Rozszerzony skonsolidowany raport za czwarty kwartał 2010 roku

Transkrypt

1 za czwarty kwartał 2010 roku Pozostałe informacje Warszawa, 1 marca 2011 r.

2 za IV kwartał 2010 r. Spis treści: 1 Wprowadzenie Opis Grupy Kapitałowej Emitenta Skład Grupy Kapitałowej Opis zmian w organizacji oraz zasadach zarządzania Grupą Kapitałową Działalność Grupy Kapitałowej Emitenta Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach Rynki zbytu i zaopatrzenia Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi Udzielone i otrzymane gwarancje i poręczenia Analiza danych finansowych Wybrane dane finansowe Analiza sytuacji finansowej Rachunkowość zabezpieczeń Przychody ze sprzedaży, zysk brutto na sprzedaży Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu Koszty finansowe netto Wyniki finansowe Przepływy pieniężne Struktura finansowania Analiza wskaźnikowa Wskaźniki płynności Zarządzanie kapitałem obrotowym Wskaźniki zadłużenia Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników Opis perspektyw oraz czynników rozwoju Sytuacja ekonomiczna Grupy Otoczenie makroekonomiczne mające wpływ na działalność Grupy, sytuacja branży IT Realizacja strategii Ugoda ABC Data ze spółką Optimus S.A. w sprawie warrantów subskrypcyjnych Optimusa Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących lub spółek zależnych Władze Spółki Skład osobowy Zarząd Rada Nadzorcza: Zmiany w składzie organów zarządzających i nadzorujących w okresie czwartego kwartału 2010 r Wykaz akcji i udziałów podmiotów z Grupy Kapitałowej ABC Data w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień r Akcjonariat Struktura akcjonariatu Opis zmian w akcjonariacie Informacje uzupełniające Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupy Dane adresowe

3 za IV kwartał 2010 r. 1 Rozszerzony skonsolidowany raport okresowy za IV kwartał 2010 r. został sporządzony zgodnie z wymogami 87 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych [...] [Rozporządzenie]. Niniejszy dokument zawiera wybrane dane finansowe, o których mowa w 87 ust. 7 pkt. 1 Rozporządzenia, oraz pozostałe informacje określone w 87 ust. 7 pkt Rozporządzenia. Skonsolidowane oraz jednostkowe śródroczne sprawozdanie finansowe zawarte w rozszerzonym skonsolidowanym raporcie kwartalnym (QSr) sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w wersji skróconej. Dane finansowe, jeżeli nie wskazano inaczej, są wyrażone w tysiącach PLN. Jednocześnie Spółka informuje, iż działając na podstawie 83 ust. l Rozporządzenia ABC Data S.A. nie przekazuje odrębnego jednostkowego kwartalnego raportu. Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe przekazywane jest w rozszerzonym skonsolidowanym raporcie kwartalnym (QSr). Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w oparciu o założenie kontynuacji działania przez spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej ABC Data w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu kwartalnego nie stwierdzono istnienia przesłanek wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki wchodzące w jej skład Skład Grupy Kapitałowej Grupa Kapitałowa ABC Data składa się z jednostki dominującej oraz czterech spółek zależnych: ABC Data s.r.o w Czechach, SCOP Computers S.A. w Rumunii, ABC Data s.r.o w Słowacji i UAB ABC Data Lietuva na Litwie. Wszystkie spółki zależne podlegają konsolidacji. Nazwa Siedziba spółki Udział w kapitale Udział w głosach ABC Data s.r.o. Na Radosti Praha % 100% Republika Czeska ABC Data s.r.o. Palisady 33, Bratislava 100% 100% Słowacja UAB ABC Data Lietuva Jogailos g.4 LT Vilnius, 100% 100% Litwa SCOP Computers S.A. Barbu Vacarescu 162 RO Bucuresti Rumunia 51% 51% 3

4 za IV kwartał 2010 r. Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2010r. przedstawia się następująco: 100% 100% 100% 51% ABC Data s.r.o Słowacja ABC Data s.r.o. Republika Czeska UAB ABC Data Lietuva Litwa SCOP Computers S.A. Rumunia 2.2 Opis zmian w organizacji oraz zasadach zarządzania Grupą Kapitałową W dniu 30 listopada 2010 r. zawarła umowę nabycia akcji z CONKERER HOLDINGS LIMITED z siedzibą w Limasol, Cypr i PRESTEX INVESTMENTS LIMITED z siedzibą w Limasol, Cypr. ABC Data nabyła łącznie 846 akcji Scop Computers SA., spółki z siedzibą w Bukareszcie, Rumunia (dalej: Scop), reprezentujących 50,964% udziału w kapitale zakładowym. Z dniem przeniesienia praw akcjonariat Scop przedstawia się następująco: 1. : 846 akcji (50,964% kapitału zakładowego) Scop 2. Mokito Management Limited: 814 akcji (49,036% kapitału zakładowego) Scop. Jednocześnie w dniu 30 listopada 2010 r. zawarła umowę z Mokito Management Limited (Mokito) z siedzibą w Limassol, Cypr, jako udziałowcem mniejszościowym. Zgodnie z treścią umowy z Mokito, posiada opcje call na stopniowe przejęcie pozostałych 49% akcji Scop Computers S.A. a Mokito na sprzedaż pozostałych 49% akcji Scop Computers S.A. w okresie najbliższych 3 lat. W opinii Zarządu ABC Data przejęcie akcji Scop pozwoli na efektywne wzmocnienie pozycji Scop na rynku rumuńskim. Struktura transakcji, uzależniająca ostateczną cenę od wyników Scop w dwóch latach następujących po przejęciu 51% akcji daje pewność skutecznego działania dotychczasowego większościowego akcjonariusza i prezesa zarządu tej firmy w realizacji bardzo ambitnych planów jej dalszego rozwoju. O zawarciu umów, o których mowa powyżej Emitent informował w treści raportu bieżącego nr 36/2010 z dnia 1 grudnia 2010 r. Nabycie większościowego pakietu akcji spółki Scop związane było z realizacją strategii ABC Data przedstawionej w Prospekcie emisyjnym Spółki sporządzonym w związku z ofertą akcji B, C i H i opublikowanym w dniu 5 maja 2010 roku. W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany w zakresie zarządzania lub strukturze jednostki dominującej. 4

