SKONSOLIDOWANE PROGNOZY 2019 DARIUSZ MAŃKO PREZES ZARZĄDU ADAM PIELA CZŁONEK ZARZĄDU PIOTR WYSOCKI CZŁONEK ZARZĄDU TOMASZ GRELA CZŁONEK ZARZĄDU RAFAŁ LECHOWICZ CZŁONEK ZARZĄDU
PRZEGLĄD OPCJI STRATEGICZNYCH komentarz Zbliżamy się do zakończenia obecnej perspektywy strategicznej (2015 2020). Konieczność rozpoczęcia prac już w tym roku ze względu na proces uzgadniania oraz czas realizacji potencjalnych inwestycji. Poszerzenie spektrum możliwości nie tylko akwizycje ale również dezinwestycje. 3
PODSUMOWANIE 2018 ROKU otoczenie rynkowe Publikując prognozy 2018 Zarząd sygnalizował ostrożne podejście, w związku z szeregiem wyzwań pojawiających się na początku roku. Część z nich zmaterializowała się w trakcie roku - presja płacowa, niska płynność klientów z branży budowlanej, wzrost kosztów usług. Pojawiły się także nowe - zawirowania na rynku surowcowym groźba nałożenia sankcji przez USA na firmę Rusal. Jednakże pojawiły się również szanse - wyższy niż zakładano wzrost krajowej gospodarki oraz znacząca poprawa koniunktury na europejskim rynku wyrobów wyciskanych. Dzięki temu Grupa Kapitałowa mogła przekroczyć poziomy założone w prognozie na rok 2018. 4
PODSUMOWANIE 2018 ROKU rekordowa sprzedaż Sprzedaż SWW (mln PLN) 1270 1138 +12% 2017 2018 Sprzedaż SSA (mln PLN) 1285 +14% 1131 2017 2018 Sprzedaż skonsolidowana (mln PLN) 2987 +13% 2643 2017 2018 Znaczący wzrost przychodów ze sprzedaży wszystkich segmentów Grupy Kapitałowej Sprzedaż SOG (mln PLN) 625 +13% 707 2017 2018 5
PODSUMOWANIE 2018 ROKU rekordowe zyski 170 160 150 140 EBITDA SWW (mln PLN) 163 +9% 150 2017 2018 EBITDA SSA (mln PLN) 187 +9% 172 2017 2018 Skonsolidowana EBITDA (mln PLN) 460 +9% 421 2017 2018 Wzrost zysku EBITDA do rekordowego poziomu (89% wartości założonej w strategii do osiągnięcia w 2020 roku) EBITDA SOG (mln PLN) 119 113 +5% 2017 2018 6
PODSUMOWANIE 2018 ROKU nowe inwestycje Hala produkcyjna i prasa do wyciskania profili w SWW Centrum Badawczo Rozwojowe w SSA Realizacja ambitnego planu inwestycyjnego Hala produkcyjno magazynowa i linia do produkcji folii BOPP w SOG 7
ZMIANY W OTOCZENIU RYNKOWYM W 2019 ROKU 1. Utrzymanie tendencji wzrostowych na europejskich rynkach umożliwiające pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych. 2. Dostępność nowych mocy produkcyjnych. 3. Wzrost inwestycji budowlanych wspieranych środkami unijnymi. 4. Rosnąca zasobność klienta indywidualnego (nowe budownictwo i remonty). 1. Dalszy wzrost kosztów wynagrodzeń. 2. Problemy branży budowlanej (brak pracowników, wyższe koszty, niższa płynność). 3. Optymalne obłożenie nowych mocy produkcyjnych bez znaczącego spadku marży. 4. Uwzględnienie wzrostu kosztów w cenach produktów. 5. Zarządzanie organizacją w coraz bardziej restrykcyjnym otoczeniu prawnym. 8
ZAŁOŻENIA MAKROEKONOMICZNE NA 2019 ROK 2018 2019 P PKB POLSKA 5,10% 3,70% PKB Strefa Euro 2,10% 1,80% Inflacja % 1,70% 2,20% Kurs dolara (średni NBP) PLN/USD 3,61 3,75 Kurs EUR (średni NBP) PLN/EUR 4,26 4,25 Kurs średniomiesięczny EUR/ USD 1,18 1,13 Cena aluminium na LME (3 m-ce) [USD/tonę] 2 115 1 950 Zmniejszenie tempa wzrostu PKB zarówno w kraju jak i na głównych rynkach eksportowych. Nieznaczne umocnienie krajowej waluty w relacji do EUR i osłabienie w relacji do USD. Spadek cen aluminium w USD o ok. 8% spadek kosztu w PLN o 4%. 9
SEGMENTY ZAŁOŻENIA OPERACYJNE PIOTR WYSOCKI CZŁONEK ZARZĄDU TOMASZ GRELA CZŁONEK ZARZĄDU RAFAŁ LECHOWICZ CZŁONEK ZARZĄDU
