Dziennik Prywatnego Maklera piątek, 22 lutego 2013 WIG 45 879-0,37% WIG20 2 436-0,27% DJIA 13 881-0,33 NASDAQ 3 131-1,06% S&P500 1 502-0,66% Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Wydarzenia dnia NIEMCY 08:00 PKB NIEMCY 10:00 Indeks instytutu Ifo AGORA AGORA ASSECO SEE ASSECO SEE AZOTY TARNÓW BUDIMEX CZERWONA TOREBKA ELEKTROBUDOWA IMPEXMETAL Wiadomości z rynku Agora miała w IV kw. '12 0,1 mln zł straty netto wobec konsensusu 4,1 mln zł straty IV kw. '12 konsensus PAP różnica zysk netto -0,1-4,1 EBIT -3,1-4,2 przychody 309,6 305,4 1,4% Agora prognozuje w '13 5-8 proc. spadku rynku reklamy; 22-25 proc. spadku w dziennikach Według szacunków spółki 13-16 proc. spadku zanotuje segment czasopism. O 7-10 proc. spadną wydatki na reklamę w telewizji, o 4-7 proc. w radiu i o 3-6 proc. w outdoorze. Rok 2013 na plusie zakooczy internet, który zyska 2-5 proc. oraz kino, gdzie spodziewany jest wzrost rzędu 0-3 proc. Backlog Asseco SEE ma wartośd 55 mln euro wobec 56,5 mln euro przed rokiem Spółka planuje wypłatę wysokiej dywidendy z zysku za 2012 r. Asseco SEE rozmawia wstępnie o akwizycjach z pięcioma firmami Asseco SEE prowadzi wstępne rozmowy o akwizycjach z pięcioma spółkami, jednak ewentualnej transakcji należy się spodziewad nie wcześniej niż w III kw. W razie konieczności spółka nie wyklucza finansowania zewnętrznego. W kolejnych latach na dywidendę może trafiad mniejsza częśd zysku niż za 2012 r. Grupa Azoty obserwuje od stycznia lekki spadek wolumenów sprzedaży i cen w segmencie nawozowym rok do roku Przyczyną są między innymi problemy administracyjne nie wszyscy rolnicy otrzymali już należne dopłaty unijne. Oczekiwali też spadku cen nawozów w wyniku obniżki taryfy gazowej od początku roku. Oferta konsorcjum Budimeksu na modernizację oczyszczalni ścieków najkorzystniejsza Oferta Konsorcjum Budimeksu i Cadagua o wartości 85,96 mln zł netto na modernizację oczyszczalni ścieków w Tomaszowie Mazowieckim została wybrana jako najkorzystniejsza. Udział Budimeksu w konsorcjum wynosi 50 proc. Termin zakooczenia robót ustalono na 36 miesięcy od podpisania umowy. Czerwona Torebka obniżyła skons. prognozę zysku brutto w tym roku do 78,72 mln zł ze 166,71 mln zł wcześniej Nowa prognoza czerwonej Torebki zakłada też, że skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosą w tym roku 232,15 mln zł wobec 122,84 mln zł wcześniej. Skonsolidowany zysk z działalności operacyjnej (EBIT) ma wynieśd 95,51 mln zł wobec 184,52 mln zł. Spółka podała, że na koniecznośd weryfikacji planów finansowych na najbliższy rok wpływ miały przede wszystkim niższa od zakładanej wysokośd środków pozyskanych z emisji akcji serii D spółki. Wpływy z emisji wyniosły 18,8 mln zł wobec 281 mln zł szacowanych przy założeniu objęcia wszystkich akcji nowej emisji. Oferta Elektrobudowy o wartości 297,5 mln zł brutto druga w przetargu PSE Najniższą ofertę (269,4 mln zł brutto) złożył katowicki Elbud. Zysk netto Impexmetalu spadł w IV kw.'12 do 8,86 mln zł z 18,36 mln zł rok wcześniej Zysk operacyjny grupy wyniósł w IV kw. 6,99 mln zł wobec 20,1 mln zł przed rokiem. Zysk brutto na sprzedaży w IV kw. spadł do 36,15 mln zł wobec 55,21 mln zł rok wcześniej. Skonsolidowane przychody spadły w IV kw. do 617,03 mln zł z 647,25 mln zł w analogicznym okresie 2011 roku. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 1
KGHM, PGNIG, ENEA, PGE, TAURON MERCOL MOSTOSTAL WAR. KGHM, PGNiG, Enea, PGE i Tauron ustalą warunki współpracy ws. łupków do 4 maja Konsorcjum PGNiG, KGHM i spółek energetycznych PGE, Enei i Tauronu podpisało aneks, na mocy którego przedłużono termin na ustalenie szczegółowych warunków współpracy przy projekcie poszukiwania i wydobycia gazu z łupków do 4 maja 2013 r. Mercor w '13 liczy na wysoką dynamikę sprzedaży w Rosji, chce rozwijad się też w pn.-zach. Europie Grupa Mercor liczy, że jej sprzedaż w Rosji utrzyma dynamiczny wzrost w kolejnych okresach. Segment wentylacji pożarowych i zabezpieczeo ogniochronnych także powinien poprawid wyniki. Mercor chce zwiększad sprzedaż na takich rynkach, jak Francja, Dania, Szwecja oraz Benelux. Pięd podmiotów na krótkiej liście na Elektrownię Puławy, wśród nich Mostostal Warszawa Na krótkiej liście znalazły się następujące podmioty: - Alstom Power; - konsorcjum General Electric International Inc., Iberdrola; - konsorcjum Mostostal Warszawa, Ansaldo Energia; - Siemens Sp. z o.o., Siemens Ostrich, Siemens Switzerland; - SNC-Lavalin Polska, SNC Lavalin Inc./SNC-Lavalin Constructors Inc. Wcześniej wnioski o dopuszczenie do przetargu złożyło dziesięd podmiotów, a wśród nich m.in. konsorcjum z Budimeksem. Potencjalne akwizycje Netii nie powinny zagrozid wypłacie dywidendy w 2014 roku - prezes` NEDIA NETIA Netia chce przeznaczyd 128 mln zł na wypłatę dla akcjonariuszy w '13 i 145 mln zł za '14 NWR NWR wyda w '13 na Dębieosko 10 mln euro, nie wyklucza udziału partnera w projekcie Po wykonaniu przeglądu technicznego New World Resources podtrzymuje, że projekt Dębieosko jest dla spółki kluczowy. Spółka zamierza wydad w tym roku na ten cel 10 mln euro. Przeanalizuje, czy rozwijad go będzie samodzielnie, czy z partnerem - poinformował prezes NWR. NWR RANK PROGRESS ROPA & GAZ ZA PAK NWR oczekuje znaczącej poprawy cen węgla koksującego w II połowie roku prezes NWR, który zanotował w 2012 roku ponad 1 mln euro straty netto, zakłada, że o ile pierwsza połowa tego roku może byd jeszcze trudna, to drugie półrocze powinno byd znacząco lepsze pod względem cen węgla koksującego. Orlen Gaz planuje modernizację terminalu LPG w Sokółce Orlen Gaz, spółka z grupy Orlen, ogłosił przetarg na opracowanie dokumentacji projektowej dotyczącej planowanej modernizacji terminalu LPG w Sokółce (Podlaskie). To największy i jeden z najnowocześniejszych lądowych terminali LPG w kraju. Orlen ma pozytywną decyzję MŚ dot. cesji koncesji Exxona Ministerstwo Środowiska pozytywnie zaopiniowało wniosek o cesję dwóch bloków koncesyjnych ExxonMobil, Wodynie- Łuków i Wołomin o łącznej powierzchni 2.150 km kw., na rzecz Orlen Upstream. Tym samym spółka ma już 10 koncesji poszukiwawczych. Fitch zmienił perspektywę polskiego ratingu na pozytywną i potwierdził rating na poziomie A minus Fitch podniósł perspektywę ratingów Polski ze stabilnej do pozytywnej i potwierdził rating Polski na poziomie "A minus" dla walut zagranicznych i "A" dla waluty krajowej. Rank Progress kupił grunty za 20,85 mln zł pod spalarnię o mocy 