Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za I kwartał 2016 roku

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za I kwartał 216 roku

2 Podstawowe informacje o Grupie PKM Duda Jedna z największych w Polsce Grup działających w sektorze mięsnym PKM DUDA S.A. lider grupy Grupa kapitałowa obejmująca blisko 3 firm, zajmujących się głównie: ubojem, rozbiorem i dystrybucją mięsa (wieprzowina, wołowina, dziczyzna) oraz wędlin hodowlą trzody uprawą zbóż oraz innych produktów roślinnych produkcją wędlin Dostawca produktów najwyższej jakości Mięso i wędliny PKM Duda PKM Dziczyzna Hunter Wild GMBH NetBrokers Trzoda chlewna Agro Duda Agroferm Bioenergia Hodowca Pork Pro Pozostałe Tigra Trans Spółki na Ukrainie Spółki BIO Makton Nieruchomości Zboża Agro Net Agroprof Rolpol Plon Brassica PZZ Dystrybucja 3

3 Spis treści Otoczenie rynkowe Wyniki PKM Duda Wybrane dane finansowe Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Zarządzanie płynnością finansową Wskaźniki płynności finansowej Zmniejszanie zadłużenia Perspektywy dla PKM Duda w 216 r. 2 23

4 Warunki rynkowe w I kwartale 216 roku

5 Rynek zbóż CENY SKUPU PSZENICY CENY SKUPU ŻYTA W pierwszej połowie sezonu 215/216 światowe ceny zboża były niższe niż rok wcześniej. Był to wynik globalnej przewagi podaży zbóż nad popytem. W Polsce jednak z powodu susz i w konsekwencji słabych zbiorów, ceny zbóż były natomiast wyższe niż w poprzednim roku. W Polsce, W lutym 216 r. podmioty rynkowe skupiły 427 tys. ton tego ziarna (w tym pszenicy paszowej 14 tys. ton), o 1% więcej niż miesiąc wcześniej. Skup tego ziarna był jednak o 8% mniejszy niż przed rokiem. Dostawy żyta do skupu w lutym wyniosły 47 tys. ton i były o 39% większe niż przed miesiącem i o 29% większe niż rok wcześniej. W bieżącym sezonie światowa produkcja zbóż (bez ryżu) jest prognozowana na poziomie blisko 2 mld ton (z tego pszenicy 735 mln ton, a zbóż paszowych mln ton), co da wynik o 1% niższy niż w rekordowym sezonie 214/215. Spadek zbiorów będzie z nadwyżką zrekompensowany dużymi zapasami z poprzedniego sezonu. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ 5

6 Rynek trzody chlewnej CENY SKUPU MIĘSA WIEPRZOWEGO POGŁOWIE TRZODY CHLEWNEJ W POLSCE W pierwszym kwartale 216 roku nastąpił wzrost zarówno cen skupu żywca jak i zbytu półtusz. Wg notowań Ministerstwa Rolnictwa i Rozwoju Wsi na koniec 1Q 216 żywiec wieprzowy skupowano średnio po 4,22 zł/kg za wagę żywą, o 1% drożej niż na koniec grudnia 215 roku, zanotowano jednak spadek o prawie 5% w stosunku do końca 1Q 215. W przypadku cen zbytu półtusz nastąpił wzrost cen zbytu jedynie o 6% do wartości 6,13 zł/kg w porównaniu do grudnia 215 roku, a spadek cen r/r wynosi 3,5%. Według prognoz Agencji Rynku Rolnego należy się spodziewać wzrostu cen skupu żywca wieprzowego w drugim i trzecim kwartale 216 roku. W ostatnim dziesięcioleciu notowano r/r spadki pogłowia trzody chlewnej w Polsce, jednak ostatnie trzy lata wskazują na zahamowanie tego trendu z nieznacznym spadkiem w roku 215 do poziomu 1 59,2 tys. sztuk (spadek o 6% w porównaniu do 214). Niepokojący jest stały spadek loch prośnych - stado zmniejszyło się w ostatnim roku o 16,4% (15,7 tys. szt.) do 537,3 tys. szt. Zmniejszające się pogłowie loch prośnych równoznaczne jest z mniejszą podażą prosiąt na rynek krajowy, co rekompensowane jest zwiększającym się importem prosiąt i warchlaków w raportowanym przez GUS okresie styczeń grudzień 215 import ten wyniósł 4 237,7 tys. szt., co stanowi wzrost o 8,3% r/r. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ-PIB 6

