Prezentacja inwestorska Warszawa, 22.11.2018 r. 1
Wstęp Gry HOPA Gry Premium Gry Free-to-Play Wyniki finansowe Plany i perspektywy 2
Artifex Mundi w skrócie Profil Firmy: Wybrane informacje rynkowe: Producent i wydawca gier komputerowych ISIN PLARTFX00011 11 lat doświadczenia na rynku gier Liczba akcji 11.897.000 Ponad 150 pracowników w oddziałach w Katowicach i Wrocławiu Struktura akcjonariatu (według głosów na WZ) Kapitalizacja (2) Wartość księgowa 64,7 mln zł 48,2 mln zł Free float 19,39% Porozumienie akcjonariuszy 1) 29,23% Wybrane dane finansowe: Tomasz Jeziorski 8,29% Dane skonsolidowane w mln PLN 9 mies. 2018 NN OFE 7,66% Przychody ze sprzedaży 16,1 AVIVA TFI 8,34% GREENLIGHT FIZ AN 11,36% Adrian Dębowski 7,81% Robert Mikuszewski 7,92% EBITDA 12,8 Zysk netto 2,9 1) Porozumienie między Tomaszem Grudzińskim, Jakubem Grudzińskim, Kamilem Urbankiem, Mariuszem Szynalikiem, Rafałem Wrońskim, Adrianem Półtorakiem, Bożeną Grudzińską oraz Bogdanem Grudzińskim dotyczące prowadzenia trwałej polityki wobec spółki oraz nabywania przez akcjonariuszy akcji spółki. 2) Kapitalizacja obliczona wg kursu akcji na dzień 2018-11-21. Liczba akcji nie uwzględnia emisji serii D, która nie została jeszcze zarejestrowana 3
Wstęp Gry HOPA Gry Premium Gry Free-to-Play Wyniki finansowe Plany i perspektywy 4
Gry HOPA w Q3 i okresie 9 mies. 2018 r. Podsumowanie Przychody ze sprzedaży gier HOPA w Q3 (mln PLN) Niższa sprzedaż gier HOPA związana z optymalizacją harmonogramu wydawniczego i zmianami na rynku (Amazon) Premiery 8 nowych gier HOPA (mobile, Steam) w okresie 9 miesięcy 2018 r., dwie przypadające na III kwartał: Endless Fables 3: Dark Moor Path of Sin: Greed III kw. 2018 r. III kw. 2017 r. 3,6 4,2 Wydanie 9 gier w wersji na PS4 i Xbox One w okresie 9 miesięcy, jedna premiera w III kw. 2018 r. (Persian Nights: Sands of Wonders); rosnący udział tych platform w przychodach ze sprzedaży: Trzy premiery gier Grupy na Nintendo Switch w okresie 9 miesięcy, z czego dwie w III kwartale: Przychody ze sprzedaży gier HOPA z okresie 9 mies. (mln PLN) Nightmares from the Deep 2: The Siren`s Call Persian Nights: Sands of Wonders Porozumienie z GOG.com ws. współpracy, wydanie w III kwartale br. sześciu gier z portfela Grupy na tej platformie Intensyfikacja współpracy z Big Fish Games (Collector s Edition), rosnąca sprzedaż za ich pośrednictwem (63% wzrost rdr. za okres 9 miesięcy br.) 9 mies. 2018 r. 9 mies. 2017 r. 12,7 14,8 5
Gry HOPA ewolucja modelu biznesowego Wzrost rentowności poprzez: Model subskrypcyjny gamechanger Kontynuację zmodyfikowanej polityki cenowej Ujednolicenie zasad współpracy z deweloperami Koncentrację na najlepszych tytułach, partnerach, IP Lepszą monetyzację portfela już posiadanych gier Nowe platformy i kanały sprzedaży Nintendo Switch, GOG.com, wersje Collector s Edition na Big Fish Games Cel: portfolio HOPA jako środowisko zbliżone do gry F2P, komercjalizacja gier poprzez AM Club - pojedynczą aplikację scalającą portfolio gier H1 2018 r. udane testy modelu subskrypcyjnego Q3 2018 r. prace (koncepcyjne, organizacyjne, programistyczne) nad wdrożeniem modelu Plan dwuetapowego wdrożenia nowego modelu sprzedaży: H1 2019 r. subskrypcja jako alternatywa, bez scalającej aplikacji H2 2019 r. start AM Club Projektowana rentowność segmentu 2018+ (wynik netto) Wariant z sukcesem modelu subskrypcyjnego Znaczący (20-50%) wzrost rentowności segmentu Wariant bazowy utrzymanie lub niewielki wzrost rentowności segmentu 6
Wstęp Gry HOPA Gry Premium Gry Free-to-Play Wyniki finansowe Plany i perspektywy 7