SWW umacniamy się na pozycji lidera na rynku krajowym Zakładany wzrost sprzedaży ilościowej o 8 tys ton do poziomu ok. 83 tys ton. Wzrost przychodów ze sprzedaży o 7% do poziomu 1 364 mln zł. Główny nacisk na obłożenie nowych pras 2,8 MT (stopy miękkie) oraz 3,6 MT (stopy twarde). Pozyskanie nowych oraz powrót do klientów, obsługiwanych w ostatnim czasie w ograniczonym zakresie ilościowym ze względu na brak wolnych mocy. Umocnienie się na głównych rynkach exportowych (Niemcy, Czechy, Włochy). Szereg nowych projektów w obszarze produkcji komponentów (motoryzacja, transport szynowy, AGD). Sprzedaż SWW (mln PLN) 1364 1270 +7% 1138 +12% 2017 2018P 2019P 11
SWW utrzymujemy wysoki poziom marż Dostosowanie cen do wyższej bazy kosztowej. Kontynuacja projektu poprawy wydajności technologicznej i redukcji czasu nieefektywnego. Na tle europejskiej konkurencji SWW znajduje się w ścisłej czołówce najbardziej rentownych podmiotów. 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Marża EBITDA SWW (%) 13,1% 12,8% 12,6% 2017 2018P 2019P Planowane wydatki (w mln zł) Inwestycje zwiększające efektywność energetyczną (kogeneracja) oraz zwiększające potencjał produkcyjny w zakresie produkcji komponentów. SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH w tym: 110,0 Linia do anodowania (etap I) 13,5 Kogeneracja (etap I) 2,5 Rozbudowa mocy w obszarze produkcji komponentów 7,5 Narzędzia produkcyjne 28,9 Pozostałe 57,6 12
SSA utrzymanie pozycji lidera w kraju Wzrost przychodów ze sprzedaży o 8% do poziomu 1 393 mln zł w tym 6% wzrost w kraju i 13% wzrost w eksporcie 1131 Sprzedaż SSA (mln PLN) 1285 +8% +14% 1393 Utrzymujące się tempo inwestycji w sektorze powierzchni komercyjnych Nowe rynki z bezpośrednią sprzedażą: Chorwacja,Grecja, Azerbejdżan 2017 2018P 2019P Działania handlowe poprzez lokalne organizacje: Kuwejt, Kenia Rozpoczęcie badań w USA systemów dedykowanych dla klienta indywidualnego 13
SSA ALUPROF na targach BAU 2019 TARGI BAU 2019: ponad 2250 wystawców z ponad 45 krajów 5 dni ponad 2 tys. odwiedzających stoisko Aluprofu 14 ALUPROF S.A. 2018
SSA Showroom miejsce spotkań eksperckich z klientami ALUPROF SHOWROOM VISITOR OFFICE - umów się z naszym doradcą sprzedaży Czekamy na Ciebie!!! 15
SSA kampania medialna - ALUPROF dla tych, którzy znają się na rzeczy 16
SSA nowe produkty Skrzynka styropianowa Żaluzja fasadowa Skyline 17
SSA inwestycje LAKIERNIA PIONOWA (druga linia) wraz z halą Prace budowlane w toku oddanie hali do użytku maj 2019 Montaż lakierni marzec maj 2019 oddanie do użytku czerwiec 2019 CENTRUM BADAWCZO - ROZWOJOWE Prace budowlane w toku - oddanie do użytku kwiecień 2019 Wyposażenie laboratorium po testach akceptacyjnych - czerwiec 2019 18 Planowane wydatki (w mln zł) SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH w tym: 83,2 Budowa i modernizacja infrastruktury (hale i magazyny) 32,2 Rozwój i modernizacja parku maszynowego 16,2 Nowe centrum badawczo rozwojowe 10,0 Pozostałe 24,8
SOG wyniki finansowe Segmentu dane w mln PLN 2015* 2016 2017 2018 2018/2017 F2019 F2019/2018 Przychody ze sprzedaży 435 499 625 707 + 13,1% 739 + 4,6% EBIT 76,0 84,1 85,1 90,3 + 6,0% 97,2 + 7,7% EBITDA 94,5 104,5 112,5 118,8 + 5,6% 125,3 + 5,5% 1100 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 Przychody ze sprzedaży (mln PLN) + 4,6% + 13,1% + 25,4% 707 739 + 14,6% 625 435 499 2015* 2016 2017 2018 F2019 150 100 50 + 7,7% + 10,6% EBITDA (mln PLN) 112,5 104,5 94,5 + 5,5% + 5,6% 125,3 118,8 2015* 2016 2017 2018 F2019 * Ostatni rok bez własnej folii BOPP 19
Perspektywy dla poszczególnych segmentów rynku w roku 2019 segment herbat segment kaw 20
Perspektywy dla poszczególnych segmentów rynku w roku 2019 segment koncentratów spożywczych segment karmy dla zwierząt 21
Perspektywy dla poszczególnych segmentów rynku w roku 2019 segment słodyczy segment płatków śniadaniowych 22
Perspektywy dla poszczególnych segmentów rynku w roku 2019 segment świeżej żywności segment przypraw 23
Perspektywy dla poszczególnych segmentów rynku w roku 2019 segment folii BOPP 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 25 Wielkość produkcji (tys. ton) 31 33 + 4% + 28% 2017 2018 F2019 24
Inwestycje Segmentu dane w mln PLN 2018 F2019 Druga linia BOPP 16,0 79,6 Pozostałe 2,7 4,7 Razem 18,7 84,3 25
PODSTAWOWE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE ADAM PIELA CZŁONEK ZARZĄDU 26
UTRZYMANIE WYSOKIEGO POZIOMU ZYSKU OPERACYJNEGO mln zł P2019 P2018 zmiana Przychody ze sprzedaży w tym: 3 216 2 987 +8% Segment Wyrobów Wyciskanych 1 364 1 270 +7% Segment Systemów Aluminiowych 1 393 1 285 +8% Segment Opakowań Giętkich 739 707 +5% Zysk z działalności operacyjnej 344 333,8 +3% marża operacyjna 10,7% 11,2% EBITDA 488,2 459,6 +6% marża EBITDA 15,2% 15,4% Wynik na działalności finansowej -18,5-22,2 Zysk przed opodatkowaniem 325,5 311,7 +4% Podatek dochodowy -64,5-47,8 Skonsolidowany zysk netto 261,0 263,6-1% 8% wzrost przychodów ze sprzedaży pomimo zakładanych niższych cen aluminium oraz niższego niż w 2018 roku tempa wzrostu gospodarczego w kraju jak i na pozostałych głównych rynkach europejskich. Utrzymanie wysokiego poziomu zysku operacyjnego pomimo spodziewanych wzrostów kosztów płac oraz usług zewnętrznych W działalności finansowej 2019 roku uwzględniono 20,5 mln zł kosztów odsetek od kredytów. Szacowana wyższa stopa podatkowa w 2019 roku wynikająca z rozpoznania większości aktywa z tytułu nowego projektu w SSE w poprzednim roku. 27
SZACOWANY WZROST KOSZTÓW WSPÓŁMIERNY DO WZROSTU SPRZEDAŻY mln zł P 2019 P 2018 zmiana Przychody ze sprzedaży 3 216 2 987 +8% Zmiana stanu zapasów produkcji w toku i wyrobów got. 9 43 Koszty operacyjne ogółem, w tym: 2 883 2 707 +7% Amortyzacja 144 126 +14% Materiały i towary 1 869 1 809 +3% Energia 99 70 +41% Usługi obce 262 226 +16% Podatki i opłaty 16 16 0% Świadczenia pracownicze 468 426 +10% Pozostałe koszty operacyjne 26 34-24% Koszty operacyjne ogółem należy rozpatrywać łącznie ze zmianą stanu zapasów produkcji w toku i wyrobów gotowych Koszty materiałów i towarów wzrost oparty o założenia makroekonomiczne oraz wyższą sprzedaż ilościową, Energia wzrost ilości produkcji i ceny jednostkowej Usługi obce wzrost wynikający z większych wolumenów sprzedaży oraz założenia wzrostu kosztów pracy u kooperantów Świadczenia pracownicze wzrost ilości zatrudnionych osób o ok. 6% 28
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE I FINANSOWANIE Wartość zadłużenia odsetkowego (mln zł) Wartość kapitału pracującego (mln zł) Przepływy z działalności operacyjnej (mln zł) 1000 800 600 490,1 632,0 560,7 900 600 697 800 823 400 300 200 276 307 376 400 200 0 179,4 241,3 405,5 2017 P2018 P2019 długoterminowe krótkoterminowe 300 0 2017 P2018 P2019 100 0 2017 P2018 P2019 Wzrost zadłużenia w stosunku do zeszłego roku wynikający z konieczności finansowania znacznego programu inwestycyjnego (łącznie 284 mln zł) oraz kapitału pracującego. Prognozowana wartość wydatków inwestycyjnych zawiera ok. 100 mln zł nakładów przeniesionych z 2018 roku. Prognozowany dług netto na poziomie 866 mln zł na koniec 2019 roku. Wskaźniki - dług netto/kapitał własny (0,6) i dług netto/ebitda (1,8) Założony wskaźnik wypłaty dywidendy zgodny z długoterminową strategią, tj. 80% skonsolidowanego zysku netto. 29
ZAŁOŻENIA PROGNOZY 2019 NA TLE STRATEGII (mln zł) Baza 2014 P2018 P2019 CELE 2020 Zakładany w 2019 stopień realizacji wartości docelowych Przychody ze sprzedaży 1820 2 987 3 216 3 357 96% EBITDA 309 460 488 514 95% EBIT 225 334 344 360 96% Zysk netto 169 264 261 263 99% 30
POTENCJALNE KIERUNKI AKWIZYCJI nadal aktualne w 2019 roku SEGMENT WYROBÓW WYCISKANYCH Zakres: Rozwój dotychczasowych/ nabycie nowych kompetencji w zakresie obróbki profili oraz produkcji komponentów na bazie profili aluminiowych. Wielkość: Podmiot o obrotach do 50 mln EUR Lokalizacja: Europa SEGMENT SYSTEMÓW ALUMINIOWYCH Zakres: Rozwój geograficzny lub produktowy na nowych rynkach. Wielkość: Podmiot o obrotach do 20 mln EUR Lokalizacja: Europa POZOSTAŁE OBSZARY Zakres: Nowy segment biznesowy utworzony w wyniku jednej lub serii akwizycji. Wielkość: Podmiot o obrotach co najmniej 200 mln zł Lokalizacja: Polska *W prognozach na 2019 rok nie uwzględniono żadnych efektów z tyt. potencjalnych projektów akwizycyjnych 31
PODSUMOWANIE ZARZĄD ZAKŁADA DALSZY WZROST SPRZEDAŻY I ZYSKU POMIMO NIŻSZEGO TEMPA WZROSTU GOSPODARCZEGO I ROSNĄCEJ BAZY KOSZTOWEJ. UTRZYMUJEMY OSTROŻNE NASTAWIENIE DO PROGNOZ ZE WZGLĘDU NA SZEREG NEGATYWNYCH CZYNNIKÓW KTÓRE MOGĄ MIEĆ WPŁYW NA OSIĄGANĄ SPRZEDAŻ I ZYSK. REALIZUJEMY OGŁOSZONĄ POLITYKĘ DYWIDENDOWĄ. ROZPOCZYNAMY PRACE NAD PRZYGOTOWANIEM STRATEGII NA KOLEJNY OKRES
NOTA PRAWNA. Niniejsza Prezentacja została przygotowana przez Grupę KĘTY S.A. wyłącznie w celach informacyjnych i w żadnym przypadku nie stanowi zaproszenia do / lub oferty nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu handlowym ani też rekomendacji do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Grupy KĘTY S.A. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Grupy KĘTY S.A. wiarygodnych źródeł. Grupa KĘTY S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. Grupa KĘTY S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Niniejsza Prezentacja może zawierać prognozy, które zostały ustalone na podstawie szeregu założeń, oczekiwań oraz projekcji a w związku z tym obarczone są ryzykiem niepewności. Wszelkie prognozy przedstawione w niniejszej Prezentacji, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia ich realizacji w przyszłości przez Grupę KĘTY S.A., którąkolwiek ze spółek zależnych Grupy KĘTY S.A. lub też grupę kapitałową Grupę KĘTY S.A. Jednocześnie Grupa KĘTY S.A. wskazuje, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy KĘTY S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Grupę KĘTY S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ponadto, żadne informacje zawarte w Prezentacji nie stanowią oświadczenia Grupy Kęty S.A., członków zarządu Grupy Kęty S.A. pracowników Grupy Kęty S.A., podmiotów zależnych od Grupy Kęty S.A. lub przedstawicieli takich osób. Informacje nie stanowią podstawy do dochodzenia jakichkolwiek roszczeń od Grupy KĘTY S.A. Grupa KĘTY S.A. nie jest zobowiązana do uaktualniania lub publicznego ogłaszania jakichkolwiek zmian, aktualizacji i modyfikacji informacji zawartych w niniejszej Prezentacji. Grupa KĘTY S.A. ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie będzie ponosił odpowiedzialności za jakąkolwiek szkodę wynikającą z jakiegokolwiek użycia niniejszej Prezentacji lub informacji w niej zawartych. Niniejsza Prezentacja nie może być rozpowszechniania na terytorium państw, w których zgodnie z prawem właściwym publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w niniejszej Prezentacji może podlegać ograniczeniom lub być zakazane. Powielanie, rozpowszechnianie lub przekazywanie niniejszej Prezentacji, bezpośrednio lub pośrednio w celu innym niż informacyjny bez wiedzy i zgody Grupy KĘTY S.A. jest zabronione. DZIĘKUJEMY KONTAKT Z DZIAŁEM RELACJI INWESTORSKICH MICHAŁ MALINA TEL. 33 8195 478 KOM. 600 083 001 Email: mmalina@grupakety.com WWW.GRUPAKETY.COM