FUNDUSZE INWESTYCYJNE y Napływ środków do funduszy inwestycyjnych (listopad 217) Listopad był jednym z najlepszych miesięcy pod względem tegorocznego bilansu sprzedaży. Według naszych szacunków saldo wpłat i wypłat całego rynku wyniosło przeszło +1,95 mld zł. Przewaga wpłat nad umorzeniami jest efektem kontynuacji napływu kapitału do funduszy detalicznych w minionym miesiącu, po raz kolejny, produkty dedykowane odnotowały ujemny bilans sprzedaży, który sięgnął -53 mln zł netto. Saldo wpłat i wypłat funduszy detalicznych w listopadzie wyniosło ponad +2, mld zł i było blisko 3 mln zł wyższe niż miesiąc wcześniej. To najlepszy miesiąc pod względem bilansu sprzedaży w tym roku. Niewielkiej przewagi umorzeń nad wpłatami doświadczyła tylko jedna grupa funduszy. Obserwujemy zatem kontynuację dobrej passy listopad to bowiem już jedenasty z rzędu miesiąc dodatnich napływów. Saldo wpłat i wypłat od początku tego roku wyniosło blisko +16 mld zł. Saldo wpłat i wypłat funduszy inwestycyjnych (mln zł) 7 5 5 4 2 5-5 -2-3 5 lis 15 niedetaliczne detaliczne 13 grudnia 217 - Bilans sprzedaży funduszy detalicznych wyniósł ponad +2, mld zł w listopadzie - W listopadzie napływ środków netto do funduszy gotówkowych i pieniężnych wyniósł blisko +1,4 mld zł -5-6 5-8 -9 5 Kolejny miesiąc z rzędu struktura napływów potwierdza, że polscy klienci detaliczni cenią sobie bezpieczeństwo inwestycji. W listopadzie do funduszy gotówkowych i pieniężnych trafiło prawie +1,4 mld zł netto. To najlepszy wynik w roku i najwyższy bilans sprzedaży od stycznia 8 r. Od początku 217 r. do rozwiązań z tej grupy wpłacono przeszło +7, mld zł netto, czyli blisko połowę tegorocznego salda wpłat i wypłat. W minionym miesiącu po raz kolejny największą popularnością wśród klientów cieszył się, siódmy miesiąc z rzędu, PKO Skarbowy (Parasolowy FIO). Wpłacono do niego ponad +41 mln zł netto. Na kolejnych miejscach znalazły się UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) oraz Investor Płynna Lokata (Investor FIO). Co ciekawe, drugą najchętniej wybieraną grupą produktów znów były fundusze mieszane. Trafiło do nich przeszło +3 mln zł netto. Niezmiennie kapitał trafiał przede wszystkim do produktów skupiających się na polskich papierach ich bilans sprzedaży wyniósł +18 mln zł netto. Najwięcej środków pozyskały fundusze stabilnego wzrostu (+137 mln zł netto), w tym przede wszystkim Investor Zabezpieczenia Emerytalnego (Investor FIO) oraz PKO Stabilnego Wzrostu (Parasolowy FIO). Łącznie napłynęło do nich blisko +13 mln zł netto. Inwestorzy dość chętnie lokowali środki także w fundusze mieszane zagraniczne (saldo wpłat i wypłat wyniosło +12 mln zł). Najwięcej kapitału pozyskał PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 22 (PKO Zabezpieczenia Emerytalnego SFIO), fundusz cyklu życia Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl 1
oferowany głównie w ramach Pakietu Emerytalnego PKO TFI. Klienci wpłacili do niego prawie +2 mln zł netto. Łączny bilans sprzedaży produktów tego towarzystwa działających formule funduszu cyklu życia wyniósł ponad +33 mln zł netto, to najwięcej w tym roku. Nieco mniejsze niż przed miesiącem, ale wciąż dość wysokie dodatnie saldo nabyć i umorzeń zanotowały fundusze dłużne. Bilans sprzedaży produktów zaliczanych do tej grupy wyniósł +174 mln zł netto, najmniej od maja br. Po raz pierwszy od wielu miesięcy najwięcej kapitału przyciągnęły fundusze skupiające się na papierach zagranicznych. Największym zainteresowaniem cieszyły się fundusze dłużne globalne uniwersalne oraz korporacyjne. W pierwszej grupie najwięcej kapitału pozyskał Allianz PIMCO Income (Allianz SFIO), którego saldo wpłat i wypłat wyniosło +38 mln zł netto. Natomiast w drugiej najchętniej wybierano Open Finance Obligacji Korporacyjnych Europy Środkowej i Wschodniej FIZ AN, do którego wpłacono ponad +5 mln zł netto. Jest to jeden z najpopularniejszych funduszy dłużnych w tym roku jak dotąd wpłacono do niego już ponad +,5 mld zł netto. Jeśli chodzi o produkty skupiające się na polskim rynku dotychczasowy trend nie uległ zmianie inwestorzy wybierają fundusze korporacyjne kosztem produktów lokujących kapitał głównie w papiery skarbowe. Listopadowy bilans sprzedaży pierwszej z grup wyniósł +94 mln zł netto, podczas gdy druga doświadczyła przewagi umorzeń nad wpłatami w wysokości -6 mln zł. Wśród funduszy korporacyjnych najwięcej kapitału pozyskały rozwiązania z oferty BZ WBK TFI - Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych (Arka Prestiż SFIO) i Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (Arka BZ WBK FIO). Napłynęło do nich łącznie ok. +14 mln zł netto. Saldo wpłat i wypłat do funduszy (mln zł) detaliczne niedetaliczne listopad 17 SUMA Kapitał wpłacano także do funduszy akcji. Ich absolutnej stopy zwrotu 83-1 82 listopadowy bilans akcyjne 29 33 61 sprzedaży wyniósł aktywów niepublicznych 35-76 -41 prawie +29 mln zł. dłużne 174-1 164 Jednak środki płynęły gotówkowe i pieniężne 1 397 6 1 42 nie do rozwiązań mieszane 31-31 inwestujących w polskie nieruchomości 12 12 spółki (z tych funduszy sekurytyzacyjne 18-5 13 surowcowe -24-24 kolejny miesiąc klienci Suma końcowa 225-54 1971 wycofują kapitał), lecz w podmioty zagraniczne - ich saldo wpłat i wypłat wyniosło +182 mln zł. Po raz kolejny największą popularnością cieszył się PKO Technologii i Innowacji Globalny (Parasolowy FIO), do którego wpłacono ok. +12 mln zł netto. Po sześciu miesiącach przewagi umorzeń nad wpłatami, napływu środków doświadczyły fundusze absolutnej stopy zwrotu trafiło do nich prawie +83 mln zł netto. Dodatni bilans sprzedaży odnotowały także fundusze aktywów niepublicznych, fundusze sekurytyzacyjne i fundusze nieruchomości. Miniony miesiąc nie sprzyjał natomiast funduszom rynku surowców klienci wypłacili z nich blisko -24 mln zł netto. To jedyny segment z przewagą umorzeń nad wpłatami. Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl 2
Saldo wpłat i wypłat detalicznych funduszy inwestycyjnych (mln zł), 15, 1, 5,, -5, mar 17 absolutnej stopy zwrotu dłużne mieszane saldo wpłat i wypłat akcji gotówkowe i pieniężne pozostałe Źródło: Analizy Online Zespół Analiz Online Raport dostępny również na stronie analizy.pl Napływ środków do funduszy inwestycyjnych (listopad 217) Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl 3
Saldo wpłat i wypłat do funduszy detalicznych Saldo wpłat i wypłat do funduszy akcyjnych (w mln zł) Saldo wpłat i wypłat do funduszy dłużnych (w mln zł) akcji polskich akcji zagr. dłużne polskie dłużne zagr. - - - - - - - - - - Saldo wpłat i wypłat do funduszy mieszanych (w mln zł) Saldo wpłat i wypłat do funduszy gotówkowych (w mln zł) mieszane polskie mieszane zagr. gotówkowe i pieniężne - - - - - - - - - - Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl 4
Kontakt Jeżeli zainteresował Cię temat poruszony w raporcie i szukasz więcej informacji o nim - skontaktuj się z nami. Dział Analiz 22/431-82-94 analizy@analizy.pl Dział Sprzedaży 22/431-82-96 sprzedaz@analizy.pl Dział Rozwoju i Marketingu 22/431-82-97 marketing@analizy.pl Dział Pozyskiwania i Przetwarzania Danych 22/431-82-98 dane@analizy.pl Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi rankingi funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalność firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online SA za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online SA, które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online SA nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online SA, którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online SA. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, Internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online SA. Copyright by Analizy Online S.A. www.analizy.pl 5