@Grupa_Azoty #GrupaAzoty218 PREZENTACJA WYNIKÓW 218 3 kwietnia 219 roku
2 WYDARZENIA NAJISTOTNIEJSZE WYDARZENIA 218 ROKU Konsolidacja obszaru handlu Badania i rozwój Przejęcie COMPO EXPERT Finansowanie korporacyjne Polimery Police Nagrody i wyróżnienia GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY
3 WAŻNE WYDARZENIE 218 ROKU AKWIZYCJA COMPO EXPERT INICJATYWY INTEGRACYJNE Powołanie zespołów konsolidacyjnych dla: Obszaru zakupów; Sprzedaży i marketingu segmentu Agro; Obszaru badań i rozwoju; Obszarów: produkcyjnego, technicznego i technologicznego; Rachunkowości i finansów; Obszaru prawnego; Nadzoru korporacyjnego; IT. Konsolidacja sprawozdań finansowych Grupy Azoty i Grupy TopCo Goat od IV kwartału 218 r 1. 2. 3. 4. 5. Synergie knowhow w zakresie produkcji Synergie sprzedażowe Synergie w obszarze badań i rozwoju Synergie surowcowe i produktowe Synergie w obszarze finansów
4 WYDARZENIA mln PLN WYNIKI FINANSOWE 218 4Q218 218 1Q219 2 797 9 999 3 365 Skonsolidowane przychody Grupy Azoty 191 764 67 Skonsolidowany wynik EBITDA 8 323 Wynik netto
5 WYDARZENIA WYNIKI SPÓŁEK GRUPY AZOTY 218 mln PLN PRZYCHODY EBITDA Grupa Azoty S.A. (dane jednostkowe) 1 826 16 Grupa Azoty Puławy (GK) 3 578 271 Grupa Azoty Police (GK) 2 421 122 Grupa Azoty Kędzierzyn 1 963 134 Goat TopCo (dane proforma) 1 488 79
SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE GRUPY AZOTY
7 mln PLN GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI FINANSOWE +1% +4% 2 551 2 797 9 617 9 999 Przychody EBITDA Zysk netto 4Q217 Marża EBITDA 9% 7% 269 197 1 262 218 1 1 191 87 4Q217 77 36 4Q218 4Q218 217 218 Marża EBITDA 12% 8% 55 764 217 218 489 777 Wzrost przychodów ze sprzedaży produktów segmentu Chemia o 11,7% (pochodne mocznika, alkohole OXO, melamina i siarka) oraz Tworzywa o 1,%, przy jednoczesnej obniżce przychodów segmentu Nawozy o 2,5% Obniżka marży EBITDA w konsekwencji wystąpienia niekorzystnych czynników zewnętrznych: niespotykana skala wzrostu cen kluczowych surowców (gaz, węgiel) i praw do emisji CO2 oraz niekorzystne warunki pogodowe IV kwartał 218 - wyhamowanie tendencji spadkowej wyników 4Q217 6 4Q218 65 8 217 218 W 217 r. wynik EBITDA i zysk netto skorygowano o odpis instalacji przerobu tłuszczów, odpis AIG oraz Elektrowni Puławy i złóż siarki. W 218 r. wyniki skorygowano o odpis instalacji przerobu tłuszczów, dodatkowo zysk netto o skutki utraty kontroli nad spółką AFRIG S.A.
8 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SZACUNKI WYNIKÓW 1Q219 mln PLN Przychody 2 476 2 687 2 497 3 365 IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 EBITDA marża EBITDA 21% 517 17% 16% 453 43 18% 67 IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 Zysk netto 37 255 188 323 IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 Grupa Azoty Compo Expert
9 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE STRUKTURA PRZYCHODÓW WYNIKÓW 218 NAWOZY - AGRO CHEMIA TWORZYWA Udział proc. 49% 11% 31% 37% 16% 25% 6 283 4 94 3 114 Wyniki finansowe 218 164 82 282 1 562 192 mln PLN Przychody EBITDA Przychody EBITDA Przychody EBITDA Skorygowane o efekt akwizycji Goat TopCo - dane proforma za 218 rok MARŻA EBITDA 2% 9% 12% 3%
12 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE EBITDA 218 GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN 42 827-94 mln PLN dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe 75 42 77 41 13 1 187-58 mln PLN ceny gazu -68 mln PLN ceny węgla kamiennego -35 mln PLN ceny energii elektrycznej 764