5 za IV kwartał 2010 r Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach Grupa ABC Data jest czołowym dystrybutorem sprzętu i oprogramowania komputerowego w regionie Europy Środkowo - Wschodniej, działającym na obszarze Polski, Republiki Czeskiej, Rumunii, Słowacji i Litwy. Spółka posiada największą na polskim rynku ofertę produktów, pochodzącą od 280 dostawców. Podstawowe kategorie oferowanych przez Grupę ABC Data produktów to sprzęt IT w tym komputery i peryferia, komponenty do montażu komputerów, sprzęt i akcesoria sieciowe, oprogramowanie, materiały eksploatacyjne, a także urządzenia telekomunikacyjne i produkty elektroniki użytkowej. W strukturze rynku IT ABC Data pełni funkcję pośrednika pomiędzy producentem sprzętu a resellerem, którego rolą jest dostarczenie produktów klientom końcowym. Grupa odsprzedając towar oferuje także dodatkowe usługi z tym związane począwszy od prostych instalacji, aż do skomplikowanych usług integracji całych systemów informatycznych. 3.2 Rynki zbytu i zaopatrzenia prowadzi sprzedaż do następujących grup klientów: sieci sklepów wielko-powierzchniowych (retail), integratorzy systemów świadczący kompleksowe duże usługi informatyczne dla dużych instytucji, tradycyjni resellerzy obsługujący segment SMB, odbiorcy hurtowi i subdystrybutorzy. Podobne grupy klientów, za pośrednictwem działających lokalnie spółek zależnych ABC Data s.r.o. Czechy, Scop Computers S.A. Rumunia, ABC Data s.r.o. Słowacja, UAB ABC Data Lietuva - Litwa, są także obsługiwane na rynku czeskim, rumuńskim, słowackim, oraz litewskim. Od ponad dziesięciu lat bardzo intensywnie rozwija się komunikacja Spółki z dealerami poprzez platformy internetowe. niezmiennie posiada czołową pozycję w zakresie obsługi klientów za pośrednictwem internetu. Stworzony w Polsce i zaadaptowany w Czechach, Słowacji (pod nazwą A-shop) i Litwie, system InterLink pozostaje referencyjnym rozwiązaniem B2B nie tylko w branży IT. System ten umożliwia kompleksową obsługę transakcji, w tym: składanie zamówień, sprawdzanie stanu magazynowego, kontrolowanie realizacji złożonych zamówień, a także zasięganie informacji o stanie płatności i dostępnych kredytach kupieckich lub stanie rozpatrywanych reklamacji. InterLink jest nieustannie rozwijany, czego wynikiem jest coraz lepsza funkcjonalność oraz komfort pracy. O rynkowym sukcesie serwisu InterLink oraz jego popularności wśród klientów ABC Data najlepiej świadczy fakt, że drogą internetową dociera obecnie do firmy ponad 90% zamówień. Na bazie systemu InterLink klienci Spółki mogą budować i uruchamiać sklepy internetowe. Spółka pracuje nad wdrożeniem systemu InterLink w rumuńskiej spółce zależnej Scop Computers S.A. Główna siedziba i centrum logistyczne znajduje się w Warszawie. Grupa posiada obecnie dwa magazyny w Polsce ( w Warszawie o powierzchni 20 tys. m kw. oraz w Sosnowcu o powierzchni 11,5 tys. m kw.) oraz jeden magazyn o powierzchni 2,26 tys. m kw. w Rumunii. Organizacja systemu sprzedaży pozwala na obsługę całego obszaru Polski z magazynów krajowych, Czechy i Słowacja obsługiwane są bezpośrednio z magazynu w Sosnowcu, rynek 5

