Rozszerzony skonsolidowany raport za trzeci kwartał 2011 roku

za trzeci kwartał 2011 roku Pozostałe informacje Warszawa, 7 listopada 2011 r.

Spis treści: 1 Wprowadzenie... 4 2 Opis Grupy Kapitałowej Emitenta... 4 2.1 Skład Grupy Kapitałowej oraz opis zmian w organizacji oraz zasadach zarządzania Grupą Kapitałową... 4 2.2 Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych... 6 3 Działalność Grupy Kapitałowej Emitenta... 7 3.1 Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach... 7 3.2 Rynki zbytu i zaopatrzenia... 7 3.3 Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi... 8 3.4 Udzielone i otrzymane gwarancje i poręczenia... 9 4 Analiza danych finansowych... 9 4.1 Wybrane dane finansowe... 9 4.2 Analiza sytuacji finansowej... 11 4.2.1 Przychody ze sprzedaży, zysk brutto na sprzedaży... 11 4.2.2 Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu... 14 4.2.3 Koszty finansowe netto... 15 4.2.4 Wyniki finansowe... 16 4.2.5 Przepływy pieniężne... 17 4.2.6 Struktura finansowania... 18 4.3 Analiza wskaźnikowa... 18 4.3.1 Wskaźniki płynności... 18 4.3.2 Zarządzanie kapitałem obrotowym... 18 4.3.3 Wskaźniki zadłużenia... 20 4.4 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników... 20 5 Opis perspektyw oraz czynników rozwoju... 21 5.1 Sytuacja ekonomiczna Grupy.... 21 5.2 Otoczenie makroekonomiczne mające wpływ na działalność Grupy, sytuacja branży IT. 21 5.3 Realizacja strategii... 22 5.4 Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących ABC Data S.A. lub spółek zależnych.... 22 6 Władze Spółki... 23 6.1 Skład osobowy... 23 6.1.1 Zarząd... 23 Na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego tj. na dzień 7.11.2011 r. skład Zarządu spółek Grupy Kapitałowej jest następujący:... 24 6.1.2 Rada Nadzorcza:... 24 6.1.3 Zmiany w składzie organów zarządzających i nadzorujących w okresie trzeciego kwartału 2011 r.... 25 6.2 Wykaz akcji i uprawnień do nich w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących... 26 7.1 Struktura kapitału zakładowego... 26 7.2 Struktura akcjonariatu.... 27 7.3 Opis zmian w akcjonariacie... 28 7.4 Upoważnienie do nabycia akcji własnych... 28 8 Informacje uzupełniające... 28 2

8.1 Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupy... 28 8.2 Dane adresowe... 29 3

1 Wprowadzenie okresowy został sporządzony zgodnie z wymogami 87 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych [...] [Rozporządzenie]. Niniejszy dokument zawiera wybrane dane finansowe, o których mowa w 87 ust. 7 pkt. 1 Rozporządzenia, oraz pozostałe informacje określone w 87 ust. 7 pkt. 2-11 Rozporządzenia. Skonsolidowane oraz jednostkowe śródroczne sprawozdanie finansowe zawarte w rozszerzonym skonsolidowanym raporcie kwartalnym (QSr) sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w wersji skróconej. Dane finansowe, jeżeli nie wskazano inaczej, są wyrażone w tysiącach PLN. Jednocześnie Spółka informuje, iż działając na podstawie 83 ust. l Rozporządzenia ABC Data S.A. nie przekazuje odrębnego jednostkowego kwartalnego raportu. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe przekazywane jest w rozszerzonym skonsolidowanym raporcie kwartalnym (QSr). Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w oparciu o założenie kontynuacji działania przez spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej ABC Data w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu kwartalnego nie stwierdzono istnienia przesłanek wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki wchodzące w jej skład. 2 Opis Grupy Kapitałowej Emitenta 2.1 Skład Grupy Kapitałowej oraz opis zmian w organizacji oraz zasadach zarządzania Grupą Kapitałową Grupa Kapitałowa ABC Data składa się z jednostki dominującej oraz pięciu spółek zależnych: ABC Data s.r.o w Czechach, SCOP Computers S.A. w Rumunii, ABC Data s.r.o w Słowacji, UAB ABC Data Lietuva na Litwie oraz Rosetta Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Wszystkie spółki zależne podlegają konsolidacji. 4

Nazwa Siedziba spółki Udział w kapitale Udział w głosach ABC Data s.r.o. Na Radosti 399 155 21 Praha 5 100% 100% Republika Czeska SCOP Computers S.A. Barbu Vacarescu 162 RO-020284 Bucuresti Rumunia 51% 51% ABC Data s.r.o. Palisady 33, 811 06 Bratislava 100% 100% Słowacja Jogailos g.4 UAB ABC Data LT-01116 Vilnius, Lietuva Litwa 100% 100% Rosetta Sp. z o.o. Warszawa (00-132) ul. Grzybowska 5A 100% 100% Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 30 września 2011 r. przedstawiała się następująco: Po zakończeniu okresu, którego dotyczy sprawozdanie, Emitent nabył 100% udziałów w spółce Rosetta Sp. z o.o. 5

Struktura Grupy Kapitałowej na dzień sporządzenia sprawozdania przedstawia się następująco: W dniu 20 października 2011 r. na mocy uchwały nr 3/10/2011 Zarządu z dnia 20 października 2011 r. utworzyła Oddział w Warszawie. Oddział w Warszawie zajmuje się administrowaniem znakami towarowymi oraz wykonywaniem obowiązków dotychczas powierzonych wewnętrznemu działowi marketingu w Działanie takie podyktowane było rozwojem, wzrostem rozpoznawalności znaków towarowych należących do, w szczególności znaku towarowego ABC DATA oraz potrzebą usprawnienia działań marketingowych Zarząd planuje zgodnie z projektem Uchwały na NWZA zwołanego na 25 listopada 2011 roku wniesienie aportem zorganizowanej części przedsiębiorstwa obejmującej znaki towarowe należące do Spółki ABC Data. Zarząd Spółki raportem bieżącym nr 47/2011 poinformował o wycenie składników niematerialnych wchodzących w skład zorganizowanej części przedsiębiorstwa i będących przedmiotem projektu wyżej wymienionej uchwały NWZA. W przypadku wyrażenia zgody przez walne zgromadzenie na wniesienie aportem zorganizowanej części przedsiębiorstwa, operacja ta może mieć znaczący dodatni wpływ na poziom raportowanego zysku netto Grupy na koniec 2011 roku. 2.2 Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Poza opisanymi w pkt 2.1 powyżej powiązaniami kapitałowymi w obrębie Grupy Kapitałowej wynikającymi z posiadania przez udziałów w tychże jednostkach, występują również istotne powiązania z Grupą Kapitałową MCI Management S.A. wynikające ze struktury własnościowej akcji 6

Podmiotem dominującym wobec jest MCI Management S.A. MCI Management jest obecnie bezpośrednim właścicielem 10.000.000 akcji Spółki, co stanowi 8,21% kapitału zakładowego i uprawnia do wykonywania 8,21% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu. ABCD Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowo-akcyjna - podmiot zależny od MCI.PrivateVentures FIZ, którego organem jest MCI CAPITAL TFI S.A. (podmiot zależny od MCI Management) posiada 42,98% akcji spółki. W ramach MCI.PrivateVentures FIZ funkcjonują wydzielone subfundusze MCI.TechVentures 1.0 oraz MCI.EuroVentures 1.0. Ponadto MCI Fund Management Sp. z o.o. MCI.PrivateVentures S.K.A., spółka w 100% zależna od MCI Management posiada 12,88% Akcji Spółki. MCI.PrivateVentures reprezentuje komplementariusz spółka MCI Fund Management Sp. z o.o. Skład Zarządu komplementariusza jest tożsamy ze składem Zarządu MCI Management. Jednocześnie podmiotami powiązanymi z są inne niż wskazane powyżej jednostki zależne od podmiotu dominującego (MCI Management), tj. MCI Gandalf Aktywnej Alokacji SFIO, Helix Ventures Partners FIZ, MCI BioVentures FIZ oraz Internet Ventures (w organizacji). 3 Działalność Grupy Kapitałowej Emitenta 3.1 Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach Grupa ABC Data jest czołowym dystrybutorem sprzętu i oprogramowania komputerowego w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, działającym na obszarze Polski, Republiki Czeskiej, Rumunii, Słowacji i Litwy. Spółka posiada największą na polskim rynku ofertę produktów, pochodzącą od ponad 300 dostawców i stale ją rozszerza. Podstawowe kategorie oferowanych przez Grupę ABC Data produktów to sprzęt IT w tym komputery i peryferia, komponenty do montażu komputerów, sprzęt i akcesoria sieciowe, oprogramowanie, materiały eksploatacyjne, a także urządzenia telekomunikacyjne i produkty elektroniki użytkowej. W strukturze rynku IT ABC Data pełni funkcję pośrednika pomiędzy producentem sprzętu a resellerem, którego rolą jest dostarczenie produktów klientom końcowym. Grupa odsprzedając towar oferuje także dodatkowe usługi z tym związane począwszy od prostych instalacji, aż do skomplikowanych usług integracji całych systemów informatycznych. W bieżącym roku rozpoczęła sprzedaż produktów wprowadzonych na rynek pod własną marką Colorovo. Po premierze marki Colorovo, która zadebiutowała na rynku polskim 29 czerwca 2011 r., materiały eksploatacyjne Colorovo zostały stopniowo włączone do oferty wszystkich spółek Grupy ABC Data w Europie. 3.2 Rynki zbytu i zaopatrzenia prowadzi sprzedaż do następujących grup klientów: sieci sklepów detalicznych, integratorów systemów świadczących kompleksowe usługi informatyczne dla dużych instytucji, 7

tradycyjnych firm IT, segmentu MSP, odbiorców hurtowych i subdystrybutorów, operatorów telekomunikacyjnych. Podobne grupy klientów, za pośrednictwem działających lokalnie spółek zależnych ABC Data s.r.o. Czechy, Scop Computers S.A. Rumunia, ABC Data s.r.o. Słowacja, UAB ABC Data Lietuva - Litwa, są także obsługiwane na rynku czeskim, rumuńskim, słowackim, oraz litewskim. Od ponad dziesięciu lat bardzo intensywnie rozwija się komunikacja Spółki z jej odbiorcami poprzez platformy internetowe. niezmiennie posiada czołową pozycję w zakresie obsługi klientów za pośrednictwem internetu. Stworzony w Polsce i zaadaptowany w Czechach, Słowacji (pod nazwą A-shop) i Litwie, a obecnie wdrażany w Rumunii system InterLink pozostaje referencyjnym rozwiązaniem B2B nie tylko w branży IT. System ten umożliwia kompleksową obsługę transakcji, w tym: składanie zamówień, sprawdzanie stanu magazynowego, kontrolowanie realizacji złożonych zamówień, a także zasięganie informacji o stanie płatności i dostępnych kredytach kupieckich lub stanie rozpatrywanych reklamacji. System pozwala na obsługę, w ramach zintegrowanego systemu logistycznego, klientów prowadzących działalność w różnych krajach, w lokalnych językach i przy użyciu lokalnych walut. InterLink jest nieustannie rozwijany, czego wynikiem jest coraz lepsza funkcjonalność oraz komfort pracy. O rynkowym sukcesie serwisu InterLink oraz jego popularności wśród klientów ABC Data najlepiej świadczy fakt, że drogą internetową dociera obecnie do firmy ponad 90% zamówień. Na bazie systemu InterLink klienci Spółki mogą budować i uruchamiać sklepy internetowe. Spółka pracuje nad wdrożeniem systemu InterLink w rumuńskiej spółce zależnej Scop Computers S.A. Wdrożenie to ma zostać zakończone w połowie 2012 roku, co powinno mieć pozytywny wpływ na jej działalność jeszcze w 2012 roku. Główna siedziba i centrum logistyczne znajduje się w Warszawie. Grupa posiada obecnie dwa magazyny w Polsce (w Warszawie o powierzchni 20 tys. m kw. oraz w Sosnowcu o powierzchni 11,5 tys. m kw.) oraz jeden magazyn o powierzchni 2,62 tys. m kw. w Rumunii (w trzecim kwartale 2011 roku dotychczasowy magazyn w tym kraju został zastąpiony nową powierzchnią magazynową). Organizacja systemu sprzedaży pozwala na obsługę całego obszaru Polski z magazynów krajowych. Czechy i Słowacja obsługiwane są bezpośrednio z magazynu w Sosnowcu, rynek litewski z magazynu w Warszawie, natomiast rynek rumuński z magazynu w Bukareszcie. Dla dostawców i odbiorców bardzo ważnym kryterium jest sprawność logistyczna dystrybutora, gdzie wymogiem jest dostarczenie odbiorcy zamówionego z magazynu towaru za pośrednictwem firmy kurierskiej w przeciągu 24h. ABC Data spełnia ten warunek, a ponadto oferuje usługę dostawy tego samego dnia dla aglomeracji Warszawy, Krakowa, Katowic i Bukaresztu. Dobrze rozplanowana siatka logistyczna powoduje, że spółka będzie rozwijała swoja działalność w kolejnych krajach regionu bez konieczności tworzenia nowych magazynów. 3.3 Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi ABC Data S.A oraz jej spółki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach nierynkowych. 8

3.4 Udzielone i otrzymane gwarancje i poręczenia ani jej spółki zależne nie udzieliły gwarancji i poręczeń, których łączna wartość byłaby wyższa niż 10% kapitałów własnych Emitenta. 4 Analiza danych finansowych Wyniki finansowe zaprezentowane poniżej obejmują okres III kwartału 2011 r. oraz okres porównawczy obejmujący III kwartał 2010 r. 4.1 Wybrane dane finansowe Poniższe tabele przedstawiają wybrane skonsolidowane dane finansowe za okresy dziewięciu miesięcy zakończone 30 września 2010 roku i 30 września 2011 roku. Wybrane dane finansowe: ze skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz ze skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 30 września danego roku zostały przeliczone na euro według kursu średniego, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień miesiąca w danym roku; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 30 września 2010 roku po kursie 4,0027, a dla roku 2011 roku - po kursie 4,0413. ze skróconego skonsolidowanego bilansu zostały przeliczone według kursu średniego NBP obowiązującego na dzień 31 grudnia 2010 roku oraz na dzień 30 września 2011 roku, które wynosiły odpowiednio: 3,9603 i 4,4112. 9

WYBRANE DANE FINANSOWE okres okres okres okres 01-01-2010 01-01-2011 01-01-2010 01-01-2011 - - - - 30-09-2010 30-09-2011 30-09-2010 30-09-2011 w tys PLN w tys EUR Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Przychody ze sprzedaży 1 765 030 2 098 010 440 960 519 142 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 31 127 30 535 7 777 7 556 Zysk(strata) przed opodatkowaniem 25 347 28 651 6 332 7 090 Zysk (strata) netto 20 619 23 905 5 151 5 915 Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję (nie w tysiącach) 0,19 0,20 0,05 0,05 Średnia ważona ilość akcji zwykłych (w szt.) 108 141 000 121 757 404 108 141 000 121 757 404 Rozwodniony zysk na jedną akcję (nie w tysiącach) 0,19 0,19 0,05 0,05 Skonsolidowane przepływy pieniężne Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (16 772) 114 853 (4 190) 28 420 Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (301) 11 689 (75) 2 892 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 19 804 (122 545) 4 948 (30 323) Przepływy pieniężne netto razem 2 731 3 997 682 989 stan na dzień stan na dzień stan na dzień stan na dzień 31-12-2010 30-09-2011 31-12-2010 30-09-2011 WYBRANE DANE FINANSOWE w tys. PLN w tys. EUR Skonsolidowany bilans Aktywa 923 237 830 344 233 123 188 235 Zobowiązania długoterminowe 32 872 9 676 8 300 2 194 Zobowiązania krótkoterminowe 673 633 578 999 170 096 131 257 Kapitał własny 216 732 241 669 54 726 54 785 Kapitał zakładowy 121 757 121 757 30 744 27 602 10

4.2 Analiza sytuacji finansowej 4.2.1 Przychody ze sprzedaży, zysk brutto na sprzedaży Dane przedstawione w pkt. 4.2.1 pochodzą z systemu sprawozdawczości zarządczej. Różnica w wyniku brutto ze sprzedaży pomiędzy sprawozdawczością zarządczą i statutową w głównej mierze wynika z prezentacji przychodów z tytułu marketingu i transportu, które w sprawozdaniu zarządczym nie są wykazywane w zysku brutto ze sprzedaży. Dane w tysiącach złotych W III kwartale 2011 roku Grupa odnotowała ponad 12 procentowy wzrost sprzedaży w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Po trzech kwartałach 2011 roku sprzedaż wzrosła o ponad 19%. Do znacznego wzrostu przychodów przyczyniły się zapoczątkowany w IV kwartale 2010 r. udany rozwój działalności na Litwie oraz ujęcie w konsolidacji przychodów spółki SCOP Computers S.A. Spółka kontynuuje realizację swojej strategii ekspansji na rynki zagraniczne w celu zwiększenia skali działalności. Do końca 2012 r. Grupa planuje prowadzić działalność we wszystkich krajach regionu Europy Środkowej i Południowo-Wschodniej. We wrześniu Grupa zanotowała 26,9% wzrost skonsolidowanej sprzedaży r/r, a w Polsce dynamika ta wyniosła 12,9%. Obserwowany trend wzrostu przychodów spółki jest kontynuowany w IV kwartale. W październiku wzrost sprzedaży skonsolidowanej Grupy ABC Data wyniósł 30% (wzrost sprzedaży w Polsce wyniósł 14,9%) w porównaniu do analogicznego okresu w 2010 r. Poniżej została zaprezentowana struktura geograficzna sprzedaży w III kwartale i narastająco od początku 2011 roku w zestawieniu z danymi za analogiczny okres 2010 roku. 11

Dane w tysiącach złotych Dane w tysiącach złotych 12

Procentowa zmiana w relacji do analogicznego okresu roku poprzedniego Zysk brutto na sprzedaży w wyrażeniu wartościowym oraz procentowym w stosunku do sprzedaży przedstawiał się następująco: Dane w tysiącach złotych, dane w procentach - relacja wyniku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży * Po uwzględnieniu różnic prezentacyjnych pomiędzy sprawozdawczością statutową i zarządczą dotyczących w głównej mierze przychodów z tytułu marketingu i transportu wynik brutto na sprzedaży wynosi III kw. 2011: 47 174 tys. zł., III kw. 2010: 42 939 tys. zł., I-III kw. 2011: 135 081 tys. zł., I-III kw. 2010: 110 567 tys. zł. W III kwartale 2011 roku Grupa utrzymała kwotę wygenerowanego zysku brutto na sprzedaży na poziomie z ubiegłego roku. Rentowność w ujęciu procentowym spadła w rezultacie silnej presji na obniżanie marż na rynku dystrybucji IT. Narastająco od początku roku wzrost sprzedaży pozwolił na osiągnięcie wyższego o kwotę 9 238 tys. złotych zysku brutto na sprzedaży. 13

4.2.2 Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu Dane w tysiącach złotych Koszty działalności marketingowej oraz transportu do klientów ujęte zostały w wartości netto Relacja kosztów operacyjnych do przychodów ze sprzedaży W III kwartale 2011 roku koszty operacyjne wzrosły o 6 886 tys. złotych w stosunku do III kwartału 2010 roku. Do wzrostu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu przyczyniła się głównie konsolidacja spółki rumuńskiej. Ponadto na wzrost kosztów operacyjnych miały wpływ rozwój działalności na Litwie oraz koszty związane z rozruchem nowych projektów strategicznych. Po wyeliminowaniu wpływu wyżej wymienionych czynników zarówno na koszty operacyjne jak i przychody ze sprzedaży w 2011 roku i kalkulacji wskaźników uwzględniających ten sam zakres operacji, co w pierwszych trzech kwartałach 2010 roku, relacja kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do przychodów ze sprzedaży wynosi 3,6% w przypadku III kwartału 2011 r. oraz 3,7% 14

narastająco od początku 2011 roku i kształtuje się na zbliżonym poziomie, co w analogicznym okresie ubiegłego roku. W miarę osiągania korzyści skali i efektów synergii w odniesieniu do nowych projektów Grupy, Zarząd oczekuje systematycznego obniżania poziomu relacji kosztów operacyjnych do przychodów ze sprzedaży. 4.2.3 Koszty finansowe netto Dane w tysiącach złotych Wzrost kosztów finansowych w III kwartale 2011 r. w kwocie 1 319 tys. zł spowodowany był wyższymi kosztami odsetek wynikającymi z wyższego poziomu zadłużenia związanego głównie z konsolidacją spółki rumuńskiej oraz wzrostem poziomu stóp procentowych. Na spadek kosztów finansowych netto w pierwszych trzech kwartałach 2011 r. podstawowy wpływ miał rozpoznany w I kwartale 2011 r. zysk ze sprzedaży akcji Optimusa w wysokości 9 093 tys. złotych. 15

Podstawowym elementem kosztów finansowych netto są koszty odsetkowe. Poniższy wykres przedstawia ich poziom w okresach objętych sprawozdaniem: Dane w tysiącach złotych Wzrost kosztów odsetkowych w III kwartale 2011 r. związany jest głównie z konsolidacją zadłużenia spółki rumuńskiej natomiast wzrost kosztów narastająco od początku roku, wynika zarówno z konsolidacji SCOP Computers S.A. jak i ze wzrostu stóp procentowych oraz wyższego zadłużenia spółki polskiej w I półroczu. 4.2.4 Wyniki finansowe Dane w tysiącach złotych, Dane w procentach relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży 16

W III kwartale 2011 roku EBITDA spadła o 3 405 tys. złotych. Powodami spadku było obniżenie marży brutto oraz wzrost kosztów operacyjnych. Spółka odnotowała też relatywnie niską sprzedaż w miesiącach lipcu i sierpniu. Na obniżenie wyniku wpływ miał słabszy techniczny wynik księgowy spółki rumuńskiej (ujemne niezrealizowane różnice kursowe). EBITDA jest liczona jako zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację. Dane w tysiącach złotych W III kwartale 2011 r. zysk netto spadł o 3 731 tys. złotych w porównaniu do III kwartału 2010 roku, a narastająco od początku roku wzrósł o 3 286 tys. złotych. Na spadek zysku miały wpływ niższe marże osiągnięte w okresie w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku oraz wyższe koszty finansowe wynikające ze wzrostu skonsolidowanego zadłużenia. 4.2.5 Przepływy pieniężne Pozycja (w tys. zł) okres 01.01.2010-30.09.2010 okres 01.01.2011-30.09.2011 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (16 772) 114 853 Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (301) 11 689 Środki pieniężne netto z działalności finansowej 19 804 (122 545) Środki pieniężne na początek okresu 5 652 5 744 Środki pieniężne na koniec okresu 8 383 9 741 Narastająco od początku 2011 roku Grupa wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Źródłem tych wpływów są uwolnione środki zaangażowane dotychczas w kapitał obrotowy jak również wygenerowany zysk. Spadek zapotrzebowania na kapitał obrotowy jest głównie związany ze znaczącym obniżeniem poziomu zapasów i należności. Dodatnie przepływy netto z działalności inwestycyjnej wynikają głównie z operacji na akcjach Optimusa. 17

4.2.6 Struktura finansowania Pozycja (w tys. zł) stan na 30.09.2010 stan na 30.09.2011 Kapitał własny 204 663 241 669 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 8 383 9 741 Długoterminowe zadłużenie bankowe Krótkoterminowe zadłużenie bankowe 11 250 0 87 039 125 178 Kapitały własne na dzień 30 września 2011 roku wzrosły o 37 006 tys. złotych w porównaniu do stanu na 30 września 2010 roku. Głównym powodem wzrostu była akumulacja zysków. Poziom środków pieniężnych na 30 września 2011 roku jest zbliżony do ich poziomu na koniec analogicznego okresu 2010 roku i odpowiada potrzebom operacyjnym Grupy. Zwiększone zapotrzebowanie na kapitał obrotowy w stosunku do stanu sprzed roku było pokryte z zakumulowanych zysków oraz z wyższego zadłużenia bankowego (łącznie dla całej Grupy o 26 889 tys. złotych w odniesieniu do 30 września 2010 roku). 4.3 Analiza wskaźnikowa 4.3.1 Wskaźniki płynności W opinii Zarządu Emitenta wskaźniki płynności wykazują bezpieczny poziom pozwalający na terminową realizację zobowiązań przedsiębiorstwa w oparciu o aktywa obrotowe. 4.3.2 Zarządzanie kapitałem obrotowym Jednym z ważniejszych celów strategicznych Grupy jest odpowiednie zarządzanie kapitałem obrotowym. W trakcie III kwartału 2011 roku systematycznie ulegał poprawie cykl konwersji gotówki. Głównym czynnikiem mającym wpływ na skrócenie obiegu gotówki była optymalizacja obrotu zapasami, widoczna przede wszystkim w 18

Średni cykl konwersji gotówki w III kwartale 2011 roku był wyższy od analogicznego kwartału 2010 r., ale ze względu na pozytywny trend dotyczący skracania czasu konwersji gotówki w III kwartale 2011 r., we wrześniu 2011 r. osiągnął wartość zbliżoną do września 2010 r. Porównanie wskaźników poszczególnych okresów zawiera poniższa tabela: Element majątku obrotowego III kw. 2010 III kw. 2011 Obrót zapasami w dniach 32,8 36,8 Obrót należnościami w dniach 31,8 33,9 Obrót zobowiązaniami w dniach 38,9 36,4 Cykl konwersji gotówki 25,7 34,3 Dane dotyczące zmian cyklu konwersji gotówki w 2011 roku przedstawia poniższy wykres: Dane w dniach Cykl konwersji gotówki został określony jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres. Wskaźniki miesięczne zostały policzone jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów. 19

4.3.3 Wskaźniki zadłużenia Wskaźniki zadłużenia zostały utrzymane na bezpiecznym poziomie zbliżonym do ubiegłego roku. Dźwignia finansowa została określona jako relacja zadłużenia bankowego do łącznej wartości księgowej kapitałów własnych i tego zadłużenia. 4.4 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników W dniu 25 stycznia 2011 r. Zarząd w raporcie bieżącym nr 11/2011 przekazał do publicznej wiadomości prognozę wyników finansowych Spółki na rok 2011: Pozycja (w tys. zł) prognoza na 2011 r. Przychody ze sprzedaży 3 369 300 Zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację 72 234 Zysk netto* 46 012* * - Prognoza zysku netto nie uwzględnia możliwego zdarzenia jednorazowego. Zarząd planuje zgodnie z projektem uchwały na zwołane na 25 listopada 2011 roku NWZA, wniesienie aportem do spółki w 100% zależnej od, zorganizowanej części przedsiębiorstwa, obejmującej znaki towarowe należące do Spółki ABC Data. Zarząd Spółki raportem bieżącym nr 47/2011 poinformował o wycenie składników niematerialnych wchodzących w skład zorganizowanej części przedsiębiorstwa i będących przedmiotem projektu wyżej wymienionej uchwały NWZA. W przypadku wyrażenia zgody przez walne zgromadzenie na wniesienie 20

aportem zorganizowanej części przedsiębiorstwa, operacja ta może mieć znaczący dodatni wpływ na poziom raportowanego zysku netto Grupy na koniec 2011 r. Zarząd pozytywnie ocenia możliwości realizacji prognozy. Kluczowe dla realizacji prognozy będą wyniki osiągnięte przez Grupę w IV kwartale, który tradycyjnie jest najistotniejszy dla wyników w branży dystrybucji IT. Duży potencjał IV kwartału 2011 r. potwierdzają rekordowa sprzedaż września i października 2011 roku zarówno w Polsce jak i w całej Grupie ABC Data. 5 Opis perspektyw oraz czynników rozwoju 5.1 Sytuacja ekonomiczna Grupy. Grupa ABC Data jest czołowym dystrybutorem sprzętu i oprogramowania komputerowego w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, działającym na obszarze Polski, Republiki Czeskiej, Rumunii, Słowacji oraz Litwy. W okresie objętym sprawozdaniem Grupa koncentrowała się na następujących obszarach, decydujących o utrzymaniu stabilności finansowej oraz skuteczności działania na konkurencyjnym rynku, na którym funkcjonuje: rozwój działalności Grupy ABC Data w regionie, w tym dynamiczny rozwój sprzedaży na rynku litewskim, a także proces integracji ze spółką Scop Computers S.A. (Rumunia) i osiąganie efektów synergii ze współpracy grupowej, wprowadzenie do sprzedaży nowych produktów wysokomarżowych pod własną marką Colorovo we wszystkich krajach objętych działalnością Grupy, poszerzenie oferty i uruchomienie współpracy z nowymi dostawcami (m.in. urządzenia mobilne), wzmocnienie oraz poszerzenie oferty szkoleniowej i konsultingowej - uruchomienie współpracy z Altkom Akademia S.A., liderem szkoleń z zakresu IT w Polsce, rozwój i coraz większa rola eksportu realizowanego przez Grupę ABC Data, uruchomienie w dniu 2 listopada 2011 r. pierwszej w Europie Środkowo-Wschodniej platformy sprzedażowej w chmurze (z ang. cloudcomputing) zrealizowanej wspólnie z Microsoftem, rozpoczęcie procesu wyodrębnienia działalności marketingowej do spółki zależnej ABC Data S.A. celem poprawy efektywności działań marketingowych w ramach Grupy oraz budowania kompetencji w zarządzaniu portfelem marek własnych. 5.2 Otoczenie makroekonomiczne mające wpływ na działalność Grupy, sytuacja branży IT. Podstawowymi czynnikami decydującymi o warunkach prowadzonej działalności w okresie sprawozdawczym oraz w nadchodzącym kwartale są : rosnący rynek IT w Polsce, stymulowany przez wzrost gospodarczy, zwiększająca się rola polskich przedsiębiorstw na rynku Europy Środkowej i Wschodniej, rosnący udział w rynku największych dystrybutorów IT, silne osłabienie kursu złotego w stosunku do EUR i USD pod koniec III kwartału oraz jego duża zmienność, 21

stabilny, lecz wysoki poziom stóp procentowych, niepewność na rynkach działania Grupy ABC Data, związana z możliwym negatywnym wpływem wydarzeń w strefie Euro na sytuację makroekonomiczną w regionie, brak nowych, istotnych wydarzeń konsolidacyjnych w branży IT. 5.3 Realizacja strategii Spółka aktywnie wdraża procesy integracji systemów i procedur wewnątrz grupy, rozwijając efektywną platformę sprzedaży, obsługi logistycznej (w tym usprawnianie procesów magazynowych) oraz zarządzania międzynarodową grupą dystrybucyjną. Prowadzone są działania mające na celu umożliwienie bezpośredniej sprzedaży na Łotwie i w Estonii w IV kwartale 2011 oraz w pozostałych krajach regionu w 2012 roku. Oprócz działalności prowadzonej w oparciu o lokalne spółki, Grupa dynamicznie wzmacnia działalność eksportową. Spółka kontynuuje strategię rozwoju sprzedaży produktów wysokomarżowych pod własną marką Colorovo na wszystkich rynkach objętych operacjami Grupy. 5.4 Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących lub spółek zależnych. W trzecim kwartale 2011 r. nie toczyły się ani nie były wszczynane postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności lub jednostek zależnych, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych, ani też dwa lub więcej postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki. 22

6 Władze Spółki 6.1 Skład osobowy 6.1.1 Zarząd Na dzień 30.09.2011 r. skład Zarządu spółek Grupy Kapitałowej jest następujący: Nazwa i siedziba spółki Skład zarządu Funkcja ul. Daniszewska 14 03-230 Warszawa ABC Data s.r.o. Na Radosti 399 155 21 Praha 5 Republika Czeska Scop Computers S.A. Barbu Vacarescu 162 RO-020284 Bucuresti Rumunia ABC Data s.r.o. Palisady 33, 811 06 Bratislava Słowacja UAB ABC Data Lietuva Jogailos g.4 LT-01116 Vilnius, Litwa Michał Rumiński Wojciech Łastowiecki Dobrosław Wereszko Tomasz Zatorski Petr Jandik Andrzej Bernat Alexandru Visan Horia Chitu Artur Czupyt Petr Jandik Andrzej Bernat Raimundas Bycius Prezes Zarządu Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy 23

Na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego tj. na dzień 7.11.2011 r. skład Zarządu spółek Grupy Kapitałowej jest następujący: Nazwa i siedziba spółki Skład zarządu Funkcja ul. Daniszewska 14 03-230 Warszawa Rosetta Sp. z o.o. ul. Grzybowska 5A 00-132 Warszawa ABC Data s.r.o. Na Radosti 399 155 21 Praha 5 Republika Czeska Scop Computers S.A. Barbu Vacarescu 162 RO-020284 Bucuresti Rumunia ABC Data s.r.o. Palisady 33, 811 06 Bratislava Słowacja UAB ABC Data Lietuva Jogailos g.4 LT-01116 Vilnius, Litwa Michał Rumiński Wojciech Łastowiecki Dobrosław Wereszko Tomasz Zatorski Piotr Wolak Petr Jandik Andrzej Bernat Alexandru Visan Horia Chitu Artur Czupyt Petr Jandik Andrzej Bernat Raimundas Bycius Prezes Zarządu Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy 6.1.2 Rada Nadzorcza: Skład Rady Nadzorczej na dzień 30.09.2011 r. był następujący: Ulrich Kottmann - Przewodniczący RN Konrad Sitnik Wiceprzewodniczący RN, powiązany z MCI Tomasz Czechowicz Członek RN, powiązany z MCI do 30.09.2011 r. Mirosław Godlewski Członek RN od 30.09.2011 r. Hans-Dieter Kemler Członek RN Marek Sadowski Członek RN Hans-Peter Ständer Członek RN, powiązany z Arthur Holding GmbH Ryszard Warzocha - Członek RN 24

Skład Rady Nadzorczej na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego tj. na dzień 7.11.2011 r. jest następujący: Ulrich Kottmann - Przewodniczący RN Konrad Sitnik Wiceprzewodniczący RN, powiązany z MCI Hans-Dieter Kemler Członek RN Hans-Peter Ständer Członek RN, powiązany z Arthur Holding GmbH Ryszard Warzocha - Członek RN Marek Sadowski Członek RN, Mirosław Godlewski Członek RN 6.1.3 Zmiany w składzie organów zarządzających i nadzorujących w okresie trzeciego kwartału 2011 r. W dniu 31 sierpnia 2011 r. Rada Nadzorcza Spółki postanowiła: na skutek rezygnacji złożonej przez Prezesa Zarządu Spółki pana Marka Sadowskiego odwołać z dniem 31 sierpnia 2011 r. pana Marka Sadowskiego ze składu Zarządu Spółki, powołać z dniem 1 września 2011 r. pana Michała Rumińskiego do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki, powołać z dniem 1 września 2011 r. pana Tomasza Zatorskiego do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki, powołać z dniem 1 września 2011 r. pana Dobrosława Wereszko do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki. W dniu 29 września 2011 r. z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej z powodów osobistych zrezygnował pan Jerzy Krawczyk. W dniu 30 września 2011 r. z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej zrezygnował pan Tomasz Czechowicz. W dniu 30 września 2011 r.: Uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie zmiany w składzie Rady Nadzorczej na stanowisko członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 30 września 2011 r. został powołany pan Marek Sadowski. Uchwałą nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w sprawie zmiany w składzie Rady Nadzorczej na stanowisko członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 30 września 2011 r. został powołany pan Mirosław Godlewski. 25

6.2 Wykaz akcji i uprawnień do nich w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących Imię nazwisko Wojciech Łastowiecki Michał Rumiński Tomasz Zatorski* Dobrosław Wereszko Marek Sadowski** Ulrich Kottmann*** i Funkcja Prezes Zarządu Prezes Zarządu/Członek Rady Nadzorczej Przewodniczący Rady Nadzorczej Stan na 31.08.2011 r. Zmiana Stan na 7.11.2011 r. Udział w Udział w Ilość Ilość kapitale kapitale akcji/głosów akcji/głosów zakładowym/ zakładowym/gł na WZA na WZA głosach osach 2 700 0,002% 0 2 700 0,002% 0 0 10 980 10 980 0,009% 85 764 0,07% 0 85 764 0,07% 30 000 0,02% 0 30 000 0,02% 488 362 0,40% -300 000 188 362 0,15% 7 220 0,006% 0 7 220 0,006% * Ponadto pan Tomasz Zatorski posiada warranty subskrypcyjne serii C uprawniające do objęcia 4.689 akcji oraz warranty subskrypcyjne serii D uprawniające do objęcia 10.473 akcji. ** Ponadto pan Marek Sadowski posiada warranty subskrypcyjne serii C uprawniające do objęcia 30 084 akcji oraz warranty subskrypcyjne serii D uprawniające do objęcia 19 811 akcji. W okresie od 1 września 2011 r. do 30 września 2011 r. Pan Marek Sadowski nie był Członkiem Zarządu ani Rady Nadzorczej Emitenta. *** Ponadto Clix Software Sp. z o.o. kontrolowana przez Ulricha Kottmann a jest w posiadaniu 336.191 akcji Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają akcji ani uprawnień do akcji Emitenta. 7 Struktura kapitału zakładowego oraz akcjonariatu 7.1 Struktura kapitału zakładowego Na dzień 30 września 2011 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Spółki wynosi 121.757.404,00 (sto dwadzieścia jeden milionów siedemset pięćdziesiąt siedem tysięcy czterysta cztery) złote i dzieli się na 121.757.404 (sto dwadzieścia jeden milionów tysiące siedemset pięćdziesiąt siedem tysięcy czterysta cztery) równe i niepodzielne akcje o wartości nominalnej po 1,- (jeden) złoty każda. Kwota wpłacona na pokrycie kapitału zakładowego wynosi 121.757.404,00 (sto dwadzieścia jeden milionów siedemset pięćdziesiąt siedem tysięcy czterysta cztery) złote. Akcje Spółki dzielą się na następujące serie: a) 500.000 (pięćset tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii A, o kolejnych numerach od 000 001 (jeden) do 500 000 (pięćset tysięcy); 26

b) 54.972.000 (pięćdziesiąt cztery miliony dziewięćset siedemdziesiąt dwa tysiące) akcji zwykłych na okaziciela serii B, o kolejnych numerach od B 00 000 001 do B 54 972 000; c) 44.000.000 (czterdzieści cztery miliony) akcji zwykłych na okaziciela serii C, o kolejnych numerach od C 00 000 001 do C 44 000 000; d) 285.404 (dwieście osiemdziesiąt pięć tysięcy czterysta cztery) akcji zwykłych na okaziciela serii E, o kolejnych numerach od E 000 001 do E 285 404; e) 22.000.000 (dwadzieścia dwa miliony) akcji zwykłych na okaziciela serii H, o kolejnych numerach od H 00 000 001 do H 22 000 000. 7.2 Struktura akcjonariatu. Akcjonariusz ABCD Management Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Spółka komandytowoakcyjna MCI Fund Management Spółka z o.o. MCI PrivateVentures spółka komandytowo-akcyjna Liczba akcji/głosów na WZA Stan na 31.08.2011 r. Stan na 7.11.2011 r. Udział w kapitale zakładowym/głosach Liczba akcji/głosów na WZA Udział w kapitale zakładowym/głosach 52 327 600 42,98% 52 327 600 42,98% 15 685 000 12,88% 15 685 000 12,88% Arthur Holding 11 094 400 9,11% 11 094 400 9,11% MCI Management SA 10 000 000 8,21% 10 000 000 8,21% OFE PZU "ZŁOTA JESIEŃ" 9 400 000 7,72% 9 400 000 7,72% Pozostali Akcjonariusze 23 250 404 19,10% 23 250 404 19,10% Razem 121 757 404 100,00% 121 757 404 100,00% Strukturę akcjonariatu na dzień publikacji raportu półrocznego za pierwsze półrocze 2011 r. (stan na 31.08.2011 r.) i na dzień publikacji niniejszego raportu prezentuje poniższy diagram: 27

7.3 Opis zmian w akcjonariacie W okresie od publikacji raportu półrocznego za pierwsze półrocze 2011 r. (31.08.2011 r.) do dnia publikacji niniejszego raportu nie nastąpiły żadne zmiany w stanie posiadania akcji Emitenta przez akcjonariuszy posiadających ponad 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. 7.4 Upoważnienie do nabycia akcji własnych W dniu 30 września 2011 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia udzieliło Zarządowi upoważnienia do nabycia akcji własnych w celu ich umorzenia lub dalszej odsprzedaży następujących warunkach: 1) łączna liczba nabywanych Akcji Własnych wyniesie nie więcej niż 5 % ilości akcji ABC Data S.A. znajdujących się w obrocie na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie w dacie podjęcia niniejszej uchwały, przy czym łączna wartość nominalna Akcji Własnych nie przekroczy 20 % kapitału zakładowego, uwzględniając w tym również wartość nominalną pozostałych akcji własnych, które nie zostały przez zbyte, 2) łączna cena (kwota) nabycia Akcji Własnych, powiększona o koszty ich nabycia, nie będzie większa niż 20 milionów złotych, 3) cena jednostkowa nabycia Akcji Własnej nie może przekroczyć poziomu 6,00 zł i nie może być niższa od poziomu 1,00 zł, przy czym cena jednostkowa nabycia Akcji Własnej nie może być wartością wyższą spośród ceny ostatniego niezależnego obrotu i najwyższej, bieżącej, niezależnej oferty w transakcjach zawieranych na sesjach giełdowych na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie, 4) nabywanie Akcji Własnych może następować w okresie nie dłuższym niż do dnia 31 grudnia 2012 r., nie dłużej jednak niż do chwili wyczerpania środków przeznaczonych na nabycie Akcji Własnych, 5) przedmiotem nabycia mogą być Akcje Własne w pełni pokryte, 6) Akcje Własne mogą być nabywane w trakcie sesji giełdowych 7) kwota nabycia Akcji Własnych zostanie wypłacona z kapitału zapasowego 8) nabyte Akcje Własne mogą zostać przeznaczone do: a) dalszej odsprzedaży Akcji Własnych, w tym, w procesach przejęcia i akwizycji, w szczególności odsprzedaży dokonywanej na rzecz udziałowców/wspólników w przejmowanych podmiotach w zamian za udziały/akcje tych podmiotów, b) umorzenia Akcji Własnych i obniżenia kapitału zakładowego 8 Informacje uzupełniające 8.1 Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupy. W opinii Zarządu Spółki nie istnieją inne, niż przedstawione w niniejszym raporcie informacje istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę. 28

8.2 Dane adresowe Kontakt: ul. Daniszewska 14 03-230 Warszawa Tel.: +48 (022) 676 09 00 Fax: +48 (022) 614 16 16 Kontakt dla inwestorów: Dział Relacji Inwestorskich e-mail: ri@abcdata.com.pl tel: +48 22/591 6783 +48 22/676 0900 fax: +48 22/614 1616 Warszawa, 7 listopada 2011 Michał Rumiński Wojciech Łastowiecki Dobrosław Wereszko Tomasz Zatorski Prezes Zarządu 29