WYNIKI GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. PO TRZECIM KWARTALE 2017 ROKU Prezentacja wyników finansowych dla Inwestorów i Analityków Warszawa, 16 listopada 2017 roku
AGENDA Podsumowanie wyników III kwartałów 2017 roku w Grupie Open Finance S.A. Główne dane finansowe Najważniejsze wydarzenia w Grupie Struktura Grupy kapitałowej Skonsolidowany wynik netto/przychody Najważniejsze dane finansowe za III kwartały 2017 roku dla Open Finance S.A. Najważniejsze dane finansowe za III kwartały 2017 roku dla Home Broker S.A. Najważniejsze dane finansowe za III kwartały 2017 roku dla Open Brokers S.A. Najważniejsze dane finansowe za III kwartały 2017 roku dla Open Life TUŻ S.A. Załączniki Rachunek wyników Grupy Kapitałowej Open Finance S.A. Bilans Grupy Kapitałowej Open Finance S.A.
GRUPA KAPITAŁOWA OPEN FINANCE S.A.
NAJWAŻNIEJSZE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. DANE NA KONIEC TRZECIEGO KWARTAŁU 2017 NAZWA WARTOŚĆ ZMIANA Kredyty hipoteczne i firmowe - pośrednictwo PLN 5 657 mln ** +22,7% Kredyty gotówkowe - pośrednictwo PLN 641 mln ** -8,8% Produkty inwestycyjne - pośrednictwo PLN 268 mln ** +25,4% Nieruchomości - pośrednictwo PLN 2 658 mln ** +25,8% Oddziały 130 * -5,8% Przychody PLN 266,4 mln ** +13,1% EBITDA*** PLN 36,7 mln ** +127,6% Zysk/(Strata) netto PLN -4 mln ** n.d. Kapitał własny PLN 383,3 mln * -1,1% ROE**** -1,4% ** +14,6 p.p. * porów nanie do 31 grudnia 2016 roku ** porów nanie do 3Q 2016 roku *** EBITDA - zysk przed opodatkow aniem, odsetkami i amortyzacją oraz w ynikiem z pozostałej działalności operacyjnej **** ROE - zw rot z kapitału w łasnego liczony jako stosunek zannualizow anego zysku netto za okres do kapitału w łasnego na początek okresu 4
DZIAŁANIA GRUPY OPEN FINANCE W 2017 ROKU NAJWAŻNIEJSZE BIZNESOWE DZIAŁANIA W TRZECH KWARTAŁACH 2017 ROKU Zarejestrowanie przez KRS nowej emisji akcji serii E i F o analogicznej wartości i cenie emisyjnej, jak emisja akcji serii E2016 która nie doszła do skutku; Otrzymanie zgody KNF na przekroczenie 20% udziału w Noble Funds TFI SA, co było warunkiem koniecznym do fuzji TFI, fuzja TFI w dniu 1 czerwca 2017 r.; Dalszy dynamicznie postępujący wzrost integracji sieci Open Finance i Home Broker; Dalszy rozwój zewnętrznej struktury sprzedażowej - Open Partners w ramach Open Finance i HB Partners w ramach Home Broker - jako integratora rynku drobnych firm doradztwa finansowego i rynku pośrednictwa nieruchomości dedykowanego do obsługi rynku pierwotnego, opartych na sucess fee od sprzedaży; Znaczący wzrost efektywności głównych sieci sprzedaży w Open Finance i Home Broker; Rozwój pośrednictwa w zakresie produktów firmowych; Zagospodarowanie rynku pośrednictwa finansowego w małych i średnich miastach przy pomocy ekspansji sieci mobilnej; Optymalizacja systemów motywacyjnych ekspertów pod kątem jakości obsługi klienta, współpracy Open Finance z Home Broker oraz cross-sell u; Zmniejszenie rotacji pracowników w Open Finance i Home Broker; Rozszerzenie oferty produktowej o kredyty pozabankowe i produkty systematycznego oszczędzania (bez UFK); Zamiana kilkunastu bardzo drogich placówek na tańsze; Kontynuacja długoterminowego programu rozwoju umiejętności managerskich w sieci sprzedaży; Rozpoczęcie na dużą skalę programu talentów managerskich w sieci sprzedaży; Systematyczny wzrost efektywności spółek; 5