6 za IV kwartał 2010 r. litewski z magazynu w Warszawie, natomiast rynek rumuński z magazynu w Bukareszcie. Dla dostawców i odbiorców bardzo ważnym kryterium jest sprawność logistyczna dystrybutora, gdzie wymogiem jest dostarczenie resellerowi zamówionego z magazynu towaru za pośrednictwem firmy kurierskiej w przeciągu 24h. ABC Data spełnia ten warunek, a ponadto oferuje usługę dostawy tego samego dnia dla aglomeracji Warszawy, Krakowa i Katowic. W lokalizacji warszawskiej Grupa planuje wdrożenie nowego systemu automatyzacji magazynu. Dalsza znacząca poprawa efektywności zostanie uzyskana poprzez wprowadzenie rozwiązań automatyzujących operacje logistyczne. 3.3 Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi ABC Data S.A oraz jej spółki zależne nie zawierały w okresie sprawozdawczym istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach nierynkowych. 3.4 Udzielone i otrzymane gwarancje i poręczenia ani jej spółki zależne nie udzieliły gwarancji i poręczeń, których łączna wartość byłaby wyższa niż 10% kapitałów własnych 4 Wyniki finansowe zaprezentowane poniżej obejmują: - okres IV kwartału 2010 r. oraz okres porównawczy obejmujący IV kwartał 2009 r. - okres narastająco czterech kwartałów 2010 roku oraz okres porównawczy obejmujący rok obrotowy Dla uproszczenia, Spółka przyjęła, iż wyniki osiągnięte narastająco za cztery kwartały 2010 r. są równe wynikom osiągniętym w całym roku Jednocześnie Spółka informuje, iż ostateczne wyniki finansowe osiągnięte w 2010 roku, które podlegały będą badaniu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, zostaną przedstawione w raporcie okresowym za rok obrotowy 2010, który Emitent zamierza przekazać do publicznej wiadomości w dniu 29 kwietnia 2011 roku. 4.1 Wybrane dane finansowe Poniższe tabele przedstawiają wybrane skonsolidowane dane finansowe za okresy dwunastu miesięcy zakończone 31 grudnia 2009 roku i 31 grudnia 2010 roku. Wybrane dane finansowe: ze skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz ze skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 grudnia danego roku zostały przeliczone na euro według kursu średniego, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień miesiąca w danym roku; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2009 roku po kursie 4,3331, a dla roku 2010 roku - po kursie 4,0044, ze skróconego skonsolidowanego bilansu zostały przeliczone według kursu średniego NBP obowiązującego na dzień 31 grudnia 2009 roku oraz na dzień 31 grudnia 2010 roku, które wynosiły odpowiednio: 4,1082 i 3,

7 za IV kwartał 2010 r. WYBRANE DANE FINANSOWE okres okres okres okres Skonsolidowany rachunek zysków i strat PLN EUR Przychody ze sprzedaży Zysk z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem Zysk netto Podstawowy zysk na jedną akcję (nie w tysiącach) 0,33 0,35 0,08 0,09 Średnia ważona ilość akcji zwykłych (w szt.) Rozwodniony zysk na jedną akcję (nie w tysiącach) 0,30 0,35 0,07 0,09 Skonsolidowane przepływy pieniężne Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ( ) (25 641) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 522) (16 192) (351) (4 044) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( ) (23 882) Przepływy pieniężne netto razem (2 826) 59 (652) 15 WYBRANE DANE FINANSOWE Skonsolidowany bilans stan na dzień stan na dzień stan na dzień stan na dzień w tys. PLN w tys. EUR Aktywa Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy

8 za IV kwartał 2010 r. 4.2 Analiza sytuacji finansowej Rachunkowośd zabezpieczeo Jak informowaliśmy w raporcie za I półrocze 2010 r., w związku z ryzykiem walutowym Grupa wdrożyła od 1 kwietnia 2010 roku procedury rachunkowości zabezpieczeń. Prezentowane wyniki za cztery kwartały 2010 roku uwzględniają efekty tych procedur, podczas gdy dane porównywalne za rok poprzedni obarczone są wpływem przeceny rozrachunków w walucie obcej na ostatni dzień sprawozdawczy. W dalszej części niniejszego raportu staramy się tam gdzie to jest konieczne przedstawiać wyniki z wyeliminowaniem wpływu tych przypadkowych czynników Przychody ze sprzedaży, zysk brutto na sprzedaży Sprzedaż IV kw I-IV kw. Dane w tysiącach złotych W czwartym kwartale 2010 roku grupa odnotowała znaczny bo prawie 24 procentowy wzrost sprzedaży w stosunku do roku ubiegłego, co spowodowało, że sprzedaż po czterech kwartałach była wyższa niż w analogicznym okresie roku ubiegłego o 13,8%. W przychodach ze sprzedaży za czwarty kwartał 2010 roku została uwzględniona sprzedaż grudniowa spółki SCOP Computers S.A.. Relacja miesięcznej sprzedaży w stosunku do roku ubiegłego 8

9 za IV kwartał 2010 r. 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% Zysk brutto na sprzedaży w wyrażeniu wartościowym oraz procentowym w stosunku do sprzedaży przedstawiał się następująco: Wynik brutto na sprzedaży ,5% ,3% ,8% IV kw ,4% I-IV kw. Dane w tysiącach złotych 9

10 za IV kwartał 2010 r Wspomniany wyżej znaczący wzrost sprzedaży pozwolił na osiągnięcie wyższego o kwotę tys. złotych zysku na sprzedaży w porównaniu do roku ubiegłego. Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu Koszty sprzedaży i ogólnego za zarządu ,1% ,5% ,8% IV kw ,2% I-IV kw. Dane w tysiącach złotych W IV kwartale 2010 r. w porównaniu do analogicznego okresu 2009 r. koszty operacyjne w wymiarze bezwzględnym były wyższe o tys. złotych niż w IV kwartale 2009 roku. Główną przyczyną była konsolidacja grudniowych kosztów operacyjnych spółki rumuńskiej oraz wzrost zmiennych kosztów operacyjnych wynikający z dynamicznego wzrostu sprzedaży. Koszty te w relacji do wartości sprzedaży obniżyły się we wspomnianym okresie z 4,8% do 4,2% głównie ze względu na korzyści skali. Narastająco od początku 2010 r. koszty operacyjne wzrosły o 823 tys. złotych w stosunku do czterech kwartałów 2009 r. Utrzymanie kosztów operacyjnych na zbliżonym poziomie, mimo istotnego wzrostu sprzedaży oraz konsolidacji wyników grudniowych spółki rumuńskiej było możliwe dzięki dyscyplinie kosztowej. 10

