Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za 9 miesięcy 2015 roku

Transkrypt

1 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Wyniki za 9 miesięcy 215 roku

2 Podstawowe informacje o Grupie PKM Duda Jedna z największych w Polsce Grup działających w sektorze mięsnym PKM DUDA S.A. lider grupy Grupa kapitałowa obejmująca blisko 3 firm, zajmujących się głównie: ubojem, rozbiorem i dystrybucją mięsa (wieprzowina, wołowina, dziczyzna) oraz wędlin hodowlą trzody uprawą zbóż oraz innych produktów roślinnych produkcją wędlin Dostawca produktów najwyższej jakości Mięso i wędliny PKM Duda PKM Dziczyzna Hunter Wild GMBH NetBrokers Trzoda chlewna Agro Duda Agroferm Bioenergia Hodowca Pork Pro Pozostałe Tigra Trans Spółki na Ukrainie Spółki BIO Makton Nieruchomości Zboża Agro Net Agroprof Rolpol Plon Brassica PZZ Dystrybucja 3

3 Spis treści Otoczenie rynkowe Wyniki PKM Duda Wybrane dane finansowe Mięso i wędliny Trzoda chlewna Zboża Zarządzanie płynnością finansową Wskaźniki płynności finansowej Zmniejszanie zadłużenia Perspektywy dla PKM Duda w kolejnych latach Strategia na lata

4 Otoczenie rynkowe

5 Rynek zbóż CENY SKUPU PSZENICY CENY SKUPU ŻYTA Ceny pszenicy w ostatnim czasie utrzymują się na niskim poziomie. W sierpniu 215 r. średnia cena skupu wyniosła 646 zł/t, co daje wynik o 1% wyższy niż w analogicznym czasie ubiegłego roku. Średnia cena jęczmienia paszowego wynosiła natomiast 551 zł/t co jest wynikiem również wyższym o 1% w porównaniu do analogicznego momentu w roku ubiegłym. W wyniku wzmożonego eksportu zbóż z Polski w sezonie 214/215, zapasy zbóż na początku obecnego sezonu 215/216 są niższe niż rok wcześniej. W konsekwencji, zasoby zbóż w bieżącym sezonie będą mniejsze niż w poprzednim. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ Średnia cena żyta w sierpniu 215 roku wyniosła 54 zł/t co dało wynik o 4% niższy niż w analogicznym okresie 214 roku. Cena kukurydzy w sierpniu 215 wyniosła natomiast 638 zł/t co stanowiło wynik o 14% niższy niż przed rokiem. Prognozy dot. światowej produkcji zbóż (bez ryżu) w bieżącym sezonie przekraczają 2 mld ton, co jest liczbą tylko o 1% niższą niż w rekordowym sezonie 214/215. Globalne zasoby zbóż (zbiory i zapasy) w sezonie 215/216 mogą być mimo wszystko większe niż przed rokiem z uwagi na większe niż w ubiegłym sezonie zapasy początkowe. 5

6 Rynek trzody chlewnej CENY SKUPU MIĘSA WIEPRZOWEGO POGŁOWIE TRZODY CHLEWNEJ W POLSCE We wrześniu 215 r. w Polsce żywiec wieprzowy skupowano przeciętnie po 4,61 zł/kg, o 5,5% drożej niż w poprzednim miesiącu i o 6,3% taniej niż rok wcześniej. Krajowa cena żywca klasy E w przeliczeniu na walutę unijną wynosiła 145,41 EUR/1 kg co stanowi wynik wyższy od średnich cen w Holandii, Belgii, Danii, Estonii i Irlandii. Zdaniem ARR w całym 215 r. polski eksport wieprzowiny może wynieść ok. 64 tys. ton wobec 625 tys. ton w roku ubiegłym. Import natomiast najprawdopodobniej pozostanie na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego wynosząc ok82 tys. ton. Pogłowie świń w marcu 215 r. liczyło 11511,7 tys. sztuk, co daje wzrost o 2,9% względem analogicznego okresu ubiegłego roku. Zwiększyła się liczebność pogłowia prosiąt o 4,1%, warchlaków o 6,7% i populacji trzody chlewnej na rzeź o wadze 5 kg i więcej o 1,2%. Odnotowano natomiast spadek pogłowia trzody chlewnej na chów o wadze 5 kg i więcej (o 4,%), w tym loch (o 3,9%). Zmniejszające się pogłowie macior, a co za tym idzie również prosiąt, nadal rekompensowane jest dużym importem młodych świń o wadze do 5 kg. Do marca import ten wyniósł 763,9 tys. sztuk i był wyższy niż w analogicznym okresie 214 r. o 25,9%, a przeciętna waga żywa 1 zaimportowanej sztuki wynosiła 3 kg. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ 6

