Prezentacja wynikowa Grupy TAURON I kwartał 2013 r. 9 maja 2013 r.

Transkrypt

1 Prezentacja wynikowa Grupy TAURON I kwartał 213 r. 9 maja 213 r.

2 Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Niniejsza prezentacja została sporządzona przez TAURON Polska Energia S.A. ( Spółka ). Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji. 2

3 Kluczowe wydarzenia TAURON Polska Energia I kwartał 213 r. oraz ostatnie wydarzenia 15 stycznia Przyjęcie Programu poprawy efektywności kosztów operacyjnych w Grupie TAURON na lata stycznia 1 marca 15 marca 25 marca 11 kwietnia Wybór oferty konsorcjum RAFAKO i MOSTOSTAL WARSZAWA na budowę bloku węglowego o mocy 91 MW w Elektrowni Jaworzno III Zawarcie 3-letniej umowy z Kompanią Węglową na zakup węgla kamiennego. Szacunkowa wartość umowy w latach to ok. 2,4 mld zł Podpisanie listu intencyjnego z Polską Telefonią Cyfrową (T-Mobile) o współpracy strategicznej. Celem współpracy jest wprowadzenie nowych rozwiązań produktowych i technologicznych dla rynku telekomunikacyjnego i energetycznego Odrzucenie przez Krajową Izbę Odwoławczą odwołań od decyzji TAURON Wytwarzanie S.A. w sprawie wyboru oferty na budowę bloku energetycznego w Elektrowni Jaworzno III Rekomendacja Zarządu w sprawie wypłaty dywidendy w kwocie ,1 zł z zysku netto osiągniętego w roku obrotowym 212 przypadającego na rzecz akcjonariuszy Spółki (,15 zł na jedną akcję). 17 kwietnia Rada Nadzorcza pozytywnie oceniła rekomendację Zarządu 18 kwietnia Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia TAURON na dzień 16 maja 213 r. Wydarzenia rynkowe I kwartał 213 r. oraz ostatnie wydarzenia 4 kwietnia Prezes URE przyjął model zasad i sposobu ustalania oraz uwzględniania w taryfach dla ciepła zwrotu z kapitału (kosztu kapitału) na lata kwietnia Decyzja PGE dotycząca rezygnacji z budowy nowych bloków w Elektrowni Opole 16 kwietnia Parlament Europejski odrzucił propozycję Komisji Europejskiej tzw. backloadingu, czyli zmiany harmonogramu aukcji dla 9 mln pozwoleń na emisję CO 2 po 213 r. 3

4 Realizacja programu inwestycyjnego Program inwestycyjny ma na celu modernizację aktywów wytwórczych oraz efektywną kosztowo rozbudowę mocy wytwórczych zlokalizowanych w pobliżu istniejących aktywów Grupy (inwestycje typu brownfield) Katowice nowy blok parowo-gazowy (135 MW e / 9 MW t ) Farmy wiatrowe: 4 MW w Wicku i 1 MW w Marszewie Blachownia nowy blok parowo-gazowy (85 MW e ) ZEC Bielsko-Biała nowy blok ciepłowniczy (5 MW e / 182 MW t ) Tychy nowy blok kogeneracyjny (5 MW e / 86 MW t ) Jaworzno III nowy blok węglowy (91 MW e ) Stalowa Wola nowy blok parowo-gazowy (45 MW e / 24 MW t ) Stalowa Wola przebudowa kotła na kocioł biomasowy (2 MW e ) Inwestycja przekazana do eksploatacji w I kwartale 213 r. 11 Łaziska modernizacja kotłów w celu przystosowania do przyszłych norm emisji azotu Tychy przebudowa kotła fluidalnego na kocioł biomasowy (4 MW e ) Inwestycja przekazana do eksploatacji w I kwartale 213 r. Jaworzno III modernizacja kotłów w celu przystosowania do przyszłych norm emisji azotu 4

5 Nakłady inwestycyjne mln zł % I kwartał 212 I kwartał 213 Wydobycie Wytwarzanie OZE Dystrybucja Sprzedaż Obsługa Klienta Ciepło Pozostałe Po pierwszym kwartale 213 r. nakłady inwestycyjne Grupy Kapitałowej TAURON wyniosły narastająco 541 mln zł i były wyższe od poniesionych w analogicznym okresie ubiegłego roku o ok. 6% (po I kwartale 212 r. wyniosły 51 mln zł). Wynika to przede wszystkim ze wzrostu nakładów w Obszarach Dystrybucji i Odnawialnych Źródeł Energii. Główne inwestycje realizowane w pierwszym kwartale 213 r. to: - budowa nowych mocy wytwórczych (nakłady inwestycyjne: 48 mln zł) oraz budowa instalacji do obniżenia emisji NOx (nakłady inwestycyjne: 45 mln zł) w Obszarze Wytwarzania, - budowa farm wiatrowych Marszewo i Wicko (nakłady inwestycyjne: 18 mln zł) w Obszarze OZE, - budowa nowych przyłączy (nakłady inwestycyjne: 78 mln zł) oraz modernizacja i odtworzenie majątku sieciowego (nakłady inwestycyjne: 147 mln zł) w Obszarze Dystrybucji. 5

6 Produkcja energii Dane makroekonomiczne Wskaźniki makro i dane rynkowe 1,% 8,% 6,% 4,% 2,%,% -2,% -4,% (TWh) ,3% 1 61 GWh 4,5% 1,5% 4,9% GWh 3,5% 1,6% GWh 1,1%* (prognoza) -2,% -1,8% I kwartał 211 I kwartał 212 I kwartał ,5% ,5% ,1% % ,6% ,4% GWh Produkcja przemysłowa Produkt Krajowy Brutto (PKB) Krajowe zużycie energii elektrycznej Eksport (GWh) * Prognoza Instytutu Nauk Ekonomicznych PAN Pozostałe Odnawialne Źródła Energii 25 2 El. cieplne na węgiel brunatny ,5% +1,2% El. cieplne na węgiel kamienny 5 I kwartał 211 I kwartał 212 I kwartał 213 6

7 Kluczowe dane operacyjne I kwartał 212 I kwartał 213 Zmiana Produkcja węgla handlowego (mln ton) 1,21 1,52 25,6% Wytwarzanie energii elektrycznej (produkcja netto) (TWh) 4,98 5,15 3,4% w tym ze źródeł odnawialnych,3,28-6,7% Wytwarzanie ciepła (PJ) 7,8 7,7-1,3% Dystrybucja (TWh) 12,7 12,42-2,2% Sprzedaż energii elektrycznej (TWh) 11,89 1,93-8,1% Liczba klientów Dystrybucja (tys.) tys. 7

8 Wyniki finansowe za I kwartał 213 r Przychody Grupy TAURON (mln zł) ,4% -2% I kwartał 212 I kwartał Porównywalny poziom sprzedaży (założenie: przychody z KDT i 1% sprzedaży wytworzonej energii el. na TGE, tak jak w IQ 212 r.) Zysk netto Grupy TAURON (mln zł) ,9% 3,4% 3,7% I kwartał 212 I kwartał 213 Udział w zysku akcjonariuszy mniejszościowych EBITDA Grupy TAURON w podziale na Obszary (mln zł); struktura EBITDA 975 1% 1% 46% 43% 6% 23% 14% 2% 5% 6% 559 1% 1,4% 25,2% % 28% I kwartał 212 I kwartał I kwartał 212 I kwartał 213,2% 1% Wydobycie Wytwarzanie OZE Dystrybucja Sprzedaż Obsługa Klienta Ciepło Pozostałe EBIT Grupy TAURON (mln zł) 41,1% 8

9 EBITDA I kwartał 213 r. mln zł 14 Zmiana EBITDA w podziale na segmenty (mln zł i %), marża EBITDA w segmencie (w %) 15,1% 19,6% 13,3% 65,4% 34,1% 7,3% 11,6% 23,9% 2,3% - 23,7% ,7 (1,2) (5,1) (8,6) (1,1) ,9 (6,) (26,3) 77, % -26% -49% 17% 244% -9% -5% -79% EBITDA I kwartał 212 Wydobycie Wytwarzanie OZE Dystrybucja Sprzedaż Obsługa klienta Ciepło Pozostałe Pozycje nieprzypisane / wyłączenia EBITDA I kwartał 213 EBIT Wzrost w segmencie Zmiana w segmencie w % Amortyzacja Spadek w segmencie Marża EBITDA 9

10 Zmiana poziomu cash flow mln zł 2 5 Środki pieniężne zmiany w I kwartale 213 r (384) (12) (8) (9) (9) (1 141) (33) Wzrost Spadek 1

11 Poziom zadłużenia Grupy mln zł Poziom zadłużenia Grupy (5) (1 169) 2 1 zadłużenie finansowe netto / EBITDA 1,33x Zadłużenie netto na Przepłwy operacyjne przed opodatkowaniem Zmiana kapitału pracującego Wydatki inwestycyjne Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych Podatek dochodowy zapłacony Pozostałe Zadłużenie netto na Zadłużenie netto wzrosło w I kwartale 213 r. o ok. 579 mln zł (m.in. efekt zaciągnięcia kolejnych transzy kredytu z EBI w wysokości 542 mln zł) 11

12 Struktura kosztów rodzajowych mln zł % 29% 6,% % 23% 8% 1 5 6% 24% 21% % 32% 13% 15% I kwartał 212 I kwartał 213 Amortyzacja i odpisy aktualiz. Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Koszty świadczeń pracowniczych Pozostałe koszty rodzajowe Wzrost kosztów w I kwartale 213 r. dotyczy głównie: zużycia materiałów i energii podatków i opłat koszty utworzonej w I kwartale 213 r rezerwy na uprawnienia do emisji CO 2 amortyzacji W I kwartale 213 r. koszty zmienne (bez wartości sprzedanych towarów i materiałów) stanowiły około 37%, a koszty stałe 63% w łącznej kwocie kosztów. Zmiana w stosunku do I kwartału 212 r., w którym koszty zmienne stanowiły 46%, a koszty stałe 54%, związana jest ze zmniejszeniem kosztów zmiennych w Segmentach Wytwarzanie i Ciepła (niższe koszty paliw) oraz Dystrybucji (niższe koszty opłaty przesyłowej). 12

13 Program poprawy efektywności mln zł Program poprawy efektywności skumulowane oszczędności OPEX 34,9 mld zł Wydobycie Wytwarzanie Ciepło Dystrybucja oszczędności 213 Program Dobrowolnych Odejść: Na koniec I kwartału 213 r. do programu przystąpiło 89 osób. W tym okresie rozwiązano umowę o pracę z 297 osobami. Oszczędności wynikające z ograniczenia zatrudnienia, pomniejszone o koszty poniesione na ich uzyskanie, ujęto w kwotach zaprezentowanych w poszczególnych obszarach. Grupa TAURON po zakończeniu pierwszego programu poprawy efektywności rozpoczyna podobną inicjatywę zaplanowaną na lata , która ma przynieść ok. 86 mln zł obniżki kosztów operacyjnych. W ramach programu Grupa spodziewa się obniżenia kosztów operacyjnych w większości obszarów - największy udział przypada na obszary Dystrybucji i Wytwarzania. 13

14 Segmenty regulowane Dystrybucja + Ciepło (razem ok. 57% EBITDA) Outlook na 213 (1) 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 3,84 mld zł 1% 1% 12% 6% 51% 4% 22% 7% Silne strony wzrost w segmentach regulowanych (Dystrybucja i Ciepło) obniżka cen węgla w jednostkach wytwórczych Grupy średnio o ok. 12% w 213 r. oznacza obniżenie średniego jednostkowego kosztu zmiennego wytwarzania o około 1%, do poziomu ok. 123 zł/mwh) spadek cen zielonych certyfikatów (obniżka rynkowej ceny certyfikatu o 1 zł skutkuje niższymi o ok. 22 mln zł kosztami umarzania certyfikatów) ekspozycja na CO2 (uprawnienia otrzymane w ramach KPRU III: 13,5 mln Mg; przeniesione z 212 r. na rok 213: 4, mln Mg) OPEX planowane wykonanie w 213 r. około 24 mln zł oszczędności, redukcja zatrudnienia o ok. 11 etatów ostateczne rozliczenie programu KDT - szacowany wpływ gotówki z tego tytułu to ok. 5 mln zł możliwość pozyskania finansowania (BGK, emisja obligacji na rynku krajowym i EBI) Słabe strony Utrata przychodów z tytułu spadku cen certyfikatów (przy założeniu produkcji energii na poziomie 212 r.) w segmentach: a) Wytwarzania: z tytułu współspalania biomasy przy założeniu ceny certyfikatu 185 zł/mwh - ok. 14 mln zł b) OZE: ok. 75 mln zł zakończenie programu KDT (567 mln zł w 212 r.) spadek cen sprzedaży węgla w segmencie Wydobycia (węgiel energetyczny - utrata przychodów o ok. 19 mln zł kwartalnie; węgiel sprzedawany poza Grupę o ok. 4 mln zł) możliwy odpis części majątku wytwórczego z tytułu trwałej utraty wartości (w sytuacji dalszych spadków cen energii elektrycznej, wpływających na opłacalność produkcji własnej) Nie przewiduje się spadku wyższego niż 15% w stosunku do 212 r. EBITDA 212 EBITDA 213 (~) (~) (+) (+) (+) (~) (-) (-) Segmenty regulowane (razem ok % EBITDA) Wydobycie Wytwarzanie OZE Dystrybucja Ciepło Sprzedaż Obsługa Klienta Pozostałe (+) prognozowany wzrost w segmencie (-) prognozowany spadek w segmencie (~) prognozowane utrzymanie na zbliżonym poziomie 14

15 Segmenty regulowane Dystrybucja + Ciepło (razem ok. 57% EBITDA) Outlook na 213 (2) 3,84 mld zł Szanse Zagrożenia Nie przewiduje się spadku wyższego niż 15% w stosunku do 212 r. 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 1% 1% 12% 6% 51% 4% rozmowy z PSE/URE dotyczące rezerwy zimnej/ zimnej rezerwy interwencyjnej ewentualne uwolnienie taryfy G przez Prezesa URE wejście w życie tzw. Trójpaku energetycznego, w tym regulacji dotyczących kogeneracji wzrost popytu gospodarczego (oczekiwane odbicie w II półroczu 213 r.) obniżenie stóp procentowych przekładające się na obniżkę kosztów finansowych Grupy TAURON możliwa korekta taryfy G od II półrocza 213 r. niższy o 1-1,5% wolumen dystrybuowanej energii w 213 r. spowodowany spowolnieniem gospodarczym potencjalna renegocjacja kontraktów sprzedaży energii przez klientów obniżanie cen energii elektrycznej (w kontekście opłacalności produkcji własnej) (~) (~) (+) (+) (+) Segmenty regulowane (razem ok % EBITDA 2% 1% % 22% (~) (-) 7% (-) EBITDA 212 EBITDA 213 Wydobycie Wytwarzanie OZE Dystrybucja Ciepło Sprzedaż Obsługa Klienta Pozostałe (+) prognozowany wzrost w segmencie (-) prognozowany spadek w segmencie (~) prognozowane utrzymanie na zbliżonym poziomie 15

16 Dziękujemy Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Marcin Lauer tel Paweł Gaworzyński pawel.gaworzynski@tauron-pe.pl tel Magdalena Wilczek magdalena.wilczek@tauron-pe.pl tel

17 Informacje dodatkowe 17

18 Trendy cenowe na rynku energii elektrycznej Energia elektryczna Platformy: TGE, TFS, GFI, GPW-POEE Forward BASE (Y+Q+M) Forward PEAK (Y+Q+M) Forward (średnia ważona) SPOT (TGE + GPW-POEE) Średnia ważona razem Cena PLN/MWh (do ) 213/212 Wolumen GWh Cena PLN/MWh Wolumen GWh Cena % Wolumen % 2, , ,9% - 8,4% 225, , ,1% - 22,1% 22, , ,3% - 9,8% 173, , (Prognoza) 21 (Prognoza) - 1,7% + 3% 199, , ,% - 8,3% Uprawnienia do emisji CO 2 (EUR/t): Ankieta analityków rynku CO 2 * Średnia w 213 Średnia w 214 Średnia w 215 Prognozowana przez TAURON średnia cena EUA w 213 r. Cena (EUR/t) 2 5 EUR/t 5 9 EUR/t 6 1 EUR/t 2 4 EUR/t *Źródło: Deutsche Bank, Barclays Capital, Point Carbon Prawa majątkowe (PLN/MWh) Rodzaj certyfikatu Ceny rynkowe (średnia w kwietniu 213 r.) Opłata zastępcza i obowiązek za 213 r. OZE (zielona) 12,6 297,35 (12,%) Kogeneracja węglowa (czerwona) Kogeneracja gazowa (żółta),84 29,84 (nie ogł.) 44,44 149,3 (nie ogł.) Metan (fioletowa) 58, 6, (,9%) 18

19 Cena [PLN/MWh] Kontraktacja BASE na 213 r. Notowania kontraktów BASE zawartych na rok Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocznych 191, Kwartalnych 171, Miesięcznych 161, RAZEM 188,

20 Cena [PLN/MWh] Kontraktacja PEAK na 213 r. 25 Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok Y-13 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocznych 29, Kwartalnych 191, Miesięcznych 192,21 56 RAZEM 27,

21 Cena [PLN/MWh] Kontraktacja BASE na 214 r. 23 Notowania kontraktów BASE zawartych na rok zł/mwh poziom cen pierwszych transakcji BASE Y-14 zawieranych w lipcu Y-14 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocznych 174, Kwartalnych 163, Miesięcznych RAZEM 174,

22 Cena [PLN/MWh] Kontraktacja PEAK na 214 r. 215 Notowania kontraktów PEAK zawartych na rok Y-14 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Średnia cena zawartych kontraktów [PLN/MWh]: Wolumen [GWh] Rocznych 188, Kwartalnych Miesięcznych RAZEM 188,

23 Realizacja programu inwestycyjnego ZEC Bielsko-Biała nowy blok ciepłowniczy Elektrociepłownia Tychy nowy blok kogeneracyjny Moc 5 MW e / 182 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji I połowa 213 r. Stan na 31 marca 213 r.: 15 marca zakończono ruch regulacyjny bloku i rozpoczął się ruch próbny. Generalny wykonawca: Polimex-Mostostal Moc 5 MW e / 86 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji I połowa 216 r. Stan na 31 marca 213 r.: Trwa proces wyboru wykonawcy nowego bloku Elektrownia Stalowa Wola modernizacja kotła K-1 (spalanie biomasy) Moc 2 MW e Planowany termin oddania do eksploatacji I kw. 213 r. Stan na 31 marca 213 r.: 28 marca kocioł K-1 został oddany do eksploatacji Generalny wykonawca: Rafako Farma wiatrowa Wicko Moc 4 MW e Planowany termin oddania do eksploatacji 213 r. Stan na 31 marca 213 r.: Generalny Wykonawca Konsorcjum Aldesa Nowa Energia z Krakowa i Aldesa Construcciones z Madrytu Zakończono roboty inżynieryjne w zakresie dróg i placów montażowych dla 12 siłowni wiatrowych Ukończono produkcję gondoli, wież i łopat dla 2 siłowni wiatrowych Elektrociepłownia Tychy przebudowa kotła fluidalnego (spalanie biomasy) Moc 4 MW e Stan na 31 marca 213 r.: budowa kotła biomasowego: 15 lutego uzyskano koncesję URE do produkcji energii, wykonawca: Metso Power Oy budowa instalacji podawania biomasy: Trwają prace konstrukcyjno-budowlane, wykonawca: Mostostal Warszawa (oddanie do eksploatacji I połowa 213 r.) budowa kotła WR 4: Przygotowanie instalacji do wykonania pomiarów gwarancyjnych, trwają próby funkcjonalne wykonawca: SEFAKO (oddanie do eksploatacji I połowa 213 r.) 23

24 Realizacja programu inwestycyjnego (2) Elektrownia Stalowa Wola nowy blok parowo-gazowy Farma wiatrowa Marszewo Moc 45 MW e / 24 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji 215 r. Stan na 31 marca 213 r.: Generalny Wykonawca Abener Energia Rozpoczęto prace budowlane Zakończono projekty wykonawcze: progu na rzece San, oraz w fundamentów głównych budynków. Trwają prace nad pozostałymi projektami wykonawczymi Moc 1 MW e Planowany termin oddania do eksploatacji 214 r. Stan na 31 marca 213 r.: Trwają prace wykończeniowe i testy wybudowanej stacji GPZ Ukończono i odebrano prace związane z siecią SN Trwa montaż siłowni wiatrowych (zmontowano 33 z 41 turbin) Elektrociepłownia Katowice nowy blok parowo-gazowy Moc 135 MW e / 9 MW t Planowany termin oddania do eksploatacji 216 r. Stan na 31 marca 213 r.: Trwa proces wyboru wykonawcy, 5 marca wysłano ostateczną SIWZ wraz z zaproszeniem do złożenia ofert ostatecznych Elektrownia Blachownia nowy blok gazowy Moc rzędu 85 MW e Planowany termin oddania do eksploatacji 217 r. Stan na 31 marca 213 r.: Trwają przygotowania wymagań ofertowych wstępnej Specyfikacji Istotnych Warunków Zamówienia dla postępowania przetargowego na wybór Głównego Wykonawcy nowego bloku 24

25 Realizacja programu inwestycyjnego (3) Elektrownia Jaworzno III modernizacja kotłów Zakres przystosowanie sześciu kotłów typu OP-65k do norm niższej emisji tlenków azotu, które zaczną obowiązywać w Polsce od 218 r. Rozpoczęcie prac 21 r., planowany termin zakończenia 216 r. Stan na 31 marca 213 r.: Zakończono modernizację bloków nr 2 i 4. Rozpoczęto prace związane z blokiem nr 6 Generalny wykonawca: konsorcjum Fortum Power and Heat (lider konsorcjum) i Zakłady Remontowe Energetyki Katowice (członek konsorcjum) Elektrownia Jaworzno III nowy blok węglowy Moc 91 MW e Planowany termin oddania do eksploatacji 218 r. Stan na 31 marca 213 r.: 24 stycznia Tauron Wytwarzanie wybrał ofertę konsorcjum Rafako i Mostostalu Warszawa jako najkorzystniejszą w przetargu na budowę bloku w Jaworznie 25 marca. Krajowa Izba Odwoławcza (KIO) oddaliła odwołania konsorcjum: SNC-Lavalin Polska, SNC-Lavalin Inc. i Hitachi Power Europe GmbH oraz konsorcjum China National Electric Engineering i China Overseas Engineering Group Elektrownia Łaziska modernizacja kotłów Zakres przystosowanie czterech kotłów typu OP-65k do norm niższej emisji tlenków azotu, które zaczną obowiązywać w Polsce od 218 r. Rozpoczęcie prac 21 r., planowany termin zakończenia 215 r. Stan na 31 marca 213 r.: Zakończono prace na bloku nr 12 i 11 Trwają pomiary gwarancyjne instalacji bloku 11 Generalny wykonawca: STRABAG 25

26 Model raportowania OBSZAR Wytwarzania OBSZAR Wydobycia OBSZAR OZE OBSZAR Ciepła OBSZAR Dystrybucji OBSZAR Sprzedaży OBSZAR Obsługi Klienta OBSZAR Pozostałych Obszar Wydobycia: Południowy Koncern Węglowy Obszar Wytwarzania: TAURON Wytwarzanie Obszar OZE: TAURON Ekoenergia BELS INVESTMENT MEGAWAT MARSZEWO Lipniki Obszar Dystrybucji: TAURON Dystrybucja TAURON Serwis GZE Obszar Sprzedaży: TAURON Sprzedaż TAURON Sprzedaż GZE TAURON Polska Energia TAURON Czech Energy Obszar Obsługi Klienta: TAURON Obsługa Klienta Obszar Pozostałych: Kopalnia Wapienia Czatkowice PE-PKH Obszar Ciepła: TAURON Ciepło EC Tychy EC Nowa W I kwartale 212 r. wprowadzono model raportowania dzielący działalność Grupy na osiem segmentów 26

27 Wydobycie kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) I kwartał 212 I kwartał

28 Wydobycie EBIT bridge mln zł (2) (23) EBIT I-III 212 (wyk.) Wolumen sprzedaży węgla Cena sprzedaży węgla Jedn. koszt własny sprzedanego węgla Pozostałe przychody / koszty EBIT I-III 213 (wyk.) Wzrost Spadek 28

29 Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) I kwartał 212 I kwartał

30 Wytwarzanie ze źródeł konwencjonalnych EBIT bridge mln zł (56) (51) (121) EBIT I-III 212 (wyk.) Cena sprzedaży energii Jednostkowy koszt zmienny wytwarzania energi el. Rezerwa na koszty niedoboru CO2 Marża na obrocie energią el. Koszty stałe bez amortyzacji Wolumen sprzedaży energi z własnej produkcji Marża na cieple Przych. z tyt. rekompensaty KDT Pozostałe przychody / koszty EBIT I-III 213 (wyk.) Wzrost Spadek 3

31 Wytwarzanie ze źródeł odnawialnych kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) I kwartał 212 I kwartał

32 OZE EBIT bridge mln zł (4) 3 (7) (15) (,5) 1 EBIT I-III 212 (wyk.) Wolumen sprzedaży - el. wodne Wolumen sprzedaży - el.wiatrowe Cena sprzedaży certyfikatu Amortyzacja Pozostałe przychody / koszty EBIT I-III 213 (wyk.) Wzrost Spadek 32

33 Dystrybucja kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) I kwartał 212 I kwartał

34 Dystrybucja EBIT bridge mln zł (6) (7) (17) (8) Wzrost EBIT I-III 212 (wyk.) Wolumen sprzedaży usług dystr. Cena sprzedaży usług dystr. Poz. przychody zw. z dystrybucją Jedn. koszty zmienne Koszty stałe Wynik na pozostałej działalności podst. Pozostałe przychody / koszty EBIT I-III 213 (wyk.) Spadek 34

35 Sprzedaż kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) I kwartał 212 I kwartał

36 Sprzedaż EBIT bridge mln zł (4) 2 (8) (32) 5 EBIT I-III 212 (wyk.) Wzrost Cena energii Wolumen sprzedaży Cena PM zielonych Brak obowiązku PM czerwonych i zółtych Akcyza Wynik na obrocie paliwami, PM i CO2 Wynik na pozostałych usługach Koszty stałe Pozostałe EBIT I-III 213 (wyk.) Spadek 36

37 Ciepło kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) I kwartał 212 I kwartał

38 Ciepło EBIT bridge mln zł (9) 7 6 (19) (2) 4 2 EBIT I-III 212 (wyk.) Wolumen dystrybucji ciepła Cena sprzedaży ciepła Marża na certyfikatach Koszty stałe bez amortyzacji Rezerwa na Pozostałe koszty niedoboru przychody / koszty CO2 EBIT I-III 213 (wyk.) Wzrost Spadek 38

39 Obsługa Klienta kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) I kwartał 212 I kwartał

40 Obsługa Klienta EBIT bridge mln zł (13), (21) (,3) 9 5 EBIT I-III 212 (wyk.) Przychody CUW IT Przychody CUW R Przychody CUW OK Przychody CUW HR Koszty świadczonych usług Pozostałe przychody / koszty EBIT I-III 213 (wyk.) Wzrost Spadek 4

41 Pozostałe kluczowe dane finansowe Zmiana: Przychody EBITDA EBIT w segmencie (w mln zł) ,1 I kwartał 212 I kwartał