2 Listopada 205 r. Wyniki finansowe GK PEM S.A. po trzech kwartałach 205
3 kwartał 205 w Ponad 2 mld zł aktywów brutto pod zarządzaniem po 3Q 5. Aktywa od których pobieramy opłatę stałą wzrosły o 448 mln zł; +34% rok do roku (YoY). 8% realizacja prognozowanego na 205 zysku netto (42, mln zł vs 5,8 mln zł). 78,5 mln zł gotówki i naliczonych opłat za zarządzanie przed dniem wypłaty dywidendy w kwocie 36,8 mln zł. Konwersja długu netto z poziomu 2,5 mln zł do gotówki netto w kwocie 8,3 mln zł w ciągu roku. Fundusze zarządzane przez GK PEM wydały prawie 400 mln zł na nowe inwestycje w ciągu miesięcy bieżącego roku. Fundusze zarządzane przez GK PEM sfinalizowały zakup fintechowego aktywa izettle w październiku oraz Tatilbudur w listopadzie. 2
Ponad 42 mln zł zysku w ciągu 9 miesięcy 205 i 8% realizacja prognozy Po 9 m-cach 205 PEM zrealizował 67 mln zł przychodów i osiągnął 90% realizację prognozy. Prognozowana EBITDA 56,7 mln zł zrealizowana w 75%, a wartość aktywów netto w 96%. Marża EBITDA na poziomie 63,4%; przy utrzymującym się zysku netto w stosunku do WAN generującego przychody na poziomie ponad 3%. % zmiany % zmiany PLN'000 3Q'4 3Q'5 vs. 3Q'4 YTD'4 YTD'5 vs. YTD'4 Opł. Stała za zarządzanie 7 429 9 842 32% 20 048 28 96 4% Opł. Zmienna za zarządzanie 7 728 32 (00)% 22 849 38 804 70% Pozostałe przychody 2 03 55 (93)% 4 095 584 (86)% Przychody Razem 7 260 0 029 (42)% 46 992 67 584 44% Koszty sprzedaży ( 225) ( 695) 38% (4 23) (5 32) 24% Koszty operacyjne ( 730) (3 305) 9% (3 879) (9 788) 40% Koszty finansowe (2 035) ( 9) (45)% (5 795) (2 520) (57)% Koszty Razem (4 990) (6 9) 23% (3 797) (27 440) 99% Podatki 87 542 523% 42 944 4529% Zysk (strata) netto 2 357 4 452 (64)% 33 237 42 088 27% Zysk (strata) netto na akcję 3,7 zł,33 zł (64)% 9,97 zł 2,62 zł 27% % Zysk netto / Przychody z zarządzania 8,5% 45,% n/a 77,5% 62,8% n/a % Koszty sprzedaży / Przychody z zarządzania 8,% 7,2% n/a 9,6% 7,7% n/a WAN łącznie 50 223 933 047 29% 50 223 933 047 29% WAN generujący przychody 33 223 778 927 34% 33 223 778 927 34% % Przychody / WAN gen. przychody 4,6% p.a. 2,2% p.a. n/a 4,3% p.a. 5,0% p.a. n/a % Koszty / WAN gen. przychody -,5% p.a. -,4% p.a. n/a -,4% p.a. -2,% p.a. n/a % Zysk netto / WAN gen. przychody 3,7% p.a.,0% p.a. n/a 3,3% p.a. 3,2% p.a. n/a 3
28% wzrost aktywów brutto pod zarządzaniem YoY Wartość aktywów od których pobraliśmy opłatę stałą w 3Q wzrosła o 23% YTD, wskutek organicznego wzrostu aktywów oraz napływów do funduszy, które wyniosły w okresie od stycznia do września 205 ponad 00 mln zł. Aktywa od których pobieramy opłatę stałą wzrosły o 448 mln zł (+34%) YoY. Bardzo dobre dynamiki YoY zanotowaliśmy w TV (+57%); CV (+69%) oraz łącznie w funduszach IV i HVP (+49%) wskutek sprzedaży ebroker i Feedo po istotnie wyższych cenach w stosunku do ich wyceny w funduszach. WAN na koniec 3Q 5 wyniósł.933 mln zł i wzrósł o 29% YoY oraz 9% YTD. Fundusze zarządzane przez GK PEM wydały prawie 400 mln zł na nowe inwestycje, które stanowią solidną bazę dla wyników inwestycyjnych kolejnych okresów. Ponadto zrealizowały prawie 500 mln zł dezinwestycji. Wartość Aktywów Netto podstawa naliczenia stałej opłaty (mln PLN) 33 34 07 45 49 3 476 54 545 46 34 707 779 78 47 82 60 728 748 74 730 763 754 765 3Q'4 4Q'4 Q'5 2Q'5 3Q'5 +34% Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) Early Stage (IV + HVP) 84 23% wzrost WAN (baza do opł) YTD ponad 00 mln zł sprzedane certyfikaty netto ponad 200 mln zł zrealizowane zyski w funduszach 2.050 mln zł aktywa brutto pod zarządzaniem Aktywa pod zarządzaniem (mln PLN) 84 9% 95 45% 89 4% 862 42% 4
Osiągnęliśmy 32% wzrost stałej kwartalnej opłaty za zarządzanie Stała opłata za zarządzanie utrzymuje się na poziomie ok. 0 mln zł kwartalnie; 28 mln zł YTD. Ujemna stopa zwrotu MCI.EV spowodowana spadkami na giełdach w 3Q, pomimo bardzo dobrej sytuacji fundamentalnej spółek portfelowych. Wysoka kwartalna stopa zwrotu (+7%) na WP złagodziła efekt przeceny ABC Data i negatywnego wpływu tureckiej liry na wartość akcji Index a. Pomimo bardzo dobrych wyników inwestycyjnych YTD, w 3Q nie udało się nam pokonać hurdle rates dla funduszy. W konsekwencji nie byliśmy uprawnieni do pobrania zmiennej opłaty za zarządzanie. Bardzo udane transakcje sprzedaży aktywów early stage (ebroker i Feedo) zaowocowały świetnymi wynikami funduszy HVP i IV. Wszystkie zarządzane przez nas fundusze znacząco pokonały warszawski WIG, który zniżkował 6,6% w 3Q i 2,6% YTD; jak również S&P 500 ~(7)% w 3Q i YTD. 7,4 3, Przychody z tytułu stałej opłaty za zarządzanie (mln PLN) 0,6 0,3 8,3 8,5 0,8 0,3 0,3 3,7 3,9 +32% 3,4 3,6 3,5 3,9 3,9 0,8 9,8 9,8 4,9 0,8 0,3 0,4 5,6 ( 0,2) 3Q'4 4Q'4 Q'5 2Q'5 3Q'5 Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) Early Stage (IV + HVP) Stopy zwrotu funduszy Netto 3Q'5 YTD'5 MCI.TV,4% 4,0% MCI.EV (,0)% 4,8% MCI.CV 2,3% 5,9% HVP 50,0% 20,0% IV 75,0% 75,0% 7,7 7, 0,7 Przychody z tytułu opłaty zmiennej (mln PLN) 2,5,7 0,7 6,7,5 8,9 6,3 22, 0,9,0 0,3 0,0 3Q'4 4Q'4 Q'5 2Q'5 3Q'5 Buyout (EV) Growth (TV) Credit (CV) 5
Na koniec 3Q 5 GK PEM ma 43 mln zł w gotówce i naliczonych opł. za zarządzanie Na koniec września PEM dysponował 2 mln zł gotówki, co łącznie z naliczonymi opłatami za zarządzanie (43 mln zł) wynosiło 2,9 zł na jedną akcję więcej o 20% w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego. W ciągu roku PEM poprawił pozycję gotówkową z 2,5 mln zł długu netto w 3Q 4 do 8,3 mln zł gotówki netto na koniec 3Q 5. Przed wypłatą dywidendy (w lipcu b.r.) PEM posiadał 78,5 mln zł gotówki i naliczonych opłat za zarządzanie. Dług netto wynosił -42 mln zł, a wskaźnik długu netto do EBITDA LTM -0,74x. PLN'000 3Q'5 Środki Pieniężne i Ekwiwalenty 2 Naliczone Opłaty za Zarządzanie 3 8,3 mln zł gotówki netto -0,7 dług netto / EBITDA LTM Pozycja Gotówkowa (mln PLN) 35 wypłata 36,8 mln zł dywidendy Razem 43 Kredyty i pożyczki 0 Wyemitowane Obligacje 2 Weksle własne 3 Gotówka netto 8 26 mln zł dostępnego kredytu rewolwingowego ~79 mln zł gotówka + naliczone opł. za zarządzanie przed wypłatą dywidendy 28 3 26 44 8 22 9 2 3Q'4 4Q'4 Q'5 2Q'5 3Q'5 Środki Pieniężne Naliczone Opłaty za Zarządzanie 6
Prawie 400 mln zł zainwestowane w roku bieżącym, w tym w sektorze fintech /2 FinTech (transfery pieniężne online) wartość rundy - 20 mln USD (6.06.205 r.) Global e-commerce pakiet większościowy (20.05.205 r.) Litwa, Łotwa, Estonia e-commerce / zamawianie taksówek online platforma konsolidująca podmioty z rynku laboratoriów diagnost. e-commerce / dom aukcyjny online wartość transakcji - 20 mln USD / pakiet mniejszościowy (29.04.205 r.) wartość inwestycji - 20 mln EUR (6.04.205 r.) wartość rundy C - 42 mln EUR / inwestor prowadzący (30.03.205 r.) Global Austria Global e-grocery / zakupy spożywcze online i offline e-gaming wartość rundy A - 3 mln PLN (24.03.205 r.) wartość inwestycji - n/d (.03.205 r.) Global platforma do tworzenia interaktywnych aplikacji e-commerce / sprzedaż odnowionego sprzętu elektronicznego e-commerce / sprzedaż produktów babycare wartość inwestycji - pakiet mniejszościowy (0.03.205 r.) wartość rundy - mln EUR (23.0.205 r.) wartość rundy 45 mln EUR (20.0.205 r.) Niemcy Region DACH 7
Prawie 400 mln zł zainwestowane w roku bieżącym, w tym w sektorze fintech 2/2 marketplace rynku nieruchomości docelowe finasowanie do 3 mln PLN (7.08.205 r.) telemedycyna (pomiar parametrów medycznych) docelowe finasowanie do 4 mln PLN (7.08.205 r.) marketplace badań genetycznych wartość inwestycji - n/d (7.08.205 r.) porównywarka ubezpieczeń docelowe finasowanie do 6 mln PLN (7.08.205 r.) marketplace usług sprzątania wartość rundy B i C do 6 mln PLN (29.07.205 r.) Global FinTech (bezgotówkowe rozliczenia transakcji płatniczych) jeden z największych producentów rolnych w UE warunkowa umowa inwestycyjna - skup akcji z rynku do poziomu 00% (22.07.205 r.) wartość udzielonej pożyczki (finansowanie dłużne) - 0 mln EUR (02.07.205 r.) Europa 8
W październiku i listopadzie dodaliśmy kolejne dwie inwestycje Lider rynku akceptacji płatności mobilnych w Europie i Ameryce Łacińskiej. Czytniki kart dla smartfonów i tabletów, kasy fiskalne oparte na tabletach, narzędzia sprzedażowe i produkty kredytowe. Sztokholmska firma jest obecna w krajach. Inwestorzy: 83North (dawniej Greylock), American Express, Creandum, Dawn Capital, Index Ventures, Intel Capital, MCI.TechVentures (zarządzany przez Grupę PEManagers), Northzone, Santander Innoventures, SEB Private Equity i Zouk Capital. Spółka działająca w branży travel, założona w 997 roku przez braci Derya Bulent Kus i Timucin Kus. W 200 roku na czele spółki stanęły osoby związane z Hedef Group. Przychody spółki generowane są przede wszystkim ze współpracy z hotelami, których ofertę sprzedaje spółka. Mika Tur posiada dystrybucję poprzez kanały offline, jak i online. Sama strona internetowa Tatilbudur.com przyciąga ok. 20 milionów turystów rocznie. 9
Ponad 50% inwestycji zlokalizowanych poza granicami Polski GLOBAL POLAND DACH CIS CEE TURKEY 0
Powyższa prezentacja nie stanowi oferty w rozumieniu prawa. Powyższa prezentacja została przygotowana w oparciu o najlepszą wiedzę Private Equity Managers S.A. Private Equity Managers S.A. Rondo ONZ, 00-24 Warszawa tel. +22 354 83 53 e-mail: office@pemanagers.eu www.pemanagers.pl