,840 JPM Global Macro A (mth) - 39.774,400 116.260,135 10.007,657 146.026,878 JPM Global Macro C (acc) - (zabezpieczony) 264.980,686 1.735.541,979 226.388,116 1.774.134,549 JPM Global Macro C (acc) - 9.508,722 762.505,878 10.929,877 761.084,723 JPM Global Macro C (inc) - (zabezpieczony) - 347.732,361 2.837,000 344.895,361 JPM Global Macro C (mth) - 94.871,074 149.265,452 12.735,633 231.400,893 JPM Global Macro D (acc) - (zabezpieczony) 374.681,672 1.172.471,574 234.529,371 1.312.623,875 JPM Global Macro D (acc) - 366.152,510 665.143,200 168.729,037 862.566,673 JPM Global Macro D (mth) - 15.546,289 20.985,930 3.778,580 32.753,639 JPM Global Macro I (acc) - SEK (zabezpieczony) - 720.193,060-720.193,060 JPM Global Macro X (acc) - ** - 2.394,953-2.394,953 (1) Nazwa subfunduszu zosta³a zmieniona z JPMorgan Investment Funds - Global Capital Preservation Fund () na JPMorgan Investment Funds - Global Macro Fund w dniu 1 kwietnia 2016r. 18

JPMorgan Investment Funds Zestawienie zmian w liczbie jednostek (c.d.) za okres od 1 stycznia 2016r. do 30 czerwca 2016r. Jednostki wyemitowane wg stanu na pocz¹tek roku Jednostki subskrybowane Jednostki odkupione Jednostki wyemitowane wg stanu na koniec roku JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund JPM Global Macro Opportunities A (acc) - AUD (zabezpieczony) - 1.258.800,273 158.772,070 1.100.028,203 JPM Global Macro Opportunities A (acc) - CHF (zabezpieczony) 17.490,000 45.027,960 994,361 61.523,599 JPM Global Macro Opportunities A (acc) - 2.482.027,295 6.488.858,013 1.044.588,150 7.926.297,158 JPM Global Macro Opportunities A (acc) - SEK (zabezpieczony) - 1.437,173 238,619 1.198,554 JPM Global Macro Opportunities A (acc) - SGD (zabezpieczony) - 5.790.150,210 207.938,440 5.582.211,770 JPM Global Macro Opportunities A (acc) - (zabezpieczony) 220.198,048 8.780.151,302 2.227.961,595 6.772.387,755 JPM Global Macro Opportunities A (dist) - 74.731,880 428.110,211 54.525,809 448.316,282 JPM Global Macro Opportunities A (inc) - 145.760,557 1.260.601,855 90.683,390 1.315.679,022 JPM Global Macro Opportunities C (acc) - AUD (zabezpieczony) - 131,062-131,062 JPM Global Macro Opportunities C (acc) - CHF (zabezpieczony) 9,301 17.831,748 93,303 17.747,746 JPM Global Macro Opportunities C (acc) - 1.774.278,692 7.826.342,978 1.545.553,615 8.055.068,055 JPM Global Macro Opportunities C (acc) - PLN (zabezpieczony) - 4.138,914-4.138,914 JPM Global Macro Opportunities C (acc) - (zabezpieczony)** - 189.602,267-189.602,267 JPM Global Macro Opportunities C (dist) - 7.497,184 37.132,506 4.662,993 39.966,697 JPM Global Macro Opportunities C (dist) - GBP (zabezpieczony) 97.815,716 140.962,395 36.477,209 202.300,902 JPM Global Macro Opportunities C (dist) - (zabezpieczony) 56.053,429 373.770,215 44.582,830 385.240,814 JPM Global Macro Opportunities C (inc) - - 508.330,903 30.702,000 477.628,903 JPM Global Macro Opportunities D (acc) - 1.626.978,120 5.372.097,182 925.611,660 6.073.463,642 JPM Global Macro Opportunities D (acc) - (zabezpieczony) - 2.940,784-2.940,784 JPM Global Macro Opportunities I (acc) - - 426.544,150 3.683,618 422.860,532 JPM Global Macro Opportunities I (acc) - JPY (zabezpieczony) - 4.659.423,790-4.659.423,790 JPM Global Macro Opportunities I (acc) - SEK (zabezpieczony) 2.731,226 99.245,290-101.976,516 JPM Global Macro Opportunities I (acc) - (zabezpieczony) 493.854,448 2.932.737,854 111.594,485 3.314.997,817 JPM Global Macro Opportunities T (acc) - 34.180,184 566.701,181 13.331,033 587.550,332 JPM Global Macro Opportunities V (acc) - (zabezpieczony w BRL) - 117.525,208 4.234,587 113.290,621 JPM Global Macro Opportunities X (acc) - 2.128,535 903.957,441-906.085,976 JPM Global Macro Opportunities X (acc) - (zabezpieczony) 428.078,000 113.892,554 866,926 541.103,628 JPM Global Macro Opportunities X (dist) - AUD (zabezpieczony) - 50.032,730-50.032,730 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Fund JPM Global Select Equity A (acc) - 2.487,814 1.910,220 1.220,286 3.177,748 JPM Global Select Equity A (acc) - 319.636,855 20.812,238 39.270,418 301.178,675 JPM Global Select Equity A (dist) - 6.872,182 46,606 731,209 6.187,579 JPM Global Select Equity C (acc) - 9.353,878 5.530,102 225,036 14.658,944 JPM Global Select Equity C (acc) - 