STRUKTURA GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. 100% 100% 49% 30,92% 5,37% Struktura Grupy zaprezentowana według stanu na dzień 14 listopada 2017 roku. W dniu 1 czerwca 2017 roku nastąpiło połączenie podmiotów Open Finance TFI S.A. oraz Noble Funds TFI S.A., w wyniku czego Grupa miała bezpośrednio 28,14% i pośrednio 5,37% udziałów w Noble Funds TFI S.A. W dniu 3 lipca 2017 roku nastąpił wykup 51% akcji Open Brokers S.A., po transakcji udział Open Finance S.A. w spółce Open Brokers S.A. wzrósł do 100%. W dniu 14 sierpnia 2017 roku Open Finance S.A. odkupił 2,78% akcji spółki Noble Funds TFI S.A od LC Corp BV w ramach realizacji opcji z umowy inwestycyjnej podpisanej przez te podmioty w dniu 5 sierpnia 2013 roku zmienionej aneksem z dnia 30 grudnia 2016 roku. W związku z tym udział Open Finance S.A. w Noble Funds TFI S.A. wzrósł do poziomu 30,92%. 6
SKONSOLIDOWANY WYNIK GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. (1/2) (PRZYPISANY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ Z DZIAŁALNOŚCI KONTYNUOWANEJ) 23,3 16,0 6,0 3,4 ( 9,4) 1,9 ( 4,0) ( 14,0) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 ( 4,7) 2017 ( 24,0) ( 18,9) ( 23,6) w mln zł W okresie 3 kwartałów 2017 roku Grupa wygenerowała stratę netto w kwocie 4,0 mln zł. Wynik ten składa się ze: skonsolidowanego wyniku EBITDA w kwocie 36,7 mln pomniejszonego o amortyzacje w kwocie 14,9 mln zł, wynik na pozostałej działalności operacyjnej -16,1 mln zł, wynik na działalności finansowej 13,4 mln zł oraz podatek 23,2 mln zł. Poniżej zaprezentowano skonsolidowany wynik netto Grupy Kapitałowej Open Finance S.A. bez zdarzeń jednorazowych: dane w tys. zł Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 3Q 2017 Wynik netto zaraportowany 3 397 (9 381) 1 935 (4 048) 57% spisanie aktywa z tytułu podatku odroczonego - 19 438-19 438 korekta podatku dochodowego w związku ze spisaniem aktywa 313 942-1 255 wycena opcji na 7,37% akcji Noble Funds TFI - (4 817) - (4 817) połaczenie Open Finance TFI z Noble Funds TFI - (3 355) - (3 355) niedoszacowanie prowizji ekspertów finansowych za Q4 2016 1 170 - - 1 170 niedoszacowanie prowizji ekspertów finansowych za Q1 2017 (1 102) 1 102 - - spisanie skapitalizowanych kosztów doradztwa pierwszej emisji akcji 545 - - 545 wycena opcji na 51% akcji Open Brokers - - (8 678) (8 678) wycena udziałów rezydualnych 49% w Open Brokers - - (1 488) (1 488) utworzenie rezerwy na reklamacje - - 3 720 3 720 utworzenie rezerwy na sprawy sądowe - - 3 357 3 357 utworzenie rezerwy na zerwania - - 1 320 1 320 utworzenie pozostałych rezerw - - 1 958 1 958 Wynik netto bez transakcji jednorazowych 4 322 3 930 2 125 10 377 7
SKONSOLIDOWANY WYNIK GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE S.A. (2/2) 70 000 KONTRYBUCJA SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ DO SKONSOLIDOWANEGO ZYSKU NETTO 60 000 11 821 (2 306) 591 (63 563) 50 000 49 409 40 000 30 000 20 000 10 000 - (4 048) -10 000 w tys. zł OF Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych HB OB. korekty Zysk skons. netto Korekty konsolidacyjne obejmują: 1) eliminację wyceny połączonego podmiotu Noble Funds TFI S.A. w kwocie 57,2 mln zł na poziomie jednostkowego sprawozdania finansowego Open Finance S.A. 2) eliminację dywidend jakie Open Finance S.A. otrzymał od Open Finance TFI oraz Noble Funds TFI w kwocie 7,1 mln zł, 3) eliminację transakcji wzajemnych pomiędzy Open Finance S.A., Home Broker S.A. oraz jednostkami stowarzyszonymi. 8
ROSNĄCA KONTRYBUCJA HOME BROKER DO SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ KONTRYBUCJA SPÓŁEK GRUPY KAPITAŁOWEJ DO SKONSOLIDOWANYCH PRZYCHODÓW W 3Q 2017 ROKU 300 000 60 548 3 929 (5 003) 266 409 250 000 206 935 200 000 150 000 100 57% 000 50 000 0 w tys. zł OF HB - OB. korekty konsolidacyjne Przychody skonsolidowane Korekty konsolidacyjne do przychodów w 3Q 2017 dotyczą wyłączeń transakcji pomiędzy spółkami Grupy. 9
