PREZENTACJA WYNIKOWA po III kwartałach 2017 roku. 16 listopad 2017

PREZENTACJA WYNIKOWA po III kwartałach 2017 roku 16 listopad 2017

1. PODSUMOWANIE 3Q17 2. PRODUKTY I RYNEK 3. BIZNES 4. WYNIKI FINANSOWE

Wyniki Grupy PCC EXOL III kwartał 2017 Trzy kwartały 2017 151,8 mln zł Przychody ze sprzedaży 3Q2017 9,5% 3Q16/3Q17 476,8 mln zł Przychody ze sprzedaży 1-3Q2017 17,8% 1-3Q16/1-3Q17 12,8 mln zł EBITDA 3Q2017 26,1% 3Q16/3Q17 32,4 mln zł EBITDA 1-3Q2017 5,5% 1-3Q16/1-3Q17 6,7 mln zł zysk netto 3Q2017 47,7% 3Q16/3Q17 15,2 mln zł zysk netto 1-3Q2017 10,6% 1-3Q16/1-3Q17

Wyniki Grupy PCC EXOL Przychody [mln zł] i marża na sprzedaży [%] za 3 kwartały 2017 Wynik brutto na sprzedaży [mln zł] i marża na sprzedaży [%] za 3 kwartały 2017 mln zł 500 400 300 200 100 0 13,8% 16,8% 476,8 404,6 1-3Q 2017 1-3Q 2016-50,0% mln zł 80 70 60 50 40 30 20 10 0 13,8% 16,8% 65,8 68,1 1-3Q 2017 1-3Q 2016-90,0% Przychody Marża na sprzedaży [%] Wynik brutto na sprzedaży Marża na sprzedaży [%] Zysk EBITDA za 3 kwartały 2017 [mln zł] Wskaźniki rentowności kapitału i aktywów za 3 kwartały 2017 mln zł 40 30 20 10 32,4 34,3 3,7% 3,9% 8,1% 8,5% 0 1-3Q 2017 1-3Q 2016 1-3Q 2017 1-3Q 2016 ROA ROE 1-3Q 2017 1-3Q 2016

Podsumowanie III kwartałów 2017 r. Przychody ze sprzedaży za trzy kwartały br. - 476,8 mln zł (+17,8% 1-3Q/1-3Q) Zysk netto w III kwartale br. - 6,7 mln zł (+2,2 mln zł 3Q/3Q) Rentowność marży brutto na sprzedaży w III kwartale br. - 15,1% (+2 p.p. 3Q17/2Q17) Wpływ na wyniki Grupy miała przede wszystkim trudna i dynamiczna sytuacja na rynku głównych surowców. Panowała niestabilna sytuacja cenowa oleju z ziaren palmowych, która nieznacznie się unormowała w III kwartale, przynosząc widoczną poprawę rentowności marży brutto na sprzedaży za III kwartał w odniesieniu do II kwartału br. Dodatkowo notowania etylenu, bazowego składnika kluczowego dla surfaktantów surowca, jakim jest tlenek etylenu, w I półroczu utrzymywały się na dość wysokim poziomie, aby na przełomie II i III kwartału odnotować okresowy spadek. Ilościowy i wartościowy wzrost sprzedaży produktów po trzech kwartałach br. zarówno w grupie do zastosowań przemysłowych (odpowiednio: 7,5% i 10,7%) jak i w kosmetykach i detergentach (odpowiednio: 5% i 23,5%) Kontynuacja rozpoczętych projektów inwestycyjnych w zakresie dwóch linii produkcyjnych na terenie parku przemysłowego w Brzegu Dolnym, dzięki którym Grupa poszerzy portfolio o kolejne, specjalistyczne produkty Wypłata dywidendy za rok 2016 w kwocie 22,4 mln zł Utrzymanie złotego poziomu społecznej odpowiedzialności na platformie Ecovadis

Szerokie portfolio produktów PCC EXOL specjalizuje się w produkcji składników detergentów, kosmetyków jak i specjalistycznych produktów przemysłowych, stosowanych między innymi w takich branżach jak czyszczenie i mycie przemysłowe, farby i lakiery, obróbka metalu czy budownictwo. Zajmuje w tym zakresie wiodącą pozycję zarówno w Polsce jak i w Europie Wschodniej i Środkowo-Wschodniej. Oferta Spółki obejmuje ponad 300 różnych produktów i formulacji, które mogą być wykorzystywane praktycznie w każdej dziedzinie życia. Surfaktanty to takie wyroby chemiczne, które mogą być zarówno składnikiem formulacji przemysłowych jak i samodzielną substancją wykorzystywaną w różnorodnych procesach technicznych i technologicznych. Wykazują wiele przydatnych funkcji, co umożliwia ich zastosowanie praktycznie w każdej dziedzinie przemysłu.

Nasze produkty współtworzą każdą dziedzinę życia Realizujemy plan rozwoju produktów do zastosowań specjalistycznych w segmencie higieny osobistej i detergentów. Produkujemy m.in. wyroby o łagodnym działaniu na skórę i zmniejszające ryzyko reakcji alergicznych, stosowane w produktach do pielęgnacji skóry niemowląt i dzieci. Jednocześnie dbamy o produkty przeznaczone do kosmetyków i detergentów masowych. W III kwartale PCC EXOL został wyprodukowany w skali pilotażowej ROSULfan M. Jest to już kolejny produkt z grupy surfaktantów anionowych, którą Spółka rozwija w 2017 roku na potrzeby zastosowań kosmetycznych. Ze względu na bardzo dobre właściwości pianotwórcze oraz czyszczące może być stosowany jako składnik szamponów, płynów do kąpieli, żeli pod prysznic oraz innych preparatów spłukiwalnych.

Portfolio produktów w zastosowaniach przemysłowych Grupa przez 3 kwartały 2017 roku kontynuowała strategię ukierunkowaną na rozwój produktów specjalistycznych. Pozwoliła ona na wdrażanie i rozwój produktów mających zastosowanie w formulacjach przemysłowych przeznaczonych m.in. do branży tekstylnej, profesjonalnych detergentów oraz obróbki metalu. W III kwartale 2017 r. wprowadziliśmy do sprzedaży kolejne produkty o specjalistycznych, a jednocześnie niszowych zastosowaniach przemysłowych, takich jak odtłuszczanie metali czy mycie w przemyśle spożywczym. Rozszerzyliśmy również ofertę profesjonalnych środków do prania instytucjonalnego. Z myślą o producentach poliuretanów, zaimplementowaliśmy do skali produkcyjnej rozwiązania poprawiające parametry izolacji poliuretanowych.

Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży w podziale na grupy produktów za 3 kwartały 2017 w ujęciu wartościowym [mln zł] Udział procentowy grup produktów w przychodach ze sprzedaży produktów za 3 kwartały 2017 - ujęcie ilościowe [%] Udział procentowy grup produktów w przychodach ze sprzedaży produktów za 3 kwartały 2017 - ujęcie wartościowe [%] 225 182 178 161 32% 68% 44% 56% Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach Surfaktanty do zastosowań przemysłowych 1-3Q 2017 1-3Q 2016 Przychody ze sprzedaży w podziale na grupy produktów za 3 kwartały 2017 w ujęciu ilościowym [tys. ton] Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach Surfaktanty do zastosowań przemysłowych Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach Surfaktanty do zastosowań przemysłowych Grupa PCC EXOL odnotowała wzrost sprzedaży tej grupy surfaktantów do zastosowań przemysłowych o 17,2 mln zł (tj. o 10,7%) w stosunku do 3 kwartałów roku 2016, osiągając wartość 178 mln zł. Rezultaty osiągnięte w tej grupie odzwierciedlają ukierunkowanie Grupy na rozwój produktów specjalistycznych, które stanowią większość surfaktantów do zastosowań przemysłowych. 43 41 Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach 20 18 Surfaktanty do zastosowań przemysłowych Udział surfaktantów do zastosowań w kosmetykach i detergentach w strukturze przychodów ze sprzedaży produktów wzrósł w ujęciu wartościowym o około 2,7 p.p. 1-3Q/1-3Q, do poziomu 55,8%, a w ujęciu ilościowym spadł o 0,5 p.p. 1-3Q/1-3Q do poziomu 68,4%. Wynika to przede wszystkim z wyższego poziomu cen sprzedaży produktów masowych oraz większego wolumenu sprzedaży. Podkreślenia wymaga fakt, iż w przypadku produktów masowych, które stanowią większość w tej grupie surfaktantów, poziom cen sprzedaży jest bardzo silnie skorelowany z cenami surowców. 1-3Q 2017 1-3Q 2016

Badania i rozwój W III kwartale 2017 roku Spółka rozpoczęła projekt dotyczący opracowania nowej generacji nisko - i średniocząsteczkowych polimerowych surfaktantów, jako składników kompozycji kosmetycznych oraz opakowań specjalistycznych. Projekt będzie realizowany w konsorcjum przemysłowym ze spółką PCC MCAA Sp. z o.o. a dofinansowany będzie niemal w połowie z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju. Opracowywane substancje będą mogły pełnić funkcje zarówno emulgatorów/dyspergatorów jak i plastyfikatorów tworzyw sztucznych, używanych w wyrobach medycznych, opakowaniach żywności czy zabawkach. Zastosowanie w takich aplikacjach umożliwi eliminację obecnie stosowanych, szkodliwych dla zdrowia, ftalanów. Produkty do zastosowań farmaceutycznych W II półroczu 2016 roku PCC EXOL zapoczątkowała prace nad rozwojem nowej grupy produktowej dedykowanej do przemysłu farmaceutycznego. W I półroczu 2017 r. PCC EXOL intensyfikowała prace nad rozwojem tej grupy, wprowadzając do oferty kolejne 3 produkty. W III kwartale br. Spółka przeprowadzała rozeznanie rynkowe i nawiązywała współpracę zarówno z dużymi koncernami farmaceutycznymi jak i mniejszymi końcowymi formulatorami. Wszystkie produkty oferowane przez PCC EXOL dla przemysłu farmaceutycznego spełniają restrykcyjne wymagania zdefiniowane przez kodeks apteczny. Spółka kolejny raz udowadnia, iż w procesie produkcyjnym jest w stanie sprostać tym niezwykle trudnym wymaganiom jakościowym.

Inwestycje w nowe zdolności produkcyjne Instalacja do produkcji oksyalkilatów wysokomolowych Instalacja do produkcji glicynianów Produkty znajdujące zastosowanie w wielu specjalistycznych aplikacjach przemysłowych m.in.: w produkcji papieru, produktów z branży spożywczej (np. cukru), detergentów profesjonalnych oraz w obróbce metalu i w przemyśle tekstylnym. zwiększenie zdolności produkcyjnych dotychczas produkowanych wyrobów poszerzenie portfolio produktowego o nowe serie specjalistycznych produktów pozyskanie nowych klientów z branży wzrost przewagi konkurencyjnej w branży środków higieny osobistej Specjalistyczne surowce kosmetyczne, wyjątkowo delikatne dla skóry; wykorzystywane do produkcji szamponów, żeli pod prysznic, płynów do kąpieli, kosmetyków do mycia twarzy oraz preparatów myjących do ciała a także detergentów.

Koncentracja na produktach specjalistycznych Produkty specjalistyczne produkty indywidualnie dostosowane do specyficznych potrzeb odbiorcy, przygotowywane wg ściśle określonych norm i wymagań Kluczowa dla jakości i atrakcyjności produktów specjalistycznych jest technologia ich wytwarzania i aplikacji Specyfika tych produktów przekłada się na wyższe marże

Podstawowe dane finansowe w mln zł (działalność kontynuowana) Wyszczególnienie (mln zł) 01-09.2017 01-09.2016 Przychody ze sprzedaży 476,8 404,6 Wynik brutto na sprzedaży 65,8 68,1 Koszty sprzedaży -19,8-17,8 Koszty ogólnego zarządu -21,2-22,7 Zysk ze sprzedaży 24,7 27,5 Pozostałe przychody i koszty operacyjne -0,3-1,0 Zysk na działalności operacyjnej 24,4 26,5 Wynik na działalności finansowej -7,5-6,3 Wynik brutto 17,0 20,3 Wynik netto 15,2 16,9 EBITDA 32,4 34,3

Dane finansowe w mln zł odnoszące się do bilansu i rachunku przepływów pieniężnych Bilans (mln zł) 30.09.2017 31.12.2016 Suma bilansowa 533,2 541,7 Aktywa trwałe 378,5 382,4 Aktywa obrotowe 154,6 159,3 Kapitał własny 242,2 256,8 Zobowiązania i rezewy długoterminowe 196,7 187,4 Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 94,3 97,5 Rachunek Przepływów Pieniężnych (mln zł) 01-09.2017 01-09.2016 Przepływy netto z działalności operacyjnej 19,8 4,7 Przepływy netto z działalności inwestycyjnej -12,1-2,6 Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej -18,5-3,0 Przepłwy pieniężne netto razem -10,8-0,9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 7,5 19,0