PLN/MWh EUR/MWh 13 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SUROWCE ENERGETYCZNE NOTOWANIA CEN ENERGII ELEKTRYCZNEJ [R/R] NOTOWANIA CEN GAZU PLN/MWh 29 24 19 14 12 1 35 3 25 14 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 IRDN 8 6 2 15 NOTOWANIA CEN WĘGLA KAMIENNEGO [R/R] 4 sty 16 kwi 16 lip 16 paź 16 sty 17 kwi 17 lip 17 paź 17 sty 18 kwi 18 lip 18 paź 18 sty 19 1 USD/t 1 8 Średnia cena gazu dla GA Gaz taryfa/pgnig Gaz import Gaz TGE Gaz TTF DA (oś prawa) 6 Zużycie gazu 218 roku razem 22 168 tys. MWh 4 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 ARA NOTOWANIA CO2 [R/R] EUR/t 22 17 GRUPA AZOTY POLICE 4 617 tys.mwh GRUPA AZOTY PUŁAWY 1 917 tys.mwh 12 7 2 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19 EEX GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 4 373 tys.mwh GRUPA AZOTY S.A. 2 261 tys.mwh
15 SEGMENT NAWOZY - AGRO IMPORT NAWOZÓW AZOTOWYCH 217-218 PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU SALETRY AMONOWEJ NARASTAJĄCO 218/217 Rok 217 Rok 218 +5,7% sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru PORÓWNANIE WOLUMENU IMPORTU MOCZNIKA NARASTAJĄCO 218/217 217 218-23% sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz paź lis gru Źródło: Centrum Analityczne, Izba Administracji Skarbowej w Warszawie
16 SEGMENT NAWOZY - AGRO NAWOZY PRZYCHODY (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q 217 218 ZMIANA R/R (mln PLN) 218 Przychody segmentu, w tym: 1 366 1 478 8% 5 28 4 94-2% Przychody segmentu, w tym: 6 283 Nawozy azotowe i amoniak 86 846 5% 2 988 2 891-3% Nawozy azotowe i amoniak 2 891 Nawozy wieloskładnikowe 456 44-4% 1 68 1 579-6% Dane proforma Nawozy wieloskładnikowe 2 121 EBITDA 6 66 1% 484 82-83% Marża EBITDA 4% 4% pp 1% 2% -8pp EBITDA 164 Marża EBITDA 3% WOLUMENY (TYS. TON) +12% 4 3 2 1 Dane proforma 1 2 1 8 6 4 2 Saletra Fosforowe i NPK 4Q217 Mocznik 4Q218 Siarczan amonu RSM Nawozy-Agro 4Q218
127 meur 127 meur 17 SEGMENT NAWOZY - AGRO COMPO EXPERT WYNIKI FINANSOWE COMPO EXPERT DANE PROFORMA ZA 218 ROK PRZYCHODY: 1 488 MLN PLN EBITDA: 79 MLN PLN MARŻA EBITDA: 5% WYNIKI SKORYGOWANE* PRZYCHODY: 1 488 MLN PLN EBITDA: 12 MLN PLN MARŻA EBITDA: 8% SYNERGIE Z TYTUŁU REFINANSOWANIA ZADŁUŻENIA COMPO EXPERT refinansowanie w cash-pool x4 Dług konsorcjalny Compo Expert Koszty odsetek Koszty odsetek Finansowanie od Grupy Azoty * Wyniki skorygowane o wydarzenia jednorazowe związane z restrukturyzacją oraz integracją.
USD/t USD/t EUR/t 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 EUR/t USD/t 18 SEGMENT NAWOZY - AGRO NAWOZY - OTOCZENIE RYNKOWE 25 NAWOZY AZOTOWE Delty rynkowe 3 NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE Delty rynkowe 2 25 15 2 1 15 5 1 5 Mocznik (27%N) Amoniak (27%N) Saletrzak (27%N) w przeliczeniu na Saletrzak (27%N) Sól potasowa Fosforyt Mocznik Siarczan amonu NPK 16-16-16 w przeliczeniu na NPK 16-16-16 Tendencje cenowe (narastająco) 4 6% 23% 8% 14% 4 6% 7% 2 125 146 262 284 132 18 218 248 AS RSM 217 218 Amoniak Urea 2 185 197 263 281 CAN AN 217 218 5 4 3 2 1 2% 9% 8% 11% 28% 1% 338 47 95 122 91 1 243 265 262 284 23 256 DAP 18-46 NPK 16-16-16 Amoniak Sól potasowa Siarka Fosforyty 217 218
EUR/t 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 EUR/t 19 SEGMENT CHEMIA CHEMIA PRZYCHODY (mln PLN) 4Q217 4Q218 Przychody segmentu, w tym: Zmiana Q/Q 217 218 ZMIANA R/R 76 844 11% 2 789 3 114 12% Biel tytanowa 97 66-32% 37 372 1% Melamina 131 123-6% 476 511 7% Mocznik tech. 162 27 28% 582 647 11% Plastyfikatory 57 71 25% 222 236 6% OTOCZENIE RYNKOWE 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 Delty rynkowe Alkohole OXO 154 189 23% 557 655 18% EBITDA 93 34-63% 348 282-19% 2-EH Propylen DEHT (DOTP) Marża EBITDA 12% 4% -8pp 12% 9% -3pp WOLUMENY (TYS. TON) TENDENCJE CENOWE (NARASTAJĄCO) 2 15 1 5 Alkohole OXO Plastyfikatory Mocznik (tech). Melamina Biel tytanowa 3 2 1 15% 9% 7% -3% 2912 2542 189 1334 159 1638 116 1288 2-EH DEHT Melamina Biel 217 218 tytanowa 17% 846 992 Propylen 4Q217 4Q218
