Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za pierwsze półrocze 2015 roku

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za pierwsze półrocze 2015 roku

2 Podstawowe informacje o Grupie PKM Duda Jedna z największych w Polsce Grup działających w sektorze mięsnym PKM DUDA S.A. lider grupy Grupa kapitałowa obejmująca blisko 30 firm, zajmujących się głównie: ubojem, rozbiorem i dystrybucją mięsa (wieprzowina, wołowina, dziczyzna) oraz wędlin hodowlą trzody uprawą zbóż oraz innych produktów roślinnych produkcją wędlin Dostawca produktów najwyższej jakości Mięso i wędliny PKM Duda PKM Dziczyzna Hunter Wild GMBH NetBrokers Trzoda chlewna Agro Duda Agroferm Bioenergia Hodowca Pork Pro Pozostałe Tigra Trans Spółki na Ukrainie Spółki BIO Makton Nieruchomości Zboża Agro Net Agroprof Rolpol Plon Brassica PZZ Dystrybucja 3

3 Spis treści Otoczenie rynkowe Wyniki PKM Duda Wybrane dane finansowe Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Zarządzanie płynnością finansową Wskaźniki płynności finansowej Zmniejszanie zadłużenia Zmiany właścicielskie Perspektywy dla PKM Duda w kolejnych latach Strategia na lata

4 Warunki rynkowe w I półroczu 2015 roku

5 Rynek zbóż CENY SKUPU PSZENICY CENY SKUPU ŻYTA Ceny zbóż w zarówno w Polsce, jak za granicą były niższe niż w sezonie 2013/2014. W Polsce w maju 2015 r. średnia krajowa cena skupu pszenicy ukształtowała się na poziomie 647 zł/t. Światowa produkcja zbóż (bez ryżu) w bieżącym sezonie jest prognozowana na poziomie blisko 2 mld ton (z tego pszenicy niecałe 722 mln ton, a zbóż paszowych mln ton), tj. o 1% niższym niż w rekordowym sezonie 2014/2015. Jednak przewidywany wzrost globalnego zużycia (o 1%, do 2 mld ton) może spowodować, że zapasy zbóż na koniec bieżącego sezonu będą mniejsze niż rok wcześniej o 1% i wyniosą 430 mln ton. Średnia cena żyta w maju 2015 r. żyta wyniosła 497 zł/t, co jest wynikiem o 17% niższym niż rok wcześniej. Jeśli chodzi o inne zboża, średnia cena jęczmienia wynosiła 566 zł/t czyli mniej od ceny sprzed roku o ponad 21%. W tym czasie za kukurydzę przeciętnie w kraju uzyskiwano 552 zł/t, o 22% mniej niż w maju 2014 r. Duże krajowe zasoby zbóż w sezonie 2014/2015 przyczyniły się do ograniczenia importu. W okresie lipiec 2014 kwiecień 2015 import ziarna do Polski wyniósł 0,9 mln ton wobec 1,2 mln ton w tym samym okresie poprzedniego sezonu. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ 5

6 Rynek trzody chlewnej CENY SKUPU MIĘSA WIEPRZOWEGO POGŁOWIE TRZODY CHLEWNEJ W POLSCE W maju 2015 r. w Polsce żywiec wieprzowy skupowano przeciętnie po 4,23 zł/kg, o 4% taniej niż w poprzednim miesiącu i o 16% taniej niż rok wcześniej W 2014 r. i w pierwszej połowie 2015 r. unijne ceny trzody chlewnej były niższe niż przed rokiem, co było spowodowane wzrostem unijnej, w tym krajowej, produkcji żywca wieprzowego oraz rosyjskie embargo na import wieprzowiny z Unii Europejskiej Krajowa produkcja żywca wieprzowego w 2015 r. prawdopodobnie osiągnie poziom ok tys. ton., co byłoby wynikiem o 4% wyższym niż w pierwszym półroczu 2014 r. Pomimo spadku cen żywca wieprzowego, relatywnie niskie ceny zbóż przyczyniły się do zwiększenia krajowego pogłowia trzody chlewnej. Na początku marca 2015 r. w Polsce było 11,5 mln świń, o 3% więcej niż przed rokiem. Najbardziej (o niecałe 7%) wzrosła liczebność warchlaków. Pogłowie prosiąt zwiększyło się o 4%, a tuczników o 1%. Do wzrostu pogłowia warchlaków i prosiąt przyczynił się m.in. przywóz tych zwierząt do Polski, który w okresie styczeń luty 2015 r. wyniósł 760 tys. sztuk, o 25% więcej niż w analogicznym okresie 2014 r. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ 6

7 Rynek konsumenta ŚREDNIE SPOŻYCIE MIĘSA I PODROBÓW W POLSCE [KG/OS] PRZECIĘTNE CENY [PLN/KG] WARTOŚĆ RYNKU DEATLICZNEGO [MLD PLN] Razem Wołowina Razem Wieprzowina Wieprzowina Drób Wieprzowina Drób Drób 10 Wołowina Inne 5 Inne 5 Inne Wołowina * * * Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ 7

8 Rynek konsumenta Wieprzowina odzyskuje rynek na skutek spadku cen SPOŻYCIE MIĘSA WIEPRZOWEGO W POLSCE W KG PER CAPITA SPADKI CEN DETALICZNYCH POSZCZEGÓLNYCH RODZAJÓW MIĘS 42, ,5 39, ,11% 4,8% 1,1% sty-maj 2014 sty-maj P Wieprzowina Drób Wołowina W okresie styczeń maj 2015 r. ceny detaliczne wieprzowiny w Polsce były o 6,1% niższe niż w tym samym okresie 2014 r., podczas gdy ceny detaliczne mięsa drobiowego obniżyły się o 4,8%, a wołowiny o 1,1%. Uwzględniając spadek cen detalicznych wieprzowiny przewiduje się, że krajowe spożycie tego mięsa w 2015 r. może wzrosnąć do 41 kg na mieszkańca, z 39,9 kg na mieszkańca w 2014 r. oraz 35,5 kg na mieszkańca w 2013 r. Departament Rolnictwa USA przewiduje wzrost obrotów na światowym rynku wieprzowiny w 2015 r. Będzie to spowodowane zwiększeniem popytu w krajach azjatyckich (za wyjątkiem Japonii). Zaobserwować będzie można natomiast spadek importu wieprzowiny przez Rosję (wzrost produkcji własnej). Według Komisji Europejskiej w 2015 r. eksport z Unii Europejskiej będzie o 5% wyższy od poziomu zanotowanego w poprzednim roku, natomiast import będzie marginalny. W Polsce do 2013 r., m.in. na skutek wysokich cen mięsa i przetworów wołowych, utrzymywała się spadkowa tendencja w spożyciu wołowiny. W 2014 r. trend ten został odwrócony. Według wstępnych danych GUS w 2014 r. poziom spożycia wołowiny wzrósł o 0,2 kg na mieszkańca w porównaniu z 2013 r. i wyniósł 1,7 kg. W 2015 r., w związku z utrzymującym się spadkiem cen detalicznych wołowiny (o 1,1% w okresie styczeń maj 2015 r.) oraz poprawą sytuacji dochodowej ludności, IERiGŻ PIB prognozuje dalszy wzrost spożycia tego gatunku mięsa do poziomu 1,8 kg na mieszkańca. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ 8

9 Wyniki PKM Duda

10 Wybrane dane finansowe za I półrocze 2015 r Przychody ogółem (w mln zł) Przychody eksportowe (w mln zł) 19% 150,0 29,6% ,0 708,3 100,0 126,0 88,7 50,0 0 0,0 10

11 Wybrane dane finansowe 1H 2015 (w tys. zł) 1H 2014 (w tys. zł) Zmiana % 1H 2015/1H 2014 EBITDA % EBIT % Wynik z działalności finansowej % Wynik brutto Przypisany akcjonariuszom podmiotu dominującego ,1% Wynik netto Przypisany akcjonariuszom podmiotu dominującego % 11

12 Wyniki segmentu Mięso i wędliny Warunki rynkowe w segmencie Mięso i wędliny: Malejący udział tradycyjnego kanału dystrybucji w handlu Redukcje kosztów i restrukturyzacje w spółkach z branży mięsnej Skracanie łańcucha dostaw przez producentów w kanale tradycyjnym Wzrost znaczenia grup zakupowych na rynku detalicznym Budowa własnych centralnych magazynów mięsa przez sieci handlowe i dużych dystrybutorów Wzrost pogłowia trzody chlewnej Zamknięte rynki eksportowe (Chiny, Korea Południowa, Japonia) Zmiana preferencji zakupowych (substytucja wędlin mięsem) 12

13 Wyniki segmentu Mięso i wędliny Przychody segmentu (w mln zł) 756,5 19,7% 24,1 607,0 2,2 732,4 604, Przychody HoReCa (w mln zł) 14,2% 19,3 16,9 5 0 Przychody całkowite Przychody wewnętrzne Przychody zewnętrzne EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) 10,2% 10 2,4% 15,7 8 8,3 8,1 14,

14 Wyniki segmentu Trzoda chlewna Warunki rynkowe w segmencie Trzoda chlewna: Wpływ embarga nałożonego przez Rosję na kraje Unii Europejskiej Rosnące ceny żywca wieprzowego w pierwszym kwartale 2015 r. Pełne wykorzystanie własnego zaplecza surowcowego Powolny wzrost pogłowia trzody chlewnej w Polsce 14

15 Wyniki segmentu Trzoda chlewna 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Wielkość uboju trzody chlewnej Skup trzody chlewnej przez (w tys. sztuk) PKM Duda SA (w tys. sztuk) 3,1% 2,8% 409,4 397, ,4 5, ,6 397, , Skup razem Import Skup krajowy Średnia waga WBC 1 sztuki (kg) Średnia mięsność (%) 15

16 Wyniki segmentu Trzoda chlewna Przychody segmentu (w mln zł) 174,0 41,8% 57,9 101,2 33,5 116,1 67,7 Przychody całkowite Przychody wewnętrzne Przychody zewnętrzne EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) 14,5% 5 20% 4 6,2 4,0 3 5,3 2 3,

17 Wyniki segmentu Zboża Warunki rynkowe w segmencie Zboża: Niskie ceny większości zbóż przy dużej podaży Rekordowe zbiory zbóż w Unii Europejskiej Dobra jakość polskich zbóż Dalsze dopłaty z Unii Europejskiej 17

18 Wyniki segmentu Zboża Przychody segmentu (w mln zł) 26,6% 12,8 0,6 9,4 0,3 12,2 9,1 0 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 1,4 0,6 EBITDA (w mln zł) 1,0 1, ,8 EBIT (w mln zł) 50,0% 0,4-0,2 0 18

19 Podsumowanie wyników poszczególnych segmentów Pozycja Segment 1H 2015 (w mln zł) 1H 2014 (w mln zł) Zmiana % 1H 2015/1H 2014 Przychody zewnętrzne Mięso i wędliny 604,8 732,4 17,4% Trzoda chlewna 67,7 116,1 41,7% Zboża 9,1 12,2 25,4% Pozostałe 26,7 14,4 +85% Przychody zewnętrzne RAZEM 708,3 875,0 19% EBITDA Mięso i wędliny 14,1 15,7 10,2% Trzoda chlewna 5,3 6,2 14,5% Zboża 1,0 1,0 Pozostałe 2,5 5,8 56,9% EBITDA RAZEM 22,9 28,8 20,5% EBIT Mięso i wędliny 8,1 8,3 2,4% Trzoda chlewna 3,2 4,0 20% Zboża 0,4 0,8 50% Pozostałe 0,8 3,6 77,7% EBIT RAZEM 12,5 16,6 24,7% 19

20 Zarządzanie płynnością finansową 20

21 Wskaźniki płynności i zadłużenia 1H H 2014 Zmiana % 1H 2015/ 1H 2014 Wskaźnik płynności bieżącej 0,99 0,92 +7% Wskaźnik finansowania kapitałem stałym 68,47% 63,35% 5,12 pkt.% Wskaźnik zadłużenia 45,96% 48,73% 2,77 pkt.% Dług odsetkowy ,1% Dług netto ,1% Wskaźnik dług netto/ebitda 3,15 3,10 1,6% W ramach zarządzania finansami Grupa PKM DUDA S.A. dąży do utrzymania wskaźników finansowych na właściwym poziomie przez m.in. optymalizację poziomu zapasów oraz należności i zobowiązań handlowych Prowadzone są także działania zmierzające do upłynnienia aktywów działalności pobocznej. Grupa blisko współpracuje z instytucjami ją finansującymi celem zapewnienia optymalnej struktury finansowania swojej działalności Wskaźnik dług netto/ebitda jest wyliczony wg wzoru: dług netto / EBITDA za okres I-VI 2015 *2, wzór ten odbiega od sposobu wyliczania covenantu w umowach kredytowych 21

22 Zmiany właścicielskie 22

23 Wezwanie na akcje 25 sierpnia 2014 r. Cedrob S.A. wezwał na 23% akcji Spółki a banki poinformowały o sprzedaży części swoich akcji. Po zakończeniu wezwania Cedrob S.A. został największym akcjonariuszem Spółki, posiadając 32,99% akcji Spółki. OBECNY AKCJONARIAT PKM DUDA S.A. 14 maja 2015 r. Cedrob S.A. ogłosił publiczne wezwanie na kolejnych 33.01% akcji PKM Duda S.A. Łącznie z posiadanymi przez Cedrob S.A. do tego czasu akcjami, nabywający zamierzał uzyskać w wyniku Wezwania akcji Polskiego Koncernu Mięsnego DUDA SA pozwalających na osiągnięcie 66% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu, co odpowiada 66% udziału w kapitale zakładowym. Cena w wezwaniu wynosiła 7,40 zł za akcję. Zapisy na akcje były przyjmowane w dniach 10 czerwca - 7 lipca 2015 r., a rozliczenie transakcji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych nastąpiło 13 lipca 2015 r. 34% 66 % Cedrob S.A. Pozostali 23

24 Perspektywy dla PKM Duda w kolejnych latach 24

25 Perspektywy dla produkcji i handlu: Perspektywy dla PKM Duda w drugiej połowie 2015 roku Rozpoczęcie współpracy z sieciami handlowymi na zasadzie połączonej oferty mięsnowędliniarskiej grupy PKM Duda S.A. i rozszerzenie zasięgu działania Grupy o nowe lokalizacje Unormowanie wyceny akcji na GPW po przeprowadzeniu procesu scalania akcji Spółki Oczekiwanie na działania ze strony rządu, które umożliwiłyby udrożnienie kierunków eksportowych takich jak Korea czy Singapur Segmentacja klientów w celu generowania najwyższej marży Koncentracja na zakupach bezpośrednich surowca do produkcji (żywiec) ze względu na optymalizację kosztów logistyki oraz ogólny koszt pozyskania surowca Poszerzenie działań dotyczących inwestycji w Spółkę Rozwój segmentu zwierzęcego Otwarcie Spółki na nowe kierunki eksportowe 25

26 Strategia na lata Strategia na lata : 23 lipca 2015 r. Zarząd PKM Duda poinformował o przyjęciu przez Radę Nadzorczą Spółki strategii działania Grupy Kapitałowej na lata Podstawowe założenia Strategii stanowią kontynuację założeń kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej PKM Duda: Rozwój segmentu surowcowego (fermy własne) Zwiększenie uboju we własnych zakładach produkcyjnych o 25% Rozszerzenie zasięgu działania terytorialnego segmentu dystrybucyjnego poprzez budowę nowych hurtowni lub przejęcia istniejących podmiotów Wzrost własnej produkcji wędlin w ramach Grupy Kapitałowej 26

27 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka 25, Warszawa Telefon: