Wyniki finansowe Grupy TAURON za I półrocze 214 r. 21 sierpnia 214 r.
Kluczowe parametry finansowe za I półrocze 214 r. Wyniki Grupy TAURON za I półrocze 214 r. [mln zł] H1 214 Przychody ze sprzedaży 9 226 (-4,9% r/r) DA 1 995 (-2,9% r/r) Zysk netto* 73 (-14,% r/r) CAPEX 1 25 (-7,4% r/r) Dług netto/da 1,68x (wzrost o,26) Wyniki kluczowych segmentów za I półrocze 214 r. [mln zł] Dystrybucja Sprzedaż Ciepło Wytwarzanie Wydobycie Przychody segmentu 3 49 7 575 718 1 473 529 DA 1 17 392 165 127 28 7 374 92 (111) (24) CAPEX 841,8 98 126 82 * Zysk netto przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej 2
Kluczowe parametry finansowe za II kwartał 214 r. Wyniki Grupy TAURON za II kwartał 214 r. [mln zł] Q2 214 Przychody ze sprzedaży 4 339 (-4,5% r/r) DA 96 (9% r/r) Zysk netto* 334 (15,3% r/r) CAPEX 685 (-15,4% r/r) Dług netto/da 1,68x (wzrost o,26) Wyniki kluczowych segmentów za II kwartał 214 r. [mln zł] Dystrybucja Sprzedaż Ciepło Wytwarzanie Wydobycie Przychody segmentu 1 491 3 479 291 717 281 DA 612 153 36 6 8 376 145 (,3) (59) (17) CAPEX 462,7 59 81 38 * Zysk netto przynależny akcjonariuszom jednostki dominującej 3
Podsumowanie kluczowych wydarzeń TAURON Data 15 maja Wydarzenie Decyzja ZWZ w sprawie przeznaczenia ok. 333 mln zł na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy z zysku netto za 213 rok (,19 zł na jedną akcję) 2 czerwca Publikacja Strategii Korporacyjnej Grupy TAURON na lata 214-217 z perspektywą do roku 223 18 lipca Podtrzymanie ratingu agencji Fitch dla TAURON Polska Energia 22 lipca 11 sierpnia Podpisanie z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym umowy kredytowej o wartości 295 mln zł na realizację inwestycji w obszarach energetyki odnawialnej oraz dystrybucji Podpisanie z ArcelorMittal umowy wspólników spółki joint venture TAMEH Holding, która będzie realizowała zadania operacyjne i inwestycyjne w obszarze energetyki przemysłowej RYNEK Data Wydarzenie 1 maja Przywrócenie systemu wsparcia dla kogeneracji (czerwone i żółte certyfikaty). Wsparcie zostało przedłużone do 218 r. 8 lipca 4 sierpnia Przekazanie do Sejmu rządowego projektu ustawy o odnawialnych źródłach energii (OZE), który przewiduje m.in. wprowadzenie aukcyjnego systemu wsparcia OZE Podpisanie przez Prezydenta RP nowelizacji ustawy Prawo ochrony środowiska, która ma ograniczyć emisję zanieczyszczeń z zakładów przemysłowych. Nowelizacja wdraża do polskich przepisów unijną dyrektywę (IED) w sprawie ograniczania emisji przemysłowych 4
Q1 211 Q2 211 Q3 211 Q4 211 Q1 212 Q2 212 Q3 212 Q4 212 Q1 213 Q2 213 Q3 213 Q4 213 Q1 214 Q2 214 Q3 214 Q1 211 Q2 211 Q3 211 Q4 211 Q1 212 Q2 212 Q3 212 Q4 212 Q1 213 Q2 213 Q3 213 Q4 213 Q1 214 Q2 214 Q3 214 Sytuacja makroekonomiczna i rynkowa PKB Wzrost PKB Polski* oraz indeks PMI dla przemysłu (średnia kwartalna) PMI Wzrost produkcji sprzedanej przemysłu i zużycia energii elektrycznej (zmiana r/r)* 5% 4% 3% 2% 1% % +,1 p.p. 56 55 54 53 52 51 5 49 48 47 46 12% 1% 8% 6% 4% 2% % -2% -4% +2,2 p.p. wzrost PKB PMI dla przemysłu prognoza wzrostu PKB wzrost produkcji sprzedanej prognoza wzrostu produkcji sprzedanej zmiana krajowego zużycia energii Ceny energii w rocznych kontraktach BASE na TGE Struktura produkcji energii elektrycznej w Polsce [TWh] Średnia cena [zł/mwh] [GWh] Y-13 182,75 184 615 Y-14 163,49 214 584 Y-15 168,13 12 524 Y-16 172,84 13 5 Średnie ceny sprzedaży energii na rynku konkurencyjnym (wg URE): 211 r.: 198,3 zł/mwh 212 r.: 21,36 zł/mwh 213 r.: 181,55 zł/mwh TWh 8 6 4 2 8% 5,1% 34,3% 52,6% -4,7% 81,1 77,3-11% 6,49 5,77 4,15 +26,3% 5,24 27,8-5,6% 26,25 42,63-6,2% 39,99 H1 213 H1 214 7,5% 6,8% 34% 51,8% pozostałe odnawialne źródła energii el. cieplne na węgiel brunatny el. cieplne na węgiel kamienny * Źródło: GUS, IBnGR (prognozy), PSE 5
Kluczowe dane operacyjne za I półrocze 214 r. mln Mg 3,,91-36,3% 2, 1,, Produkcja i sprzedaż węgla [mln ton],58 3, 2,55 2,5 1,61-21,5% -15,% H1 213 H1 214 sprzedaż węgla do Grupy sprzedaż węgla poza Grupę produkcja węgla handlowego TWh 12 1 8 6 4 2 Wytwarzanie energii elektrycznej [TWh] i ciepła [PJ] 9,75,6 51,7% 7,29,91 9,15 9,43 7,82 6,38-3,3% -17,1% H1 213 H1 214 energia elektr. energia elektr. - OZE ciepło PJ 12 1 8 6 4 2 TWh Dystrybucja energii elektrycznej [TWh] i liczba klientów [tys.] klienci 5 4 Sprzedaż energii elektrycznej [TWh] TWh 21 2 15 5 35 14 1 5 23,98 23,88 5 313 5 359 5 3 5 25 2,86 19,25 7 H1 213 H1 214 -,4% 46 tys. 5 2 H1 213 H1 214-7,7 % dystrybucja energii elektr. liczba klientów sprzedaż detaliczna energii elektrycznej 6
Kluczowe dane operacyjne za II kwartał 214 r. mln Mg Produkcja i sprzedaż węgla [mln ton] TWh 5 Wytwarzanie energii elektrycznej [TWh] i ciepła [PJ] 4,6 PJ 5 4,32 37,5% 3,59 4,51-41,2% 1,,3 1,48 1,3,94,88-6,4% -12,2%, Q2 213 Q2 214 sprzedaż węgla do Grupy sprzedaż węgla poza Grupę produkcja węgla handlowego 3 2 1,44 4,28 3,15 1,94 1,9-26,4% -2,1% Q2 213 Q2 214 energia elektr. energia elektr. - OZE ciepło 3 2 1 TWh 14 Dystrybucja energii elektrycznej [TWh] i liczba klientów [tys.] klienci 5 4 Sprzedaż energii elektrycznej [TWh] TWh 12 1 5 35 8 6 4 11,56 11,63 5 313 5 359 5 3 5 25 9,92 9,8 7 2,6% 46 tys. Q2 213 Q2 214 5 2 Q2 213 Q2 214-8,5% dystrybucja energii elektr. liczba klientów sprzedaż detaliczna energii elektrycznej 7
Podstawowe dane finansowe za I półrocze 214 r. 1 8 6 9 77 Przychody ze sprzedaży [mln zł] 9 226 1 23 1 63-13,6% 2 819 2 927 3,8% 892 Zysk netto [mln zł] 734 1 8 6 4 4 2 5 658 5 236 2 H1 213 H1 214-7,4% H1 213 H1 214-17,7% energia elektr. usługi dystrybucyjne i handlowe pozostałe przychody 2 5 2 1 5 2 54 DA H1 213 vs H1 214 [mln zł] 237 42 2 332-14,5% 1 995 2 1 5 2 54 Struktura DA H1 214 1 995 mln zł -2,9% 2 5,3%,6% 2% 3% 29% 2% 1 1 54% 59% 5 DA H1 213 raportowana Odpis aktualizujący wartość aktywów Odpis aktualizujący wartość zapasów DA H1 213 porównywalna W H1 214 nie wystąpiły zdarzenia o charakterze jednorazowym DA H1 214 raportowana /porównywalna 5-5 6% 8% 7% 3% 1% 1% 5% 6% H1 213-2% H1 214-3% Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Pozostałe Pozycje nieprzypisane 8
Podstawowe dane finansowe za II kwartał 214 r. Przychody ze sprzedaży [mln zł] Zysk netto [mln zł] 6 5 4 3 2 1 4 542 4 339-18,3% 574 469 1 348 4,4% 1 47 2 621 2 463-6,% Q1 Q2 213 Q2 Q1 214 335 311 Q2 213 Q2 214 7,7% 35 3 25 2 15 1 5 energia elektr. usługi dystrybucyjne i handlowe pozostałe przychody 1 5 1 5 832 DA Q2 213 raportowana DA Q2 213 vs Q2 214 [mln zł] 237 42 Odpis aktualizujący wartość aktywów Odpis aktualizujący wartość zapasów 1 11 DA Q2 213 porównywalna W Q2 214 nie wystąpiły zdarzenia o charakterze jednorazowym -18,4% 96 DA Q2 214 raportowana/porównywalna Struktura DA Q2 214 mln zł 832 9,% 1 2 96 1 8 6 4 2-2,5% 3% 3% 17% 7% 68%,8% 2% 3% 4% 4% 8% 4% 7% 1% -16% -3% -2% Q2 213 Q2 214 Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Pozostałe Pozycje nieprzypisane 9
