PREZENTACJA WYNIKÓW I PÓŁROCZA 26 sierpnia
Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne 3 Informacje rynkowe 10 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty S.A. 16 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY 25 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE 33 Grupa Kapitałowa Grupy Azoty ZAK S.A. 41 Aneks 1 - Jednostka dominująca 47 2
GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE
WYNIKI FINANSOWE 1H W SKRÓCIE PRZYCHODY 5 120 mln PLN EBITDA 778 mln PLN ZYSK NETTO 458 mln PLN EPS 4,06 PLN KLUCZOWE DETERMINANTY WYNIKU Dywersyfikacja zakupów Pozytywne tendencje w obszarze surowcowym - spadek cen surowców energetycznych (gaz węgiel) Realizacja wyższego spreadu poliamid benzen Korzystne tendencje cenowe w nawozach wieloskładnikowych Wyższy kurs wymiany USD/PLN Wzrost produkcji nawozów w skutek zrealizowanych inwestycji AZOTY-PRO STRUKTURA SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW 1H 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 4
NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA BUDOWA INSTALACJI PROPYLENU METODĄ PDH WSPÓŁFINANSOWA NA PRZEZ PIR UMOWY Z EBOIiR I EBI NA FINANSOWANIE STRATEGICZNYCH INWESTYCJI UMOWA Z KONSORCJUM BANKÓW NA FINANSOWANIE POTRZEB KORPORACYJNYCH GRUPA AZOTY W KIEROWNICTWIE IFA i FE GRUPA AZOTY W PRESTIŻOWYM INDEKSIE GIEŁDOWYM FTSE EMERGING MARKETS GRUPA AZOTY O BEZPIECZEŃSTWIE ŻYWNOŚCIOWYM REKOMENDACJE PARLAMENTU EUROPEJSKIEGO W SPRAWIE UMOWY O WOLNYM HANDLU EU-USA (TTIP) ROZPOCZĘCIE KLUCZOWYCH INWESTYCJI GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 5
REALIZOWANE INWESTYCJE STRATEGICZNE 2020 7 mld PLN 68 projektów inwestycyjnych GRUPA AZOTY POLICE Instalacja do produkcji propylenu 1,7 mld zł (2019 r.) GRUPA AZOTY PUŁAWY Elektrownia Puławy -1 125 mln zł (2019 r.) Rozbudowa instalacji kwasu azotowego 695 mln zł (2021 r.) Instalacja do granulacji mechanicznej saletry, 2 linie 385 mln zł (I linia do 2018 r., II linia do 2020 r.) GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Elektrociepłownia 600 mln zł (2019 r.) Instalacja do produkcji RSM 29,5 mln zł ( r.) GRUPA AZOTY S.A. Wytwórnia poliamidów 320 mln zł (2016 r.) Instalacja do granulacji nawozów mineralnych 140 mln zł (2016 r.) Pozostałe projekty ponad 500 mln zł GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 6
KLUCZOWE WYDARZENIA W SPÓŁKACH GRUPA AZOTY S.A. Złota Strona Emitenta VIII edycji Nagroda MSP za najlepszą komunikację z inwestorami indywidualnymi prowadzoną poprzez stronę internetową Podpisanie umowy z konsorcjum banków na finansowanie potrzeb korporacyjnych oraz z EBOiR i EBI Rozpoczęcie budowy nowej Instalacji Granulacji Mechanicznej Nawozów GRUPA AZOTY POLICE Wypłata dywidendy w kwocie 42 mln zł. Realizacja pierwszego etapu największej i najnowocześniejszej inwestycji w Europie do produkcji propylenu metodą PDH: - Umowa licencyjna z UOP na Basic Engineering - umowa o współpracy ze spółką Polskie Inwestycje Rozwojowe S.A. oraz ze spółką Grupa Azoty Kędzierzyn S.A. GRUPA AZOTY PUŁAWY Powołanie Centrum Edukacji Ratowniczej Grupy Azoty (CERGA) Rekordowa produkcja mocznika Rozpoczęcie 3 letniego programu badań gleby Grunt to wiedza we współpracy z PKO BP Realizacja projektu Elektrownia Puławy Uzyskanie prawomocnej decyzji środowiskowej na realizację projektu energetycznego GRUPA AZOTY ZAK S.A. Rewitalizacja magazynu nawozowego Otwarcie instalacji do produkcji nowego plastyfikatora nieftalanowego Oxoviflex Wyróżnienie dla Oxoviflexu oraz stoiska firmowego na targach PLASTPOL Wmurowanie kamienia węgielnego pod Nową Elektrociepłownię Rozpoczęcie długiego postoju remontowomodernizacyjnego GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 7
UMOWY NA FINANSOWANIE PROJEKTÓW KORPORACYJNYCH UMOWA Z KONSORCJUM BANKÓW (PKO, BGK, WBK, ING) na kredyt odnawialny na finansowanie potrzeb korporacyjnych, w tym projektów inwestycyjnych na kwotę 1,5 mld zł - kwiecień POROZUMIENIE Z EBI I EBOR na finansowanie strategicznych inwestycji Grupy Azoty. Porozumienie gwarantuje długoterminowe finansowanie na kwotę 700 mln zł - maj GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 8
WYZWANIA WSPÓŁCZESNEGO ROLNICTWA PROGRAM BLIŻEJ KLIENTA AgroFesta spotkanie z największymi gospodarstwami w kraju oraz przetwórcami żywności Grunt to Wiedza program 3 letni badania zasobności gleby w celu właściwego doboru składników odżywczych oraz promocji optymalnego nawożenia OKO program obejmujący 21 nowoczesnych krajowych gospodarstw rolnych, poprzez współpracę z największymi i najbardziej rozwiniętymi gospodarstwami Farmster (F) aplikacja IT w trakcie implementacji wśród gospodarstw rolnych. Zastępuje tradycyjny sposób kontrolowania prac, jakie trzeba wykonać w gospodarstwie. REP struktury terenowe wsparte nowym system IT powiązanym z e-commerce e-baza AA (Agro Akademia) realizowany cykl najwyższego poziomu szkoleń celem budowy funkcji doradczych. GRUPA AZOTY INFORMACJE OGÓLNE 9
INFORMACJE RYNKOWE
MOCNA POZYCJA NA RYNKACH DOCELOWYCH 90% przychodów ze sprzedaży na rynkach UE Polska 53% +0,4% Ameryka Północna 0,3% +0,1% Unia Europejska 1 35% +0,3% Pozostała Europa 1% -0,3% Azja 5% +0,1% IH IH Ameryka Południowa 3% -0,9% Afryka 2% +0,2% 1 Bez Polski GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 11 11
CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 1H POLSKA TEMPO WZROSTU PKB W POLSCE Tempo wzrostu PKB w roku w Polsce będzie wyższe niż w roku ubiegłym. W roku 2016 tylko nieznaczne przyspieszenie wzrostu gospodarczego, który wynieść może 3,8 %, stabilizacja koniunktury. W III kwartale roku - powrót do umiarkowanego umocnienia PLN względem EUR. Możliwe osłabienie PLN w stosunku do EUR w okresie wyborów parlamentarnych. UNIA EUROPEJSKA Wzrost PKB w strefie euro w wysokości 1,7 % na rok bieżący i 1,5 % na rok przyszły poprawa możliwa dzięki wzrostowi popytu wewnętrznego i stopniowo powracającej inflacji* 2012 2013 ŚWIAT Korekta w dół tegorocznej prognozy dynamiki wzrostu PKB o 0,2 pkt % w porównaniu z kwietniową projekcją MFW do poziomu 3,3%. Bez zmian pozostaje prognoza wzrostu PKB dla 2016 roku i jest na poziomie 3,8%. Przyczyną jest sytuacja na rynkach międzynarodowych - informacje o utrwaleniu wzrostu gospodarczego w USA, powolne wychodzenie ze stagnacji w Strefie Euro i równoległym ograniczeniu ryzyka niewypłacalności Grecji i wyjścia ze Strefy Euro oraz sytuacja na rynkach Dalekiego Wschodu głównie w Chinach (próba dewaluacji juana i wprowadzenie VAT). *(Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW), lipiec raport "World Economic Outlook ) GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 12
tys. ton CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE 1H Tendencje cenowe 0% -13% -10% -15% -17% 12% -37% DAP Amoniak Mocznik AS 1H 1H CPL PA6 Benzen 1H 1H Import do UE (28) Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM Źródło: FE/EUROSTAT I-V. GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 13 I-V.
PERSPEKTYWY RYNKOWE Nawozy Tworzywa Chemia Surowce Korekta prognoz zbiorów zbóż w dotkniętej suszą UE, lekki trend wzrostowy cen płodów rolnych Stabilne poziomy cen nawozów azotowych Cenę rynkową DAP-u będą kształtować wydarzenia na rynkach światowych, należy liczyć się ze wzrostem popytu i ceny Wzrost popytu na NPK - w sierpniu i wrześniu występuje okres intensywnego stosowania nawozów NPK pod oziminy niewielki (1-1,5 %) wzrost cen w kraju i Europie Akwizycje firm konkurencyjnych na globalnym rynku nawozowym Przewiduje się poprawę koniunktury w okresie IX-XII' głównie z segmentu włókienniczego, jak i samochodowego a wraz z nią wzrost cen PA6 W ujęciu półrocznym przewidywany wzrost notowań II półrocza vs I półrocze na poziomie ca. 6,3% (źródło: PCI Nylon) Poprawiająca się koniunktura na tworzywa wpływa pozytywnie na popyt na kaprolaktam w Europie. W Azji spadek popytu w połączeniu z nadpodażą ( Chiny) Wzrost konsumpcji plastyfikatorów nieftalanowych na potrzeby wyrobów z PCW Ograniczenia produkcyjne (awarie instalacji) alkoholi OXO i nowe postoje technologiczne czynnikami wspierającymi ceny W II półroczu roku średnia cena melaminy powinna utrzymać się na zbliżonym poziomie do ceny z II kwartału w III kwartale zakłada się utrzymanie popytu i cen bieli tytanowej na poziomie z II kwartału Prognozy stabilizacji cen surowców ropopochodnych Spodziewana średnia cena gazu TTF w II półroczu na poziomie około 20,0 EUR/MWh, co oznacza spadek o blisko 0,2 EUR/MWh w stosunku do analogicznego okresu roku poprzedniego Węgiel w krótkiej perspektywie cena powinna być stabilna ok. 60 USD/t (NWE) Cena soli potasowej na poziomie 315 USD/t CFR Chiny - powinna utrzymać się do końca roku GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE 14
DYWERSYFIKACJA GAZOWA NOWA TARYFA GAZOWA PGNIG Nowa Taryfa Gazowa PGNiG określa cenę maksymalną gazu Nowy program rabatowy oparty jest na notowaniach rynkowe gazu z warunkami wpływającymi na ograniczanie skali dywersyfiakcji Większe zróżnicowanie cenowe zależne od wielkości zużycia gazu równomierności jego poboru w skali roku gazowego ZAPOTRZEBOWANIE NA GAZ ZIEMNY W MLD M3 1H 2,1 1,1 ODBIÓR SPOZA SYSTEMU 1H 1H 26% 40% Ceny gazu (EUR/MWh) 31 29 27 25 23 21 19 17 15 EUR/MWh Źródło: ICIS * bez kosztów przesyłu GRUPA AZOTY INFORMACJE RYNKOWE PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy TTF DA* 15
GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) PRZYCHODY 2 370 2 269 2 556 2 839 2 281 5 073 5 120 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H EBITDA 17,1% EBITDA (skorygowana)* MARŻA EBITDA 244 10,3% 5,2% 5,6% 126 132 172 485 293 12,9% 567 778 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ZYSK NETTO ZYSK NETTO* (skorygowany) 90 9 21 54 306 152 241 458 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H * Skorygowano o odpis instalacji BKF w roku GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 17
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 224 190 1 4 13 42 51 92 567 778 spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany przez znacznie większy wolumen sprzedaży przy jednoczesnym uwzględnieniu spadku cen surowców ropopochodnych i energetycznych GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 18
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Nawozy-Agro 1 263 1 256 167 181 2 856 3 054 386 556 Tworzywa 357 336-10 17 732 676-11 15 Chemia 661 601 24 39 1 312 1 210 91 93 Energetyka 43 43 25 16 94 101 41 42 Pozostałe 46 45 38 40 79 79 60 72 EBITDA 2Q 181 40 39 17 16 666 706 745 778 778 485 485 mln PLN Nawozy 55% 2Q 62% PRZYCHODY EBITDA 6% 13% 14% 5% Pozostałe 2% Tworzywa 15% Chemia 26% Energetyka 2% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 19
SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Nawozy azotowe i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H 1 263 1 256 2 856 3 054 7% 822 752 1 934 1 937 0% 370 444 734 936 28% EBITDA 167 181 386 556 44% Marża EBITDA 13% 14% 14% 18% 2 000 1 500 1 000 500 0 tys. ton Wolumeny 2% 1H 1H Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak Notowania zbóż Notowania produktów azotowych 2 500 2 000 6 5 700 300 1 500 1 000 500 4 3 2 1 500 300 250 0 0 100 200 wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. kukurydza pasz- pszenica kons. rzepak USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t Źródło: na podstawie MRiRW Źródło: Profercy, ICIS GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 20
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H 357 336 732 676-8% 60 50 Wolumeny 6% Poliamid 200 204 404 402-0,5% Kaprolaktam 119 105 267 216-19% EBITDA -10 17-11 15 236% 40 30 20 10 Marża EBITDA -3% 5% -2% 2% tys. ton Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 0 1H Poliamid 1H Kaprolaktam 2 400 1 900 1 400 900 400 EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 21
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) Przychody segmentu, w tym: Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H 661 601 1 312 1 210-8% Produkty OXO 168 117 373 259-31% Mocznik (zast.techn.) 137 134 274 275 0% Melamina 101 99 189 195 3% Biel tytanowa 84 77 162 151-7% EBITDA 24 39 91 93 2% Marża EBITDA 4% 6% 7% 8% 250 200 150 100 50 0 tys. ton Wolumeny -3% 1H Biel tytanowa 1H Melamina Produkty OXO Mocznik zas.tech. EUR/t Propylen DEHP 2-EH Źródło: ICIS GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 22
BILANS GRUPA AZOTY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności 1H 1H Rentowność EBIT (%) 5,8 10,5 Rentowność EBITDA (%) 11,2 15,2 ROCE (%) 3,7 6,3 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 30.06. 30.06 Zmiana 6 544 6 789 4% 3 115 3 411 10% 607 780 29% ROE (%) 3,7 6,6 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 1,7 2,0 33,1 32,2 Dług netto 426 285 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 49,4 47,6 AKTYWA RAZEM 9 659 10 200 6% Kapitał własny 30.06. 30.06 Zmiana 6 466 6 912 7% Zobowiązania 3 193 3 288 3% w tym: kredyty i pożyczki 941 963 2% poz. zob. fin. 92 102 11% PASYWA RAZEM 9 659 10 200 6% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 23
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) 5 000-2,3% Odchylenie r-r 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 1H 1H Zużycie materiałów i energii Usługi obce Koszty pracy Amortyzacja Pozostałe -200-150 -100-50 0 50 100 Spadek kosztów zużycia materiałów i energii to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen, fenol) oraz surowców energetycznych (gaz, węgiel) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) Wzrost pozycji pozostałe (opłaty i podatki ) w następstwie reklasyfikacji kosztów praw do emisji CO2 ( w roku ubiegłym w pozycji zużycie materiałów Wzrost kosztów pracy wynika z ujęcia rezerw na nagrodę roczną w Grupie Azoty Puławy (poprzednio wypłata z wyniku) GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY 24
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 1 863 1 919 PRZYCHODY 880 846 955 1 070 848 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H 500 30,0% 450 400 19,4% 25,0% EBITDA MARŻA EBITDA 13,4% 118 4,8% 40 9,1% 86 21,3% 227 17,0% 144 350 300 250 200 150 100 50 0 14,3% 267 372 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ZYSK NETTO 175 74 95 3 51 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 172 1H 269 1H GRUPA AZOTY PUŁAWY 26
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 82 46 10 5-27 -11 267 267 349 395 405 383 372 372 wzrost wolumenu sprzedaży obniżka cen kluczowych surowców strategicznych w Jednostce Dominującej GRUPA AZOTY PUŁAWY 27 *dane tylko Jednostki Dominującej
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Agro 534 499 127 129 1 190 1 242 278 340 Chemia 303 317 7 41 602 611 35 75 Energetyka 14 14 15 10 31 34 20 22 Pozostałe 27 16 3-1 35 28 5 3 EBITDA 2Q 2Q * 227-82 7-2 -4-2 145,3 145,3 151,1 146,6 144,3 144 PRZYCHODY EBITDA Agro 71% 59% Chemia 23% 37% 6% mln PLN Pozostałe 2% Energetyka 2% * bez nieprzypisanych GRUPA AZOTY PUŁAWY 28
SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 2Q 2Q Wolumeny 1H 1H Zmiana H/H Przychody 534 499 1 190 1 242 4,4% 400 Wolumeny Saletra amonowa (PULAN ) Nawozy azotowe 451 417 1 024 1 043 1,8% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi 42 55 93 130 39,8% 14 12 24 22-8,3% 300 200 RSM wp. na 32% Mocznik (PULREA, PULGRAN ) RSM S Towary i materiały 27 15 49 47-4,1% EBITDA 127 129 278 340 22,3% Rentowność EBITDA 23,9% 25,8% 23,4% 27,4% 4,0 p.proc Notowania AN, RSM, Mocznik 400 100 0 tys. ton 1H 1H Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) 400 300 200 100 200 EUR/t Źródło: Argus FMB, Profercy GRUPA AZOTY PUŁAWY Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t 29 USD/t
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H Przychody 303 317 602 611 1,5% Melamina 100 99 189 195 3,2% Kaprolaktam 115 109 234 215-8,1% Mocznik 60 76 130 141 8,5% 120 100 80 Wolumeny Melamina Kaprolaktam Pozostałe produkty i usługi Towary i materiały 26 30 47 55 17,0% 2 3 2 5 150,0% 60 40 Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 100 %) NOXy (AdBlue ) EBITDA 7 41 35 75 114,3% Rentowność EBITDA 2,3% 13,0% 5,8% 12,2% 6,4 p.proc Notowania melamina i CPL 2000 1500 1000 500 0 20 0 tys. ton 1H 1H Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 100%) 3000 2000 1000 0 EUR/t Źródło: ICIS Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t USD/t GRUPA AZOTY PUŁAWY 30
BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Wskaźniki Wskaźniki rentowności 1H 1H Rentowność EBIT (%) 10,2 15,2 Rentowność EBITDA (%) 14,3 19,4 ROCE (%) 6,6 9,4 Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 30.06. 30.06 Zmiana 2 081 2 175 4,5 % 1 340 1 504 12,2% 295 399 35,3% ROE (%) 6,4 9,4 Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego (%) 2,6 2,6 21,7 22,2 Dług netto -285-386 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 27,8 28,6 AKTYWA RAZEM 3 421 3 679 7,5 % Kapitał własny 30.06. 30.06 Zmiana 2 677 2 862 6,9% Zobowiązania 744 817 9,8% w tym: kredyty i pożyczki 10 13 30,0% poz.zob.fin. 734 804 9,5% PASYWA RAZEM 3 421 3 679 7,5 % GRUPA AZOTY PUŁAWY 31
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 1 800 + 0,1 % Odchylenie r-r 1 600 1 400 1 200 1 000 800-40 -20 0 20 40 600 400 200 0 mln PLN GRUPA AZOTY PUŁAWY 1H 1H Pozostałe Amortyzacja Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Zużycie materiałów i energii 32 W I półroczu w relacji do I półrocza roku koszty rodzajowe ogółem nieznacznie wzrosły tj. o ok. 0,1% (ok.1 mln zł), a w tym główne zmiany to: niższe koszty zużycia gazu ziemnego (o ok.28 mln zł); niższe koszty usług obcych (o ok. 7 mln zł); wyższe koszty świadczeń pracowniczych (o ok. 21 mln zł); wyższe koszty podatków i opłat (o ok. 14 mln zł);
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE PRZYCHODY 617 505 659 746 694 1 249 1 440 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H 100 12,7% 90 12,0% 200 80 70 9,2% 150 EBITDA 60 8,4% 50 5,9% 5,9% 94 40 57 83 100 MARŻA 30 EBITDA 20 50 105 10 30 29 0 0 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 12,3% 178 1H 1H 60 50 40 ZYSK NETTO 30 20 RENTOWNOŚĆ 10 NETTO 0 6,8% 8,0% 5,1% 32 51 56 1,2% 1,0% 6 7 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 120 100 80 60 40 20 0 7,4% 3,9% 107 48 1H 1H GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 34
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 7 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 78 79 21 11 99 105 178 1H ilość sprzedaży ceny wyrobów pozostałe ilość surowców koszty sprzedaży i koszty stałe ceny surowców 1H Wyższy wolumen sprzedaży i korzystniejsze ceny nawozów wieloskładnikowych Wyższa produkcja nawozów wieloskładnikowych GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 35
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Nawozy 521 602 39 78 1 064 1 261 77 169 Pigmenty 86 80 11 3 166 156 21 5 Pozostałe 10 12 7 2 19 23 7 4 EBITDA 2Q 2Q 39 8 5 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik PRZYCHODY EBITDA EBITDA 93% 57 57 88 83 83 2Q Nawo zy Pigmenty Po został e 2Q Nawozy Pigmenty Pozostałe 87% 3% 4% 11% 2% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 36
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H Przychody 521 602 1 064 1 261 19% Nawozy wieloskładnikowe 330 396 661 837 27% Mocznik 107 94 221 210-5% Amoniak 80 95 169 181 7% Pozostałe 4 17 13 33 154% 600 500 400 300 200 100 Wolumeny EBITDA 39 78 77 169 120% 0 Marża EBITDA 7% 13% 7% 13% tys. ton Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej 700 600 500 400 300 200 1H 1H Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe 450 350 250 150 50 USD/t Źródło: WFM, FERTECON, Profercy NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t USD/t GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 6
SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H 25 Wolumeny Przychody 86 80 166 156-6% Biel tytanowa 83 77 161 150-7% Pozostałe 3 3 5 6 20% EBITDA 11 3 21 5-76% 20 15 10 5 3000 2000 1000 0 Marża EBITDA 13% 5% 13% 3% -9% 0 tys. ton Notowania bieli tytanowej, ilmenitu i szlaki tytanowej 1H 1H Biel Tytanowa Pozostałe 2000 1500 1000 500 0 EUR/t Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t USD/t Źródło: ICIS, CCM GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 38
BILANS GRUPA AZOTY POLICE Wskaźniki Wskaźniki rentowności 1H 1H Rentowność EBIT 5% 9% Rentowność EBITDA 8% 12% ROCE 4% 9% Aktywa trwałe Aktywa obrotowe w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 30.06. 30.06 Zmiana 1 271 1 378 8% 670 666-1% 71 65-9% ROE 4% 9% AKTYWA RAZEM 1 941 2 044 5% Wskaźniki płynności Wskaźnik płynności (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,37 1,21 44% 43% Dług netto 174 184 Wskaźnik pokrycia zadłużenia kapitałem własnym 128% 133% Kapitał własny 30.06. 30.06 Zmiana 1 090 1 167 7% Zobowiązania 851 877 3% w tym: kredyty i pożyczki 239 241 1% poz. zob. fin. 6 8 33% PASYWA RAZEM 1 941 2 044 5% GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 39
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE 1 400 12,5% Odchylenie r-r 1 200 1 000 800-10 30 70 110 600 400 200 0 1H 1H Decydujący wpływ na zwiększenie poziomu kosztów miała znacząco wyższa sprzedaż i związany z nią wzrost produkcji nawozów wieloskładnikowych Zużycie materiałów i energii Koszty pracy Pozostałe Usługi obce Amortyzacja GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 40
GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. 41
20, 0 18, 0 16, 0 14, 0 12, 0 10, 0 8, 0 6, 0 4, 0 2, 0 0, 0 WYNIKI GRUPA AZOTY ZAK S.A. PRZYCHODY 471 491 522 542 397 1 043 939 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H EBITDA 17,2% EBITDA skorygowana* MARŻA EBITDA 54 11,6% 31 6,3% 20 11,5% 60 93 6,8% 27 124 120 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ZYSK NETTO ZYSK NETTO skorygowany* 31 9 0 33 60 12 69 72 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H *Zdarzenie jednorazowe odpis aktualizacyjny BKF 40 mln zł GRUPA AZOTY ZAK 42
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY ZAK S.A. Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Nawozy 221 191 48 23 498 504 103 110 OXO 225 181-2 -2 492 380 6-4 Pozostałe 25 25 8 6 53 55 15 14 EBITDA 2Q 2Q dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik PRZYCHODY OXO 46% 64 93 2 0 29 29 27 27 1Q Nawozy Oxo Pozostałe 2Q Nawozy 48% Pozostałe 6% GRUPA AZOTY ZAK 43
BILANS GRUPA AZOTY ZAK S.A. Wskaźniki Wskaźniki rentowności 1H 1H Rentowność EBIT (%) 7,6 8,8 Rentowność EBITDA (%) 11,9 12,8 ROCE (%) 6,7 6,6 ROE (%) 6,6 6,8 Wskaźniki płynności Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 30.06. 30.06 Zmiana 997 1 069 72 494 451-43 71 100 29 1 491 1 520 29 Wskaźnik płynności I (płynność bieżąca) Wskaźniki zadłużenia Wskaźnik zadłużenia ogólnego 1,6 1,7 29,4 29,4 Dług netto -17,2-33,3 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego(%) 41,7 41,6 Kapitał własny 30.06. 30.06 Zmiana 1 052 1 073 21 Zobowiązania 439 447 8 w tym: kredyty i pożyczki fin. poz. zob. 50 63 13 4 3-1 Pasywa razem 1 491 1 520 29 GRUPA AZOTY ZAK 44
ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 26 sierpnia r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 45
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA
GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 2008 KWARTALNIE * Przychody i zysk netto 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0-500 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 Przychody IIQ 2011 IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 Zysk netto (oś prawa) IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ II Q 500 400 300 200 100 0-100 EBITDA i dług netto 800 600 400 200 0-200 IQ 2008 IIQ 2008 IIIQ 2008 IVQ 2008 IQ 2009 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IIQ 2009 IIIQ 2009 IVQ 2009 IQ 2010 IIQ 2010 IIIQ 2010 IVQ 2010 IQ 2011 IIQ 2011 Dług netto IIIQ 2011 IVQ 2011 IQ 2012 IIQ 2012 EBITDA IIIQ 2012 IVQ 2012 IQ 2013 IIQ 2013 IIIQ 2013 IVQ 2013 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ GRUPA AZOTY S.A. 48
WYNIKI GRUPA AZOTY S.A. PRZYCHODY 410 464 470 500 371 913 871 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H EBITDA EBITDA (skorygowana) MARŻA EBITDA 2% 2% 1% 8 9 5 53 11% 17 5% 49 70 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1H 1H ZYSK/STRATA NETTO ZYSK/STRATA NETTO (skorygowany) 218 59 18-20 -18-23 -12 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 256 236 6-14 1H 1H Poziom wyniku ZYSKU NETTO został skorygowany o otrzymane dywidendy (we wszystkich okresach) GRUPA AZOTY S.A. 49
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. Segment Przychód EBITDA Przychód EBITDA 2Q 2Q 2Q 2Q 1H 1H 1H 1H Nawozy 153 121-8 -3 391 371 16 36 Tworzywa 243 234 10 16 495 471 21 23 Energetyka 5 5 3 2 11 12 7 6 Pozostałe 9 11 3 2 16 17 5 5 EBITDA 2Q 16 2 2 3 53 53 69 71 70 70 2Q PRZYCHODY EBITDA 78% 10% Tworzywa 63% Nawozy 33% 12% 0% Energetyka 1% Pozostałe 3% GRUPA AZOTY S.A. 50
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H 153 121 391 371-5% Nawozy azotowe 126 105 340 328-4% EBITDA -8-3 16 36 125% Marża EBITDA -5% -2% 4% 10% 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 tys. ton Wolumeny -7% 1H 1H Nawozy azotowe Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku 700 600 500 400 300 200 100 280 260 240 220 200 EUR/t USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t GRUPA AZOTY S.A. Źródło: Argus FMB, ICIS 51
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. Przychody segmentu, w tym 2Q 2Q 1H 1H Zmiana H/H 243 234 495 471-5% Poliamid 162 169 322 339 5% Kaprolaktam 30 14 70 29-59% EBITDA 10 16 21 23 10% Marża EBITDA 4% 7% 4% 5% 60 50 40 30 20 10 0 Wolumeny 12% 1H 1H Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 tys. ton Poliamid Kaprolaktam 2 400 1 900 1 400 900 400 EUR/t GRUPA AZOTY S.A. Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t 52
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A. 1 000 900-3,9% Odchylenie r-r 800 700 600-80 -60-40 -20 0 20 40 500 400 300 200 100 0 GRUPA AZOTY S.A. 1H 1H Pozostałe Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii 53 Spadek kosztów zużycia to efekt spadku cen surowców ropopochodnych (benzen - 38%, fenol -32%) oraz surowców energetycznych (gaz -7%, węgiel -11%) Wzrost kosztów usług obcych związany głównie ze zmianą warunków sprzedaży produktów (koszty transportu) Wzrost pozycji Pozostałe (opłaty i podatki ) w następstwie reklasyfikacji kosztów praw do emisji CO2 (w roku ubiegłym w pozycji zużycie materiałów )
NOTOWANIA NOWE MAKSIMUM 3 000 100,00 2 500 2 000 Wzrost od 30 czerwca 2008: Wzrost od 1 stycznia : Max (11 sierpnia ) Min (3 luty 2009) 552,3% 141,3% PLN 96,90 PLN 6,00 90,00 80,00 70,00 60,00 1 500 50,00 40,00 1 000 30,00 500 20,00 10,00 0 cze 08 gru 08 cze 09 gru 09 maj 10 lis 10 maj 11 paź 11 kwi 12 paź 12 kwi 13 paź 13 kwi 14 wrz 14 mar 15 0,00 Wolumen Cena GRUPA AZOTY S.A. 54
Kontakt Zespół Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com 55