EUR/t 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 EUR/t 2 SEGMENT TWORZYWA TWORZYWA PRZYCHODY (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q 217 218 ZMIANA R/R OTOCZENIE RYNKOWE 2 5 Delty rynkowe Przychody segmentu, w tym: 324 367 13% 1 419 1 562 1% 2 1 5 Poliamid 249 322 29% 969 1 322 36% 1 Kaprolaktam 6 41-32% 372 163-56% 5 EBITDA 43 4-7% 221 192-13% Marża EBITDA 13% 11% -2pp 16% 12% -4pp Kaprolaktam Benzen Poliamid 6 WOLUMENY (TYS. TON) 4 3 2 1 Poliamid Kaprolaktam TENDENCJE CENOWE (NARASTAJĄCO) 2 5 2 1 5 1 5 762-6% 718-1% 1 367 1 343 1% 2% Benzen Fenol Kaprolaktam ciekły 217 218 2 19 2 13 2 152 2 19 Poliamid 6 4Q217 4Q218
21 GRUPA AZOTY - INWESTYCJE INWESTYCJE WYDATKI INWESTYCYJNE mln PLN CAPEX* 219 1,3 MLD ZŁ STRUKTURA FINANSOWANIA PROJEKTU POLIMERY 214 215 216 217 218 * Bez inwestycji kapitałowych 219 plan ZADANIA INWESTYCYJNE w tym: NAKŁADY 218 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z ROZWOJEM BIZNESU 631 INWESTYCJE ZWIĄZANE Z UTRZYMANIEM BIZNESU INWESTYCJE MANDATOWE 42 ZAKUPY GOTOWYCH DÓBR 52 POZOSTAŁE (KOMPONENTY, REMONTY ZNACZĄCE) 181 21 RAZEM 1 17 Inwestorzy (Equity) na poziomie PDH Instytucje finansowe (Dług) BUDŻET ZADANIA 1,52 MLN EUR CAPEX - 1,18 mld EUR w tym generalny wykonawca 992,8 mln EUR dodatkowe finansowanie obrotowe 176 mln EUR SKONSOLIDOWANE WYDATKI INWESTYCYJNE - CASHFLOW 1 97
* Wzrost wskaźnika długu netto do EBITDA wg stanu na 31.12.218 wynika ze sfinansowania nabycia Compo z dniem 26.11.218 przy jednoczesnym uwzględnieniu EBITDA Compo wypracowanego za 12M 218 22 GRUPA AZOTY - FINANSE Finanse Grupy Azoty (GK) na 31.12.218 PKO wraz z konsorcjum banków Kredyt rewolwingowy i parasolowy 3.873 mln zł EBOiR WOLNE LIMITY FINANSOWANIA (mln PLN) 2 353 Term Loan Agreement EBI 65 mln zł kredyty korporacyjne 677 Term Loan Agreement 1.131 mln zł kredyty bieżące i wielocelowe Razem finansowanie korporacyjne 5.654 mln zł pozostałe finansowanie 52 DŁUG NETTO 215 216 217 218 KOWENANTY Dług netto (mln PLN) -41 233 327 2 29 Dług netto/ebitda za 12 m-cy (wsk.) -,3x,23x,28x 2,42* Dług netto/ebitda - max 3,x - max 3,5x (w okresie 12.22 6.223)
GRUPA AZOTY PUŁAWY (GRUPA KAPITAŁOWA)
24 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY mln PLN WYNIKI FINANSOWE Przychody 92 +9% +2% 98 3 4 91 3 578 Wzrost cen i wolumenów melaminy EBITDA 4Q217 Marża EBITDA 15% 7% 133 4Q218 69 I-XII 217 I-XII 218 Marża EBITDA 14% 8% 498 271 Spadek cen i wolumenów kaprolaktamu Wyższe ceny gazu ziemnego (o 28%), węgla (o 14%) i energii elektrycznej (o 8%) 4Q217 4Q218 I-XII 217 I-XII 218 Wyższe koszty emisji CO 2 związane ze wzrostem ceny uprawnień Zysk netto 264 242 47 48 4Q217 7 1 4Q218 69 55 I-XII 217 I-XII 218 W 218 r. wynik skorygowano o odpisy aktualizujące wartość majątku i wartości niematerialnych Oddziału Produkcji Organicznej w Zakładach Azotowych Chorzów S.A. w kwocie 13,2 mln zł (w tym: 6,8 mln zł na dzień 3.6.218r. i 6,4 mln zł na dzień 31.12.218r.). W 217 r. wynik skorygowano o odpisy aktualizujące wartość nakładów inwestycyjnych dotyczących Elektrowni Puławy Spółka z o.o. w kwocie 8,5 mln zł oraz odpis aktualizujący wartość majątku i wartości niematerialnych Oddziału Produkcji Organicznej w Zakładach Azotowych Chorzów S.A. (na dzień 3.6.217r.) w kwocie 14,7 mln zł.