449.119,469 55.826,455 49.992,667 454.953,257 JPM Global Select Equity D (acc) - 29.290,155 2.286,247 8.346,821 23.229,581 JPM Global Select Equity X (acc) - 136.722,785-118,389 136.604,396 JPMorgan Investment Funds - Global Select Equity Plus Fund JPM Global Select Equity Plus A (perf) (acc) - 38.111,646 1.344,454 5.720,973 33.735,127 JPM Global Select Equity Plus A (perf) (dist) - 267,836 - - 267,836 JPM Global Select Equity Plus C (perf) (acc) - 1.357,837-355,885 1.001,952 JPM Global Select Equity Plus D (perf) (acc) - 19.014,356 1.005,664 4.207,771 15.812,249 JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund JPM Income Opportunity A (perf) (acc) - CHF (zabezpieczony) 913.147,977 12.666,318 429.037,664 496.776,631 JPM Income Opportunity A (perf) (acc) - (zabezpieczony) 7.232.806,557 1.260.143,335 2.479.066,283 6.013.883,609 JPM Income Opportunity A (perf) (acc) - SEK (zabezpieczony) 332.328,613 1.335,707 188.589,855 145.074,465 JPM Income Opportunity A (perf) (acc) - SGD (zabezpieczony) 2.957.730,572-196.734,277 2.760.996,295 JPM Income Opportunity A (perf) (acc) - 5.219.693,608 99.738,264 1.506.107,195 3.813.324,677 JPM Income Opportunity A (perf) (dist) - (zabezpieczony) 11,422 - - 11,422 JPM Income Opportunity A (perf) (dist) - GBP (zabezpieczony) 472.172,475 37.522,910 133.414,069 376.281,316 JPM Income Opportunity A (perf) (dist) - 14.704,871-0,001 14.704,870 JPM Income Opportunity A (perf) (fix) 2,35 - (zabezpieczony) 89.712,327 1.669,671 26.081,568 65.300,430 JPM Income Opportunity A (perf) (inc) - (zabezpieczony) 1.158.294,931 25.325,757 398.066,436 785.554,252 JPM Income Opportunity A (perf) (mth) - 570.555,807 33.063,305 147.349,604 456.269,508 JPM Income Opportunity C (perf) (acc) - CHF (zabezpieczony) 447.512,779 308.236,653 115.080,520 640.668,912 JPM Income Opportunity C (perf) (acc) - (zabezpieczony) 6.493.979,881 797.616,368 2.142.494,125 5.149.102,124 JPM Income Opportunity C (perf) (acc) - SEK (zabezpieczony) 4.711,823 975,796-5.687,619 JPM Income Opportunity C (perf) (acc) - SGD (zabezpieczony) 140,996 - - 140,996 JPM Income Opportunity C (perf) (acc) - 2.704.659,288 1.045.767,759 1.013.869,106 2.736.557,941 JPM Income Opportunity C (perf) (dist) - (zabezpieczony) 481.819,875 11.348,141 138.654,020 354.513,996 JPM Income Opportunity C (perf) (dist) - GBP (zabezpieczony) 2.240.691,131 265.012,952 520.435,538 1.985.268,545 JPM Income Opportunity C (perf) (dist) - 750.958,579 48.518,711 270.567,637 528.909,653 JPM Income Opportunity C (perf) (inc) - (zabezpieczony) 47.243,481 4.725,063 12.740,008 39.228,536 JPM Income Opportunity C (perf) (mth) - 43.324,387 92.409,081 17.330,573 118.402,895 JPM Income Opportunity D (perf) (acc) - (zabezpieczony) 1.648.861,570 85.117,903 415.058,339 1.318.921,134 JPM Income Opportunity D (perf) (acc) - 167.722,071 11.938,238 56.193,215 123.467,094 JPM Income Opportunity D (perf) (fix) 2,15 - (zabezpieczony) 272.394,701 7.866,647 68.169,260 212.092,088 JPM Income Opportunity D (perf) (inc) - (zabezpieczony) 47.563,261 4.907,543 8.093,554 44.377,250 JPM Income Opportunity I (perf) (acc) - CHF (zabezpieczony) 1.237,980 2.005,039 109,191 3.133,828 JPM Income Opportunity I (perf) (acc) - (zabezpieczony) 3.559.943,312 201.839,015 1.766.196,825 1.995.585,502 JPM Income Opportunity I (perf) (acc) - SGD (zabezpieczony) 26.732.962,525-6.711.899,791 20.021.062,734 JPM Income Opportunity I (perf) (acc) - 1.157.979,881 114.450,835 145.541,317 1.126.889,399 JPM Income Opportunity I (perf) (dist) - GBP (zabezpieczony) 364.323,707 64.763,743 106.100,794 322.986,656 JPM Income Opportunity I (perf) (dist) - 124.306,045 34.527,218 11.735,611 147.097,652 JPM Income Opportunity I (perf) (inc) - (zabezpieczony) 1.356.965,204 12.513,919 182.327,014 1.187.152,109 JPM Income Opportunity P (perf) (acc) - 2.965,306 1.401,261-4.366,567 JPM Income Opportunity P (perf) (dist) - GBP (zabezpieczony) 493,370 - - 493,370 JPM Income Opportunity X (perf) (acc) - (zabezpieczony) 100.529,599 590,000 13.178,605 87.940,994 JPM Income Opportunity X (perf) (acc) - 331.243,433 452,980 327.791,692 3.904,721 JPM Income Opportunity X (perf) (dist) - GBP (zabezpieczony) 10,112 - - 10,112 JPM Income Opportunity X (perf) (dist) - 3.727,080 346,000 4.063,080 10,000 19