11 za IV kwartał 2010 r Koszty finansowe netto Koszty finansowe netto IV kw I-IV kw Dane w tysiącach złotych Po czterech kwartałach 2010 roku koszty finansowe netto spadły o tys. złotych w porównaniu do analogicznego okresu 2009 roku. Główną przyczyną zmniejszenia się kosztów finansowych netto jest niższy koszt odsetek o tys. złotych, wycena warrantów wyemitowanych dla BRE w ramach emisji obligacji zwykłych, której wpływ na zmianę kosztów finansowych netto w stosunku do 2009 roku wyniósł tys. złotych oraz wycena warrantów Optimusa rozpoznana w wyniku Grupy w 2010 roku w wysokości tys. złotych. Niższy koszt odsetek wynika z konwersji obligacji zamiennych na kapitał akcyjny w lipcu 2009 roku oraz ze spadku pozostałego zadłużenia bankowego. Ograniczenie przeciętnego zadłużenia nastąpiło dzięki akumulacji zysków oraz tymczasowemu wykorzystaniu środków pozyskanych z giełdy do sfinansowania zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Przyczyną spadku kosztów finansowych netto w IV kwartale 2010 roku o tys. złotych była wycena warrantów Optimusa oraz wycena warrantów wyemitowanych dla BRE w ramach emisji obligacji zwykłych, która obciążyła koszty finansowe netto w IV kwartale 2009 roku kwotą tys. złotych. 11

12 za IV kwartał 2010 r Wyniki finansowe EBITDA ,8% ,4% ,8% ,1% 0 IV kw. I-IV kw Dane w tysiącach złotych W 2010 roku wartość EBITDA wzrosła o tys. złotych w porównaniu do analogicznego okresu 2009 roku. Powodem dynamicznego wzrostu EBITDA jest utrzymanie kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu na stabilnym poziomie przy jednoczesnym wzroście sprzedaży. Choć formalnie Grupa wdrożyła rachunkowość zabezpieczeń począwszy od 1 kwietnia 2010 roku, to na poziomie operacyjnym już od wielu lat istniały procedury pozwalające prawidłowo kontrolować wpływ różnic kursowych na wyniki. Aby uczynić prezentowane wyniki za 2009 rok porównywalnymi, Grupa wyłączyła jednorazowe korzyści osiągnięte w tym okresie, wynikające z różnic kursowych na zapasie nabytym przed 2009 rokiem przy znacznie niższym poziomie kursu euro i dolara amerykańskiego w stosunku do złotego. W rezultacie podana EBITDA za 2009 rok odzwierciedla wynik przy założeniu, że już w tym okresie rachunkowość zabezpieczeń była stosowana w pełni efektywnie. Wpływ różnic kursowych na wyniki 2010 roku przed momentem wdrożenia rachunkowości zabezpieczeń był neutralny. EBITDA jest liczona jako zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację. 12

13 za IV kwartał 2010 r. Zysk netto IV kw. I-IV kw Dane w tysiącach złotych Zysk netto zarówno w czwartym kwartale jak i narastająco od początku roku był znacznie wyższy niż w roku ubiegłym. Pamiętać przy tym należy, że w pierwszym półroczu 2009 roku nastąpiło pozytywne dla wyniku odwrócenie niezrealizowanych różnic kursowych z roku 2008 w kwocie netto po opodatkowaniu tys. złotych. Znacząco lepszy wynik netto wynika ze wzrostu sprzedaży, stabilnego poziomu kosztów operacyjnych i znacznej obniżki kosztów finansowych Przepływy pieniężne Pozycja (w tys. zł) okres okres Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej ( ) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (1 522) (16 192) Środki pieniężne netto z działalności finansowej ( ) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu Przyczyną znacznej różnicy w przepływach pieniężnych z działalności operacyjnej w 2010 roku w stosunku do ubiegłego roku jest większe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy na dzień bilansowy, wynikające głównie ze znacznie większej skali działalności (sprzedaży) w grudniu 2010 roku w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku. Wzrost wydatków na działalności inwestycyjnej wynika z nabycia 51% udziałów w spółce SCOP Computers S.A., które po pomniejszeniu o środki pieniężne podmiotu przejmowanego wyniosły tys. złotych. 13

14 za IV kwartał 2010 r Struktura finansowania Pozycja (w tys. zł) stan na stan na Kapitał własny Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Długoterminowe zadłużenie bankowe i z tytułu emisji papierów wartościowych Krótkoterminowe zadłużenie bankowe i z tytułu emisji papierów wartościowych Kapitały własne na dzień 31 grudnia 2010 roku wzrosły o tys. złotych w porównaniu do stanu na 31 grudnia 2009 roku. Głównym powodem wzrostu były wpływy z emisji akcji oraz akumulacja zysków. Poziom środków pieniężnych na 31 grudnia 2010 roku jest zbliżony do ich poziomu na koniec 2009 roku i odpowiada potrzebom operacyjnym. Zwiększone zapotrzebowanie na kapitał obrotowy było pokryte z zakumulowanych zysków, wpływów z emisji akcji oraz z wyższego zadłużenia bankowego ( tys. złotych w odniesieniu do 31 grudnia 2009 r.). 4.3 Analiza wskaźnikowa Wskaźniki płynności Wskaźniki płynności 1,5 1,3 1,3 1,2 1,1 0,9 0,7 0,8 0,7 0, Wskaźnik bieżącej płynności finansowej Wskaźnik szybki 14

15 za IV kwartał 2010 r. W opinii Zarządu wskaźniki płynności wykazują bezpieczny poziom pozwalający na terminową realizację zobowiązań przedsiębiorstwa w oparciu o aktywa obrotowe Zarządzanie kapitałem obrotowym Cykl konwersji gotówki 36,0 34,0 35,4 32,0 32,7 30,0 28, Dane w dniach W 2010 roku cykl konwersji gotówki uległ wydłużeniu o 2,7 dnia w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Główną przyczyną jest wydłużenie rotacji zapasu w dniach. Niższy poziom zapasów w 2009 roku wynikał z konserwatywnej oceny potencjalnego wzrostu rynku zarówno w czwartym kwartale 2009 roku jak i pierwszym kwartale 2010 roku. Wyższy poziom zapasów na koniec 2010 roku odzwierciedlał plany zwiększonej sprzedaży w ostatnim kwartale 2010 r. i pierwszym kwartale 2011 roku. Zwracamy jednak uwagę na fakt, że średni cykl konwersji gotówki liczony w sposób ciągły w trakcie 2010 roku pozostawał na tym samym poziomie co w 2009 roku. Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Poszczególne składowe wskaźnika zostały policzone jako średnia arytmetyczna poziomu odpowiednich pozycji bilansowych na początek i koniec okresu pomnożona przez 365 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów okresu, zaś w przypadku zapasu i zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży okresu. Aby uniknąć zniekształcenia wskaźnika, z kalkulacji cyklu konwersji gotówki za 2010 rok został wyłączony wpływ ujęcia w sprawozdaniu skonsolidowanym jedynie grudniowej sprzedaży i kosztu własnego sprzedaży spółki SCOP Computers S.A. 15

16 za IV kwartał 2010 r Wskaźniki zadłużenia Wskaźniki zadłużenia 60% 50% 40% 49% 53% 30% 20% 10% 21% 25% 0% Zadłużenie bankowe i z tytułu emisji papierów wartościowych / aktywa Dźwignia finansowa Zarówno dźwignia finansowa jak również zadłużenie bankowe oraz z tytułu emisji papierów wartościowych w relacji do całości aktywów wzrosły o 4 punkty procentowe w porównaniu do poziomu obserwowanego na dzień 31 grudnia 2009 roku. Nieznaczny wzrost obu wskaźników wynika głównie ze zwiększonego zapotrzebowania na kapitał obrotowy w związku z dynamicznym wzrostem sprzedaży w ostatnim miesiącu okresu sprawozdawczego w stosunku do roku ubiegłego. Na poziom wskaźników istotny wpływ miały również akumulacja zysków i wartość środków pozyskanych z emisji akcji. Majątek Grupy nie stanowi zabezpieczenia finansowania kredytowego. Dźwignia finansowa została określona jako relacja zadłużenia bankowego i z tytułu emisji papierów wartościowych do łącznej wartości księgowej kapitałów własnych i tego zadłużenia. 4.4 Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników W dniu 18 stycznia 2011 r. Zarząd dokonał korekty prognozy skonsolidowanych wyników Grupy Kapitałowej ABC Data za rok 2010 opublikowanych w Prospekcie emisyjnym Spółki sporządzonym w związku z ofertą akcji B,C i H 16

17 za IV kwartał 2010 r. Opublikowana 5 maja 2010 r. w Prospekcie prognoza skonsolidowanych wyników finansowych zakładała osiągnięcie przez Grupę następujących wyników: Pozycja (w tys. zł) prognoza na 2010 r. Przychody ze sprzedaży Zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Zysk netto W dniu 18 stycznia 2011 r. Zarząd Spółki w raporcie bieżącym nr 8/2011 opublikował wyniki szacunkowe Grupy Kapitałowej za 2010 r.: Pozycja (w tys. zł) wyniki szacunkowe za 2010 r. Przychody ze sprzedaży Zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Zysk netto U podstaw osiągnięcia wyższych, od zakładanych w prognozie na rok 2010 skonsolidowanych wyników finansowych wpływ miały następujące czynniki: 1. Przejęcie rumuńskiej spółki Scop Computers S.A., 2. Zawarcie umowy ugody pomiędzy (Spółka) a Optimus S.A. w sprawie warrantów subskrypcyjnych Optimus S.A. ( warrantów subskrypcyjnych serii H uprawniających do objęcia akcji serii K Optimus S.A. po cenie emisyjnej 1,80 zł za jedną akcję), 3. Wyższa niż pierwotnie planowana kwota uzyskanej marży ze sprzedaży. Skonsolidowane wyniki finansowe przedstawione w niniejszym raporcie okresowym nie odbiegają od przedstawionych szacunków o więcej niż 2%. Ostateczne wyniki finansowe osiągnięte w 2010 roku, które podlegały będą badaniu przez podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, zostaną przedstawione w raporcie okresowym za rok obrotowy 2010, który Emitent zamierza przekazać do publicznej wiadomości w dniu 29 kwietnia 2011 roku. W dniu 25 stycznia 2011 r. Zarząd w raporcie bieżącym nr 11/2011 przekazał do publicznej wiadomości prognozę wyników finansowych Spółki na rok 2011: 17

18 za IV kwartał 2010 r. Pozycja (w tys. zł) prognoza na 2011 r. Przychody ze sprzedaży Zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację Zysk netto W oparciu o obecnie posiadaną wiedzę Zarząd podtrzymuje powyższą prognozę Sytuacja ekonomiczna Grupy. Grupa ABC Data jest czołowym dystrybutorem sprzętu i oprogramowania komputerowego w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, działającym na obszarze Polski, Republiki Czeskiej, Rumunii, Słowacji oraz Litwy. W okresie objętym sprawozdaniem Grupa koncentrowała się na następujących obszarach, decydujących o utrzymaniu stabilności finansowej oraz skuteczności działania na konkurencyjnym rynku, na którym funkcjonuje: aktywne działania marketingowe, mające na celu uzyskanie znaczącego wzrostu sprzedaży do wszystkich segmentów rynku rozwój sprzedaży na rynku litewskim, finalizacja transakcji i rozpoczęcie procesu integracji z firmą Scop Computers S.A. (Rumunia), ścisła kontrola kosztów operacyjnych prowadzonej działalności, dalsze doskonalenie procedur kontroli wewnętrznej, bieżące monitorowanie oraz eliminacja bądź minimalizacja ryzyk w działalności gospodarczej. W dniu 30 listopada 2010 r. nabyła łącznie 846 akcji Scop Computers SA., spółki z siedzibą w Bukareszcie, Rumunia, reprezentujących 50,964% udziału w kapitale zakładowym. Stopniowe przejęcie całkowitych udziałów Scop zaplanowane na dwa następne lata po przejęciu 50,964% akcji pozwoli na efektywne wzmocnienie pozycji Scop na rynku rumuńskim. 5.2 Otoczenie makroekonomiczne mające wpływ na działalnośd Grupy, sytuacja branży IT. Podstawowymi czynnikami decydującymi o warunkach prowadzonej działalności w okresie sprawozdawczym były: ciągle niewielka ilość przetargów publicznych na sprzęt informatyczny, poprawa dostępności do kredytów dla firm wykazujących pozytywne wyniki finansowe, lekka poprawa kondycji finansowej polskich firm, wyrażająca się poprawą ich dyscypliny płatniczej, 18

19 za IV kwartał 2010 r. brak nowych, konkurencyjnych wobec działań ABC Data, istotnych procesów konsolidacyjnych w branży IT. Jednakże w pierwszym kwartale 2011 nastąpiło połączenie niemieckiej firmy Actebis z austriacką firmą Also. 5.3 Realizacja strategii Zgodnie z przedstawioną w prospekcie emisyjnym ABC Data strategią, Grupa zrealizowała projekt akwizycji nabywając 30 listopada 2010 r. 50,964% akcji rumuńskiej spółki Scop Computers S.A. oraz przekroczyła plany sprzedażowe związane z rozpoczęciem działalności na Litwie. Grupa pracuje nad zwiększeniem efektywności procesów logistycznych poprzez automatyzację magazynu oraz wprowadzeniem nowych wysokomarżowych produktów. 5.4 Ugoda ABC Data ze spółką Optimus S.A. w sprawie warrantów subskrypcyjnych Optimusa W dniu 5 listopada 2010 roku, Zarząd zawarł umowę ugody z Optimus S.A. (Optimus) i trzema spośród 4 kluczowych akcjonariuszy Optimusa w związku z posiadaniem przez ABC Datę sztuk warrantów subskrypcyjnych serii A Optimusa uprawniających do objęcia - do dnia 5 listopada 2010 r akcji tej spółki oraz sztuk warrantów subskrypcyjnych serii B Optimusa uprawniających do objęcia - do dnia 5 listopada 2011 r akcji tej spółki. Ugoda została podpisana w związku z rozbieżnościami w zakresie ceny, po jakiej ABC Data ma prawo objąć akcje Optimusa. Zgodnie z treścią ugody ABC Data przeniosła nieodpłatnie na Optimusa wszystkie dotychczasowe warranty subskrypcyjne w celu ich umorzenia, a w zamian tego wskazani akcjonariusze Optimusa i Optimus zobowiązali się, że w terminie do dnia 31 grudnia 2010 r. odbędzie się walne zgromadzenie tej spółki, w którego porządku obrad zostanie umieszczone podjęcie uchwały o emisji przez Optimus 5 mln imiennych warrantów subskrypcyjnych, do objęcia których - nieodpłatnie - uprawnionym będzie wyłącznie ABC Data, uprawniających do objęcia w 5 mln akcji Optimus S.A. po cenie 1,8 zł za akcję. Szczegółowe informacje nt. Ugody zamieszczone zostały przez Spółkę w raporcie bieżącym nr 34/2010 z dnia 5 listopada 2010 r. Ponadto w dniu 9 listopada 2010 r. do Umowy ugody przystąpił czwarty kluczowy akcjonariusz Optimus S.A. W dniu 12 stycznia 2011 r. Spółka objęła nieodpłatnie warrantów subskrypcyjnych serii H Optimus S.A. uprawniających do objęcia akcji serii K Optimus S.A. po cenie emisyjnej 1,80 zł za jedną akcję, o czym Emitent informował w raporcie bieżącym nr 6/2011 z dnia 12 stycznia 2011 r. W dniu 18 stycznia 2011 r. Spółka złożyła oświadczenie o objęciu w zamian za warranty serii H akcji zwykłych na okaziciela serii K Optimus S.A. emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Optimus S.A. (Akcje). Akcje zostały objęte za wkłady pieniężne, po cenie emisyjnej 1,80 zł za jedną akcję. Nabycie praw z Akcji i podwyższenie kapitału zakładowego Optimus S.A. o sumę równą wartości nominalnej Akcji objętych na podstawie uchwały o warunkowym podwyższeniu kapitału zakładowego nastąpiło, zgodnie z art. 452.Kodeksu spółek handlowych wraz z zapisaniem Akcji na rachunku papierów wartościowych w dniu 21 lutego 2011 r.. W wyniku objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii K spółki Optimus S.A., zwiększyła udział w ogólnej liczbie głosów w Optimus S.A. powyżej 5%. Przed objęciem wyżej wymienionych akcji, ABC Data S.A. posiadała 50 akcji Optimus S.A. stanowiących 0,000056% kapitału zakładowego Optimus S.A. i uprawniających do 50 głosów na jej walnym zgromadzeniu, co stanowiło 0,000056% ogólnej liczby głosów. Po zapisaniu na rachunku papierów wartościowych 19

20 za IV kwartał 2010 r wyżej wymienionych akcji serii K, posiadała akcji Optimus S.A., stanowiących 5,27% kapitału zakładowego Optimus S.A. i uprawniających do głosów na jej walnym zgromadzeniu, co stanowiło 5,27% ogólnej liczby głosów. O objęciu akcji, o którym mowa powyżej Emitent informował w raporcie bieżącym nr 10/2011 z dnia 25 stycznia 2011 r. W wyniku dokonania transakcji zbycia akcji Optimus S.A. w okresie pomiędzy 21 lutego 2011 r. a 28 lutego 2011 r. dokonała zbycia łącznie akcji. Po rozliczeniu wszystkich opisanych transakcji posiadała akcji Optimus S.A., stanowiących 0,52 % kapitału zakładowego Optimus S.A. i uprawniających do głosów na jej walnym zgromadzeniu, co stanowiło będzie 0,52 % ogólnej liczby głosów. 5.4 Informacje o istotnych postępowaniach toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących lub spółek zależnych. W czwartym kwartale 2010 r., jak i do dnia sporządzenia niniejszego raportu nie toczyły się ani nie były wszczynane postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności lub jednostek zależnych, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych ABC Data S.A., ani też dwa lub więcej postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki Skład osobowy Zarząd Na dzień r. skład Zarządu spółek Grupy Kapitałowej był następujący Nazwa i siedziba spółki Skład zarządu Funkcja Ul. Daniszewska Warszawa ABC Data s.r.o. Na Radosti Praha 5 Republika Czeska ABC Data s.r.o. Palisady 33, Bratislava Słowacja UAB ABC Data Lietuva Jogailos g.4 LT Vilnius, Litwa Scop Computers S.A. Barbu Vacarescu 162 RO Bucuresti Rumunia * Członek Zarządu do dnia 31 grudnia 2010 r. Marek Sadowski Andrzej Sobol Michał Rumiński Konrad Sitnik* Petr Jandik Andrzej Bernat Petr Jandik Andrzej Bernat Raimundas Bycius Andrzej Bernat Alexandru Visan Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu* Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Dyrektor Wykonawczy Prokurent Dyrektor Wykonawczy 20

21 za IV kwartał 2010 r Rada Nadzorcza: Skład Rady Nadzorczej na dzień r. był następujący: Ulrich Kottmann - Przewodniczący RN Jürgen Schulte-Laggenbeck Wiceprzewodniczący RN, powiązany z Arthur Holding GmbH (Członek RN do dnia 10 stycznia 2011 r.) Tomasz Czechowicz Członek RN, powiązany z MCI Management S.A. (Członek RN do dnia 31 grudnia 2010 r.) Hans-Dieter Kemler Członek RN Grażyna Piotrowska-Oliwa Członek RN, powiązana z OFE PZU Złota Jesień Hans-Peter Ständer Członek RN, powiązany z Arthur Holding GmbH Ryszard Warzocha - Członek RN Skład Rady Nadzorczej na dzień przekazania niniejszego raportu kwartalnego tj. na dzień 1 marca 2011 r.: Ulrich Kottmann - Przewodniczący RN Konrad Sitnik Wiceprzewodniczący RN, powiązany z MCI (Członek RN od dnia 1 stycznia 2011 r.) Hans-Dieter Kemler Członek RN Grażyna Piotrowska-Oliwa Członek RN, powiązana z OFE PZU Złota Jesień Hans-Peter Ständer Członek RN, powiązany z Arthur Holding GmbH Ryszard Warzocha Członek RN Zmiany w składzie organów zarządzających i nadzorujących w okresie czwartego kwartału 2010 r. W dniu 16 września 2010 r. p. Tomasz Czechowicz złożył rezygnację ze stanowiska członka Rady Nadzorczej z dniem 31 grudnia 2010 r. Ponadto w dniu 16 września 2010 r. p. Konrad Sitnik złożył rezygnację ze stanowiska członka Zarządu Spółki z dniem 31 grudnia 2010 r. Uchwałą nr 36 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 16 września 2010 r. w sprawie zmiany w składzie Rady Nadzorczej na stanowisko członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 1 października 2010 r. został powołany Pan Ryszard Warzocha. Uchwałą nr 37 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 16 września 2010 r. w sprawie zmiany w składzie Rady Nadzorczej na stanowisko członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 1 stycznia 2011 r. został powołany Konrad Sitnik. Informacje dotyczące doświadczenia oraz przebiegu kariery zawodowej nowo-wybranych członków Rady Nadzorczej Spółki zamieszczone zostały w raporcie bieżącym nr 28/2010 z dnia 16 września 2010 r. 21

22 za IV kwartał 2010 r. W dniu 10 stycznia 2011 r. z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej zrezygnował p. Jürgen Schulte-Laggenbeck. 6.2 Wykaz akcji i udziałów podmiotów z Grupy Kapitałowej ABC Data w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzieo r. Imię i nazwisko Marek Sadowski Funkcja Prezes Zarządu Ilość akcji/głosów na WZA Stan na r. Zmiana Stan na r. Udział w kapitale zakładowym/ głosach Ilość akcji/głosów na WZA Udział w kapitale zakładowym/gł osach ,42% ,40% Andrzej Sobol Wiceprezes Zarządu ,42% ,44% Ulrich Przewodnicząc Kottmann y Rady ,002% ,002% Nadzorczej Krzysztof Członek Rady ,72% Musiał* Nadzorczej - - *Członek Rady Nadzorczej do dnia 30 września 2010 r. Ponadto pan Marek Sadowski i pan Andrzej Sobol posiadają warranty subskrypcyjne warranty subskrypcyjne serii C uprawniające do objęcia akcji oraz warranty subskrypcyjne serii D uprawniające do objęcia akcji. Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają akcji ani uprawnień do akcji Emitenta Struktura akcjonariatu. Akcjonariusz Liczba akcji/głosów na WZA Stan na r. Stan na r. Udział w kapitale zakładowym/głosach Liczba akcji/głosów na WZA Udział w kapitale zakładowym/głosach MCI.PrivateVentures FIZ ,59% ,98% MCI.PrivateVentures ,91% ,88% Arthur Holding ,13% ,11% MCI Management SA ,23% ,21% OFE PZU "ZŁOTA JESIEŃ" ,17% ,16% Aviva OFE* ,02% - - Pozostali Akcjonariusze ,94% ,66% Razem ,00% ,00% * Na dzień publikacji raportu Aviva OFE posiada poniżej 5% głosów w 22

23 za IV kwartał 2010 r. Strukturę akcjonariatu na dzień publikacji raportu za III kwartał 2010 r. (stan na r.) prezentuje poniższy diagram: AVIVA OFE OFE PZU 5,02% "ZŁOTA JESIEŃ" 6,17% MCI Management SA 8,23% Pozostali Akcjonariusze 12,94% MCI.PrivateVentures FIZ 45,59% Arthur Holding 9,13% MCI.PrivateVentures 12,91% Strukturę akcjonariatu na dzień publikacji niniejszego raportu zaprezentowano poniżej: Pozostali Akcjonariusze 20,66% OFE PZU "ZŁOTA JESIEŃ" 6,16% MCI.PrivateVentures FIZ 42,98% MCI Management SA 8,21% Arthur Holding 9,11% MCI.PrivateVentures 12,88% 7.2 Opis zmian w akcjonariacie W dniu 21 stycznia 2011 r. wpłynęło do Spółki zawiadomienie na podstawie art. 69 ust. 1 i ust. 4 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, od Aviva Powszechne Towarzystwo Emerytalne Aviva BZ WBK S.A., o zmniejszeniu przez Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK (Aviva OFE) udziału w ogólnej liczbie głosów w ABC Data 23

24 za IV kwartał 2010 r. S.A. poniżej 5%, w wyniku transakcji zbycia akcji spółki zawartych w dniu 12 stycznia 2011 r. Zgodnie z treścią zawiadomienia przed rozliczeniem wyżej wymienionych transakcji na dzień 14 stycznia 2011 r. Aviva OFE posiadał sztuk akcji Spółki, stanowiących 5,02% kapitału zakładowego (wyemitowanych akcji) Spółki i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowiło 5,02% ogólnej liczby głosów, a po zawarciu i rozliczeniu transakcji o których mowa powyżej, na dzień 17 stycznia 2011 r. Aviva OFE posiadał sztuk akcji Spółki, stanowiących 4,97% kapitału zakładowego (liczby wyemitowanych akcji) Spółki i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu, co stanowiło 4,97% ogólnej liczby głosów. O otrzymaniu zawiadomienia, o którym mowa powyżej Emitent informował w raporcie bieżącym nr 9/2011 z dnia 21 stycznia 2011 r. W dniu 9 lutego 2011 r. wpłynęło do Spółki zawiadomienie na podstawie art. 69 ust. 2 pkt. 2 Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, od MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. reprezentującego MCI.PrivateVentures Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z wydzielonym subfunduszem MCI.EuroVentures 1.0. (MCI.PrivateVentures) o zmniejszeniu przez MCI.PrivateVentures o więcej niż 1% udziału w ogólnej liczbie głosów w Spółce w związku ze sprzedażą przez MCI.PrivateVentures w dniu 4 lutego 2011 r szt. akcji na okaziciela spółki Zgodnie z treścią zawiadomienia przed dniem 4 lutego 2011 r. MCI.PrivateVentures posiadał sztuk akcji Spółki, stanowiących 45,48% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowiło 45,48% ogólnej liczby głosów w Spółce. W wyniku sprzedaży w dniu 4 lutego 2011 r szt. akcji Spółki MCI.PrivateVentures posiada sztuk akcji Spółki, stanowiących 42,98% kapitału zakładowego Spółki i uprawniających do głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 42,98% ogólnej liczby głosów. O otrzymaniu zawiadomienia, o którym mowa powyżej Emitent informował w raporcie bieżącym nr 13/2011 za dnia 9 lutego 2011 r Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązao przez Grupy. W opinii Zarządu Spółki nie istnieją inne, niż przedstawione w niniejszym raporcie informacje istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę. 24

25 za IV kwartał 2010 r. 8.2 Dane adresowe Kontakt: ul. Daniszewska Warszawa Tel.: +48 (022) Fax: +48 (022) Kontakt dla inwestorów: Dział Relacji Inwestorskich tel: / / fax: / Warszawa, 1 marca 2011 Marek Sadowski Andrzej Sobol Michał Rumiński Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu 25