PREZENTACJA WYNIKÓW 214 ROK 16 marca 215
Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Realizacja Strategii 13 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty S.A. 16 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 25 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 33 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty ZAK S.A. 43 Aneks 1 - Jednostka dominująca 49 2
GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 3
WYNIKI FINANSOWE W SKRÓCIE PRZYCHODY 9 898 EBITDA 822 ZYSK NETTO 265 EPS 2,33 DETERMINANTY WYNIKU Korekta cenowa nawozów (głównie mocznika i siarczanu) na rynkach światowych Rekordowa skala importu NPK do Polski Spadek cen tworzyw jako efekt sytuacji na rynku ropy i surowców ropopochodnych Deprecjacja złotówki wzmacniająca konkurencyjność eksportu Pierwszy rok pełnego odzwierciedlenia wyników Siarkopolu i AIG w wynikach skonsolidowanych Grupy, Odpis aktualizujący instalacji BKF (alkohole OXO) z wpływem na pogorszenie rentowności segmentu chemia. STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW 214 % 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 1% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe Grupa Azoty informacje ogólne 4
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA ZNACZĄCY W POLSCE, OBECNI W ŚWIECIE GRUPA AZOTY NA LIŚCIE PODMIOTÓW STRATEGICZNYCH MSP OPERACJONA- LIZACJA STRATEGII NA LATA 214-22 PROGRAM AZOTY PRO LIST INTENCYJNY Z KGHM POLSKA MIEDŹ WSPÓŁPRACA Z INSTYTUCJAMI BADAWCZYMI GRUPA AZOTY W KIEROWNICTWIE IFA i FE PRZEDŁUŻENIE CEŁ ANTYDUMPIN- GOWYCH NA SALETRĘ AMONOWĄ Z ROSJI KONFERENCJE - DAVOS -FMB FERTILIZER EUROPE 214 -NITROGEN & SYNGAS 215 FEEL THE CHEMISTRY INTERNATIONAL EVENT GRUPA AZOTY GRUPA AZOTY W INDEKSIE FTSE EMERGING MARKETS Grupa Azoty informacje ogólne 5
KLUCZOWE WYDARZENIA W 214 ROKU GRUPA AZOTY S.A. Spółka na liście podmiotów strategicznych MSP Rozpoczęcie rekordowego programu inwestycyjnego w Spółce Podpisanie listu intencyjnego z KGHM Polska Miedź Podpisanie listu intencyjnego z instytutami badawczymi branży chemicznej Wybór Zarządu na X kadencję Spółki celowe: Grupa Azoty Folie Sp. z o.o., Grupa Azoty Compounding Sp. z o.o. Laureat Złotej Strony Emitenta, Heros Rynku Kapitałowego, GRUPA AZOTY POLICE Wynik netto Spółki dwukrotnie wyższy niż 213r. Wzrost rentowności w relacji do 213 roku Istotne zwiększenie zużycia fosforytów pochodzących z własnej kopalni w Senegalu Wzrost sprzedaży nawozów Rekordowo wysokie nakłady na inwestycje Rozszerzenie składu Zarządu - Wiceprezes Zarządu Spółki GRUPA AZOTY PUŁAWY Nawiązanie współpracy z KGHM oraz malezyjskimi podmiotami PCG i SOGDC Kontynuacja zadań inwestycyjnych: uruchomienie stokażu amoniaku, rozpoczęcie prac zw. z granulacją mechaniczną saletry amonowej Dywersyfikacja dostaw gazu z poziomu 5 % w 213 r. do 35 % średnio w roku 214 Podpisanie długoterminowych umów z Kronopolem Sp. z o.o., Grupą Kronospan, Silekol Sp. z o.o. oraz odbiorcami nawozów Nagroda Gospodarcza Prezydenta w kategorii Zielona Gospodarka za działania proekologiczne GRUPA AZOTY ZAK S.A. Podpisanie umowy z Silekol Sp. z o.o. dotyczącej dostaw mocznika granulowanego 46% i krystalicznego, Otwarcie wraz z firmą Skotan instalacji badawczej energetycznego wykorzystania gazów odpadowych, Rozpoczęcie inwestycji Nowa Elektrociepłownia w Grupie Azoty ZAK S.A. podpisanie umowy z firmą Rafako S.A., podpisanie umowy z BGK na finansowanie inwestycji Grupa Azoty informacje ogólne 6