25 GK GRUPA AZOTY PUŁAWY S.A. - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE SZACUNKI WYNIKÓW 1Q219 mln PLN Przychody 951 1 3 91 1 69 IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 EBITDA marża EBITDA 24% 227 2% 24 17% 159 25% 269 IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 Zysk netto 161 138 92 168 IQ216 IQ217 IQ218 IQ219 GK Grupa Azoty Puławy S.A.
26 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY EBITDA 218 GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN 61-289 31 mln PLN dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik zdarzenia jednorazowe 22 26-21 -4 14 498-254 mln PLN ceny gazu -21 mln PLN koszty CO2-19 mln PLN ceny węgla kamiennego 271-16 mln PLN ceny energii elektrycznej
27 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY NAWOZY CHEMIA (mln PLN) 4Q 217 4Q 218 Zmian a Q/Q 217 218 ZMIAN A R/R (mln PLN) 4Q 217 4Q 218 Zmian a Q/Q 217 218 ZMIAN A R/R Przychody segmentu, w tym: 52 579 15% 2 5 2 17 1% Przychody segmentu, w tym: 356 363 2% 1 335 1 46 5% Nawozy azotowe 397 46 16% 1 56 1 569 1% Melamina 131 123-6% 476 511 7% Nawozy fosforowe i wieloskładnikowe 55 61 11% 25 218 6% Kaprolaktam 124 111-1% 461 438-5% Mocznik 69 91 32% 261 33 16% EBITDA 88 83-6% 365 25-44% Marża EBITDA 17,5% 14,3% -3,2pp 18,2% 1,2% -8,p.p. EBITDA 75 28-62% 26 187-28% Marża EBITDA 21,1% 7,8% -13,3pp 19,5% 13,3% -6,2p.p. WOLUMENY (TYS. TON) WOLUMENY (TYS. TON) 3 2 1 +6% -3% +4% +,1% +14% 1 5-8% -15% +13% Saletra Fosforowe i NPK Mocznik Siarczan amonu RSM Melamina Kaprolaktam Mocznik Q4 217 Q4 218 Q4 217 Q4 218
28 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Grupa Azoty Puławy w 218 roku KLUCZOWE WYDARZENIA Zatwierdzenie parametrów projektu bloku energetycznego na węgiel kamienny w Elektrowni Puławy Sp. z o.o. Połączenie spółek w ramach GRUPY AZOTY: Grupy Azoty KOLZAP Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach oraz CTL CHEMKOL z siedzibą w Kędzierzynie Koźlu z Grupą Azoty KOLTAR Sp. z o.o. z siedzibą w Tarnowie (spółka przejmująca) Połączenie spółek w ramach Grupy Kapitałowej Grupy Azoty PUŁAWY: 1. Połączenie spółek AGROCHEM PUŁAWY Sp. z o.o. z siedzibą w Puławach z AGROCHEM Sp. z o.o. z siedzibą w Dobrym Mieście. 2. Włączenie Elektrowni Puławy Sp. z o.o. w struktury Grupy Azoty Zakłady Azotowe Puławy S.A. Opracowanie i wdrożenie nowego logotypu dla ciekłego dwutlenku węgla sprzedawanego w cysternach o nazwie ONECON. Otrzymanie kolejnego Certyfikatu Bezpieczeństwa Żywności (Food Safety System Certification FSSC 22). W Zakładach Azotowych Chorzów S.A. odpisy aktualizujące wartości majątku instalacji przerobu tłuszczów wynikające z ograniczonej możliwości generowania dodatnich przepływów pieniężnych na sprzedaży stearyny i innych wyrobów oleochemicznych.
29 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY REALIZOWANE INWESTYCJE W 218 mln PLN RODZAJ NAKŁADY 218 W GRUPIE AZOTY PUŁAWY Rozwój biznesu 33,4 Utrzymanie biznesu 34,9 Mandatowe 5,5 Zakup gotowych dóbr 7,9 Pozostałe (komponenty, ulepszenia, remonty znaczące, katalizatory, inne) 118,7 Razem 497,4 Zakup gotowych dóbr 2% Mandatowe 1% Utrzymanie biznesu 7% STRUKTURA NAKŁADÓW Pozostałe 24% Rozwój biznesu 66% NAJWIĘKSZE PROJEKTY ROZWOJOWE PROJEKT INWESTYCYJNY BUDŻET CAŁKOWITY SZACOWANY TERMIN ZAKOŃCZENIA CAŁKOWITE WYKONANIE NAKŁADY 218 Modernizacja instalacji kwasu azotowego Wytwórnia nawozów granulowanych na bazie saletry amonowej 695, 224 85,6 78,7 385, 22 292,4 155,1 Wymiana turbozespołu TG-2 99, ZAKOŃCZONY 73,6 13,5 Zwiększenie wolumenu i optymalizacja produkcji ciekłego dwutlenku węgla Zakup i zabudowa kompresora gazu syntezowego nr 7 KS7 35,3 219 3,2 29,4 24,4 219 11,8 11,4
GRUPA AZOTY POLICE (GRUPA KAPITAŁOWA)
31 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI FINANSOWE mln PLN Przychody 718 624 EBITDA Zysk netto 46 6 4Q217 Marża EBITDA 1,1% 3,7% 8 4Q217 +13% -13% 23 1 4Q218 23 4Q218 1 264 122 231 89-7% 2 6 2 421 I-XII 217 I-XII 218 Marża EBITDA 8,9% 5,% 122 122 I-XII 217 I-XII 218 1 Dodatni jednostkowy wynik netto Spółki za rok 218 Wpływ dekonsolidacji AFRIG S.A. na wynik skonsolidowany: minus 44 mln zł Wyższe ceny większości surowców strategicznych niż w 217 roku: gazu ziemnego +25% soli potasowej +1% ilmenitu +14% szlaki tytanowej +13% miału węglowego +29% Niekorzystna relacja cen amoniaku do wysokich cen głównego surowca (gazu) Znaczący wzrost cen uprawnień do emisji CO 2 Wynik bez zdarzeń jednorazowych dotyczących spółki zależnej AFRIG S.A. -31 4Q217 4Q218-34 I-XII 217 I-XII 218 W 217 r. wynik skorygowano głównie o odpis na wartości niematerialne z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych dot. AFRIG S.A. W 218 r. wynik skorygowano o skutki dekonsolidacji AFRIG S.A.
32 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI ZA ROK 218 I SZACUNKI ZA I KWARTAŁ 219 ROKU Dodatni jednostkowy wynik netto Spółki za rok 218 W wyniku skonsolidowanym minus 44 mln zł z tytułu dekonsolidacji AFRIG (w II Q 218) Wysokie szacunkowe wyniki za I kwartał 219 roku Wynik netto za rok 218 3 Wynik netto szacunki za I kwartał 219 roku 49-34 ROK 218 Jednostkowy Skonsolidowany 1Q 219 Skonsolidowany Skonsolidowany wynik netto w kwartałach 33 Wpływ dekonsolidacji AFRIG S.A. na zysk netto w IIQ 218 roku: -44 mln zł 1 49-2 mln PLN -48 IQ 218 IIQ 218 IIIQ 218 IVQ 218 IQ 219 (szacunek)
33 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 218 GŁÓWNE CZYNNIKI mln PLN 188 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 154 47 159 29 231-94 mln PLN ceny gazu -2 mln PLN ceny miału węglowego -29 mln PLN koszt CO 2 28 122-35 mln PLN ceny soli potasowej
34 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE NAWOZY PIGMENTY (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q 217 218 Zmiana R/R (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q 217 218 Zmiana R/R Przychody segmentu, w tym: Mocznik i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 65 539-11% 2 167 1 983-9% 166 15-37% 65 451-25% 412 39-5% 1 459 1 39-5% Przychody 11 7-3% 386 388 1% segmentu, w tym: Biel tytanowa 97 66-32% 37 372 % EBITDA 24 9-63% 96 96 1% EBITDA -16 11 169% 139 2-85% Marża EBITDA -2,63% 2,3% 4,66pp 6,4% 1,3% -5,37pp Marża EBITDA 23,37% 12,29% -11,8pp 24,77% 24,78%,1pp WOLUMENY (TYS. TON) Pozostałe 2% Przychody 218 Pigmenty 16% WOLUMENY (TYS. TON) 14 12 1-11% -9% -54% 5 4-13% 8 6 4 2 Nawozy 82% 3 2 1 Nawozy wieloskładnikowe Mocznik 217 218 Amoniak Biel tytanowa 217 218
35 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Grupa Azoty POLICE KLUCZOWE WYDARZENIA Polimery Police Konsekwentna realizacja w 218 roku szeregu działań w projekcie, w obszarach: technicznym, finansowym, handlowym oraz w zakresie decyzji i pozwoleń. Wybór Hyundai Engineering Co. Ltd. jako generalnego wykonawcy inwestycji (po dniu bilansowym). Otrzymanie listów intencyjnych od dwóch podmiotów, w sprawie potencjalnego udziału w finansowaniu PDHP, poprzez wniesienie łącznie kwoty do 13 mln USD na kapitał zakładowy PDH Polska S.A. (wydarzenie po dniu bilansowym). AFRIG Podpisanie ugody z DGG ECO i zwrot wszystkich akcji spółki AFRIG. Dekonsolidacja spółki AFRIG ze struktur GK Grupy Azoty Police. Pozostałe Utworzenie Departamentu Korporacyjnego Handlu Segmentu Agro na poziomie całej Grupy Azoty. Realizacja inwestycji w zmianę technologii produkcji kwasu fosforowego, w celu poprawy efektywności kosztowej procesu produkcyjnego.
GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN 36
37 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN mln PLN WYNIKI FINANSOWE +14% +7% 1 827 1 963 Przychody 54 576 EBITDA 4Q217 Marża EBITDA 1% 11% 49 61 4Q217 4Q218 4Q218 I-XII 217 I-XII 218 Marża EBITDA 12% 7% 211 134 I-XII 217 I-XII 218 Wyższe o 136 mln PLN przychody ze sprzedaży w porównaniu do analogicznego 217 roku spowodowane są głównie wzrostem cen w obu Segmentach Spółki przy jednocześnie wyższym wolumenie sprzedaży. Wyższe o 217 mln koszty zużycia materiałów i energii w roku 218 w porównaniu do roku 217 spowodowane wzrostem cen strategicznych surowców - głównie gazu ziemnego, propylenu i węgla. Zysk netto +122% 8 12 26 16 4Q217 4Q218 I-XII 217 I-XII 218
38 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN EBITDA 218 GŁÓWNE CZYNNIKI (mln PLN) 153 mln PLN (-) 221 mln PLN 43 3 224 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 11 +4 mln PLN ilości nawozów azotowych +21 mln PLN ilości Alkoholi Oxo +61 mln PLN ceny 2EH +15 mln PLN ilości Rednox-ów + 14 mln PLN ceny N-Butanolu -38 mln PLN ilości amoniaku -14 mln PLN ceny gazu 9 211 +12 mln PLN ceny Oxoviflexu +9 mln PLN ceny Mocznika -91 mln PLN ceny propylenu -6 mln PLN ceny kwasu tereftalowego -7 mln PLN ceny energii elektrycznej -12 mln PLN ceny węgla kamiennego 134 +8 mln PLN ceny nawozów azotowych
39 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN NAWOZY OXO (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q 217 218 ZMIANA R/R (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q 217 218 ZMIANA R/R Przychody segmentu, w tym: 248 27 9% 868 888 2% Przychody segmentu, w tym: 229 278 22% 845 968 14% Nawozy azotowe 192 225 17% 659 714 8% Alkohole OXO 154 189 23% 557 656 18% Rednox 25 29 19% 86 12 18% Plastyfikatory 57 71 25% 222 236 6% EBITDA 34 46 36% 121 59-51% Marża EBITDA 13,68% 17,9% 3,41 p.p. 13,98% 6,65% -7,33 p.p. EBITDA 14 4-7% 49 3-39% Marża EBITDA 6,13% 1,49% -4,63 p.p. 5,78% 3,7% -2,71 p.p. WOLUMENY (TYS. TON) + 2,% 225 229 Rednox 5% Przychody 218 Pozostałe 13% Plastyfikatory 12% WOLUMENY (TYS. TON) -,3% +4,% 84 83 Nawozy azotowe 36% Alkohole OXO 34% 57 6 Nawozy azotowe 4Q217 Pozostałe produkty 4Q218 Produkty Segmentu Oxoplast 4Q217 4Q218
4 GRUPA AZOTY KĘDZIERZYN Grupa Azoty Kędzierzyn w 218 roku KLUCZOWE WYDARZENIA Jubileusz 7-lecia Grupy Azoty Kędzierzyn Definitywne wycofanie się z segmentu plastyfikatorów ftalanowych i rekordowo wysoka produkcja flagowego, nieftalanowego plastyfikatora Oxoviflex - Nr 1 w UE Nowa Centralna Biologiczno-Mechaniczna Oczyszczalnia Ścieków Otwarcie Laboratorium Badań Aplikacyjnych i Rozwojowych
Dziękujemy za uwagę Więcej informacji www.grupaazoty.com
42 ZASTRZEŻENIA PRAWNE Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty ( Grupa ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 3 kwietnia 219 r. ( Prezentacja ). Poprzez udział w spotkaniu, na którym Prezentacja jest przedstawiana lub przez zapoznanie się z treścią poniższej Prezentacji zgadzają się Państwo na poniżej określone ograniczenia i zastrzeżenia. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ani nie jest częścią i nie powinna być traktowana jako oferta albo jako propozycja dokonania zapisów na, gwarantowania zakupu lub dokonania w inny sposób nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych któregokolwiek z podmiotów Grupy. Niniejsza prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakimkolwiek zapisem na jakiekolwiek papiery wartościowe spółek Grupy, lub ich nabyciem. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część nie mogą stanowić podstawy ani nie można na nich polegać w związku z jakąkolwiek umową albo zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną dotyczącą papierów wartościowych spółek Grupy. Niniejsza Prezentacja nie stanowi rekomendacji dotyczącej jakichkolwiek papierów wartościowych spółek Grupy. Żadne oświadczenie ani zapewnienie, wyraźne jak i dorozumiane, nie zostało złożone przez, ani w imieniu Grupy, ani żadnego z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadnej innej osoby, co do prawidłowości, kompletności lub rzetelności informacji lub opinii przedstawionych w niniejszej Prezentacji. Kwestie omawiane w niniejszej Prezentacji mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości różnią się od stwierdzeń dotyczących faktów historycznych. Stwierdzenia zawierające słowa oczekuje, zamierza, planuje, uważa, planuje, przewiduje, będzie, ma na celu, może, byłoby, mogłoby, kontynuuje oraz podobne o charakterze dotyczącym przyszłości stanowią wyznaczniki takich oświadczeń dotyczących przyszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zawierają oświadczenia na temat wyników finansowych, strategii biznesowej, planów i celów Grupy w zakresie jej przyszłej działalności (włącznie z planami rozwoju dotyczącymi Grupy). Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji dotyczą kwestii wiążących się ze znanymi i nieznanymi ryzykami, sprawami niemożliwymi do przewidzenia oraz innymi czynnikami, w wyniku których faktyczne wyniki i osiągnięcia Grupy mogą być istotnie różne od przedstawionych w oświadczeniach dotyczących przeszłości oraz wyników i osiągnięć Spółki w przeszłości. Oświadczenia dotyczące przyszłości zostają złożone na podstawie różnorodnych założeń w zakresie przyszłych wydarzeń, włącznie z wieloma założeniami dotyczącymi aktualnych i przyszłych strategii biznesowych Grupy oraz przyszłego otoczenia działalności. Chociaż Grupa uważa, że przyjęte dane szacunkowe i założenia są uzasadnione, mogą one okazać się nieprawidłowe. Informacje, opinie i stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszej Prezentacji są aktualne wyłącznie w dacie niniejszej Prezentacji i mogą zostać zmienione bez zawiadomienia. Grupa i jej odpowiedni doradcy nie mają obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Grupy lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Grupy, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Grupa zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych Grupy oraz spółek Grupy, prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących Grupy i spółek Grupy są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez spółki Grupy w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców ani żadna inna osoba nie ponosi odpowiedzialności z tytułu jakiejkolwiek szkody wynikającej z powodu wykorzystania niniejszej Prezentacji lub jej treści albo w jakikolwiek inny sposób wynikających w związku z niniejszą Prezentacją. Ani Grupa, ani żaden z akcjonariuszy spółek Grupy, członków organów, członków kadry kierowniczej, pracowników, przedstawicieli lub doradców, ani żadna inna osoba nie są zobowiązani zapewnić odbiorcom niniejszej Prezentacji jakichkolwiek dodatkowych informacji ani aktualizować niniejszą Prezentację. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące przemysłu chemicznego w Polsce i na świecie, w tym informacje dotyczące udziału Spółki oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Źródło pochodzenia informacji zostało każdorazowo wskazane w niniejszej Prezentacji, a Grupa ani jakikolwiek inny podmiot działający na zlecenie Grupy nie dokonywał niezależnej weryfikacji danych, o których mowa powyżej. Niniejsza Prezentacja nie podlega dystrybucji ani wykorzystaniu przez żadną osobę ani jakikolwiek podmiot w jakiejkolwiek jurysdykcji, gdzie taka dystrybucja lub wykorzystanie byłoby sprzeczne z przepisami prawa miejscowego lub zobowiązywałoby Grupę albo którykolwiek z jej podmiotów powiązanych do uzyskania autoryzacji, licencji albo uzależniało od wymogów rejestracyjnych wynikających z obowiązujących przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja ani żadna jej część lub kopia nie może być wprowadzona ani przesłana na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki, ani nie może być rozpowszechniania, bezpośrednio lub pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Nieprzestrzeganie tego ograniczenia może stanowić naruszenie amerykańskich przepisów dotyczących papierów wartościowych. Osoby, które wejdą w posiadanie niniejszej Prezentacji powinny przestrzegać wszystkie powyższe ograniczenia. Żadne papiery wartościowe, o których mowa w niniejszym dokumencie, nie zostały i nie zostaną zarejestrowane zgodnie z przepisami amerykańskiej ustawy o papierach wartościowych - US Securities Act of 1933. Wszelkie takie papiery wartościowe nie mogą być oferowane ani sprzedawane w Stanach Zjednoczonych Ameryki, chyba że na mocy zwolnienia albo w ramach transakcji nie podlegającej wymogom rejestrowym tej ustawy.
43 ANEKS 1 GRUPA AZOTY S.A. DANE JEDNOSTKOWE
44 GRUPA AZOTY S.A. JEDNOSTKOWE WYNIKI FINANSOWE mln PLN WYNIKI FINANSOWE Przychody EBITDA Zysk netto Marża EBITDA 1% 7% 18 4 4Q217 +16% 418 4Q217 35 483 4Q218 4Q218 141 1 682 1 826 I-XII 217 I-XII 218 245 16 I-XII 217 I-XII 218 355 +9% Marża EBITDA 15% 9% 171 Po słabym wynikowo I półroczu wyhamowanie tendencji spadkowej i zbliżenie się do wyników IV kwartału 217. Wyższy poziom sprzedaży na bazie pozyskania dodatkowych ilości kaprolaktamu z przełożeniem na produkt wyżej przetworzony - poliamid, pomniejszony o poawaryjne ograniczenia wywozowe nawozów. Niekorzystne uwarunkowania rynkowe w obrocie gazem z przełożeniem na obniżkę marż produktowych. Wyższy poziom cen surowców energetycznych oraz cen praw do emisji CO2. 4Q217-7 4Q218 I-XII 217 I-XII 218 12 W 217 r. wynik skorygowano o odpis aktywów akcji Grupy Azoty Siarkopol oraz dywidendy. W 218 r. wynik skorygowano o dywidendy.
45 GRUPA AZOTY S.A. SEGMENTY NAWOZY TWORZYWA (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q 217 218 ZMIANA R/R (mln PLN) 4Q217 4Q218 Zmiana Q/Q 217 218 ZMIANA R/R Przychody segmentu, w tym: 214 26-4% 727 654-1% Przychody segmentu, w tym: 19 263 38% 898 1 16 23% Nawozy azotowe 195 184-6% 652 571-12% Poliamid 151 226 5% 573 961 68% EBITDA 9-1% 56-37 -166% Marża EBITDA 4% % -4pp 8% -6% -14pp Kaprolaktam 16 7-56% 234 39-83% EBITDA 3 26-13% 164 156-5% Marża EBITDA 16% 1% -6pp 18% 14% -4pp WOLUMENY (TYS. TON) Przychody 218 WOLUMENY (TYS. TON) 3 Pozostałe 4% 3 2 2 1 Nawozy azotowe Nawozy 36% Tworzywa 6% 1 Poliamid Kaprolaktam 4Q217 4Q218 4Q217 4Q218
46 ANEKS 2
47 GRUPA AZOTY - SKONSOLIDOWANE WYNIKI FINANSOWE WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY KWARTALNIE (mln PLN) PRZYCHODY I ZYSK NETTO Przychody Zysk netto 48 2 5 2 1 5 1 5-5 EBITDA I DŁUG NETTO 38 28 18 8-2 -12 23 18 13 8 3-2 EBITDA DŁUG NETTO DANE FINANSOWE
48 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY PUŁAWY KWARTALNIE PRZYCHODY I ZYSK NETTO (mln PLN) 1 25 Przychody Zysk netto 25 1 2 75 15 5 1 25 5-25 5 25-25 -5-75 -1 EBITDA I DŁUG NETTO -5 DANE FINANSOWE EBITDA DŁUG NETTO
IQ 28 IIQ 28 IIIQ 28 IVQ 28 IQ 29 IIQ 29 IIIQ 29 IVQ 29 IQ 21 IIQ 21 IIIQ 21 IVQ 21 IQ 211 IIQ 211 IIIQ 211 IVQ 211 IQ 212 IIQ 212 IIIQ 212 IVQ 212 IQ 213 IIQ 213 IIIQ 213 IVQ 213 IQ 214 IIQ 214 IIIQ 214 IVQ 214 IQ 215 IIQ 215 IIIQ 215 IVQ 215 IQ 216 IIQ 216 IIIQ 216 IVQ 216 IQ 217 IIQ 217 IIIQ 217 IVQ 217 IQ 218 IIQ 218 IIIQ 218 IVQ 218 49 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE WYNIKI SKONSOLIDOWANE GRUPY AZOTY POLICE KWARTALNIE (mln PLN) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 PRZYCHODY I ZYSK NETTO Przychody Zysk netto Wpływ dekonsolidacji AFRIG S.A. na zysk netto w 2Q 218 roku: -44 mln zł 15 5-5 -15-25 -35 EBITDA I RENTOWNOŚĆ EBITDA EBITDA RENTOWNOŚĆ EBITDA 1,% -1-5,% -3-1,% Zysk netto i EBITDA za lata 213-215 przedstawiono w oparciu o korektę dokonaną w 216 roku, związaną z AFRIG S.A., z szacunkowym przełożeniem na poszczególne wyniki (o łącznej wartości ok. 223 mln zł na poziomie wyniku netto). Wyniki za lata 216 218 podano według danych opublikowanych. DANE FINANSOWE
Kontakt Biuro Relacji Inwestorskich ir.tarnow@grupaazoty.com