RAPORT ROCZNY 2013/14 ROK OBROTOWY 2013/14. Warszawa/czerwiec

1 RAPORT ZA ROK OBROTOWY 2013/14 Warszawa/czerwiec 1 2014

Kredyt Inkaso Spółka Akcyjna w Warszawie JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE KREDYT INKASO S.A. 2 ZA ROK OBROTOWY 2013/14 (okres od 01.04.2013 do 31.03.2014) sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską Warszawa, czerwiec 2014 2

SPIS TREŚCI WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE... 8 BILANS... 9 SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH... 11 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 12 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 14 PODSTAWOWE WSKAŹNIKI EKONOMICZNE I FINANSOWE... 16 DODATKOWE INFORMACJE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO... 18 1. INFORMACJE OGÓLNE... 18 1.1. Informacje o Kredyt Inkaso S.A.... 18 1.2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej... 19 2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA ORAZ ZASADY RACHUNKOWOŚCI... 19 2.1 Podstawa sporządzenia Sprawozdania Finansowego... 19 2.2 Zmiany Standardów i Interpretacji MSSF... 19 2.2.1. Oświadczenie o zgodności... 19 2.2.2. Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Kredyt Inkaso od 2013 roku 20 2.2.3. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie... 21 2.2.4. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2013 roku i ich wpływ na sprawozdanie jednostkowe Kredyt Inkaso... 22 2.3 Istotne elementy polityki rachunkowości... 24 2.3.1. Transakcje w walutach obcych... 24 2.3.2. Wartości niematerialne... 25 2.3.3. Rzeczowe aktywa trwałe... 25 2.3.4. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego... 26 2.3.5. Należności krótkoterminowe... 26 2.3.6. Wierzytelności nabyte... 26 2.3.7. Środki pieniężne... 27 2.3.8. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe... 27 2.3.9. Kapitał akcyjny... 27 2.3.10. Koszty emisji akcji i akcje własne... 27 2.3.11. Kapitał zapasowy (agio)... 27 2.3.12. Kapitał z aktualizacji wyceny, kapitał z przeszacowania aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży... 27 3 3

2.3.13. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego... 28 2.3.14. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne... 28 2.3.15. Pozostałe rezerwy... 28 2.3.16. Zobowiązania... 28 2.3.17. Inne rozliczenia międzyokresowe... 28 2.3.18. Przychody... 29 2.3.19. Koszty ogólnego zarządu... 29 2.3.20. Pozostałe koszty działalności podstawowej... 29 2.3.21. Podatek dochodowy... 29 2.3.22. Rachunek przepływów pieniężnych... 29 2.4. Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości... 29 3. WYKORZYSTANIE WPŁYWÓW Z EMISJI PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH... 36 4. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU KREDYT INKASO S.A. O ZGODNOŚCI SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Z OBOWIĄZUJĄCYMI ZASADAMI RACHUNKOWOŚCI... 36 5. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU KREDYT INKASO S.A. O WYBORZE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH... 36 6. INFORMACJE NA TEMAT SEGMENTU... 36 NOTY DO BILANSU... 37 7. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I WARTOŚĆ FIRMY... 37 7.1. Wartość firmy... 37 7.2. Wartości niematerialne... 37 8. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE... 38 9. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE... 40 10. KAPITAŁOWE INWESTYCJE DŁUGOTERMINOWE... 40 11. NALEŻNOŚCI I POŻYCZKI... 41 12. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE... 42 12.1. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu... 43 13. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE... 45 14. AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO... 45 15. ZAPASY... 46 16. NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU PODATKU DOCHODOWEGO... 46 17. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE Z ZASĄDZONYCH KOSZTÓW PROCESU OD POZOSTAŁYCH JEDNOSTEK... 46 18. WIERZYTELNOŚCI NABYTE... 47 19. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY... 47 20. KAPITAŁ WŁASNY... 48 4 4

20.1. Kapitał podstawowy... 48 20.2. Akcje własne... 48 20.3. Podział zysku Jednostki Dominującej za rok 2012/2013... 49 20.4. Liczba akcji i zysk na jedną akcję (EPS)... 49 21. DYWIDENDY WYPŁACONE I POLITYKA DYWIDENDY... 50 22. KREDYTY, POŻYCZKI, INNE INSTRUMENTY DŁUŻNE... 51 22.1. Kredyty i pożyczki... 51 22.2. Wyemitowane obligacje... 51 23. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU LEASINGU... 53 24. REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO... 53 25. REZERWY... 54 26. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA... 55 27. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU DOCHODOWEGO... 55 NOTY DO SPRAWOZDANIA Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH... 56 28. PRZYCHODY NETTO... 56 29. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI... 56 30. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE... 57 31. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE... 57 32. PODATEK DOCHODOWY... 59 NOTY DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 60 33. INFORMACJE DODATKOWE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH... 60 INSTRUMENTY FINANSOWE... 61 34. INSTRUMENTY FINANSOWE... 61 34.1. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych ujętych w skonsolidowanym bilansie w wartości godziwej... 61 34.2. Przekwalifikowanie... 62 34.3. Wyłączenie z bilansu... 62 34.4. Sposób wyceny instrumentów finansowych... 62 35. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM... 63 35.1. Ryzyko kredytowe... 63 35.2. Ryzyko płynności... 64 35.3. Ryzyko rynkowe: ryzyko stopy procentowej... 64 35.4. Ryzyko rynkowe: ryzyko zmiany odsetek ustawowych oraz stóp procentowych NBP... 65 35.5. Ryzyko rynkowe: Ryzyko walutowe... 66 35.6. Ryzyko rynkowe: Ryzyko zmiany ceny... 66 5 5

36. KOSZT KAPITAŁU... 66 POZOSTAŁE UJAWNIENIA... 67 37. LICZBA AKCJI I ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ (EPS)... 67 38. WARTOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTWA... 67 39. DYWIDENDY WYPŁACONE I POLITYKA DYWIDENDY... 68 40. WŁADZE SPÓŁKI, KLUCZOWY PERSONEL... 69 40.1. Zmiany we władzach Spółki... 69 40.2. Wynagradzanie... 69 40.2.1. Wynagrodzenia Zarządu... 69 40.2.2. Wynagrodzenia Rady Nadzorczej... 70 40.2.3. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści, wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych osobom zarządzającym i nadzorującym... 70 40.2.4. Informacja dotycząca świadczeń dla kluczowego personelu kierowniczego... 6 70 40.3. Umowy zawarte pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia... 71 40.4. Udział w akcjonariacie i głosach na Zgromadzeniu Akcjonariuszy... 71 40.5. Pożyczki dla kluczowego personelu i powiązanych z nim osób... 71 40.6. Transakcje z kluczowym personelem... 71 41. OPCJE, PROGRAM AKCJI PRACOWNICZYCH... 71 42. TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI... 72 42.1. Kancelaria Prawnicza FORUM Radca Prawny Krzysztof Piluś i S-ka spółka komandytowa... 72 42.2. Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme... 72 42.3. Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty... 72 42.4. Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty... 72 42.5. KI Nieruchomości Sp. z o.o.... 73 42.6. Kancelaria Forum S.A.... 73 42.7. Legal Process Administration Sp. z o.o.... 73 42.8. Finsano Consumer Finance S.A.... 73 42.9. Finsano Consumer Finance S.A. Spółka komandytowa... 73 42.10. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe... 74 43. WYNAGRODZENIA AUDYTORÓW... 74 44. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH... 74 45. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM, KTÓRE NIE ZOSTAŁY ODZWIERCIEDLONE W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA DANY OKRES SPRAWOZDAWCZY... 75 6

46. INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH, UJĘTYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ZA BIEŻĄCY OKRES... 75 47. AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE... 75 48. INFORMACJA O PRZYCHODACH, KOSZTACH I WYNIKACH DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ... 76 49. INFORMACJE O UDZIELONYCH GWARANCJACH I PORĘCZENIACH ORAZ O ZABEZPIECZENIACH NA MAJĄTKU SPÓŁKI... 76 50. INNE INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM SPÓŁKI SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEGO SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ SPÓŁKĘ... 76 51. KOMENTARZ OBJAŚNIAJĄCY, DOTYCZĄCY SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM 77 52. SPRAWOZDANIE FINANSOWE W WARUNKACH WYSOKIEJ INFLACJI... 77 53. ZATRUDNIENIE W SPÓŁCE... 77 54. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI... 78 7 7

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE WYBRANE DANE FINANSOWE, WRAZ Z PRZELICZENIEM NA EURO tys. PLN tys. EUR od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Rachunek zysków i strat Przychody ze sprzedaży 31 579 18 648 7 492 4 468 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 11 719 2 211 2 780 530 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 7 768 (1 633) 1 843 (391) Zysk (strata) netto 9 635 (2 299) 2 286 (551) Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego 9 635 (2 299) 2 286 (551) Zysk na akcję (PLN) 0,74 (0,18) 0,18 (0,04) Rozwodniony zysk na akcję (PLN) 0,77 (0,18) 0,18 (0,04) Średni kurs PLN / EUR w okresie X X 4,2149 4,1733 od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 8 od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Rachunek przepływów pieniężnych Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 4 358 10 471 1 034 2 509 21 927 7 178 5 202 1 720 Środki pieniężne netto z działalności finansowej (24 074) (35 372) (5 712) (8 476) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 2 211 (17 723) 525 (4 247) Średni kurs PLN / EUR w okresie X X 4,2149 4,1733 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013 Bilans Aktywa 373 002 367 490 89 421 87 971 Zobowiązania długoterminowe 224 706 215 809 53 870 51 661 Zobowiązania krótkoterminowe 26 148 39 051 6 269 9 348 Kapitał własny 122 148 112 630 29 283 26 962 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom 122 148 112 630 29 283 26 962 jednostki dominującej Kurs PLN / EUR na koniec okresu X X 4,1713 4,1774 Przeliczenia na EUR dokonano w następujący sposób: 1. Dla pozycji od I do X zastosowano kurs średni dla danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów NBP (tabela A) obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie. W okresie od 1 kwietnia 2013 roku do 31 marca 2014 roku średnia ta wynosi 4,2149 PLN/EUR, zaś w okresie od 1 kwietnia 2012 roku do 31 marca 2013 roku 4,1733 PLN/EUR. 2. Dla pozycji od XI do XX zastosowano kurs średni NBP (tabela A) na ostatni dzień okresu, to jest na dzień 31 marca 2014 roku kurs 4,1713 PLN/EUR, zaś na dzień 31 marca 2013 roku kurs 4,1774 PLN/EUR. 8

BILANS Aktywa Nota 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2012 Aktywa trwałe Wartość firmy - - Wartości niematerialne 7 2 492 2 231 1 522 Rzeczowe aktywa trwałe 8 3 570 4 567 3 443 Nieruchomości inwestycyjne 9 - - - Inwestycje w jednostkach zależnych 10 68 734 66 724 48 657 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych - - - Należności i pożyczki 11 - - - Pochodne instrumenty finansowe - - - Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 12 136 689 196 167 170 001 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 13 - - - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14 722 1 301 1 754 Aktywa trwałe 212 207 270 990 225 377 Aktywa obrotowe Zapasy 15 - - - 9 Należności z tytułu umów o usługę budowlaną - - - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 11 77 889 23 019 13 357 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 16 - - 618 Należności z zasądzonych kosztów procesu 17 - - - Wierzytelności nabyte 18-44 741 56 048 Pożyczki 11-64 - Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 12 75 338 22 237 52 515 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 13 272 1 354 1 362 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19 7 296 5 085 22 809 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży - - - Aktywa obrotowe 160 795 96 500 146 709 Aktywa razem 373 002 367 490 372 086 9

Pasywa Noty 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2012 Kapitał własny 20 Kapitał podstawowy 12 937 12 937 12 937 Akcje własne (-) (500) (382) - Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z przeszacowania aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 101 551 101 551 101 551 - - Pozostałe kapitały - - - Zyski zatrzymane: 8 160 (1 476) 823 - zysk (strata) netto 9 635 (2 299) 219 - zyski (straty) lat poprzednich (14 053) (11 755) (5 605) - Kapitał zapasowy utworzony z zysku 12 578 12 578 6 209 - Kapitał rezerwowy utworzony z zysku - - - Kapitał własny 122 148 112 630 115 311 Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe 1 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 22 222 998 0 211 374 217 552 Leasing finansowy 23 189 543 677 Pochodne instrumenty finansowe - - - Pozostałe zobowiązania - - - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 24 1 446 3 892 2 122 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych - - - Pozostałe rezerwy długoterminowe 25 - - - Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 13 73 - - Zobowiązania długoterminowe 224 706 215 809 220 351 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 26 5 696 6 409 3 572 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 27 - - - Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 22 18 883 31 535 31 892 Leasing finansowy 23 548 708 446 Pochodne instrumenty finansowe - - - Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych - - - Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 25 1 021 275 179 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 13-124 335 Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży - - - Zobowiązania krótkoterminowe 26 148 39 051 36 424 Zobowiązania razem 250 854 254 861 256 775 Pasywa razem 373 002 367 490 372 086-10

SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 4 kwartały narastająco 4 kwartały narastająco (porównawczy) 4 kwartały narastająco (porównawczy) Nota 01.04.2013-31.03.2014 01.04.2012-31.03.2013 01.04.2011-31.03.2012 Działalność kontynuowana Przychody netto 28 31 579 18 648 13 064 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 31 579 18 648 13 064 Koszty sprzedaży - - - Koszty ogólnego zarządu 29 5 937 6 240 4 770 Pozostałe koszty działalności podstawowej 29 13 890 10 348 4 729 Pozostałe przychody operacyjne 30 106 437 795 Pozostałe koszty operacyjne 30 139 286 580 Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-) - - - Zysk (strata) z działalności operacyjnej 11 719 2 211 3 780 Przychody finansowe 31 19 048 25 046 12 092 Koszty finansowe 31 22 999 1 28 890 16 049 1 Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą - - - praw własności (+/-) Zysk (strata) przed opodatkowaniem 7 768 (1 633) (177) Podatek dochodowy 32 (1 867) 666 (396) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 9 635 (2 299) 219 Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - - Zysk (strata) netto 9 635 (2 299) 219 Inne całkowite dochody Przeszacowanie środków trwałych - - - Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży: - - - - dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych - - - - kwoty przeniesione do wyniku finansowego - - - - - - Instrumenty zabezpieczające przepływy środków pieniężnych: - - - - dochody (straty) ujęte w okresie w innych dochodach całkowitych - - - - kwoty przeniesione do wyniku finansowego - - - - kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji zabezpieczanych - - - Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą - - - Różnice kursowe przeniesione do wyniku finansowego - sprzedaż jednostek zagranicznych - - - - - - Udział w innych dochodach całkowitych jednostek wycenianych metodą praw własności - - - - - - Podatek dochodowy odnoszący się do składników innych dochodów całkowitych - - - Inne całkowite dochody po opodatkowaniu - - - Całkowite dochody 9 635 (2 299) 219 Całkowite dochody przypadające: - akcjonariuszom podmiotu dominującego 9 635 (2 299) 219 - podmiotom niekontrolującym - - - 11

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 4 kwartały narastająco 4 kwartały narastająco (porównawczy) 4 kwartały narastająco (porównawczy) Nota 01.04.2013-31.03.2014 01.04.2012-31.03.2013 01.04.2011-31.03.2012 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej (Zysk (strata) przed opodatkowaniem 7 768 (1 633) 5 973 Korekty: - - 0 Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe 1 320 1 044 1 370 Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne 772 649 0 Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych - - (1 002) Zysk (strata) z aktywów (zobowiązań) finans. wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - - 0 Wierzytelności nabyte - amortyzacja z rachunku wyników 4 307 8 790 17 246 Wierzytelności nabyte - zakupy i nakłady na pakiety 40 434 (4 319) (18 430) Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych - - 0 Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż - 1-0 instrumenty pochodne) 2 Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych - - 0 Koszty odsetek 22 999 28 890 0 Przychody z odsetek i dywidend (19 049) (25 046) 489 Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne) - - 0 Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych - - 0 Inne korekty (242) 304 (986) Korekty razem 50 542 10 312 (1 313) Zmiana stanu zapasów - - 0 Zmiana stanu należności (54 870) 132 (637) Zmiana stanu zobowiązań (713) 2 837 (2 664) Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych 1 631 (1 796) 4 625 Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych - - 0 Zmiany w kapitale obrotowym (53 952) 1 173 1 324 Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych - - 0 Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej - - 0 Zapłacony podatek dochodowy - 618 (791) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej 4 358 10 471 5 193 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych (1 011) (2 273) (335) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych - 23 0 Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych (431) (332) (800) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych - 23 0 Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych - - 0 Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych - - 0 Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych (2 041) - 0 Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych - - 0 Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych 64 1 60 Pożyczki udzielone - (65) (70) Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych (7 830) (30 838) (254 011) Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych 16 557 26 440 39 482 Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych - - 0 Otrzymane odsetki 16 582 14 192 5 663 Otrzymane dywidendy 37 6 1 410 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 21 927 7 178 (208 601) 12

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z tytułu emisji akcji - - 45 731 Nabycie akcji własnych (117) - 0 Transakcje z podmiotami niekontrolującymi bez utraty kontroli - - 0 Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych 68 215-225 730 Wykup dłużnych papierów wartościowych (69 000) (8 000) (32 727) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek - - 0 Spłaty kredytów i pożyczek - - (60) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego (642) (992) (848) Odsetki zapłacone (22 530) (25 998) (7 584) Dywidendy wypłacone - (382) (4 140) Środki pieniężne netto z działalności finansowej (24 074) (35 372) 226 102 Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 2 211 (17 723) 22 694 115 5 085 22 809 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych - - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 7 296 5 085 22 809 1 3 13

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 1 4 JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.04.2013 DO 31.03.2014 ROKU Nota Kapitał podstawowy Akcje własne (-) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał własny Kapitał z przeszacowania aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Saldo na dzień 01.04.2013 roku 12 937 (382) 101 551 22 127-12 328 148 561 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości oraz korekta błędu - - - (22 127) - (13 804) (35 931) podstawowego Saldo po zmianach 12 937 (382) 101 551 - - (1 476) 112 630 Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.04.2013 do 31.03.2014 Emisja akcji - (117) - - - - (117) Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami) - - - - - - - Wycena opcji (program płatności akcjami) - - - - - - - Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi) - - - - - - - Dywidendy - - - - - - - Przekazanie wyniku finansowego na kapitał - - - - - - - Razem transakcje z właścicielami - (117) - - - - (117) Zysk netto za okres od 01.04.2013 do 31.03.2014 - - - - - 9 635 9 635 Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.04.2013 do 31.03.2014 - - - - - - - Razem całkowite dochody - - - - - 9 635 9 635 Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych) - - - - - - - Saldo na dzień 31.03.2014 roku 12 937 (500) 101 551 - - 8 160 122 148 Razem 1 4 14 14

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.04.2012 DO 1 31.03.2013 ROKU 5 Kapitał własny Nota Kapitał podstawowy Akcje własne (-) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał z przeszacowania aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Pozostałe kapitały Zyski zatrzymane Saldo na dzień 01.04.2012 roku 12 937-101 551 32 515-12 578 159 581 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości oraz korekta błędu podstawowego - - - (32 515) - (11 755) (44 270) Saldo po zmianach 12 937-101 551 - - 823 115 311 Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.04.2012 do 31.03.2013 roku Emisja akcji - (382) - - - - (382) Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami) - - - - - - - Wycena opcji (program płatności akcjami) - - - - - - - Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi) - - - - - - - Dywidendy - - - - - - - Przekazanie wyniku finansowego na kapitał - - - - - - - Razem transakcje z właścicielami - (382) - - - - (382) Zysk netto za okres od 01.04.2012 do 31.03.2013 roku - - - - - (2 299) (2 299) Inne całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.04.2012 do 31.03.2013 roku - - - - - - - Razem całkowite dochody - - - - - (2 299) (2 299) Przeniesienie do zysków zatrzymanych (sprzedaż przeszacowanych środków trwałych) - - - - - - - Saldo na dzień 31.03.2013 roku 12 937 (382) 101 551 - - (1 476) 112 630 Razem 1 5 15 15

PODSTAWOWE WSKAŹNIKI EKONOMICZNE I FINANSOWE ANALIZA WSKAŹNIKOWA wskaźnik licznik mianownik wartość wskaźnika 31.03.2014 31.03.2013 Wskaźniki rentowności i efektywności ROA (ROAMA) zysk netto przeciętne aktywa ROE zysk netto przeciętny kapitał własny wskaźniki efektywności koszty operacyjne przychody netto wskaźniki efektywności koszty operacyjne EBIT rentowność netto zysk netto przychody netto rentowność EBIT EBIT przychody netto rentowność EBITDA EBITDA przychody netto skorygowane operacyjne przepływy pieniężne CFO 1 (brak mianownika) 2,6% -0,6% 8,2% -1,9% 63,2% 90,5% 170,4% 763,1% 30,5% -12,3% 37,1% 11,9% 43,7% 16,3% 2 266 8 617 Struktura kapitału wskaźniki struktury bilansu kapitał własny suma bilansowa wskaźniki struktury bilansu skorygowany kapitał własny suma bilansowa suma bilansowa - przeszacowania na wskaźniki struktury bilansu skorygowany kapitał własny pakietach nabytych wskaźniki struktury bilansu wierzytelności nabyte kapitał własny 32,7% 30,6% 32,7% 30,6% 32,7% 30,6% 0,0% 39,7% Wskaźniki zadłużenia i wypłacalności zadłużenie aktywów dług suma bilansowa zadłużenie kapitału własnego dług kapitał własny zadłużenie skorygowanego kapitału własnego dług skorygowany kapitał własny udział długu oprocentowanego dług oprocentowany suma bilansowa udział długu oprocentowanego dług oprocentowany kapitał własny udział długu oprocentowanego dług oprocentowany skorygowany kapitał własny udział długu krótkoterminowego oprocentowany STD dług oprocentowany udział długu długoterminowego oprocentowany LTD dług oprocentowany krótkoterminowe zadłużenie kapitału własnego STD kapitał własny długoterminowe zadłużenie kapitału własnego LTD kapitał własny Wskaźniki pokrycia średnie miesięczne wpłaty zadłużenia z przychodów (i dłużników + środki środków pieniężnych) pieniężne dług 67,3% 69,4% 205,4% 226,3% 205,4% 226,3% 65,0% 66,4% 198,6% 216,8% 198,6% 216,8% 8,0% 13,2% 92,0% 86,8% 21,4% 34,7% 184,0% 191,6% 3,3% 2,8% 16

Wskaźniki pokrycia zadłużenia z przychodów (i środków pieniężnych) Wskaźniki pokrycia zadłużenia z przychodów (i środków pieniężnych) pokrycie zadłużenia przez średnie miesięczne wpłaty dłużników + środki pieniężne średnie miesięczne wpłaty dłużników STD dług EBITDA EBITDA STD pokrycie zadłużenia przez EBITDA EBITDA dług pokrycie zadłużenia przez EBITDA EBITDA dług oprocentowany zysk brutto + koszty pokrycie odsetek finansowe koszty finansowe 32,1% 18,0% 0,4% 0,8% 52,8% 7,8% 5,5% 1,2% 5,7% 1,2% 133,8% 94,3% Wskaźniki ekonomiczno-finansowe zostały obliczone jako iloraz wielkości opisanej w kolumnie licznik przez wielkość opisaną w kolumnie mianownik. Oprócz widocznych bezpośrednio w bilansie, sprawozdaniu z całkowitych dochodów oraz rachunku przepływów pieniężnych pozycji, zastosowaliśmy w obliczeniach następujące (oparte na tamtych) wielkości finansowe. Określenie przeciętne aktywa oznacza średnią ze stanu łącznej wartości aktywów na dzień obliczania wskaźnika oraz 12 miesięcy wcześniej. W prezentowanych okresach nie posiadaliśmy pozycji pozabilansowych, więc aktywa są jednocześnie aktywami skorygowanymi o pozycje pozabilansowe (managed assets). Suma bilansowa to wykazana w skonsolidowanym bilansie suma wszystkich aktywów, równa sumie wszystkich pasywów. Przeciętny kapitał własny to średnia stanu kapitału własnego na dzień obliczania wskaźnika oraz 12 miesięcy wcześniej. Określenie skorygowany kapitał własny oznacza kapitał własny pomniejszony o kapitał z aktualizacji wyceny. Przeciętny skorygowany kapitał własny to średnia stanu skorygowanego kapitału własnego na dzień obliczania wskaźnika oraz 12 miesięcy wcześniej. Określenie wierzytelności oznacza bilansowy stan wierzytelności nabytych (wg wartości godziwej) na dzień obliczania wskaźnika. Dług to łączna wartość wszystkich zobowiązań (krótkoterminowych i długoterminowych). Skrót LTD oznacza zobowiązania długoterminowe. Oprocentowany LTD to zobowiązania długoterminowe, które powodują konieczność opłacania odsetek (suma zobowiązań długoterminowych z tytułu wyemitowanych obligacji oraz zobowiązań długoterminowych z tytułu leasingu). Skrót STD oznacza zobowiązania krótkoterminowe. Oprocentowany STD to zobowiązania krótkoterminowe, które powodują konieczność opłacania odsetek (suma zobowiązań krótkoterminowych z tytułu wyemitowanych obligacji oraz zobowiązań krótkoterminowych z tytułu leasingu). Dług oprocentowany to suma oprocentowanego STD i oprocentowanego LTD. Zysk EBIT oznacza zysk z działalności operacyjnej. Zysk EBITDA to zysk EBIT powiększony o amortyzację. Średnie miesięczne przychody z wierzytelności to zannualizowane przychody z wierzytelności nabytych podzielone przez 12. Koszty operacyjne zostały obliczone jako suma kosztów sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu, pozostałych kosztów działalności podstawowej i pozostałych kosztów operacyjnych. Skrót CFO oznacza przepływy z działalności operacyjnej. Skorygowane CFO to CFO powiększone o wydatki na zakup wierzytelności i pomniejszone o wpływy z tytułu sprzedaży wierzytelności. 17

DODATKOWE INFORMACJE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 1. Informacje ogólne 1.1. Informacje o Kredyt Inkaso S.A. Nazwa Spółki: Siedziba Spółki: Sąd Rejestrowy: Data rejestracji: Kredyt Inkaso Spółka Akcyjna ( Spółka, Emitent ) 02-672 Warszawa, ul. Domaniewska 39A Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 28 grudnia 2006 roku w obecnej formie prawnej (spółka akcyjna) 19 kwietnia 2001 roku w poprzedniej formie prawnej (spółka komandytowa) Numer KRS: 0000270672 Regon: 951078572 NIP: 922-254-40-99 PKD: 64.99.Z - pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych Przedmiot działalności według statutu: a) pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych w PKD 64.99.Z; b) leasing finansowy w PKD 64.91.Z; c) pozostałe formy udzielania kredytów w PKD 64.92.Z; d) pozostała działalność wspomagająca usługi finansowe, z wyłączeniem ubezpieczeń I funduszów emerytalnych w PKD 66.19.Z; e) realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków w PKD 41.10.Z; f) kupno i sprzedaż nieruchomości na własny rachunek w PKD 68.10.Z; g) wynajem i zarządzanie nieruchomościami własnymi lub dzierżawionymi w PKD 68.20.Z; h) działalność prawnicza, w PKD 69.10.Z; i) pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania w PKD 70.22.Z; j) wykonywanie fotokopii, przygotowywanie dokumentów i pozostała specjalistyczna wspomagająca prowadzenie biura w PKD 82.19.Z.; k) działalność świadczona przez agencje inkasa i biura kredytowe w PKD 82.91.Z; l) działalność centrów telefonicznych (call center) w PKD 82.20.Z; m) pozostałe pozaszkolne formy edukacji, gdzie indziej niesklasyfikowane w PKD 85.59. n) działalność maklerska związana z rynkiem papierów wartościowych i towarów giełdowych w PKD 66.12.Z o) działalność związana z zarządzaniem funduszami w PKD 66.30.Z p) działalność rachunkowo - księgowa; doradztwo podatkowe - w PKD 69.20.Z; r) działalność holdingów finansowych - w PKD 64.20.Z; s) działalność firm centralnych (head offices) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych w PKD 70.10.Z. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony. 18

1.2. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej W okresie od 1 kwietnia 2013 roku do dnia bilansowego skład Zarządu Spółki nie ulegał zmianom. W skład Zarządu na Dzień Zatwierdzenia Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego do publikacji wchodzili: 1) Prezes Zarządu Pan Paweł Robert Szewczyk 2) Wiceprezes Zarządu Pan Jan Paweł Lisicki W skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na Dzień Zatwierdzenia wchodzili: 1) Przewodniczący Rady Nadzorczej Pan Ireneusz Andrzej Chadaj 2) Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Pan Krzysztof Misiak 3) Sekretarz Rady Nadzorczej Pan Marek Gabryjelski 4) Członek Rady Nadzorczej Pan Tomasz Mazurczak 5) Członek Rady Nadzorczej Pan Robert Gajor 6) Członek Rady Nadzorczej Pan Andrzej Soczek 2. Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości 2.1 Podstawa sporządzenia Sprawozdania Finansowego Jednostkowe Roczne Sprawozdanie Finansowe Kredyt Inkaso S.A. ( sprawozdanie finansowe ) sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (dalej MSSF ), zatwierdzonymi przez Unię Europejską, obowiązującymi na dzień 31 marca 2014 roku oraz w zakresie wymaganym przez Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. Nr 33, poz. 259 z późniejszymi zmianami) i obejmuje okres od 1 kwietnia 2013 roku do 31 marca 2014 roku i okres porównywalny od 1 kwietnia 2012 roku do 31 marca 2013 roku. Walutą funkcjonalną Kredyt Inkaso S.A. oraz walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (PLN) (o ile nie wskazano inaczej). Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. Spółka nazwała sprawozdanie z sytuacji finansowej bilansem. 2.2 Zmiany Standardów i Interpretacji MSSF 2.2.1. Oświadczenie o zgodności Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej, opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania niniejszego sprawozdania. 19

2.2.2. Zmiany standardów lub interpretacji obowiązujące i zastosowane przez Kredyt Inkaso od 2013 roku Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2013 roku oraz ich wpływ na jednostkowe sprawozdanie Kredyt Inkaso: Nowy MSSF 13 Ustalanie wartości godziwej Nowy standard ujednolica pojęcie wartości godziwej we wszystkich MSSF i MSR i wprowadza wspólne wskazówki i zasady, które do tej pory były rozproszone w różnych standardach. MSSF 13 nie określa, które pozycje podlegają wycenie do wartości godziwej. MSSF 13 wprowadza nowa definicję wartości godziwej, wskazówki, jak wyceniać aktywa niefinansowe oraz wprowadza szereg nowych ujawnień dotyczących wartości godziwej. Kredyt Inkaso spełniła wymóg zaprezentowania tych ujawnień w notach omawiających odpowiednie aktywa i zobowiązania. MSSF 13 stosuje się prospektywnie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 lub później. Zmiana MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych Rada MSR zmieniła sposób prezentacji innych dochodów całkowitych. Według poprawionego MSR 1 elementy innych dochodów całkowitych należy grupować w dwa zbiory: o elementy, które w późniejszym terminie zostaną przeklasyfikowane do wyniku finansowego o (np. skutki wyceny instrumentów zabezpieczających) oraz elementy, które nie będą podlegały przeklasyfikowaniu do wyniku (np. wycena środków trwałych do wartości godziwej, która ujmowana jest następnie w zyskach zatrzymanych z pominięciem wyniku). Zmiany do MSR 1 obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2012 lub później. Grupa dostosowała prezentację sprawozdania finansowego do zmian wynikających z MSR 1. Zmieniony MSR 19 Świadczenia pracownicze Dokument wprowadza kilka zmian, z czego najważniejsze dotyczą programów określonych świadczeń: o likwidacja metody korytarzowej o prezentacja skutków ponownej wyceny zobowiązania w pozostałych całkowitych dochodach. W związku z tym, że Kredyt Inkaso nie posiada programów określonych świadczeń, zmiany te nie wpłynęły na skonsolidowane sprawozdanie jednostkowe. Ponadto zmieniony standard uszczegółowił zasady ujmowania kosztów świadczeń z tytułu zakończenia stosunku pracy. Nie wpłynęło to na wynik ani zobowiązania wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Zmieniony MSR 19 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 lub później. Nowa KIMSF 20 Koszty usuwania nadkładu na etapie produkcji w kopalniach odkrywkowych Interpretacja dotyczy podejścia księgowego do kosztów ponoszonych w kopalniach odkrywkowych w celu uzyskania dostępu do coraz głębszych pokładów rudy. Zgodnie z interpretacją koszty te należy aktywować w podziale na zapas (w części przypadającej na wydobytą przy okazji rudę) i aktywa trwałe (w części przypadającej na uzyskanie dostępu do głębszych pokładów). Obowiązuje ona dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 lub później. Wejście w życie KIMSF 20 nie wpływa na sprawozdania finansowe Kredyt Inkaso. Zmiany MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji Zmiany w standardzie przewidują konieczność ujawniania informacji na temat aktywów finansowych i zobowiązań finansowych, które w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wykazywane są w kwotach netto. Jednostki zobowiązane są ujawnić w informacji dodatkowej kwoty netto i brutto aktywów i zobowiązań, które podlegają kompensacie oraz warunki porozumień ramowych dotyczących kompensaty. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 lub później. Grupa zaprezentowała odpowiednie ujawnienia w nocie dotyczącej instrumentów finansowych. /Zmiana nie miała istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Kredyt Inkaso. Zmiana MSSF 1 Zastosowanie MSSF po raz pierwszy Zmiana do MSSF 1 zezwala jednostkom stosującym MSSF po raz pierwszy na ujęcie istniejących na dzień przejścia pożyczek otrzymanych od państwa na preferencyjnych warunkach według jednej z dwóch wybranych przez jednostkę metod: o o według wartości wynikającej ze stosowanych do tej pory zasad rachunkowości lub według wartości wynikającej z retrospektywnego zastosowania odpowiednich standardów, które wymagają szczególnego ujęcia pomocy rządowej w sprawozdaniu finansowym (MSR 20 oraz MSSF 9 lub MSR 39) pod warunkiem, że istniały informacje umożliwiające odpowiednią wycenę na dzień ujęcia pożyczki. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 lub później. Zmiana nie miała istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 20

Zmiany do MSSF 1, MSR 1, MSR 16, MSR 32, MSR 34 wynikające z Projektu corocznych poprawek: cykl 2009-2011, które wchodzą w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2013 roku lub później. Poprawki do standardów obejmują: o MSSF 1 Zastosowanie MSSF po raz pierwszy : uregulowano postępowanie w przypadku, gdyby spółka stosowała MSSF, następnie przeszła na inne zasady rachunkowości, a potem ponownie na MSSF. Zgodnie ze zmianą ponowne przejście na MSSF może odbyć się albo na podstawie MSSF 1 albo MSR 8. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Kredyt Inkaso. o MSSF 1 Zastosowanie MSSF po raz pierwszy : zgodnie ze zmianą przy przejściu na MSSF spółka może przyjąć na dzień przejścia na MSSF wartość aktywowanych kosztów finansowania zewnętrznego ustaloną zgodnie z wcześniej stosowaną polityką rachunkowości. Po tym dniu należy stosować MSR 23. Zmiana nie ma wpływu na sprawozdanie finansowe Kredyt Inkaso. o MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych : zmiana polega na rezygnacji z wymogu zamieszczania not do trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej, który prezentowany jest w sprawozdaniu w przypadku zmian zasad rachunkowości, prezentacji lub korekty błędu. Ponadto trzecie sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień rozpoczynający poprzedni okres sprawozdawczy jest wymagany wyłącznie wtedy, gdy jednostka dokonała retrospektywnej zmiany zasad rachunkowości lub retrospektywnego przekształcenia pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej lub reklasyfikacji pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej, a zmiany te mają istotny wpływ na informacje zawarte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczynający poprzedni okres sprawozdawczy. Jeżeli jednostka prezentuje więcej niż 2 okresy sprawozdawcze, nie ma potrzeby pokazywania sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień rozpoczynający najwcześniejszy okres porównawczy. Poprawka do MSR 1 nie wpłynęła na prezentację sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso za bieżący okres, gdyż nie dokonano retrospektywnych zmian, jednak może wpłynąć na sprawozdanie w przyszłości. / Poprawka do MSR 1 wpłynęła na sprawozdania finansowe Kredyt Inkaso za bieżący okres w taki sposób, że nie ma konieczności prezentacji trzeciego sprawozdania z sytuacji finansowej wraz z notami mimo wprowadzenia pewnych zmian zasad rachunkowości opisanych w niniejszej nocie w sekcji Korekta błędu oraz zmiana zasad rachunkowości o MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych : uszczegółowiono, że jednostka może prezentować dodatkowe okresy lub dni (ponad te wymagane przez standard) w sprawozdaniu finansowym, ale nie musi prezentować ich wtedy do wszystkich elementów sprawozdania (na przykład może zaprezentować tylko dodatkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej bez dodatkowego sprawozdania z wyniku), musi jednak w informacji dodatkowej zaprezentować noty do tego dodatkowego elementu sprawozdania. Zmiana nie wpłynęła na sprawozdanie finansowe Kredyt Inkaso. o MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe : usunięto niespójność, która powodowała, że część odbiorców MSR 16 uważała, że części zamienne należy klasyfikować jako zapasy. Zgodnie z poprawionym standardem należy je ujmować jako środki trwałe lub zapasy zgodnie z ogólnymi kryteriami określonymi dla aktywów w MSR 16. Zmiana nie wpłynęła w istotny sposób na sprawozdanie finansowe Kredyt Inkaso. o MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja : uszczegółowiono, że skutki podatkowe wypłat dla właścicieli i kosztów transakcji kapitałowych powinny być ujmowane zgodnie z MSR 12. Zmiana nie wpłynęła na sprawozdanie finansowe Grupy. o MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa : ujednolicenie wymogów ujawniania informacji na temat aktywów i zobowiązań segmentów z MSSF 8. Zmiana nie wpłynęła na sprawozdanie finansowe Kredyt Inkaso sporządzone za cały rok na podstawie MSR 1. Standardy i interpretacje obowiązujące w wersji opublikowanej przez IASB, lecz nie zatwierdzone przez Unię Europejską, wykazywane są poniżej w punkcie dotyczącym standardów i interpretacji, które nie weszły w życie. 2.2.3. Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie W niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji. 21

2.2.4. Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2013 roku i ich wpływ na sprawozdanie jednostkowe Kredyt Inkaso Do dnia sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2013 roku: Nowy MSSF 9 Instrumenty finansowe: klasyfikacja i wycena Nowy standard ma docelowo zastąpić obecny MSR 39. Opublikowana dotychczas część MSSF 9 zawiera regulacje dotyczące klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych, klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych, usuwania z bilansu aktywów i zobowiązań finansowych oraz rachunkowości zabezpieczeń. Data wejścia w życie nie została określona, a standard nie został do tej pory zaakceptowany przez Komisję Europejską, Kredyt Inkaso jest jednak w trakcie oceny wpływu standardu na jednostkowe sprawozdanie finansowe. Nowy MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe Nowy standard zastępuje większą część MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe. MSSF 10 wprowadza nową definicję kontroli, jednak zasady i procedury konsolidacji nie ulegają zmianie. W ocenie Grupy zmiany mogą mieć wpływ w odniesieniu do jednostek, dla których według dotychczasowych regulacji obowiązek konsolidacji nie był jednoznaczny. Grupa jest w trakcie oszacowywania wpływu nowych regulacji. Data wejścia w życie określona przez IASB to 1 stycznia 2013 roku, jednak Komisja Europejska wprowadziła obowiązek stosowania nowego standardu dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Nowy MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne MSSF 11 zastępuje MSR 31 Udziały we wspólnych przedsięwzięciach. W nowym standardzie podejście księgowe do wspólnego ustalenia umownego wynika z jego treści ekonomicznej tj. praw i obowiązków stron. Ponadto MSSF 11 usuwa możliwość rozliczania inwestycji we wspólne przedsięwzięcia za pomocą konsolidacji proporcjonalnej. Inwestycje te rozliczane są metodą praw własności w sposób aktualnie stosowany dla jednostek stowarzyszonych. W ocenie Kredyt Inkaso nowy standard może mieć wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Kredyt Inkaso jest w trakcie oszacowywania wpływu nowych regulacji. Data wejścia w życie określona przez IASB to 1 stycznia 2013 roku, jednak Komisja Europejska wprowadziła obowiązek stosowania nowego standardu dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Nowy MSSF 12 Ujawnianie informacji o udziałach w innych jednostkach MSSF 12 określa wymogi dotyczące ujawniania informacji o konsolidowanych i niekonsolidowanych jednostkach, w których podmiot sporządzający sprawozdanie posiada znaczące zaangażowanie. Pozwoli to inwestorom na ocenę ryzyka, na które narażony jest podmiot tworzący jednostki specjalnego przeznaczenia i inne podobne struktury. W ocenie Kredyt Inkaso standard wpłynie na rozszerzenie ujawnień prezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Data wejścia w życie określona przez IASB to 1 stycznia 2013 roku, jednak Komisja Europejska wprowadziła obowiązek stosowania nowego standardu dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Zmiana MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach Zmiany MSR 27 i 28 są konsekwencją wprowadzenia MSSF 10, MSSF 11 i MSSF 12. MSR 27 będzie dotyczył wyłącznie jednostkowych sprawozdań finansowych, natomiast MSR 28 obejmie swym zakresem inwestycje we wspólne przedsięwzięcia. Kredyt Inkaso jest w trakcie oszacowywania wpływu nowych regulacji. Data wejścia w życie określona przez IASB to 1 stycznia 2013 roku, jednak Komisja Europejska wprowadziła obowiązek stosowania zmian dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Zmiana MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja Zmiana wprowadza szczegółowe objaśnienie stosowania warunków prezentowania aktywów i zobowiązań finansowych w kwotach netto. Kredyt Inkaso ocenia, że zmiana nie będzie miała istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 lub później. 22

Zmiana MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne oraz MSSF 12 Ujawnianie informacji o udziałach w innych jednostkach Zmiany do nowo wydanych standardów dotyczących konsolidacji wprowadzają jaśniejsze niż do tej pory przepisy przejściowe i pewne zwolnienia w zakresie prezentacji danych porównywalnych. Kredyt Inkaso jest w trakcie oszacowywania wpływu nowych regulacji. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Zmiana MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnianie informacji o udziałach w innych jednostkach oraz MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe Zmiana polega na wprowadzeniu zwolnienia z obowiązku konsolidacji przez podmioty inwestycyjne. Podmiot inwestycyjny to jednostka spełniająca następującą definicję: o uzyskuje fundusze od jednego lub kilku inwestorów, w celu świadczenia tym inwestorom usług zarządzania inwestycjami, o zobowiązuje się przed inwestorami do tego, że jej celem biznesowym jest inwestowanie środków wyłącznie w celu osiągnięcia zwrotów ze wzrostu wartości inwestycji i/lub dywidend, o ocenia efektywność swoich inwestycji na podstawie ich wartości godziwej. Kredyt Inkaso jest w trakcie oszacowywania wpływu nowych regulacji. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Nowa KIMSF 21 Opłaty publiczne Nowa interpretacja wprowadza zasady określające moment ujęcia zobowiązań z tytułu opłat i podatków nakładanych przez organy państwowe innych niż podatek dochodowy uregulowany w MSR 12. Interpretacja jest uszczegółowieniem zasad nakreślonych przez MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe. W ocenie Kredyt Inkaso interpretacja nie będzie miała wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Interpretacja obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Zmiana MSR 36 Utrata wartości aktywów Wprowadzając nowy MSSF 13 Ustalanie wartości godziwej Rada MSR ustaliła dodatkowe ujawnienia informacji dotyczących utraty wartości. Ich zakres został jednak zbyt szeroko zdefiniowany, dlatego wprowadzono kolejną zmianę, która zawęża obowiązek ujawniania wartości odzyskiwalnej do aktywów i ośrodków, które utraciły wartość. Kredyt Inkaso uznało, że spowoduje to zmniejszenie ilości ujawnień w sprawozdaniu skonsolidowanym. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Zmiana MSR 39 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena Dotychczasowe regulacje MSR 39 powodowały, że w przypadku, gdy jednostka wyznaczyła instrument pochodny jako pozycję zabezpieczającą, a w wyniku zmiany przepisów druga strona kontraktu pochodnego została zastąpiona tzw. kontrahentem centralnym (np. agencją rozliczeniową), powiązanie zabezpieczające musiało zostać zerwane. Dzięki wprowadzeniu zmiany do standardu, sytuacje takie nie będą skutkowały zakończeniem zabezpieczenia. Kredyt Inkaso uznało, że zmiana nie wpłynie na jej sprawozdanie skonsolidowane. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później. Zmiana MSR 19 Świadczenia pracownicze Zmiany polegają na doprecyzowaniu zasad postępowania w przypadku, gdy pracownicy wnoszą wpłaty na pokrycie kosztów programu określonych świadczeń. Grupa uznała, że zmiana nie wpłynie na jej sprawozdanie skonsolidowane. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub później. Zmiany MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSR 16, MSR 24, MSR 38 wynikające z Projektu corocznych poprawek: cykl 2010-2012, które wchodzą w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub później. Poprawki do standardów obejmują: o MSSF 2: Rada doprecyzowała standard zmieniając lub wprowadzając nowe definicje następujących pojęć: warunek rynkowy, warunek świadczenia usług, warunek nabycia uprawnień, warunek związany z dokonaniami. Kredyt Inkaso ocenia, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe. o MSSF 3: Rada doprecyzowała zasady wyceny zapłaty warunkowej po dniu przejęcia, aby były zgodne z innymi standardami (przede wszystkim z MSSF 9 / MSR 39 oraz MSR 37). Kredyt Inkaso ocenia, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe. o MSSF 8: Rada nałożyła na jednostki dokonujące łączenia segmentów operacyjnych wymóg dodatkowych ujawnień dotyczących tych połączonych segmentów i cech gospodarczych, ze względu na które dokonano łączenia. Kredyt Inkaso jest w trakcie oceny wpływu zmiany na jednostkowe sprawozdanie finansowe. 23

o o o MSSF 8: standard po zmianie przewiduje, że wymóg ujawniania uzgodnienia sumy aktywów segmentów z aktywami wykazanymi w bilansie jest obowiązkowy tylko, gdy wartości aktywów są ujawniane w podziale na segmenty. Kredyt Inkaso ocenia, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe. MSR 16 i MSR 38: Rada wprowadziła korektę zasady kalkulowania kwoty brutto i skumulowanego umorzenia środka trwałego (wartości niematerialnej) w przypadku stosowania modelu wartości przeszacowanej. Kredyt Inkaso ocenia, że zmiana nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe. MSR 24: Definicja podmiotu powiązanego została poszerzona o jednostki świadczące usługi kluczowego personelu kierowniczego oraz odpowiednie ujawnienia. Kredyt Inkaso ocenia, że zmiana nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe. Zmiany MSSF 3, MSSF 13, MSR 40 wynikające z Projektu corocznych poprawek: cykl 2011-2013, które wchodzą w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub później. Poprawki do standardów obejmują: o MSSF 3: doprecyzowano, że wykluczone ze standardu są transakcje tworzenia wspólnych ustaleń umownych (joint arrangements) w sprawozdaniach tych wspólnych ustaleń umownych. Grupa ocenia, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe. o MSSF 13: Rada doprecyzowała zakres stosowania zwolnienia dotyczącego wyceny portfela aktywów i zobowiązań finansowych w kwocie netto. Kredyt Inkaso ocenia, że zmiana nie będzie miała wpływu na sprawozdanie finansowe. o MSR 40: Rada doprecyzowała, że w przypadku nabycia nieruchomości inwestycyjnej należy również rozpatrzyć, czy jest to nabycie grupy aktywów czy połączenie przedsięwzięć zgodnie z zasadami określonymi w MSSF 3. Kredyt Inkaso jest w trakcie oceny wpływu zmiany na jednostkowe sprawozdanie finansowe. Nowy MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts Nowy standard dotyczy wyłącznie podmiotów, które przechodzą na MSSF i prowadzą działalność w branżach, w których państwo reguluje stosowane ceny, takich jak dostarczanie gazu, elektryczności czy wody. Standard pozwala na kontynuowanie polityki rachunkowości dotyczącej ujmowania przychodów z takiej działalności stosowanej przed przejściem na MSSF zarówno w pierwszym sprawozdaniu sporządzonym wg MSSF, jak i później. Nowe regulacje nie wpłyną na jednostkowe sprawozdanie finansowe Kredyt Inkaso. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Kredyt Inkaso zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje. 2.3 Istotne elementy polityki rachunkowości Rok obrotowy Spółki obejmuje okres od 1 kwietnia do 31 marca roku następnego. 2.3.1. Transakcje w walutach obcych Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji (kurs spot). Pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej wyceniane są według kursu zamknięcia (kursu natychmiastowej realizacji, wykonania) tzn. po kursie banku wiodącego - ING Bank Śląski S.A. z pierwszego notowania z dnia bilansowego. Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej wyceniane są według kursu wymiany z dnia zawarcia transakcji. Niepieniężne pozycje bilansowe ewidencjonowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej wyceniane są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej. 24

2.3.2. Wartości niematerialne Za wartości niematerialne zostały uznane składniki aktywów, które wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych, bez względu na to, czy są one zbywalne. Początkowej wyceny składników wartości niematerialnych dokonano w cenie nabycia wynikającej z oddzielnej transakcji. Po początkowym ujęciu, wyceny składników wartości niematerialnych dokonano w cenie nabycia po pomniejszeniu o umorzenie; czynnikiem pomniejszającym wycenę z zasady jest ponadto łączna kwota odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Czynnik ten nie wystąpił w okresie sprawozdawczym. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych z oznaczonym okresem użytkowania zostały zweryfikowane na koniec okresu sprawozdawczego. Zweryfikowany okres użytkowania wartości niematerialnych nie różnił się od poprzednich szacunków. Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych i prawnych dokonuje się metodą liniową przez okres przewidywanego użytkowania, który dla poszczególnych rodzajów wartości niematerialnych, wykorzystywanych w prezentowanych okresach, wynosi: - dla oprogramowania systemowego - 30%, 33% lub 50% - dla oprogramowania produkcyjnego - 30% lub 50% Stawki amortyzacyjne zastosowane do wartości niematerialnych w poprzednich okresach nie różnią się od tych, które zweryfikowano i zastosowano w okresie sprawozdawczym. Z tego względu wartości netto wartości niematerialnych według zasad dotychczasowych i według zasad aktualnie obowiązujących są takie same. W prezentowanych okresach sprawozdawczych nie wystąpiły przesłanki utraty wartości innych składników wartości niematerialnych. Składnik wartości niematerialnych usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje on zbyty lub gdy nie oczekuje się dalszych korzyści z jego użytkowania lub zbycia. 2.3.3. Rzeczowe aktywa trwałe Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe: które są utrzymywane przez Spółkę w celu wykorzystywania ich w działalności, które mają być wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres, w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż przyniosą w przyszłości korzyści ekonomiczne, których wartość można ocenić w sposób wiarygodny. Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczono: ulepszenia w obcych środkach trwałych (budynkach), maszyny, urządzenia, inne środki trwałe, środki trwałe w budowie. Na dzień początkowego ujęcia środki trwałe zostały wycenione w cenie nabycia. W użytkowanych przez Spółkę środkach trwałych nie wyróżniono istotnych części składowych środków trwałych (komponentów), których okres użytkowania różniłby się od okresu użytkowania całego środka trwałego. W prezentowanych okresach stosowano metodę liniową amortyzacji środków trwałych, wynikającą z oczekiwanego zużycia środka trwałego, z wyjątkiem notebook ów amortyzowanych metodą degresywną przy współczynniku degresji równym 2. 25

Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych środków trwałych w okresie zastosowania MSSF jest wartość początkowa pomniejszona o wartość końcową. Stawki amortyzacyjne zastosowane do środków trwałych w poprzednich okresach nie różnią się od tych, które zweryfikowano i zastosowano w okresie sprawozdawczym. Amortyzacji dokonywano z użyciem stawek wynikających z przewidywanych okresów użytkowania, które dla już posiadanych środków wynoszą: Inwestycje w obce środki trwałe (budynki) - 10% Komputery (stacje robocze) - 30% Notebook i - 30% Serwery - 30% Komputerowe urządzenia specjalistyczne - 30% Kopiarki i drukarki wysokonakładowe - 28% Systemy telekomunikacyjne - 20% Meble - 20% Środki transportu - 20% Specjalizowane urządzenia biurowe (np. kopertownice, niszczarki wysokonakładowe) - 14% Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania, zaś kończy się dla środków usuniętych z ewidencji bilansowej. 2.3.4. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Aktywa z tytułu podatku odroczonego ustalono w kwocie przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego, przy zachowaniu zasady ostrożności. Przy wycenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego uwzględniono stawkę podatku dochodowego 19%, która według najlepszej wiedzy będzie obowiązywała w roku, w którym pozycja aktywów zostanie zrealizowana. 2.3.5. Należności krótkoterminowe Do należności krótkoterminowych zalicza się należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu podatku dochodowego, należności z zasądzonych kosztów procesu oraz należności pozostałe. Należności wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem ostrożności. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisów aktualizujących ich wartości na koniec okresu sprawozdawczego. Są to przede wszystkim należności wynikające z prowadzonej przez spółkę działalności obrotu i zarządzania wierzytelnościami. Wartość księgowa należności odpowiada ich wartości godziwej. 2.3.6. Wierzytelności nabyte Początkowe ujęcie nabytego pakietu wierzytelności następuje według ceny nabycia. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika aktywów (tj. kwotę należną sprzedającemu pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy). Rabaty, opusty udzielone przez sprzedającego oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów. 26

Zgodnie z zasadą ostrożności dla wierzytelności od podmiotów upadłych, zlikwidowanych lub innych, od których Spółka nie spodziewa się uzyskać dodatnich przepływów pieniężnych wartość początkowa ustalana jest w zerowej wartości. Nabyte pakiety wierzytelności są kwalifikowane jako instrumenty finansowe wyceniane według wartości godziwej. Na każdy dzień bilansowy dokonywana jest wycena instrumentów do wartości godziwej. Wynik wyceny odnoszony jest rachunek zysków i strat. Wartość godziwa każdego z pakietów wierzytelności ustalana jest przez Kredyt Inkaso S.A. metodą estymacji, jako wartość bieżąca oczekiwanych zdyskontowanych wewnętrzną stopą zwrotu (IRR) przepływów pieniężnych netto (planowane wpływy pomniejszone o planowane koszty bezpośrednie windykacji) generowanych przez portfel wierzytelności. 2.3.7. Środki pieniężne Na środki pieniężne składają się środki pieniężne w banku i w kasie oraz inne środki pieniężne, czyli depozyty bankowe o okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. Środki te zostały wycenione w wartości nominalnej, natomiast depozyty bankowe w kwocie wymagalnej. Wartość księgowa tych aktywów odpowiada ich wartości godziwej. 2.3.8. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe obejmują czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów, tj. poniesione wydatki dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych oraz odsetki, dotyczące leasingu finansowego, przypadające do rozliczenia w ciągu 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego. 2.3.9. Kapitał akcyjny Kapitał akcyjny Spółki jest wykazany w wartości nominalnej, zgodnej ze statutem Spółki i wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego. 2.3.10. Koszty emisji akcji i akcje własne Koszty zewnętrzne bezpośrednio związane z emisją akcji pomniejszają wartość kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej. Pozostałe koszty są odnoszone w ciężar rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Jeżeli Kredyt Inkaso S.A. lub jej spółki zależne dokonają zakupu instrumentów kapitałowych Spółki, to kwota zapłacona, wraz z kosztami bezpośrednio związanymi z zakupem, pomniejsza kapitał własny przypisany akcjonariuszom Spółki i jest prezentowana oddzielnie w bilansie jako Akcje własne, do momentu gdy akcje są umorzone lub ponownie wyemitowane. Akcje własne są ujmowane na dzień rozliczenia transakcji. 2.3.11. Kapitał zapasowy (agio) Kapitał ten jest tworzony z nadwyżki wartości emisyjnej wyemitowanych akcji ponad ich wartość nominalną pomniejszonej o koszty emisji. 2.3.12. Kapitał z aktualizacji wyceny, kapitał z przeszacowania aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Kapitał z aktualizacji wyceny jest tworzony w związku z wyceną w wartościach godziwych instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, odnoszone są tu zarówno przeszacowania zwiększające jak i zmniejszające wartość godziwą. Na moment wyłączenia składnika aktywów finansowych z bilansu skumulowane zyski lub straty netto ujęte na kapitale z aktualizacji wyceny odnosi się na wynik finansowy danego okresu. 27

2.3.13. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwę z tytułu podatku odroczonego utworzono w kwocie, która w przyszłości spowoduje zwiększenie zobowiązania do zapłaty z tytułu podatku dochodowego, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych pomiędzy bilansową wartością aktywów i pasywów a ich wartością podatkową. Przy wycenie rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego uwzględniono stawkę podatku dochodowego 19%, która według naszej najlepszej wiedzy będzie obowiązywała w roku, w którym rezerwa zostanie rozwiązana. Utworzono rezerwę na podatek dochodowy od należności z tytułu kosztów procesu. 2.3.14. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Zgodnie z przepisami prawa pracy pracownicy Spółki mają prawo do odpraw emerytalnych, które są wypłacane jednorazowo w momencie przejścia na emeryturę. Oszacowana kwota rezerwy na świadczenia emerytalne okazała się kwotą nieistotną, dlatego odstąpiono od jej ujęcia i prezentacji. 2.3.15. Pozostałe rezerwy Pozostałe rezerwy są tworzone gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek, wynikający ze zdarzeń przeszłych oraz prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych i można dokonać wiarygodnego oszacowania tego zobowiązania. Utworzone rezerwy zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych, kosztów finansowych w zależności od okoliczności, z którymi wiąże się przyszłe zobowiązanie. 2.3.16. Zobowiązania Zobowiązania wycenia się na koniec okresu sprawozdawczego w kwocie wymagającej zapłaty, z wyjątkiem zobowiązań z tytułu emisji obligacji. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji są wyceniane na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne. Na dzień bilansowy wycena nastąpiła według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej (w skorygowanej cenie nabycia) i dzielone wg terminu generowanego przepływu na część krótko i długoterminową. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych wykazuje się w kwocie wymagającej zapłaty, z zastosowaniem stawki 19%. 2.3.17. Inne rozliczenia międzyokresowe Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne są dokonywane na dzień sprawozdawczy, jeśli istnieje taka konieczność, w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy. Dotacje ujmowane są wyłącznie wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Spółka spełni warunki związane z daną dotacją oraz że dana dotacja zostanie faktycznie otrzymana. Dotacja dotycząca danej pozycji kosztowej jest ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Dotacja finansująca składnik aktywów jest stopniowo ujmowana jako przychód (w pozycji pozostałe przychody) na przestrzeni okresów proporcjonalnie do odpisów amortyzacyjnych dokonywanych od tego składnika aktywów. Spółka dla celów prezentacji w bilansie nie odejmuje dotacji od wartości bilansowej aktywów, lecz wykazuje dotacje jako przychody przyszłych okresów w pozycji Rozliczenia międzyokresowe. 28

2.3.18. Przychody Na przychody netto składają się: - przychody z nabytych wierzytelności (dochodzenie zapłaty wierzytelności na własne ryzyko i rachunek) ujmowane w momencie ich otrzymania i w otrzymanej kwocie, pomniejszone o amortyzację pakietów przypisaną do bieżącego okresu i skorygowane o wynik aktualizacji wyceny pakietów. - inne przychody ujmowane w dacie i kwocie ich wymagalności, pomniejszone o odpowiadające im inne koszty. 2.3.19. Koszty ogólnego zarządu Do kosztów ogólnego zarządu zalicza się wszelkie pozostałe koszty ponoszone przez Spółkę, które nie zostały zaliczone do kosztu własnego przychodów i pozostałych kosztów działalności podstawowej, a zostały poniesione także w związku z działalnością operacyjną Spółki. 2.3.20. Pozostałe koszty działalności podstawowej Do pozostałych kosztów działalności podstawowej zalicza się koszty utrzymania contact center, koszty obsługi przedprocesowej zakupionych wierzytelności i inne koszty związane z zarządzaniem zakupionymi wierzytelnościami, nie ujęte w koszcie własnym uzyskanego przychodu. 2.3.21. Podatek dochodowy Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący i odroczony. Bieżące zobowiązanie podatkowe obliczono na podstawie wyniku podatkowego danego okresu, w oparciu o obowiązującą stawkę 19%. Podatek odroczony został wyliczony w oparciu o metodę bilansową jako podatek podlegający zwrotowi lub zapłacie w przyszłości, w oparciu o występujące różnice pomiędzy wartościami bilansowymi a podatkowymi aktywów i pasywów. 2.3.22. Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Spółka sporządza metodą pośrednią. W działalności operacyjnej ujawniono przepływy środków pieniężnych związane z wierzytelnościami uznanymi przez Spółkę za instrumenty finansowe dostępne do sprzedaży. 2.4. Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości W rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym dokonano następujących zmian zasad rachunkowości, które miały wpływ na dane finansowe prezentowane za porównywalne okresy: Korekta 1) Korekta wynikająca ze zmiany zasad wyceny pakietów wierzytelności oraz prezentacyjna korekta ujmująca wszystkie składniki wierzytelności nabytych w jednej pozycji bilansowej. Według starej polityki rachunkowości koszty poniesione w związku z windykowaniem wierzytelności do czasu spłaty przez dłużników zadłużenia były aktywowane na należnościach pozostałych, należnościach z zasądzonych kosztów procesu oraz rozliczeniach międzyokresowych. Korekta 2 ) Korekta wyliczenia aktywów na odroczony podatek dochodowy z tytułu wyemitowanych obligacji. Korekta 3) Wprowadzenie rezerwy na urlopy, które do tej pory nie były w rozpoznawane. Korekta 4) Korekta rozliczanych w czasie nakładów, które, zgodnie z MSSF, powinny obciążyć spółki zależne. 29

Aktywa trwałe Przed (31.03.2013) Korekta 1 Korekta 2 Korekta 3 Korekta 4 Po (31.03.2013) Wartość firmy - - Wartości niematerialne 2 231 2 231 Rzeczowe aktywa trwałe 4 567 4 567 Nieruchomości inwestycyjne - - Inwestycje w jednostkach zależnych 66 724 66 724 Należności i pożyczki - - Pochodne instrumenty finansowe - - Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 196 167 196 167 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe - - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 858 (1 605) 48 1 301 Aktywa trwałe 272 547 - (1 605) 48-270 990 Aktywa obrotowe Zapasy - - Należności z tytułu umów o usługę budowlaną - - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 15 017 6 436 1 565 23 019 - - Wierzytelności nabyte 78 485 (33 744) 44 741 Należności z zasądzonych kosztów procesu 4 662 (4 662) - Pożyczki - 64 Pochodne instrumenty finansowe - - Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 22 301 22 237 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 849 (930) (1 565) 1 354 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 085 5 085 Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa obrotowe 129 399 (32 900) - - - - - 96 500 Aktywa razem 401 947 (32 900) (1 605) 48-367 490 Kapitał własny Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej: - - Kapitał podstawowy 12 937 12 937 Akcje własne (-) (382) (382) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 101 551 101 551 Pozostałe kapitały 22 127 (22 127) - Zyski zatrzymane: 12 328 (10 773) (2 828) (203) (1 476) - zysk (strata) netto z bieżącego okresu (250) (623) (1 223) (203) (2 299) - zysk (strata) z lat ubiegłych - (10 150) (1 605) (11 755) Kapitał zapasowy utworzony z zysku 12 578 12 578 Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały niedające kontroli - - Kapitał własny 148 561 (32 900) (2 828) (203) - 112 630-30

Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 211 374 211 374 Leasing finansowy 543 543 Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe zobowiązania - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe - Zobowiązania długoterminowe 214 585-1 223 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego 2 669 1 223 3 892 - - - - - - - 215 809 6 409 6 409 - - Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 31 535 31 535 Leasing finansowy 708 708 Pochodne instrumenty finansowe Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 25 250 275 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 124 124 Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży Zobowiązania krótkoterminowe 39 051 Zobowiązania razem 38 677-1 223 250 Pasywa razem 401 947-32 900-1 605 48 - - - - - 254 861 367 490 Korekty: Z pozycji Przychody z wierzytelności nabytych usunięto przychody wykazywane wg. starej polityki rachunkowości i wprowadzono pozycję Wpłaty dłużników - przychody będące wpłatami od dłużników. Z rachunku wyników usunięto pozycję Przychody z zasądzonych kosztów procesu, które były ujmowane memoriałowo i odpowiadające im Koszty procesu. Pozycję Inne przychody ze sprzedaży ujęto w pozycji Inne przychody. Odpowiadające im to Koszty własne innych przychodów. Z pozycji Koszty nabycia wierzytelności usunięto amortyzację pakietów liczoną wg. starej polityki rachunkowości a do pozycji Amortyzacja pakietów prowadzono amortyzację liczoną według nowej polityki rachunkowości. Korekta 1) Korekta wynikająca ze zmiany zasad wyceny pakietów wierzytelności oraz prezentacyjna korekta ujmująca wszystkie składniki wierzytelności nabytych w jednej pozycji bilansowej. Według starej polityki rachunkowości koszty poniesione w związku z windykowaniem wierzytelności do czasu spłaty przez dłużników zadłużenia były aktywowane na należnościach pozostałych, należnościach z zasądzonych kosztów procesu oraz rozliczeniach międzyokresowych. 31

Aktywa Aktywa trwałe Wartość firmy Przed (31.03.2012) Wartości niematerialne 1 522 Rzeczowe aktywa trwałe 3 443 Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach zależnych 48 657 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Należności i pożyczki Pochodne instrumenty finansowe Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 170 001 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 754 Aktywa trwałe 225 377 Korekta 1 Po (31.03.2012) - - - - - 1 522 3 443 - - - - 48 657 - - - - - - - - - - 170 001 - - - - - 1 754 225 377 Aktywa obrotowe Zapasy Należności z tytułu umów o usługę budowlaną - - - - - - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 14 963 (1 606) 13 357 Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 618-618 Należności z zasądzonych kosztów procesu 4 849 (4 849) - Wierzytelności nabyte 92 805 (36 757) 56 048 Pożyczki - - - Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 52 515-52 515 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 2 420 (1 058) 1 362 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 22 809-22 809 Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży - - - Aktywa obrotowe 190 979 (44 270) 146 709 Aktywa razem 416 356 (44 270) 372 086 Kapitał własny Kapitał podstawowy 12 937-12 937 Akcje własne (-) - - - Kapitał z aktualizacji wyceny 32 515 (32 515) Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej 101 551-101 551 Kapitał z przeszacowania aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży - - - Pozostałe kapitały - - - Zyski zatrzymane: 12 578 (11 755) 823 - zysk (strata) netto 6 369 (6 150) 219 - zyski (straty) lat poprzednich - (5 605) (5 605) - Kapitał zapasowy utworzony z zysku 6 209-6 209 - Kapitał rezerwowy utworzony z zysku - - - Kapitał własny 159 581 (44 270) 115 311 32

Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 217 552-217 552 Leasing finansowy 677-677 Pochodne instrumenty finansowe - - - Pozostałe zobowiązania - - - Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 122-2 122 Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych - - - Pozostałe rezerwy długoterminowe - - - Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe - - - Zobowiązania długoterminowe 220 351-220 351 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 3 572-3 572 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego - - - Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 31 892-31 892 Leasing finansowy 446-446 Pochodne instrumenty finansowe - - - Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych - - - Pozostałe rezerwy krótkoterminowe 179-179 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 335-335 Zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży - - - Zobowiązania krótkoterminowe 36 424-36 424 Zobowiązania razem 256 775 256 775 Pasywa razem 416 356 (44 270) 372 086 33

JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Działalność kontynuowana od 01.04.2012 do 31.03.2013 Przed Korekty Po Przychody ze sprzedaży 27 466 (8 818) 18 648 Przychody z wierzytelności nabytych 23 209 (23 209) - Przychody z zasądzonych kosztów procesu 291 (291) - Przychody z usług prawniczych - - - Inne przychody ze sprzedaży 4 146 (4 146) - Wpłaty dłużników - - - Inne przychody - - - Koszt własny przychodów 8 376 (8 376) - Koszty nabycia wierzytelności 7 834 (7 834) - Koszty procesu 332 (332) - Koszt własny usług prawniczych - - - Koszty przychodów z lokat - - - Koszty własne innych przychodów 210 (210) - Amortyzacja pakietów - - - Aktualizacja wyceny pakietów - - - Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 19 270 (622) 18 648 Koszty sprzedaży - - - Koszty ogólnego zarządu 6 240-6 240 Pozostałe koszty działalności podstawowej 10 145 203 10 348 Pozostałe przychody operacyjne 437-437 Pozostałe koszty operacyjne 285-286 Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-) 2 885 - - Zysk (strata) z działalności operacyjnej 3 037 (826) 2 211 Przychody finansowe 25 046-25 046 Koszty finansowe 28 890-28 890 Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-) Zysk (strata) przed opodatkowaniem (807) (826) (1 633) Podatek dochodowy (557) 1 223 666 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej (250) (2 049) (2 299) - - - Zysk (strata) netto (250) (2 049) (2 299) - Zysk (strata) netto przypadający: - akcjonariuszom podmiotu dominującego - podmiotom niekontrolującym (250) (2 049) (2 299) 34

JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT od 01.04.2011 do 31.03.2012 Przed Korekty Po Działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży 30 385 30 385 Przychody z wierzytelności nabytych 29 038 - Przychody z zasądzonych kosztów procesu 1024 - Przychody z usług prawniczych 0 - Inne przychody ze sprzedaży 324 Wpłaty dłużników 30 062 Inne przychody 324 Koszt własny przychodów 11 171 17 321 Koszty nabycia wierzytelności 10 018 (10 018) Koszty procesu 1 078 (1 078) Koszt własny usług prawniczych 0 Koszty przychodów z lokat Koszty własne innych przychodów 75 (75) 75 Amortyzacja pakietów 11 096 Aktualizacja wyceny pakietów 6150 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 19 214 13 064 Koszty sprzedaży 0 Koszty ogólnego zarządu 4 770 4 770 Pozostałe koszty działalności podstawowej 4 729 4 729 Pozostałe przychody operacyjne 795 795 Pozostałe koszty operacyjne 580 580 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 9 930 3 780 Przychody finansowe 12 092 12 092 Koszty finansowe 16 049 16 049 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 5 973 (177) Podatek dochodowy (396) (396) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana 6 369 219 Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej - - Zysk (strata) netto 6 369 219 35

3. Wykorzystanie wpływów z emisji papierów wartościowych W dniu 13 stycznia 2014 roku dokonaliśmy emisji 53 000 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela serii W1, o wartości nominalnej 1 000,00 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej 53 mln PLN oraz 17 000 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela serii W2, o wartości nominalnej 1 000,00 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej 17 mln PLN. Środki finansowe pozyskane z emisji obligacji serii W1 i W2 przeznaczone zostały na cele związane z finansowaniem nabycia pakietów wierzytelności przez podmioty należące do Grupy Kapitałowej Kredyt Inkaso oraz na refinansowanie zadłużenia Kredyt Inkaso, w postaci przedterminowego dobrowolnego wykupu obligacji serii S02 w dniu 13 stycznia 2014 r. 4. Oświadczenie Zarządu Kredyt Inkaso S.A. o zgodności Sprawozdania Finansowego z obowiązującymi zasadami rachunkowości Oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy, Jednostkowe Roczne Sprawozdanie Finansowe Kredyt Inkaso S.A. za okres od dnia 1 kwietnia 2013 roku do dnia 31 marca 2014 roku i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Kredyt Inkaso Spółki Akcyjnej oraz jej wynik finansowy, oraz że sprawozdanie z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Kredyt Inkaso Spółki Akcyjnej, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk. Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe odpowiada wszystkim wymaganiom MSSF przyjętym przez Unię Europejską. 5. Oświadczenie Zarządu Kredyt Inkaso S.A. o wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Oświadczamy, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania Rocznego Jednostkowego Sprawozdania Finansowego Kredyt Inkaso S.A. za okres od dnia 1 kwietnia 2013 roku do dnia 31 marca 2014 roku został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi. 6. Informacje na temat segmentu Spółka działa w jednym podstawowym segmencie obejmującym obrót pakietami wierzytelności na rynku krajowym. Segment ten stanowi podstawową działalność Spółki, zaś pozostałej działalności nie można traktować jak segmenty, ponieważ nie są spełnione poniższe kryteria: 1) nie można wyodrębniać jako części składowej innej działalności, z której pochodziłyby przychody i która generowałaby koszty, ponieważ cała działalność Spółki jest ściśle związana z obrotem wierzytelnościami, 2) nie można stwierdzić, że jakakolwiek pozostała działalność mogłaby być regularnie przeglądana przez organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w Spółce oraz wykorzystujących te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, 3) nie istnieje działalność Spółki nie związana z obrotem wierzytelnościami, dla której są dostępne oddzielne informacje finansowe. 4) wszystkie przychody realizowane są na terenie Polski 36

NOTY DO BILANSU 7. Wartości niematerialne i wartość firmy 7.1. Wartość firmy Pozycja nie występuje. 7.2. Wartości niematerialne Patenty i licencje Oprogramowanie komputerowe Koszty prac rozwojowych Pozostałe wartości niematerialne Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania Razem Stan na 31.03.2014 Wartość bilansowa brutto 393 3 814-950 111 5 268 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (194) (2 435) - (147) - (2 776) Wartość bilansowa netto 199 1 379-803 111 2 492 Stan na 31.03.2013 Wartość bilansowa brutto 371 3 703-6 177 4 257 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (148) (1 877) - (1) - (2 026) Wartość bilansowa netto 223 1 826-5 177 2 231 Zmiany wartości niematerialnych według grup rodzajowych za okres od 01.04.2013 do 31.03.2014 Wyszczególnienie Patenty i licencje Oprogramo wanie komputero we Koszty prac rozwojowych Pozostałe wartości niematerialne Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania Razem za okres od 01.04.2013 roku do 31.03.2014 roku Wartość bilansowa netto na dzień 01.04.2013 roku 223 1 826-5 177 2 231 Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych - - - - - - Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 21 112-944 1 011 2 088 Sprzedaż spółki zależnej (-) - - - - - - Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-) - - - - (1 077) (1 077) Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.) - - - - - - Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-) - - - - - - Amortyzacja (-) (45) (559) - (146) - (750) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - - - - - Odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - - - Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-) - - - - - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2014 roku 199 1 379-803 111 2 492 37

Zmiany wartości niematerialnych według grup rodzajowych za okres od 01.04.2012 do 31.03.2013 (dane porównawcze) Wyszczególnienie Patenty i licencje Oprogramo wanie komputero we Koszty prac rozwojowych Pozostałe wartości niematerialne Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania Razem za okres od 01.04.2012 roku do 31.03.2013 roku Wartość bilansowa netto na dzień 01.04.2012 roku 111 1 411 - - - 1 522 Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych - - - - - - Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 140 1 057-6 1 370 2 573 Sprzedaż spółki zależnej (-) - - - - - - Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-) - (27) - - (1 193) (1 220) Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.) - - - - - - Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-) - - - - - - Amortyzacja (-) (28) (615) - (1) - (644) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - - -- - - Odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - - - Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-) - - - - - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2013 roku 223 1 826-5 177 2 231 8. Rzeczowe aktywa trwałe RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania Razem Stan na 31.03.2014 Wartość bilansowa brutto 1 461 3 807 655 1 772-7 695 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (477) (2 587) (208) (853) - (4 125) Wartość bilansowa netto 984 1 220 447 919-3 570 Stan na 31.03.2013 Wartość bilansowa brutto 1 454 3 718 566 1 696 13 7 447 Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące (332) (1 894) (116) (538) - (2 880) Wartość bilansowa netto 1 123 1 824 450 1 157 13 4 567 38

Zmiany w środkach trwałych według grup rodzajowych za okres od 01.04.2013 do 31.03.2014 ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH za okres od 01.04 do 31.03.2014 roku Wartość bilansowa netto na dzień 01.04.2013 roku Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzani a Razem 1 123 1 824 450 1 157 13 4 567 - - - - - - Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 7 148 190 95 431 872 Sprzedaż spółki zależnej (-) - - - - - - Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-) - (59) (101) (19) (444) (624) Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.) - - - - - - Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-) - - - - - - Amortyzacja (-) (145) (693) (92) (315) - (1 245) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - - - - - Odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - - - Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-) - - - - - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2014 roku 984 1 220 447 919 (0) 3 570 Zmiany w środkach według grup rodzajowych za okres od 01.04.2012 do 31.03.2013 (dane porównawcze) Wyszczególnienie Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania Razem za okres od 01.04.2012 roku do 31.03.2013 roku Wartość bilansowa netto na dzień 01.04.2012 roku 712 1 719 330 510 172 3 443 Nabycie przez połączenie jednostek gospodarczych - - - - - - Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 505 756 271 878 2 323 4 733 Sprzedaż spółki zależnej (-) - - - - - - Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-) - (6) (105) (9) (2482) (2 602) Inne zmiany (reklasyfikacje, przemieszczenia itp.) - - - - - - Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-) - - - - - - Amortyzacja (-) (94) (645) (46) (222) - (1 007) Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (-) - - - - - - Odwrócenie odpisów aktualizujących - - - - - - Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-) - - - - - - Wartość bilansowa netto na dzień 31.03.2013 roku 1 123 1 824 450 1 157 13 4 567 Środki trwałe wykazywane pozabilansowo 31.03.2014 31.03.2013 używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym: 0 0 Środki trwałe wykazane pozabilansowo, razem 0 0 39

9. Nieruchomości inwestycyjne Pozycja nie występuje. 10. Kapitałowe inwestycje długoterminowe Inwestycje w jednostkach zależnych Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty FINSANO Consumer Finance Spółka Akcyjna Spółka Komandytowa FINSANO Consumer Finance S.A. Kancelaria Forum S.A. Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme (S.A.) Kredyt Inkaso Nieruchomości Sp. z o.o. Kredyt Inkaso Investments RO S.A. Siedziba jednostki zależnej Polska, ul. Rodziny Hiszpańskich 1, 02-685 Warszawa Polska, ul. Domaniewska 39A, 02-672 Warszawa Polska, ul. Domaniewska 39A, 02-672 Warszawa Polska, ul. Okrzei 32, 22-400 Zamość Luksemburg, 47, Cote d Eich, L-1450 Luxembourg Polska, ul. Domaniewska 39A, 02-672 Warszawa Rumunia, Sector 3, str. Invingatorilor, nr 24, etaj 6, Bukareszt Udział w kapitale podstawo wym Cena nabycia 31.03.2014 31.03.2013 Skumulowa na utrata wartości Cena nabycia Skumulo wana utrata wartości 100% 124-124 - 100% 3 000-990 - 100% 10 000-10 000-100% 5 883-5 883-100% 42 400-42 400-100% 4 085-4 085-100% 3 242-3 242 - Razem 68 734 66 724 Bilansowa wartość inwestycji 68 734 66 724 1 Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, certyfikaty inwestycyjne Kredyt Inkaso I NSFIZ posiada również KI Luksemburg w cenie nabycia 180 969 tys. PLN, 2 Certyfikaty inwestycyjne Kredyt Inkaso II NSFIZ posiada KI Luksemburg w cenie nabycia 54 400 tys. PLN, 3 Prawa do udziałów w zysku w 85% posiada Kancelaria Forum S.A. w cenie nabycia 230 tys PLN, 4 Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki prawa do udziałów w zysku posiada również Finsano Consumer Finance S.A. 5 Oprócz bezpośredniej inwestycji Spółki, akcje Kredyt Inkaso Investments RO posiada również KI Luksemburg w cenie nabycia 333 tys. PLN Akcje i udziały w jednostkach wycenianych metodą praw własności nie występują. Spółki współkontrolowane konsolidowane metodą proporcjonalną nie występują. 40

11. Należności i pożyczki Spółka dla celów prezentacji w bilansie wyodrębnia klasę należności i pożyczek (MSSF 7.6). W części długoterminowej należności i pożyczki prezentowane są w bilansie w jednej pozycji. W części krótkoterminowej Spółka, zgodnie z wymogami MSR 1, odrębnie prezentuje należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. Pozycje bilansu z klasy należności i pożyczek przedstawia poniższa tabela. NALEŻNOŚCI I POŻYCZKI Aktywa trwałe: Należności 31.03.2014 31.03.2013 Pożyczki - - Należności i pożyczki długoterminowe - - Aktywa obrotowe: Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 77 889 23 019 Pożyczki 64 Należności i pożyczki krótkoterminowe 77 889 23 083 Należności i pożyczki, w tym: 77 889 23 083 należności 77 889 23 019 pożyczki - 64 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 31.03.2014 31.03.2013 Aktywa finansowe (MSR 39): Należności z tytułu dostaw i usług 75 944 3 270 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-) - - Należności z tytułu dostaw i usług netto 75 944 3 270 Należności ze sprzedaży aktywów trwałych - - Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów o usługę budowlaną - - Kaucje wpłacone z innych tytułów - - Inne należności - - Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności finansowych(-) - - Pozostałe należności finansowe netto - - Należności finansowe 75 944 3 270 Aktywa niefinansowe (poza MSR 39): Należności z tytułu podatków i innych świadczeń - - Przedpłaty i zaliczki - - Pozostałe należności niefinansowe 1 945 19 749 Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych (-) - - Należności niefinansowe 1 945 19 749 Należności krótkoterminowe razem 77 889 23 019 Wzrost należności z tytułu dostaw i usług wynika z zawartej z Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme (S.A.) umowy subpartycypacji portfela wierzytelności Kredyt Inkaso S.A. 41

12. Pozostałe aktywa finansowe W ramach pozostałych aktywów finansowych Spółka prezentuje następujące inwestycje: POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE Aktywa krótkoterminowe Aktywa długoterminowe 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013 Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: - - - - Dłużne papiery wartościowe skarbowe - - - - Dłużne papiery wartościowe komercyjne - - - - Pozostałe - - - - Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży: - - - - Akcje spółek notowanych - - - - Dłużne papiery wartościowe 75 338 22 237 136 689 196 167 Pozostałe - - - - Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 75 338 22 237 136 689 196 167 Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek - - - - zysków i strat: Akcje spółek notowanych - - - - Dłużne papiery wartościowe - - - - Jednostki funduszy inwestycyjnych - - - - Wierzytelności nabyte - 44 741 - - Pozostałe - - - - Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek - 44 741 - - zysków i strat Pozostałe aktywa finansowe razem 75 338 66 978 136 689 196 167 Spółka dla celów wyceny wyodrębnia następujące kategorie aktywów finansowych wg MSR 39: Pożyczki i należności (PiN), Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - przeznaczone do obrotu (MSR 39.9 def. kategorii pkt a) (AWG-O), Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej (MSR 39.9 - def. kategorii pkt b) (AWG-W), Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (IUTW), Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (ADS), Instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ), Aktywa poza zakresem MSR 39 (Poza MSR39). 42

Stan na 31.03.2014 Aktywa trwałe: PiN Kategorie instrumentów finansowych wg MSR 39 AWG-O AWG- W IUTW ADS IPZ Poza MSR39 Razem Należności i pożyczki - - - - - - - - Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - - Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe - - - 205 423 - - - 205 423 Aktywa obrotowe: - - - - - - - - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 75 944 - - - - - 1 945 77 889 Pożyczki - - - - - - - - Wierzytelności nabyte - - - - - - - - Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - - - - 75 338 - - 75 338 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 296 - - - - - - 7 296 Kategoria aktywów finansowych razem 83 240 - - 205 423 75 338-1 945 365 947 Stan na 31.03.2013 Aktywa trwałe: Należności i pożyczki - - - - - - - - Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - - - Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe - - - 262 892 - - - 262 892 Aktywa obrotowe: - - - - - - - - Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 3 270 - - - - - 19 750 23 019 Pożyczki 64 - - - - - - 64 Wierzytelności nabyte - 44 741 - - - - - 44 741 Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe - - - - 22 237 - - 22 237 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 5 085 - - - - - - 5 085 Kategoria aktywów finansowych razem 8 419 44 741-262 892 22 237-19 750 358 038 12.1. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu a) Obligacje wyemitowane przez jednostkę zależną Legal Process Administration Sp. z o.o. CHARAKTERYSTYKA AKTYWÓW FINANSOWYCH - DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Stan na 31.03.2014 Obligacje Legal Process Administration Sp. z o.o. seria A Obligacje Legal Process Administration Sp. z o.o. seria B Oprocentowanie zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy Data emisji: Termin wymagalno ści 2013-05-24 2016-05-24 2013-07-11 2016-07-11 Wartość bilansowa w PLN długotermino we 218 218 353 353 Aktywa krótkotermino we Razem 571 571 - - - 43

b) Obligacje wyemitowane przez jednostkę zależną KI Nieruchomości Sp. z o.o. CHARAKTERYSTYKA AKTYWÓW FINANSOWYCH - DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Stan na 30.09.2013 obligacje Kredyt Inkaso Nieruchomości Sp. z o.o. seria D obligacje Kredyt Inkaso Nieruchomości Sp. z o.o. seria E1 obligacje Kredyt Inkaso Nieruchomości Sp. z o.o. seria G1 Oprocentowanie zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy Data emisji: Termin wymagalno ści Wartość bilansowa w PLN długotermin owe Aktywa krótkotermi nowe 2013-01-29 2016-02-28 2 846 2 529 317 2013-03-13 2016-02-28 757 670 87 2013-05-06 2016-02-28 1 816 1 611 205 Razem 5 420 4 811 609 Oprocentowanie oparte jest o zmienne stopy procentowe. Są to stopy WIBOR powiększone o marżę. Marża odzwierciedla ryzyko związane z finansowaniem. Obligacje są denominowane w PLN. c) Obligacje wyemitowane przez jednostkę zależną Kredyt Inkaso Luksemburg CHARAKTERYSTYKA AKTYWÓW FINANSOWYCH - DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE Oprocentowanie Data emisji: Termin wymagalności Wartość bilansowa w PLN Aktywa długoterminowe krótkoterminowe Stan na 30.09.2013 Obligacje KIL Securization Funds seria A01 Obligacje KIL Securization Funds seria B Obligacje KIL Securization Funds seria C Obligacje KIL Securization Funds seria D Obligacje KIL Securization Funds seria E Obligacje KIL Securization Funds seria F Obligacje KIL Securization Funds seria G Obligacje KIL Securization Funds seria H Obligacje KIL Securization Funds seria I Obligacje KIL CEE Portfolio Investment seria P zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy zmienne; wypłacane co 6 miesięcy 2011-12-09 2014-04-01 2011-12-09 2014-04-01 2011-12-09 2014-04-01 2011-12-09 2014-04-01 2011-12-09 2015-06-04 2011-12-09 2015-06-04 2012-03-05 2015-12-28 2012-03-05 2015-12-28 2012-03-05 2016-04-01 2013-07-31 2015-07-31 15 629-15 629 20 838-20 838 10 419-10 419 15 629-15 629 41 145 37 765 3 380 45 234 41 516 3 718 35 880 32 667 3 213 4 100 3 741 359 14 112 12 890 1 222 3 051 2 728 323 Razem 206 037 131 307 74 730 Oprocentowanie oparte jest o zmienne stopy procentowe. Są to stopy WIBOR powiększone o marżę. Marża odzwierciedla ryzyko związane z finansowaniem. Obligacje są denominowane w PLN. 44

13. Rozliczenia międzyokresowe ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE Rozliczenia krótkoterminowe Rozliczenia długoterminowe 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013 Aktywa - rozliczenia międzyokresowe: Czynsze najmu - - - - Pozostałe koszty czynne 272 1 354 - - Aktywa - rozliczenia międzyokresowe razem 272 1 354 - Pasywa - rozliczenia międzyokresowe: Dotacje otrzymane - 124 73 - Przychody przyszłych okresów - - - - Inne rozliczenia - 0 - - Pasywa - rozliczenia międzyokresowe razem - 124 73-14. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 31.03.2014 31.03.2013 Saldo na początek okresu: Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 301 754 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 3 892 2 679 Podatek odroczony per saldo na początek okresu (2 591) (1 925) Zmiana stanu w okresie wpływająca na: Rachunek zysków i strat (+/-) 1 867 (666) Inne całkowite dochody (+/-) Rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych Pozostałe (w tym różnice kursowe netto z przeliczenia) Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym: (724) (2 591) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 722 1 301 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 446 3 892 AKTYWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO Stan na 31.03.2014 Aktywa: Tytuły różnic przejściowych Saldo na początek okresu rachunek zysków i strat Zmiana stanu: inne rozliczenie dochody połączenia całkowite Saldo na koniec okresu Inne aktywa - - Zobowiązania: - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych - - Rezerwy na świadczenia pracownicze - 184 184 Pozostałe rezerwy 52 (52) - Pochodne instrumenty finansowe - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - - Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 363 (200) 163 Inne zobowiązania - - Inne: Nierozliczone straty podatkowe 886 (511) 375 Razem 1 301 (579) - - 722 45

Stan na 31.03.2013 Aktywa: Inne aktywa - - - - - Zobowiązania: - - - - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych - - - - - Rezerwy na świadczenia pracownicze - - - - - Pozostałe rezerwy 34 18 - - 52 Pochodne instrumenty finansowe - - - - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - - - - - Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 720 (357) - - 363 Inne zobowiązania - - - - - Inne: - - - - Nierozliczone straty podatkowe - 886 - - 886 Razem 754 547 - - 1 301 15. Zapasy Pozycja nie występuje. 16. Należności z tytułu podatku dochodowego Należności z tytułu podatku dochodowego 31.03.2014 31.03.2013 Stan na początek okresu 0 618 Zwiększenia 0 0 Zmniejszenia 0 618 Stan na koniec okresu 0 0 17. Należności krótkoterminowe z zasądzonych kosztów procesu od pozostałych jednostek Pozycja nie występuje. 46

18. Wierzytelności nabyte Wierzytelności nabyte od pozostałych jednostek 31.03.2014 31.03.2013 - aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - 44 741 Wierzytelności nabyte od pozostałych jednostek, razem - 44 741 Zmiany wartości wierzytelności nabytych 31.03.2014 31.03.2013 Stan na początek okresu 44 741 56 048 Zwiększenia, w tym: 10 093 - - z tytułu zakupu pakietów wierzytelności - 4 319 - z tytułu wyceny do wartości godziwej 10 093 - - inne - - Zmniejszenia, w tym: (44 741) (19 626) - z tytułu wyceny do wartości godziwej - (623) - z tytułu ujęcia w koszty nabycia wierzytelności (4 307) (8 167) - z tytułu umowy subpartycypacyjnej (50 527) - - inne - (6 836) Stan na koniec okresu - 44 741 19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 31.03.2014 31.03.2013 Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN 7 287 5 081 Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych - - Środki pieniężne w kasie 8 3 Depozyty krótkoterminowe - - Inne - 1 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem 7 296 5 085 47

20. Kapitał własny 20.1. Kapitał podstawowy KAPITAŁ PODSTAWOWY 30.09.2013 31.03.2013 Liczba akcji 12 936 509 12 936 509 Wartość nominalna akcji (PLN) 1 1 Kapitał podstawowy 12 936 509 12 936 509 Seria Liczba akcji Wartość serii wg wartości nominalnej (tys. PLN) Sposób pokrycia kapitału akcje serii A 3 745 000 3 745 z przekształcenia w spółkę akcyjną Data rejestracji Prawo do dywidendy (od dnia) 2006-12-28 2006-12-28 akcje serii B 1 250 000 1 250 gotówka 2007-06-26 2007-06-26 akcje serii C 499 000 499 gotówka 2008-02-14 2008-02-14 akcje serii E 3 000 000 3 000 gotówka 2010-11-16 2010-11-16 akcje serii F 322 009 322 wydanie akcji gratisowych w trybie art. 442 KSH 2010-10-01 2010-10-01 akcje serii G 352 971 353 aport 2011-03-07 2011-03-07 akcje serii H 3 767 529 3 767 gotówka 2011-04-11 2011-03-11 Liczba akcji, razem 12 936 509 Kapitał zakładowy, razem 12 937 Wartość nominalna jednej akcji (w zł) 1,00 Wszystkie powyższe serie są to akcje zwykłe, bez uprzywilejowania oraz bez ograniczenia praw do akcji. Na Dzień Zatwierdzenia kapitał podstawowy Spółki wynosi 12 936 509 PLN. 20.2. Akcje własne AKCJE (UDZIAŁY) WŁASNE POZOSTAJĄCE W POSIADANIU JEDNOSTKI LUB JEJ JEDNOSTEK POWIĄZANYCH 31.03.2014 31.03.2013 Nabywca (nazwa jednostki) Wartość w Liczba akcji Wartość w Liczba akcji (szt.) cenie nabycia (szt.) cenie nabycia Kredyt Inkaso S.A. 39 145 500 30 566 382 Razem na koniec okresu 39 145 500 30 566 382 W dniu 9 lipca 2012 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Kredyt Inkaso S.A. podjęło uchwałę upoważniającą Spółkę do skupu 2.587.301 sztuk akcji własnych w celu ich umorzenia ( Program ). Program będzie prowadzony do czasu gdy całkowita wysokość środków wykorzystanych na realizację Programu osiągnie 6 368 768,72 PLN, jednak nie dłużej niż do 9 lipca 2017 roku. W dniu 27 listopada 2012 roku Zarząd Spółki określił szczegółowe warunki Programu. 48

Jednocześnie Walne Zgromadzenie w celu sfinansowania realizacji Programu stworzyło specjalny kapitał rezerwowy Kapitał rezerwowy na nabycie Akcji Własnych w wysokości 6 368 768,72 PLN. Utworzenie Kapitału Rezerwowego nastąpiło poprzez wydzielenie kwoty 6 368 768,72 PLN ze środków zgromadzonych w kapitale zapasowym, pochodzącym z zysków wypracowanych przez Spółkę, które mogły być przeznaczone do podziału tj. z kwoty zysku za rok obrotowy 2011/2012. Na dzień 30 września 2013 roku Grupa nabyła łącznie 39.145 akcji własnych, stanowiących 0,2363% kapitału zakładowego Spółki, za łączną kwotę 500 tys. PLN. 20.3. Podział zysku Jednostki Dominującej za rok 2012/2013 W dniu 24 lipca 2013 na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy zatwierdzono Sprawozdanie Finansowe za rok obrotowy 2012/2013. Nie została podjęta uchwała o wypłacie dywidendy. Została natomiast podjęta uchwała pokrycia straty netto Spółki za rok obrotowy rozpoczynający się 1 kwietnia 2012 roku i kończący się 31 marca 2013 roku w kwocie 249 688,64 PLN. 20.4. Liczba akcji i zysk na jedną akcję (EPS) W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miała miejsce emisja nowych serii akcji. Na Dzień Zatwierdzenia kapitał podstawowy Spółki wynosi 12 936 509 PLN. Zysk (strata) netto przypadający na jedną akcję zwykłą liczony jest w ten sam sposób dla każdej akcji. Akcje nie różnią się między sobą prawem udziału w zysku netto. Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie. Przy kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję uwzględniany jest wpływ skupu akcji własnych przez Spółkę dominującą. Kalkulacja zysku na akcję została zaprezentowana poniżej: ZYSK (STRATA) NA JEDNĄ AKCJĘ Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Średnia ważona liczba akcji zwykłych 12 937 12 937 Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje (500) (382) Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych 12 437 12 554 Działalność kontynuowana Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej (w tys.) 9 635 (2 299) Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN) Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN) Działalność zaniechana Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej 0,74 (0,18) 0,77 (0,18) Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN) - - Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN) - - Działalność kontynuowana i zaniechana Zysk (strata) netto 9 635 (2 299) Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN) Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN) 0,74 (0,18) 0,77 (0,18) 49

21. Dywidendy wypłacone i polityka dywidendy Dywidenda wypłacona w ostatnich 3 latach obrotowych Rok obrotowy Zysk wypracowany Przeznaczony do wypłaty W przeliczeniu na 1 akcję 2010/11 4 978 tys. PLN 4 139,68 tys. PLN 0,32 PLN - w tym dywidenda gotówkowa - 4 139,68 tys. PLN 0,32 PLN - w tym dywidenda w akcjach - 0 tys. PLN 0 PLN 2011/12 6 368,76 tys. PLN 0 tys. PLN 0 PLN - w tym dywidenda gotówkowa - - - - w tym dywidenda w akcjach - - - 2012/13* 19 398 tys. PLN 0 tys. PLN - - w tym dywidenda gotówkowa - - - - w tym dywidenda w akcjach - - - Polityka Spółki w zakresie dywidendy niezmiennie zakłada uzależnienie jej wysokości i wartości dywidendy od osiągniętych wyników finansowych i potrzeb kapitałowych związanych z zakupem kolejnych pakietów wierzytelności, wdrażaniem strategii rozwoju Spółki oraz ze strategicznymi inwestycjami. Zarząd Spółki wyraża przekonanie, iż w kolejnych latach będzie możliwe dokonywanie wypłaty dywidendy w formie gotówkowej na poziomie co najmniej 1/5 osiąganego zysku. Zarząd dopuszcza możliwość wypłaty dywidendy także w formie akcji (zależne od potwierdzenia możliwości formalnych i technicznych), przyznawanych dotychczasowym akcjonariuszom jako tzw. akcje gratisowe obejmujące część zysku przeznaczonego do podziału. W sytuacji podjęcia decyzji o wypłacie dywidendy w formie akcji, przyznanie dotychczasowym akcjonariuszom akcji gratisowych będzie się wiązać z podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki. Podwyższenie kapitału zakładowego odbędzie się dokonywać ze środków zgromadzonych na kapitale rezerwowym Spółki zawiązanym w celu sfinansowania emisji akcji gratisowych. Jeżeli akcjonariuszom miałyby przypaść części ułamkowe akcji, części takie nie będą przysługiwać akcjonariuszom, natomiast Spółka wypłaci im różnicę między ceną emisyjną a wartością nominalną przysługujących im, lecz nie objętych, części ułamkowych akcji. Wypłaty te zostaną dokonane z kapitału rezerwowego utworzonego na sfinansowanie emisji akcji gratisowych. W sytuacji, gdy cena emisyjna akcji gratisowych przewyższy ich wartość nominalną, nadwyżka zostanie także pokryta z kapitału rezerwowego utworzonego na sfinansowanie emisji akcji gratisowych, poprzez przekazanie równowartości kwoty nadwyżki na kapitał zapasowy Spółki. W rezultacie powyższych zdarzeń na kapitał zakładowy oraz na kapitał zapasowy Spółki, jak i na wypłatę wynagrodzenia za nieprzysługujące akcjonariuszom części ułamkowe akcji oraz na ewentualne koszty związane z emisją zostaną przekazane kwoty z kapitału rezerwowego utworzonego na sfinansowanie emisji akcji gratisowych. Akcjonariusze nie zapłacą zatem za akcje ani ich ceny nominalnej ani emisyjnej, gdyż wpłaty te zostaną dokonane przez Spółkę z kwoty z kapitału rezerwowego utworzonego na sfinansowanie emisji akcji gratisowych. Tym sposobem akcjonariusze otrzymają część zysku, pozostałą po wypłacie dywidendy w formie gotówkowej, w formie akcji gratisowych. Akcje gratisowe przypadające akcjonariuszom nie będą wymagały przez nich objęcia (zapisu). Dzień, na który zostanie ustalona lista akcjonariuszy uprawnionych do podziału zysku, będzie ten sam dla wypłaty dywidendy w formie gotówkowej oraz w formie przyznania akcji gratisowych, tym samym krąg akcjonariuszy będzie ten sam dla obu form. Historyczne dane nie wpływają ani nie stanowią zmiany w polityce dywidendy Spółki. 50

22. Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne Wartość kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych ujętych w sprawozdaniu finansowym prezentuje poniższa tabela: Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu: Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania długoterminowe 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013 Kredyty w rachunku kredytowym - - - - Kredyty w rachunku bieżącym Pożyczki - - - - Dłużne papiery wartościowe 18 883 31 535 222 998 211 374 Zobowiązania finansowe wyceniane według 18 883 31 535 222 998 211 374 zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat: Kredyty w rachunku kredytowym Dłużne papiery wartościowe Pozostałe Zobowiązania finansowe wyznaczone do wyceny w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem - - - - 18 883 31 535 222 998 211 374 22.1. Kredyty i pożyczki Pozycja nie występuje. 22.2. Wyemitowane obligacje Informacje dotyczące charakteru i zakresu ryzyka, na które narażona jest Spółka z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych prezentuje poniższa tabela: 51

CHARAKTERYSTYKA ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH WYCENIANYCH WEDŁUG ZAMORTYZOWANEGO KOSZTU Oprocentowanie Termin powstania zobowiązania Termin wymagalności Wartość bilansowa długotermino we Zobowiązanie krótkotermino we Stan na 31.03.2014 Obligacje serii S03 Obligacje serii S04 Obligacje serii S05 Obligacje serii U01 Obligacje serii U02 Obligacje serii U03 Obligacje serii W1 Obligacje serii W2 zmienne; wypłacane co 6 miesięcy; WIBOR 6M+6%; zmienne; wypłacane co 6 miesięcy; WIBOR 6M+5%; zmienne; wypłacane co 6 miesięcy; WIBOR 6M+6%; zmienne; wypłacane co 6 miesięcy; WIBOR 6M+5,5%; zmienne; wypłacane co 6 miesięcy; WIBOR 6M+5,4%; zmienne; wypłacane co 6 miesięcy; WIBOR 6M+5,7%; zmienne; wypłacane co 6 miesięcy; WIBOR 6M+4,2%; zmienne; wypłacane co 6 miesięcy; WIBOR 6M+4,4%; 2011-04-01 2016-04-04 15 373 14 066 1 307 2011-12-08 2015-06-08 69 250 63 943 5 306 2011-12-08 2016-12-08 18 062 16 497 1 564 2012-01-02 2016-01-02 35 154 32 277 2 877 2012-01-02 2016-01-02 5 021 4 615 406 2012-03-05 2016-09-05 29 699 27 167 2 532 2014-01-13 2017-07-13 52 486 48 808 3 678 2014-01-13 2018-01-13 16 839 15 625 1 214 Razem wg stanu na dzień 31.03.2014 241 882 222 998 18 883 Wszystkie powyższe obligacje zostały wyemitowane przez Jednostkę Dominującą i nie zostały objęte gwarancjami oraz zabezpieczeniami. Spółka może podjąć decyzję o wcześniejszym wykupie w odniesieniu do obligacji serii U01, U02 oraz U03. W dniu 23 września 2013 roku dokonaliśmy wykupu obligacji własnych tj. łącznie 9 tysięcy sztuk niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii S01 o łącznej wartości nominalnej równej 9 mln PLN, tym samym cała seria S01 została wykupiona. W dniu 13 stycznia 2014 roku dokonaliśmy emisji 53 000 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela serii W1, o wartości nominalnej 1 000,00 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej 53 mln PLN oraz 17 000 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela serii W2, o wartości nominalnej 1 000,00 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej 17 mln PLN. Odsetki od obligacji będą wypłacane w okresach półrocznych. Dzień wykupu obligacji serii W1 nastąpi w terminie 42 miesięcy od dnia emisji obligacji, a dzień wykupu obligacji serii W2 w terminie 48 miesięcy od dnia emisji obligacji. W dniu 13 stycznia 2014 dokonaliśmy również przedterminowego dobrowolnego wykupu 60.000 zwykłych na okaziciela niezabezpieczonych zdematerializowanych obligacji serii S02 Wcześniejszy wykup obligacji serii S02 jest związany z pozyskaniem środków pieniężnych w wyniku emisji obligacji serii W1 oraz serii W2, wyemitowanych miedzy innymi w celu refinansowania obligacji. W okresie sprawozdawczym regularnie wypłaciliśmy odsetki dla posiadaczy obligacji serii S01 S02, S03, S04, S05, U01, U02 i U03. Łączna kwota wypłaconych odsetek wyniosła ponad 22,5 mln PLN. Obligacje serii S03, S04, S05, U01, U02, U03, W1 oraz W2 są notowane na rynku obligacji Catalyst, prowadzonym na platformach transakcyjnych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie i BondSpot. Do Dnia Zatwierdzenia nie wystąpiły przypadki niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź wypłaty odsetek z tytułu obligacji lub naruszenia innych warunków emisji. 52

23. Zobowiązania z tytułu leasingu WARTOŚĆ BILANSOWA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁULEASINGU FINANSOWEGO Długoterminowe 31.03.2014 31.03.2013 Stan na 31.03.2014 Wartość bilansowa brutto 189 543 Odpisy aktualizujące - - Wartość bilansowa netto 189 543 Krótkoterminowe 31.03.2014 31.03.2013 Stan na 31.03.2014 Wartość bilansowa brutto 548 708 Odpisy aktualizujące - - Wartość bilansowa netto 548 708 Zobowiązania z tytułu zawartych umów najmu lokali biurowych przypadające na okres do 1 roku od 1 roku do 5 lat od 5 do 10 lat wynajem lokalu w Warszawie - siedziba Spółki 346 1 385 1 732 wynajem lokalu w Zamościu - Centrum Operacyjne Spółki 454 1 816 2 270 wynajem lokalu w Lublinie - Centrum Operacyjne Spółki 128 512 640 24. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego REZERWA Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO Tytuły różnic przejściowych Stan na 31.03.2014 Aktywa: Saldo na początek okresu rachunek zysków i strat Zmiana stanu: inne dochody całkowite rozliczenie połączenia Różnice kursowe netto z przeliczenia* Saldo na koniec okresu Wartości niematerialne - Rzeczowe aktywa trwałe - Nieruchomości inwestycyjne - Pochodne instrumenty finansowe - Należności z tytułu dostaw i usług - Kontrakty budowlane - Inne aktywa 2 245 (2 060) 185 Zobowiązania: Pochodne instrumenty finansowe - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 1 647 (386) 1 261 Inne zobowiązania - Razem 3 892 (2 446) - - - 1 446 53

Stan na 31.03.2013 Aktywa: Wartości niematerialne - - - - - - Rzeczowe aktywa trwałe - - - - - - Nieruchomości inwestycyjne - - - - - - Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - Należności z tytułu dostaw i usług - - - - - - Kontrakty budowlane - - - - - - Inne aktywa 1 091 1 154 - - - 2 245 Zobowiązania: - - - - - Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - - - - - - Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 1 588 59 - - - 1 647 Inne zobowiązania - - - - - - Razem 2 679 1 212 - - - 3 892 25. Rezerwy Wartość rezerw ujętych w sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco: POZOSTAŁE REZERWY Rezerwy na świadczenia pracownicze (premie i urlopy) Rezerwa na badanie Inne rezerwy Rezerwy krótkoterminowe Rezerwy długoterminowe 31.03.2014 31.03.2013 31.03.2014 31.03.2013 1 021 275 - - Pozostałe rezerwy razem 1 021 275 - - ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW sprawy sądowe straty z umów budowlanych Rezerwy na: koszty restrukturyzacji rezerwy na świadczenia pracownicze za okres od 01.04.2013 do 31.03.2014 roku Stan na początek okresu 275 275 Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w 746 746 okresie Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) - - Wykorzystanie rezerw (-) - - Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych - - Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia) - - Stan rezerw na dzień 31.03.2014 roku - - - 1 021 1 021 za okres od 01.04.2012 do 31.03.2013 roku Stan na początek okresu 179 179 Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie 251 251 Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-) (155) (155) Wykorzystanie rezerw (-) - Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych - Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia) - Stan rezerw na dzień 31.03.2013 roku - - - 275 275 razem 54

26. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 31.03.2014 31.03.2013 Zobowiązania finansowe (MSR 39): Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 4 262 1 614 Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych - Inne zobowiązania finansowe - Zobowiązania finansowe 4 262 1 614 Zobowiązania niefinansowe (poza MSR 39): - Zobowiązania z tytułu podatków i innych świadczeń - Przedpłaty i zaliczki otrzymane na dostawy - Zobowiązania z tytułu umów o usługę budowlaną - Zaliczki otrzymane na usługi budowlane - Inne zobowiązania niefinansowe 1 434 4 795 Zobowiązania niefinansowe 1 434 4 795 Zobowiązania krótkoterminowe razem 5 696 6 409 Stan na 31.03.2014 *Kategorie instrumentów finansowych wg MSR 39 ZWG-O ZWG-W ZZK IPZ Poza MSR39 Razem Zobowiązania długoterminowe: Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - - 222 998 - - 222 998 Leasing finansowy - - - - 189 189 Pozostałe zobowiązania - - - - - - Zobowiązania krótkoterminowe: - - - - - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania - - 4 262-1 435 5 696 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - - 18 883 - - 18 883 Leasing finansowy - - - - 548 548 Kategoria zobowiązań finansowych razem - - 246 143-2 171 248 315 Stan na 31.03.2013 Zobowiązania długoterminowe: Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - - 211 374 - - 211 374 Leasing finansowy - - - - 544 544 Pochodne instrumenty finansowe - - - - - - Pozostałe zobowiązania - - - - - - Zobowiązania krótkoterminowe: - - - - - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania - - 1 614-4 795 6 409 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne - - 31 535 - - 31 535 Leasing finansowy - - - - 708 708 Kategoria zobowiązań finansowych razem - - 244 523-6 046 250 570 27. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 31.03.2014 31.03.2013 Stan na początek okresu - - Zwiększenia - 88 Zmniejszenia - (88) Stan na koniec okresu - - 55

NOTY DO SPRAWOZDANIA Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 28. Przychody netto PRZYCHODY NETTO od 01.04.2013 do 30.09.2014 Przychody od 01.04.2012 do 31.03.2013 Przychody Wpłaty dłużników 13 021 23 500 Amortyzacja pakietów (4 307) (8 167) Aktualizacja wyceny pakietów 10 093 (623) Inne przychody 88 803 4 147 Koszty innych przychodów (76 031) (209) Ogółem 31 579 18 648 W innych przychodach oraz w kosztach innych przychodów ujęto umowę subpartycypacji wszystkich pakietów, które znajdują się w posiadaniu Kredyt Inkaso S.A. z podmiotem powiązanym KI Luxembourg o wartości 71 550 tys. PLN. Aktualizacja wyceny pakietów jest przeprowadzona do wysokości wartości ujętych w umowie subpartycypacyjnej. 29. Koszty działalności KOSZTY WEDŁUG RODZAJU od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Amortyzacja 2 092 1 693 Zużycie materiałów i energii 707 741 Usługi obce 5 770 3 823 Podatki i opłaty 184 172 Wynagrodzenia 8 332 7 957 Ubezpieczenie społeczne i inne świadczenia 2 354 1 698 Pozostałe koszty rodzajowe 388 504 Koszty według rodzaju razem 19 827 16 588 Koszty ogólnego zarządu 5 937 6 240 Pozostałe koszty działalności podstawowej 13 890 10 348 Koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu 19 827 16 588 56

30. Pozostałe przychody i koszty operacyjne POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych 43 - Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej - - Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych - - Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności finansowych - - Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności niefinansowych - - Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów - - Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw - - Otrzymane kary i odszkodowania - - Dotacje otrzymane 51 211 Inne przychody 12 226 Pozostałe przychody operacyjne razem 106 437 POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych - - Wycena nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej - - Odpisy z tytułu utraty wartości firmy - - Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych - - Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych - - Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych - - Odpisy aktualizujące wartość zapasów - - Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów (-) - - Utworzenie rezerw - - Zapłacone kary i odszkodowania - - Inne koszty 139 286 Pozostałe koszty operacyjne razem 139 286 31. Przychody i koszty finansowe PRZYCHODY FINANSOWE Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy: od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty) 153 475 Pożyczki i należności Dłużne papiery wartościowe utrzymywane do terminu wymagalności Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 153 475 Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat: Instrumenty pochodne handlowe Instrumenty pochodne zabezpieczające Akcje spółek notowanych Dłużne papiery wartościowe 18 779 24 527 Jednostki funduszy inwestycyjnych 57

Zyski z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat 18 779 24 527 Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pożyczki i należności Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zyski (straty) (+/-) z tytułu różnic kursowych - - Zyski z aktywów dostępnych do sprzedaży przeniesione z kapitału Dywidendy z aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności i pożyczek Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności Odsetki od aktywów finansowych objętych odpisem aktualizującym Inne przychody finansowe 116 44 Przychody finansowe razem 19 048 25 046 KOSZTY FINANSOWE Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy: Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego Kredyty w rachunku kredytowym Kredyty w rachunku bieżącym Pożyczki od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Dłużne papiery wartościowe 22 902 28 696 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 63 120 Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 22 965 28 816 Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat: Instrumenty pochodne handlowe Instrumenty pochodne zabezpieczające Akcje spółek notowanych Dłużne papiery wartościowe Jednostki funduszy inwestycyjnych Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat - - Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych: Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pożyczki i należności 2 1 Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zyski (straty) (-/+) z tytułu różnic kursowych 2 1 Straty z aktywów dostępnych do sprzedaży przeniesione z kapitału Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek Odpisy aktualizujące wartość inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności Odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Inne koszty finansowe 32 73 Koszty finansowe razem 22 999 28 890 58

32. Podatek dochodowy PODATEK DOCHODOWY Podatek bieżący: od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy - - Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy Podatek bieżący - - Podatek odroczony: Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych (1 867) 666 Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych - Podatek odroczony (1 867) 666 Podatek dochodowy razem (1 867) 666 od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Wynik przed opodatkowaniem 7 768 (1 633) Stawka podatku stosowana przez Spółkę dominującą 19% 19% Podatek dochodowy wg stawki krajowej Spółki dominującej 1 476 (310) Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu: Przychodów nie podlegających opodatkowaniu (-) (1 790) (12 736) Kosztów trwale nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów (+) 648 5 592 Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych (-) (334) Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic przejściowych (+) Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych (+) Podatek bieżący 0 0 Zastosowana średnia stawka podatkowa 0,0% 0% STAWKI PODATKOWE STOSOWANE PRZEZ SPÓŁKI GRUPY od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Polska 19% 19% Rumunia 16% 16% Bułgaria 10% 10% Luksemburg 28,8% 28,8% Rosja 20% - 59

NOTY DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 33. Informacje dodatkowe do rachunku przepływów pieniężnych Struktura środków pieniężnych i ich ekwiwalenty w rachunku przepływów pieniężnych od 01.04.2013 do 31.03.2014 od 01.04.2012 do 31.03.2013 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w bilansie 7 296 5 085 Korekty: Różnice kursowe z wyceny bilansowej środków pieniężnych w walucie Niezrealizowane odsetki od środków pieniężnych (-) Inne Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w rachunku przepływów pieniężnych 7 296 5 085 60

INSTRUMENTY FINANSOWE 34. Instrumenty finansowe Zmiany wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco (zestawienie obejmuje wszystkie aktywa i zobowiązania finansowe, bez względu na to czy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są one ujmowane w zamortyzowanym koszcie czy w wartości godziwej): Klasa instrumentu finansowego Wartość godziwa 31.03.2014 31.03.2013 Wartość bilansowa Wartość godziwa Wartość bilansowa Aktywa: Pożyczki - - 64 64 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 75 944 75 944 3 270 3 270 Pochodne instrumenty finansowe - - - - Papiery dłużne 212 027 212 027 218 404 218 404 Akcje spółek notowanych - - - - Udziały, akcje spółek nienotowanych* 68 734 68 734 66 724 66 724 Jednostki funduszy inwestycyjnych - - - - Wierzytelności nabyte - - 44 741 44 741 Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych - - - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 296 7 296 5 085 5 085 Zobowiązania: Kredyty w rachunku kredytowym - - - - Kredyty w rachunku bieżącym - - - - Pożyczki - - - - Dłużne papiery wartościowe 241 881 241 881 242 909 242 909 Leasing finansowy 737 737 1 251 1 251 Pochodne instrumenty finansowe - - - - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 4 262 4 262 1 614 1 614 *Pozycja nie obejmuje udziałów i akcji wycenianych w cenie nabycia, ze względu na brak możliwości wiarygodnego określenia wartości godziwej 34.1. Dodatkowe informacje o metodach wyceny instrumentów finansowych ujętych w skonsolidowanym bilansie w wartości godziwej Tabela poniżej przedstawia aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane przez Spółkę w wartości godziwej, zakwalifikowane do określonego poziomu w hierarchii wartości godziwej: poziom 1 notowane ceny (bez dokonywania korekt) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów oraz zobowiązań, poziom 2 dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, inne niż notowane ceny ujęte w ramach poziomu 1, obserwowalne na podstawie zmiennych pochodzących z aktywnych rynków, poziom 3 dane wejściowe do wyceny aktywów i zobowiązań, nie ustalone w oparciu o zmienne pochodzące z aktywnych rynków. 61

AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ WG POZIOMÓW WYCENY Stan na 31.03.20134 Aktywa: Wierzytelności nabyte Klasa instrumentu finansowego Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Razem wartość godziwa - - Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych - - Aktywa razem - - - - Zobowiązania: - - Kredyty - - Pożyczki wyceniane w wartości godziwej (-) - - Zobowiązania razem (-) - - - - Wartość godziwa netto - - - - Stan na 31.03.2013 Aktywa: Wierzytelności nabyte 44 741 44 741 Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych Aktywa razem - - 44 741 44 741 Zobowiązania: - - Kredyty - - Pożyczki wyceniane w wartości godziwej (-) - - Zobowiązania razem (-) - - - - Wartość godziwa netto - - 44 741 44 741 *Pozycja nie obejmuje udziałów i akcji wycenianych w cenie nabycia, ze względu na brak możliwości wiarygodnego określenia wartości godziwej W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne przeniesienia pomiędzy poziomem 1 oraz poziomem 2 wartości godziwej instrumentów. 34.2. Przekwalifikowanie Spółka nie dokonała przekwalifikowania składników aktywów finansowych, które spowodowałoby zmianę zasad wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu. 34.3. Wyłączenie z bilansu Na dzień 31.03.2014 Kredyt Inkaso S.A. nie posiadała aktywów finansowych, których przeniesienia nie kwalifikują się do wyłączenia z bilansu. 34.4. Sposób wyceny instrumentów finansowych Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe są wyceniane w wartości godziwej. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy oraz o dużej płynności. Wyceniane są w wartości nominalnej. Wartość księgowa środków pieniężnych odpowiada ich wartości godziwej. 62

Na nabyte wierzytelności składa się wartość wierzytelności zakupionych na własne ryzyko i własny rachunek, które Spółka kwalifikuje jako instrumenty finansowe wyceniane według wartości godziwej. Na każdy dzień bilansowy dokonywana jest wycena instrumentów do wartości godziwej. Wynik wyceny odnoszony jest rachunek zysków i strat. Wartość godziwa każdego z pakietów wierzytelności ustalana jest przez Kredyt Inkaso S.A. metodą estymacji, jako wartość bieżąca oczekiwanych zdyskontowanych wewnętrzną stopą zwrotu (IRR) przepływów pieniężnych netto (planowane wpływy pomniejszone o planowane koszty bezpośrednie windykacji) generowanych przez portfel wierzytelności. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji, kredyty oraz zobowiązania z tytułu leasingu są wyceniane na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne. Na dzień bilansowy wycena nastąpiła według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej (w skorygowanej cenie nabycia) i dzielone wg terminu generowanego przepływu na część krótko i długoterminową. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe są wyceniane w wartości godziwej. Jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym Grupa stosuje uproszczone metody wyceny aktywów i zobowiązań. Aktywa i zobowiązania finansowe, w odniesieniu do których Grupa stosuje uproszczenia, wyceniane są w momencie początkowego ujęcia i w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego, odpowiednio w kwocie wymagalnej lub wymagającej zapłaty. 35. Zarządzanie ryzykiem finansowym 35.1. Ryzyko kredytowe Działalność Kredyt Inkaso S.A. związana jest z przejmowaniem ryzyka kredytowego od zbywców wierzytelności (pierwotnych wierzycieli). Spółka na dzień bilansowy nie posiadała wierzytelności nabytych. W poniższej tabeli prezentujemy informację o maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe. 31.03.2014 31.03.2013 Pożyczki - 64 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe 75 944 3 270 Pochodne instrumenty finansowe - - Papiery dłużne 212 027 218 404 Jednostki funduszy inwestycyjnych - - Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy - 44 741 Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych - - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 296 5 085 Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń - - Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem 295 267 271 564 Przedstawione informacje na temat ryzyka kredytowego dotyczą stanu na dzień 31 marca 2014 roku. Są one reprezentatywne dla całego okresu sprawozdawczego. Systematycznie prowadzimy prace nad udoskonaleniem modelu wyceny wierzytelności oraz oceny ryzyka kredytowego. 63

35.2. Ryzyko płynności Poniżej podajemy wartości nominalne zobowiązań Spółki na dzień 31 marca 2014 roku w podziale według terminu zapadalności. kwota wg terminów płatności zobowiązania z tytułu do 1 miesiąca od 1 miesiąca do 3 miesięcy od 3 miesięcy do 1 roku od 1 roku do 2 lat powyżej 2 lat obligacji 0 0 0 109 000 133 000 dostaw i usług 5 696 0 0 0 0 leasingu finansowego 66 122 473 375 63 RAZEM 5 762 122 473 109 375 133 063 Uwaga: kursywą wyróżniono kwoty zobowiązań zależne od przyszłych stóp procentowych. W okresie sprawozdawczym (oraz w poprzednich okresach) Spółka terminowo obsługiwała wszystkie swoje zobowiązania. Otrzymujemy przychody z wierzytelności od bardzo dużej liczby dłużników, co przekłada się na stabilny i systematyczny napływ środków pieniężnych. Spółka zarządza płynnością poprzez odpowiednie lokowanie środków pieniężnych, tak aby dopasować strukturę lokat do struktury zobowiązań oraz aby posiadać możliwość skorzystania z występujących na rynku okazji zakupowych. Dla podniesienia efektywności wykorzystania kapitałów własnych wykorzystujemy również finansowanie zewnętrzne (głównie emisje obligacji). Obecnie wskaźnik ogólnego zadłużenia wynosi 67,3% aktywów, co jest powszechnie uważane za bezpieczny poziom długu. W przyszłych okresach nadal planujemy korzystać z kapitału obcego, co ułatwi dalszy rozwój działalności oraz obsługę zobowiązań. 35.3. Ryzyko rynkowe: ryzyko stopy procentowej Ryzyko stopy procentowej dotyczy następujących instrumentów finansowych Spółki: nabytych wierzytelności środków pieniężnych wyemitowanych obligacji zobowiązań z tytułu leasingu finansowego W odniesieniu do środków pieniężnych oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego wpływ zmian stóp procentowych na wynik finansowy lub poziom kapitałów własnych Spółki jest nieznaczny. Istotne dla Spółki ryzyko stopy procentowej związane jest z wyemitowanymi obligacjami oraz nabytymi wierzytelnościami. Poniżej prezentujemy analizę wrażliwości na zmiany stopy procentowej dla tych dwóch grup instrumentów finansowych. Przeciętna nominalna wartość obligacji w okresie sprawozdawczym to 241,5 tys. PLN, z tego całość to nominał obligacji o zmiennym oprocentowaniu (zależnym od WIBOR 6M). Ewentualna zmiana stopy procentowej istotnie wpłynie na wartość wypłacanych odsetek, a w pewnym stopniu również na ujętą w bilansie wartość godziwą obligacji, wyznaczoną metodą zamortyzowanego kosztu. Do analizy wrażliwości przyjęliśmy, że maksymalna typowa roczna zmiana poziomu rynkowych stóp procentowych to +/- 150pb. Prezentujemy wpływ takiej wielkości zmian na wynik finansowy okresu sprawozdawczego oraz poziom kapitałów własnych w dniu bilansowych., zakładając jednoczesny i równy wzrost (spadek) wszystkich rynkowych stóp procentowych, mający miejsce na początku rocznego okresu sprawozdawczego. 64

Analiza wrażliwości instrumentów finansowych na zmianę stopy procentowej wartość faktyczna BILANS: PASYWA wzrost o 150 pb nowa wartość zmiana spadek o 150 pb nowa wartość zmiana wyemitowane obligacje 241 882 243 819 1 937 239 944-1 938 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT koszty finansowe z tytułu odsetek od obligacji 22 288 24 221 1 934 20 354-1 934 przychody (koszty) finansowe z tytułu przeszacowania wartości godziwej wyemitowanych obligacji zysk netto (po uwzględnieniu 19% podatku) -1 937 1 938 9 635 6 500-3 135 12 771 3 136 Gdyby w ostatnim roku, począwszy od dnia 1 kwietnia 2013 roku wystąpił wzrost stóp procentowych o 150 pb, utrzymujący się przez co najmniej cały 12-miesięczny okres sprawozdawczy, to zysk netto spadłby o 3 135 tys. PLN. Analogicznie, spadek stóp procentowych o 150 pb spowodowałby wzrost zysku netto o 3 136 tysięcy PLN. 35.4. Ryzyko rynkowe: ryzyko zmiany odsetek ustawowych oraz stóp procentowych NBP Oprócz rynkowych stóp procentowych istotne znaczenia dla Spółki ma również poziom odsetek ustawowych, według których naliczane są odsetki od przeterminowanych wierzytelności (w przypadku wierzytelności bankowych wpływ na poziom naliczanych odsetek może mieć poziom stóp procentowych NBP). Zatem w działalności Kredyt Inkaso S.A. można wyróżnić specyficzną formę ryzyka stopy procentowej związaną ze zmianami wysokości odsetek ustawowych, ustalanych administracyjnie rozporządzeniem Rady Ministrów oraz stopami ustalanymi przez bank centralny. Dla Spółki skutkiem wzrostu ustawowej stopy procentowej będzie wzrost przychodów oraz podniesienie wartości bilansowej nabytych wierzytelności (na skutek wzrostu prognozowanych strumieni płatności, na podstawie których wyceniamy wierzytelności). Obniżka stóp ustawowych przyniesie efekty przeciwne. Jednocześnie można zauważyć, że gdy zmiana stóp ustawowych jest zgodna ze zmianami stóp procentowych kształtowanych przez rynek finansowy, to zmianom w poziomie dochodów towarzyszy zgodna co do kierunku zmiana kosztów finansowania inwestycji w wierzytelności, więc w efekcie wynik finansowy Spółki może zmienić się tylko nieznacznie. Obserwacje historyczne pokazują, że decyzje Rady Ministrów o zmianach stóp odsetek ustawowych często nie nadążają za zmianami zachodzącymi na rynkach finansowych. Zarządzając ryzykiem odsetek ustawowych, staramy się aktywnie wpływać na proces ich kształtowania. W marcu 2008 roku, gdy mimo znacznego wzrostu rynkowych stóp rynkowych obowiązywał wciąż ustalony w 2005 roku niski poziom odsetek ustawowych (11,5%), wystąpiliśmy o wniesienie pod obrady Rady Ministrów wniosku o wydanie nowego rozporządzenia w sprawie określenia wysokości odsetek ustawowych (trudno jednak ocenić faktyczną siłę wpływu tego wniosku na decyzje Rady Ministrów). 15 grudnia 2008 roku weszła w życie podwyżka ustawowych stóp procentowych do wysokości 13% (Dz. U. z dnia 12 grudnia 2008 r. Nr 220, poz. 1434). 65

35.5. Ryzyko rynkowe: Ryzyko walutowe Spółka nie jest narażona na ryzyko walutowe. 35.6. Ryzyko rynkowe: Ryzyko zmiany ceny Jedynym instrumentem finansowym narażonym na ryzyko zmiany ceny jest portfel nabytych wierzytelności. Bieżąca ocena ich wartości zależy od prognozowanych przyszłych przepływów. Istotna zmiana warunków makroekonomicznych lub regulacji prawnych może wpłynąć na poziom spłat dokonywanych przez dłużników, a w związku z tym i na wycenę wierzytelności. 36. Koszt kapitału Jako miarę przeciętnego kosztu kapitału Spółka stosuje wskaźnik WACC (średni ważony koszt kapitału). Używamy WACC jako czynnika dyskontującego dla potrzeb obliczania wartości godziwej wierzytelności nabytych oraz jako element oceny jakości struktury źródeł finansowania. WACC jest obliczany jako średni roczny, wyrażony w procentach wartości, koszt poszczególnych rodzajów kapitału, z wagami równymi wartościom tych kapitałów. Dla kapitałów obcych ich faktyczny koszt dla Spółki obliczamy pomniejszając koszt płaconych odsetek o oszczędności na podatku dochodowym związane z ponoszonym kosztem finansowym (tarcza podatkowa). Kalkulacja WACC wartość kapitału płacony przez Spółkę koszt kapitału po uwzględnieniu tarczy podatkowej kapitał własny 283 742 11,77% 11,77% wyemitowane obligacje 242 000 9,14% 7,41% dług z transakcji leasingu 735 5,82% 4,71% dług nieoprocentowany 8 236 0,00% 0,00% Razem 534 713 WACC 9,60% Jako kapitał własny przyjęto wartość giełdowej kapitalizacji Kredyt Inkaso S.A. Oczekiwana przez inwestorów stopa zwrotu z kapitału własnego została obliczona zgodnie z modelem Sharpe a jako suma stopy wolnej od ryzyka oraz iloczynu premii za ryzyko rynkowe i współczynnika beta. Stopę wolną od ryzyka dla inwestycji o charakterze długoterminowym ustaliliśmy na podstawie danych o rentowności 10-letnich obligacji Skarbu Państwa. Stosowana przez nas metodologia zakłada odczytywanie tej rentowności z przetargów Ministerstwa Finansów. W terminie zbliżonym do dnia bilansowego nie wystawiono jednakże do sprzedaży obligacji 10- letnich, dlatego też na dzień 31 marca 2014 roku przyjęliśmy do obliczeń rentowność obligacji skarbowych serii DS1023 z terminem wykupu w październiku 2023 roku wynikającą z notowań na GPW z dnia 25 marca 2014 roku, podaną przez serwis www.bossa.pl to jest 4,23%. Premia za ryzyko rynkowe dla polskiego rynku kapitałowego została przyjęta na poziomie 6,28% (zgodnie z danymi opublikowanymi przez A. Damodarana na stronie internetowej http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/). Współczynnik beta dla akcji Kredyt Inkaso S.A. został ustalony jako równy 1,2. Koszt odsetek od obligacji to średnia ważona aktualnych efektywnych stóp oprocentowania obligacji, stosowanych przy obliczaniu ich wartości godziwej. 66

POZOSTAŁE UJAWNIENIA 37. Liczba akcji i zysk na jedną akcję (EPS) W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miała miejsce emisja nowych serii akcji. (patrz: punkt 20. 67

Kapitał własny). Na Dzień Zatwierdzenia kapitał podstawowy Spółki wynosi 12 936 509 PLN. Wyliczenie zysku na jedną akcję 01.04.2013-31.03.2014 01.04.2012-31.03.2013 A. Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy 9 635-2 299 B. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 9 635-2 299 C. Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy dla celów wyliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję (licznik) 9 635-2 299 D. Zysk (strata) netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy dla celów wyliczenia zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję (licznik) 9 635-2 299 E. Liczba wyemitowanych akcji 12 936 12 936 F. Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia zysku podstawowego na jedną akcję (mianownik) (w tys.) 12 936 12 936 G. Liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości zysku rozwodnionego na jedną akcję (mianownik) (w tys.) 12 437 12 554 H. Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej na jedną akcję podstawowy (w zł) (iloraz B/F) 0,74-0,18 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej na jedną akcję rozwodniony (w zł) (iloraz B/G) 0,77-0,18 Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy na jedną akcję podstawowy (w zł) (iloraz C/F) 0,74-0,18 Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy na jedną akcję rozwodniony (w zł) (iloraz D/G) 0,77-0,18 Zysk (strata) netto przypadający na jedną akcję zwykłą liczony jest w ten sam sposób dla każdej akcji. Akcje nie różnią się między sobą prawem udziału w zysku netto. 38. Wartość przedsiębiorstwa Wartość przedsiębiorstwa obliczamy z zależności: wartość przedsiębiorstwa = wartość rynkowa spółki + dług netto gdzie przez dług netto rozumiemy wartość zobowiązań pomniejszoną o należności. Na dzień 31 marca 2014 roku tak określona wartość Kredyt Inkaso S.A. wyniosła 456,7 mln PLN, zaś na 31 marca 2013 roku wyniosła 410,9 mln PLN. 39. Dywidendy wypłacone i polityka dywidendy Dywidenda wypłacona w ostatnich 3 latach obrotowych 68

Rok obrotowy Zysk wypracowany Przeznaczony do wypłaty W przeliczeniu na 1 akcję 2010/11 4 978 tys. PLN 4 139,68 tys. PLN 0,32 PLN - w tym dywidenda gotówkowa - 4 139,68 tys. PLN 0,32 PLN - w tym dywidenda w akcjach - 0 tys. PLN 0 PLN 2011/12 6 368,76 tys. PLN 0 tys. PLN 0 PLN - w tym dywidenda gotówkowa - - - - w tym dywidenda w akcjach - - - 2012/13* 19 398 tys. PLN 0 tys. PLN - - w tym dywidenda gotówkowa - - - - w tym dywidenda w akcjach - - - Polityka Spółki w zakresie dywidendy niezmiennie zakłada uzależnienie jej wysokości i wartości dywidendy od osiągniętych wyników finansowych i potrzeb kapitałowych związanych z zakupem kolejnych pakietów wierzytelności, wdrażaniem strategii rozwoju Spółki oraz ze strategicznymi inwestycjami. Zarząd Spółki wyraża przekonanie, iż w kolejnych latach będzie możliwe dokonywanie wypłaty dywidendy w formie gotówkowej na poziomie co najmniej 1/5 osiąganego zysku. Zarząd dopuszcza możliwość wypłaty dywidendy także w formie akcji (zależne od potwierdzenia możliwości formalnych i technicznych), przyznawanych dotychczasowym akcjonariuszom jako tzw. akcje gratisowe obejmujące część zysku przeznaczonego do podziału. W sytuacji podjęcia decyzji o wypłacie dywidendy w formie akcji, przyznanie dotychczasowym akcjonariuszom akcji gratisowych będzie się wiązać z podwyższeniem kapitału zakładowego Spółki. Podwyższenie kapitału zakładowego odbędzie się dokonywać ze środków zgromadzonych na kapitale rezerwowym Spółki zawiązanym w celu sfinansowania emisji akcji gratisowych. Jeżeli akcjonariuszom miałyby przypaść części ułamkowe akcji, części takie nie będą przysługiwać akcjonariuszom, natomiast Spółka wypłaci im różnicę między ceną emisyjną a wartością nominalną przysługujących im, lecz nie objętych, części ułamkowych akcji. Wypłaty te zostaną dokonane z kapitału rezerwowego utworzonego na sfinansowanie emisji akcji gratisowych. W sytuacji, gdy cena emisyjna akcji gratisowych przewyższy ich wartość nominalną, nadwyżka zostanie także pokryta z kapitału rezerwowego utworzonego na sfinansowanie emisji akcji gratisowych, poprzez przekazanie równowartości kwoty nadwyżki na kapitał zapasowy Spółki. W rezultacie powyższych zdarzeń na kapitał zakładowy oraz na kapitał zapasowy Spółki, jak i na wypłatę wynagrodzenia za nieprzysługujące akcjonariuszom części ułamkowe akcji oraz na ewentualne koszty związane z emisją zostaną przekazane kwoty z kapitału rezerwowego utworzonego na sfinansowanie emisji akcji gratisowych. Akcjonariusze nie zapłacą zatem za akcje ani ich ceny nominalnej ani emisyjnej, gdyż wpłaty te zostaną dokonane przez Spółkę z kwoty z kapitału rezerwowego utworzonego na sfinansowanie emisji akcji gratisowych. Tym sposobem akcjonariusze otrzymają część zysku, pozostałą po wypłacie dywidendy w formie gotówkowej, w formie akcji gratisowych. Akcje gratisowe przypadające akcjonariuszom nie będą wymagały przez nich objęcia (zapisu). Dzień, na który zostanie ustalona lista akcjonariuszy uprawnionych do podziału zysku, będzie ten sam dla wypłaty dywidendy w formie gotówkowej oraz w formie przyznania akcji gratisowych, tym samym krąg akcjonariuszy będzie ten sam dla obu form. Historyczne dane nie wpływają ani nie stanowią zmiany w polityce dywidendy Spółki. 69

40. Władze Spółki, kluczowy personel 40.1. Zmiany we władzach Spółki Dnia 24 czerwca 2013 r. Rada Nadzorcza Spółki powołała na kolejną kadencję dwóch dotychczasowych członków Zarządu. W skład Zarządu na Dzień Zatwierdzenia Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego do publikacji wchodzili: 1) Prezes Zarządu Pan Paweł Robert Szewczyk 2) Wiceprezes Zarządu Pan Jan Paweł Lisicki W skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na Dzień Zatwierdzenia wchodzili: 1) Przewodniczący Rady Nadzorczej Pan Ireneusz Andrzej Chadaj 2) Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Pan Krzysztof Misiak 3) Sekretarz Rady Nadzorczej Pan Marek Gabryjelski 4) Członek Rady Nadzorczej Pan Tomasz Mazurczak 5) Członek Rady Nadzorczej Pan Robert Gajor 6) Członek Rady Nadzorczej Pan Andrzej Soczek 40.2. Wynagradzanie Wynagrodzenie zostało przedstawione w podziale na kategorie określone w MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych. 40.2.1. Wynagrodzenia Zarządu Wynagrodzenie Wynagrodzenie za okres za okres Imię i Nazwisko od 01.04.2013 od 01.04.2012 do 31.03.2014 do 31.03.2013 Paweł Szewczyk 414 302 Jan Paweł Lisicki 370 147 Artur Górnik 0 660 Sławomir Ćwik 75 400 Razem 859 1 509 70

40.2.2. Wynagrodzenia Rady Nadzorczej Zasady wynagradzania Członków Rady Nadzorczej: Członkowi Rady Nadzorczej przysługuje wynagrodzenie miesięczne w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku (według GUS). Przewodniczącemu Rady Nadzorczej przysługuje dodatek funkcyjny w wysokości przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku. Pozostałym członkom Rady Nadzorczej przysługują dodatki: za członkostwo w komitecie audytu w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku za pełnienie funkcji sekretarza Rady Nadzorczej w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku za pełnienie funkcji Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej w wysokości 1/3 przeciętnego miesięcznego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw bez wypłat nagród z zysku w okresie gdy Przewodniczący Rady Nadzorczej nie pełni funkcji Członkowi Rady Nadzorczej wynagrodzenie nie przysługuje, jeśli złoży oświadczenie o rezygnacji z wynagrodzenia. Członkowi Rady Nadzorczej przysługuje w danym miesiącu wynagrodzenie i należny dodatek za pełnienie funkcji w wysokości odpowiedniej do stosunku liczby posiedzeń, w których uczestniczył do łącznej liczby posiedzeń Rady Nadzorczej w danym miesiącu. Członkowi Komitetu Audytu przysługuje w danym miesiącu dodatek za członkostwo w komitecie audytu w wysokości odpowiedniej do stosunku liczby posiedzeń, w których uczestniczył do łącznej liczby posiedzeń Komitetu Audytu w danym miesiącu. Wynagrodzenia i dodatki przysługują także w przypadku, gdy w danym miesiącu nie odbyto posiedzeń. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze dla członków Rady Nadzorczej Wynagrodzenie za okres od 01.04.2013 do 31.03.2014 Wynagrodzenie za okres od 01.04.2012 do 31.03.2013 Chadaj Ireneusz 56 65 Dłużniewski Paweł 9 32 Filipiak Tomasz 14 48 Gabryjelski Marek 35 32 Gajor Robert 23 16 Misiak Krzysztof 29 32 Mazurczak Tomasz 14 0 Soczek Andrzej 8 0 40.2.3. Wartość wynagrodzeń, nagród i korzyści, wypłaconych, należnych lub potencjalnie należnych osobom zarządzającym i nadzorującym Nie wystąpiły poza wyżej wymienionymi wynagrodzeniami. 40.2.4. Informacja dotycząca świadczeń dla kluczowego personelu kierowniczego Inne świadczenia poza wynagrodzeniami nie wystąpiły. 71

40.3. Umowy zawarte pomiędzy Spółką a osobami zarządzającymi przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia Osoby zarządzające świadczą pracę na rzecz Spółki w oparciu o umowę o pracę do dnia następnego po dniu zatwierdzenia sprawozdania zarządu z działalności spółki oraz sprawozdania finansowego przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Ewentualne rekompensaty w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia wynikają z postanowień kodeksu pracy. W zawartych umowach nie zostały określone dodatkowe uprawnienia stron nie wynikające wprost z postanowień kodeksu pracy. 40.4. Udział w akcjonariacie i głosach na Zgromadzeniu Akcjonariuszy Jeden z członków Zarządu jest jednocześnie akcjonariuszem Spółki. Stan na dzień 31 marca 2014 roku oraz na Dzień Zatwierdzenia jest następujący: Posiadacz akcji Stan na 31 marca 2014 liczba akcji % głosów na WZA Stan na Dzień Zatwierdzenia liczba akcji % głosów na WZA Zarząd: Paweł Szewczyk 9 543 0,07% 8 543 0,07% Rada Nadzorcza: Ireneusz Chadaj (poprzez małżonkę Monikę Chadaj) 365 515 2,83% 365 515 2,83% Pozostali akcjonariusze 12 561 451 97,10% 12 562 451 97,11% 40.5. Pożyczki dla kluczowego personelu i powiązanych z nim osób Nie wystąpiły. 40.6. Transakcje z kluczowym personelem Nie wystąpiły. 41. Opcje, program akcji pracowniczych Informacje zostały umieszczone w Sprawozdaniu Zarządu z działalności w punkcie 5.3. 72

42. Transakcje z podmiotami powiązanymi 42.1. Kancelaria Prawnicza FORUM Radca Prawny Krzysztof Piluś i S-ka spółka komandytowa Transakcje z Kancelarią Prawniczą Forum Radca Prawny Krzysztof Piluś i s-ka spółka komandytowa w roku 2013 /2014 (w tys. PLN) transakcje w bieżącym okresie stan na dzień bilansowy przychody koszty należności zobowiązania honoraria z tytułu stałej obsługi prawnej 0 244 0 0 opłaty i koszty 0 617 0 0 honoraria zasądzone przez sąd i wyegzekwowane od dłużników 0 1 840 0 19 wynajem powierzchni biurowej i rozliczenia z tytułu opłat eksploatacyjnych 297 0 54 0 najem powierzchni biurowej i rozliczenia z tytułu opłat eksploatacyjnych 0 0 0 0 pozostałe usługi 252 0 40 42.2. Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme Transakcje z Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) Société Anonyme w roku 2013/2014 (w tys. PLN) transakcje w bieżącym okresie stan na dzień bilansowy przychody koszty należności zobowiązania objęcie wyemitowanych obligacji 24 453 0 251 592 0 umowa subpartycypacyjna 71 550 0 71 550 0 sprzedaż wierzytelności 267 0 267 0 42.3. Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Transakcje z Kredyt Inkaso I Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w roku 2013/2014 (w tys. PLN) transakcje w bieżącym okresie stan na dzień bilansowy przychody koszty należności zobowiązania objęcie wyemitowanych obligacji 2 033 0 17 760 0 zarządzanie pakietami wierzytelności 7 986 0 974 0 42.4. Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Transakcje z Kredyt Inkaso II Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny Fundusz Inwestycyjny Zamknięty w roku 2013/2014 (w tys. PLN) transakcje w bieżącym okresie stan na dzień bilansowy przychody koszty należności zobowiązania zarządzanie pakietami wierzytelności 168 0 0 0 73

42.5. KI Nieruchomości Sp. z o.o. Transakcje z KI Nieruchomości Sp. z o.o. w roku 2013/2014 (w tys. PLN) transakcje w bieżącym okresie stan na dzień bilansowy przychody koszty należności zobowiązania objęcie wyemitowanych obligacji 656 0 6 130 0 najem powierzchni biurowej i rozliczenia z tytułu opłat eksploatacyjnych 0 134 0 8 pozostałe usługi 18 2 42.6. Kancelaria Forum S.A. Transakcje z Kancelarią Forum S.A. w roku 2013/2014 (w tys. PLN) najem powierzchni biurowej i rozliczenia z tytułu opłat eksploatacyjnych transakcje w bieżącym okresie stan na dzień bilansowy przychody koszty należności zobowiązania 2 0 0 0 pozostałe usługi 46 8 42.7. Legal Process Administration Sp. z o.o. Transakcje z Legal Process Administration Sp. z o.o. w roku 2013/2014 (w tys. PLN) transakcje w bieżącym okresie stan na dzień bilansowy przychody koszty należności zobowiązania objęcie wyemitowanych obligacji 0 0 530 0 najem powierzchni biurowej i rozliczenia z tytułu opłat eksploatacyjnych 80 0 0 0 pozostałe usługi 64 0 7 0 usługi informatyczne 0 564 0 42 42.8. Finsano Consumer Finance S.A. Transakcje z Finsano Consumer Finance S.A.. w roku 2013/2014 (w tys. PLN) najem powierzchni biurowej i rozliczenia z tytułu opłat eksploatacyjnych transakcje w bieżącym okresie stan na dzień bilansowy przychody koszty należności zobowiązania 4 0 0 0 pozostałe usługi 33 4 42.9. Finsano Consumer Finance S.A. Spółka komandytowa Transakcje z Finsano Consumer Finance S.A. Spółka komandytowa w roku 2013/2014 (w tys. PLN) transakcje w bieżącym okresie stan na dzień bilansowy przychody koszty należności zobowiązania najem powierzchni biurowej i rozliczenia z tytułu opłat eksploatacyjnych 10 0 0 0 pozostałe usługi 66 0 6 0 74

42.10. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Spółkę z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe W okresie objętym sprawozdaniem finansowym w Spółce nie wystąpiły transakcje zawarte z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. 43. Wynagrodzenia audytorów Podmiotem uprawnionym do dokonania przeglądu Półrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Kredyt Inkaso S.A. oraz Półrocznego Sprawozdania Finansowego Kredyt Inkaso S.A. za okres od 1 kwietnia 2013 roku do dnia 31 marca 2014 roku jest Grant Thornton Frąckowiak Sp. z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Poznaniu, wybrane przez Radę Nadzorczą. Stosowna umowa o badanie naszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz jednostkowego sprawozdania finansowego została zawarta w dniu 9 września 2013 roku, a jej przedmiotem jest przeprowadzenie przeglądu półrocznego i badania rocznego skonsolidowanego oraz jednostkowego sprawozdania finansowego Kredyt Inkaso S.A. za rok obrotowy od 1 kwietnia 2013 roku do dnia 31 marca 2014 roku. Wynagrodzenie w odniesieniu do Jednostki Dominującej z tytułu: Okres zakończony 31 marca 2014 roku Grant Thornton Frąckowiak Okres zakończony 31 marca 2013 roku EUROFIN Sp. z o.o. 47 36,8 - badania* 47 36,8 - usług poświadczających dotyczących informacji przygotowywanych na potrzeby dokumentu rejestracyjnego 0,0 0,0 Wynagrodzenie z tytułu badania** w odniesieniu do jednostek Zależnych 66,0 78,0 * Wynagrodzenia z tytułu badania obejmują kwoty brutto należne i wypłacone podmiotowi uprawnionemu do badania za badanie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej oraz przegląd śródrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Nie jesteśmy zobowiązani do zapłaty innego wynagrodzenia na rzecz podmiotu dokonującego badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz przeglądu śródrocznych jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Spółki oraz na rzecz podmiotów dokonujących badania sprawozdań finansowych oraz przeglądu śródrocznych sprawozdań finansowych spółek zależnych za rok obrotowy kończący się dnia 31 marca 2013 roku. 44. Emisje, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych W dniu 23 września 2013 roku dokonaliśmy wykupu obligacji własnych tj. łącznie 9 tysięcy sztuk niezabezpieczonych obligacji na okaziciela serii S01 o łącznej wartości nominalnej równej 9 mln PLN, tym samym cała seria S01 została wykupiona. W dniu 13 stycznia 2014 roku dokonaliśmy emisji 53 000 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela serii W1, o wartości nominalnej 1 000,00 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej 53 mln PLN oraz 17 000 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela serii W2, o wartości nominalnej 1 000,00 PLN każda, o łącznej wartości nominalnej 17 mln PLN. Odsetki od obligacji będą wypłacane w okresach półrocznych. Dzień wykupu obligacji serii W1 nastąpi w terminie 42 miesięcy od dnia emisji obligacji, a dzień wykupu obligacji serii W2 w terminie 48 miesięcy od dnia emisji obligacji. 75

W dniu 13 stycznia 2014 dokonaliśmy również przedterminowego dobrowolnego wykupu 60.000 zwykłych na okaziciela niezabezpieczonych zdematerializowanych obligacji serii S02 Wcześniejszy wykup obligacji serii S02 jest związany z pozyskaniem środków pieniężnych w wyniku emisji obligacji serii W1 oraz serii W2, wyemitowanych miedzy innymi w celu refinansowania obligacji. W okresie sprawozdawczym regularnie wypłaciliśmy odsetki dla posiadaczy obligacji serii S01 S02, S03, S04, S05, U01, U02 i U03. Łączna kwota wypłaconych odsetek wyniosła ponad 22,5 mln PLN. 45. Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za dany okres sprawozdawczy W dniu 13 czerwca 2014 r. Kredyt Inkaso S.A. objęła obligacje odsetkowe serii T wyemitowane przez spółkę zależną Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. Objęcie Obligacji nastąpiło poprzez potrącenie wzajemnych wymagalnych wierzytelności Kredyt Inkaso S.A. i spółki zależnej, wynikające z zobowiązania Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A do wykupu czterech serii obligacji odsetkowych, objętych przez Kredyt Inkaso S.A. w dniu 9 grudnia 2011 roku. Obligacje na okaziciela serii T o łącznej wartości nominalnej 62 mln PLN oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej. Okres odsetkowy obligacji wynosi 4 lata. Obligacje są niezabezpieczone. Ponadto w dniu 13 czerwca 2014 r. Kredyt Inkaso S.A. nabyła obligacje odsetkowe serii U wyemitowane przez Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A. z siedzibą w Luksemburgu. Oprocentowanie obligacji oparte jest o zmienną stopę procentową. Obligacje są niezabezpieczone i wyemitowane na okres 5 lat, w ramach emisji prywatnej. Łączna wartość nominalna obligacji wynosi 71 mln PLN. Nabycie aktywów nastąpiło poprzez potrącenie wzajemnych wymagalnych wierzytelności Kredyt Inkaso S.A. i Kredyt Inkaso Portfolio Investments (Luxembourg) S.A., na podstawie zobowiązania do zapłaty na rzecz Kredyt Inkaso S.A. ceny wynikającej z umowy subpartycypacji, zawartej w dniu 30 września 2013 roku, której kwota, odpowiadając wycenie w wartości godziwej przedmiotu umowy subpartycypacji, wynosiła około 71,5 mln PLN. 46. Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych, ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres Nie wystąpiły. 47. Aktywa i zobowiązania warunkowe Na dzień sprawozdawczy Spółka posiada zobowiązanie warunkowe z tytułu zawarcia umów: Umowa o współpracy z dnia 19 marca 2010 roku z TFI Allianz Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (Towarzystwo), na mocy której Strony zobowiązały się do współpracy w zakresie poszukiwania celów inwestycyjnych dla Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz realizacji jego inwestycji. Spółka i Towarzystwo porozumiały się także w zakresie realizacji inwestycji przez Kredyt Inkaso I NSFIZ. Zobowiązaliśmy się art. do poszukiwania i analizowania portfeli wierzytelności na potrzeby nabycia ich przez Kredyt Inkaso I NSFIZ, zapewnienia finansowania inwestycji Kredyt Inkaso I NSFIZ oraz zapewnienia finansowania procesu realizacji przychodów z inwestycji. Towarzystwo zobowiązało się art. do realizowania inwestycji rekomendowanych przez nas oraz do wypełniania warunków proceduralnych koniecznych do realizacji rekomendowanej inwestycji. 76

Umowa nr 05.09-UDA-RPLU.01.03.00-06-157/09 zawarta w dniu 22 kwietnia 2010 roku pomiędzy Spółką a Województwem Lubelskim (Lubelską Agencją Wspierania Przedsiębiorczości z siedzibą ul. Graniczna 4, 20-010 Lublin-Instytucją Pośredniczącą II stopnia) na realizację projektu: Wywołanie efektu synergii działań w wyniku jednoczesnej implementacji trzech innowacyjnych systemów informatycznych: Zabezpieczeń Informatycznych, Rozpoznawania Treści Dokumentów, Finansowo-Księgowego. W związku z zawartą umową Spółka powinna otrzymać dofinansowanie w formie dotacji rozwojowej w kwocie 345 672,19 złotych, co stanowi 60% całkowitej wartości projektu. W przypadku stwierdzenia naruszenia postanowień umowy przez Spółkę, będziemy zobowiązani do zwrotu całości lub części kwoty dofinansowania. Lubelska Agencja Wspierania Przedsiębiorczości może rozwiązać umowę, co może spowodować konieczność zwrotu przez Spółkę kwoty dofinansowania wraz z odsetkami liczonymi jak dla zaległości podatkowych. W związku z tą umową powinniśmy otrzymać płatność kwot dofinansowania w roku 2012, po pozytywnym przejściu kontroli w grudniu 2011 r. Ostateczna otrzymana kwota dofinansowania wyniosła 257 633,56 złotych. Umowa nr 02.10-UDA-RPLU.01.07.00-06-013/10 zawarta w dniu 21 grudnia 2010 roku pomiędzy Spółką a Województwem Lubelskim (Lubelską Agencją Wspierania Przedsiębiorczości z siedzibą ul. Graniczna 4, 20-010 Lublin-Instytucją Pośredniczącą II stopnia) na realizację projektu: Poprawa konkurencyjności firmy Kredyt Inkaso poprzez wdrożenie innowacyjnego systemu zarządzania wydajnością. W związku z zawartą umową Spółka powinna otrzymać dofinansowanie w kwocie 249 368,00 PLN, co stanowi 50% całkowitej wartości projektu. W przypadku stwierdzenia naruszenia postanowień umowy przez Spółkę, będziemy zobowiązani do zwrotu całości lub części kwoty dofinansowania. Lubelska Agencja Wspierania Przedsiębiorczości może rozwiązać umowę w przypadkach określonych w umowie, co może spowodować konieczność zwrotu przez Spółkę kwoty dofinansowania wraz z odsetkami liczonymi jak dla zaległości podatkowych. 48. Informacja o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej Nie wystąpiły. 49. Informacje o udzielonych gwarancjach i poręczeniach oraz o zabezpieczeniach na majątku Spółki Na dzień 31 marca 2014 roku udzielone gwarancje i poręczenia oraz zabezpieczenia na majątku Spółki nie wystąpiły. 50. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę Nie posiadamy żadnych istotnych dla oceny sytuacji Kredyt Inkaso S.A. informacji poza informacjami ujawnionymi niniejszym sprawozdaniem. 77

51. Komentarz objaśniający, dotyczący sezonowości lub cykliczności działalności w okresie sprawozdawczym Działalność Kredyt Inkaso S.A. nie cechuje się sezonowością. Działalność Kredyt Inkaso S.A. polega na dochodzeniu zapłaty wierzytelności, głównie na drodze prawnej. Powyższy model biznesu generuje przychody w stosunkowo krótkim okresie po zakupie pakietu wierzytelności, później długoterminowo w trakcie wykonywania procedur prawnych dochodzenia należności (głównie postępowanie komornicze), także w wyniku ich wznawiania po okresach przerwy. Jednocześnie koszty kumulowane są przede wszystkim w początkowej fazie obsługi nabytych pakietów (przede wszystkim sądowe i wszczęcia postępowania komorniczego). 52. Sprawozdanie finansowe w warunkach wysokiej inflacji Skumulowana średnioroczna stopa inflacji za ostatnie 3 lata dla każdego z okresów objętych niniejszym sprawozdaniem finansowym nie przekroczyła wartości 100%, dlatego nie wystąpiła konieczność przekształcenia sprawozdań finansowych o wskaźnik zmian cen. 53. Zatrudnienie w Spółce Zatrudnienie w Spółce, w poszczególnych okresach sprawozdawczych, w podziale na grupy zawodowe: 31.03.2014 31.03.2013 w etatach w osobach w etatach w osobach Przeciętne zatrudnienie za 12 miesięcy 178,4 184 178 190 Zatrudnienie na dzień bilansowy, w tym: 171,95 177 190 202 - pracownicy umysłowi 169,55 174 186 195 - pracownicy fizyczni 2,4 3 4 7 78

54. Zatwierdzenie do publikacji Zarząd Kredyt Inkaso S.A. zatwierdził do publikacji niniejsze Roczne Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe sporządzone za okres od 1 kwietnia 2013 roku do 31 marca 2014 roku, wraz z danymi porównawczymi, dnia 16 czerwca 2014 roku ( Dzień Zatwierdzenia ). Prezes Zarządu Paweł Szewczyk Wiceprezes Zarządu Jan Paweł Lisicki Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Kierownik Zespołu Rachunkowości Grupy Kapitałowej Agnieszka Chrzanowska 79