PERSPEKTYWY RYNKOWE Nawozy Utrzymanie się tendencji wzrostowej globalnego popytu nawozów w 215/216 roku (wg IFA 2%), przy malejącym areale pod uprawy i rosnącej konsumpcji żywności Oczekiwane wstrzymanie spadkowego trendu cen zbóż w wyniku przewidywanej w 215 obniżki produkcji pszenicy i kukurydzy w świecie oraz rzepaku w Europie Decyzja Chin w zakresie kształtowania poziomu cła w eksporcie mocznika (8 CNY/t) Nowe projekty nawozowe w USA Tworzywa Chemia Wzrost europejskiego tempa wzrostu popytu do 216 roku: ok. 2%/rok w segmencie konstrukcyjnym, a dla sektora włókienniczego 2,5%/rok, dobrze rokujący przemysł motoryzacyjny Prognozy cen tworzyw skorelowane z cenami surowców ropopochodnych Prognozy wzrostu gospodarczego w USA, Wlk. Brytanii i symptomy nieznacznej poprawy dla gospodarki niemieckiej Rynek pod presją nowych inwestycji na Dalekim Wschodzie Przewidywany nieznaczny wzrost europejskiej konsumpcji alkoholi OXO o 1,5% zgodny z poziomem prognoz PKB Ograniczenia w produkcji rafineryjnej w Europie wpływające na sytuację na rynku siarki Systematycznie rosnąca konsumpcja NOXy w Europie 2,4 mln ton w 214, szacunek na 22 rok 4,5 mln ton Surowce Ceny surowców petrochemicznych i gazu pod presją wahań ceny ropy Prognozowany dalszy spadek cen surowców energetycznych Średnioroczna cena amoniaku prognozowana jest na poziomie 44 USD/t FOB Yuzhny, z lekkim trendem wzrostowym (w 214r. wyniosła 493 USD/t) Grupa Azoty informacje ogólne 7
WYDARZENIA GLOBALNE - ROK 214 Pakiet klimatyczny Cła w UE na kolejne 5 lat na saletrę amonową z Rosji i jej mieszanki w wysokości od 28,88 do 47 EUR/t Decyzja Chin w zakresie kształtowania poziomu cła w eksporcie mocznika Kontynuacja negocjacji Transatlantyckiego Partnerstwa Handlowego i Inwestycyjnego (TTIP) Sytuacja polityczna w Europie Wschodniej Procesy konsolidacyjne w branży nawozowej na świecie Uwaga świata zwrócona na problem zapewnienia bezpieczeństwa żywnościowego Grupa Azoty informacje 8 ogólne
DYWERSYFIKACJA GAZOWA gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) Mallnow Lasów Ceny gazu (USD/MBTU) rurociąg źródła lokalne ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY W MLD M3 214 214 2,1,57 ODBIÓR SPOZA SYSTEMU 25,4% 38,6% 213 214 18% 46,1% 12 1 8 6 USD/MBTU Żródło: ICIS PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy Heren TTF Grupa Azoty informacje ogólne 9
Poziom aspiracji Grupy Azoty ZUŻYCIE ENERGII W PRODUKCJI AMONIAKU Energochłonność (GJ/tNH 3 ) Zużycie energii (GJ/tNH 3 ) GA PUŁAWY L.2. 33,4 GA PUŁAWY L.1. 34,7 38,5 36,5 36-14 % -19 % GRUPA AZOTY S.A. 33,4 3 28 27 GA ZAK GA POLICE 32,7 36,8 28-29 3 32 34 36 38 Grupa Azoty ZAK ~2,4 GJ/tonę Rosja Arabia Saudyjska Starsze instalacje GA Poziom aspiracji Nowoczesne linie produkcyjne Teoretyczna efektywność Grupa Azoty Puławy Grupa Azoty S.A. Grupa Azoty Police ~1GJ/tonę ~1GJ/tonę ~2-2,5 GJ/tonę AMONIAK Łączna zdolność produkcyjna - 2,35 mln ton, w tym zużycie własne ok. 9% Źródło: Fertilizers Europe Grupa Azoty informacje ogólne 1
tys. ton CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 214 Tendencje cenowe 4% 3% -5% -14% 1% 1% -,3% DAP Amoniak Mocznik AS Import do UE (28) CPL PA6 Benzen Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM I - XI 213 I-XI 214 Źródło: EUROSTAT Grupa Azoty informacje ogólne 11
MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH Blisko 9% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Polska 56% -3% Ameryka Północna 1% -,5% Unia Europejska 1 32% +2% Pozostała Europa 2% +,4% Azja 6% +,4% 213 2 214 Ameryka Południowa 4% -,3% Afryka 1% +1% 1 Bez Polski 2 G.A. Puławy od 19 stycznia 213, Siarkopol od 31 października 213 Grupa Azoty informacje ogólne 12 12
REALIZACJA STRATEGII 13
ZWIĘKSZENIE ZDOLNOŚCI PRODUKCYJNYCH CAPEX na lata 214 22 wyniesie 1,35 mld zł PRODUKCJA AMONIAKU zbilansowanie produkcji amoniaku w Grupie Kapitałowej Azoty, poprawa efektywności energetycznej produkcji amoniaku 2357 2422 2452 215 216 22 GRANULACJA MECHANICZNA poprawa jakości produkowanych nawozów saletrzanych, poszerzenie palety produktowej nawozów 175 1465 24* 215 216 22 RSM ROZTWÓR SALETRZANO - MOCZNIKOWY wzrost zdolności produkcyjnej oraz rozszerzenie sieci logistycznej RSM oraz RSM S 1165 1265 215 216 PRODUKCJA KWASU FOSFOROWEGO Wzrost zdolności produkcyjnej, poprawa jakości, zmniejszenie ilości fosfogipsu POLIAMIDY zbilansowanie produkcji kaprolaktamu w Grupie Azoty do produkcji poliamidów we własnym cyklu produkcyjnym 345 355 215 216 169 89 215 216 OXOPLAST OT Wzrost zdolności produkcyjnej, rozszerzenie oferty produktowej Realizacja strategii * Przy założeniu produkcji CAN w Grupie Azoty PUŁAWY 15 5 214 215 14
AZOTY PRO 214 rok program przyniósł 26 mln PLN efektu (prawie dwa razy więcej niż zakładano) 215 rok - Plan liderów vs cel aspiracyjny pozwoli uzyskać efekty w wysokości blisko 65 mln PLN 65 15 26 4 mln PLN Cel aspiracyjny 214 Efekty uzyskane do XII 214 Budżet 215 Cel aspiracyjny 215 2 15 1 5 produkcja i efektywność energetyczna remonty zakupy i logistyka funkcje wsparcia cel aspiracyjny cel liderów Cele aspiracyjne vs cele potwierdzone przez liderów cel Azoty PRO to więcej niż 3 mln zł w 217 roku cel - efekt finansowy w kolejnych latach, rozumiany jako powtarzalny efekt EBITDA realizowany w kolejnych latach Realizacja strategii 15
GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY 2 73 2 556 2 348 2 37 2 269 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 9 821 9 898 EBITDA EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 2,13% 5 25 12,3% 325 239 1,9% 5,57% 126 5,16% 172 132 1 246 775 822 862 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) 149 85 9 21-25 -62 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty SIARKOPOL, AIG i odpis na POM w roku 213 oraz odpis instalacji BKF w roku 214 17 54 79 229 265 297 17
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) EBITDA mln PLN 419 8 6 15 84 241 1 246 471 527 775 775 775 1 32 1 721 1 81 1 87 1 792 1 78 1 467 65 4 862 862 822 822 spadek cen głównych surowców, odzwierciedlony w kosztach sprzedaży produktów i usług spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany po części większym wolumenem sprzedaży * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty SIARKOPOL, AIG i odpis na POM w roku 213 oraz odpis instalacji BKF w roku 214 ** Szacunek wyniku EBITDA Spółek nabytych w 213, które zostały ujęte w wyniku EBITDA 214 18
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) Segment EBITDA 214 Przychód EBITDA Przychód EBITDA 213 214 213 214 Nawozy-Agro 1 319 1 514 3 14 5 565 5 58 633 594 Tworzywa* 355 354-16 -17 1 467 1 46-63 -34 Chemia* 59 591-14 -24 2 385 2 56 71 86 Energetyka 62 53 28 24 266 195 69 8 Pozostałe 23 45-3 48 139 158 65 136 127 127 mln PLN 69 2 196 9 11 216 214 43 171 171 Nawozy 56% Rok 214 PRZYCHODY Pozostałe 2% Tworzywa 15% Chemia 25% Energetyka 2% * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY, Grupy Azoty SIARKOPOL, AIG i odpis na POM w roku 213 oraz odpis instalacji BKF w roku 214 19 66% EBITDA 1% 15% 9%
BILANS GRUPA AZOTY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 1,8 3,1 Rentowność EBITDA (%) 7,4 8,3 ROCE (%) 2,4 3,9 ROE (%) 11,3 4,1 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe AKTYWA RAZEM w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana 6 63 6 781 2% 3 321 3 167-5% 713 559-22% 9 951 9 948 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,5 1,4 37, 34,8 Dług netto 627 527 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 17,4 187,5 Kapitał własny Zmiana 6 271 6 488 3% Zobowiązania 3 68 3 46-6% w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob. PASYWA RAZEM 9 951 9 948 1 239 986-2% 11 1-1% 2
