Spotkanie Grupy Roboczej ds. centralnego rozliczania transakcji OTC Warszawa, 14 sierpnia 2014 r.
Agenda spotkania Podsumowanie testów współpracy systemów Plan kolejnych działań Projekt regulacji dotyczących obowiązku centralnego rozliczania Plan rozwoju usług rozliczeniowych KDPW_CCP Inne zagadnienia 2
Podsumowanie Testów Przeprowadzone testy Zakładanie kont NKK, konto formalne, konto PA Wnoszenie zabezpieczeń Nowacja Transakcje przekazywane za pośrednictwem platformy Markit Aukcja indywidualna (dla jednego uczestnika) Komunikaty na koniec dnia Weryfikacja wyceny, kwot do regulacji, raportów 3
Testy plan dalszej pracy Planowane działania Kontynuacja dotychczasowych testów Aukcja: 26-27 sierpnia br. Terminacja na żądanie: 26-27 sierpnia br. Wpływ transakcji hipotetycznej na wysokość wymaganych zabezpieczeń 4
Projekt RTS: obowiązek rozliczania Projekt Regulacyjnych Standardów Technicznych dotyczących obowiązku rozliczania opublikowany został 11 lipca 2014 r. Konsultacje dotyczące instrumentów na stopę procentową potrwają do 18 sierpnia 2014 r. ESMA zobowiązana jest do przedłożenia Komisji Europejskiej projektu RTS do 18 września 2014 r. Klasy instrumentów pochodnych stopy procentowej proponowanych jako obowiązkowe do centralnego rozliczania: IRS: Fixed-to-Float oraz Basis Swap rozliczane w walutach: EUR, USD, GBP, JPY, FRA rozliczane w EUR, USD, GBP, OIS rozliczane w EUR, USD, GBP. 5
Projekt RTS: kategorie kontrahentów Data wejścia w życie obowiązku rozliczania jest uzależniona od kategorii kontrahenta. Kategoria I: kontrahenci, którzy w momencie wejścia w życie standardów technicznych dotyczących obowiązku rozliczania są: uczestnikami rozliczającymi dla przynajmniej jednej klasy instrumentów podlegających obowiązkowi rozliczania przynajmniej jednej izby rozliczeniowej autoryzowanej do rozliczania przynajmniej jednej z tych klas. Kategoria II: kontrahenci finansowi nie spełniający kryteriów Kategorii I oraz alternatywne fundusze inwestycyjne będące kontrahentami niefinansowymi i nienależące do Kategorii I Kategoria III: kontrahenci niefinansowi, których pozycje przekraczają próg rozliczania, nienależący do Kategorii I lub II Jeśli kontrakt zawarty jest pomiędzy dwoma kontrahentami z różnych kategorii, data, od której obowiązek jego rozliczenia staje się wymagany, jest późniejszą z dat wymaganych dla poszczególnych kontrahentów. 6
Projekt RTS: ramy czasowe Ramy czasowe daty dla poszczególnych kategorii kontrahentów 18/03/2014 08/04/2014 11/2014 06/2015 05/2015 12/2015 (K I) 05/2016 12/2016 (K II) 11/2017 06/2018 (K IIII) Frontloading autoryzacja KDPW_CCP autoryzacja pierwszego CCP Publikacja Regulacyjnych Standardów Technicznych obowiązek centralnego rozliczania: kontraktów zawartych po wejściu w życie RTS nowych kontraktów 7
Projekt RTS: frontloading Frontloading Rozporządzenie EMIR Art. 4 ust 1 lit b) p. (ii) Projekt RTS Obowiązkiem rozliczania nie będą objęte kontrakty zawarte przed opublikowaniem RTS. Obowiązkiem rozliczania będą objęte kontrakty zawarte po opublikowaniu RTS, dla których okres pozostały do zapadalności w momencie wejścia w życie obowiązku jest dłuższy niż 6 miesięcy. 8
Rozwój usług rozliczeniowych OTC Plan rozwoju usług rozliczeniowych KDPW_CCP Instrumenty IRS, OIS, FRA w EUR Instrumenty IRS, OIS, FRA w walutach innych niż PLN i EUR Instrumenty wielowalutowe: CIRS Instrumenty wymiany walut: FX Fwd, FX Swap 9
Rozwój usług rozliczeniowych OTC Harmonogram wdrożenia rozliczania instrumentów EUR Prace informatyczne zakończenie: listopad 2014 r. Walidacja modelu wrzesień listopad 2014 r. Złożenie wniosku o autoryzację dla instrumentów rozliczanych w EUR listopad 2014 r. Autoryzacja II kwartał 2015 r. 10
Rozwój usług rozliczeniowych OTC Instrumenty rozliczane w EUR Krzywa dyskontowa oparta na OIS Rozrachunek w Target2 Depozyty zabezpieczające wyznaczane w PLN dla całego portfela transakcji, w jednym portfelu mogą być zarejestrowane transakcje w różnych walutach Przepływy kuponów, VM, PAI dokonywane w walucie kontraktu. Szczegółowe informacje na naszej stronie internetowej: http://www.kdpwccp.pl/pl/uslugi/rozwoj/instrumenty_walutowe 11
Inne zagadnienia Kwestie do dyskusji Nowe usługi Rozwiązania dotyczące rozliczeń i rozrachunku Inne zagadnienia, zgłaszane przez uczestników grupy 12
Kontakt Grupa robocza ds. centralnych rozliczeń transakcji OTC: RozliczeniaOTC@kdpw.pl Monika Przybylik Zespół Zarządzania Ryzykiem tel. 22 5379142, e-mail: monika.przybylik@kdpw.pl Paweł Popławski szef Zespołu Zarządzania Ryzykiem tel. 22 5379374, e-mail: pawel.poplawski@kdpw.pl Żaneta Skorupska-Świrska Zastępca Dyrektora Zarządzającego KDPW_CCP tel. 22 5379321, e-mail: zaneta.skorupska-swirska@kdpw.pl 13
Dziękujemy za uwagę. www.kdpwccp.pl