Gry Premium strategia i plan rozwoju segmentu Założenia: Wejście na rynek gier mainstreamowych (szersza grupa docelowa), dywersyfikacja gatunkowa Wykorzystanie know-how i zasobów ludzkich zbudowanych dla produkcji gier HOPA, wzmocnionych dzięki transferom pojedynczych, wysokiej klasy specjalistów Organizacja niedużych (max. 10-12 osób), doświadczonych i sprawnych zespołów, realizujących w około 2-letnich cyklach średniej wielkości gry na PC i konsole o budżetach (produkcja + marketing) do 5 mln PLN Docelowe pozycjonowanie się jako triple-i (Indie AAA) Plan rozwoju segmentu: Ewolucyjna zmiana profilu HOPA -> nowe gatunki gier: Etap I przygodówki (My Brother Rabbit, Irony Curtain) Etap II Nowe gatunki (Bladebastards, Outlaws) Irony Curtain Etap III Większe produkcje 8
Gry Premium harmonogram premier 21.09. 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q2/Q3 2019 H2 2019 My Brother Rabbit My Brother Rabbit Irony Curtain Outlaws Bladebastards PC/X1/PS4/NS ios/android PC/X1/PS4/NS Steam Early Access PC/X1/PS4/NS Outlaws Irony Curtain PC/X1/PS4/NS IOS/Android 9
My Brother Rabbit - premiera Podsumowanie: II-III kwartał kampania marketingowo-promocyjna gry, pokazy m.in. na gamescom 2018 oraz PAX West 2018 Premiera gry w wersjach na PC/PS4/Xbox 21 września br. Pozytywne przyjęcie gry przez recenzentów (78 Metascore) i graczy 0,14 mln zł przychodów ze sprzedaży w Q3 2018 r., poniżej założeń Ożywienie sprzedaży przy promocjach cenowych Mocne strony projektu: Koncepcja gameplay, doceniana przez graczy i recenzentów Warstwa graficzna Żywotność gry, mogąca przełożyć się na długi ogon sprzedażowy Słabe strony projektu i jego realizacji: Gra zbyt podobna do HOPA, zaadresowana do zbyt wąskiej grupy odbiorców, Wydatki na marketing gry nie zapewniły dotarcia do graczy na oczekiwanym poziomie W ocenie Zarządu gra ma potencjał by przynieść dochód dla Spółki w dłuższym okresie czasu 10
Wstęp Gry HOPA Gry Premium Gry Free-to-Play Wyniki finansowe Plany i perspektywy 11
Free-to-play w 2018 r. Koncentracja na najlepiej rokujących tytułach Bladebound, Tiny Dragons, Zawieszenie realizacji mniej priorytetowych projektów Dopracowanie technologii projektów, (migracja Tiny Dragons na Unity, likwidacja długu technologicznego Bladebound) Inwestycje w obszar marketingu i analityki danych, rozbudowa zespołów w tym obszarze Inwestycje w know-how 12
Free-to-play harmonogram prac BLADEBOUND Q2/Q3 2018 Aktualizacja dotychczasowych wersji, prace nad Update 0 Q4 2018 Finalizacja Update 0, aktualizacja Q1/Q2 2019 Kolejne update: Live Ops, nowa/poprawiona mechanika Q2/Q3 2019 Multiplayer, eventy, social Q3 2019 start UA Q4 2019 Cel 1mln PLN/msc STY 2018 GRU 2019 Q2 2018 Wersja na Unity Q3 2018 Rozbudowa kontentu, próbna akwizycja graczy Q4 2018 Finalizacja startowego kontentu Q1 2019 Decyzja ws. Hard-Launch TINY DRAGONS 13
Wstęp Gry HOPA Gry Premium Gry Free-to-Play Wyniki finansowe Plany i perspektywy 14
Wybrane dane finansowe tys. PLN 9 miesięcy 2018 r. 9 miesięcy 2017 r. Zmiana III kwartał 2018 r. III kwartał 2017 r. Zmiana Przychody ze sprzedaży 16 059 15 000 7% 3 822 4 232-10% EBITDA 12 838 11 014 17% 2 750 3 238-15% Nakłady inwestycyjne na produkcję gier 15 086 12 644 19% 5 630 3 096 82% 30.09.2018 30.09.2017 Zmiana 30.09.2018 31.12.2017 Zmiana Aktywa Trwałe 3 306 2 182 52% 3 306 3 271 1% Aktywa obrotowe, w tym: 49 021 43 576 12% 49 021 35 710 37% Aktywowane koszty gier komputerowych 29 257 30 170-3% 29 257 22 826 28% Pozostałe należności 11 844 1 584 648% 11 844 1 078 999% Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 673 8 601-69% 2 673 6 387-58% Kapitał własny 48 244 42 124 15% 48 244 35 258 37% Zobowiązania długoterminowe 1 063 667 59% 1 063 847 26% Zobowiązania krótkoterminowe 3 020 2 968 2% 3 020 2 876 5% 15
Wyniki za 9 miesięcy 2018 r. - omówienie PLN 9M 2018 9M 2017 Zmiana kwotowo Zmiana % EBITDA 9M r/r (tys. PLN) Przychody 16 059 414 14 999 760 1 059 654 7% Koszt własny sprzedaży 10 089 680 9 382 802 706 877 8% EBITDA 9M 2017 11 014 Wynik na sprzedaży brutto 5 969 734 5 616 958 352 776 6% HOPA: spadek organiczny na grach wydanych do 2017 r. -2 074 Koszty ogólnego zarządu 2 306 482 2 224 406 82 077 4% Wynik na sprzedaży netto 3 663 252 3 392 552 270 700 8% HOPA: zakończenie działalności Amazon Underground -1 227 HOPA -1.1 m PLN Pozostałe przychody operacyjne 109 345 240 556-131 211-55% HOPA: gry wydane w 2018 r. 2 194 Pozostałe koszty operacyjne 30 365 24 439 5 926 24% Wynik na dzialalności operacyjnej 3 742 232 3 608 669 133 563 4% Przychody finansowe 86 385 509 973-423 589-83% Koszty finansowe 343 514 127 126 216 388 170% F2P: Bladebound F2P: sprzedaż praw do gier KM oraz NftD 949 2 071 F2P +3 m PLN Wynik na dzialalności gospodarczej 3 485 102 3 991 517-506 414-13% Premium: wydanie gry MBR 21/9/18 144 Podatek dochodowy 576 209 714 476-138 267-19% Wynik netto 2 908 893 3 277 041-368 147-11% FX impact on USD/PLN -378 EBITDA 9M 2018 12 693 EBITDA 12 837 967 11 013 660 1 824 307 17% 16
Wyniki za III kw. 2018 r. - omówienie PLN III kwartał 2018 III kwartał 2017 Zmiana kwotowo Zmiana % EBITDA 3Q r/r (tys. PLN) Przychody 3 821 644 4 231 709-410 065-10% Koszt własny sprzedaży 2 667 051 3 190 176-523 126-16% EBITDA 3Q 2017 3 238 Wynik na sprzedaży brutto 1 154 593 1 041 533 113 060 11% Koszty ogólnego zarządu 900 170 620 850 279 320 45% HOPA: spadek organiczny na grach wydanych do 2017 r. -1 048 Wynik na sprzedaży netto 254 423 420 682-166 259-40% Pozostałe przychody operacyjne 11 165 197 631-186 466-94% Pozostałe koszty operacyjne -112 477-10 989-101 487 923% HOPA: zakończenie działalności Amazon Underground -149 HOPA -0.3m PLN Wynik na dzialalności operacyjnej 378 064 629 302-251 238-40% HOPA: gry wydane w 2018 r. 839 Przychody finansowe 151 342-45 126 196 468-435% Koszty finansowe 238 255-89 300 327 555-367% Premium: wydanie gry MBR 21/9/18 145 Wynik na dzialalności gospodarczej 291 151 673 476-382 325-57% Podatek dochodowy -29 305 154 627-183 932-119% Wyższe koszty ogólnego zarządu -274 Wynik netto 320 456 518 849-198 393-38% EBITDA 3Q 2018 2 750 EBITDA 2 750 351 3 238 160-487 808-15% 17
Przepływy pieniężne 25 m PLN Przepływy pieniężne 9 miesięcy 2018 20-1,7-1,9 15 15,1 10-15,0 5 6,4-0,2 0 Środki pieniężne 2018-01- 01 Wpływy ze sprzedaży Tantiemy do zew studiów Koszty ogólnego zarządu Nakłady na produkcję gier CAPEX Środki pieniężne 2018-09- 30 2,7 18
Wstęp Gry HOPA Gry Premium Gry Free-to-Play Wyniki finansowe Plany i perspektywy 19
Cele na lata 2018/2019 Segment HOPA Segment Premium Poprawa rentowności: nowe ceny, wyższa efektywność Inwestycja w model subskrypcyjny szansą na znaczący wzrost Maksymalizacja dochodu z My Brother Rabbit i Irony Curtain Udana premiera Outlaws Budowa pozycji na rynku gier Indie, pozycjonowanie firmy jako twórcy gier Triple-I Segment Free-to-play Organizacja Maksymalizacja przychodów ze sprzedaży Bladebounda Wzrost KPI Tiny Dragons do poziomu uzasadniającego hardlaunch Optymalizacja struktury, dyscyplina kosztowa Wzrost efektywności zespołów, inwestycje w know-how Rozwój technologii oraz zespołów analityki i marketingu 20
Artifex Mundi S.A. ul. Michała Archanioła 10 41-800 Zabrze ir@artifexmundi.com Kontakt dla inwestorów: Błażej Dowgielski b.dowgielski@makmedia.pl tel: +48 692 823 744 21