7 Rynek konsumenta ŚREDNIE SPOŻYCIE MIĘSA I PODROBÓW W POLSCE [KG/OS] PRZECIĘTNE CENY [PLN/KG] WARTOŚĆ RYNKU DEATLICZNEGO [MLD PLN] Razem Wołowina Razem Wieprzowina Wieprzowina Drób 15 1 Wieprzowina Drób Drób 1 Wołowina Inne 5 Inne 5 Inne Wołowina * * * Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ 7

8 Rynek konsumenta Wieprzowina odzyskuje rynek na skutek spadku cen SPOŻYCIE MIĘSA WIEPRZOWEGO W POLSCE W KG PER CAPITA SPADKI CEN DETALICZNYCH POSZCZEGÓLNYCH RODZAJÓW MIĘS 42, ,5 39, ,6% 5,1% 1,2% sty-sie 214 sty-sie P215 Wieprzowina Drób Wołowina W okresie styczeń sierpień 215 r. ceny detaliczne wieprzowiny w Polsce były o 6,6% niższe niż w tym samym okresie 214 r., podczas gdy ceny detaliczne mięsa drobiowego obniżyły się o 5,1%, a wołowiny o 1,2%. Uwzględniając spadek cen detalicznych wieprzowiny przewiduje się, że krajowe spożycie tego mięsa w 215 r. może wzrosnąć do 4 kg na mieszkańca, z 39,1 kg na mieszkańca w 214 r. oraz 35,5 kg na mieszkańca w 213 r. Departament Rolnictwa USA przewiduje wzrost obrotów na światowym rynku wieprzowiny w 215 r. Będzie to spowodowane zwiększeniem popytu w krajach azjatyckich (za wyjątkiem Japonii). Zaobserwować będzie można natomiast spadek importu wieprzowiny przez Rosję (wzrost produkcji własnej). Według Komisji Europejskiej w 215 r. eksport z Unii Europejskiej będzie o 5% wyższy od poziomu zanotowanego w poprzednim roku, natomiast import będzie marginalny. W Polsce do 213 r., m.in. na skutek wysokich cen mięsa i przetworów wołowych, utrzymywała się spadkowa tendencja w spożyciu wołowiny. W 214 r. trend ten został odwrócony. Według wstępnych danych GUS w 214 r. poziom spożycia wołowiny wzrósł o,2 kg na mieszkańca w porównaniu z 213 r. i wyniósł 1,7 kg. W 215 r., w związku z utrzymującym się spadkiem cen detalicznych wołowiny (o 1,1% w okresie styczeń maj 215 r.) oraz poprawą sytuacji dochodowej ludności, IERiGŻ PIB prognozuje dalszy wzrost spożycia tego gatunku mięsa do poziomu 1,8 kg na mieszkańca. Źródła: Dane Agencja Rynku Rolnego i Głównego Urzędu Statystycznego oraz IERiGŻ 8

9 Wyniki PKM Duda

10 Wybrane dane finansowe za I-IIIQ Przychody ogółem narastająco (w mln zł) 15,9% 1 294,3 1 87,7 2, 15, Przychody eksportowe narastająco (w mln zł) 21,6% 181,1 141,9 1, 5 5, I-IIIQ 214 I-IIIQ 215, I-IIIQ 214 I-IIIQ 215 1

