Udział inwestorów w obrotach instrumentami finansowymi w 2011 roku. Wyniki badania wśród biur maklerskich

Transkrypt

1 Udział inwestorów w obrotach instrumentami finansowymi w 2011 roku. Wyniki badania wśród biur maklerskich Rok 2011 na Giełdzie był rekordowy na rynku instrumentów finansowych. Obroty akcjami wyniosły 250 mld zł (ponad 12% więcej niż dotychczasowy rekord), kontraktami terminowymi 14,6 mln sztuk (ponad 4% więcej niż poprzedni rekord), zaś opcjami 897 tys. sztuk tj. o 33% więcej niż w rekordowym 2010 roku. Wydarzenia te skutkowały zmianami w strukturze udziału poszczególnych grup inwestorów w obrotach na giełdzie w minionym roku. Po zakończeniu roku 2011 Giełda po raz kolejny przeprowadziła badanie udziału różnych grup inwestorów (inwestorzy zagraniczni, krajowi instytucjonalni oraz krajowi indywidualni) w obrotach instrumentami finansowymi (akcje Główny Rynek, akcje NewConnect, kontrakty terminowe i opcje). Zgodnie z przyjętą metodyką, udziały poszczególnych grup inwestorów bazują na wynikach ankiety, na którą odpowiadają krajowe biura maklerskie. W tym roku na pytania Giełdy odpowiedziało 29 instytucji, czyli wszystkie krajowe biura maklerskie, będące Członkami Giełdy. Tak jak w poprzednich badaniach, działalność animatora oraz zarządzanie portfelem klienta zostały potraktowane jako działalność krajowego inwestora instytucjonalnego. Wyniki za cały rok powstały w efekcie agregacji ważonej danych za pierwsze i drugie półrocze. 1. Inwestorzy w obrotach akcjami Głównego Rynku Zarówno w pierwszym jak i drugim półroczu 2011 roku na Głownym Rynku akcji dominowali inwestorzy zagraniczni, a ich udział w obrotach wyniósł 48% (w okresie styczeń czerwiec) oraz 46% (w kolejnych sześciu miesiącach). W sumie zagranica odpowiadała w 2011 roku za 47% obrotów akcjami na GPW. Wśród brokerów zagranicznych zarówno w pierwszym jak i drugim półroczu dominowały firmy z Wielkiej Brytanii (odpowiednio 55% i 53%), na drugiej pozycji uplasowały się instytucje z Francji (odpowiednio 21% i 22%). Drugą pozycję w obrotach akcjami utrzymały krajowe instytucje finansowe, a ich udział wyniósł odpowiednio: 34% w pierwszym i 35% w drugim półroczu. W całym roku inwestorzy instytucjonalni odpowiadali za 35% obrotów akcjami. Wśród krajowych instytucji w pierwszym półroczu dominowały TFI (udział 31%), zaś w drugim półroczu na czoło wyszły instytucje świadczące usługi animatorskie (34%). Nieznacznie spadła aktywność OFE: w pierwszym półroczu instytucje te odpowiadały za 21% obrotów w grupie inwestorów instytucjonalnych, w drugim zaś ich udział w obrotach wynosił 19%. Ta niewielka zmiana jest szczególnie istotna z punktu widzenia ograniczenia poziomu składek OFE w maju 2011 roku, która mogła skutkować spadkiem ich aktywności w drugim półroczu. Jak pokazują wyniki badań, zmiana była bardzo niewielka. Ustabilizowała się również aktywność inwestorów indywidualnych. W pierwszym półroczu osoby fizyczne odpowiadały za 18% obrotów akcjami, w drugim zaś wskaźnik ten wzrósł do 19%. W sumie w całym roku grupa ta odpowiadała za 18% obrotów. Co ważne, wzrost aktywności

2 indywidualnych w drugim półroczu oznacza, odwrócenie spadkowego trendu, który obserwujemy w przypadku tej grupy od 2009 roku. Po raz pierwszy w historii badań, wynik z roku poprzedniego został praktycznie powtórzony w roku kolejnym. Stabilizacja proporcji udziału poszczególnych grup inwestorów w obrotach akcjami jest szczególnie istotna wobec wzrostu obrotów akcjami, a więc wzrostu aktywności wszystkich grup inwestorów udział inwestorów w obrotach akcjami GR (półroczne) udział inwestorów w obrotach akcjami GR (roczne)

3 2. Inwestorzy w obrotach akcjami na NewConnect Rekordowy pod względem liczby i wartości ofert rok na rynku NewConnect, był również kontynuacją trendu z 2010 roku w zakresie zmiany struktury udziału inwestorów giełdowych. Nadal dominującą rolę odgrywają w przypadku tego rynku inwestorzy indywidualni, którzy w drugim półroczu odpowiadali za 75% obrotów, zaś w całym roku było to 77%. Za istotne należy uznać wzrost aktywności instytucji krajowych. W drugim półroczu udział tej grupy w obrotach na NewConnect wyniósł 22%, co jest rekordem w dotychczasowej historii tego rynku. W całym roku instytucje krajowe odpowiadały za obrotów na NewConnect. Nadal główną rolę w tej grupie odgrywają prywatne firmy, które odpowiadają za ponad połowę obrotów akcjami. Na stabilnym 3% poziomie pozostaje aktywność inwestorów zagranicznych. W ich przypadku dominują brokerzy z Austrii oraz Cypru udział inwestorów w obrotach akcjami NC udział inwestorów w obrotach akcjami NC (roczne)

4 3. Inwestorzy w obrotach kontraktami terminowymi i opcjami Tak jak na rynku NewConnect, tak również na rynku instrumentów pochodnych dominującą rolę odgrywają krajowi inwestorzy indywidualni. W przypadku kontraktów terminowych osoby fizyczne odpowiadały w całym roku za 46% obrotów (47% w pierwszym i 46% w drugim półroczu), co było najniższym udziałem tej grupy w dotychczasowej historii badań giełdowych. Jednocześnie w 2011 roku zanotowane zostały rekordowe obroty kontraktami w przypadku instytucji krajowych oraz inwestorów zagranicznych, odpowiednio: 38% i 16%. Wśród inwestorów instytucjonalnych dominują stale animatorzy, ich udział w tej grupie wyniósł 67%, zaś wśród zagranicznych prym wiodą instytucje z Wielkiej Brytanii (udział w drugim półroczu na poziomie 35%) oraz Francji (udział 33%). Na rynku opcji w drugim półroczu wzrosła aktywność inwestorów indywidualnych osiągając poziom 67%, a w całym roku wskaźnik ten wyniósł 64%. Podpisanie nowych umów na animowanie opcji na początku 2011 roku, skutkowało utrzymaniem się proporcji z pierwszego półrocza pomiędzy inwestorami zagranicznymi a instytucjami krajowymi w całym roku. Krajowe instytucje finansowe odpowiadały za 12% obrotów opcjami w całym 2011 roku (12% zarówno w pierwszym jak i drugim półroczu), zaś podmioty zagraniczne wygenerowały obroty opcjami na poziomie 24% (z czego 27% w pierwszym i 21% w drugim półroczu). 10 udział inwestorów w obrotach kontraktami

5 10 udział inwestorów w obrotach opcjami Inwestorzy na rynku kapitałowym W 2011 roku po raz kolejny z rzędu wzrosła liczba rachunków inwestycyjnych obsługiwanych przez krajowe biura maklerskie. Według danych KDPW na koniec roku liczba wszystkich rachunków wynosiła 1,5 mln. Z uzyskanych odpowiedzi z biur maklerskich wynika, że w pierwszym półroczu 23% to rachunki aktywne. W drugim półroczu wskaźnik ten wynosił 22%. Na tej podstawie można szacować, że 325 tys. inwestorów dokonało co najmniej jednej transakcji w drugim półroczu 2011 roku. Wzrost liczby rachunków pociągał za sobą wzrost liczby rachunków internetowych. Według informacji podawanych przez biura maklerskie na koniec 2011 roku takich rachunków było ponad 854 tys., co oznacza, że już ponad 57% liczby wszystkich rachunków inwestycyjnych, stanowią rachunki internetowe. szt. Rachunki internetowe % II II II II II II II II II 2003 poł poł poł poł poł pol pol poł poł Liczba rachunków w % do wszystkich rachunków

6 5. Tabele Udział inwestorów w obrotach w kolejnych latach procentowo Inwestorzy Instrumenty akcje RG akcje NC kontrakty Zagraniczni Indywidualni Instytucjonalni opcje akcje RG akcje NC kontrakty opcje akcje RG akcje NC kontrakty opcje

7 Udział inwestorów w obrotach w kolejnych latach - ujęcie wartościowe (obie strony transakcji) Inwestorzy Instrumenty akcje RG (mln zl) akcje NC (mln zl) kontrakty ( szt.) Zagraniczni opcje (szt.) akcje RG (mln zl) akcje NC (mln zl) kontrakty ( szt.) Indywidualni opcje (szt.) akcje RG (mln zl) akcje NC (mln zl) kontrakty ( szt.) Instytucjonalni opcje (szt.)

8 Dane makro Liczba rachunków maklerskich Członków Giełdy tys. 936,1 835,4 821,7 877,0 969,7 879, , , ,3 Aktywne tys. 211,7 255,5 192,3 219,0 238,8 166,0 254,5 380,3 325,2 rachunki maklerskie % Rachunki internetowe tys. 40,8 77,5 114,7 187,4 292,8 352,0 419,6 773,2 854,2 % Liczba członków OFE mln. 11,5 12,0 11,7 12,4 13,1 13,8 14,4 14,9 15,5 Liczba klientów TFI mln ,4 2,3 3,2 2,7 2,5 2,6 2,4 Liczba IKE tys ,5 427,9 840,3 915,5 853,8 809,2 792,5 805,8