SERWIS PORANNY CZWARTEK 17 KWIETNIA 2008 INDEKSY GIEŁDOWE Z DNIA 16-04-08 INDEKS WARTOŚĆ ZMIANA % OBROTY [MLN] WIG 47125 0.3 1090 WIG20 2929 0.6 770 TECHWIG 933-0.2 165 DOW JONES 12618 2.1 26209 NASDAQ 2350 2.8 31419 KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA RYNKU POLSKIM Nasz rynek podczas wczorajszej sesji kontynuował krótkoterminowe odreagowanie w górę. Uwaga inwestorów skupiła się przede wszystkim na walorach wchodzących w skład indeksu WIG20. Mniejsze spółki od kilku dni zachowują się słabiej. Ze względu na znaczące wczorajsze zwyżki w USA, krótkoterminowa aprecjacja indeksu WIG20 może być jeszcze kontynuowana w trakcie dzisiejszej sesji. Wiele zależeć będzie jednak od światowej koniunktury, która pozostaje w centrum uwagi (dane makro i kwartale wyniki finansowe amerykańskich spółek).... odreagowanie w kierunku technicznych oporów... ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 1
Z punktu widzenia analizy wykresów od 7 kwietnia br. rynek znajduje się w lokalnej tendencji spadkowej. Od góry dla indeksu WIG20 pierwszy opór wyznaczają okolice poziomu 2.950 pkt. i poziom 2.980 pkt. (przełamane maksimum z 12 marca br.). Od dołu dla indeksu silne wsparcie opisuje dolne ograniczenie trzymiesięcznej formacji trójkąta symetrycznego (2.800 pkt.). Do czasu rozstrzygnięcia dalszych perspektyw średnioterminowych, opisane poziomy powinny ograniczać wahania indeksu. W dniu wczorajszym w USA inwestorzy chętnie kupowali akcje mimo, że raport FEDu tzw. Beżowa Księga wykazał ponowne pogorszenie koniunktury w porównaniu do stanu z lutego br. Niepokoić mogą również zdania ekonomistów, że zasadnicze spowolnienie wzrostu gospodarczego w strefie euro dopiero przed nami. Warto wspomnieć, że dwa dni temu publikowany był indeks ZEW obrazujący zaufanie niemieckich inwestorów i analityków. W kwietniu nastąpiło dalsze pogorszenie tego wskaźnika, a odczyt był słabszy od oczekiwań. Wskazuje, się, że o ile w pierwszym kwartale br. gospodarka niemiecka radziła sobie całkiem dobrze, o tyle perspektywy jej dalszego wzrostu stopniowo się pogarszają.... wahania w obszarze 2.800-3.000 pkt....... spowolnienie w USA i w strefie euro... ISTOTNE INFORMACJE ZE SPÓŁEK AGORA BANKIER.PL BETACOM BIOTON BPH FAMED ŻYWIEC Agora, która wraz z Emitelem rozpoczęła testy w standardzie DVB-H służącym nadawaniu sygnału telewizyjnego na komórki, jest zainteresowana dystrybucją swoich treści w telefonii mobilnej - poinformował PAP Robert Stalmach, dyrektor produktu treści i usługi mobilne Agory. Różne podmioty są zainteresowane przejęciem Bankiera.pl, a cena sprzedaży zawierająca kilkudziesięcioprocentową premię od ceny giełdowej to absolutne minimum - poinformował PAP Michał Rumiński z MCI. Agora mogłaby być dobrym inwestorem dla informatycznej spółki, ale zależy kto jeszcze będzie wśród potencjalnych oferentów - uważa członek zarządu Bankiera Joanna Kuzdak. Konsorcjum spółek MCSI Ltd. oraz Betacom podpisało we wtorek umowy z Ministerstwem Edukacji Narodowej na łączną kwotę brutto 91 mln zł - poinformowała spółka Betacom w środowych komunikatach. Bioton, który zawiesił plany przejęcia kontroli nad ukraińskim producentem insuliny Indar, w najbliższych dniach podpisze umowę na dystrybucję na Ukrainie, własnej insuliny "Gensulin" - poinformował PAP Adam Wilczęga, prezes Biotonu. BPH, który planuje do końca 2008 roku mieć 1.000 klientów korporacyjnych, ma obecnie około 400 takich klientów - poinformował dziennikarzy Józef Wancer, prezes banku. Famed Żywiec ustalił cenę emisyjną akcji serii D, które są przedmiotem oferty publicznej, na 12 zł, czyli w dolnej granicy widełek cenowych, które wynosiły 12-22 zł - poinformowała spółka w środowym komunikacie. ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 2