11 Wybrane dane finansowe I-IIIQ 215 (w tys. zł) I-IIIQ 214 (w tys. zł) Zmiana % I-IIIQ 215/I-IIIQ 214 EBITDA % EBIT % Wynik z działalności finansowej % Wynik brutto % Wynik netto Przypisany akcjonariuszom podmiotu dominującego % 11

12 Wyniki segmentu Mięso i wędliny Warunki rynkowe w segmencie Mięso i wędliny: Malejący udział tradycyjnego kanału dystrybucji w handlu Redukcje kosztów i restrukturyzacje w spółkach z branży mięsnej Skracanie łańcucha dostaw przez producentów w kanale tradycyjnym Wzrost znaczenia grup zakupowych na rynku detalicznym Budowa własnych centralnych magazynów mięsa przez sieci handlowe i dużych dystrybutorów Wzrost pogłowia trzody chlewnej Zamknięte rynki eksportowe (Chiny, Korea Południowa, Japonia) Zmiana preferencji zakupowych (substytucja wędlin mięsem) 12

13 Wyniki segmentu Mięso i wędliny Przychody segmentu (w mln zł) Przychody HoReCa (w mln zł) ,7 17,4 14,3% 941,7,6 1 82,3 941,1 I-IIIQ 214 I-IIIQ 215 Przychody całkowite Przychody wewnętrzne Przychody zewnętrzne ,2% 3,3 25,4 I-IIIQ 214 I-IIIQ 215 EBITDA (w mln zł) EBIT (w mln zł) ,6 15,4% 18,7% 12 19,1 8 12, I-IIIQ 214 I-IIIQ 215 I-IIIQ 214 I-IIIQ

14 Wyniki segmentu Trzoda chlewna Warunki rynkowe w segmencie Trzoda chlewna: Wpływ embarga nałożonego przez Rosję na kraje Unii Europejskiej Rosnące ceny żywca wieprzowego w I-III kwartale 215 r.; niższe od 214 r. Pełne wykorzystanie własnego zaplecza surowcowego Powolny wzrost pogłowia trzody chlewnej w Polsce 14

15 Wyniki segmentu Trzoda chlewna 6, 4, 2,, Wielkość uboju trzody chlewnej Skup trzody chlewnej przez (w tys. sztuk) PKM Duda SA (w tys. sztuk) 3,7% 623,8 3,8% ,4 6,1 4 3 I-IIIQ 214 I-IIIQ ,8 5, I-IIIQ 214 I-IIIQ 215 6,1 Skup razem Import Skup krajowy 98, 96, 94, 92, 9, 88, 86, 84, 82, Średnia waga WBC 1 sztuki (kg) 6, 59, 58, 57, 56, 55, 54, 53, 52, Średnia mięsność (%) 15

16 Wyniki segmentu Trzoda chlewna Przychody segmentu (w mln zł) 226,1 55,9 26,1% 166,9 52,3 17,2 114,6 I-IIIQ 214 I-IIIQ 215 Przychody całkowite Przychody wewnętrzne Przychody zewnętrzne EBITDA (w mln zł) 32,1% 8,4 5,7 I-IIIQ 214 I-IIIQ EBIT (w mln zł) 52% 5, 2,4 I-IIIQ 214 I-IIIQ

17 Wyniki segmentu Zboża Warunki rynkowe w segmencie Zboża: Niskie ceny większości zbóż przy dużej podaży Rekordowe zbiory zbóż w Unii Europejskiej Dobra jakość polskich zbóż Bardzo niekorzystne warunki pogodowe Dalsze dopłaty z Unii Europejskiej 17

18 Wyniki segmentu Zboża Przychody segmentu (w mln zł) 19,8 5% 18,8 2,2, ,6 18,5 4 I-IIIQ 214 I-IIIQ 215 Przychody całkowite Przychody zewnętrzne Przychody wewnętrzne 2,4 1,6 EBITDA (w mln zł) 16,6% 2,4 2, ,7 EBIT (w mln zł) 29,4% 1,2,8 1, I-IIIQ 214 I-IIIQ 215 I-IIIQ 214 I-IIIQ