DANE PRO FORMA* SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 213 214 213 * 214 Zmiana 1 32 1 514 5 73 5 58-2% 894 983 3 97 3 699-5% 326 389 1 516 1 477-3% 4 3 2 1 3% Wolumeny EBITDA 4 14 633 594-6% Marża EBITDA % 9% 11% 11% tys. ton Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak Notowania zbóż 2 5 2 1 5 1 5 5 4 3 2 1 Notowania produktów azotowych 7 3 5 25 3 1 2 wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. kukurydza pasz- pszenica kons. rzepak USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu Źródło: Argus FMB, ICIS 21
DANE PRO FORMA* SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: 213 214 213 * 214 Zmiana 355 354 1 467 1 46 1 8 8% Wolumeny Poliamid 177 192 77 84 4% 6 Kaprolaktam 134 125 495 524 6% EBITDA -16-17 -62-34 47% Marża EBITDA -4% -5% -4% -2% 2 6 2 1 1 6 1 1 tys. ton Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 4 2 Poliamid Kaprolaktam 6 EUR/t Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t Źródło: ICIS, TECNON *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu 22
DANE PRO FORMA* SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: 213 214 213 * 214 Zmiana 574 591 2 572 2 56-3% Produkty OXO 13 165 689 717 4% Mocznik (zast.techn.) 13 144 425 537 26% Melamina 13 99 415 373-1% Biel tytanowa 6 55 32 291-9% EBITDA -23-24 13 86-16% Marża EBITDA -4% -4% 4% 3% Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 18 16 14 12 1 8 6 tys. ton 5 4 3 2 1 Wolumeny 2% 213 Biel tytanowa 214 Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. EUR/t Propylen DEHP 2-EH Źródło: ICIS 23
DANE PRO FORMA* STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) 12-4% Spadek zużycia materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych 1 surowców, głównie energetycznych, ropopochodnych przy jednoczesnym 8 uwzględnieniu efektów synergii zakupów. 6 Gaz ziemny 4 23% 4% Propylen Fosforyty 7% Sól potasowa mln PLN 2 213* 214 Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe 7% 5% 5% 4% 9% Fenol Węgiel Energia elektryczna Pozostałe *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu 24
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA) 25
WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) PRZYCHODY 84 923 983 88 846 955 5427 3798 3664 3Q 213 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 213/14 15,1% 13,4% EBITDA MARŻA EBITDA 6,5% 55 57 6,2% 149 118 4 4,8% 86 9,1% 55 478 394 3Q 213 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 213/14 ZYSK NETTO 98 74 18 19 3 51 3Q 213 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 262 35 225 213/14 Grupa Azoty PUŁAWY 26 26
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) EBITDA mln PLN 8 7 6 5 4 3 2 1 141 478 478 96 619 5-2 -11-2 -64 715 718 77 687 623 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik -229 394 394 Główne kierunki zmian : spadek EBITDA z tytułu cen sprzedaży - częściowo rekompensowany większym wolumenem sprzedaży; wzrost EBITDA głównie z tytułu niższych cen surowców strategicznych w Jednostce Dominującej ; spadek EBITDA wynikający z wyższych kosztów sprzedaży, głównie z tytułu wzrostu wolumenu sprzedaży; *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY 27
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Segment 213 Przychód EBITDA* Przychód EBITDA 214 213 214 Agro 584 64 75 97 2 42 2 33 521 439 Chemia 37 31 18 17 1 242 1 219 16 58 Energetyka 24 17 9 9 86 61 36 35 Pozostałe 12 18-2 5 64 69-24 12 EBITDA** 214 Rok 214 35 4 4 11 75 4 3 7 86 9 86 86 Agro 63% PRZYCHODY EBITDA 81% 11% 6% 2% Chemia 33% mln PLN Pozostałe 2% Energetyka 2% * Na sprzedaży zewnętrznej segmentów **z uwzględnieniem pozycji nieprzypisanych do żadnego segmentu Grupa Azoty PUŁAWY 28
BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 9, 6,7 Rentowność EBITDA (%) 12,6 1,8 ROCE (%) 12,4 8,3 ROE (%) 12,2 8,2 Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe AKTYWA RAZEM w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana 2 36 2 126 5,4 % 1 492 1 417-5, % 435 329-24,4 % 3 528 3 543,4 % Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,9 2,4 28,8 23, Dług netto -38-318 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 4,5 29,8 Kapitał własny Zmiana 2 511 2 729 8,7% Zobowiązania 1 17 814-2,% w tym: kredyty i pożyczki 55 11-8,% poz.zob.fin. 962 83-16,5% PASYWA RAZEM 3 528 3 543,4% Grupa Azoty PUŁAWY 29
SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 213 214 Wolumeny Zmiana (Q/Q) Przychody 584 65 2 42 2 33 3,5 % Nawozy azotowe 492 485 1 998 1 85-1,3 % Nawozy fosfor. i wieloskładnik. Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały 48 54 237 216 11,8 % 23 29 68 12 21,8 % 21 37 99 117 76,7 % EBITDA 75 97 521 439 29,3 % Rentowność EBITDA 12,9 % 16,1 % 21,7 % 19, % Notowania AN, RSM, Mocznik 4 3,2 pkt. proc. 8 7 6 5 4 3 2 1 tys. ton Wolumeny Saletra amonowa (PULAN ) RSM wp. na 32% (RSM ) Mocznik (PULREA ) Siarczan amonu ogółem Nawozy fosfor. i wieloskł. 6 3 2 4 1 2 EUR/t Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY 3
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 213 214 Zmiana (Q/Q) Przychody 37 31 1 242 1 219,8 % Melamina 13 99 415 373-4,4 % Kaprolaktam 124 122 489 487-1,9 % Mocznik 52 61 231 252 18,4 % Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały 26 26 99 11 -,2 % 2 2 8 6 1, % EBITDA 18 17 16 58-8,3 % Rentowność EBITDA 6, % 5,5 % 8,5 % 4,7 % Notowania melamina i CPL 2 15 1 5 -,5 pkt. proc. 2 15 1 5 tys. ton Wolumeny Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX wp 1 %) NOXy (AdBlue ) 4 3 2 1 EUR/t Źródło: ICIS Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY 31
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY 3 5 3 2 5-1% W roku 214 w relacji do roku 213 koszty rodzajowe ogółem spadły o około 1%, głównie za sprawą niższych kosztów zużycia materiałów i energii o ok. 5%. 2 1 5 1 5 9% 9% 13% 1% 59% Gaz ziemny Benzen Węgiel Energia elektryczna mln PLN Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty świadczeń pracowniczych Amortyzacja Pozostałe Grupa Azoty PUŁAWY 32
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY 5 632 617 55 658 2 464 2 412 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 6 5 4 EBITDA 3 2 MARŻA EBITDA 1 4,8% 8,1% 8,4% 51 52 5,5% 28 6,4% 42 1% 5% % -5% 2 15 1 5 7,2% 5,5% 135 173 8,5% 3,5% 213* 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214-1% -1,5% ZYSK NETTO -13 15 26 6 14 213* 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 45 61 * EBITDA i zysk netto za 213 roku nie zawierają przekształcenia w wyniku ujęcia ostatecznego rozliczenia nabycia kontrolnego pakietu akcji spółki African Investment Group S.A. Grupa Azoty Police 34
WYNIKI JEDNOSTKOWE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY 51 63 622 5 624 2 467 2 377 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 6 5 4 EBITDA 3 2 MARŻA EBITDA 1 7,7% 9,% 8,1% 5,9%,2% 48 56 5 3 1 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 1% 5% % -5% -1% 2 15 1 5 7,7% 5,5% 184 136 8,5% 3,5% -1,5% 83 ZYSK NETTO -21 24 36 4 19 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 42 Grupa Azoty Police 35
GŁÓWNE RÓŻNICE KONSOLIDACYJNE Police GK Police Zmiana % 214 GK Police/Police Przychody 2 467 2 377 2 464 2 412 1,5 EBITDA 136 184 135 173-6, Zysk netto 42 83 46 61-26,5 Aport Prawa wieczystego użytkowania gruntów do Zarządu Morskiego Portu Police (-12,3 mln) Należna dywidenda spółek zależnych (-5 mln) Eliminacja marży zawartej na majątku (-3,9 mln) Podatek odroczony od korekt konsolidacyjnych (+3,4 mln) Grupa Azoty Police 36