Kredyty hipoteczne Kredyty gotówkowe Pośrednictwo w obrocie nieruchomości Jednorazowe produkty inwestycyjne Ubezpieczenia Plany regularnego oszczędzania Produkty depozytowe Pozostałe SYSTEMATYCZNY WZROST PRZYCHODÓW Z POŚREDNICTWA KREDYTOWEGO I NIERUCHOMOŚCIOWEGO PRZYCHODY 300 000 +13% DYSTRYBUCJA PRZYCHODÓW W 3Q 2017 ROKU 266 409 300 000 250 000 200 000 150 000 43% 129 300 51 443 19% 58 238 22% 11 813 7 192 3% 4% 7% 3% 5% 10% 6 765 1 347 310 0% 2,5% 0,5% 17% 17% 100% 100% 6% 266 409 100% 100% 250 000 200 000 150 000 100% 100 000 235 499 50 087 18 412 +16% +47% +16% 58 238 27 118 139 566 161 827 100 000 50 000 0 49% 38% 8% 5% 13% 50 000 0 w tys. zł -24% 24 876 18 916 3Q 2016 3Q 2017 Segment: Pośrednictwo w obrocie nieruchomości w ty s. zł Segment: Produkty inwestycyjne Segment: Produkty kredytowe bez GNB Segment: Produkty kredytowe GNB Pozostałe 10
57% 12
STABILNE WOLUMENY KREDYTÓW HIPOTECZNYCH KWARTALNE WARTOŚCI SPRZEDANYCH KREDYTÓW HIPOTECZNYCH Kredyty HB Kredyty OF 2 000 +15,4% - 6% 1 500 1 000 1 054 1 007 1 116 1 063 1 059 1 168 1 194 1 308 1 287 1 485 1 436 1 427 1 667 1 763 1 657 500 0 w mln zł 269 264 206 216 200 184 187 185 60 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 2016 2017 Produkcja kredytów hipotecznych w Q3 2017 jest wyższa od Q3 2016 o 15,4%, natomiast spada w porównaniu do Q2 2017 o 6%. W okresie 3 kwartałów 2017 roku wolumeny sprzedanych kredytów hipotecznych wzrosły o 19% w stosunku do analogicznego okresu. 13
ROSNĄCE WOLUMENY KREDYTÓW FIRMOWYCH KWARTALNE WARTOŚCI SPRZEDANYCH KREDYTÓW FIRMOWYCH 250 200 +34,1% -11,5% 150 100 50 85 125 132 167 193 200 177 0 w mln zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 Produkcja kredytów firmowych w Q3 2017 jest wyższa od Q3 2016 o 34,1%, natomiast spada w porównaniu do Q2 2017 o 11,5%. Jednocześnie obserwuje się wzrost wolumenu sprzedanych kredytów firmowych w okresie 9 miesięcy 2017 roku o 67% w stosunku do analogicznego okresu 2016 roku. 14
STABILNE WOLUMENY KREDYTÓW GOTÓWKOWYCH W BANKACH SPOZA GRUPY 300 Kwartalne wartości sprzedanych kredytów gotówkowych 250 200 177 182 181 180 181 171 185 169 150 137 151 145 100 50 86 113 112 29 30 30 101 52 95 111 90 70 59 55 46 44 42 39 35 0 w mln zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 2016 2017 inne GNB kredyty gotówkowe razem 15
WOLUMENY PRODUKTÓW REGULARNEGO OSZCZĘDZANIA OPARTYCH NA TFI ORAZ PRODUKTÓW UBEZPIECZENIOWYCH NA ZBLIŻONYCH POZIOMACH KWARTALNE WARTOŚCI SPRZEDANYCH UBEZPIECZEŃ I PRODUKTÓW REGULARNEGO OSZCZĘDZANIA 12 000 11 042 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 w tys. zł 7 049 6 244 5 354 3 749 3 074 1 935 1 216 7 985 4 350 4 657 4 645 3 575 3 967 2 983 3 256 3 366 2 652 2 729 2 258 2 448 2 833 2 551 2 841 2 198 2 263 2 330 1 798 974 975 5 12 284 131 33 31 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 2016 2017 TFI UFK UNŻ Wolumeny sprzedaży produktów ubezpieczeniowych oraz regularnego oszczędzania w Q3 2017 są wyższe od tych osiągniętych w Q3 2016 o 50%. Obserwuje się również wzrost wolumenu w powyższych kategoriach w okresie 9 miesięcy 2017 roku o 74% w stosunku do analogicznego okresu 2016 roku. 16
WOLUMENY SPRZEDAŻY POZOSTAŁYCH PRODUKTÓW INWESTYCYJNYCH NA ZBLIŻONYCH POZIOMACH 180 WARTOŚĆ SPRZEDANYCH JEDNORAZOWYCH PRODUKTÓW INWESTYCYJNYCH 160 140 120 +5,6% 100-7,4% 80 168 60 40 20 134 115 102 124 105 89 76 63 69 71 71 93 81 75 0 w mln zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 2016 2017 Wolumeny sprzedanych produktów inwestycyjnych w okresie 3 kwartałów 2017 roku wzrosły w porównaniu do analogicznego okresu 2016 roku o 23%. W kwocie 75 mln zł wartości sprzedanych produktów jednorazowych znajdują się zarówno fundusze inwestycyjne, jak również UFK. 17