GETIN KGHM KREDYT BANK KROSNO PGNiG VERTEX ZA KĘDZIERZYN Należący do Getin Banku DomBank sprzedał w I kw. 2008 roku kredyty hipoteczne o wartości 653 mln zł, nieznacznie mniej niż rok wcześniej. W całym roku bank chce jednak sprzedać około 15 proc. więcej tych kredytów - poinformował PAP Łukasz Bald, prezes DomBanku. Minister Skarbu Państwa Aleksander Grad oczekuje od nowego zarządu i rady nadzorczej KGHM Polska uporządkowania grupy kapitałowej, czyli przedstawienia spółek przeznaczonych do prywatyzacji. Według ministra wśród nich powinna znaleźć się Telefonia Dialog. Prezes Kredyt Banku Maciej Bardan ocenia, że pierwszy kwartał 2008 był dla banku dużo lepszy niż pierwszy kwartał 2007 roku. Związkowcy z Krośnieńskich Hut Szkła wysłali do zarządu pismo z informacją, że wchodzą w spór zbiorowy. Powodem są planowane zwolnienia ponad tysiąca pracowników. Rada nadzorcza Polskiego Górnictwa Naftowego na środowym posiedzeniu zakończyła postępowanie w sprawie wyboru wiceprezesa ds. handlu i marketingu bez wyłonienia kandydata - podała spółka w komunikacie. Vertex, producent żaluzji i rolet zewnętrznych, zadebiutuje na warszawskim parkiecie na początku maja. Z oferty spółka chce pozyskać ok. 20 mln zł, głównie na budowę zakładu produkcyjnego - poinformowali przedstawiciele spółki na środowej konferencji prasowej Walne zgromadzenie akcjonariuszy Zakładów Azotowych Kędzierzyn zgodziło się na podniesienie kapitału spółki poprzez nową emisję akcji i przeprowadzenie publicznej oferty na GPW - poinformował w środę PAP Zbigniew Andrzej Hynek, rzecznik spółki. źródło: PAP KOMENTARZ DO WYDARZEŃ NA WALL STREET I NASDAQ Po dwóch dniach niepewności, podczas wczorajszej sesji w USA doszło do wyraźnego odreagowania w górę. Rynek odrobił całość strat poniesionych podczas piątkowej sesji ubiegłego tygodnia. Po dobrym otwarciu, nastąpiło umocnienie strony popytowej. Kolejne godziny to konsolidacja na wysokich poziomach. Końcowa faza sesji przyniosła dalszą aprecjację. Mankamentem zwyżki pozostała jedynie umiarkowana aktywność inwestorów. Końcowa statystyka dnia przedstawia się następująco: Dow Jones: 12.619 pkt. (+2,08%), Nasdaq: 2.350 pkt. (+2,8%).... wyraźne odreagowanie w górę... ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 3
1560 1540 1520 1500 1480 1460 1440 1420 1400 1380 1360 1340 1320 1300 1280 1260 1240 INDEKS S&P500 1560 1540 1520 1500 1480 1460 1440 1420 1400 1380 1360 1340 1320 1300 1280 1260 1240 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 RSI MACD 60 50 40 30 20 10 0-10 -20-30 1 8 October 15 22 29 5 12 November 19 26 3 10 17 24 31 7 December 2008 14 22 28 4 11 February 19 25 3 10 17 24 31 7 14 21 28 March April M Jeszcze przed rozpoczęciem sesji publikowane były ważne dane makro. Ceny konsumentów CPI w marcu wzrosły o 0,3%, czyli zgodnie z oczekiwaniami, natomiast inflacja bazowa core CPI wzrosła +0,2% (również zgodnie z prognozami.). Słabsze dane napłynęły z rynku nieruchomości. W marcu liczba nowych rozpoczętych inwestycji budowlanych wyniosła 947 tys. (szacowano 1.010 tys.). Z kolei liczbę nowych zezwoleń na inwestycje budowlane podliczono na 927 tys. (oczekiwano 970 tys.). Wyraźnie lepiej od prognoz wypadła natomiast dynamika produkcji przemysłowej. W marcu dynamikę podliczono na +0,3% (szacowano 0,1%). Moce produkcyjne były bliskie prognoz (80,4%). Raport FEDu tzw. Beżowa Księga wykazał dalsze spowolnienie w dwunastu regionach USA, podczas, gdy jedynie w trzech regionach można mówić o niepewności w ocenie lub stabilizacji. Nastąpiło przede wszystkim spowolnienie wydatków konsumenckich. Sytuacja w sektorze nieruchomości i budownictwie została określona jako anemiczna. Zdaniem ekonomistów są to dowody świadczące o dalszym ochłodzeniu się gospodarki i zwiększają prawdopodobieństwo kolejnej obniżki stóp procentowych podczas posiedzenia FEDu pod koniec kwietnia br.... cieszy wyższa dynamika produkcji...... dalsze spowolnienie w gospodarce... ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 4
KRAJOWE INFORMACJE GOSPODARCZE Marcowe dane o inflacji i płacach, nieco niższe od prognoz, nie przekreślają możliwości podwyżki stóp w kwietniu - uważa Halina Wasilewska-Trenkner z Rady Polityki Pieniężnej. Jej zdaniem proces zacieśniania polityki pieniężnej powinien zakończyć się około połowy tego roku lub najpóźniej w III kwartale 2008 roku. Inflacja HICP w Polsce wyniosła w marcu 2008 roku w ujęciu rocznym 4,4 proc. wobec 4,6 proc. w lutym - podał Eurostat. MF spodziewa się, że inflacja w 2008 roku nie przekroczy 5 proc., a szczyt wyniesie 4,5 proc. - powiedziała w TVN CNBC Katarzyna Zajdel-Kurowska. Analitycy Ministerstwa Gospodarki oczekują, że w kwietniu wzrost inflacji może nieznacznie przyśpieszyć - napisano w komentarzu po danych GUS. Ostatnie dane makro dają RPP komfort obserwacji sytuacji, jednak z zachowaniem czujności - powiedział PAP członek RPP Mirosław Pietrewicz. Zródło : PAP,WP ZAGRANICZNE INFORMACJE GOSPODARCZE Produkcja przemysłowa w USA w marcu wzrosła o 0,3 proc., po spadku w lutym o 0,7 proc. po korekcie - podała w środę Rezerwa Federalna (Fed). Ceny konsumpcyjne (CPI - consumer price index) w USA w marcu wzrosły o 0,3 proc. w ujęciu miesiąc do miesiąca, podczas gdy poprzednio pozostały bez zmian - podał w środę amerykański Departament Pracy w komunikacie. Liczba rozpoczętych inwestycji w zakresie budowy domów mieszkalnych w USA spadła w marcu aż o 11,9 proc. do 0,947 mln w ujęciu rocznym - podał w środę Departament Handlu USA w komunikacie. Inflacja w Niemczech w marcu wzrosła do najwyższego poziomu od 1996 r. i wyniosła 3,3 proc. Wartość ta została wyliczona metoda stosowaną w UE - podał w środę federalny urząd statystyczny w komunikacie. Inflacja w strefie euro wyniosła w marcu, w ujęciu rok do roku, 3,6 proc. wobec 3,3 proc. w lutym - podał w środę ostateczne wyliczenia Eurostat, biuro statystyczne Unii Europejskiej, w komunikacie. Produkt Krajowy Brutto Chin wzrósł w I kwartale 2008 o 10,6 proc. rdr - podało w środę w komunikacie biuro statystyczne. Inflacja w Chinach w marcu 2008 roku spadła do 8,3 proc. rdr z 8,7 proc., najwyższego poziomu od maja 1996 r., w lutym - podało w środę biuro statystyczne w komunikacie. Produkcja przemysłowa Chin w marcu wzrosła rdr o 17,8 proc., po wzroście w lutym o 15,4 proc. - podało w środę w komunikacie chińskie biuro statystyczne. Produkt krajowy brutto (PKB) Ukrainy wzrósł w I kw. o 6 proc. w ujęciu rok do roku - podał Narodowy Komitet Statystyczny (SSC). Zródło : PAP,WP ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 5
KALENDARIUM WYDARZEŃ MAKROEKONOMICZNYCH DZIEŃ PUBLIKACJI Kraj Godz.. RODZAJ DANYCH CZWARTEK 17 KWIETNIA Strefa euro USA USA USA 11:00 Publikacja danych na temat bilansu handlowego (Trade Balance) za luty. Poprzednia wartość salda bilansu: -2,0 mld euro. Prognoza: -1,0 mld euro. 14:30 Publikacja danych o nowych podaniach o zasiłki dla bezrobotnych za ostatni tydzień (Initial Claims). Poprzednia wartość: 357 tys. Oczekiwania: 385 tys. 16:00 Publikacja wskaźników wyprzedzających koniunktury (The Conference Board Leading Indicators) za marzec. Poprzednia wartość: 0,1%. Oczekiwania -0,3%. 16:00 Publikacja indeksu nastrojów Banku Rezerwy Federalnej w Filadelfii (Philadelphia Fed) za kwiecień. Poprzednia wartość: -17,4 pkt. Oczekiwania: -14 pkt. ISTOTNE WYDARZENIA W SPÓŁKACH DATA SPÓŁKA WYDARZENIE CZWARTEK 17 KWIETNIA Vertex Koelner Trimtab Polskie Jadło Famed Żywiec Wprowadzenie do obrotu 270.700 akcji serii C Początek przyjmowania zapisów na akcje. Zapisy potrwają do 21 kwietnia Początek przyjmowania zapisów na akcje spółki w transzy detalicznej. Zapisy potrwają do 22 kwietnia Zakończenie budowy księgi popytu w transzy dużych inwestorów Początek zapisów na akcje serii D w transzy dużych inwestorów ZESPÓŁ REKOMENDACJI I ANALIZ GIEŁDOWYCH DEPARTAMENT KLIENTÓW DETALICZNYCH 6