Druga benchmarkowa emisja listów zastawnych Grupy PKO Banku Polskiego

Druga benchmarkowa emisja listów zastawnych Grupy PKO Banku Polskiego Czerwiec 2016

Grupa PKO Banku Polskiego oferuje pierwsze w Polsce listy zastawne zabezpieczone wyłącznie na wysokiej jakości złotowych kredytach mieszkaniowych Najsilniejsza grupa bankowa w Polsce Niekwestionowany lider na rynku kredytów mieszkaniowych Specjalistyczny bank hipoteczny LIST ZASTAWNY utworzony w celu regularnej emisji listów zastawnych Listy zastawne oparte jedynie na złotowych kredytach mieszkaniowych Nowelizacja prawa zwiększająca poziom bezpieczeństwa listów zastawnych Aa3 Nadany rating najwyższy możliwy do uzyskania przez polskie papiery wartościowe 2

Grupa PKO Banku Polskiego jest liderem rynku bankowego w Polsce z dominującą pozycją w kredytach mieszkaniowych 9,0 mln Klientów w segmencie detalicznym (z MSP) 1,2 tys. Oddziałów Aktywa Grupy PKO Banku Polskiego [mld PLN] CAGR = 8,8% 7,8 mln Użytkowników z dostępem do bankowości elektronicznej 430 tys. Klientów MSP 14 tys. Klientów w segmencie korporacyjnym 0,9 tys. Agencji 3,2 tys. Bankomatów Pracowników 29,2 tys. Grupy 248,7 266,9 190,7 193,2 199,2 192,6 209,4 153,0 151,8 151,6 37,7 41,4 47,6 56,1 57,5 2011 2012 2013 2014 2015 Złotowe kredyty mieszkaniowe Pozostałe aktywa Podstawowe wskaźniki Grupy PKO Banku Polskiego za 2015 rok Wskaźnik PKO Bank Polski Sektor bankowy TCR 14,6% 16,3% ROE 9,0% 6,8% ROA 1,0% 0,7% C/I 56,6% 60,3% Zysk netto (mln PLN) 2 609,6 11 462,3 Udział Grupy PKO Banku Polskiego w rynku kredytów hipotecznych na dzień 31.12.2015 5,3% 23,7% 7,4% 8,6% 9,4% 25,7% 9,8% 10,1% Grupa PKO Banku Polskiego Bank 2 Bank 3 Bank 4 Bank 5 Bank 6 Bank 7 Pozostałe banki Źródło: PKO BP, KNF, raporty okresowe i prezentacje inwestorskie innych banków 3

Grupa PKO Banku Polskiego wprowadza na stałe do swojej oferty listy zastawne jako istotny element strategii finansowania jej działalności Struktura finansowania Grupy PKO Banku Polskiego na dzień 31.12.2015 Udział listów zastawnych w finansowaniu kredytów hipotecznych w 2014 roku w wybranych krajach Europy 43,3% 35,9% 35,2% 34,1% 4,8% 11,3% 22,6% 19,1% Europa* = 23,9% 15,3% 4,1% 6,5% 73,3% vs. Globalny rynek listów zastawnych [mld EUR] 2 504,0 2 670,5 2 811,4 2 602,0 2 504,5 1,1% Czechy Norwegia Francja Włochy Słowacja Węgry Niemcy Polska Nabywcy emisji benchmarkowych w EUR w 2015 roku 3,7% 4,2% 26,0% Depozyty klientów Otrzymane kredyty i pożyczki Dłużne papiery wartościowe 610,3 696,1 707,3 429,9 457,5 31,3% 34,2% Inne zobowiązania Kapitał własny 2010 2011 2012 2013 2014 Wartość LZ w obrocie Nowe emisje LZ Fundusze inw. Banki Centr. Pozostali Banki Ubezpieczyciele *Średnia obliczona dla wybranych krajów Europy: Austria, Belgia, Cypr, Czechy, Dania, Finlandia, Niemcy, Grecja, Węgry, Irlandia, Włochy, Łotwa, Luxemburg, Holandia, Polska, Portugalia, Wielka Brytania, Słowacja, Hiszpania, Islandia, Norwegia Źródło: PKO BP, ECBC Fact Book 2015, EMF, CA data library covered bonds 4

Hipoteczny list zastawny jako rodzaj obligacji zabezpieczonej jest jednym z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych 8. Zaspokojenie wierzycieli listów zastawnych bezpośrednio ze spłat kredytów w przypadku upadłości banku hipotecznego (tzw. procedura conditional pass-through) 1. Rynek listów zastawnych i działalność banków hipotecznych są ściśle regulowane Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych, Ustawą prawo bankowe, Ustawą prawo upadłościowe oraz rozporządzeniami Ministra Finansów i rekomendacjami KNF 2. Emisja listów zastawnych dozwolona jedynie przez wyspecjalizowane banki hipoteczne 7. Wyłączenie listów zastawnych z umorzenia lub konwersji długu (bail-in) w procesie restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji banku (BRRD) 6. Segregacja aktywów stanowiących podstawę emisji listów zastawnych poprzez mechanizm rejestru zabezpieczenia listów zastawnych (wyłącznie kredyty hipoteczne, gotówka oraz skarbowe lub podobne papiery wartościowe) 500.000 PLN Hipoteczny List Zastawny Banku Hipotecznego xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx Zabezpieczenie xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 5. Ściśle określone limity ustawowe dla banków hipotecznych i emisji listów zastawnych, w tym min. 10% nadzabezpieczenia wartości emisji 3. Stały nadzór powiernika (mianowanego przez KNF) nad działalnością banku hipotecznego i rejestrem zabezpieczenia listów zastawnych 4. Konserwatywne podejście do określania długoterminowej (through-the-cycle) wartości nieruchomości (BHWN) stanowiących zabezpieczenie kredytów 5

Zmiany w prawie dodatkowo zwiększyły poziom bezpieczeństwa listów zastawnych Zakres zmian w prawie 1997 2016 wpływ zmian Zapadalność listów zastawnych w przypadku upadłości Tak Nie Struktura zaspokojenia wierzycieli w przypadku upadłości Hard bullet Conditional pass through Minimalny poziom nadzabezpieczenia (OC) 0% 10% wzrost bezpieczeństwa Bufor płynności na zabezpieczenie odsetek w okresie 6 miesięcy Nie Tak Limit refinansowania BHWN listami zastawnymi (mieszkalne/komercyjne) 60%/60% 80%/60% zwiększona podaż Podatek u źródła Tak Nie Odrębny limit OFE na listy zastawne danego emitenta Nie Tak (5%) zwiększony popyt 6

Ze względu na jakość zabezpieczenia i wysoki poziom bezpieczeństwa listy zastawne traktowane są przez inwestorów jako substytut papierów skarbowych Spready listów zastawnych (iboxx EUR Covered Bonds) do 5 letnich papierów skarbowych [p.b.] Średnia marża ponad MidSwap dla wybranych emisji listów zastawnych z ratingiem AA-/AA/AA+* [p.b.] 80 80 60 70 40 20 60 50 40 0 30-20 -40 2014 2015 1Q2016 20 10 Hiszpania Holandia Irlandia Belgia 0 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y * Emisje banków: Ayt Cedulas Cajas Global, Banco Bilbao Vizcaya Arg, Banco De Sabadell, Banco Popular Espanol Sa, Banco Santander Sa, Bankinter Sa, Caixabank, Caja Rural De Navarra, Cass Risp Parma Piacenza, Cif Euromortgage, Credito Emiliano Spa, Deut Pfandbriefbank Ag, Deutsche Hypothekenbank, Hsh Nordbank Ag, Hypo Noe Gruppe Bank Ag, Hypothekenbank Frankfurt, Im Cedulas, Intesa Sanpaolo Spa, Kutxabank Sa, Pitch1, Kommunalkredit Austria A, Ubi Banca Spca, Unicredit Spa, Unione Di Banche Italian Źródło: iboxx, Bloomberg 7

W celu regularnej emisji listów zastawnych PKO Bank Polski utworzył PKO Bank Hipoteczny PKO Bank Hipoteczny jako spółka Grupy PKO Banku Polskiego: PKO Bank Polski posiada 100% akcji PKO Banku Hipotecznego PKO Bank Polski deklaruje wsparcie finansowe dla PKO Banku Hipotecznego pozwalające utrzymać wskaźniki płynności i adekwatności kapitałowej na wymaganym poziomie 1 2 PKO Bank Hipoteczny jako emitent listów zastawnych: Z mocy prawa wyłącznie banki hipoteczne mogą emitować listy zastawne w Polsce Ściśle określone limity ustawowe w zakresie działalności banku oraz emisji listów zastawnych Realizacja synergii w ramach Grupy PKO Banku Polskiego: PKO Bank Hipoteczny prowadzi działalność w oparciu o zasoby Grupy PKO Banku Polskiego (sieć sprzedaży, infrastruktura IT) oraz oferuje grupowe produkty 3 Konserwatywne podejście do wyceny nieruchomości (BHWN) stanowiących zabezpieczenie kredytów wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych Stały nadzór powiernika (powołanego przez KNF) nad działalnością PKO Banku Hipotecznego i rejestrem zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych PKO Bank Hipoteczny wykorzystuje know-how Grupy PKO Banku Polskiego oraz stosuje grupowe modele oceny ryzyka 8

Zabezpieczenie listów zastawnych emitowanych przez PKO Bank Hipoteczny stanowią wyłącznie wysokiej jakości złotowe kredyty mieszkaniowe udzielone przez Grupę PKO Banku Polskiego NOWA SPRZEDAŻ KREDYTÓW TRANSFER KREDYTÓW Roczna sprzedaż złotowych kredytów mieszkaniowych w Grupie PKO Banku Polskiego na poziomie ok. 10 mld PLN Nowa sprzedaż PKO Banku Hipotecznego Wspólny produkt z PKO Bankiem Polskim (klient składa jedną aplikację do obu banków) oferowany za pośrednictwem sieci sprzedaży PKO Banku Polskiego Długoterminowa wartość nieruchomości (BHWN) ustalana przez PKO Bank Hipoteczny zgodnie z regulaminem zatwierdzonym przez KNF (z uwzględnieniem korekty wartości rynkowej na poziomie ok. 5-15%) Decyzja kredytowa podejmowana w oparciu o grupowe metodyki oceny ryzyka Obecny portfel złotowych kredytów mieszkaniowych Grupy PKO Banku Polskiego o wartości ok. 58 mld PLN Transfer kredytów do PKO Banku Hipotecznego Transfer wyłącznie złotowych kredytów mieszkaniowych bez opóźnień w spłacie Długoterminowa wartość nieruchomości (BHWN) ustalana przez PKO Bank Hipoteczny zgodnie z regulaminem zatwierdzonym przez KNF (z uwzględnieniem korekty wartości rynkowej na poziomie ok. 15-25%) Udział PKO Banku Hipotecznego w nowej sprzedaży Grupy PKO Banku Polskiego na poziomie ok. 20% Udział portfela Grupy PKO Banku Polskiego kwalifikującego się do transferu do PKO Banku Hipotecznego na poziomie ok. 30-40% Obsługa posprzedażowa kredytów prowadzona przez PKO Bank Polski na podstawie umowy outsourcingowej 9

Grupa PKO Banku Polskiego stosuje rygorystyczne kryteria doboru kredytów stanowiących zabezpieczenie listów zastawnych Kryteria doboru kredytów Polskie regulacje sektora bankowego Polskie regulacje dla banków hipotecznych 1 2 3 4 LTV (na bazie wartości rynkowej) 90% LTV (na bazie długoterminowej wartości nieruchomości (BHWN)) 100% Zabezpieczenie nieruchomości na hipotece z wpisem na 1 miejscu w KW Tytuł prawny do nieruchomości: własność lub użytkowanie wieczyste Kryteria Grupy PKO Banku Polskiego (na bazie aktualnej oferty Grupy PKO Banku Polskiego) 5 6 7 8 Kredyty w PLN Okres kredytowania do 35 lat Rodzaj rynku: pierwotny lub wtórny Stopa procentowa: zmienna/stała (2 lata) 9 Kredyty mieszkaniowe dla osób prywatnych Kryteria PKO Banku Hipotecznego 10 Rodzaj zabezpieczenia: mieszkanie lub dom (gotowy lub w trakcie budowy) 11 Kredyty regulowane bez opóźnień (w przypadku transferu kredytów) Po uprawomocnieniu wpisu do KW i akceptacji Powiernika kredyty wpisywane są do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego 10

dzięki czemu może zaoferować inwestorom bardzo wysoką jakość zabezpieczenia listów zastawnych Wartość rejestru 1 223,5 mln PLN (+591,7 mln PLN) Udział NPL 0% (0 p.p.) Nadzabezpieczenie 18,8%* (-0,4 p.p.) Rejestr Zabezpieczenia Hipotecznych Listów Zastawnych (RZHLZ) PKO Banku Hipotecznego na dzień 31.05.2016 (zmiana vs. 31.03.2016) LtV 59,9% (-0,4 p.p.) Śr. wartość kredytu 194,7 tys. PLN (-25,1 tys. PLN) LtBHWN 71,4% (-0,1 p.p.) * uwzględnia nową emisję 11

w postaci zdywersyfikowanego portfela złotowych kredytów mieszkaniowych z niskim LtV RZHLZ wg rodzaju nieruchomości na dzień 31.05.2016 mieszkania 88,3% domy 11,7% 0% 20% 40% 60% 80% 100% RZHLZ wg LtV/LtBHWN na dzień 31.05.2016 11,3% 5,3% 15,5% 7,6% 22,2% 13,1% Średnie LtV = 59,9% Średnie LtBHWN = 71,4% 23,5% 19,7% 19,9% 18,1% 18,5% 16,4% 8,9% 0,1% 40% (40-50%] (50-60%] (60-70%] (70-80%] (80-90%] (90%-100%] LtV LtBHWN RZHLZ wg lokalizacji nieruchomości stanowiących zabezpieczenie kredytów na dzień 31.05.2016 Zachodniopomorskie 3,4% Lubuskie 0,7% Pomorskie 6,0% Kujawsko- Pomorskie 2,0% Wielkopolskie 6,1% Dolnośląskie 10,1% Opolskie Warmińsko- Mazurskie 0,4% Mazowieckie 44,7% Łódzkie 4,0% Lubelskie 6,3% Świętokrzyskie 0,2% Śląskie 0,2% 3,0% Małopolskie 7,1% Podlaskie 3,1% Podkarpackie 2,4% RZHLZ wg wartości kredytów na dzień 31.05.2016 31,0% 4,9% Średnia wartość kredytu = 194,7 tys. PLN 40,0% 24,2% 150 tys. PLN (150-250 tys. PLN] (250-500 tys. PLN] > 500 tys. PLN 12

PKO Bank Hipoteczny jako pierwszy w Polsce oferuje listy zastawne oparte wyłącznie o wysokiej jakości złotowe kredyty mieszkaniowe... PKO Bank Hipoteczny Bank hipoteczny 2 Bank hipoteczny 3 Zabezpieczenie listów zastawnych kredyty mieszkaniowe niskie ryzyko kredytowe kredyty mieszkaniowe i komercyjne kredyty mieszkaniowe i komercyjne Waluta kredytów zabezpieczających PLN brak ryzyka walutowego PLN/EUR/USD PLN/EUR/USD/CHF Rating listów zastawnych (M/S/F) Aa3/-/- najwyższy możliwy rating -/-/BBB+ -/-/A 13

dzięki czemu znacząco zwiększa bezpieczeństwo listów zastawnych co potwierdza najwyższy możliwy do uzyskania przez polskie papiery wartościowe rating Rating Polski A2/P-1 perspektywa negatywna Rating PKO Banku Polskiego A3/(P)P-2 perspektywa stabilna Rating PKO Banku Hipotecznego Baa1/P-2 perspektywa stabilna +2 notche +3 notche +4 notche Rating listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego Aa3 Country ceiling dla Polski = Aa3 Rating listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego uwzględnia: Ocenę jakości rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (collateral score) Ocenę terminowości płatności z listów zastawnych (TPI) na poziomie Probable-High Ustawowe nadzabezpieczenie listów zastawnych (OC) na poziomie min. 10% Procedurę zaspokojenia wierzycieli w przypadku upadłości banku (CPT) 14

PKO Bank Hipoteczny ustanowił krajowy program emisji listów zastawnych Krajowy program emisji listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego Prawo programu polskie Rodzaj listu zastawnego hipoteczny Rodzaj oferty publiczna Forma listu zastawnego zdematerializowane Data zatw. prospektu (KNF) 12.11.2015 Depozyt KDPW Okres programu nieograniczony Rynek wtórny GPW/Bondspot Wielkość programu nielimitowana Zapadalność min. 1 rok Waluta PLN, EUR, USD, CHF Min. wielkość serii 100.000 EUR Stopa procentowa stała/zmienna Nadzabezpieczenie min. 10% Preferencyjne traktowanie regulacyjne listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego Kwalifikacja CRR tak Kwalifikacja NBP* tak Kwalifikacja Solvency II tak Wyłączone z bail-in (BRRD) tak * instrumenty dopuszczonych przez NBP jako zabezpieczenia kredytu lombardowego, technicznego i operacji repo 15

na bazie którego wyemitował w kwietniu pierwszą benchmarkową emisję listów zastawnych opartych wyłącznie na wysokiej jakości złotowych kredytach mieszkaniowych Podstawowe parametry emisji Wartość emisji Rating Moody s 500.000.000 zł Aa3 Marża do WIBOR 3M 0,65% Kupon Baza odsetkowa kwartalny actual/365 Data emisji 27.04.2016 r. Data wykupu 28.04.2021 r. Notowanie GPW (rynek równoległy) i BondSpot Pierwszy dzień notowań 11.05.2016 r. Podsumowanie emisji W ramach procesu budowy księgi popytu deklaracje nabycia listów zastawnych PKO Banku Hipotecznego na łączną kwotę 1,24 mld PLN złożyło 37 inwestorów. Oznacza to, że popyt na listy zastawne PKO Banku Hipotecznego blisko 2,5x przekroczył wartość planowanej emisji. Wartość emisji wyniosła 500 mln PLN. Listy zastawne PKO Banku Hipotecznego objęło 26 inwestorów, w tym Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju. PKO Bank Hipoteczny będzie regularnym emitentem listów zastawnych. Podsumowanie roadshow Liczba spotkań: 42 Długość roadshow: 10 dni Struktura popytu (wg rodzaju inwestora) 45% 9% 2% 44% 10% 3% 42% 45% TFI OFE Banki Ubezpieczyciele 1 245 Struktura emisji (wg rodzaju inwestora) Wartość popytu vs. wartość emisji Numer serii 2 Kod ISIN PLPKOBHP00025 Struktura emisji (wg kraju pochodzenia inwestora) 37 inwestorów 500 Organizator Oferujący Animator PKO Bank Polski DM PKO Banku Polskiego DM PKO Banku Polskiego 4% 96% Polska Instytucje międzynarodowe Wartość popytu (deklaracje nabycia) 26 inwestorów Wartość emisji 16

i wychodzi na rynek z drugą benchmarkową emisją w czerwcu Druga benchmarkowa emisja krajowa Typ instrumentu Rodzaj oferty Waluta Oprocentowanie Okres do wykupu Kwota emisji Wartość nominalna jednego listu zastawnego Zabezpieczenie Organizator Oferujący Notowanie Hipoteczne listy zastawne Publiczna PLN Zmienne (WIBOR 3M + marża) 5 lat + 1 dzień 500.000.000 PLN 500.000 PLN Złotowe kredyty mieszkaniowe PKO Bank Polski DM PKO Banku Polskiego GPW (rynek równoległy) i Bondspot Publikacja ostatecznych warunków w celu budowy księgi popytu 1. Publikacja ostatecznych warunków w celu zapisów 2. Informacja o alokacji do Inwestorów 3. Przyjmowanie zapisów 4. Publikacja wyników subskrypcji Dzień emisji 7.VI 14.VI 15.VI 16.VI 17.VI 29.VI 1. Budowa księgi popytu 2. Dokonanie alokacji Komunikacja z inwestorami w zakresie budowy księgi popytu Uchwała KDPW o rejestracji Przewidywany pierwszy dzień notowania 17

Załączniki 18

Rynek mieszkaniowy w Polsce Stabilny rynek o mocnych fundamentach i perspektywach wzrostu Popyt, podaż i liczba mieszkań dostępnych do sprzedaży w 6 największych miastach w Polsce [tys. szt.] 30 20 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2012 2013 2014 2015 Dostępne mieszkania (p.oś) Podaż mieszkań (l.oś) Popyt (l.oś) 60 40 20 0 Struktura nowych budynków mieszkalnych oddanych do użytkowania w 2015 roku wg rodzaju inwestycji 42,3% 3,8% 8,1% 45,8% * spółdzielcze, komunalne, zakładowe, społeczne czynszowe Indywidualne - na własny użytek Indywidualne - na wynajem lub sprzedaż Deweloperzy - na wynajem lub sprzedaż Pozostałe* Struktura nowych budynków mieszkalnych oddanych do użytkowania w 2015 roku Liczba mieszkań przypadająca na 1.000 mieszkańców w wieku pow. 18 lat w 2014 roku w wybranych krajach Europy [szt.] tereny wiejskie 38,4% domy 53,0% 682 661 635 608 563 549 542 446 miasta 61,6% mieszkania 47,0% * dane na 2013r. Źródło: EMF, REAS, GUS Lokalizacja nieruchomości Typ nieruchomośći Francja Hiszpania Dania Niemcy Holandia Czechy* Węgry Polska* 19

Rynek mieszkaniowy w Polsce Stabilne ceny i rosnąca dostępność cenowa mieszkań Ceny transakcyjne mieszkań [PLN/m 2 ] 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2011 2012 2013 2014 2015 Warszawa Kraków Trójmiasto* Wrocław Poznań Łódź 6 najw. miast Nominalny indeks cen mieszkań [2011=100] 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 2011 2012 2013 2014 Niemcy Wielka Brytania Francja Holandia Włochy Hiszpania Polska Średnia UE Wskaźnik dostępności cenowej mieszkań** [m 2 ] 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 2011 2012 2013 2014 2015 Warszawa Kraków Trójmiasto* Wrocław Poznań Łódź 6 najw. miast Struktura własnościowa mieszkań w 2014 roku w wybranych krajach Europy 71% 73% 61% 47% 56% 8% 32% 18% 17% 18% 11% 11% 17% 21% 21% 27% 31% 26% 61% 27% 48% Węgry Polska Czechy Hiszpania Włochy Szwecja Niemcy Najem Właśność obciążona kredytem Właśność nieobciążona * z wyłączeniem Sopotu ** relacja przeciętnego wynagrodzenia brutto w danym województwie do przeciętnej ceny transakcyjnej 1 m2 mieszkania Źródło: NBP, REAS, GUS, Eurostat, Deloitte, opracowanie własne na podstawie danych Eurostat, Distribution of population by tenure status, type of household and income group (dostęp 24.02.2016) 20

Rynek kredytów hipotecznych w Polsce Stabilnie rosnący rynek ze zdecydowaną przewagą kredytów złotowych w nowej sprzedaży Wartość nowej sprzedaży kredytów hipotecznych w Polsce [mld PLN] 49,2 39,1 36,6 36,8 39,4 Wartość i struktura kredytów hipotecznych w Polsce [mld PLN] CAGR = 4,2% 320,3 320,3 333,9 353,5 378,1 79% 95% 99% 99% 98% 45% 45% 50% 54% 56% 55% 55% 50% 46% 44% 2011 2012 2013 2014 2015 Walutowe Złotowe 2011 2012 2013 2014 2015 Walutowe Złotowe Struktura geograficzna nowej sprzedaży kredytów hipotecznych w 4Q2015 Struktura nowej sprzedaży kredytów hipotecznych wg wskaźnika LTV w 4Q2015 Warszawa Wrocław Kraków Trójmiasto Poznań Łódź pozostałe miasta 40,2% 1,7% 6,4% 4,4% 4,5% 5,4% 37,5% poniżej 30% 30-50% 50-80% 80-90% 50% 12% 6% 33% Źródło: NBP, ZBP 21

Rynek kredytów hipotecznych w Polsce Spadek oprocentowania jednym z głównych czynników wpływających na wzrost dostępności kredytów hipotecznych Oprocentowanie złotowych kredytów hipotecznych 8,0% 6,0% Indeks dostępności mieszkań 3M* 157,5 127,5 135,0 177,1 201,5 4,0% 2,0% 0,0% 2011 2012 2013 2014 2015 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2011 2012 2013 2014 2015 nowa sprzedaż cały portfel Bieżąca wartość Linia odcięcia Wskaźnik NPL i wskaźnik pokrycia dla złotowych kredytów hipotecznych 48,8% 51,2% 52,8% 55,1% 51,2% Relacja łącznej wartości kredytów hipotecznych do PKB w 2014 roku w wybranych krajach Europy 114,0 3,5% 4,1% 4,0% 3,4% 2,7% 55,4 43,3 42,4 EU 28 = 49,6 2011 2012 2013 2014 2015 Wskaźnik pokrycia Wskaźnik NPL 22,2 20,0 16,6 Dania Hiszpania Francja Niemcy Włochy Polska Czechy Turcja 6,5 *wskaźnik obrazujący dostępność przeciętnego mieszkania (50m 2 po cenie transakcyjnej z bazy AMRON dla mieszkań o powierzchni 45-55 m2 uśrednionej dla całego kraju) dla trzyosobowej rodziny (ze starszym dzieckiem o łącznych dochodach netto w wysokości dwukrotności średnich dochodów w Polsce, dla której wyliczany jest dochód rozporządzalny) Źródło: NBP, ZBP, EMF Hypostat 2015 22

Bankowo-hipoteczna wartość nieruchomości (BHWN) Konserwatywne podejście do wyceny nieruchomości uwzględniające ryzyko utraty wartości w czasie BHWN Ustalona na podstawie ekspertyzy wartość, która w ocenie banku hipotecznego odzwierciedla poziom ryzyka związanego z nieruchomością jako przedmiotem zabezpieczenia kredytów udzielanych przez bank hipoteczny BHWN dla nieruchomości mieszkalnej może być ustalana na podstawie: Cen transakcyjnych dla nieruchomości porównawczych Wartości rynkowej nieruchomości określonej przez rzeczoznawcę majątkowego Ceny nabycia określonej w akcie notarialnym Ekspertyza BHWN uwzględnia specyficzne dla danej nieruchomości parametry oraz czynniki o charakterze ogólnym m.in: Cykle koniunkturalne Przepisy podatkowe Rozwój liczby ludności Stopa bezrobocia Zmiany wartości nabywczej pieniądza Rozwój regionalny i urbanistyczny BHWN Rynkowa wartość nieruchomości 23

Powiernik przy banku hipotecznym Funkcja kontrolna i raportowa Funkcja powiernika w banku hipotecznym Przy każdym banku hipotecznym powołuje się powiernika Powiernika powołuje KNF na wniosek rady nadzorczej banku na okres 6 lat Powiernik jest osobą fizyczną Powiernik ma przynajmniej jednego zastępcę (liczba zastępców powinna być dostosowana do skali działalności banku) Powiernik i jego zastępca powinni posiadać obywatelstwo jednego z państw członkowskich UE, wykształcenie wyższe i dawać rękojmię rzetelnego wykonywania nałożonych na nich obowiązków Powiernik i jego zastępca są niezależni i nie podlegają poleceniom organu, który ich powołał Zadania powiernika w banku hipotecznym Powiernik weryfikuje czy bank hipoteczny działa zgodnie z Ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych Sprawdza czy zobowiązania wynikające ze znajdujących się w obrocie listów zastawnych zabezpieczone są przez bank hipoteczny zgodnie z przepisami Ustawy Sprawdza czy przyjęta przez bank hipoteczny BHWN ustalona została zgodnie z regulaminem Sprawdza czy wyniki testu równowagi pokrycia i testu płynności potwierdzają, że wierzytelności banku hipotecznego oraz prawa i środki wpisane do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych, wystarczają na pełne zaspokojenie posiadaczy listów zastawnych Powiernik nadzoruje rejestr zabezpieczenia listów zastawnych Kontroluje na bieżąco prawidłowość prowadzenia rejestru zabezpieczenia listów zastawnych przez bank hipoteczny Zatwierdza wpisy i wykreślenia w ramach rejestru zabezpieczenia listów zastawnych Powiernik raportuje do KNF Do 7 dnia każdego miesiąca przekazuje do KNF aktualny odpis z rejestru zabezpieczenia listów zastawnych Zawiadamia KNF o negatywnym wyniku testu równowagi pokrycia lub testu płynności Zawiadamia KNF o nieprzestrzeganiu przez bank hipoteczny wymogów Ustawy 24

Limity regulacyjne dla banków hipotecznych Minimum 10% nadzabezpieczenia oraz bufor płynności jako instrumenty zwiększające poziom bezpieczeństwa listów zastawnych Maksymalny poziom refinansowania kredytu listami zastawnymi Dopuszczalna struktura rejestru zabezpieczenia listów zastawnych Min. 6m odsetek 110% 25% 100% 100% 80%/60%* 85% 100% Bankowo-hipoteczna Maksymalna wartość Maksymalny poziom wartość nieruchomości kredytu hipotecznego refinansowania kredytu (BHWN) listami zastawnymi Rejestr zabepieczenia listów Listy zastawne w obrocie zastawnych Test równowagi pokrycia (nie rzadziej niż co 6 miesięcy) Test płynności (nie rzadziej niż co 3 miesiące) Kredyty Inne aktywa Bufor płynności Nadzabezpieczenie * 80% dla kredytów mieszkaniowych/ 60% dla kredytów komercyjnych 25

Wartość LZ w obrocie Wartość LZ w obrocie Wartość LZ w obrocie Procedura upadłościowa banku hipotecznego Conditional pass-through jako rozwiązanie zwiększające prawdopodobieństwo pełnej spłaty wierzytelności z listów zastawnych Regularna działalność (Rejestr zabezpieczenia listów zastawnych) Upadłość (wierzytelności, prawa i środki wpisane do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych tworzą osobną masę upadłości) Test równowagi pokrycia wynik pozytywny wynik pozytywny wynik pozytywny wynik negatywny Test płynności wynik pozytywny wynik pozytywny wynik negatywny n/d okres zapadalności LZ zgodnie z warunkami emisji czas okres zapadalności LZ zgodnie z warunkami emisji czas wydłużenie okresu zapadalności o 1 rok czas najpóźniejszy termin wymagalności wierzytelności wpisanej do rejestru zabezpieczenia plus 3 lata Schemat spłaty zgodnie z warunkami emisji zgodnie z warunkami emisji + 1 rok pass-through Wcześniejsza spłata po 5 latach od emisji* w przypadku decyzji 2/3 wierzycieli * decyzja banku hipotecznego 26

Wyniki PKO Banku Hipotecznego Podstawowe dane finansowe na dzień 31.12.2015 mln PLN 31.12.2015 30.06.2015 Kredyty i pożyczki udzielone klientom Zobowiązania Kapitał własny Suma bilansowa 722 655 505 456 286 029 791 485 7 736 2 248 293 306 295 554 Wynik z tytułu odsetek Wynik z tytułu prowizji i opłat Wynik z tytułu odpisów Pozostałe przychody i koszty Ogólne koszty administracyjne Wynik na działalności operacyjnej Zysk brutto Zysk netto 06.10.2014-31.12.2015 7 745 (1 569) (229) 60 (23 242) (17 235) (17 235) (13 975) 06.10.2014-30.06.2015 3 929 (316) (5) 24 (11 889) (8 257) (8 257) (6 694) Udział NPL w sumie udzielonych kredytów Współczynnik wypłacalności 0,0% 47,8% 0,0% 822,0% 27

Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez PKO Bank Hipoteczny S.A. ( PKO BH S.A., Bank ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby inwestorów oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako proponowanie nabycia papierów wartościowych, oferta, zaproszenie czy zachęta do złożenia oferty nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych PKO BH S.A. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i zdaniem Banku wiarygodnych źródeł. PKO BH S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. PKO BH S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Bank lub osoby działające w imieniu Banku. Ponadto, ani Bank, ani osoby działające w imieniu Banku nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. Co do zasady, PKO BH S.A. nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów PKO BH S.A. lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary PKO BH S.A., chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące sektora bankowego w Polsce, w tym także informacje na temat udziału PKO BH S.A. oraz innych banków w rynku. Z wyjątkiem danych, które zostały wskazane jako dane pochodzące wyłącznie z danego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszym dokumencie, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu PKO BH S.A. i jego znajomości sektora, w którym PKO BH S.A. prowadzi działalność. Ponieważ informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w sektorze bankowym oraz na rynkach, na których PKO BH S.A. prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. PKO BH S.A. zwraca uwagę, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat sytuacji PKO BH S.A., prognoz, zdarzeń dotyczących Banku, jego wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez PKO BH S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Niniejsza prezentacja nie podlega rozpowszechnianiu, bezpośrednio czy pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanady oraz Japonii. 28

Osoby do kontaktu PKO Bank Hipoteczny: Agnieszka Zdziennicka Dyrektor Biura Skarbu tel: +48 22 521 5755 kom: +48 721 200 169 e-mail: agnieszka.zdziennicka@pkobh.pl Michał Perlik Dyrektor ds. Relacji Inwestorskich i Kontrolingu tel: +48 22 521 5776 kom: +48 721 200 479 e-mail: michal.perlik@pkobh.pl 29

Strona internetowa PKO Banku Hipotecznego: www.pkobh.pl