120-140 tys. t Rank Progress kupił od Drogopol Invest grunty na Górnym Śląsku o powierzchni 14,89 ha za 20,85 mln zł netto. Działka zostanie przeznaczona pod budowę zakładu utylizacji odpadów o mocach przerobowych 120-140 tys. ton rocznie. Ostatecznym terminem zawarcia przyrzeczonej umowy sprzedaży jest 28 lutego 2014 r. Berlin jest przeciwny wydobyciu gazu z łupek Przed wyborami parlamentarnymi rząd Niemiec pospiesznie szykuje przepisy ograniczające stosowanie technologii wydobycia gazu z łupków (GAZETA WYBORCZA s.1,14). ZE PAK nie zakłada znaczących rezerw za '12, tworzy je sukcesywnie od lat- wiceprezes APATOR BANKI CD PROJECT RED DEWELOPERZY DEWELOPERZY, BANKI ENERGETYKA Pozostałe wiadomości Apator ocenia prognozę wyników jako konserwatywną prezes Wskaźnik Pengab w lutym wzrósł do 13,7 pkt., poprawia się ocena rynków kredytowych Gra Wiedźmin 3: Dziki Gon, nad którą pracuje obecnie studio CD Projekt RED ukaże się m.in. na konsolę PS4 Gra ukaże się w 2014 r. i będzie dostępna na wszystkie zaawansowane platformy, co powinno znacząco przełożyd się na wzrost potencjału sprzedażowego tytułu. W 2012 r. banki udzieliły niespełna 196,6 tys. kredytów mieszkaniowych, czyli prawie 15 proc. mniej niż rok wcześniej (GAZETA WYBORCZA s.16). Wartośd nowych kredytów mieszkaniowych spadła w IV kw. '12 o 11,8 proc. kdk do 8,84 mld zł - AMRON/ZBP MG liczy, że niebawem otrzyma stanowisko KE ws. CO2 dla Elektrowni Rybnik Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 2
GÓRNICTWO GÓRNICTWO, KOPEX, FAMUR JSW PETROLINVEST ROPA & GAZ TELEKOMUNIKACJA KW chce w pół roku wynegocjowad umowy z partnerem do budowy elektrowni Przedstawiciele Kompanii Węglowej (KW) szacują, że negocjowanie umów z partnerem, wybranym do wspólnej budowy elektrowni, potrwa nie dłużej niż pół roku od jego wyłonienia. Później mają ruszyd prace projektowe, równolegle z organizacją finansowania inwestycji. Kopalnia KW na Lubelszczyźnie ma ruszyd za 11 lat, kosztem 3,7 mld zł wiceprezes Nowa kopalnia węgla kamiennego, którą Kompania Węglowa (KW) chce zbudowad na Lubelszczyźnie, może ruszyd za ok. 11 lat. Koszt inwestycji szacowany jest na ok. 3,7 mld zł. Zakład ma zatrudniad bezpośrednio ok. 2 tys. osób i produkowad ok. 20 tys. ton węgla na dobę, czyli ok. 5 mln ton rocznie. Wiceprezes zastrzegł, że zakładane wielkości mogą się jeszcze zmienid na etapie tworzenia konkretnych projektów. Zysk netto grupy w IV kwartale 2012 wyniósł 20,08 mln zł w mln PLN IV kw. '12 Konsensus PAP różnica zysk netto 20,08 24,3-17,37% EBIT 26,90 31,4-14,33% przychody 74,10 71 4,37% Inwestorzy zagraniczni w 2012 mieli 48 proc. udziałów w obrotach Wśród brokerów zagranicznych w drugiej połowie 2012 roku dominowały firmy z Wielkiej Brytanii (59 proc.), a na drugiej pozycji znalazły się instytucje z Francji (19 proc.). Udział w obrotach na rynku akcji krajowych inwestorów instytucjonalnych w 2012 roku spadł rok do roku o 1 pkt proc., do 34 proc. Wśród nich dominowały podmioty świadczące usługi animatorów (37 proc. w II półroczu 2012), na drugim miejscu TFI (28 proc.), a na trzecim fundusze emerytalne (17 proc. w długim półroczu). Bez zmian, na poziomie 18 proc., pozostał udział w obrotach inwestorów indywidualnych. Inwestycje