19 Podsumowanie wyników poszczególnych segmentów Pozycja Segment I-IIIQ 215 (w mln zł) I-IIIQ 214 (w mln zł) Zmiana % I-IIIQ 215/I-IIIQ 214 Przychody zewnętrzne Mięso i wędliny 941,1 182,4 13% Trzoda chlewna 114,6 17,2 32,6% Zboża 18,5 19,6 5,6% Pozostałe 13,5 22,1 +15,8% Przychody zewnętrzne RAZEM 187,7 1294,3 15,9% EBITDA Mięso i wędliny 19,1 22,6 15,4% Trzoda chlewna 5,7 8,4 32,1% Zboża 2, 2,4 16,6% Pozostałe 3,5 8,2 57,3% EBITDA RAZEM 3,3 41,6 27,2% EBIT Mięso i wędliny 1 12,4 18,7% Trzoda chlewna 2,4 5, 52% Zboża 1,2 1,7 29,4% Pozostałe,9 4,9 81,6% EBIT RAZEM 14,6 24, 39,1% 19

20 Zarządzanie płynnością finansową 2

21 Wskaźniki płynności i zadłużenia I-IIIQ 215 I-IIIQ 214 Zmiana % I-IIIQ 215/ I-IIIQ 214 Wskaźnik płynności bieżącej 1, 1,5 5,2% Wskaźnik finansowania kapitałem stałym 66,35% 67,63% 1,28 pkt. % Wskaźnik zadłużenia 5,19% 48,6% 1,59 pkt.% Dług odsetkowy ,3% Dług netto ,7% Wskaźnik dług netto/ebitda 4,18 2,91 43,4% W ramach zarządzania finansami Grupa PKM DUDA S.A. dąży do utrzymania wskaźników finansowych na właściwym poziomie przez m.in. optymalizację poziomu zapasów oraz należności i zobowiązań handlowych Prowadzone są także działania zmierzające do upłynnienia aktywów działalności pobocznej. Grupa blisko współpracuje z instytucjami ją finansującymi celem zapewnienia optymalnej struktury finansowania swojej działalności Wskaźnik dług netto/ebitda jest wyliczony wg wzoru: dług netto / (EBITDA za okres I-IX 215/3 *4), wzór ten nie jest jednolity dla covenantu w umowach kredytowych 21

22 Zmniejszanie zadłużenia 4 Dług odsetkowy 4 Dług netto , Z uwzględnieniem zobowiązań z tytułu wykupu ziemi Z uwzględnieniem zobowiązań z tytułu wykupu ziemi 22

23 Perspektywy dla PKM Duda w kolejnych latach 23

24 Perspektywy dla produkcji i handlu: Perspektywy dla PKM Duda w kolejnych latach Rozwój segmentu zwierzęcego Poszerzanie zasięgu terytorialnego własnej dystrybucji Oczekiwanie na działania ze strony rządu, które umożliwiłyby udrożnienie kierunków eksportowych takich jak Korea czy Singapur Koncentracja na zakupach bezpośrednich surowca do produkcji (żywiec) ze względu na optymalizację kosztów logistyki oraz ogólny koszt pozyskania surowca Poszerzenie działań dotyczących inwestycji w Spółkę Otwarcie Spółki na nowe kierunki eksportowe 25

25 Strategia na lata Strategia na lata : 23 lipca 215 r. Zarząd PKM Duda poinformował o przyjęciu przez Radę Nadzorczą Spółki strategii działania Grupy Kapitałowej na lata Podstawowe założenia Strategii stanowią kontynuację założeń kierunków rozwoju Grupy Kapitałowej PKM Duda: Rozwój segmentu surowcowego (fermy własne) Zwiększenie uboju we własnych zakładach produkcyjnych o 25% Rozszerzenie zasięgu działania terytorialnego segmentu dystrybucyjnego poprzez budowę nowych hurtowni lub przejęcia istniejących podmiotów Wzrost własnej produkcji wędlin w ramach Grupy Kapitałowej 26

26 Grupa Kapitałowa Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. Polski Koncern Mięsny DUDA S.A. ul. Kłobucka 25, Warszawa Telefon: