Agenda 1. Profil IDEA TFI 2. Historia Spółki 3. Rozwój IDEA TFI 4. Model biznesu 5. Strategia rozwoju 6. Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce na tle innych krajów europejskich 7. Finanse Spółki 8. Fundusze IDEA TFI 9. Nagrody i wyróżnienia 10. Władze Spółki i struktura akcjonariatu 11. Konstrukcja pierwszej oferty publicznej 12. Transakcje na polskim rynku funduszy inwestycyjnych 13. Analiza porównawcza 14. Dlaczego warto zainwestować 2
Profil IDEA TFI najlepsze towarzystwo funduszy inwestycyjnych 2009 r. w Polsce w rankingu Gazety Giełdy Parkiet należy do wąskiej grupy niebankowych TFI jedyne TFI w Polsce z silną pozycją w dwóch obszarach rynku - funduszach otwartych i zamkniętych ponad 3 mld zł aktywów pod zarządzaniem wchodzi w skład Grupy DM IDMSA 3
Historia VII 1999 r. powstanie Górnośląskiego Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. (GTFI S.A.) pierwsze TFI z całkowicie polskim kapitałem VII 2006 r. zakup przez DM IDMSA 75 proc. akcji GTFI S.A. I 2007 r. zmiana nazwy na IDEA TFI S.A. VI 2008 r. nabycie pozostałych 25 proc. akcji IDEA TFI przez DM IDMSA IX 2010 r. sprzedaż Quercus Absolute Return FIZ 5,41 proc. akcji spółki I 2011 r. pierwsza oferta publiczna akcji 4
Rozwój IDEA TFI Od czasu przejęcia 100 proc. akcji przez DM IDMSA (VI 2008 r.) do końca 2010 r. wartość aktywów zarządzanych przez IDEA TFI wzrosła z 246,9 mln zł do 3 000,7 mln zł, czyli ponad 12-krotnie. W tym samym czasie wartość aktywów zarządzanych przez TFI w Polsce zwiększyła się jedynie o 19 proc. Udział rynkowy IDEA TFI wzrósł w tym okresie ponad 10-krotnie - z 0,25 proc. do 2,58 proc. Na koniec 2010 r. IDEA TFI zajęła 14. miejsce w zestawieniu TFI pod względem wartości zarządzanych aktywów (13. w przypadku funduszy otwartych). Oznacza to awans o 9 pozycji w rankingu ogólnym oraz o 7 miejsc jeśli chodzi o fundusze otwarte w stosunku do VI 2008 r. Od początku 2009 r. do końca 2010 r. dodatnie saldo wpłat i umorzeń do funduszy IDEA TFI wyniosło 2 117 mln zł (drugi wynik na rynku). 5
Rozwój IDEA TFI Czynniki sukcesu: skuteczny zespół zarządzający aktywami; bardzo dobre wyniki inwestycyjne na tle konkurencji; rozbudowa sieci sprzedaży m.in. pozyskanie nowych dystrybutorów oraz nawiązanie współpracy z największymi towarzystwami ubezpieczeniowymi (wzrost liczby placówek z ok. 300 do 1000 w ciągu 18 miesięcy). Dystrybutorzy m.in. Allianz Bank, BOŚ Bank, Grupa BRE, BZ WBK, ING Securities oraz DM IDMSA. Jednostki uczestnictwa funduszy IDEA TFI są również dostępne w ramach produktów oferowanych przez AEGON TUnŻ, AXA Życie TU, Nordea Polska TUnŻ, PZU, Uniqa TUnŻ. 6
Rozwój IDEA TFI Wartość aktywów netto zarządzanych przez IDEA TFI na tle całego rynku funduszy inwestycyjnych (w mln zł) 1 400 000 1 200 000 3 001 3 500 3 000 1 000 000 2 500 800 000 +1115% 1 917 2 000 600 000 1 500 400 000 1 028 1 000 200 000 0 247 284 405 97 572 74 214 77 728 +19% 93 595 102 064 116 129 30.06.2008 31.12.2008 30.06.2009 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2010 500 0 IDEA TFI (prawa skala) rynek funduszy inwestycyjnych (lewa skala) źródło: IZFiA 7
Rozwój IDEA TFI Saldo wpłat i umorzeń do funduszy inwestycyjnych (w mln zł) 5 000 4 000 4 043 3 000 2 488 2 534 2 423 2 496 2 000 1 242 1 000 0 350 30 46 96 482 245 484 598 137-1 000-2 000-3 000-2 246 IQ 09 IIQ 09 IIIQ 09 IVQ 09 IQ 10 IIQ 10 IIIQ 10 IVQ 10 IDEA TFI Rynek TFI źródło: IZFiA 8
Model biznesu Wartość aktywów netto zgromadzonych w poszczególnych rodzajach funduszy IDEA TFI (w mln zł) 2007 2008 2009 2010 FIO 170,4 84,4 236,6 749,8 SFIO 134,4 106,2 315,7 1 158,2 FIZ 0,9 93,1 475,7 1 092,6 Struktura aktywów netto zgromadzonych w poszczególnych rodzajach funduszy IDEA TFI 100% 80% 60% 40% 20% 0,3% 44,0% 55,7% 32,8% 46,3% 36,4% 37,4% 30,7% 38,6% 29,7% 23,0% 25,0% FIZ SFIO FIO 0% 2007 2008 2009 2010 9
Model biznesu Wartość i struktura przychodów IDEA TFI 1H 2010 2009 2008 2007 tys. zł % tys. zł % tys. zł % tys. zł % Opłata za Opłata stała 8 158 86,6% 7 448 83,0% 4 726 96,6% 6 127 60% zarządzanie Opłata zmienna 795 8,4% 1 297 14,5% 49 1,0% 3 507 34,4% Opłata dystrybucyjna 468 5% 227 2,5% 33 0,7% 476 4,7% Inne - - - - 83 1,7% 96 0,9% RAZEM 9 421 100% 8 972 100% 4 891 100% 10 206 100% 10
Strategia rozwoju Cel strategiczny zwiększenie wartości zarządzanych aktywów poprzez: poszerzanie oferty produktowej; osiąganie dobrych i stabilnych wyników inwestycyjnych zarządzanych funduszy; przejęcie zarządzania funduszami inwestycyjnymi od innych podmiotów; prowadzenie dynamicznej polityki pozyskiwania nowych pośredników oraz ciągłej aktywizacji i rozbudowy sieci dystrybucji. 11
Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce na tle innych krajów europejskich Średnioroczna stopa wzrostu aktywów zgromadzonych w funduszach inwestycyjnych w latach 2004-2009 w EURO 25,00% 20% 19% 20,00% 18% 16% 14% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% -15,00% -20,00% -25,00% 12% 9% 7% 5% 5% 4% 4% 4% 2% -1% -2% -2% -4% -9% -21% źródło: EFAMA, Eurostat, obliczenia własne 12
Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce na tle innych krajów europejskich Stosunek aktywów zarządzanych przez fundusze inwestycyjne do PKB w 2009 r. 80% 73% 70% 60% 50% 49% 47% 46% 40% 41% 38% 35% 30% 29% 27% 20% 10% 18% 17% 16% 16% 13% 11% 6% 5% 4% 3% 3% 0% źródło: EFAMA, Eurostat, obliczenia własne 13
Wyniki finansowe w tys. zł 1H 2010 1H 2009 2009 2008 2007 Przychody netto 9 421 3 147 8 972 4 891 10 206 Zysk brutto na sprzedaży 8 212 2 560 7 291 3 238 7 256 Wynik operacyjny 1 398 226 591-2 156-529 Wynik netto 1 437 582 1 124-1 822-129 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Zysk netto 1H 2009 1H 2010 Przychody netto 14
Wskaźniki finansowe Wskaźniki rentowności 1H 2010 1H 2009 2009 2008 2007 Rentowność działalności operacyjnej 14,84% 7,17% 6,58% -44,09% -5,18% Rentowność netto 15,25% 18,49% 12,52% -37,26% -1,26% ROA 20,39% 14,21% 19,60% -45,60% -2,06% ROE 25,91% 16,31% 27,34% -61,01% -2,52% Rentowność kapitału 34,97% 19,49% 37,62% -37,89% -2,46% 15
Struktura bilansu w tys. zł 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2009 31.12.2008 31.12.2007 Aktywa trwałe 461 353 55 116 1 456 Aktywa obrotowe 6 588 5 380 4 041 3 879 4 810 Aktywa razem 7 050 5 733 4 096 3 995 6 266 Kapitał własny 5 547 4 110 3 568 2 986 5 113 Zobowiązania i rezerwy 1 503 1 623 528 1 009 1 153 Pasywa razem 7 050 5 733 4 096 3 995 6 266 16
Fundusze IDEA TFI Idea Premium SFIO Wartość aktywów (stan na 31.12.2010 r.): 1 158,2 mln zł Rating Analizy Online: Modelowy portfel inwestycyjny: 15% 10% 75% Papiery komercyjne Obligacje skarbowe Gotówka i lokaty Wyniki Funduszu na dzień 10.01.2011 r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności 1,20% 6,98% 26,49% 37,86% 117,24% 17
Fundusze IDEA TFI Idea Obligacji Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na 31.12.2010 r.): 227,5 mln zł Rating Analizy Online: Modelowy portfel inwestycyjny: 25% 5% Obligacje skarbowe 70% Obligacje przedsiebiorstw Bony skarbowe, gotówka i lokaty Wyniki Subfunduszu na dzień 10.01.2011 r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności -0,72% 5,86% 39,39% 45,67% 148,71% 18
Fundusze IDEA TFI Idea Stabilnego Wzrostu Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na 31.12.2010 r.): 195,0 mln zł Rating Analizy Online: Modelowy portfel inwestycyjny: 10% 30% 60% Obligacje Akcje Gotówka Wyniki Subfunduszu na dzień 10.01.2011 r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności -0,58% 9,40% 39,66% 74,63% 108,61% 19
Fundusze IDEA TFI Idea Akcji Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na 31.12.2010 r.): 187,6 mln zł Rating Analizy Online: Modelowy portfel inwestycyjny: 10% 90% Akcje Gotówka Wyniki Subfunduszu na dzień 10.01.2011 r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności 3,32% 25,03% 3,57% 56,12% 119,69% 20
Fundusze IDEA TFI Idea Ochrony Kapitału Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na 31.12.2010 r.): 88,3 mln zł Rating Analizy Online: brak Modelowy portfel inwestycyjny: 20% 80% Papiery dłużne Akcje Wyniki Subfunduszu na dzień 10.01.2011 r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności -0,86% 11,41% 33,53% 39,39% 113,36% 21
Fundusze IDEA TFI Idea Surowce Plus Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na 31.12.2010 r.): 50,8 mln zł Rating Analizy Online: brak Modelowy portfel inwestycyjny: 10% 90% Akcje spółek skorelowanych z konkretnymi surowcami i towarami Gotówka i lokaty bankowe Wyniki Subfunduszu na dzień 10.01.2011 r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności 8,33% 14,00% 44,81% - 44,67% 22
Fundusze IDEA TFI Idea Globalny Subfundusz (Idea Parasol FIO) Wartość aktywów (stan na 31.12.2010 r.): 0,7 mln zł Rating Analizy Online: brak Polityka inwestycyjna Subfunduszu zakłada lokaty w najbardziej perspektywicznych regionach świata oraz branżach o dużym potencjale wzrostu. Do portfela Subfunduszu dobierane są głównie jednostki uczestnictwa najlepszych zagranicznych funduszy ETF (Exchange-Traded Funds), a także akcje wybranych spółek. W okresie złej koniunktury na rynkach akcji Subfundusz może lokować przeważającą część portfela w instrumenty dłużne. Wyniki Subfunduszu na dzień 10.01.2011 r. 3 mies. 12 mies. 36 mies. 60 mies. Od początku działalności 0,96% -0,90% -6,87% - -6,28% 23
Fundusze IDEA TFI IDEA TFI zarządza także 16 funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi: GPM Vindexus Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ (istnieje od 26 lipca 2007 r.); KFC FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 7 lipca 2008 r.); ELECTUS Niestandaryzowany Sekurytyzacyjny FIZ (istnieje od 12 maja 2008 r.); Idea Y FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 26 września 2008 r.); Idea 1 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 16 grudnia 2008 r.); Idea 2 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 2 czerwca 2009 r.); Idea 3 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.); Idea 4 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.); Idea 5 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.); Idea 6 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r.); Budizol FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r., do dnia 14 lipca 2010 r. pod nazwą Idea 7 FIZ Aktywów Niepublicznych); Atlas FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r., do dnia 23 listopada 2010 r. pod nazwą Idea 8 FIZ Aktywów Niepublicznych); Idea 9 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r.); Idea 10 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.); Idea 11 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 29 maja 2009 r.); Idea 12 FIZ Aktywów Niepublicznych (istnieje od 5 czerwca 2009 r.). Na koniec 2010 r. wartość aktywów netto w ww. FIZach wynosi 1 092,6 mln zł. 24
Nagrody i wyróżnienia IDEA TFI została wybrana przez Gazetę Giełdy Parkiet najlepszym towarzystwem funduszy inwestycyjnych w Polsce w 2009 r. Kapituła przyznająca Nagrody Gazety Giełdy Parkiet za 2009 rok doceniła nie tylko wyróżniające się na rynku wyniki inwestycyjne funduszy IDEA TFI lecz także rozwój oferty oraz stale poszerzającą się sieć dystrybucji. IDEA TFI została również pierwszym w historii TFI, którego zarządzający otrzymali w jednym roku trzy Złote Portfele przyznawane przez Gazetę Giełdy Parkiet. IDEA TFI została również najlepszym TFI w III kwartale 2010 r. w rankingu przygotowanym przez Dziennik Gazetę Prawną oraz Expander. 25
Władze IDEA TFI Zarząd Piotr Kukowski Prezes Zarządu Łukasz Jagiełło Członek Zarządu Prokurenci Paweł Lewandowicz Szymon Szatkowski Rada Nadzorcza Grzegorz Leszczyński Przewodniczący Rady Nadzorczej Piotr Derlatka Sekretarz Rady Nadzorczej Rafał Abratański Członek Rady Nadzorczej Tomasz Bogutyn Członek Rady Nadzorczej Agnieszka Rachwalska-Marko Członek Rady Nadzorczej 26
Struktura akcjonariatu przed ofertą publiczną po ofercie publicznej* 5,41% 5,11% 10% 5,69% 94,59% 79,21% DM IDMSA Quercus TFI DM IDMSA Quercus TFI Pozostali - oferowane do sprzedaży akcje serii C Nowi akcjonariusze - oferowane do objęcia akcje serii D * przy założeniu objęcia i sprzedaży wszystkich oferowanych akcji 27
Konstrukcja Oferty W ramach IPO oferowanych jest 2 483 100 akcji, w tym: w Transzy Inwestorów Instytucjonalnych do objęcia 630 000 akcji serii D oraz do sprzedaży 1 108 170 akcji serii C; w Transzy Otwartej do objęcia 270 000 akcji serii D oraz do sprzedaży 474 930 akcji serii C. W pierwszej kolejności przydzielonych zostanie 900 000 akcji nowej emisji (seria D), a dopiero następnie 1 583 100 akcji serii C należących obecnie do DM IDMSA. Przedział cenowy, w którym będą przyjmowane Deklaracje Nabycia w book-building wynosi od 9,5 zł do 11,5 zł za akcję. Zakładane wpływy brutto z oferty: 10,35 mln zł (netto 9,05 mln zł) Zakładana wartość oferty: 28,56 mln zł Harmonogram oferty Book-building: od 21 do 25 stycznia 2011 r., do g. 14.00 Zapisy na akcje: od 27 do 31 stycznia 2011 r. Oferujący: DM IDMSA 28
Transakcje na polskim rynku funduszy inwestycyjnych Data Sprzedający Nabywca Fundusz przejmowany Cena/ Zarządzane aktywa 04.2006 Credit Suisse Asset Management (Luksemburg) S.A. PKO Bank Polski S.A. 09.2006 BRE Bank S.A. Enteprise Investors PKO TFI SA (nabycie 25 % akcji dało PKO Bank Polski S.A. 75 % udziału w akcjonariacie) Skarbiec Asset Management Holding: Skarbiec TFI, BRE Agent Transferowy Aktywa funduszu (mln zł) Wartość transakcji (mln zł) 4,4% 5 000 55 4,7% 3 310 155 02.2009 Skandinaviska Enskilda Banken 09.2009 Credit Suisse Asset Management (Luksemburg) S.A. transakcja niesfinalizowana AIB Capital Markets p.l.c. Opera TFI S.A. PKO Bank Polski S.A. Banco Santander S.A. SEB TFI S.A. 2,5% 670 17 PKO TFI S.A. (nabycie 25 % akcji, co dało PKO Bank Polski S.A. 100% udziału) BZ WBK AIB Asset Management S.A. (nabycie 50% akcji) 5,6% 8 500 120 9,9% 12 150 599,2 transakcja niesfinalizowana DWS Holding & Service GmbH Investors Holding S.A. DWS Polska TFI S.A. (100% akcji) 6,8%-8,3% 1 491 100 źródło: artykuły prasowe, IZFiA, Analizy Online 29
Analiza porównawcza IDEA TFI QUERCUS TFI Kapitalizacja (mln zł) 182,1 1) 227,4 2) Zanualizowany zysk netto (mln zł) 3) 4,9 4) 3,9 P/E 37,1 57,9 Kapitalizacja przy P/E = 57,9 (mln zł) 284,0 227,4 Wartość zarządzanych aktywów na 31.12.2010 r. (mln zł) 3 001 1 590 Kapitalizacja / aktywa w zarządzaniu 6,1% 14,3% Kapitalizacja przy P/AuM= 14,3% (mln zł) 429,1 227,4 źródło: IZFiA, www.stooq.pl, raporty spółek, artykuły prasowe 1) przy założeniu ustalenia ceny emisyjnej na poziomie 11,5 zł za akcję 2) wg kursu zamknięcia z 12.01.2011 r. 3) wg wzoru zysk netto za I-III Q 2010 r. * 4/3 = zanualizowany zysk netto 4) na podstawie raportu skonsolidowanego Grupy DM IDMSA za I-III Q 2010 r. 30
Dlaczego warto zainwestować jedyne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w Polsce z silną pozycją w dwóch obszarach rynku funduszach otwartych i zamkniętych; ponadprzeciętne wyniki inwestycyjne zarządzanych funduszy; stale poszerzająca się sieć dystrybutorów; dynamiczny wzrost aktywów i udziałów rynkowych; wsparcie Grupy DM IDMSA; pierwsze TFI na głównym rynku GPW; korzystne perspektywy branży; atrakcyjna wycena akcji. 31
Kontakt IDEA TFI S.A. ul. Złota 59, 00-120 Warszawa tel.: 22 489 94 30, fax: 22 489 94 48 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl Dom Maklerski IDMSA Mały Rynek 7, 31-041 Kraków tel.: 12 397 06 00, fax: 12 397 06 01 e-mail: biuro@idmsa.pl www.idmsa.pl Niniejsza prezentacja nie stanowi oferty nabycia papierów wartościowych i ma charakter wyłącznie promocyjny. Jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o IDEA TFI S.A. i Ofercie publicznej jest Prospekt emisyjny, który został udostępniony do publicznej wiadomości dnia 29 grudnia 2010 r. Prospekt w formie elektronicznej jest dostępny na stronie www.ideatfi.pl oraz www.idmsa.pl. 32