Wyniki Grupy Kapitałowej Idea Bank S.A. IV kwartał 2016 r.

Transkrypt

1 Wyniki Grupy Kapitałowej Idea Bank S.A. IV kwartał 2016 r. Prezentacja Zarządu dla Inwestorów 2 marca 2017 roku

2 Podsumowanie istotnych osiągnięć w IV kwartale 2016 roku 60,6 mln zł zysk netto z działalności kontynuowanej w 4Q 2016 r. Wynik netto z działalności kontynuowanej w IVQ 2016 r. utrzymał trend wzrostowy i wyniósł 60,6 mln zł (tj. wzrost o 17% q/q). 4,2% NIM w 4Q 2016 r. Dalszy wzrost marży odsetkowej Grupy jako rezultat wzrostu przychodu odsetkowego o 2% q/q oraz konsekwentnego obniżania kosztu finansowania o 6% q/q. 14,7 tys. nowych rachunków w 4Q 2016 r. 2,18 mld zł sprzedaż w 4Q 2016 r. W 4Q 2016 r. Bank pozyskał 3,6 tys. nowych kredytobiorców, 1,1 tys. nowych klientów depozytowych oraz sprzedał 14,7 tys. nowych rachunków, co dla rachunków stanowi wzrost o 17,6% w porównaniu do 3Q 2016 r. Stabilna sprzedaż produktów kredytowych ponad 2 mld zł sprzedanych produktów w IVQ 2016 r. przy istotnym udziale leasingu (957 mln zł w 4Q 2016r. wobec 748 mln zł w 3Q 2016r.) 14,4% CAR na dzień r. Grupa wykazuje odpowiedni poziom wskaźników kapitałowych: CAR 14,4%, Tier 1 12,0%. 2

3 Agenda Podsumowanie wyników IV kwartału 2016 w Grupie Idea Bank Główne dane finansowe i wskaźniki Sprzedaż Analiza wyników finansowych za IV kwartał 2016 Struktura wyniku finansowego Struktura aktywów kredytowych z odpisami i kosztem ryzyka Kluczowe wskaźniki regulacyjne Kluczowe informacje finansowe dotyczące segmentów Grupy Załączniki Rachunek wyników Grupy Kapitałowej Idea Bank Bilans Grupy Kapitałowej Idea Bank Sprzedaż GetBack 3

4 Podstawowe dane finansowe i wskaźniki w mln PLN ** Zmiana % 4Q Q 2016 Zmiana q/q % Wynik z tytułu odsetek 624,0 387,5 61,0% 182,7 171,0 6,9% Wynik z tytułu prowizji 341,9 363,5-5,9% 89,1 93,4-4,6% Wynik z tytułu odpisów aktualizujących -169,6-166,1 2,1% -44,7-38,6 15,7% Koszty działania, w tym: -540,9-515,8 4,9% -131,6-137,5-4,3% - podatek od aktywów *) -46, ,5-13,1 3,0% Zysk netto 441,0 295,3 49,3% 56,2 47,1 19,3% wynik na sprzedaży jednostki zależnej 244,7 0,0 - w mln PLN ** Zmiana % Należności od klientów , ,6 22,1% Zobowiązania wobec klientów , ,4 19,8% Kapitały własne 2 457, ,0 20,6% Suma bilansowa , ,6 14,2% * podatek od aktywów płacony jest od r. ** dane przekształcone (zawierają korektę bilansu otwarcia w kwocie 16,9 mln zł dotyczącą przychodów z tytułu bancassurance) Wskaźniki *** ** Zmiana % 4Q Q 2016 Zmiana q/q % NIM 4,0% 2,9% 1 p.p. 4,2% 4,1% 0,1 p.p. % wyniku z tytułu prowizji w wyniku operacyjnym 37,2% 46,3% -9,1 p.p. 35,5% 37,1% -1,6 p.p. C/I Grupa 58,8% 65,7% -6,9 p.p. 52,4% 54,6% -2,2 p.p. C/I Grupa skorygowany *) 53,5% 61,4% -7,8 p.p. 46,2% 49,4% -3,2 p.p. CoR (bez skupionych wierzytelności) 1,4% 1,7% -0,3 p.p. 1,5% 1,3% 0,2 p.p. ROAA 0,8% 1,1% -0,4 p.p. 1,1% 1,0% 0,1 p.p. ROAA skorygowany*) 1,0% 1,3% -0,3 p.p. 1,4% 1,3% 0,1 p.p. ROAE 7,0% 10,7% -3,8 p.p. 10,0% 8,7% 1,3 p.p. ROAE skorygowany *) 9,1% 12,6% -3,5 p.p. 12,5% 10,8% 1,7 p.p. L/D ratio (Grupa) 82,4% 80,7% 1,7 p.p. 82,4% 85,8% -3,4 p.p. NPL (wg DPD90+) 8,8% 8,9% -0,1 p.p. 8,8% 8,4% 0,4 p.p. NPL coverage (wg DPD 90+) 51,1% 56,6% -5,5 p.p. 51,1% 51,6% -0,5 p.p. CAR (Bank) 13,6% 16,5% -2,9 p.p. 13,6% 14,0% -0,4 p.p. Tier 1 (Bank) 11,5% 14,1% -2,6 p.p. 11,5% 11,7% -0,2 p.p. CAR (Grupa) 14,4% 14,9% -0,5 p.p. 14,4% 16,8% -2,4 p.p. Tier 1 (Grupa) 12,0% 11,0% 1 p.p. 12,0% 13,8% -1,8 p.p. * w 2016 r. wyłączono koszt podatku od aktywów w wysokości 46,5 mln zł oraz koszt opłaty na rzecz Bankowego Funduszu Gwarancyjnego w ramach funduszu ochrony środków gwarantowanych w wysokości 2,1 mln zł; ** dane przekształcone (zawierają korektę bilansu otwarcia w kwocie 16,9 mln zł dotyczącą przychodów z tytułu bancassurance) *** wskaźniki nie uwzględniają wyniku ze sprzedaży GetBack S.A. i Debito NFIZ oraz działalności zaniechanej 4

5 Sprzedaż kredytowa i baza klientów Sprzedaż kredytowa Klienci lokujący środki w Idea Bank * wartośd sfinansowanych faktur Q Q Q Liczba kredytobiorców Razem Faktoring* Kredyty samochodowe i leasing ** Kredyty operacyjne Kredyty inwestycyjne % 14% Q2015 3Q2016 4Q2016 Liczba klientów lokujących środki na rachunkach bieżących (lewa oś) ** w tym skupione wierzytelności leasingowe od Getin Leasing, Idea Leasing Rumunia i Getin Noble Bank Saldo środków na rachunkach bieżących (w mln zł) (prawa oś) 5

6 Agenda Podsumowanie wyników IV kwartału 2016 w Grupie Idea Bank Główne dane finansowe i wskaźniki Sprzedaż Analiza wyników finansowych za IV kwartał 2016 Struktura wyniku finansowego Struktura aktywów kredytowych z odpisami i kosztem ryzyka Kluczowe wskaźniki regulacyjne Kluczowe informacje finansowe dotyczące segmentów Grupy Załączniki Rachunek wyników Grupy Kapitałowej Idea Bank Bilans Grupy Kapitałowej Idea Bank Sprzedaż GetBack 6