DA za I półrocze 214 r. mln zł -2,9% 3 2 5 2 Amortyzacja Wzrost w segmencie Spadek w segmencie Marża DA 21,2% 5,3% 8,6% 66,7% 23,% 38,4% 5,2% 18,4 9,5% - 21,6% 2 54 99 35 33 66 22 6 1 995 864-19 -24-5 912 1 5 1 1 19 1 82 5 DA H1 213 Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Pozostałe Pozycje nieprzypisane DA H1 214 Najważniejsze czynniki wpływające na wynik DA w I półroczu 214 r.: Wydobycie niższa cena i wolumen sprzedaży węgla energetycznego przy jednoczesnym spadku kosztu własnego sprzedanego węgla Wytwarzanie niższe ceny energii na rynku hurtowym, niższy wolumen sprzedaży energii el. i ciepła, niższe koszty rezerwy CO 2, niższy jednostkowy koszt zmienny (niższe ceny paliw), wyższe przychody z RUS i rezerwy operacyjnej, odpis aktualizujący wartość aktywów w I półroczu 213 r. Dystrybucja niższy wskaźnik różnicy bilansowej oraz niższy koszt zakupu energii na różnicę bilansową, wzrost ceny i wolumenu sprzedaży usługi dystrybucyjnej OZE wyższy wolumen sprzedaży energii i praw majątkowych z farm wiatrowych Ciepło wyższa marża na certyfikatach, odpis aktualizujący PM czerwone i żółte w I półroczu 213 r. Sprzedaż niższy wolumen i niższa cena sprzedaży detalicznej energii, wzrost obowiązku umorzenia i ceny PM zielonych, fioletowych i białych, przywrócenie obowiązku umarzania czerwonych i żółtych certyfikatów; korzystnie wpłynęła niższa hurtowa cena zakupu energii 1
DA za II kwartał 214 r. mln zł +8,9% 1 4 Amortyzacja Wzrost w segmencie 1 2 18,3% 3,% 8,3% 62,9% 12,5% 41,1% 4,4% 11,4% 11,9% - 2,9% 1 8 832 437-56 189 6 9 34-95 -6 3-1 96 456 6 4 4 45 2 DA Q2 213 Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Pozostałe Pozycje nieprzypisane DA Q2 214 Najważniejsze czynniki wpływające na wynik DA w II kwartale 214: Wytwarzanie niższe ceny energii na rynku hurtowym, niższy wolumen sprzedaży energii el. i ciepła, niższe koszty rezerwy CO 2, wyższe przychody z RUS i rezerwy operacyjnej, odpis aktualizujący wartość aktywów w II kwartale 213 r. Dystrybucja niższy koszt zakupu energii na różnicę bilansową, wzrost ceny i wolumenu sprzedaży usługi dystrybucyjnej Sprzedaż niższy wolumen i niższa cena sprzedaży detalicznej energii, wzrost obowiązku umorzenia i ceny PM zielonych i fioletowych, przywrócenie od maja br. obowiązku umarzania czerwonych i żółtych certyfikatów Wydobycie spadek cen węgla na rynku, niższy wolumen sprzedaży węgla 11
Struktura kosztów rodzajowych w I półroczu 214 r. Struktura kosztów rodzajowych mln zł H1 214 917 1 12 1 288 287 1 276 19% 21% 27% 6% 26% 1% 4 852 Koszty stałe 63% Koszty zmienne 37% -9,% Koszty stałe 64% Koszty zmienne 36% H1 213 1 1 1 233 1 193 41 1 333 21% 23% 22% 8% 25% 1% 5 332 % 2% 4% 6% 8% 1% 12% Amortyzacja Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe koszty rodzajowe Spadek kosztów w I półroczu 214 r. dotyczy głównie: zużycia materiałów (niższe koszty paliw) amortyzacji wraz z odpisami aktualizującymi kosztów świadczeń pracowniczych głównie efekt wdrożonych programów PDO i niższego stanu zatrudnienia podatków i opłat Struktura kosztów: W I półroczu 214 r.: koszty zmienne (bez wartości sprzedanych towarów i materiałów) ok. 37%, koszty stałe ok. 63% W I półroczu 213 r.: koszty zmienne ok. 36%, koszty stałe ok. 64% 12
Struktura kosztów rodzajowych w II kwartale 214 r. Struktura kosztów rodzajowych mln zł Q2 214 461 469 651 135 645 19% 2% 27% 6% 27% 2% 2 397 Koszty stałe 66% Koszty zmienne 34% -14,6% Koszty stałe 68% Koszty zmienne 32% Q2 213 667 581 619 17 692 24% 21% 22% 6% 25% 3% 2 85 % 2% 4% 6% 8% 1% 12% Amortyzacja Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe koszty rodzajowe Spadek kosztów w II kwartale 214 r. dotyczy głównie: amortyzacji wraz z odpisami aktualizującymi zużycia materiałów (niższe koszty paliw) kosztów świadczeń pracowniczych głównie efekt wdrożonych programów PDO i niższego stanu zatrudnienia podatków i opłat Struktura kosztów: W II kwartale 214 r.: koszty zmienne (bez wartości sprzedanych towarów i materiałów) ok. 34%, koszty stałe ok. 66% W II kwartale 213 r.: koszty zmienne ok. 32%, koszty stałe ok. 68% Zmiana struktury spowodowana przez: niższe koszty paliwa zużytego przez spółki Segmentu Wytwarzanie i Ciepło, niższe koszty zakupu energii el. do obrotu przez spółki Segmentu Sprzedaż 13
Zadłużenie i finansowanie 3 5 3 2 5 2 1 5 1 453 Zapadalność długu Grupy TAURON [mln zł] 3 153 Dług netto / DA: 1,68x Struktura zadłużenia finansowego Grupy TAURON [mln zł] 1 247 2% 62 1% 78 1% obligacje kredyty z EBI 1 5-119 zadłużenie finansowe (zadłużenie kapitałowe z tytułu kredytów inwestycyjnych, pożyczek, leasingu oraz obligacji) na dzień 3 czerwca 214 r.: 6 385 mln zł średnioważona zapadalność długu wg stanu na 3 czerwca 214 r.: z uwzględnieniem obligacji BGK 46 miesiące dług denominowany w EUR stanowi,7% długu ogółem struktura długu ze względu na stopę oprocentowania: 2% stała stopa procentowa, tj. kwota 1 247 mln zł 8% zmienna stopa procentowa, tj. kwota 5 138 mln zł, w tym: - kwota niezabezpieczona 1 698 mln zł - kwota zabezpieczona 3 44 mln zł 15 158 24 24 24 189 182 161 214 215 216 217 218 219 22 221 222 223 224 225 obligacje kredyty, pożyczki i leasingi 4 998 78% Dodatkowo 22 lipca br. podpisanie z EBI umowy kredytowej o wartości 295 mln zł na realizację inwestycji w obszarach energetyki odnawialnej oraz dystrybucji 1 pożyczki preferencyjne z NFOŚiGW/WFOSiGW pozostałe kredyty, pożyczki i leasingi Kwoty dostępnego finansowania Grupy TAURON [mln zł] 3 9% 3 9% 6 385 3 35 2 75 82% obligacje obejmowane przez konsorcjum banków obligacje BGK cashpooling 14
CAPEX status prac przy kluczowych projektach Inwestycja Moc (MW e ) Moc (MW t ) Status projektu Zaawansowanie prac Planowany termin zakończenia Budowa bloku węglowego w Elektrowni Jaworzno III 91 - Trwają prace nad projektem podstawowym bloku. Realizowane jest kontraktowanie usług w zakresie budowy gospodarek i układów pomocniczych bloku. Wybrano Inżyniera Kontraktu - Energopomiar Gliwice 6% 219 Budowa bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Stalowa Wola 45 24 Kontynuowane są prace budowlano-montażowe oraz dostawy komponentów układów technologicznych w obrębie bloku podstawowego, wyprowadzenia mocy, instalacji paliwowych, gospodarek pomocniczych bloku 59% 215 Budowa węglowego bloku kogeneracyjnego w ZW Tychy 5 86 Zakończono montaż konstrukcji stalowej kotła, przeprowadzono próby wodne walczaka kotła. Generalny wykonawca realizuje kolejne etapy prac 16% 216 Budowa turbogeneratora TG 5 ZW Nowa 5 - Zrealizowano dostawę turbiny. Dokonano odbioru fundamentu turbozespołu. Trwają prace budowlane. Projekt realizowany zgodnie z harmonogramem 45% 215 Elektrownia Jaworzno III budowa instalacji odazotowania spalin i modernizacja bloków 2 MW - - Realizacja projektu przebiega zgodnie z harmonogramem. Zakończono modernizacje czterech z sześciu bloków. Prace na pozostałych dwóch blokach (bloki nr 1,5) zrealizowane będą w latach 214-15 55% 216 Elektrownia Łaziska budowa instalacji odazotowania spalin i modernizacja bloków 2 MW - - Rozpoczęto modernizację ostatniego z czterech bloków (blok nr 9). Bloki spełnią wymogi emisji NOx do wartości dopuszczalnych po 218 r. (2 mg/nm 3 ) 81% 215 Budowa bloku parowo-gazowego w Elektrowni Łagisza 413 266 Dokonano wyboru doradcy inwestycyjnego