grupy w 2013 roku wyniosą ok. 125 mln zł, w tym samej ok. 110 mln zł prezes Produkcja stali surowej w I spadła o 30,4 proc. rdr do 550 tys. ton - World Steel Association Produkcja stali surowej przed miesiącem wyniosła 549 tys. ton. Wisent Oil & Gas, firma w której Petrolinvest posiada 31,7 proc. udziałów, rozpoczął wiercenia w celu poszukiwania gazu z łupków w Polsce. Spółka wykona dwa odwierty. Nie podaje ile wyda na poszukiwania (PARKIET s.7). W Orlen trwają negocjacje między zarządem a związkami zawodowymi na temat podwyżek płac dla pracowników w 2013 r. Podczas czwartkowego spotkania nie doszło do porozumienia stron. Uzgodniono, że następna tura negocjacji płacowych odbędzie się 28 lutego. Zapasy ropy naftowej w wzrosły w ubiegłym tygodniu o 4,14 mln baryłek, czyli 1,1 proc., do 376,39 mln baryłek Rezerwy paliw destylowanych, w tym oleju opałowego, spadły o 2,28 mln baryłek, czyli 1,8 proc. do 123,63 mln baryłek. Zapasy benzyny spadły w tym czasie o 2,89 mln baryłek, czyli o 1,2 proc., do 230,35 mln baryłek. Centertel, Sferia, PTC, P4 i Polkomtel złożyły wnioski o rezerwację częstotliwości 1800 MHz PHN MIRACULUM Transakcje funduszy i osób powiązanych Aviva OFE zwiększył zaangażowanie w ogólnej liczbie głosów do 5,05 proc. z 4,90 proc. przed dokonaniem zmiany. Rubicon Partners NFI zmniejszył zaangażowanie w kapitale zakładowym do 9,38 proc. z 14,40 proc. przed zmianą. Transakcje pakietowe (spółki) LICZBA NAZWA KURS WOLUMEN OBRÓT TRANSAKCJI (zł) (szt.) (mln zł) (szt.) ----------------------------------------------------------------------- BZWBK 271,00 950 0,26 1 CYFRPLSAT 16,00 15.700 0,25 1 JSW 92,20 5.537 0,51 1 KOV 1,40 150.000 0,21 1 KREDYTIN 12,46 13.279 0,17 1 KREZUS 18,00 20.000 0,36 1 NEWWORLDR 13,37 15.012 0,20 1 PCGUARD 2,00 420.000 0,84 1 PEKAO 158,80 6.999 1,11 1 Łączna wartość transakcji na rynku akcji: 3,91 mln zł Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 3
FRANCJA FRANCJA NIEMCY NIEMCY Polityka, makroekonomia, rynki zagraniczne Indeks PMI we Francji w przemyśle wyniósł w lutym 2013 roku 43,6 pkt. Analitycy szacowali, że indeks wyniesie 43,8 pkt. Indeks PMI we Francji w usługach wyniósł w lutym 2013 roku 42,7 pkt. Analitycy szacowali, że indeks wyniesie 44,4 pkt. Indeks PMI w Niemczech w usługach wyniósł w lutym 2013 roku 54,1 pkt. Analitycy szacowali, że indeks wyniesie 55,5 pkt. Indeks PMI w Niemczech w przemyśle wyniósł w lutym 2013 roku 50,1 pkt. Analitycy szacowali, że indeks wyniesie 50,5 pkt. Indeks oczekiwao ZEW dla Polski spadł w II'13 do 20,6 pkt. z 28,0 pkt. w I'13 Decyzja Fitch zmobilizuje MF do kontynuacji działao antykryzysowych Kotecki MF chce zejśd z deficytem sektora poniżej 3 proc. PKB w '14 Cichoo Decyzja o ewentualnej weryfikacji prognoz budżetowych w połowie III Cichoo Napływające dane pozwolą ocenid zasadnośd dalszych obniżek stóp - minutes Większośd członków RPP uważa, że ocena zasadności dalszego łagodzenia polityki pieniężnej będzie zależała od wniosków płynących z analizy informacji dotyczących koniunktury gospodarczej i presji inflacyjnej, w tym wyników marcowej projekcji NBP - wynika z opisu dyskusji RPP na posiedzeniu 6 lutego. Rostowski apeluje do RPP o szybsze obniżanie stóp procentowych Indeks PMI composite w strefie euro w II 2013 r. spadł do 47,3 pkt. Analitycy szacowali wartośd indeksu na 49,0 pkt. Indeks PMI w usługach strefy euro wyniósł w lutym 2013 r. 47,3 pkt. wobec 48,6 pkt. w poprzednim miesiącu Analitycy szacowali wskaźnik na 49,0 pkt. Indeks PMI w strefie euro w przemyśle wyniósł w lutym 2013 roku 47,8 pkt. Analitycy szacowali, że indeks wyniesie 48,5 pkt. Sprzedaż domów na rynku wtórnym w w styczniu wzrosła do 4,92 mln w ujęciu rocznym Analitycy z Wall Street spodziewali się, że sprzedaż domów na rynku wtórnym wyniesie 4,90 mln, przed korektą. Amerykaoski indeks wyprzedzający koniunktury wzrósł w styczniu 2013 r. o 0,2 proc. Indeks pokazuje, jak będzie sobie radzid amerykaoska gospodarka w ciągu następnych 3-6 miesięcy. Indeks PMI w amerykaoskim przemyśle w II 2013 r. spadł do 55,2 pkt Analitycy oczekiwali wskaźnika na poziomie 55,5 pkt. Ceny konsumpcyjne w w I '13 pozostały bez zmian mdm i wzrosły o 1,6 proc. rdr Inflacja bazowa wyniosła w styczniu 0,3 proc. mdm. Analitycy spodziewali się, że ceny konsumpcyjne wzrosną o 0,1 proc. mdm, a inflacja bazowa wyniesie 0,2 proc. mdm. R/r CPI wyniósł w styczniu 1,6 proc., a po odliczeniu cen żywności i energii wyniósł 1,9 proc. Tutaj analitycy spodziewali się wzrostu cen o odpowiednio 1,6 proc. rdr i o 1,8 proc. rdr. Liczba nowych bezrobotnych w wzrosła o 20 tys. i wyniosła 362 tys. Ekonomiści spodziewali się, że liczba nowych bezrobotnych wyniesie 355 tys. Liczba bezrobotnych kontynuujących pobieranie zasiłku wyniosła 3,148 mln. Tutaj analitycy spodziewali się 3,150 mln osób. Kalendarium rynku kapitałowego PPG Piątek, 22 lutego koniec budowy księgi popytu Kalendarium makroekonomiczne Piątek, 22 lutego Prognoza Poprzednio NIEMCY 08:00 PKB -0,6% k/k 0,2% k/k NIEMCY 10:00 Indeks instytutu Ifo 105 104,2 KANADA 14::30 Inflacja konsumencka KANADA 14:30 Wyniki sprzedaży detalicznej Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 4
Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Jarosław Banasiak dyrektor tel: (+48) 22 697 4870 fax: (+48) 22 697 4726/4923 email: jaroslaw.banasiak@dibre.com.pl Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel: (+48) 22 697 4762 email: joanna.gebal@dibre.com.pl Iwona Strzałkowska-Kominiak tel: (+48) 22 697 4853 email: iwona.strzalkowska@dibre.com.pl Marcin Bieguoski tel: (+48) 22 697 4984 email: marcin.biegunski@dibre.com.pl Przemysław Miedziocha tel: (+48) 22 697 4768 email: przemyslaw.miedziocha@dibre.com.pl Paweł Rudowski tel: (+48) 22 697 4852 email: pawel.rudowski@dibre.com.pl Krzysztof Majorek analiza techniczna rynku futures tel: (+48) 22 697 4947 email: krzysztof.majorek@dibre.com.pl Zespół Wsparcia Sprzedaży Daniel Cegiełka infoserwis tel: (+48) 22 697 4914 email: daniel.cegielka@dibre.com.pl Piotr Neidek analiza techniczna tel: (+48) 22 697 4766 email: piotr.neidek@dibre.com.pl Przemysław Bondarowski analiza techniczna tel: (+48) 22 697 4853 email: przemyslaw.bondarowski@dibre.com.pl Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą byd zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A. Opracowanie: Daniel Cegiełka Dziennik Prywatnego Maklera powstaje przy współpracy z Polską Agencją Prasową Strona 5