Polski Koncern Mięsny DUDA

Transkrypt

1 Polski Koncern Mięsny DUDA Wyniki finansowe za III kwartał 2005 r. Warszawa, 14 listopada 2005

2 Struktura Grupy Kapitałowej PKM DUDA Fedrus Segment handlowousługowy Eurosmak 80% 20% Makton NetBrokers 58,8% 51% Euro-Duda Segment produkcyjny Polska Wołowina 51% 51,7% PKM Duda S.A. Jasan 20% Segment rolny Pleszew 43,6% Agro-Duda 49,1% Agro-Farm Wizental Agroprof Rolpol Eko-Duda 2

3 Struktura Grupy Kapitałowej PKM DUDA Agroprof Rolpol Eko-Duda Zboża Pleszew Agro-Duda Tuczniki Wizental Agro-Farm PKM DUDA S.A. Eurosmak Półtusze Mięso kulinarne i przemysłowe Półtusze, mięso kulinarne i przemysłowe Odbiorcy niezależni Fedrus Makton Mięso wieprzowe, wołowe, drób i wędliny Sklep detaliczny 3

4 Grupa Kapitałowa PKM DUDA - integracja pionowa Kontrola nad wszystkimi segmentami łańcucha dostaw w branży mięsnej Zaplecze do hodowli Materiał rozrodczy Ubój i rozbiór mięsa Przetwórstwo mięsa Dystrybucja specjalizacja kontrola specjalizacja Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. - lider grupy Pleszew Agro-Duda Jasan Agroprof Rolpol Eko-Duda Polska Wołowina Wizental Agro-Farm Makton Eurosmak Fedrus NetBrokers Euro-Duda 4

5 Segment dystrybucji Budowa ogólnopolskiej sieci hurtowni mięsno-wędliniarskich. Przejmowanie podmiotów o silnej pozycji w danym regionie (Makton, Eurosmak, Fedrus) Finalizacja 2-3 transakcji przejęć o wartości mln zł spółek działających w największych miastach Polski (2005 r.) Poznań, Gdańsk, Wrocław, Katowice finansowanych ze środków własnych lub kredytu Budowa od podstaw w przypadku braku celów do przejęcia Kryteria doboru firm do przejęcia: Pozycja lidera na rynku Rentowna działalność Perspektywa dalszej poprawy rentowności w okresie 12/24 miesięcy Zdolny i prężny zespół zarządzający firmą Szczecin Gdynia Poznań Zielona Góra Wrocław Gdańsk CM MAKTON Wałbrzych Olsztyn CM MAKTON Kielce CM MAKTON Legenda Warszawa Rynki działania Maktonu Planowane rynki działania Poznań r. - przejęcie Fedrus S.A. - lider na wielkopolskim hurtowym handlu mięsem, wędlinami i jego przetworami (przychody w 2004 roku na poziomie 73 mln zł, zysk EBITDA - 2,1 mln zł). Przychody konsolidowane w całości od IV kwartału. IV kwartał - planowana finalizacja przejęcia wydzielonych części przedsiębiorstwa Kompar sp. z o.o. - specjalistyczny rozbiór mięsa czerwonego (przychody za 2004 r mln zł, strata EBITDA - 0,25 mln zł). Kraków Rzeszów Kraków: r. - uruchomienie rozbieralni i hurtowni mięsa. Intensywna budowa sieci sprzedaży. 5

6 Segment rolny Budowa zaplecza surowcowego 20% PKM Duda S.A. Pleszew 43,6% Agro-Duda 49,1% Agro-Farm Wizental Agroprof Rolpol Eko-Duda Motywy inwestycji w segmencie rolnym Ograniczenie ryzyka związanego z sezonowością podaży surowca oraz ryzyka związanego z rynkiem surowca Zagwarantowanie wysokiej jakości surowca i jego dostępności Uzyskiwanie docelowo 30-40% ogółu dostaw surowca na potrzeby PKM DUDA Przejęcie marży dostawców trzody chlewnej Konieczność posiadania odpowiedniego areału ziemskiego do hodowli na szeroką skalę Możliwość zakupu dodatkowego areału od ANR po bardzo korzystnych cenach (500 ha na 1 spółkę) Charakterystyka sektora W oparciu o Agro-Dudę Grupa buduje własną bazę surowcową oraz rozwija model tuczu kontraktowego Proces rozwoju pozostałych spółek działających w segmencie rolnym w połączeniu z dotacjami do produkcji rolnej umożliwi trwałe odzyskanie rentowności począwszy od 2005 r Zwolnienie z podatku dochodowego w przypadku uzyskiwania co najmniej 60% przychodów z działalności rolniczej Dzięki Pleszewowi - gwarancja zbytu i składowania zboża dla spółek z Grupy 6

7 Sytuacja na rynku mięsnym w III kwartale umiarkowany wzrost gospodarczy w porównaniu z wysokim tempem rozwoju w roku dalszy wzrost cen surowca wieprzowego, - umacnianie się złotego pogorszenie opłacalności i dynamiki eksportu - napływ do Polski bardzo dużych ilości określonych asortymentów mięs z Europy Zachodniej. - zwiększenia się skali eksportu żywca wieprzowego na rynek ukraiński (zmiana przepisów celnych na Ukrainie) trudna sytuacja na rynku surowcowym 7

8 Wyniki Grupy PKM DUDA w mln zł Skonsolidowane przychody netto w mln zł Skonsolidowany zysk netto , P , P w mln zł Skonsolidowane przychody netto 630 w mln zł Skonsolidowany zysk netto III kwartały 2004 III kwartały III kwartały 2004 III kwartały

9 Wyniki Grupy PKM DUDA za III kwartał 2005 r. dane w mln zł dane w mln zł WYNIKI SKONSOLIDOWANE III kw 2004 III kw 2005 WYNIKI JEDNOSTKOWE III kw 2004 III kw 2005 Dynamika III kw 2005/2004 Dynamika III kw 2005/2004 Narastająco III kwartały 2004 Narastająco III kwartały 2004 Narastająco III kwartały 2005 Narastająco III kwartały 2005 Dynamika narastająco 2005/2004 Przychody netto ze sprzedaży produktów towarów i materiałów % % Zysk brutto na sprzedaży % % Zysk ze sprzedaży % % Zysk z działalności operacyjnej % % Zysk na działalności gospodarczej % % Zysk brutto % % Zysk netto % % Dynamika narastajaco 2005/2004 Przychody netto ze sprzedaży produktów towarów i materiałów % % Zysk brutto na sprzedaży % % Zysk ze sprzedaży % % Zysk z działalności operacyjnej % % Zysk na działalności gospodarczej % % Zysk brutto % % Zysk netto % % 9

10 Wyniki Grupy PKM DUDA wg segmentów dane w mln zł Wyszczególnienie Produkcyjny Segment Handlowousługowy Rolny Razem: korekty konsolidacyjne WYNIK GRUPY III kwartał 2005 (w tys. zł) narastająco Przychody ogółem Koszty ogółem Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne Wynik operacyjny segmentu Przychody finansowe Koszty finansowe Wynik brutto segmentu Wynik netto segmentu

11 Czynniki wpływające na wyniki finansowe Grupy: - trudna sytuacja na rynku surowcowym - wysokie ceny surowca wieprzowego i wołowego - umocnienie się złotego. - przesunięcie się w czasie realizacji kontraktów eksportowych mających wpływ na realizacje wyższych marż w segmencie rozbioru mięsa na elementy - dalsze utrzymywanie się niekorzystnego oddziaływania tzw. szarej strefy. - koszty związane z programem motywacyjnym (1,4 mln zł kwartalnie) - przesuniecie się wpływu środków pomocowych - dotacje w spółce zależnej Eurosmak - wzrost importu na rynek polski nadwyżek mięsa z Europy Zachodniej w bardzo niskich cenach - strata na zbyciu inwestycji kapitałowej w spółce zależnej w kwocie tys zł - zmagazynowanie części zapasów zbóż z uwagi na niską cenę 11

12 Korekta prognoz na rok 2005: Przesłanki: - odniesienie w koszty płatności w akcjach w ramach programu motywacyjnego, zgodnie z MSR (5,6 mln zł w skali roku); - późniejsze otrzymanie pozwoleń eksportowych na rynek koreański skutkujące przesunięciem rentownego eksportu na koniec listopada; - zdarzenie jednorazowe - zbycie aktywów w spółce zależnej - strata na transakcji (3,1 mln złotych). Prognozowane przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej 945,3 mln zł 830 mln zł Prognozowany zysk netto Grupy Kapitałowej 46,4 mln zł mln zł 12

13 Czynniki wpływające na poprawę wyników finansowych PKM DUDA ma nadal bardzo dobre perspektywy rozwoju, w horyzoncie krótko i długoterminowym otrzymanie uprawnień eksportowych na rynek koreański podpisanie umów z partnerem II połowa realizacja kontraktu poprawa struktury sprzedaży (większy udział mięsa w elementach) poprawa wyników finansowych poprzez zwiększenie marży na sprzedaży. Korzystne kształtowanie się kursów walut (w szczególności EURO i USD) i relacje między nimi: Stopniowe osłabienie złotego Stopniowe umacniane się dolara poprawa przychodów z eksportu pozycji konkurencyjnej wobec importerów. - stałe zwiększanie eksportu PKM DUDA do strefy dolarowej (rynek azjatycki, białoruski, ukraiński, kazachski 13

14 Dalszy wzrost PKM Duda Czynniki wzrostu Segment handlowousługowy Pełna konsolidacja wyników Fedrus oraz nowo przejętej spółki w 2005 r. Osiągnięcie pełnej skali działalności przez oddział w Krakowie Spodziewana poprawa marż na działalności rozbiorowej spowodowana obniżeniem cen surowca oraz realizacja kontraktów eksportowych Dalsza zwiększanie liczby oddziałów CM Makton w Polsce Wykorzystanie efektu skali w zakupach wędlin Wzrost efektywności kosztowej Kontynuacja wzrostu wyników finansowych przez NetBrokers i Euro-Duda Czynniki wzrostu Segment produkcyjny Realizacja kontraktów eksportowych (Japonia, Korea, Kazachstan, Ukraina, Białoruś) Dalszy wzrost skali działania dzięki stałej poprawie pozycji rynkowej Wzrost liczby dokonywanych ubojów spowodowany przewidywanym zwiększeniem podaży żywca i realizacją kontraktów eksportowych Zwiększenie udziału mięsa w elementach w strukturze przychodów Możliwość uzyskania dopłat eksportowych poza rynek UE a także dopłat do prywatnego przechowalnictwa mięsa wieprzowego Umocnienie się dolara amerykańskiego względem złotówki i Euro Poszerzenie własnej bazy surowcowej Dalszy rozwój współpracy z sieciami handlowymi Czynniki wzrostu Segment rolny Zwiększenie skali dostaw surowca z własnych ferm i przejęcie marż hodowców Zmniejszenie kosztów produkcji, zwiększenie wydajności Możliwość magazynowania zboża i optymalizacji momentu jego sprzedaży Korzystanie z systemu dopłat bezpośrednich i dotacji, jak również zwolnień w podatku dochodowym przewidzianych dla działalności rolniczej Dalsze zwiększanie liczby ferm hodowlanych 14