Wyniki finansowe Grupy ENERGA

Transkrypt

1 Wyniki finansowe Grupy ENERGA za 1 półrocze 2014 roku 13 sierpnia 2014 r.

2 Podsumowanie 2 kwartału i 1 półrocza kwartał półrocze 2014 Przychody ze sprzedaży mln zł (-11% r/r) mln zł (-9% r/r/) EBITDA 638 mln zł (-2% r/r) mln zł (+15% r/r) Marża EBITDA 25% ( 2 p.p.) 24% ( 5 p.p.) Zysk netto 292 mln zł (-16% r/r) 606 mln zł (+16% r/r) Wyniki 2 kwartału br. w podziale na Segmenty działalności: Segment Dystrybucji: 1. Utrzymanie wyniku EBITDA Segmentu na poziomie porównywalnym r/r, pomimo spadku WACC. 2. Wzrost efektywności w inwestycjach dystrybucji. 3. 1,16 mln zdalnych odczytów z liczników inteligentnych. Segment Wytwarzania: 1. Poprawa w elektrowni konwencjonalnej. 2. Niższa produkcja z OZE z powodu gorszych warunków hydrologicznych. 3. Oddanie do eksploatacji bloku biomasowego w Elektrociepłowni Elbląg o mocy 25 MWe i 30 MWt. Segment Sprzedaży 1. Wynik EBITDA na porównywalnym poziomie r/r wbrew negatywnemu wpływowi kosztów pełnienia funkcji sprzedawcy z urzędu i przywróceniu obowiązku umarzania czerwonych i żółtych praw majątkowych. 2

3 Kluczowe aktywa Grupy ENERGA Dystrybucja 191 tys. km linii energetycznych 10 TWh - dostarczona energia elektryczna w 1 pół roku Zasięg 77 tys. km 2 Wytwarzanie 1 Elektrownie wodne o o o Włocławek (160 MW) Mniejsze jednostki wytwórcze (41 MW) Elektrownia szczytowo-pompowa w Żydowie (167MW) 3 farmy wiatrowe o o Karcino (51 MW) Karścino (90 MW) o Bystra (24 MW) Elektrownia systemowa w Ostrołęce (647 MW) Elektrociepłownia w Ostrołęce (75 MW, 394 MWt) Pozostałe elektrociepłownie (74 MW, 383 MWt) Sprzedaż 2,9 mln liczba klientów 13 TWh sprzedana energia elektryczna (8 TWh - sprzedaż detaliczna) w 1 pół roku 1 Moc osiągalna 3

4 Grupa ENERGA koncentruje się na działalności regulowanej (GWh) 2 kw kw Zmiana 1 pół pół Zmiana Dystrybucja energii elektrycznej % % Produkcja ee brutto, w tym: % % produkcja OZE % % produkcja w wymuszeniu Energa Elektrownie Ostrołęka Sprzedaż detaliczna energii elektrycznej, w tym: % % % % taryfa G % % Udział działalności regulowanej w poszczególnych Segmentach 100% 100% 84% 92% 1 pół pół % 33% Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż 4

5 Struktura portfela wytwórczego OZE Produkcja ee brutto (GWh) Moc zainstalowana 30 czerwca 2014 (MWe) Elektrownie przepływowe Biomasa Wiatr Gorsze r/r warunki hydrometeorologiczne dla elektrowni przepływowych (spadek produkcji brutto po I półroczu o 26%) kw kw pół pół Prawa majątkowe (zielone) od wytworzonej ee (GWh) Wiatr 31% Elektrownie przepływowe 38% Elektrownie przepływowe Biomasa Wiatr Biomasa 31% Stanowi to 94% kwartalnego obowiązku umorzenia zielonych Praw Majątkowych przez ENERGA-OBRÓT Nabycie farm wiatrowych zwiększyło moc wytwórczą Grupy o 165 MW. Oddanie nowego bloku biomasowego w Elblągu zwiększenie mocy wytwórczych Grupy o 25 MWe. Suma: 533 MWe kw kw pół pół

6 Grupa ENERGA poprawiła marżę EBITDA Przychody (mln zł) EBITDA (mln zł) - Przychód na zatrudnionego w tys. zł (do zatrudnienia w osobach na koniec okresu) Marża EBITDA 23% 25% % % kw kw pół pół Zysk netto (mln zł) 2 kw kw pół pół Capex (mln zł) - Marża zysku netto 12% 12% % % nakłady na nabycie aktywów wiatrowych od DONG ENERGY Wind Power A/S oraz spółki Ciepło Kaliskie kw kw pół pół kw kw pół pół

7 Regulowana działalność dystrybucyjna stanowi stabilne źródło EBITDA Grupy EBITDA (mln zł) (100) kw kw pół pół Dystrybucja Wytwarzanie Sprzedaż Pozostałe i korekty 7

8 i wspierana jest przez pozostałe Segmenty łańcucha wartości mln zł Przychody ze sprzedaży Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie 2 kw kw Zmiana 2 kw kw Zmiana 2 kw kw Zmiana % % % EBITDA % % % Marża EBITDA 45,0% 39,7% -5,3 p.p. 4,5% 5,7% 1,3 p.p. 33,6% 43,4% 9,8 p.p. EBIT % % % Zysk netto % % % Marża zysku netto 22,7% 14,3% -8,4 p.p. 3,7% 4,8% 1,1 p.p. 21,6% 26,7% 5,1 p.p. CAPEX % % % Wytwarzanie linie biznesowe, w tym: mln zł Woda Wiatr Elektrownia w Ostrołęce 2 kw kw Zmiana 2 kw kw Zmiana 2 kw kw Zmiana Przychody ze sprzedaży % % EBITDA % pow. 100% Marża EBITDA 94,4% 80,4% -14 p.p. - 62,5% - -12,8% 37,1% 49,9 p.p. EBIT % pow. 100% CAPEX 1 7 pow. 100% % % 8

9 Wskaźniki efektywności i płynności Grupy ENERGA ROE* ROA* ROS 10,1% 9,0% 11,5% 6,0% 4,7% 2,8% zysk netto/ kapitał własny na koniec okresu zysk netto/aktywa ogółem 1 półrocze półrocze 2014 zysk netto/ przychody ze sprzedaży * Zysk netto za ostatnie 12 miesięcy Wskaźnik płynności Dług netto/ebitda 2,5 1,8 1,5 1,6 Wskaźnik płynności bieżącej dług netto/ebitda * * EBITDA za ostatnie 12 miesięcy 31 grudnia czerwca

10 Struktura nakładów inwestycyjnych w 2 kwartale Łączne nakłady inwestycyjne Grupy ENERGA wyniosły 224 mln zł w 2 kwartale 2014 roku. mln zł Kluczowe inwestycje w segmencie dystrybucji energii elektrycznej w 2 kw.: 81 mln zł rozbudowa sieci w związku z przyłączaniem nowych odbiorców 11 mln zł rozbudowa i modernizacja sieci w związku z przyłączaniem OZE 40 mln zł modernizacja sieci dystrybucyjnej w celu poprawy niezawodności dostaw 12 mln zł pozostałe nakłady na innowacyjne technologie i rozwiązania sieciowe (Smart Grid, SID) w tym nakłady na AMI 8 mln zł W tym nakłady na nabycie aktywów wiatrowych od DONG ENERGY Wind Power A/S oraz spółki Ciepło Kaliskie w wysokości 341 mln zł kw kw pół pół Dystrybucja Pozostałe i korekty Wytwarzanie Sprzedaż 10

11 CAPEX Segmentu Dystrybucji Struktura oraz zwiększona efektywność inwestycji mln zł Planowane efekty związane ze wzrostem efektywności inwestycyjnej: Optymalizacja inwestycji w zakresie rzeczowym (głównie przyłączenia OZE) 59% Przeniesienie realizacji zadań inwestycyjnych do podmiotów zewnętrznych 24% Plan rzeczowo - finansowy 2014 zatwierdzony Plan rzeczowo - finansowy 2014 po optymalizacji Oszczędności na zakupach materiałów 17% C Pozostałe B Modernizacje A Przyłączenia i rozbudowa sieci * Powyższe dane dotyczą tylko inwestycji A, B i C, bez eliminacji i wyłączeń konsolidacyjnych 11

12 Wskaźniki awaryjności w Grupie ENERGA SAIDI (min/odb.) SAIDI (nieplanowane, katastrofalne i planowane) (liczba min. na odb.) SAIFI (przerw/odb.) SAIFI (nieplanowane, katastrofalne i planowane) (liczba zakłóceń na odb.) 120 1, awarie masowe 1,0 0,8 awarie masowe 0,74 0,80 0, ,6 40 0,4 0,74 0, ,2 0 2 kw kw ,0 2 kw kw awarie masowe katastrofalna szadź i oblodzenie - awarie w O/Kalisz pół pół ,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 awarie masowe katastrofalna szadź i oblodzenie - awarie w O/Kalisz ,28 1,28 1,82 0,35 0,05 1,42 1 pół pół

13 Przewidywana EBITDA Grupy ENERGA w 2 półroczu ,97 mld zł 11% (0,22 mld zł) 11% (0,21 mld zł) 79% (1,56 mld zł) 1,28 mld zł 29% (0,37 mld zł) 10% (0,13 mld zł) 62% (0,79 mld zł) Założenia i trendy 2 półrocza 2014: EBITDA Grupy w całym roku 2014 wyższa niż w 2013 roku Spadek EBITDA w Segmentach wobec 1 półrocza br. 700 mln zł zysku netto Spółki ENERGA za 1 półrocze br półrocze 2014 Dystrybucja Sprzedaż Wytwarzanie Pozostałe i korekty Przychody ze sprzedaży EBITDA Zysk netto Wykonanie 1 półrocza mln zł mln zł 606 mln zł Konsensus Bloomberga na 2014 rok mln zł mln zł 872 mln zł Wyniki Grupy ENERGA a konsensus ( ) ( ) ( ) (-) odchylenie wyników Grupy od konsensusu Bloomberga 13

14 Istotne czynniki, które wpłyną na wyniki Grupy ENERGA w 2 półroczu 2014 roku Trendy EBITDA* Grupy w latach kw kw kw kw kw kw kw kw kw kw *EBITDA skorygowana o odpisy aktualizujące wartość majątku i sprawę sporną z PSE SA 1. Dodatkowe koszty związane z obowiązkiem umarzania żółtych i czerwonych certyfikatów. 2. Ceny energii elektrycznej na rynku hurtowym i detalicznym. 3. Wyższe koszty działalności dystrybucyjnej w 2 półroczu Warunki pogodowe i hydrometeorologiczne. 5. Terminowość przyznawania praw majątkowych z tytułu współspalania biomasy. 14

15 Dziękujemy Q&A Biuro Relacji Inwestorskich Joanna Pydo Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich Tel.:(+48)

16 Zastrzeżenia prawne Sporządzona przez ENERGA SA ( Spółka ) prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie ponoszą odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z wykorzystania niniejszej prezentacji lub jej treści albo powstałej w jakikolwiek inny sposób związany z niniejszą prezentacją. Odbiorcy niniejszej prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji rynkowej Spółki i potencjalnych wyników Spółki w przyszłości, dokonane w oparciu o informacje zawarte w niniejszej prezentacji. W zakresie, w jakim niniejsza prezentacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłości, a w szczególności słowa projektowany, planowany, przewidywany i podobne wyrażenia (łącznie z ich zaprzeczeniami), stwierdzenia te wiążą się ze znanym i nieznanym ryzykiem, niepewnością oraz innymi czynnikami, których skutkiem może być to, że rzeczywiste wyniki, sytuacja finansowa, działania i osiągnięcia Spółki albo wyniki branży będą istotnie różnić się od jakichkolwiek przyszłych wyników, działań lub osiągnięć wyrażonych w takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Ani Spółka ani żaden z jej podmiotów zależnych nie są zobowiązane zapewnić odbiorcom niniejszej prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszej prezentacji. 16