WZROST PRZYCHODÓW PROWIZYJNYCH R/R PRZYCHODY OPEN FINANCE 80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 w tys. zł 71 356 71 124 59 994 61 545 63 472 65 969 64 455-0,3% -9% +8% +4% +3% +3% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 185 011 tys. zł +12% 206 935 tys. zł 18
UTRZYMANIE POZIOMU KOSZTÓW OPERACYJNYCH Koszty działania 30 000 25 000 20 000 15 000 25 305 2 612 3 276 2 482 22 442 2 304 3 200 1 863 21 777 2 432 3 317 1 854 21 213 2 599 3 395 1 933 22 031 21 986 22 386 2 385 2 803 2 444 3 391 3 584 4 035 2 178 1 890 2 034 10 000 5 000 16 935 15 075 14 174 13 286 14 077 13 709 13 873 17% 17% 100% 7% 43% - 6% Q1 2016 Q2 2016 3% Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 5% Koszty 100% 10% operacyjne sieci Wydatki na pozyskanie klienta Koszty Centrali Koszty marketingu i CC RAZEM KOSZTY DZIAŁANIA 13% 8% 38% 5% - 4,5% 69 524 tys. zł 66 403 tys. zł Koszty działania utrzymały się na porównywalnym poziomie w ciągu 3 kwartałów 2017 roku, natomiast porównując okres 3 kwartałów 2017 roku do analogicznego okresu 2016 roku spadły o 4,5%, pomimo wzrostu płacy minimalnej od 1 stycznia 2017 roku z 1.850 zł do 2.000 zł. 19
STABILNE MARŻE - POPRAWA EFEKTYWNOŚCI MARŻA NA SPRZEDAŻY 30 000 25 000 23 059 22 781 24 899 24 643 20 000-8% Q3'17/Q2'17 +3% Q3'17/Q3'16 27 178 27 959 25 692 12 000 10 000 8 000 MARŻA OPERACYJNA 9 381 8 122 7 624-23% Q3'17/Q2 17 +11% Q3'17/Q3 16 10 942 8 457 15 000 6 000 4 694 10 000 5 000 4 000 2 000 1 601 - w tys. zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 17% 17% 2016 7% 2017-100% w tys. zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 43% 5 000 4 000 3 000 2 000 38% 1 000 8% RENTOWNOŚĆ SIECI 6% 5% 3% -62% Q3'17/Q2 17 10% +2 737 Q3'17/Q3 16 3 849 13% 3 386 1 768 5% 1 252 1 454 W wyniku poprawy efektywności sprzedażowej każdej sieci sprzedaży oraz uszczelnienia systemów prowizyjnych w 3 kwartałach 2017 roku zanotowano istotny wzrost marży na sprzedaży, marży operacyjnej oraz rentowności sieci. Definicje: Marża na sprzedaży liczona jako przychód prowizyjny minus koszty prowizji sieci sprzedaży Marża operacyjna - liczona jako marża na sprzedaży minus koszty stałe sieci sprzedaży minus wydatki na pozyskanie klienta ( lead z internetu) Rentowność sieci liczona jako marża operacyjna minus koszty centrali minus koszty marketingu i Call Center - -1 000-2 000 w tys. zł Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017-1 462-1 283 20
SIEĆ ODDZIAŁÓW W TRAKCIE REORGANIZACJI DO NOWEGO MODELU ODDZIAŁÓW ŁĄCZONYCH Liczba oddziałów 30 września 2017 31 grudnia 2016 zmiana% Open Finance 2 8-75% Open Direct 70 75-7% Open Finance (z doradcami nieruchomościowym) 33 19 74% Home Broker (z ekspertami finansowym Open Finance) 9 20-55% Home Broker (z ekspertami finansowym Open Direct) 3 7-57% Open Direct (z doradcami nieruchomościowymi) 13 9 44% Łącznie 130 138-6% Liczba doradców 30 września 2017 31 grudnia 2016 zmiana% Open Finance 481 487-1% Open Direct 540 589-8% Open Partners 2 352 2 172 8% Home Broker 566 567 0% Łącznie 3 939 3 815 3% Spółka dąży do 100% połączenia oddziałów sieci Open Finance i Home Broker. Tym samym, docelowo jedynym oddziałem jednej marki będą oddziały Open Direct w miejscowościach o niewystarczającym potencjale pośrednictwa nieruchomościowego. 21
OPEN FINANCE LIDEREM RYNKU POŚREDNICTWA FINANSOWEGO (1/2) KREDYTY HIPOTECZNE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Open Finance S.A 1 347 1 485 1 436 1 427 1 667 1 763 1 657 Expander 1 190 1 365 1 272 1 352 1 514 1 509 1 442 mfinanse (dawniej Aspiro) 275 298 348 376 401 521 351 Notus Finanse 531 576 516 492 591 578 569 Gold Finance 176 194 164 159 186 199 159 TOTAL: 3 520 3 918 3 735 3 806 4 358 4 570 4 178 Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego WARTOŚĆ WYPŁACONYCH KREDYTÓW HIPOTECZNYCH (w mln zł) 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Open Finance S.A Expander mfinanse (dawniej Aspiro) Notus Finanse Gold Finance KREDYTY GOTÓWKOWE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Open Finance S.A. 241 236 226 225 213 224 204 Expander 126 165 160 141 150 153 145 mfinanse (dawniej Aspiro) 83 129 92 94 89 104 113 Gold Finance 31 29 21 20 19 18 18 Notus Finanse 16 19 20 20 22 26 26 TOTAL: 496 578 518 500 493 525 506 Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego WARTOŚĆ WYPŁACONYCH KREDYTÓW GOTÓWKOWYCH (w mln zł) 250 200 150 100 50 0 Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Open Finance S.A. Expander mfinanse (dawniej Aspiro) Gold Finance Notus Finanse 22
OPEN FINANCE LIDEREM RYNKU POŚREDNICTWA FINANSOWEGO (2/2) PRODUKTY INWESTYCYJNE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Open Finance S.A. 307 73 75 78 101 86 81 Expander 12 57 32 41 60 61 40 Gold Finance 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL 319 130 107 119 161 147 121 Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego WARTOŚĆ WYPŁACONYCH PRODUKTÓW INWESTYCYJNYCH (w mln zł) 600 400 200 0 Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Open Finance S.A. Expander Gold Finance KREDYTY FIRMOWE Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Open Finance S.A. 85 125 132 167 193 200 177 Expander 73 164 171 110 155 204 263 mfinanse (dawniej Aspiro) 78 96 59 61 99 98 87 Gold Finance 15 18 10 0 18 16 16 Notus Finanse 18 39 25 27 26 49 60 TOTAL: 269 442 398 365 492 567 603 Źródło: Związek Firm Pośrednictwa Finansowego WARTOŚĆ WYPŁACONYCH KREDYTÓW FIRMOWYCH (w mln zł) 250 200 150 100 50 0 Q1'16 Q2 '16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Open Finance S.A. Expander mfinanse (dawniej Aspiro) Gold Finance Notus Finanse 23
REKORDOWE TRZY KWARTAŁY W LICZBIE TRANSAKCJI NA RYNKU PIERWOTNYM ZA POŚREDNICTWEM HOME BROKER 2 200 2 000 Wartość nieruchomości i liczba transakcji na rynku pierwotnym Wartość nieruchomości (mln zł) +27% Liczba transakcji (szt) 2 102 2 146-5% 2 040 1 800 1 600 1 496 1 497 1 487 1 602 1 737 1 400 1 200 1 000 1 110 987 933 920 1 036 1 051 1 118 800 600 400 293 258 243 227 244 265 297 376 398 387 449 468 584 555 558 200 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 2016 2017 Rekordowe trzy kwartały 2017 roku od początku istnienia Home Broker pod kątem liczby transakcji na rynku pierwotnym. W Q3 2017 wzrost o 27% vs Q3 2016 roku. 25
STABILNE WOLUMENY NA RYNKU WTÓRNYM Wartość nieruchomości i liczba transakcji na rynku wtórnym Wartość nieruchomości (mln zł) 1 800 1 400 1 381 1 481 1 595 1 388 1 187 1 107 1 239 1 246 1 180 1 110 1 211 Liczba transakcji (szt) +3,2% -1,5% 1 262 1 233 1 216 1 133 1 000 600 303 341 369 377 283 262 308 314 279 291 309 302 318 324 319 200-200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2014 2015 2016 2017 Wartość nieruchomości na rynku wtórnym, w których pośredniczył Home Broker w Q3 2017 wzrosła o 3,2% w porównaniu do Q3 2016, przy jednoczesnym utrzymaniu poziomu liczby transakcji. 26
UTRZYMUJĄCA SIĘ, SILNA POZYCJA HOME BROKER JAKO KLUCZOWEGO PARTNERA DLA DEWELOPERÓW 2200 1700 1200 700 200-300 LICZBA ZAWARTYCH UMÓW SPÓŁEK NOTOWANYCH NA GPW Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2012 2013 2014 2015 2016 2017 HB BUDIMEX DOM DEV JWC (brutto) MARVIPOL POLNORD ROBYG RONSON INPRO ATAL LCC VANTAGE WIKANA ARCHICOM ECHO LOKUM Źródło: http://biznes.pap.pl 27
SYSTEMATYCZNIE ROSNĄCE PRZYCHODY PROWIZYJNE PRZYCHODY HOME BROKER 20 000 15 281 16 615 18 190 18 088 20 301 20 610 19 637 15 000 10 000 5 000 +9% +9% -0,5% +12% +2% -4,7% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 w tys. zł 57% 2016 2017 +21% 50 086 tys. zł 60 548 tys. zł 28
SPADEK POZIOMU KOSZTÓW OPERACYJNYCH W Q3 2017 VS Q2 2017 Koszty działania 10 000 8 000 6 000 8 570 744 1 162 2 030 8 086 8 247 710 667 1 082 1 185 1 659 1 423 7 863 816 1 161 1 232-2,2% 8 456 8 436 8 248 661 686 687 1 384 1 466 1 339 1 497 1 407 1 353 4 000 2 000 4 634 4 634 4 972 4 654 4 914 4 877 4 869 0 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Koszty operacyjne sieci Wydatki na pozyskanie klienta Koszty Centrali Koszty marketingu RAZEM KOSZTY DZIAŁANIA 29
ROSNĄCE MARŻE NA SPRZEDAŻY I OPERACYJNE 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 - w tys. zł 400 200 - - 200-400 - 600-800 -1 000-1 200 w tys. zł MARŻA NA SPRZEDAŻY 8 531 8 849 7 461 7 126 7 374 7 544 7 903 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 RENTOWNOŚĆ SIECI 211 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-103 Q2 Q3 2016-320 2017-520 - 873-960 -1 108 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 - w tys. zł 798 832 MARŻA OPERACYJNA 979 1 657 2 120 1 619 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2016 2017 30 2 627 W Q3 vs Q2 2017 wzrosły marże na sprzedaży, operacyjna oraz rentowność sieci. Definicje: Marża na sprzedaży liczona jako przychód prowizyjny minus koszty prowizji sieci sprzedaży Marża operacyjna - liczona jako marża na sprzedaży minus koszty stałe sieci sprzedaży minus wydatki na pozyskanie klienta ( lead z internetu) Rentowność sieci liczona jako marża operacyjna minus koszty centrali minus koszty marketingu i Call Center
OPEN BROKERS W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE DANE NA KONIEC 3Q 2017 R. Cele na kolejne kwartały: Wynik finansowy za 3Q 2017 rozbudowa sieci własnej ekspertów ds. ubezpieczeń; dalszy rozwój zewnętrznej sieci agencyjnej; Kapitał zakładowy rozbudowa aplikacji dla agentów o kolejne produkty oraz funkcjonalności; opracowanie i uruchomienie aplikacji mobilnej dla Klientów OB; rozszerzenie procesu optymalizacji (automatyzacji) procesu wznowień o kolejne produkty; przygotowanie aplikacji wspomagającej wybór odpowiedniego ubezpieczenia na życie; dalszy rozwój platformy Open Brokers; promocja i umacnianie wizerunku Open Brokers jako nowoczesnej multiagencji; 1 731 tys. zł 100 tys. zł Współpracujący Partnerzy: Tow arzystw o Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska S.A. AXA Życie Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Metlife Tow arzystw o Ubezpieczeń na Życie S.A. Link 4 Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Sopockie Tow arzystw o Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. Allianz Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Benefia Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group Generali Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Aegon Tow arzystw o Ubezpieczeń na Życie S.A. Nationale Nederlanden Tow arzystw o Ubezpieczeń na Życie S.A. Tow arzystw o Ubezpieczeń INTER Polska S.A. Uniqa Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Tow arzystw o Ubezpieczeń i Reasekuracji Warta S.A. Interrisk Tow arzystw o Ubezpieczeń S.A. Vienna Insurance Group Pow szechny Zakład Ubezpieczeń S.A. Open Life Tow arzystw o Ubezpieczeń Życie S.A. The Prudential Assurance Company Limited 32
ROSNĄCA SKŁADKA ROCZNA I LICZBA POLIS 1/2 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500-1 368 2 393 szt. 2 107 2 144 3 247 szt. Składka roczna i liczba polis w Q3 '17 vs. Q3 '16 1 609 2 468 szt. 3 208 szt. 1 753 2 565 szt. 2 771 1 884 2 283 2 250 3 804 szt. 3 444 szt. 2 689 szt. 2 313 szt. 1 402 3 450 szt. 2 716 2 333 1 776 1 731 1 821 2 814 szt. 3 814 szt. 2 830 szt. 3 725 szt. 2 824 szt. 2 662 2 435 sty lut mar kwi maj cze lip sie wrz składka roczna '16 składka roczna '17 3 893 szt. 3 492 szt. 3 281 4 403 szt. 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000-33
ROSNĄCA SKŁADKA ROCZNA I LICZBA POLIS 2/2 4 700 4 200 3 700 3 200 2 700 2 200 1 700 1 200 700 200-300 w tys. zł KWARTALNE WARTOŚCI WOLUMENU SPRZEDAŻY - SKŁADKA ROCZNA +9% Q2 17/Q2 16 4 500 3 845 3 441 +98% 3 784 Q2 17/Q2 16 3 814 3 775 3 519 3 537 3 435 3 238 3 101 2 759 2 969 3 070 3 137 2 449 1 925 1 659 1 227 1 392 1 035 656 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2015 2016 2017 Ubezpieczenia majątkowe Ubezpieczenia życiowe UBEZPIECZENIA Q3 2016 Q3 2017 zmiana r/r Składka roczna (w tys. zł) 5 986 8 276 38% Liczba polis (w szt.) 9 146 12 021 31% 34
OPEN LIFE W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE Dane finansowe 3Q 2017 Struktura APE na koniec 3Q 2017 Wynik finansowy netto wg MSSF w mln zł 13,7 ROE 10,0% Liczba aktywnych polis w tys. sztuk 311,7 Pokrycie SCR na dzień 30.06.2017 124,6% Pokrycie MCR na dzień 30.06.2017 488,7% 2,6% 4,6% UFK - składka jednorazowa Endowment Ochronne 92,8% 7 302 7 463 7 511 Aktywa UFK w mln zł 7 439 7 387 7 533 7 418 7 441 7 612 5 największych funduszy UFK w mln zł UFK Wartość 1 UFK Obligacji Korporacyjnych 6 1 501,8 2 UFK Obligacji Europy Śr. i Wschodniej 946,7 3 UFK Obligacji Korporacyjnych 815,0 4 UFK Obligacji Korporacyjnych 3 791,5 5 UFK Obligacji Plus 99,9 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2015 2016 2017 36
OPEN LIFE W STRUKTURZE GRUPY KAPITAŁOWEJ OPEN FINANCE Struktura aktywnych polis 25,7% 0,8% 22,4% 0,9% Planowany rozwój produktów ochronnych ze składką regularną takich, jak grupowe ubezpieczenia pracownicze, ubezpieczenia na życie i dożycie, czy terminowe ubezpieczenia na życie. 25,3% 32,1% Liczba polis aktywnych na koniec miesiąca dla produktów ochronnych w tys. 5,7% 5,6% 11 11 10 10 9 30,8% 27,0% 56 50 44 45 33 11,7% 12,0% 09.2016 09.2017 Ochronne Endowment UFK jednorazowe UFK regularne 23 24 25 26 27 2 3 3 3 3 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2016 2017 Pozostałe ochronne Ubezpieczenia kredytu i leasingu Ubezpieczenia grupowe pracownicze Endowment Struktury jednorazowe Struktury regularne 37
ZAŁĄCZNIK A - SKONSOLIDOWANY RACHUNEK WYNIKÓW dane w tys. PLN 1.01.2017-30.09.2017 1.01.2016-30.09.2016 w artościow o Zmiana % Przychody ze sprzedaży 266 409 235 499 30 910 13% Koszty sprzedaży (170 261) (148 288) (21 973) 15% Wynik na sprzedaży 96 148 87 211 8 937 10% Koszty administracyjne (77 847) (77 456) (392) 1% Udział w zysku jednostek stowarzyszonych 18 358 6 353 12 005 189% EBITDA 36 659 16 108 20 551 128% Amortyzacja (14 869) (71 422) 56 553-79% Wynik na pozostałej działalności operacyjnej (16 100) (15 033) (1 067) 7% Wynik na działalności finansowej 13 415 (249) 13 664 n.d. Zysk/(Strata) brutto 19 105 (70 596) 89 702 n.d. Podatek dochodowy 23 154 (12 670) 35 824 n.d. Zysk (Strata) netto z działalności kontynuowanej (4 048) (57 926) 53 877-93% Zysk (Strata) netto z działalności zaniechanej - 14 114 (14 114) -100% Zysk (Strata) netto (4 048) (43 812) 39 763-91% w tym: - przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej (4 048) (47 164) 43 115-91% - z działalności kontynuowanej (4 048) (61 278) 57 229-93% - z działalności zaniechanej - 14 114 (14 114) -100% - przypisany akcjonariuszom niekontrolującym - 3 352 (3 352) -100% - z działalności zaniechanej - 3 352 (3 352) -100% 38
ZAŁĄCZNIK B - SKONSOLIDOWANY BILANS dane w tys. PLN 30.09.2017 31.12.2016 w artościow o Zmiana % AKTYWA Aktywa trwałe 557 953 550 966 6 987 1% Rzeczowe aktywa trwałe i Wartości niematerialne 314 421 288 640 25 781 9% Inwestycja w jednostce stowarzyszonej 214 565 209 089 5 476 3% Nieruchomości inwestycyjne 5 663 6 075 (412) -7% Instrumenty finansowe dostępne do sprzedaży - 18 409 (18 409) -100% Instrumenty pochodne 5 947-5 947 n.d. Aktywa z tytułu podatku odroczonego 14 481 26 417 (11 936) -45% Pozostałe należności długoterminowe 1 682 1 126 556 49% Pozostałe niefinansowe aktywa długoterminowe 1 194 1 210 (16) -1% Aktywa obrotowe 87 754 80 581 7 173 9% Należności z tytułu dostaw i usług 40 921 35 418 5 503 16% Należności z tytułu sprzedaży akcji 18 556 16 580 1 976 12% Rozliczenia międzyokresowe 540 1 038 (498) -48% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 24 808 412 24 396 5921% Pozostałe należności krótktoerminowe 2 929 27 133 (24 204) -89% SUMA AKTYWÓW 645 707 631 547 14 160 2% ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY Kapitał własny 383 330 387 615 (4 285) -1% Kapitał podstawowy 743 543 200 37% Pozostałe kapitały rezerwowe 314 380 314 817 (437) 0% Zyski zatrzymane 68 206 72 255 (4 049) -6% Kapitał własny razem 383 330 387 615 (4 285) -1% Zobowiązania 262 377 243 932 18 445 8% Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 19 401 9 082 10 319 114% Rezerwy 34 34 (0) 0% Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego 1 521 1 707 (186) -11% Wyemitowane obligacje 120 380 126 002 (5 622) -4% Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 16 163 11 767 4 396 37% Rozliczenia międzyokresowe 60 226 45 418 14 808 33% Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego - 5 355 (5 355) -100% Pozostałe zobowiązania niefinansowe 44 652 44 567 85 0% SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO 645 707 631 547 14 160 2% 39
ZASTRZEŻENIA Niniejsza prezentacja została opracowana wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby klientów i akcjonariuszy Open Finance S.A. oraz analityków rynku i nie może być traktowana jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. Informacje zawarte w materiale pochodzą z ogólnodostępnych, wiarygodnych źródeł, jednak Open Finance S.A. nie może zagwarantować ich kompletności. Open Finance S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym materiale. Informacje zawarte w prezentacji nie były przedmiotem niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą być przedmiotem zmian i modyfikacji. Publikowanie przez Open Finance S.A. danych zawartych w prezentacji nie stanowi naruszenia prawa obowiązującego spółki, których akcje notowane są na rynku regulowanym. Informacje w niej zawarte zostały przekazane w ramach raportów bieżących lub okresowych przesłanych przez Open Finance S.A. lub stanowią ich uzupełnienie nie będąc jednocześnie podstawą do spełnienia obowiązku informacyjnego nałożonego na Open Finance S.A. jako spółkę publiczną. W żadnym wypadku zawartość niniejszej prezentacji nie może być interpretowana jako wyraźne oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Spółkę lub jej przedstawicieli. Ponadto, ani Spółka, ani jej przedstawiciele nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności (wskutek zaniedbania czy z innego powodu) za jakiekolwiek straty lub szkody, jakie mogą powstać w związku z wykorzystaniem niniejszej prezentacji lub jakichkolwiek treści w niej zawartych lub też w inny sposób mogących powstać w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej prezentacji. Spółka nie jest zobowiązana do podania do publicznej wiadomości żadnych możliwych modyfikacji czy zmian informacji, danych ani oświadczeń stanowiących część niniejszej prezentacji w przypadku zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki. Spółka zwraca uwagę, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat sytuacji Open Finance S.A., zdarzeń jej dotyczących, wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Open Finance S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych. 40
DZIĘKUJEMY ZA UWAGĘ!