7 Dynamika dochodów i kosztów Grupy * podatek od aktywów oraz opłaty na rzecz BFG i KNF 7

8 Wynik prowizyjny Grupy Struktura wyniku prowizyjnego Grupy Wynik prowizyjny ujęcie roczne 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 119,6 10,5 18,8 4,4 13,0 69,1 93,4 89,1 9,7 25,0 23,1 23,2 5,9 4,2 15,5 17,4 22,2 11,3 Q /Q % -1% 39% -11% 96% Pozostałe (w tym usługi ksiegowe i doradcze) Działalnśd faktoringowa Działalnośd leasingowa Pośrednictwo w sprzedaży produktów ubezpieczeniowo-inwestycyjnych Pośrednictwo w sprzedaży produktów ubezpieczeniowych / 2015 Działalność bankowa (kredyty i rachunki) 74,5 30,2 147% Wynik z tytułu pośrednictwa: 111,4 218,9-49% w sprzedaży produktów ubezpieczeniowych 55,4 188,0-71% w sprzedaży produktów inwestycyjnych 56,0 30,9 81% Działalność leasingowa 22,9 10,0 130% Działalnść faktoringowa 73,1 63,4 15% Pozostałe (w tym usługi ksiegowe i doradcze) 60,0 40,9 47% Razem 341,9 363,5-6% 10% 0% 3,8 Q ,2 12,7 Q Q % Działalnośd bankowa (kredyty i rachunki) 8

9 Struktura portfela kredytowego i koszt ryzyka (1) Jakość portfela kredytowego i leasingowego Bilans % udziału w portfelu kredytowym średnie LTV (%) 4 4Q 2016 średnia zapadalność (w miesiącach) NPL 1 ratio (%) NPL 1 coverage ratio (%) NPL 1 ratio (%) 3Q 2016 NPL 1 coverage ratio (%) kredyty inwestycyjne 26,5% 60,1% 112 9,7% 17,1% 9,2% 16,2% kredyty operacyjne 27,0% n/a ,1% 54,2% 12,3% 54,0% kredyty samochodowe 1,9% 89,4% 59 8,5% 77,9% 8,2% 76,8% należności leasingowe 2 33,5% 91,8% 49 4,6% 74,7% 4,6% 77,6% należności faktoringowe 1,6% 27,6% 2 8,6% 35,8% 8,7% 36,1% Skupione wierzytelności 10% n/a n/a n/a n/a n/a n/a Razem 100,0% 76,9% 69 8,8% 51,1% 8,4% 51,6% 1) wg DPD 90+, 2) łącznie z pożyczkami leasingowymi, 3) 43% portfela kredytów operacyjnych posiada zabezpieczenie w postaci gwarancji PLD (gwarancją obejmowane jest 60% ekspozycji kredytowej), 4) dot. kredytów zabezpieczonych (zabezpieczenie w formie hipoteki na nieruchomości, zastawu na ruchomości, przewłaszczenia na zabezpieczenie lub cesji wierzytelności z kontraktu) *DPD90+ wg. salda kapitału pozostałego do spłaty *DPD90+ wg. salda kapitału pozostałego do spłaty 9

10 Struktura portfela kredytowego i koszt ryzyka (2) 10 największych kredytobiorców 1 Grupy Idea Bank Top 10 zaangażow ań Ekspozycja netto kredytow ych (mln zł) Saldo portfela % Idea Bank - portfel kredytow y 37, ,0 0,4% Idea Leasing - portfel leasingow y 42, ,1 1,2% Idea Money - portfel faktoringow y 63,1 315,7 20% Razem 143, ,8 0,99% Zdywersyfikowany portfel kredytowy odzwierciedlający koncepcję onestop shop: niska koncentracja (średni ticket na poziomie 93 tys. zł) i relatywnie krótki termin zapadalności, głównie kredyty zabezpieczone (ponad 80%), brak kredytów w obcych walutach. Podział kredytów według rodzaju zabezpieczenia Według sektora Idea Bank Idea Leasing Grupa Idea Bank Branża % % % Handel hurtowy i detaliczny 22,79% 47,90% 29,37% Transport 17,33% 11,60% 15,83% Produkcja 7,85% 11,70% 8,86% Budownictwo 8,65% 9,30% 8,82% Rolnictwo 2,40% 10,80% 4,60% Pośrednictwo finansowe 3,20% 6,50% 4,06% Administracja 0,12% 1,00% 0,35% Zarządzanie nieruchomościami 1,73% 0,90% 1,51% Pozostałe 35,93% 0,30% 26,60% Źródło: dane Banku 1.Z wyłączeniem podmiotów powiązanych 10

11 Struktura finansowania i koszt finansowania Struktura depozytów w g długości trw ania Poniżej 3 miesięcy 15,2% 14,0% 10,3% 3-6 miesięcy 35,8% 41,3% 37,3% 6-12 miesięcy 17,1% 17,0% 28,5% Powyżej roku 31,9% 27,7% 23,9% 11

12 Pozycja płynnościowa i wskaźniki kapitałowe Współczynnik wypłacalności i kapitał Tier 1 (Grupa) Wskaźniki płynnościowe RWA Porównanie wskaźników Banku i Grupy Adekw atność kapitałow a Idea Bank Grupa Idea Bank CAR 13,6% 16,5% TIER 1 11,5% 14,1% CAR 14,4% 14,9% TIER 1 12,0% 11,0% Średni okres zapadalności portfela: 57 miesięcy Średnia waga ryzyka portfela: 57,2% 12

13 STYCZEŃ LUTY MARZEC KWIECIEŃ MAJ CZERWIEC LIPIEC SIERPIEŃ WRZESIEŃ PAŹDZIERNIK LISTOPAD GRUDZIEŃ Miliony Segment leasingowy i faktoringowy ROE = 21,2% ROA = 0,8% C/I = 56,8% Wartość portfela: PLN 4 989m Struktura sprzedaży 2% 2% 4% 17% 48% Wartość portfela 18% Wynik odsetkowy: PLN 51,3m NPL ratio = 4,6% Wynik netto: PLN 41,8 m 17% samochody ciężarowe masyzny i urządzenia medycyna i technologie samochody osobowe maszyny budowlane inne Leasing Pożyczka ROE = 73,5% ROA = 10,4% Wynik prowizyjny: PLN 75,5m (+9,8% vs 2015) C/I = 38,1% NPL ratio = 8,6% Wartość sfinansowanych faktur 2016: PLN 1 832,0m Wynik netto: PLN 30,0 m Liczba klientów IM Q Q Q Q 2016* Liczba klientów IM Liczba pozostałych klientów PZF Faktury nowe finansowania 2016 vs * Brak danych z Polskiego Związku Faktorów na 4Q2016 Wartość sfinansowanych fv 2015 Wartość sfinansowanych fv 2016 Ilość sfinansowanych fv 2015 Ilość sfinansowanych fv 2016 ROE = 13,1% ROA = 8,2% Wolumen sprzedaży kredytowej: PLN 624,7m Ilość abonamentów księgowych: szt. Pośrednictwo kredytowe Tax Care (mln zł) i abonamenty księgowe (tys. szt.) Wynik prowizyjny: PLN 113,7m Przychody ze sprzedaży usług księgowych: PLN 33,6m Wynik netto: PLN 14,5 m 1Q'16 2Q'16 3Q'16 4Q'16 13 wolumen sprzedaży kredytowej liczba abonamentów (tys.)

14 Agenda Podsumowanie wyników IV kwartału 2016 w Grupie Idea Bank Główne dane finansowe i wskaźniki Sprzedaż Analiza wyników finansowych za IV kwartał 2016 Struktura wyniku finansowego Struktura aktywów kredytowych z odpisami i kosztem ryzyka Kluczowe wskaźniki regulacyjne Kluczowe informacje finansowe dotyczące segmentów Grupy Załączniki Rachunek wyników Grupy Kapitałowej Idea Bank Bilans Grupy Kapitałowej Idea Bank Sprzedaż GetBack 14

15 Załącznik 1 - Rachunek wyników Grupy Kapitałowej Idea Bank Zarówno w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jak i w niniejszej prezentacji Grupa Idea Bank S.A. zaprezentowała działalność Grupy GetBack S.A. jak i funduszu Debito w Rachunku wyników w linii wyniku z działalności zaniechanej tys. PLN tys. PLN (dane przekształcone) tys. PLN (dane przekształcone) tys. PLN I. Przychody z tytułu odsetek II. Koszty z tytułu odsetek III. Wynik z tytułu odsetek IV. Przychody z tytułu prow izji i opłat V. Koszty z tytułu prow izji i opłat VI. Wynik z tytułu prow izji i opłat VII. Przychody z tytułu dyw idend VIII. Wynik na instrumentach finansow ych w ycenianych do w artości godziw ej IX. Wynik na instrumentach finansow ych X. Wynik z pozycji w ymiany XI. Inne przychody operacyjne XII. Inne koszty operacyjne XIII. Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto XIV. Wynik z tytułu odpisów aktualizujących z tytułu utraty w artości kredytów, pożyczek, należności leasingow ych XV. Ogólne koszty administracyjne XVI. Wynik z działalności operacyjnej XVII. Udział w zyskach (stratach) jednostek stow arzyszonych XVIII. Zysk (strata) brutto XIX. Podatek dochodow y XX. Zysk (strata) netto z działalności kontynuow anej XXI Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej XXII Razem zysk (strata) netto Przypisane akcjonariuszom jednostki dominującej z działalności kontynuow anej z działalności zaniechanej Przypisane udziałow com niekontrolującym z działalności kontynuow anej z działalności zaniechanej

16 Załącznik 2 - Bilans Grupy Kapitałowej Idea Bank AKTYWA (dane przekształcone) tys. PLN tys. PLN Kasa, środki w Banku Centralnym Należności od banków i instytucji finansow ych Pochodne instrumenty zabezpieczające Pochodne instrumenty finansow e w yceniane do w artości godziw ej przez w ynik finansow y Aktyw a finansow e w yceniane do w artości godziw ej przez w ynik finansow y Kredyty i pożyczki udzielone klientom Należności z tytułu leasingu finansow ego Pozostałe pożyczki i należności Instrumenty finansow e dostępne do sprzedaży Inw estycje w jednostki stow arzyszone Wartości niematerialne Rzeczow e aktyw a trw ałe Nieruchomości inw estycyjne Aktyw a trw ałe sklasyfikow ane jako przeznaczone do sprzedaży Aktyw a z tytułu podatku dochodow ego Aktyw a dotyczące bieżącego podatku dochodow ego Aktyw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego Inne aktyw a SUMA AKTYWÓW ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY Zobow iązania Zobow iązania w obec innych banków i instytucji finansow ych Pochodne instrumenty zabezpieczające Pochodne instrumenty finansow e w yceniane do w artości godziw ej przez w ynik finansow y Zobow iązania finansow e w yceniane do w artości godziw ej przez w ynik finansow y Zobow iązania w obec klientów Zobow iązania z tytułu emisji dłużnych papierów w artościow ych Zobow iązania z tytułu podatku dochodow ego od osób praw nych Pozostałe zobow iązania Rezerw a z tytułu odroczonego podatku dochodow ego Rezerw y Zobow iązania bezpośrednio zw iązane z aktyw ami sklasyfikow anymi jako przeznaczone do sprzedaży SUMA ZOBOWIĄZAŃ Kapitał w łasny (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał zakładow y Niepodzielony w ynik finansow y Zysk (strata) netto Pozostałe kapitały Element kapitałow y grupy do zbycia zaklasyfikow anej jako przeznaczona do sprzedaży 0-61 Udziały niekontrolujące 0 37 Kapitał w łasny ogółem SUMA ZOBOWIĄZAŃ I KAPITAŁU WŁASNEGO

17 Załącznik 3 - Sprzedaż GetBack 15 czerwca 2016 Grupa Idea Banku dokonała finalizacji transakcji sprzedaży GetBack S.A. zgodnie z warunkami umowy sprzedaży podpisanej15 marca 2016 roku. Podstawowe parametry transakcji to: Wynik na transakcji 249,2 m Cena sprzedaży 825,0 m Cena zakupu GetBack 270,0 m Aktywa netto GetBack 251,1 m Zwrot z inwestycji 205% W wyniku transakcji Grupa dokonała dekonsolidacji spółki uzyskując istotny zwrot z transakcji: Rozliczenie sprzedaży GetBack S.A. (w mln zł) Przychody ze sprzedaży (+) 825,0 Aktywa netto GetBack (-) 251,1 Dodatnia wartość firmy (-) 231,2 Wynik na sprzedaży ( ) 348,7 Koszty i korekty ceny związane z transakcją* 93,5 Wynik brutto na sprzedaży ( ) 249,2 *Koszty i korekty ceny dotyczą dyskonta drugiej transzy płatności, kosztów związanych z transakcją oraz odroczenia przychodu w związku z zapisami umowy. Część kosztów podlega odwrócenia w rachunku wyników w kolejnych okresach Wpływ na skonsolidowane dane finansowe: Dodatni wpływ na wynik brutto +249,2 mln Pomniejszenie skonsolidowanej sumy bilansowej o sprzedane aktywa GetBack w kwocie 969,7 mln Zwieszenie funduszy własnych Grupy o wynik na transakcji w III kwartale 2016 po uzyskaniu zgody UKNF Powstanie należność z tytułu drugiej transzy płatności w kwocie 310,0 mln 17

18 Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja (dalej jako Prezentacja ) została przygotowana przez Idea Bank S.A. (dalej jako Spółka ) wyłącznie w celach informacyjnych i przeznaczona jest dla klientów, inwestorów, akcjonariuszy Spółki oraz analityków finansowych. Niniejsza Prezentacja w żadnym przypadku nie może być traktowana jako oferta lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji. W szczególności nie może być ona traktowana jako proponowanie nabycia papierów wartościowych, oferta, zaproszenie czy też zachęta do składania ofert nabycia, dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących takich papierów wartościowych lub rekomendacja albo porada do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych Spółki lub jej spółek zależnych lub innych papierów wartościowych, na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki lub w jakiejkolwiek innej jurysdykcji. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych, wiarygodnych źródeł, jednak Spółka nie może zagwarantować ich kompletności i pełności. Spółka nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były przedmiotem niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą być przedmiotem zmian i modyfikacji. Co do zasady, Spółka nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów Spółki lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary Spółki, chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji jako prognozy, ani za wyraźne lub dorozumiane oświadczenie czy zapewnienie jakiegokolwiek rodzaju składane przez Spółkę lub osoby działające w imieniu Spółki. Ponadto ani Spółka ani osoby działające w imieniu Spółki nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody, jakie mogą powstać wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji lub na innej podstawie pozostającej w związku z Prezentacją. Publikowanie przez Spółkę danych zawartych w niniejszej Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez Spółkę w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie będąc jednocześnie podstawą do spełnienia nałożonego na Spółkę, jako spółkę publiczną, obowiązku informacyjnego. Spółka zwraca uwagę, że jedynym wiarygodnym źródłem danych na temat sytuacji Spółki, prognoz, zdarzeń jej dotyczących, wyników finansowych oraz wskaźników są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez Spółkę w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych. Prawa do Prezentacji jako całości przysługują Spółce. Prezentacja podlega ochronie przewidzianej przepisami prawa. Dane finansowe i sprzedażowe zawarte w niniejszej Prezentacji zostały zaokrąglone do mln PLN i zaprezentowane z dokładnością do jednego miejsca po przecinku. Niniejsza Prezentacja nie jest przeznaczona do rozpowszechniania do, lub na terytorium państw, w których publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w niniejszej Prezentacji może podlegać ograniczeniom lub być zakazane przez prawo. 18

19 Dziękujemy