projektu. Rozpoczęto procedury niezbędne do uzyskania pozwolenia na budowę oraz wyboru Inżyniera Kontraktu 1% 218 Budowa nowych mocy OZE w Elektrowni Stalowa Wola (biomasa) 55 Po unieważnieniu postępowania w sprawie wyboru wykonawcy budowy nowych mocy w OZE ze względu na wartość złożonych ofert, trwa ocena i analizy uzasadnienia biznesowego projektu 3% 215 Budowa poziomu 8m w kopalni Janina - - Trwa pogłębianie szybu Janina VI, odebrano koncepcję modernizacji Zakładu Przeróbki Mechanicznej Węgla 9% 219 Budowa szybu Grzegorz w kopalni Sobieski - - Odebrano projekt podstawowy, zakończono budowę drogi dojazdowej na plac budowy, kontynuowane jest drążenie kontrolnego otworu badawczego 12% 222 15
CAPEX podział na segmenty Nakłady inwestycyjne wg segmentów [mln zł] 1 35 28 634 5 248 275 116-7,4% 1 25 44 841 98 58 126 H1 213 H1 214 Wydobycie Wytwarzanie OZE Ciepło Dystrybucja Sprzedaż i pozostałe 82 Główne inwestycje zrealizowane w I półroczu 214 r.: Dystrybucja budowa nowych przyłączy (214 mln zł) oraz modernizacja i odtworzenie majątku sieciowego (544 mln zł) OZE budowa farmy wiatrowej Marszewo II etap (2 mln zł), modernizacja elektrowni wodnych (34 mln zł) Wytwarzanie budowa instalacji do obniżenia emisji NOx (73 mln zł) Ciepło budowa i modernizacja sieci ciepłowniczych (34 mln zł) oraz odbudowa mocy w ZW Tychy (3 mln zł) Wydobycie budowa poziomu 8 m i uruchomienie czwartej ściany w Zakładzie Górniczym Janina (36 mln zł) * Nakłady inwestycyjne nie obejmują nakładów kapitałowych na nabycie akcji TAURON Wydobycie za kwotę 31 mln zł 16
Program oszczędności OPEX Segment Oszczędności zrealizowane za 213 r. i I-II kwartał 214 r. Oszczędności zaplanowane na lata 213-215 Dystrybucja 213 mln zł 416 mln zł 51% Wytwarzanie (w tym OZE) 238 mln zł 387 mln zł 61% Ciepło 29 mln zł 33 mln zł 88% Wydobycie 2 mln zł 28 mln zł 73% % realizacji Główne inicjatywy Wdrożenie docelowego modelu biznesowego, eliminacja dublujących się funkcji Zmiana zasad kwalifikowania wydatków do nakładów lub kosztów Optymalizacja różnicy bilansowej Optymalizacja procesów IT Integracja funkcji biznesowych w obszarze serwisu Optymalizacja usług obcych Restrukturyzacja zatrudnienia i optymalizacja procesów Ograniczenie remontów dla najmniej efektywnych jednostek Optymalizacja kosztów ogólnozakładowych Outsourcing części funkcji, głównie w obszarze remontów Poprawa sprawności urządzeń, optymalizacja wolumenu produkcji oraz kosztów operacyjnych w elektrowniach wodnych Obniżenie kosztów serwisu i utrzymania ruchu farmy wiatrowej Restrukturyzacja zatrudnienia Ograniczenie strat sprężonego powietrza Restrukturyzacja majątku Optymalizacja kosztów usług obcych Optymalizacja polityki zakupowej Budowa instalacji wytwarzania azotu Rozbudowa stacji odwadniania mułów Uzdatnianie wody pitnej Aukcje elektroniczne w zamówieniach publicznych Stosowanie wykładki mechanicznej przy drążeniu wyrobisk Pozostałe Segmenty 22 mln zł Restrukturyzacja zatrudnienia, ograniczenie kosztów usług obcych Razem 522 mln zł 864 mln zł 6% W 213 r. i w I półroczu 214 r. do programu dobrowolnych odejść (PDO) przystąpiły 522 osoby. W tym okresie rozwiązano umowę o pracę z 994 osobami (razem 3 488 osób od początku uruchomienia PDO w 21 r.). Oszczędności wynikające z ograniczenia zatrudnienia, pomniejszone o koszty poniesione na ich uzyskanie, ujęto w kwotach zaprezentowanych w poszczególnych segmentach. Nie przewiduje się zagrożenia realizacji programu. Struktura oszczędności za 213 r. i w I półroczu 214 r.: 58% przypada na restrukturyzację zatrudnienia, 42% przypada na pozostałe inicjatywy. Szacowana struktura oszczędności w perspektywie 213-215: 73% przypada na restrukturyzację zatrudnienia, 27% przypada na pozostałe inicjatywy. 17
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. ( Spółka ). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji. 18
Dziękujemy Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer marcin.lauer@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 27 6 Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 34 Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron-pe.pl tel. + 48 32 774 25 38 19
Segment Wydobycie Dane finansowe I półrocze 214 [mln zł] bridge I półrocze 214 [mln zł] 8 748 1 84 7 6 5 4 3 2 1-1 529 137 84 28-24 H1 213 H1 214 Przychody ze sprzedaży DA 5-5 -1-15 H1 213-185 sprzedaży węgla -32 Cena sprzedaży węgla 11 Koszt własny sprzedanego węgla -2-24 Pozostałe czynniki H1 214 Dane finansowe II kw. 214 [mln zł] bridge II kw.214 [mln zł] 4 3 376 281 6 4 2 38 2 1-1 65 38 9-17 Q2 213 Q2 214-2 -4-6 Q2 213-66 sprzedaży węgla -26 Cena sprzedaży węgla 37 Koszt własny sprzedanego węgla -1-17 Pozostałe czynniki Q2 214 Przychody ze sprzedaży DA 2
Segment Wytwarzanie (źródła konwencjonalne) Dane finansowe I półrocze 214 [mln zł] bridge I półrocze 214 [mln zł] 2 5 2 1 5 2 27 1 473 5-5 +48,% 237-231 -111 1-1 43 88 5-5 28-231 127-111 H1 213 H1 214 Przychody ze sprzedaży DA -15-2 -25 H1 213 Odpis aktual. aktywa wytw. (Q2 213) -142 Cena sprzedaży energii el. -9 sprzedaży energii el. Jednostkowy koszt zm. energii el. -91 Marża na obrocie energią el. Koszty CO2-5 Pozostałe czynniki H1 214 1 2 1 8 1 63 Dane finansowe II kw. 214 [mln zł] 717-5 bridge II kw. 214 [mln zł] +22,6% -259-59 237 1 36 5 5 6 4-1 -15-59 -34 2-2 -4-13 -259 6-59 Q2 213 Q2 214 Przychody ze sprzedaży DA -2-25 -3 Q2 213 Odpis aktual. aktywa wytw. (Q2 213) Cena sprzedaży energii el. sprzedaży energii el. Jednostkowy koszt zm. energii el. Marża na obrocie energią el. Koszty CO2 Pozostałe czynniki Q2 214 21
Segment Odnawialne Źródła Energii (OZE) 16 Dane finansowe I półrocze 214 [mln zł] 145 mln zł 12 bridge I półrocze 214 [mln zł] +29,% 14 12 1 8 6 4 2 93 62 44 97 57 1 8 6 4 2 44-12 3-8 21 26-5 -22-17 57 H1 213 H1 214 Przychody ze sprzedaży DA H1 213 sprzedaży energii el. wodne sprzedaży energii el.wiatrowe sprzedaży PM el. wodne sprzedaży PM el.wiatrowe Cena sprzedaży PM Cena sprzedaży energii Amortyzacja Pozostałe czynniki H1 214 Dane finansowe II kw. 214 [mln zł] bridge II kw. 214 [mln zł] 7 6 5 4 51 35 65 41 5 4 3 26 11-2,% 7 11-11 3 2 1 26 21 2 1-7 -4-11 21 Q2 213 Q2 214 Przychody ze sprzedaży DA Q2 213 sprzedaży energii el. wodne sprzedaży energii el.wiatrowe sprzedaży PM el. wodne sprzedaży PM el.wiatrowe Cena sprzedaży PM Amortyzacja Pozostałe czynniki Q2 214 22
Segment Ciepło Dane finansowe I półrocze 214 [mln zł] bridge I półrocze 214 [mln zł] 75 55 35 716 718 125 15 85 65 75 33 9-9 -24 +23,4% 8 14-15 1 92 15 133 75 165 92 45 25-5 H1 213 H1 214 Przychody ze sprzedaży DA 5-15 H1 213 Odpis akt. PM czerwone i żółte (H1 213) sprzedaży i dystrybucji ciepła sprzedaży energii el. Cena sprzedaży energii el. Cena sprzedaży ciepła Marża na certyfikatach Amortyzacja Pozostałe czynniki H1 214 Dane finansowe II kw.214 [mln zł] bridge II kw. 214 [mln zł] 3 25 2 15 1 5 262 291 27 36 4 2 +19,% 5 33-3 - 8-12 -2-13 -,3-5 -2 -,3 Q2 213 Q2 214-2 Q2 213 Odpis akt. PM czerwone i żółte (3.6.213) sprzedaży energii el. Cena sprzedaży energii el. Amortyzacja Pozostała działalność operacyjna Pozostałe czynniki Q2 214 Przychody ze sprzedaży DA 23
Segment Dystrybucja Dane finansowe I półrocze 214 [mln zł] bridge I półrocze 214 [mln zł] 3 2 5 2 1 5 3 11 3 49 1 14 1 17 9 8 7 6 5 656 44 5 11-117 +6,7% 33-11 -22 1 7 1 5 656 7 4 3 2 H1 213 H1 214 Przychody ze sprzedaży DA 1 H1 213 Cena usł. dystr. usł. dystr. Różnica bilansowa Zakup usług OSD/OSP OPEX Podatek od majątku sieciowego Amortyzacja Pozostałe czynniki H1 214 1 6 1 2 Dane finansowe II kw. 214 [mln zł] 1 469 1 491 5 4 354 bridge II kw. 214 [mln zł] +6,2% 26 7 6 12 3 22 376 8 578 612 3-55 4 354 376 2 1 Q2 213 Q2 214 Przychody ze sprzedaży DA Q2 213 Cena usł. dystr. usł. dystr. Koszt strat sieciowych - wskaźnik Koszt strat sieciowych - cena Zakup usług OSD/OSP Opłaty przyłączeniowe Pozostałe czynniki Q2 214 24
Segment Dystrybucja wolumeny Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w I półroczu 213 Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w I półroczu 214 5 96 6 76 Grupa A 4 991 6 796 Grupa A Grupa B Grupa B 2 144 22 651 Grupa C2 Grupa C1+R+D 2 72 22 766 Grupa C2 Grupa C1+R+D 1 32 Grupa G 1 331 Grupa G 7 384 7 576 Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w II kw. 213 Dystrybucja energii elektrycznej [GWh] w II kw. 214 2 453 3 376 Grupa A 2 383 3 46 Grupa A 952 1 995 Grupa B Grupa C2 Grupa C1+R+D 94 11 98 Grupa B Grupa C2 Grupa C1+R+D 612 Grupa G 631 Grupa G 3 62 3 738 Dane dotyczą dystrybucji energii elektrycznej do odbiorców końcowych 25
Segment Sprzedaż 1 8 Dane finansowe I półrocze 214 [mln zł] 8 994 7 575 7 6 5 579-39 bridge I półrocze 214 [mln zł] 32-35,4% 6 4 4 3-147 -31-4 19 374 2 2 596 579 392 374 1 H1 213 H1 214 Przychody ze sprzedaży DA H1 213 sprzedaży detalicznej Cena energii (z akcyzą) Wzrost obowiązku PM zielonych, fioletowych, białych Cena PM zielonych, fioletowych, białych Obowiązek czerwonych i żółtych PM Pozostałe czynniki H1 214 Dane finansowe II kw. 214 [mln zł] bridge II kw. 214 [mln zł] 5 4 3 2 4 23 3 479 3 25 2 15 1 239-19 -3-43 -39,3% -14-34 19 145 1 248 239 153 145 5 Q2 213 Q2 214 Przychody ze sprzedaży DA Q2 213 sprzedaży detalicznej Cena energii (z akcyzą) Cena PM zielonych, fioletowych, białych Wzrost obowiązku zielonych i fioletowych PM Obowiązek czerwonych i żółtych PM Pozostałe czynniki Q2 214 26
Segment Sprzedaż wolumeny Sprzedaż energii elektrycznej [GWh] w I półroczu 213* Sprzedaż energii elektrycznej [GWh] w I półroczu 214* 2 63 4 826 2 46 4 118 5 45 2 688 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G 4 98 19 62 Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Sprzedaż pozostała** Sprzedaż pozostała** 5 85 5 118 3 12 2 872 Sprzedaż energii elektrycznej [GWh] w II kw. 213* 1 17 2 31 Sprzedaż energii elektrycznej [GWh] w II kw. 214* 617 2 83 Grupa A 2 344 Grupa A 2 435 9 859 Grupa B Grupa C2+C1+R+D 8 99 Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Grupa G Sprzedaż pozostała** Sprzedaż pozostała** 1 418 2 589 1 372 2 573 * Wielkości sprzedaży energii elektrycznej do klientów strategicznych TAURON Polska Energia S.A. ujęto w grupach A i B ** Potrzeby własne i różnice bilansowe Spółek Grupy, różnice bilansowe do innych OSD, inne 27
Segment Obsługa Klienta Dane finansowe I półrocze 214 [mln zł] bridge I półrocze 214 [mln zł] 35 3 25 2 15 1 5 235 34 27 31 55 37 12 1 8 6 4 2 27 12 28 +37,% 26-59 4 37 H1 213 H1 214 Przychody ze sprzedaży DA H1 213 Przychody CUW Obsługa Klienta Przychody CUW Rachunkowość i CUW HR Przychody CUW IT Koszty świadczonych usług Pozostałe czynniki H1 214 Dane finansowe II kw. 214 [mln zł] bridge II kw. 214 [mln zł] 15 12 9 131 138 3 25 2 18 3 7-67,2% -2 15 6 3 22 18 Q2 213 Q2 214 Przychody ze sprzedaży DA 16 6 1 5 Q2 213 Przychody CUW Obsługa Klienta Przychody CUW Rachunkowość i CUW HR Przychody CUW IT -23 Koszty świadczonych usług 3 Pozostałe czynniki 6 Q2 214 28
Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE 213 r. 214 r. (do 1.8.214) 214/213 Cena PLN/MWh GWh Cena PLN/MWh GWh Cena % % Forward BASE (Y+Q+M) 184,92 14 488 16,79 182 816-13,% 3,1% Forward PEAK (Y+Q+M) 24,35 14 855 183,21 18 461-1,3% 24,3% Forward (średnia ważona) 186,78 155 343 162,85 21 276-12,8% 29,6% SPOT (TGE) 153,91 19 93 176 (prognoza) 2 5 (prognoza) +14,4% 2,9% Średnia ważona razem 183,4 175 273 164,7 221 776-1,4% 26,5% Uprawnienia do emisji CO 2 (EUA/t) Ankieta analityków rynku CO 2 * Cena (EUR/t) Rodzaj certyfikatu Prawa majątkowe (PLN/MWh) Ceny rynkowe (średnia w 214 r.) (do 1.8.214) Opłata zastępcza i obowiązek za 214 r. Średnia w 213 r. 4,48 EUR/t OZE (zielony) 193,48 3,3 (13,%) Średnia w 214 r. 6, 8, EUR/t Kogeneracja węglowa (czerwony) Brak transakcji 11, (23,2%) Średnia w 215 r. 8, 1, EUR/t Kogeneracja gazowa (żółty) 11,14 11, (3,9%) Prognozowana przez TAURON średnia cena EUA w 214 r. 6,5 8, EUR/t Metan (fioletowy) 59,1 63,26 (1,1%) * Źródła: Point Carbon, Societe Generale, TAURON 29
Notowania kontraktów BASE na 214 r. zł/mwh 23 22 21 BASE Y-14 obrotu Notowania Średnia GWh 5 4 5 4 2 19 18 17 16 15 16,4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 14 212-1-1 212-4-1 212-7-1 212-9-3 212-12-3 213-3-31 213-6-3 213-9-29 213-12-29 w tym Średnia cena [zł/mwh] [GWh] Razem 16,4 142 841 na TGE 156,46 1 74 poza TGE 169,83 42 11 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 214 r.: 162,4 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 214 r: 158 565 GWh 3
Notowania kontraktów BASE na 215 r. zł/mwh 2 19 18 17 16 165,47 BASE Y-15 obrotu Notowania Średnia GWh 5 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 15 1 5 14 212-1-4 212-12-17 213-3-1 213-5-14 213-7-27 213-1-9 213-12-22 214-3-6 214-5-19 214-8-1 w tym Średnia cena [zł/mwh] [GWh] Razem 165,47 95 265 na TGE 165,5 7 395 poza TGE 165,38 24 87 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 215 r.: 168,12 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 215 r: 11 27 GWh 31
Notowania kontraktów BASE na 216 r. 185 zł/mwh BASE Y-16 GWh 5 18 4 5 4 175 172,2 3 5 17 3 2 5 165 2 16 1 5 155 obrotu Notowania Średnia 1 5 15 213-5-15 213-7-4 213-8-23 213-1-12 213-12-1 214-1-2 214-3-11 214-4-3 214-6-19 214-8-8 w tym Średnia cena [zł/mwh] [GWh] Razem 172,2 12 869 na TGE 172,7 8 283 poza TGE 171,28 4 585 Średnia cena energii elektr. uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 216 r.: 172,84 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 216 r: 13 5 GWh 32
Pokrycie analityczne TAURON Instytucja Analityk Instytucja Analityk DB Securities Tomasz Krukowski Ipopema Securities Piotr Zielonka Tomasz Ściesiek Dom Maklerski mbanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski Renaissance Capital Vladimir Sklyar Dom Maklerski BZ WBK Paweł Puchalski Societe Generale Bartłomiej Kubicki Dom Maklerski PKO BP Stanisław Ozga UBS Investment Research Michał Potyra J.P. Morgan Cazenove Michał Kuzawiński Patrick Hummel Erste Group Petr Bartek Tomasz Walkowicz Espirito Santo Investment Poland Maria Mickiewicz UniCredit CAIB Flawiusz Pawluk Goldman Sachs Fred Barasi WOOD & Company Bram Buring HSBC Dmytro Konovalov DM BOŚ Andrzej Bernatowicz ING Securities Milena Olszewska 33