Prezentacja wyników 3 kwartału 13 listopada
Agenda strona Grupa Azoty informacje ogólne Grupa Kapitałowa Grupy Azoty S.A. Grupa Kapitałowa Grupy Azoty PUŁAWY Grupa Kapitałowa Grupy Azoty POLICE Grupa Kapitałowa Grupy Azoty ZAK S.A. Aneks 1 - Jednostka dominująca 3 11 2 28 36 41
GRUPA AZOTY - INFORMACJE OGÓLNE
GRUPA AZOTY (GK) Najważniejsze wydarzenia (mln PLN) Grupa Azoty na liście podmiotów strategicznych Skarbu Państwa Przychody 2 226 2 269 EBITDA 111 127 EBIT -9 2 Zysk netto,2 9 Kapitał własny 6 267 6 474 Wdrożenie i realizacja Operacjonalizacji Strategii na lata -22 Przedłużenie ceł antydumpingowych na saletrę amonową z Rosji na kolejne 5 lat Kontraktacja nawozowa -215 - kraj Umowa o współpracy ze spółką Comexport Kontrakt z PKP CARGO na przewozy kolejowe GK Grupa Azoty 4
KLUCZOWE WYDARZENIA Grupa Azoty S.A Spółka na liście podmiotów strategicznych Skarbu Państwa Silna pozycja Grupy Azoty w Europie wg New York Times Publikacja Raportu Zintegrowanego Grupy Azoty Awans Spółki na 62 pozycję w rankingu 5 najbardziej dochodowych przedsiębiorstw Europy Środkowo-Wschodniej dziennika Rzeczpospolita Grupa Azoty Puławy Tytuł Finalisty konkursu Modernizacja Roku Nabycie przez Agrochem Puławy 6 793 udziałów Unibaltic Agro Sp. z o.o. Porozumienie dotyczące współpracy w zakresie wytwarzania mocznika i innych produktów opartych na amoniaku w Malezji przez spółki PETRONAS Chemical Group Berhad, Grupa Azoty PUŁAWY oraz Sipitang Oil & Gas Development Corporation Sdn Bhd Oddanie do użytku stokażu amoniaku o pojemności 15 tys. ton Grupa Azoty Police Nowy Wiceprezes Zarządu Spółki Anna Podolak EBIT, EBITDAwyższe niżw Wzrost sprzedaży nawozów w relacjido Niższe ceny kluczowych surowców Nowa spółka Grupa Azoty Africa S.A. Grupa Azoty ZAK S.A Awaryjny postój Wytwórni Amoniaku związany z wybuchem i pożarem na instalacji WGS w Wydziale Amoniaku 1-12 września: sympozjum dla klientów Oxoplast Podpisanie protokółu przekazania terenu pod budowę EC Umowa kredytowa na finansowanie inwestycji OXOPLAST OT GK Grupa Azoty 5
PERSPEKTYWY RYNKOWE NAWOZY Duże przetargi na mocznik ze strony Indii, Pakistanu i i innych krajów Azji oraz zamknięcie tzw. okienka celnego w Chinach pociągną za sobą globalny deficyt mocznika w 4Q, co może dźwignąć ceny nawozów azotowych do końca roku Prognozowany wzrost cen nawozów saletrzanych w 4Q Przesłanki przesunięcia zakupów nawozów pod wiosenne aplikacje z 4Q na 1Q 215 w oparciu o oczekiwane wyższe ceny płodów rolnych w 1Q215 TWORZYWA Sytuacja na rynkach aplikacji będzie podążać za koniunkturą gospodarczą i wzrostem PKB na co nałoży się efekt końca roku Sytuacja w branży motoryzacyjnej w Europie poprawiła się, odnotowując w roku wzrost rejestracji nowych samochodów o ponad 6% w stosunku do roku CHEMIA Możliwa presja na ceny produktów OXO w związku ze spadkiem cen surowców Oczekiwanie wzrostu cen melaminy w związku z ograniczeniem jej dostępności w 4Q Rynek siarki pozostaje stabilny, nie oczekuje się wzrostów cen w 4Q Utrzymujący się słaby popyt na biel tytanową w 4Q może się odwrócić w 1Q215 SUROWCE Ceny ropy spadały w osiągając w połowie października najniższe ceny od 4 lat Wraz ze spadkiem cen ropy naftowej obserwuje się spadek surowców ropopochodnych w notowaniach na 4Q, np. ceny benzenu szacowane są na poziomie poniżej 1 EUR/tonę Zniesiono cło na metanol, bez względu na kraj pochodzenia, co powinno ułatwić i zarazem obniżyć koszty zakupu tego surowca GK Grupa Azoty 6
