Wyniki finansowe Grupy TAURON. za I kwartał 2018 r. 17 maja 2018 r.

Transkrypt

1 Wyniki finansowe Grupy TAURON za I kwartał 218 r. 17 maja 218 r.

2 2 z 24

3 18 stycznia Zawarcie umowy zakupu węgla z Polską Grupą Górniczą na lata o szacowanej wartości około 2,15 mld zł netto 8 marca Pozyskanie nowego finansowania na dokończenie budowy bloku gazowo-parowego w Stalowej Woli 9 marca Wydłużenie okresu dostępności środków finansowych w ramach Programu Emisji Obligacji 28 marca Podpisanie z Polskim Funduszem Rozwoju porozumienia określającego warunki zaangażowania w realizację budowy bloku o mocy 91 MW w Elektrowni Jaworzno III na kwotę do 88 mln zł 6 kwietnia Rozwiązanie rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych w TAURON Wytwarzanie - pozytywny wpływ na EBITDA I kwartału 218 r.: 23 mln zł 23 kwietnia Blok 91 MW w Elektrowni Jaworzno III przechodzi udaną próbę ciśnieniową. Zaawansowanie projektu przekroczyło 6 proc. 3 z 24

4 PKB 6% 5% 4% 3% 2% 1% % PMI 5,2% 4,9% 5,1% 58 4,6% 4,4% 3,8% 4,% 3,3% 3,6% 56 3,1% 3,4% 2,7% 2,7% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 8% 6% 4% 2% % 8,% 7,3% 6,% 6,3% 5,7% 5,3% 5,6% 3,9% 4,3% 4,2% 3,% 2,5% 1,5% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q Wzrost PKB PMI dla przemysłu Wzrost produkcji sprzedanej Zmiana krajowego zużycia energii 4 z 24

5 EBITDA Zmiana 5 z 24

6 6 z 24

7 * 7 z 24

8 Q1 217 Q Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Q1 217 Sprzedaż węgla - wolumen Sprzedaż węgla - cena Koszt wytworzenia węgla Zmiana stanu zapasów Pozostałe Q1 218 Q1 217,19,9 1,51 1,24,21,5 1,79 Q1 218,14,9 1,42,95,16,1 1,43-1,,5 1, 1,5 2, Produkcja węgla handlowego Sprzedaż sortymentów grubych Sprzedaż sortymentów średnich Sprzedaż miałów w Grupie Sprzedaż miałów poza Grupę Sprzedaż mułów 8 z 24

9 Q1 217 Q1 218 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Q1 217 Marża na EE Marża na cieple Koszty CO2 Rezerwy na świadczenia pracownicze Pozostałe Q ,89,33 3,94,24 5,3 4,57 3,7 Q1 217 Q ,68,7,6,5,4,3,2,1,,33,13,6,24,1,11,1,11,2 Q1 217 Q1 218, Energia el. (bez OZE) Energia el. (OZE) Ciepło Biomasa Woda Wiatr Kogeneracja 9 z 24

10 Q1 217 Q1 218 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT CAPEX Q1 217 Cena sprzedaży usług dystr. Wolumen sprzedaży Zakup usług OSP Pozostałe usługi dystr. Koszt strat sieciowych Pozostałe Q1 218 EBIT amortyzacja i odpisy aktualizujące Q ,38 4,45 2,3 2,7 13,31 -,74 Q ,53 4,66 2,2 2,71,5 13, Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+O Grupa G Pozostała* * Sąsiedni OSD i eksport 1 z 24

11 ,9 16,3 15, Q1 218 WRA Czas przyłączenia odbiorców Q1 217 Q ,5 3,16 2,82 3, 3, 2,23 1,67,68, Q1 217 Q SAIDI wynik okresu SAIDI cel roczny SAIFI wynik okresu SAIFI cel roczny 11 z 24

12 Q1 217 Q1 218 Przychody ze sprzedaży EBITDA EBIT 1 5 Q1 217 Energia - wolumen i cena Prawa majątkowe - cena Prawa majątkowe - obowiązek Rezerwa na ECSW Pozostałe Q1 218 EBIT Amortyzacja i odpisy aktualizujące Q ,65 2,34 1,49 2,62 1,2 9,12 Q ,54 2,5 1,51 2,61 1,11 9, Grupa A Grupa B Grupa C2+C1+R+D Grupa G Pozostała* 12 z 24

13 1 1 1,3% 23,2% 34,3% 3 6% kwota długu oprocentowanie zabezpieczenie ,1% % zmienne 5 17 stałe IRS 2 1 brak z 24

14 Inwestycja Moc (MW e ) Moc (MW t ) Zaawansowanie prac (%) Planowany termin zakończenia Budowa bloku węglowego w Elektrowni Jaworzno III Budowa bloku gazowo-parowego w Elektrociepłowni Stalowa Wola Budowa poziomu 8 m w Zakładzie Górniczym Janina Budowa szybu Grzegorz w Zakładzie Górniczym Sobieski Program inwestycyjny w Zakładzie Górniczym Brzeszcze z 24

15 15 z 24

16 16 z 24 W ramach programów dobrowolnych odejść, będących częścią Programu Poprawy Efektywności, zatrudnienie w Grupie TAURON w okresie od 216 r. do 31 marca 218 r. zmniejszyło się o 1 65 etatów

17 17 z 24

18 Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. ( Spółka ). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji. 18 z 24

19 Instytucja Analityk Instytucja Analityk Dom Maklerski mbanku Kamil Kliszcz Raiffeisen Centrobank Teresa Schinwald Societe Generale Bartłomiej Kubicki Trigon Krzysztof Kubiszewski Dom Maklerski BZ WBK Paweł Puchalski WOOD & Company Bram Buring Dom Maklerski PKO BP Stanisław Ozga Dom Maklerski BOŚ Jakub Viscardi Dom Maklerski Banku Handlowego Piotr Dzięciołowski Exane BNP Paribas Michael Harleaux Ipopema Robert Maj Pekao Investment Banking Maksymilian Piotrowski Erste Group Tomasz Duda 19 z 24

20 Energia elektryczna Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE 217 r. 218 r. (notowania do kwietnia estymacja) 218/217 Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena (PLN/MWh) Wolumen (GWh) Cena % Wolumen % Forward BASE (Y+Q+M) 16, , ,7% -3,% Forward PEAK (Y+Q+M) 28, , ,8% 7,1% Forward (średnia ważona) 164, , ,6% -2,% SPOT (TGE) 158, ,75** 27 23,2% 7,1% Średnia ważona razem 163, , ,8% -,4% Prawa majątkowe (PLN/MWh) Uprawnienia do emisji CO 2 (EUA/t) Rodzaj certyfikatu Ceny rynkowe (średnia za pierwszy kwartał 218 r.) OZE (PMOZE_A) 63,4 Opłata zastępcza i obowiązek za: 217 r. 218 r. 3,3 (sty-wrz) 92,3 (wrz-gru) 48,53 (17,5%) (15,4%) OZE z biogazowni (PMOZE_BIO) 318,7 3,3 (,6%) 3,3 (,5%) Kogeneracja węglowa (PMEC-217) Kogeneracja gazowa (PMGM-217) Kogeneracja z metanu (PMMET-217) 9,82 1, (23,2%) 9, (23,2%) 117,55 12, (7,%) 115, (8,%) 55,39 56, (1,8%) 56, (2,3%) * Źródła: Point Carbon, BNEF, Consus, GDF SUEZ Trading, HSE, Mkonline, Societe Generale, TAURON ** Średnia cena notowań w okresie styczeń - kwiecień 218 r. + estymacja analityków TPE Ankieta analityków rynku CO 2 * (aktualizacja kwiecień 218 r.) Średnia w 217 r. Średnia w 218 r. Średnia w 219 r. Prognozowana przez TAURON średnia cena w 218 r. (**aktualizacja kwiecień 218 r.) Cena (EUR/t) 5,84 EUR/t 11,51 EUR/t 13,86 EUR/t 11,-12, EUR/t 2 z 24

21 zł/mwh BASE Y-18 Wolumen obrotu Notowania Średnia GWh , Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Razem 165, w tym na TGE 166, poza TGE 163, Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 218 r.: 171,29 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 218 r.: GWh 21 z 24

22 zł/mwh 21 BASE Y-19 Wolumen obrotu Notowania Średnia GWh , Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Razem 183, w tym na TGE 184, poza TGE 177, Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 219 r.: 185,33 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 219 r.: GWh 22 z 24

23 zł/mwh ,3 BASE Y-2 Wolumen obrotu Notowania Średnia GWh Średnia cena [zł/mwh] Wolumen [GWh] Razem 185, w tym na TGE 185, poza TGE 187,25 26 Średnia cena energii elektrycznej uwzględniająca kontrakty roczne BASE i PEAK na 22 r.: 186,17 zł/mwh, łączny wolumen BASE i PEAK na 22 r.: GWh 23 z 24

24 24 z 24