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 31 278 242 164 547 3 91 3 35 275 136 136 184 184 213 ilość sprzedaży ceny surowców ilość surowców ceny wyrobów koszty sprzedaży i koszty stałe pozostałe 214 Wyższy wolumen sprzedaży nawozów wieloskładnikowych (głównie NP) oraz mocznika Uzyskane korzystniejsze ceny surowców w relacji do cen produktów niż w roku ubiegłym Grupa Azoty Police 37
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 213 214 213 214 Nawozy 44 556-34 36 2 12 2 43 83 137 Pigmenty 62 57 1 2 328 3 25 3 Pozostałe 7 11 25 12 37 34 28 17 EBITDA 214 ROK 214 1 5 16 45 51 5 3 3 3Q214 Nawozy Pozostałe Pigmenty 214 Nawozy Pigmenty Pozostałe PRZYCHODY EBITDA 74% 17% 9% 86% 13% 1% Grupa Azoty Police 38
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE 213 214 Zmiana Wolumeny Przychody 44 556 2 12 2 43-59 Nawozy wieloskładnikowe 283 348 1 351 1 35-46 Mocznik 76 18 347 41 54 Amoniak 72 86 344 291-53 Pozostałe 1 14 61 47-14 EBITDA -34 36 83 137 54 Marża EBITDA -8% 6% 4% 7% 3% 1 8 6 4 2 tys. ton Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej 7 6 5 4 3 2 USD/t NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t 55 45 35 25 15 5 USD/t Grupa Azoty Police 39
SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE 213 214 Zmiana Wolumeny Przychody 62 57 328 3-28 Biel tytanowa 6 55 32 29-3 Pozostałe 2 2 8 1 2 EBITDA 1 2 25 3 5 Marża EBITDA 16% 4% 8% 1% 2% 35 3 25 2 15 1 5 tys. ton Biel Tytanowa Pozostałe Notowania bieli tytanowej, ilmenitu i szlaki tytanowej 4 3 2 1 EUR/t 2 15 1 5 USD/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t Grupa Azoty Police 4
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE 3 2 5 2-7,6 % Decydujący wpływ na zmniejszenie poziomu kosztów miała obniżka cen kluczowych surowców oraz dostęp do złóż fosforytów poprzez zakup udziałów firmy African Investment Group S.A. 1 5 3% 3% 2% Gaz ziemny Pozostałe 1 16% 39% Sól potasowa Fosforyty 5 16% Siarka płynna Ilmenit mln PLN Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe 21% Szlaka tytanowa Grupa Azoty Police 41
BILANS GRUPA AZOTY POLICE Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT 2% 4% Rentowność EBITDA 6% 8% ROCE 5% 8% ROE 4% 8% Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe AKTYWA RAZEM w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana 1 14 1 194 8% 665 682 3% 58 32-45 1 769 1 876 6% Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,1 1,1 44% 45% Dług netto 186 19 Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 125% 125% Kapitał własny Zmiana 984 1 41 6% Zobowiązania 785 835 6% w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob. 239 216-1% 5 6 18 PASYWA RAZEM 1 769 1 876 6% Grupa Azoty Police 42
GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. 43
2, 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, WYNIKI GRUPA AZOTY ZAK S.A. PRZYCHODY 528 572 471 491 522 2 76 2 56 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 EBITDA EBITDA skorygowana* MARŻA EBITDA 2 3,8% 12,1% 11,6% 69 54 31 6,3% 3,8% 2 6 174 174 214 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* -4 38 31 9 33 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 85 78 111 *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 4 mln zł Grupa Azoty ZAK 44 44
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY ZAK S.A. Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 213 214 213 214 Nawozy 253 274 18 47 968 1 6 138 176 OXO 244 217-5 -4 985 94 1-34 Pozostałe 31 31 7 13 123 11 26 32 EBITDA 214 Rok 214 8 PRZYCHODY OXO 46% 21 4 52 31 31 2 2 3Q214 Nawozy Pozostałe Oxo 214 Nawozy 49% Pozostałe 5% 45
BILANS GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wskaźniki Wskaźniki rentowności Rentowność EBIT (%) 4,7 4,35 Rentowność EBITDA (%) 8,37 8,48 ROCE (%) 8,26 7,51 ROE (%) 8,32 7,4 Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana 1 5 1 41 36 562 499-63 68 29-39 1 567 1 54-27 Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia 1,46 1,43 Kapitał własny Zmiana 1 26 1 59 33 Wskaźnik zadłużenia ogólnego,35,31 Dług netto 48,1 34,4 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 52,8 45,5 Zobowiązania 541 481-6 w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob. 112 6-52 4 3-1 Pasywa razem 1 567 1 54-27 Grupa Azoty ZAK 46
ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 16 marca 215 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 47
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA
GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 28 KWARTALNIE * Przychody i zysk netto 2 5 2 1 5 1 5-5 IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 Przychody IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 Zysk netto (oś prawa) IVQ 212 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 214 IIQ 214 IIIQ 214 IVQ 214 5 4 3 2 1-1 EBITDA i dług netto 8 6 4 2-2 IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 Dług netto IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 EBITDA IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 IVQ 212 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 214 IIQ 214 IIIQ 214 IVQ 214 Grupa Azoty S.A. 5
WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY 431 53 41 464 47 1 846 1 847 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 EBITDA EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA -55-9 -13% 4 8 9 5 8% 2% 2% 1% 56 1 63 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 ZYSK NETTO ZYSK NETTO (skorygowany) 196 6 59-72 -34-2 -18-23 213 1Q 214 2Q 214 3Q 214 214 44 215-18 -55 Poziom wyniku EBITDA został skorygowany o odpis instalacji POM (46 mpln) w 213 Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) oraz odpis instalacji POM Grupa Azoty S.A. 51 51
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 213 214 213 214 Nawozy 194 216-5 4 85 82 62 15 Tworzywa* 226 241-11 -5 958 995-32 24 Energetyka 6 6 2 3 54 24 16 13 Pozostałe 5 6 5 4 29 27 11 11 EBITDA 214 Rok 214 9 1 18 19 14 PRZYCHODY EBITDA 38% 21% Tworzywa 54% 9 9 5 5 24% 17% (MLN PLN) * EBITDA skorygowana o odpis instalacji POM (46 mpln) w 213 Nawozy 43% Energetyka 1% Pozostałe 2% Grupa Azoty S.A. 52
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym 213 214 Zmiana 194 216 85 82 1 8 Wolumeny 7% Nawozy azotowe 176 198 731 715 EBITDA -5 4 62 15 Marża EBITDA -3% 2% 8% 2% 6 4 2 tys. ton Nawozy azotowe Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku 7 6 5 4 3 2 1 3 28 26 24 22 2 EUR/t USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t Źródło: Argus FMB, ICIS Grupa Azoty S.A. 53 53
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym 213 214 Zmiana 226 241 958 995 Poliamid 138 168 621 674 Kaprolaktam 37 16 124 93 EBITDA* -11-5 -32 24 Marża EBITDA -5% -2% -3% 2% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 2 6 2 1 1 6 1 1 6 1 8 6 4 2 tys. ton 3% Wolumeny Poliamid Kaprolaktam EUR/t Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t * EBITDA skorygowana o odpis instalacji POM (46 mpln) w 213 Źródło: ICIS, TECNON Grupa Azoty S.A. 54
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A. 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 Koszty rodzajowe na tym samym poziomie Wyższe koszty zużycia materiałów związane z większą produkcją, zrekompensowane niższą ceną nabycia głównych surowców 8% 14% 1% 28% Gaz ziemny Miał węglowy Amoniak ciekły Benzen Fenol 2 19% 21% Pozostałe mln PLN Grupa Azoty S.A. Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe 55
Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com 56