DYWERSYFIKACJA GAZOWA gaz ziemny wysokometanowy (E), gaz ziemny zaazotowany(lw), (Ls) Mallnow Lasów rurociąg źródła lokalne Zapotrzebowanie na gaz ziemny w mld m3 1-2,18 1,6,5 Odbiór spoza systemu 1-1- 14% 36% 17% 6% Ceny gazu (USD/MBTU) 12 1 8 6 USD/MBTU Żródło: ICIS GK Grupa Azoty PGNiG Taryfa Średnia cena gazu dla Grupy Heren TTF 7
CZYNNIKI Geopolityka Cła KE na saletrę amonową z Rosji i jej mieszanki, w wysokości od 28,88 do 47,7 /t na pięć lat Grupa Azoty na liście podmiotów strategicznych Skarbu Państwa Zauważalne skutki zaostrzenia w tym roku ochrony rynku UE, w postaci zmniejszenia liczby z 178 do 88 krajów o specjalnych preferencjach celnych efektem cło 6,5% i ograniczenia importu Otoczenie Na rynku poliamidu 6 ceny w zasadzie stabilne, z korektami wywołanymi presją związaną ze spadkiem cen surowców Zmniejszone zapotrzebowanie na biel tytanową i melaminę Spadek ceny ropy naftowej o około 14 % Utrzymujący się trend aprecjacji USD do EUR i PLN Konkurencja Plany zwiększenia zdolności produkcyjnych nawozów NPK i saletry wapniowej w 217 roku ogłoszone przez jednego z europejskich producentów nawozów Wzrost aktywności akwizycyjnej producentów UE poza regionem, np. w Południowej Ameryce Ponowne uruchomienie instalacji alkoholi oxo we wrześniu przez jednego z konkurentów w biznesie Oxo z konkurencyjną cenowo ofertą 2-EH na rynku włoskim i polskim. Wznowienie produkcji po sierpniowej awarii przez inną firmę konkurującą w tym sektorze Grupa Azoty Program Doskonałości Operacyjnej (Azoty PRO) jeden z trzech głównych filarów strategii Grupy Azoty do 22 roku Zawiązanie przez spółkę Grupa Azoty POLICE zależnej spółki Grupa Azoty AFRICA S.A. z siedzibą w Dakarze (Senegal) Nabycie przez spółkę Agrochem Puławy Sp. z o.o. (spółka zależna Grupy Azoty PUŁAWY) spółki UnibalticAgro Sp. z o.o GK Grupa Azoty 8
CZYNNIKI ZEWNĘTRZNE Wzrost notowań cen 13% 13% 8% 1% 4% 1% DAP Amoniak Mocznik AS CPL PA6 Benzen Import do UE (28) Tys. ton Mocznik DAP NPK AS AN CAN RSM Źródło: EUROSTAT GK Grupa Azoty I-VII I-VII 9
GEOGRAFICZNA STRUKTURA SPRZEDAŻY Blisko 9% przychodów generuje sprzedaż na rynkach UE 1% 9% Pozostałe Ameryka Północna,1% Unia Europejska * 35% Pozostała Europa 2% Azja 6% 8% 7% 6% 5% Azja Unia Europejska* Ameryka Południowa 3% Afryka 2% 4% 3% Polska Polska 52% 2% 1% % ** *1 Bez Polski ** uwzględnia Grupy Azoty Puławy od 19 stycznia, nie uwzględnia Siarkopolu GK Grupa Azoty 1
Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa)
WYNIKI GRUPA AZOTY (GK) mln PLN Zmiana 4Q 1Q 2Q Przychody ze sprzedaży 7 473 7 342 2 226 2 348 2 73 2 37 2 269 EBIT 78 287-9 -77 182 13 2 EBITDA 1 196 691 111 57 325 239 127 EBITDA* 75 691 111-13 325 239 127 Zysk netto 771 244,2-57 149 86 9 Struktura skonsolidowanego przychodu % 2% 4% 6% 8% 1% Grupa Azoty S.A. GK Grupa Azoty ZAK GK Grupa Azoty POLICE GK Grupa Azoty PUŁAWY Pozostałe Nawozy 55% 64% PRZYCHODY EBITDA 16% 12% 8% Tworzywa 15% Chemia 26% Energetyka 2% Pozostałe 2% * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 12
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY (GK) EBITDA (mln PLN) 1 8 dodatni wpływ na wynik 79 26 5 4 57 ujemny wpływ na wynik 352 222 1 6 672 1 4 446 426 1 2 1 8 6 4 2 1 196 75 691 spadek cen głównych surowców, odzwierciedlony w kosztach sprzedaży produktów i usług spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany po części większym wolumenem sprzedaży * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY ** Szacunek wyniku EBITDA Spółek nabytych w, które zostały ujęte w wyniku EBITDA GK Grupa Azoty 13
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY (GK) Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy-Agro 1 259 1 21 52 33 Tworzywa 357 375-34 -18 Chemia 521 62-25 -6 Energetyka 51 47 1-4 Pozostałe* 38 35-1 -4 EBITDA 3 25 2 15 1 5 239 4 5 1 1 91 127 Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy-Agro 4 246 4 66 43 33 Tworzywa 1 112 1 16-81 -53 Chemia 1 795 1 915 29 3 Energetyka 24 142-16 Pozostałe* 116 113-28 -2 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 1 4 1 2 1 8 6 4 2 1 196 446 3 25 21 15 15 75 691 mln PLN * Skorygowano o zysk z tytułu okazyjnego nabycia Spółki Grupa Azoty PUŁAWY GK Grupa Azoty 14
BILANS GRUPA AZOTY (GK) AKTYWA Aktywa trwałe 68% PASYWA Kapitał własny 66% Zapasy 13% Pozostałe aktywa obrotowe 8% Należności 11% Kredyty i pożyczki 1% (mln PLN) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa w tym środki pieniężne i ekwiwalenty Zmiana 6 226 6 66 7% 3 14 3 98 -,2% 653 581-11% razem 9 33 9 757 5% (mln PLN) Zmiana Kapitał własny 6 267 6 474 3% Wskaźnik płynności I 1,6 Dług netto 455 Pozostałe zobowiązania 24% Zobowiązania 3 63 3 284 7% w tym: kredyty i pożyczki 889 927 4% poz. zob. fin. 86 18 26% Wskaźnik zadłużenia ogólnego 33,7% Pasywa razem 9 33 9 757 5% GK Grupa Azoty 15
SEGMENT NAWOZY-AGRO GRUPA AZOTY (GK) DANE PRO FORMA* (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: Zmiana 1 259 1 21 4 383 4 66-7% Nawozy azotowe i amoniak 815 782 3 14 2 716-1% Nawozy wieloskładnikowe 341 354 1 19 1 88-9% EBITDA 83 71 629 454-28% Marża EBITDA 7% 6% 14% 11% Notowania krajowe zbóż 2 5 2 1 5 1 5 5 4 3 2 1 7 6 5 4 3 2 1 Wolumeny 3 2 5 2 1 5 1 5 tys. ton 1% Nawozy wiel. Nawozy N i amoniak Notowania cen mocznika, amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku 3 28 26 24 22 2 wsk.1 kgn/1 kg pszen.kons. pszenica kons. kukurydza pasz- rzepak *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 16 USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Źródło: Argus FMB, ICIS Mocznik USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY (GK) DANE PRO FORMA* (mln PLN) Zmiana Przychody segmentu, w tym: 357 375 1 112 1 16-1% Poliamid 182 27 594 612 3% Kaprolaktam 134 131 425 399-6% EBITDA -21-6 -46-17 63% Wolumeny Marża EBITDA -6% -2% -4% -2% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 2 6 2 1 1 6 1 1 8 7 6 5 4 3 2 1 tys. ton 2% Poliamid Kaprolaktam 6 EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 17
DANE PRO FORMA* SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY (GK) (mln PLN) Przychody segmentu, w tym: Zmiana 543 62 1 998 1 915-4% Produkty OXO 183 179 558 552-1% Mocznik (zast.techn.) 68 12 322 393 22% Melamina 13 85 311 274-12% Biel tytanowa 83 74 26 236-9% EBITDA -19 19 126 11-13% 18 16 14 12 1 8 6 Marża EBITDA -3% 3% 6% 6% Notowania cen DEHP, 2-EH, propylenu Wolumeny 4 35 3 25 2 15 1 5 tys. ton Biel tytanowa Produkty OXO 18% Melamina Mocznik zas.tech. EUR/t Źródło: ICIS GK Grupa Azoty DEHP EUR/t 2-EH EUR/t Propylen EUR/t 18
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY (GK) 8-5% Odchylenie r-r mln PLN 7 DANE PRO FORMA* 6 5 4 3 2 1 Pozostałe Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Zużycie materiałów i energii -6-4 -2 2 Spadek zużycia materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych surowców, głównie energetycznych, ropopochodnych przy jednoczesnym uwzględnieniu efektów synergii zakupów. mln PLN *dane pro forma z uwzględnieniem GK Puławy i Siarkopolu GK Grupa Azoty 19
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)
WYNIKI GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) mln PLN 9M 9M Zmiana 1Q 13/14 2Q 13/14 4Q 13/14 1Q 4Q 13/14 2Q 5Q 13/14 Przychody ze sprzedaży 2875 279 84 923 983 88 846 EBIT 319 192 19 21 111 8 1 EBITDA 421 38 55 57 149 118 4 Zysk netto 286 174 18 19 98 74 3 Struktura skonsolidowanych przychodów GK Puławy PRZYCHODY Agro 63% EBITDA Chemia 33% % 2% 4% 6% 8% 1% Grupa Azoty PUŁAWY S.A. GZNF "Fosfory" "AGROCHEM PUŁAWY" "AGROCHEM" Dobre Miasto ZA Chorzów Pozostałe Spółki Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 21 Energetyka 2% Pozostałe 2%
WYNIKI GŁÓWNE DETERMINANTY GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 3 25 2 EBITDA 133 54-127 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 15 1 5 mln PLN 55 55 1Q / wolumeny sprzedaży 188 ceny surowców* 115-2 ceny sprzedaży wolumeny surowców* -12-6 -4-3 -3 95 83 77 73 7 koszty własny sprzedaży koszty sprzedaży koszty ogólnego zarządu pozostałe koszty operacyjne wzrost kosztów sprzedaży związanych głównie ze wzrostem wolumenów sprzedaży; 4 4 pozostałe 5Q / wzrost kosztów własnych sprzedaży związany ze wzrostem wolumenów głównych surowców; spadek cen sprzedaży głównych produktów, zrekompensowany większym wolumenem sprzedaży; *dane tylko Jednostki Dominującej Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 22
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) Segment (mln PLN) Przychód 1Q 13/14 5Q 13/14 1Q 13/14 EBIT 5Q 13/14 Segment (mln PLN) Przychód EBIT Agro 51 58 6 52 Chemia 3 38 3-7 Energetyka 18 13-1 -4 Pozostałe 13 16-6 -1 Agro 1817 1698 49 31 Chemia 935 91 54 4 Energetyka 62 44 5-3 Pozostałe 52 51-53 -33 EBITDA 15 1 5 mln PLN 118-64 -1-1 3-6 4 15 1 5 mln PLN -7-1 -2-3 7 55 4 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 23
BILANS GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) AKTYWA Aktywa trwałe 6,3% PASYWA Kapitał własny 77,5% Zapasy 1,2% Należności 18,9% Pozostałe aktywa obrotowe 1,5% Kredyty i pożyczki,3% Pozostałe zobowiązania 22,2% (mln PLN) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem w tym środki pieniężne i ekwiwalenty (mln PLN) Kapitał własny Stan na dzień 3 września roku Stan na dzień 3 września roku Zmiana 2 16 2 86 3,5% 1 393 1 371-1,6% 479 261-45,4% 3 49 3 457 1,4% Stan na dzień 3 września roku Stan na dzień 3 września roku Zmiana 2 689 2 68 -,3% Zobowiązania 72 778 7,9% w tym: kredyty i pożyczki pozostałe zobowiązania 58 11-81,3% 662 767 15,8% Pasywa razem 3 49 3 457 1,4% Wskaźnik płynności I (płynności bieżącej) 2,5 Dług netto -25 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 22,5% Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 24
SEGMENT AGRO GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) 1Q 13/14 5Q 13/14 Zmiana (Q/Q)* Przychody 51 58 1 818 1 698 -,4% Nawozy azotowe 42 344 1 463 1 296-14,4% 2 Saletra amonowa (PULAN ) 15 Wolumeny RSM wp. na 32% (RSM ) Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe Pozostałe produkty i usługi 56 65 189 151 16,1% 2 42 44 88 11,% Towary i materiały 32 57 122 163 78,1% EBITDA 7 63 445 341-1,% Rentowność EBITDA 13,8% 12,4% 24,5% 2,1% -1,4 pkt. proc. 1 5 tys. ton 1Q 13/14 5Q 13/14 Mocznik (PULREA ) Siarczan amonu (PULSAR, siarczan amonu z IOS) nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 4 Notowania AN, RSM, Mocznik 6 3 2 1 4 2 EUR/t Źródło: Argus FMB Saletra amonowa AN EUR/t RSM EUR/t Mocznik USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 25
SEGMENT CHEMIA GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) (mln PLN) 1Q 13/14 5Q 13/14 Zmiana (Q/Q)* Wolumeny Przychody 3 38 935 91 2,7% Melamina 13 85 311 274-17,5% Kaprolaktam 118 131 366 366 11,% 6 4 Mocznik (PULREA, PULNOX ) 5 62 179 191 24,% 2 Pozostałe produkty i usługi 27 28 73 75 3,7% Towary i materiały 2 2 6 4,% EBITDA 15 6 88 41-6,% Rentowność EBITDA 5,1% 1,9% 9,4% 4,5% Notowania cen melaminy i CPL 2 15 1 5-3,2 pkt. proc. tys. ton 1Q 13/14 5Q 13/14 Melamina Kaprolaktam Mocznik (PULREA, PULNOX w przeliczeniu na 1 %) Nadtlenek wodoru (w przeliczeniu na 1%) NOXy (AdBlue ) Kwas siarkowy 4 3 2 1 EUR/t Źródło: ICIS Melamina EUR/t Kaprolaktam krystaliczny USD/t USD/t Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 26
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY PUŁAWY (GK) 9-3% Odchylenie r-r mln PLN 8 7 Pozostałe 6 Amortyzacja 5 4 Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce -4-3 -2-1 1 2 3 2 1 Gaz Zużycie materiałów i energii W okresie 5Q /14 w relacji do 1Q /14 w kosztach rodzajowych odnotowano spadek o około 3%, przede wszystkim za sprawą niższych: kosztów zużycia gazu o 34 mln zł (spadek o 13%), kosztów zużycia materiałów i energii o 8 mln zł (spadek o 3%), pozostałych kosztów o 6 mln zł (spadek o 49%) Mln PLN 1Q /14 5Q /14 Grupa Azoty PUŁAWY (Grupa Kapitałowa) 27
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA) 28
WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPA AZOTY POLICE (GK) 4Q 1Q 2Q Zmiana / Struktura skonsolidowanego przychodu GK Przychody ze sprzedaży 51 5 632 617 55 1 964 1 754 EBIT 5-21 2 32 7 77 59 EBITDA 24 4 51 52 28 138 13 Zysk netto 7-13 15 26 6 63 48 Nawozy 84% PRZYCHODY EBITDA 69% 21% % 2% 4% 6% 8% 1% 1% Pigmenty 14% Grupa Azoty POLICE* Pozostałe Pozostałe 2% mln PLN * Udział przychodów Jednostki Dominującej w strukturze przedstawiono po skorygowaniu o sprzedaż wewnętrzną w ramach Grupy Kapitałowej Grupa Azoty POLICE (Grupa Kapitałowa) 29
WYNIKI JEDNOSTKOWE GRUPA AZOTY POLICE 4Q 1Q 2Q Zmiana / Przychody ze sprzedaży 58 51 63 622 5 1 958 1 752 EBIT 5-18 27 35 9 75 72 EBITDA 23 1 48 56 3 135 134 Zysk netto 4-21 24 36 4 = 63 64 6 5 4 3 2 1 mln PLN EBITDA - GŁÓWNE DETERMINANTY 91 255 31 PRZYCHODY EBITDA 135 134 279 22 77 ilość sprzedaży ceny surowców ilość surowców ceny wyrobów koszty sprzedaży i koszty stałe dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik pozostałe Grupa Azoty POLICE 3
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY POLICE Segment Przychód EBIT Nawozy 416 415 5 Pigmenty 85 76 5 3 Pozostałe 8 9 1 Segment Przychód EBIT Nawozy 1 662 1 487 75 53 Pigmenty 266 243 15 Pozostałe 3 23 1 4 EBITDA 35 7 2 3 25 2 2 15 3 1 23 5 Pozostałe Nawozy Pigmenty mln PLN Grupa Azoty POLICE 16 14 12 1 8 6 4 2 31 3 13 17 wzrost spadek 135 134 Pozostałe Pigmenty Nawozy
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY POLICE Zmiana Przychody 416 415 1 662 1 487-175 Nawozy wieloskładnikowe 295 297 1 71 957-113 Mocznik 57 71 271 292 21 Amoniak 57 37 272 25-67 Pozostałe 7 1 48 32-16 EBITDA 13 2 117 1-17 Marża EBITDA 3% 5% 7% 7% % = Notowania NPK, DAP, fosforytów, soli potasowej 7 6 5 4 3 2 8 7 6 5 4 3 2 1 tys. ton Wolumeny Nawozy wiel. Mocznik Amoniak Pozostałe 55 45 35 25 15 5 USD/t mln PLN NPK USD/t DAP USD/t Fosforyty USD/t Sól potasowa USD/t USD/t Grupa Azoty POLICE 32
SEGMENT PIGMENTY GRUPA AZOTY POLICE Zmiana Przychody 85 76 266 243-23 Biel tytanowa 83 74 26 235-25 Pozostałe 2 2 6 8 2 EBITDA 9 7 15 28 13 Marża EBITDA 11% 9% 6% 12% 6% 35 3 25 2 15 1 5 tys. ton Wolumeny Notowania bieli tytanowej, ilmenitu i szlaki tytanowej 4 3 2 1 Biel Tytanowa Pozostałe 2 15 1 5 EUR/t mln PLN Grupa Azoty POLICE Biel tytanowa EUR/t Ilmenit USD/t Szlaka tytanowa USD/t 33 USD/t
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY POLICE 2 1 8-14% Odchylenie r-r 1 6 1 4 Pozostałe 1 2 Amortyzacja 1 8 6 4 Koszty pracy Usługi obce Gaz 2 Zużycie materiałów i energii -25-2 -15-1 -5 5 mln PLN Grupa Azoty POLICE 34
BILANS GRUPA AZOTY POLICE AKTYWA Zmiana w % Aktywa trwałe 66% Zapasy 2% Aktywa trwałe 1 47 1 141 9 Aktywa obrotowe 617 598-3 Wskaźnik płynności I 1,3 1,3 Należności 12% w tym: środki pieniężne i ekwiwalenty 22 34 53 PASYWA Pozostałe aktywa obrotowe 2% Kredyty i pożyczki 11% Aktywa razem 1 664 1 739 5 Zmiana w % Kapitał własny 1 5 1 23 2 Dług netto 174 172 Kapitał własny 59% mln PLN Pozostałe zobowiązania 3% Zobowiązania 659 716 9 w tym: kredyty i pożyczki 188 2 6 Poz. zob. finansowe 6 8 3 Pasywa razem 1 664 1 739 5 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 41% 4% Grupa Azoty POLICE 35
GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A.
WYNIKI GRUPA AZOTY ZAK S.A. mln PLN Zmiana 4Q 1Q 2Q Przychody ze sprzedaży 1 548 1 534 474 528 572 471 491 EBIT 98 9 2 47 32 11 EBITDA 154 155 21 2 69 55 31 Zysk netto 89 78 5-4 39 31 8 EBITDA PRZYCHODY 2 15 9 1-9 EBITDA OXO 47% 1 5 Mln PLN 154 +1% 155 Nawozy Pozostałe Oxo Nawozy 48% 83% 13% 4% Pozostałe 5% Grupa Azoty ZAK 37
BILANS GRUPA AZOTY ZAK S.A. AKTYWA Aktywa trwałe 66% PASYWA Kapitał własny 69% Grupa Azoty ZAK Zapasy 8% Pozostałe aktywa obrotowe 11% Kredyty i pożyczki 3% Należności 15% Pozostałe zobowiązania 28% (mln PLN) Aktywa trwałe Aktywa obrotowe Aktywa razem (mln PLN) Kapitał własny w tym środki pieniężne i ekwiwalenty 38 Zmiana 1 1 27 27 443 523 8 56 99 43 1 444 1 55 16 Zmiana 1 3 1 61 31 Zobowiązania 413 489 76 w tym: kredyty i pożyczki 47 5 3 poz. zob. fin. 4 4 --- Pasywa razem 1 444 1 55 16 Wskaźnik płynności I 1,47 Dług netto - 45 Wskaźnik zadłużenia ogólnego 31,5%
ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 13 listopada r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy. 39
Dziękujemy za uwagę. Więcej informacji www.grupaazoty.com
ANEKS 1 Spółka Dominująca
GŁÓWNE WSKAŹNIKI OD IPO 28 KWARTALNIE * Przychody i zysk netto 2 5 2 1 5 1 5-5 Mln PLN IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 Przychody IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 Zysk netto (oś prawa) IVQ 212 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ 5 4 3 2 1-1 EBITDA i dług netto 8 6 4 2-2 Mln PLN IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 * Grupa Azoty (Grupa Kapitałowa) IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 Dług netto IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 EBITDA IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 IVQ 212 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ GK Grupa Azoty 42
WYNIKI SPÓŁKI GRUPA AZOTY S.A. mln PLN Zmiana 4Q 1Q 2Q Przychody ze sprzedaży 1 415 1 377 448 431 53 41 464 EBIT -1-18 -79 18-14 -14 EBITDA 65 58 3-55 4 9 9 Zysk netto 116 238-19 -72 196 6-18 Zysk netto* 16-32 -19-26 6-2 -18 2 15 EBITDA 62 47 9 25 3 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 7 PRZYCHODY EBITDA Tworzywa 55% 1 5 mln PLN 65 58 wolumen sprzedaży cena zużycia pozostałe koszty wolumen zużycia pozostałe przychody cena sprzedaży Nawozy 43% 5% 17% EBITDA 19% 14% Pozostałe 1% Energetyka 1% * Skorygowane o wydarzenia jednorazowe: w roku odpis aktualizujący Instalację Polioksymetylenu (POM) 46 mln PLN oraz otrzymane dywidendy Grupa Azoty S.A. 43
WYNIKI WG SEGMENTÓW GRUPA AZOTY S.A. Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy 199 195 1-13 Tworzywa 236 258-15 Energetyka 4 7-2 Pozostałe 9 5-1 -2 Segment (mln PLN) Przychód EBIT Nawozy 611 586 43-13 Tworzywa 732 753-43 5 Energetyka 48 18 5 1 Pozostałe 24 21-4 -4 EBITDA dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 2 1 3 1 1 1 9 9 14 12 1 8 6 4 2 5 2 4 55 65 58 mln PLN mln PLN Grupa Azoty S.A. 44
SEGMENT NAWOZY GRUPA AZOTY S.A. (mln PLN) Przychody segmentu, w tym Zmiana 199 195 611 586-4% Nawozy azotowe 176 178 555 517-7% EBITDA 8-5 66 11-84% Marża EBITDA 4% -3% 11% 2% Notowania cen amoniaku, siarczanu amonu i saletrzaku 7 6 5 4 3 2 1 tys. ton Wolumeny 6% Nawozy azotowe 7 6 5 4 3 2 1 3 28 26 24 22 2 USD/t Amoniak USD/t Siarczan amonu AS USD/t Saletrzak CAN EUR/t EUR/t Źródło: Argus FMB, ICIS Grupa Azoty S.A. 45
SEGMENT TWORZYWA GRUPA AZOTY S.A. (mln PLN) Zmiana Przychody segmentu, w tym 236 258 732 753 3% Poliamid 15 183 483 56 5% Kaprolaktam 3 15 87 77-12% EBITDA -8 9-21 29 241% Marża EBITDA -3% 3% -3% 4% Notowania cen benzenu, fenolu, CPL, PA6 2 6 6 5 4 3 2 1 Wolumeny 7 2% tys. ton Poliamid Kaprolaktam 2 1 1 6 1 1 6 EUR/t Źródło: ICIS, TECNON Benzen EUR/t Kaprolaktam ciekły EUR/t PA6 EUR/t Fenol EUR/t Grupa Azoty S.A. 46
STRUKTURA KOSZTÓW RODZAJOWYCH GRUPA AZOTY S.A. 1 6-1% Odchylenie r-r 1 4 Pozostałe 1 2 1 8 6 4 2 Amortyzacja Koszty pracy Usługi obce Gaz Zużycie materiałów i energii -2-15 -1-5 5 1 Spadek materiałów podyktowany niższym poziomem cen podstawowych surowców głównie petrochemicznych oraz amoniaku, siarki i węgla. Spadek usług obcych to efekt zmian usług transportowych podyktowanych zmianą warunków sprzedaży nawozów. Mln PLN Mln PLN Grupa Azoty S.A. 47
Kontakt: Zespół Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com