Wyniki finansowe Grupy ENERGA

Transkrypt

1 Wyniki finansowe Grupy ENERGA za 3 kwartały roku 7 listopada r.

2 Podsumowanie 3 kwartału 3 kwartał 9 miesięcy Przychody ze sprzedaży mln zł (-9% r/r) mln zł (-9% r/r) EBITDA 551 mln zł (+51%) mln zł (+24%) Marża EBITDA 22% ( 9 p.p.) 24% ( 7 p.p.) Zysk netto 218 mln zł (vs. 59 mln zł) 825 mln zł (vs. 581 mln zł) Wyniki 3 kwartału br. w podziale na Segmenty działalności: Segment Dystrybucji: 1. Wzrost wolumenu dystrybuowanej energii elektrycznej i średniej stawki sprzedaży usług dystrybucyjnych o 3% r/r. 2. Wyższy wynik EBITDA o 17% r/r, pomimo spadku WACC. Segment Wytwarzania: 1. Poprawa w elektrowni konwencjonalnej: Korzystne ceny na rynku bilansującym i cięcia kosztów w segmencie Regulacyjne usługi systemowe Brak istotnych przestojów remontowych 2. Oddanie źródła ciepła w Elektrowni Ostrołęka i farmy fotowoltaicznej w Gdańsku. Segment Sprzedaży 1. Utrzymanie marży EBITDA pomimo negatywnego wpływu kosztów związanych z obowiązkiem umarzania czerwonych i żółtych praw majątkowych oraz oddziaływania z tytułu pełnienia funkcji sprzedawcy z urzędu. 2. Wykorzystanie komercyjne pierwszych w Polsce negawatów. 2

3 Kluczowe aktywa Grupy ENERGA Dystrybucja tys. km linii energetycznych 2. 15,5 TWh - dostarczona energia elektryczna w 3 kwartałach roku 3. Zasięg 77 tys. km 2 Wytwarzanie 1 1. Elektrownie wodne a) Włocławek (160 MW) b) Mniejsze jednostki wytwórcze (41 MW) c) Elektrownia szczytowo-pompowa w Żydowie (167 MW) 2. 3 farmy wiatrowe a) Karcino (51 MW) b) Karścino (90 MW) c) Bystra (24 MW) 3. Elektrownia systemowa w Ostrołęce B (647 MW, dodatkowo w wyniku uciepłownienia EEO B MWt) 4. Elektrociepłownia w Ostrołęce A (75 MW, 394 MWt) 5. Pozostałe elektrociepłownie i ciepłownie (69 MW, 448 MWt) Sprzedaż 1. 2,9 mln - liczba klientów 2. 19,3 TWh sprzedana energia elektryczna w 3 kwartałach roku (12,1 TWh - sprzedaż detaliczna) 1 Moc osiągalna 3

4 Grupa ENERGA koncentruje się na działalności regulowanej (GWh) Zmiana 9 miesięcy 9 miesięcy Zmiana Dystrybucja energii elektrycznej % % Produkcja ee brutto, w tym: % OZE % % produkcja w wymuszeniu Energa Elektrownie Ostrołęka produkcja elektrowni szczytowo-pompowej w Żydowie % % % % Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej, w tym: % % taryfa G % % Udział działalności regulowanej w segmentach Grupy* 100% 100% 82% 92% 9 m-cy 9 m-cy 29% 32% * na podstawie wolumenów Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż 4

5 której istotną częścią jest produkcja energii ze zdywersyfikowanego portfela OZE Produkcja ee brutto (GWh) Elektrownie przepływowe Biomasa Wiatr Moc zainstalowana stan na 30 września (MWe) Nabycie farm wiatrowych zwiększyło moc wytwórczą Grupy o 165 MW. Historyczna produkcja farm wiatrowych za okres styczeń wrzesień roku wyniosła 195 GWh Wiatr 31% Elektrownie przepływowe 38% Biomasa 31% W lipcu br. oddano nowy blok biomasowy w Elblągu zwiększenie mocy wytwórczych Grupy o 25 MWe. Suma: 533 MWe Gorsze r/r warunki hydrometeorologiczne elektrowni przepływowych (spadek produkcji brutto po 9 miesiącach o 17%) Prawa majątkowe (zielone) od wytworzonej ee (GWh) Elektrownie przepływowe Biomasa Wiatr Stanowi 85% kwartalnego obowiązku umorzenia zielonych Praw Majątkowych przez ENERGA-OBRÓT m-cy 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy 5

6 Grupa ENERGA poprawiła marżę EBITDA Przychody (mln zł) - Przychód na zatrudnionego w tys. zł (do zatrudnienia w osobach na koniec okresu) EBITDA (mln zł) - Marża EBITDA % % % % m-cy 9 m-cy Zysk netto (mln zł) 9 m-cy 9 m-cy Capex (mln zł) - Marża zysku netto 11% - Nakłady na nabycie aktywów wiatrowych od DONG ENERGY i spółki Ciepło Kaliskie (2 kw. ) oraz aktywów wiatrowych 825 od Iberdrola Renovables ( ) 7% % 59 9% m-cy 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy 6

7 Regulowana działalność dystrybucyjna stanowi stabilne źródło EBITDA Grupy wspierane przez regulacyjne usługi systemowe EBITDA (mln zł) m-cy 9 m-cy Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Pozostałe i korekty 7

8 i przez pozostałe Segmenty łańcucha wartości mln zł Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie Zmiana Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży % % % EBITDA % % Marża EBITDA 34,3% 39,3% 5,0 p.p. -0,7% 3,1% 3,8 p.p. 23,2% 36,9% 13,7 p.p. EBIT % Zysk netto % Marża zysku netto 10,0% 13,8% 3,8 p.p. -0,8% 2,5% 3,3 p.p. 9,1% 19,5% 10,4 p.p. CAPEX % % % Wytwarzanie, w tym: mln zł Woda Wiatr Elektrownia w Ostrołęce Zmiana Zmiana Zmiana Przychody ze sprzedaży % % % EBITDA % Marża EBITDA 63,5% 67,9% 4,4 p.p. 76,9% 50,0% -26,9 p.p. -2,0% 25,3% 27,3 p.p. EBIT % CAPEX % %

9 EBITDA* Grupy charakteryzuje się sezonowością mln zł kw kw kw kw kw kw kw. 2 kw. 4 kw. 1 kw. 2 kw. Adj. EBITDA - Grupa *Skorygowana EBITDA 9

10 Wskaźniki efektywności i płynności Grupy ENERGA ROE* ROA* ROS 11,8% 10,6% 6,5% 5,6% 6,8% 3,1% zysk netto/kapitał własny na koniec okresu * Zysk netto za ostatnie 12 miesięcy Wskaźnik płynności 2,6 zysk netto/aktywa ogółem 9 miesięcy 9 miesięcy zysk netto/przychody ze sprzedaży Dług netto/ebitda 1,8 1,5 1,4 wskaźnik płynności bieżącej dług netto/ebitda* * EBITDA za ostatnie 12 miesięcy 31 grudnia 30 września 10

11 Struktura nakładów inwestycyjnych w 3 kwartale Łączne nakłady inwestycyjne Grupy ENERGA wyniosły w 3 kwartale roku 323 mln zł. Kluczowe inwestycje w segmencie dystrybucji: mln zł - rozbudowa sieci w związku z przyłączaniem nowych odbiorców mln zł - rozbudowa i modernizacja sieci w związku z przyłączaniem OZE mln zł - modernizacja sieci dystrybucyjnej w celu poprawy niezawodności dostaw 4. 9 mln zł - pozostałe nakłady na innowacyjne technologie i rozwiązania sieciowe (Smart Grid, SID) Kluczowe inwestycje w segmencie wytwarzania: 1. FW Myślino (ok. 54 mln zł) 2. Zakończenie budowy źródła ciepła (EEO) mln zł W tym nakłady na nabycie aktywów wiatrowych od DONG ENERGY i spółki Ciepło Kaliskie (2 kw.) oraz aktywów wiatrowych od Iberdrola Renovables () w łącznej wysokości mln zł (711 mln zł w ) m-cy 9 m-cy 22 Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie Pozostałe i korekty 11

12 Aktualny Program Inwestycyjny na lata 2022 Zarząd ENERGA SA okresowo dokonuje przeglądu i dostosowuje Program Inwestycyjny do aktualnych warunków rynkowych i innych czynników istotnych dla branży Inwestycje podstawowe 11,8 mld zł 9,8 mld zł Segment Dystrybucji rozbudowa sieci w związku z przyłączeniem nowych odbiorców ok. 4,4 mld zł rozbudowa i modernizacja sieci w związku z przyłączaniem OZE - ok. 1,2 mld zł modernizacja sieci dystrybucyjnej ok. 2,3 mld zł nakłady na inteligentne sieci ok. 1,1 mld zł Pozostałe ok. 0,9 mld zł 1,3 mld zł Segment Wytwarzania OZE ok. 0,4 mld zł CHP ok. 0,4 mld zł elektrownia systemowa ok. 0,5 mld zł Inwestycje w segmencie wytwarzania o charakterze opcji inwestycyjnych ok. 0,2 mld zł* 0,4 mld zł Segment Sprzedaży głównie rozwój narzędzi IT oraz inwestycje w obszarze oświetlenia 0,2 mld zł Pozostała działalność głównie rozwój systemów IT Dodatkowe inwestycje rozwojowe 6,4 mld zł w latach m.in. na: OZE, akwizycje, projekty badawczo-rozwojowe Łączne nakłady inwestycyjne planowane przez Grupę ENERGA w latach -2022: ok. 18,2 mld zł - Różnice sumowań wynikają z zaokrągleń *Uwzględnia nakłady na doprowadzenie projektu do stanu FID- ready. Przejście do fazy budowy jest uzależnione od spełnienia określonych warunków, które zwiększą rentowność, lub ograniczą ryzyko inwestycji. 12

13 Wskaźniki awaryjności w Grupie ENERGA SAIDI (min/odb.) SAIFI (przerw/odb.) SAIDI (nieplanowane, katastrofalne i planowane) (liczba min. na odb.) SAIFI (nieplanowane, katastrofalne i planowane) (liczba zakłóceń na odb.) ,94 1,10 0, ,94 1, ,22 2,90 0, ,22 2,53 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy 9 m-cy bez awarii masowych awarie masowe 13

14 Podsumowanie istotne czynniki wpływające na Grupę ENERGA w kolejnych kwartałach ❶ ❷ ❸ ❹ ❺ Ceny energii elektrycznej na rynku hurtowym i detalicznym Ceny za regulacyjne usługi systemowe Warunki pogodowe i hydrometeorologiczne Zmiany struktury wolumenu dystrybuowanej energii wobec struktury uzgodnionej w taryfie Polityka regulacyjna 14

15 Dziękujemy Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Joanna Pydo Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich Tel.:(+48)

16 Zastrzeżenia prawne Sporządzona przez ENERGA SA ( Spółka ) prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji.