01. SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC MARCA. Biuletyn Funduszy Inwestycyjnych

Transkrypt

1 SYTUACJA NA RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH NA KONIEC MARCA. Z punktu widzenia Naszej działalności najważniejszymi wydarzeniami na rynku funduszy jest walka o... przetrwanie na polskim rynku funduszy dystrybucji niezależnej. Głównym postulatem branży jest odejście od modelu, który zakłada wyłącznie pobieranie opłaty manipulacyjnej w momencie zakupu przez klienta jednostek funduszy inwestycyjnych. Z założenia opłata ta ma być jedynym wynagrodzeniem dystrybutora za sprzedaż funduszy. Natomiast od towarzystw funduszy inwestycyjnych dystrybutor może otrzymać zwrot poniesionych i udokumentowanych kosztów za usługi podnoszące jakość usługi dla klienta, bez możliwości nakładania jakiejkolwiek marży. Taki model wyklucza opłacalność prowadzonej przez dystrybutorów działalności, a dodatkowo tworzy szkodliwe pokusy. Regulatorzy w poszczególnych krajach mają prawo wyłączenia opcjonalnego przepisów MIFID II w stosunku do dystrybutorów niezależnych i znaczna część krajów z tego skorzystała. I to dla Inwestycji w PHINANCE SA walka strategiczna. Po udanym lutym marzec przyniósł przewagę umorzeń. Według wstępnych szacunków bilans sprzedaży wyniósł około 1,3 mld zł. Klienci wypłacali środki zarówno z funduszy niedetalicznych, czyli dostępnych dla wąskiej grupy inwestorów, jak i z klasycznych rozwiązań skierowanych do szerokiego grona Klientów. Z 30 TFI, w marcu saldo wpłat i wypłat do funduszy detalicznych wyniosło ok. 0,8 mld zł. Przewagę umorzeń z funduszy detalicznych odnotowało 16 instytucji, w czterech saldo wpłat i wypłat przekroczyło 100 mln zł. Wśród nich znalazł się lider sprzedaży z 2018 roku PKO TFI, a także Skarbiec TFI, Altus TFI oraz Investors TFI. Na drugim biegunie znalazł się natomiast NN Investment Partners TFI (+120 mln zł), dla którego był to szósty z kolei dobry miesiąc. Najwięcej się działo w przypadku funduszy dłużnych o ujemnym saldzie zadecydował właściwie jeden fundusz PKO Obligacji Skarbowych, z którego klienci wypłacili netto ponad 0,7 mld zł. Z drugiej strony to właśnie wybrane fundusze dłużne zdominowały zestawienie najpopularniejszych produktów. Wśród nich znalazły się także fundusze z PKO TFI PKO Obligacji Długoterminowych (Parasolowy FIO) oraz PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy FIO), które pozyskały odpowiednio (+0,4 mld zł i niecałe +0,2 mld zł. Zbliża się termin, w którym pracodawcy będą musieli wprowadzić PPK. Instytucje finansowe w tym TFI kończą prace nad ofertą, dostosowują architekturę biznesowooperacyjną, teraz skupiają się na szkoleniach. Z pewnością ten temat będzie wiodącym na rynku funduszy inwestycyjnych w najbliższych miesiącach. Zarówno TFI jak i dystrybutorzy wiążą z nim spore nadzieje na ożywienie. 01.

2 01 ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU absolutnej stopy zwrotu konserwatywne Ipopema Makro Alokacji (Ipopema SFIO) absolutnej stopy zwrotu uniwersalne Skarbiec Market Neutral (Skarbiec FIO) 4,73% 3,39% 1,21% 4,83% 11,76% Skarbiec Market Opportunities (Skarbiec FIO) 3,49% 1,45% 6,30% 6,91% 26,90% Rockbridge Selektywny (Rockbridge FIO Parasolowy) 6,41% 0,51% 8,42% 6,10% 1,74% Rockbridge FIO Akcji Lewarowany (d. Rockbridge FIO Strategii Akcyjnej) 6,78% 11,21% 18,03% 17,40% 9,39% 02 AKCJI POLSKICH akcji polskich małych i średnich spółek Ipopema Małych i Średnich Spółek (Ipopema SFIO) Ipopema mindeks FIO kategoria A 4,95% 2,32% 9,59% 13,50% 14,71% MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) 14,63% 4,17% 8,27% 21,51% 4,72% MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO) 12,34% 2,11% 10,83% 30,27% 2,76% Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) 12,95% 0,41% 0,19% 5,56% 36,28% UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze FIO) 10,90% 0,63% 7,47% 12,95% 5,05% Rockbridge Akcji Małych i Średnich Spółek (Rockbridge FIO Parasolowy) 10,91% 1,57% 6,52% 13,04% 0,82% akcji polskich pozostałe Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO) 3,01% 2,30% 8,01% 14,05% 28,45% akcji polskich uniwersalne BPS Akcji (BPS FIO) 2,11% 0,32% 0,75% 9,67% 3,83% Ipopema Akcji (Ipopema SFIO) 3,65% 2,14% 4,54% 8,99% MetLife Akcji (Krajowy FIO) 5,63% 2,84% 1,30% 7,49% 7,83% MetLife Akcji Polskich (Światowy SFIO) 6,94% 4,89% 1,18% 9,21% 6,56% Skarbiec Top Funduszy Akcji SFIO 5,88% 4,39% 1,45% 0,83% 20,28% Skarbiec Akcja (Skarbiec FIO) 6,47% 5,19% 3,50% 23,36% UniAkcje Wzrostu (UniFundusze FIO) 4,22% 3,14% 4,48% 5,26% 13,94% UniKorona Akcje (UniFundusze FIO) 3,19% 3,58% 3,81% 12,16% Rockbridge Akcji (Rockbridge FIO Parasolowy) 6,64% 3,49% 10,06% 1,49% AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (AGIO SFIO) 5,67% 3,34% 4,28% 13,89% 7,06% AGIO Akcji PLUS (AGIO PLUS FIO) 3,07% 1,04% 4,17% 14,99% 10,83% BPS Momentum Akcji (BPS SFIO) (d. BPS Akcji Polskich) 3,38% 1,44% 5,04% 03 AKCJI ZAGRANICZNYCH akcji amerykańskich MetLife Akcji Amerykańskich (Światowy SFIO) 9,84% 3,46% 2,84% 6,77% 18,37% Skarbiec US STEEP (Skarbiec Global Funds SFIO) akcji azjatyckich bez Japonii MetLife Akcji Chińskich i Azjatyckich (Światowy SFIO) 10,24% 0,42% 10,60% 2,38% 12,92% UniAkcje: Daleki Wschód (UniFundusze SFIO) 8,78% 5,46% 0,67% 0,16% 20,33% 02.

3 03 AKCJI ZAGRANICZNYCH akcji europejskich rynków wschodzących MetLife Akcji Nowa Europa (Światowy SFIO) 5,80% 3,79% 12,36% 12,46% 1,79% UniAkcje Dywidendowy (UniFundusze FIO) 9,19% 2,97% 0,77% 0,83% 9,56% UniAkcje: Nowa Europa (UniFundusze FIO) 6,31% 1,03% 5,78% 0,90% 13,96% akcji globalnych rynków rozwiniętych Ipopema Globalnych Megatrendów (Ipopema SFIO) 15,01% 7,75% 4,54% 8,59% 34,07% MetLife Akcji Rynków Rozwiniętych (Światowy SFIO) 10,51% 3,07% 3,40% 4,33% 18,16% Skarbiec Globalny Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) 21,27% 4,67% 5,65% 28,51% 60,04% Skarbiec Rynków Rozwiniętych (Skarbiec FIO) 11,13% 3,90% 3,17% 12,20% 30,29% Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) 27,26% 1,99% 10,87% 41,49% 82,04% Skarbiec Top Brands (Skarbiec FIO) 18,86% 5,35% 4,33% 29,60% 63,95% Rockbridge Dywidendowy (Rockbridge FIO Parasolowy) UniAkcje Selektywny Globalny (UniFundusze SFIO) 12,19% 0,21% 10,92% 7,14% 15,61% Rockbridge Akcji Globalnych (Rockbridge FIO Parasolowy) 7,75% 8,52% 6,03% 2,19% 12,06% akcji globalnych rynków wschodzących MetLife Akcji Rynków Wschodzących (Światowy SFIO) 10,07% 2,60% 7,64% 4,61% 16,43% Skarbiec Rynków Wschodzących (Skarbiec FIO) Rockbridge Akcji Rynków Wschodzących (Rockbridge FIO Parasolowy) 9,53% 3,40% 0,08% 3,80% Skarbiec Emerging Markets Opportunities (Skarbiec Global Funds SFIO) 12,81% 6,53% 4,49% 15,65% 44,56% akcji tureckich UniAkcje: Turcja (UniFundusze FIO) 2,51% 1,82% 34,23% 32,28% 39,01% akcji zagranicznych sektora zdrowia i biotechnologii UniAkcje Biopharma (UniFundusze SFIO) 9,53% 0,16% 19,27% 3,46% 20,96% 04 DŁUŻNE PLN dłużne polskie korporacyjne BPS Obligacji Korporacyjnych (BPS SFIO) 0,71% 0,57% 2,25% 4,27% Rockbridge Obligacji Korporacyjnych (Rockbridge FIO Parasolowy) 1,10% 1,73% 1,52% 4,77% 7,13% AGIO Kapitał PLUS (AGIO PLUS FIO) 0,59% 0,66% 1,54% 4,57% 6,53% UniProfit Plus (UniFundusze SFIO) (d. UniWIBID Plus) 0,54% 2,33% 4,77% 6,95% UniOszczędnościowy (UniFundusze FIO) (d. UniLokata) 1,04% 2,15% 4,68% 6,72% dłużne polskie papiery skarbowe Rockbridge Lokata Plus (Rockbridge FIO Parasolowy) 0,76% 4,92% 6,27% Rockbridge Dłużny (Rockbridge FIO Parasolowy) (d. Rockbridge Skarbowy) 0,59% 1,24% 0,53% 3,00% 3,80% BPS Oszczędnościowy (BPS SFIO) (d. BPS Depozytowy) Skarbiec Konserwatywny (Skarbiec FIO) (d. Skarbiec Kasa) 0,21% 0,07% 0,46% 1,55% 4,00% 5,69% 03.

4 04 DŁUŻNE PLN dłużne polskie uniwersalne UniKorona Dochodowy (UniFundusze FIO) (d. UniKorona Pieniężny) 0,38% 1,06% 1,43% 5,45% 8,53% UniAktywny Dochodowy (UniFundusze SFIO) (d. UniAktywny Pieniężny) 0,95% 1,56% 5,82% 9,36% AGIO Oszczędnościowy PLUS (AGIO PLUS FIO) (d. AGIO Pieniężny PLUS) 0,13% 0,55% BPS Konserwatywny (BPS FIO) (d. BPS Pieniężny) 0,43% 0,77% 1,27% 4,18% 6,75% BPS Dłużny (BPS SFIO) (d. BPS Płynnościowy) 0,41% 0,76% 0,09% 3,24% 6,12% Ipopema Oszczędnościowy (Ipopema SFIO) (d. Ipopema Gotówkowy) 0,67% 1,68% 4,73% 7,07% Skarbiec Konserwatywny Plus (Skarbiec FIO) (d. Skarbiec Obligacji Globalnych) 1,04% 1,55% 1,69% 4,67% 7,88% MetLife Konserwatywny (Krajowy FIO) (d. MetLife Pieniężny) 0,35% 0,29% 3,65% 5,31% MetLife Konserwatywny Plus (Światowy SFIO) (d. MetLife Lokacyjny) 0,40% 0,13% 0,47% 3,78% 5,52% dłużne polskie papiery skarbowe długoterminowe Ipopema Dłużny (Ipopema SFIO) 0,16% 2,65% 7,99% 8,40% MetLife Obligacji Skarbowych (Krajowy FIO) 0,19% 0,99% 0,23% 3,32% 3,97% UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) 0,05% 1,61% 4,85% 4,95% UniObligacje Aktywny (UniFundusze SFIO) 0,31% 2,47% 0,33% 3,70% Rockbridge Obligacji 2 (Rockbridge FIO Parasolowy) 0,75% 2,12% 0,32% 4,13% Rockbridge Obligacji (Rockbridge FIO Parasolowy) 0,65% 2,07% 3,86% 2,93% Skarbiec Obligacja (Skarbiec FIO) 1,52% 1,70% 7,31% 8,05% dłużne polskie uniwersalne długoterminowe BPS Obligacji (BPS FIO) 0,51% 1,30% 1,63% 5,27% 5,77% Ipopema Obligacji (Ipopema SFIO) 0,51% 1,32% 2,30% 6,25% 7,55% MetLife Obligacji Plus (Światowy SFIO) 0,24% 1,51% 1,26% 4,28% 4,80% Skarbiec Dłużny Uniwersalny (Skarbiec FIO) (d. Skarbiec Depozytowy) 1,46% 1,54% 2,20% 4,72% 6,56% 05 DŁUŻNE ZAGRANICZNE dłużne globalne High Yield Skarbiec Global High Yield Bond (Skarbiec Global Funds SFIO) 6,20% 0,45% 3,25% 5,31% 19,25% Skarbiec Obligacji Wysokiego Dochodu (Skarbiec FIO) (d. Skarbiec Lokacyjny) 3,68% 0,54% 2,53% 8,35% dłużne globalne korporacyjne UniEuro (EUR) (UniFundusze SFIO) (d. UniEURIBOR) 0,27% 0,22% 0,99% dłużne globalne uniwersalne MetLife Obligacji Światowych (Światowy SFIO) 2,50% 2,50% 1,31% 1,39% 6,32% Skarbiec Global Strategic Bond (Skarbiec Global Funds SFIO) dłużne zagraniczne pozostałe UniObligacje: Nowa Europa (UniFundusze FIO) 0,83% 7,37% 4,08% 6,16% 8,90% dłużne USA uniwersalne UniDolar (USD) (UniFundusze FIO) (d. UniDolar Pieniężny) 0,84% 1,47% 1,96% 2,73% 3,88% 04.

5 06 MIESZANE POLSKIE mieszane polskie aktywnej alokacji MetLife Aktywnej Alokacji (Krajowy FIO) 7,81% 5,23% 0,00% 11,20% 0,81% mieszane polskie stabilnego wzrostu BPS Stabilnego Wzrostu (BPS FIO) 1,56% 1,22% 0,19% 1,78% 4,41% Ipopema Emerytura Plus (Ipopema SFIO) 2,24% 2,70% 4,02% MetLife Stabilnego Wzrostu (Krajowy FIO) 1,34% 1,34% 4,92% Skarbiec Top Funduszy Stabilnych SFIO 3,20% 1,99% 0,60% 12,06% Skarbiec III Filar (Skarbiec FIO) 3,39% 4,97% 1,93% 2,09% 13,35% UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO) 2,55% 1,70% 1,37% 5,21% 10,35% Rockbridge Stabilnego Wzrostu (Rockbridge FIO Parasolowy) 2,18% 0,55% 3,59% 5,75% AGIO Stabilny PLUS (AGIO PLUS FIO) 1,75% 0,46% 0,86% 3,29% 1,03% mieszane polskie z ochroną kapitału MetLife Ochrony Wzrostu (Światowy SFIO) 0,49% 0,74% 1,71% 2,42% 4,51% mieszane polskie zrównoważone UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO) 4,64% 1,60% 1,62% 12,46% Rockbridge Zrównoważony (Rockbridge FIO Parasolowy) 3,08% 0,00% 4,29% 8,64% 5,19% Skarbiec Waga (Skarbiec FIO) 3,88% 2,61% 1,99% 0,89% 12,07% 07 MIESZANE ZAGRANICZNE mieszane zagraniczne aktywnej alokacji Skarbiec Global Income (Skarbiec Global Funds SFIO) 5,71% 0,30% 1,68% 4,63% mieszane zagraniczne zrównoważone MetLife Zrównoważony Azjatycki (Światowy SFIO) 5,62% 1,17% 8,02% 2,62% 5,77% MetLife Zrównoważony Nowa Europa (Krajowy FIO) mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu AGIOKapitał (AGIO SFIO) 08 RYNKU SUROWCÓW rynku surowców pozostałe Skarbiec Rynków Surowcowych (Skarbiec FIO) 2,44% 13,52% 15,82% 15,77% 10,84% Rockbridge Rynków Surowcowych (Rockbridge FIO Parasolowy) 2,58% 7,09% 11,70% 9,49% 1,89% Zastrzeżenia prawne: Niniejszy dokument została stworzon z należytą starannością, w sposób rzetelny i profesjonalny, zgodnie z najlepiej pojętym interesem Klientów, z wykluczeniem jakiegokolwiek konfliktu interesów, który mógłby wpłynąć na jej treść. Niniejsze wyliczenia wyrażają wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień sporządzenia. Opracowanie zostało sporządzone z rzetelnością i starannością przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności, na podstawie ogólnodostępnych informacji, uznanych przez Phinance S.A. za wiarygodne. Inwestycja w fundusze inwestycyjne jest obarczona wieloma czynnikami ryzyka np. między innymi z sytuacją makroekonomiczną kraju i międzynarodową, określonym stanem prawnym i możliwością jego zmian, a także tendencjami zachodzącymi w innych segmentach rynku finansowego (m.im. rynki walutowe, stopy procentowe) czy towarowego. Wartość aktywów netto funduszu inwestycyjnego może cechować się dużą zmiennością. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej zalecane jest zapoznanie się z prospektem informacyjnym danego funduszu oraz kluczowymi informacjami dla inwestorów lub z analogicznym dokumentem, opisującym ryzyka związane z inwestowaniem w dany instrument finansowy. Przedstawione dane odnoszą się do przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji osiągnięcia ich w przyszłości. Phinance S.A. informuje, że nie ponosi żadnej odpowiedzialności za straty finansowe spowodowane podjętymi decyzjami inwestycyjnymi. Członkowie władz Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych ani osoby im bliskie nie są członkami władz Phinance S.A. Żadna z osób zaangażowanych w przygotowanie dokumentu nie pełni funkcji w organach Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, nie zajmuje stanowiska kierowniczego, ani nie jest osobą bliską dla członków władz Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych zarządzających przedstawionymi funduszami. Phinance S.A. pełni dla funduszy inwestycyjnych rolę dystrybutora jednostek uczestnictwa na mocy umów z Towarzystwami Funduszy Inwestycyjnych zarządzających funduszami. Wynagrodzenie osób sporządzających niniejszy dokument nie jest w żaden sposób zależne od wyników uzyskiwanych przez Klientów w ramach podejmowania decyzji. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Phinance S.A. jest zabronione. 05.