7 Rynek konsumenta STRUKTURA SPOŻYCIA MIĘSA (bez uwzględnienia podrobów) ,9% 34,1% 2,9% % 38,4% 2,1% Wieprzowina Drób Wołowina SPOŻYCIE MIĘSA WIEPRZOWEGO W POLSCE W KG PER CAPITA 4 42, ,1 39,5 35, P215 P216 Po uwzględnieniu spadku cen detalicznych, analitycy oceniają, że spożycie mięsa wieprzowego w 215 r. w Polsce mogło zwiększyć się do około 4 kg na mieszkańca, z 39,1 kg na mieszkańca w 214 r. (według GUS). Na 216 r. prognozuje się spadek spożycia wieprzowiny o około,5-1 kg na mieszkańca. W 215 r. konsumpcja drobiu utrzymała tendencję wzrostową, jednak wzrost ten był hamowany przez spadek cen mięsa wieprzowego. W 216 r. drób ciągle będzie konkurencyjny wobec innych gatunków mięsa, co powinno wpłynąć na dalszy wzrost jego spożycia. Wzrost ten może być jednak mniej dynamiczny niż w 215 r. z uwagi na osiągnięty już wysoki poziom konsumpcji. Zgodnie z prognozą IERiGŻ PIB spożycie drobiu w 216 r. wyniesie 29,5 kg na mieszkańca. W Polsce od 212 r. spożycie wołowiny kształtuje się na niskim poziomie 1,5 1,6 kg na mieszkańca. W 215 r., według IERiGŻ PIB, spożycie wołowiny, podobnie jak w roku 214 r., wyniosło 1,6 kg na mieszkańca. W 216 r., w wyniku możliwego wzrostu detalicznych cen wołowiny, spożycie tego mięsa może zmniejszyć się do 1,5 kg. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ-PIB 7

8 Rynek konsumenta EKSPORT IMPORT SPADKI CEN DETALICZNYCH POSZCZEGÓLNYCH RODZAJÓW MIĘS 37% 5% 1% 12% 6% 4% 1% 22% 19% 3% 4% 41% 31% 88% 84% Wieprzowina Drób Wołowina sty-sie 214 sty-sie 215 Z powyższych wykresów jasno wynika, że zmianie uległy struktura eksportowa oraz importowa poszczególnych rodzajów mięs. Wieprzowina w dalszym ciągu stanowi największą część importu. W eksporcie zdecydowanie wzrosło znaczenie mięsa drobiowego, które na koniec 215 stanowi już połowę całego eksportu mięsa (w 212 r. wynosił on 37%). Jeśli chodzi o import, udział drobiu również wzrósł, jednak nieznacznie (wzrost o 2%). Segment wołowy nie uległ istotnym zmianom. Analizy wskazują, że w ubiegłym roku średni poziom cen detalicznych mięsa wieprzowego był niższy w porównaniu z rokiem 214 o 6 proc., natomiast wędlin i pozostałych przetworów mięsnych o 1,4 proc. W grudniu 215 roku ceny detaliczne wieprzowiny obniżyły się o 4,5 proc., natomiast wędlin o 1,2 proc. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ-PIB 8

9 Wyniki PKM Duda

10 Wybrane dane finansowe za I kwartał 216 r. 4 Przychody ogółem (w mln zł) 6, Przychody eksportowe (w mln zł) 352,6 337,8 48,3 39,9, 1

11 Wybrane dane finansowe Q1 216 (w tys. zł) Q1 215 (w tys. zł) Zmiana % Q1 216/Q1 215 EBITDA % EBIT ,5% Wynik z działalności finansowej ,9% Wynik brutto Przypisany akcjonariuszom podmiotu dominującego ,6% Wynik netto Przypisany akcjonariuszom podmiotu dominującego ,5% 11

12 Wyniki segmentu Mięso i wędliny Warunki rynkowe w segmencie Mięso i wędliny: Malejący udział tradycyjnego kanału dystrybucji w handlu Redukcje kosztów i restrukturyzacje w spółkach z branży mięsnej Skracanie łańcucha dostaw przez producentów w kanale tradycyjnym Wzrost znaczenia grup zakupowych na rynku detalicznym Budowa własnych centralnych magazynów mięsa przez sieci handlowe i dużych dystrybutorów Wzrost pogłowia trzody chlewnej Zamknięte rynki eksportowe (Chiny, Korea Południowa, Japonia) Zmiana preferencji zakupowych (substytucja wędlin mięsem) 12

13 Wyniki segmentu Mięso i wędliny Przychody segmentu (w mln zł) Przychody HoReCa (w mln zł) 4 3 3,3 31,4,2, , ,1 3,8 5 7,9 Przychody całkowite Przychody wewnętrzne Przychody zewnętrzne 1 EBITDA (w mln zł) 8 EBIT (w mln zł) , 9, ,9 6,

14 Wyniki segmentu Trzoda chlewna Warunki rynkowe w segmencie Trzoda chlewna: Wpływ embarga nałożonego przez Rosję na kraje Unii Europejskiej Rosnące ceny żywca wieprzowego wzrost cen skupu w I kwartale br. w stosunku do końca 215 r., ale spadek wobec I kwartału 215 r. Pełne wykorzystanie własnego zaplecza surowcowego Powolny wzrost pogłowia trzody chlewnej w Polsce 14

15 Wyniki segmentu Trzoda chlewna Wielkość uboju trzody chlewnej (w tys. sztuk) Skup trzody chlewnej przez PKM Duda SA (w tys. sztuk) ,8 26, ,9 5,1 27,6 24,8 27,6 Skup razem Import Skup krajowy Średnia waga WBC 1 sztuki (kg) 6, 59, 58, 57, 56, 55, 54, 53, 52, Średnia mięsność (%) 15

16 Wyniki segmentu Trzoda chlewna Przychody segmentu (w mln zł) 6 4 6,6 17,5 5,6 21,4 2 43,1 29,2 Przychody całkowite Przychody wewnętrzne Przychody zewnętrzne 4 EBITDA (w mln zł) 4 EBIT (w mln zł) 3 2 3,3 2 2,3 1-1,2-2 1,4 16

17 Wyniki segmentu Zboża Warunki rynkowe w segmencie Zboża: Niskie ceny większości zbóż przy dużej podaży Rekordowe zbiory zbóż w Unii Europejskiej Dobra jakość polskich zbóż Bardzo niekorzystne warunki pogodowe Dalsze dopłaty z Unii Europejskiej 17

18 Wyniki segmentu Zboża Przychody segmentu (w mln zł) 6 5,,1 4 1,5 2 4,9,1 1,4 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 1,2 EBITDA (w mln zł) 1 EBIT (w mln zł),8,4,9,6 1,5,3 18

19 Podsumowanie wyników poszczególnych segmentów Pozycja Segment 1Q 216 (w mln zł) 1Q 215 (w mln zł) Zmiana % 1Q 216/ 1Q 215 Przychody zewnętrzne Mięso i wędliny 3,8 3,1,2% Trzoda chlewna 29,2 54,3 46,2% Zboża 1,3 6,7 8,6% Pozostałe 6,4 5,6 14,3% Przychody zewnętrzne RAZEM 337,8 352,6 4,2% EBITDA Mięso i wędliny 9,2 8, 15% Trzoda chlewna -,2 3,3 Zboża,6,9 33,3% Pozostałe,6 1,8 66,6% EBITDA RAZEM 1,2 14, 27,1% EBIT Mięso i wędliny 6,1 4,9 24,5% Trzoda chlewna 1,4 2,3 - Zboża,3,6 5% Pozostałe,8 1% EBIT RAZEM 5, 8,6 41,8% 19

20 Zarządzanie płynnością finansową 2

21 Wskaźniki płynności i zadłużenia 1Q 216 1Q 215 Zmiana % 1Q 216/ 1Q 215 Wskaźnik płynności bieżącej,9,91,1% Wskaźnik finansowania kapitałem stałym 64,4% 67,26% -2,86 pkt. % Wskaźnik zadłużenia 46,87% 46,33%,54 pkt.% Dług odsetkowy ,2% Dług netto ,8% Wskaźnik dług netto/ebitda 3,83 2,55 5,4% W ramach zarządzania finansami Grupa PKM DUDA S.A. dąży do utrzymania wskaźników finansowych na właściwym poziomie przez m.in. optymalizację poziomu zapasów oraz należności i zobowiązań handlowych Pogorszenie wskaźnika płynności bieżącej w wyniku zmiany struktury długu Prowadzone są także działania zmierzające do upłynnienia aktywów działalności pobocznej. Grupa blisko współpracuje z instytucjami ją finansującymi celem zapewnienia optymalnej struktury finansowania swojej działalności 21

22 Redukcja zadłużenia 4 Dług odsetkowy 4 Dług netto Z uwzględnieniem zobowiązań z tytułu wykupu ziemi Z uwzględnieniem zobowiązań z tytułu wykupu ziemi 22

23 Perspektywy dla produkcji i handlu: Perspektywy dla PKM Duda w kolejnych latach Rozwój segmentu zwierzęcego Poszerzanie zasięgu terytorialnego własnej dystrybucji Oczekiwanie na działania ze strony rządu, które umożliwiłyby udrożnienie kierunków eksportowych takich jak Korea czy Singapur Koncentracja na zakupach bezpośrednich surowca do produkcji (żywiec) ze względu na optymalizację kosztów logistyki oraz ogólny koszt pozyskania surowca Poszerzenie działań dotyczących inwestycji w Spółkę Otwarcie Spółki na nowe kierunki eksportowe Zmiany dotyczące struktury spółek w Grupie PKM Duda, w celu uproszczenia struktury oraz obniżenia kosztów funkcjonowania Grupy 23

24 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka 25, Warszawa Telefon: