Prezentacja wyników za III kwartał 2013
Branża oświetleniowa na tle rynku budowlanego Zmiany produkcji budowlano-montażowej (r/r), 2011-2013 (w %) 23,0 24,2 23,9 32,2 15,6 17,0 18,5 16,4 18,1 11,2 13,0 14,6 8,9 12,0 8,1 6,2 3,5-5,2-5,0-4,8 I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII -5,1-3,6-8,8-5,3-11,4-11,1-16,1-18,5-18,3-17,8-23,1-24,8-27,5 2011 2012 2013 Dynamika produkcji budowlano-montażowej r/r po I pół. br. spadła o 21,5%, na koniec III kw. spadek o 15,6%. We wrześniu spadek r/r o 4,8%, wzrost o 9,4% w porównaniu do sierpnia br. Branża oświetleniowa sezonowo powyżej I pół., jednak wciąż pod presją spowolnienia w budownictwie. Utrzymuje się dekoniunktura w sprzedaży, w hurtowniach elektrotechnicznych. 2
GK - najważniejsze dane finansowe na dzień 30.09.2013 roku PRZYCHODY NETTO 112 986 tys. zł - spadek o 2,87% r/r ZYSK NETTO 3 135 tys. zł wzrost o 1 245,49% r/r ZYSK EBIT 3 087 tys. zł - wzrost o 317,73% r/r EBITDA 9 133 tys. zł wzrost o 39,48% r/r RENTOWNOŚĆ OPERACYJNA EBIT 2,73% v. 0,64% r/r RENTOWNOŚĆ SPRZEDAŻY NETTO 2,77% v. 0,20% r/r ŚRODKI PIENIĘŻNE stan na koniec okresu: 16 611 tys. zł wzrost o 13% r/r 3
Rosnący zysk brutto pomimo nieznacznego spadku sprzedaży 45 000 40 000 + 0,85% - 4,93% - 4,02% 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 34 485 34 779 38 073 36 197 43 769 42 010 10 000 5 000 0 I Q 12/13 II Q 12/13 III Q 12/13 Przychody Grupy za I-III kw. 2013 roku wyniosły 112 986 tys. zł, tj. spadek o 2,87%, pochodna przesunięć projektów w kraju i eksporcie. Na koniec września br. zysk brutto na sprzedaży wyniósł 41,3 mln, tj. 0,72% wzrostu r/r. 4
Sprzedaż w kraju przyśpiesza pomimo przesunięć w realizacji projektów W I-III kw. 2013 roku Grupa zrealizowała sprzedaż w kraju na poziomie 90,56 mln zł, co oznacza spadek o 1,48% r/r nieznacznie poniżej wyniku z analogicznego okresu 2012 roku. Największy wolumen w sprzedaży krajowej w porównaniu z wcześniejszymi kwartałami 2013 roku. Kilka projektów w segmentach oświetlenia architektonicznego i ulicznego przesuniętych na IV kw. br. Sprzedaż krajowa Grupy w segmentach: W III kw. 2013 roku wzrosty w segmencie oświetlenia architektonicznego (6% r/r) oświetlenie zewnętrzne na podobnym poziomie, spadki oświetlenia przemysłowego o 9%. W skali trzech kwartałów nieznaczne spadki we wszystkich trzech segmentach. Sprzedaż do kanału hurtowego za I-III kw. wyniosła ok. 41 mln, co stanowi 37,5% całkowitej sprzedaży i 45,6% sprzedaży krajowej - sprzedaż utrzymuje się na podobnym poziomie r/r. W I-III kw. br. wyraźny, 27% wzrost w obszarze oświetlenia awaryjnego pochodna nowych wdrożeń, zwłaszcza LED oraz posiadanych certyfikatów. Za I-III kw. 2013 roku sprzedaż sprzętu w technologii LED stanowi około 14% całej sprzedaży w porównaniu z 7% w 2012 roku. 5
Sprzedaż eksportowa finalizuje projekty pod kątem IV kw., coraz więcej rozwiązań LED W I-III kw. br. Grupa zanotowała sprzedaż eksportową na poziomie 22,4 mln zł, tj. 8,13% spadku r/r. Spadek w III kw. br. o 13% r/r - pochodna przesunięcia rozliczenia dwóch dużych realizacji na IV kw: Galerii we Frankfurcie i Kassel. Szwecja i Rosja głównymi rynkami w eksporcie Grupy. Prawie trzykrotny z 6% do 15,5% wzrost narastająco r/r udziału opraw LED w sprzedaży eksportowej Kraje z największą realizacją projektów opartych o technologię LED to Szwecja, Niemcy, Austria, Czechy, Holandia. 6
Realizacja zysków na kontraktach i optymalizacja kosztowa poprawiają wynik operacyjny 2 500 2 000 1 500 + 57,02 % + 271,19 % 1 000 2 409 500 1 107 705 649 0-500 -615-429 -1 000 I Q 12/13 II Q 12/13 III Q 12/13 W III kw. br. zysk operacyjny Grupy wyniósł 2,41 mln zł, tj. 271,2% wzrostu r/r. Rentowność EBIT: 5,73%. W I-III kw. 2013 roku zysk operacyjny Grupy wzrósł o 317,7% r/r do poziomu 3,1 mln zł. Pochodna: Wyższej marży brutto na sprzedaży. Niższych kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu: w I-III kw. br. koszty spadły o 2,2 mln zł, tj. 5,5% r/r. Dodatkowo: Działalność finansowa po III kw. 2013 roku przyniosła poprawę zysku z działalności operacyjnej o 353 tys. zł wobec 311 tys. zł w 2012 roku. 7
Zysk netto w III kw. 2013 roku powyżej III kw. 2012 roku 2 500 2 000 + 409,3 % 2 088 1 500 1 000 + 116,70 % 500 0-212 581 1 259 410-500 -758-1 000 I Q 12/13 II Q12/13 III Q12/13 Narastająco III kw. 2013 roku Grupa zakończyła zyskiem netto 3,1 mln zł (wzrost o 1245,5% r/r) przy rentowności netto na poziomie 2,8% v. 0,2% r/r. Obniżenie efektywnej stopy podatku dochodowego na skutek osiągnięcia zysków przez spółki zależne (zwłaszcza ES NT działającej na terenie SSE) 8
perspektywy IV kwartału 2013 roku Rozpoczęte i kontynuowane projekty w III i IV kw. powinny przynieść wzrosty na rynku krajowym i eksportowym. W IV kw. rozliczenie trzech galerii handlowych: we Frankfurcie, Kassel i Budapeszcie. Celem Grupy w 2013 roku będzie co najmniej utrzymanie wyników z 2012 roku. 9
Realizacja strategii optymalizacja i restrukturyzacja produkcji 4 listopada 2013 r. - Podjęcie przez Zarząd S.A. decyzji o zamiarze połączenia spółek zależnych Wilkasy i Rzeszów Cele połączenia: redukcja kosztów poprzez optymalizację wykorzystania majątku w procesach produkcyjnych uproszczenie i zwiększenie efektywności zarządzania wyeliminowanie zdublowanych funkcji wsparcia koncentrację produkcji na najnowszych i innowacyjnych technologiach LED, które zastępują dotychczasowe, tradycyjne rozwiązania oświetleniowe 10
Przykładowe realizacje na rynku krajowym w III kw. 2013 roku Krakowski Park Technologiczny Galeria Amber - Kalisz Brama Zachodnia Targi Kielce Centrum Dialogu - Łódź Przejście graniczne Siemianówka Modernizacja drogi gminnej 541 Iława-Lubawka ICHOT Interaktywne Centrum Historii Ostrowa Tumskiego - Poznań Modernizacja hali mroźni Yago - Błonie Centrum Onkologii - Kalisz Galeria Metamorfoza (dworzec PKP) - Katowice KUL Centrum Transferu Wiedzy - Lublin Osiedle Mieszkaniowe Marvipolu na Bielanach - Warszawa oprawy uliczne dla PKP 11