Wyniki Grupy Kapitałowej Kopex za trzeci kwartał oraz dziewięć miesięcy 2013 roku. 14 listopada 2013

Transkrypt

1 Wyniki Grupy Kapitałowej Kopex za trzeci kwartał oraz dziewięć miesięcy 2013 roku 14 listopada 2013

2 Spis treści Zarząd Kopex S.A. Oferta produktowa Grupy Kopex Sytuacja na rynku producentów węgla w Polsce Wydatki inwestycyjne kopalń w Polsce Podsumowanie finansowe 3Q 2013 Istotne osiągnięcia w 3Q 2013 oraz po zakończeniu kwartału Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Skonsolidowany rachunek; Struktura geograficzna sprzedaży Segmenty operacyjne Usługi górnicze; Maszyny i urządzenia dla górnictwa podziemnego; Urządzenia elektryczne; Maszyny i urządzenia dla górnictwa odkrywkowego Skonsolidowany bilans Backlog Wybrane dane bilansowe; Wybrane pozycje majątku obrotowego i zobowiązań oraz wskaźniki rotacji; Zadłużenie odsetkowe netto Backlog produktowy; Backlog geograficzny 2

3 Zarząd Kopex S.A. Józef Wolski Prezes Zarządu Andrzej Meder Członek Zarządu Sprzedaż Badania i rozwój Arkadiusz Śnieżko Członek Zarządu Optymalizacja produkcji Procesy wewnętrzne CSR Joanna Węgrzyn Członek Zarządu Dyrektor finansowa 3

4 Oferta produktowa Grupy Kopex Grupa Kopex jest producentem maszyn i urządzeń dla górnictwa węgla kamiennego oraz brunatnego. Grupa świadczy specjalistyczne usługi dla górnictwa, w tym drążenie szybów pionowych i chodników poziomych oraz realizację budowy kopalń pod klucz. Grupa w swojej strukturze posiada również firmy dostarczające specjalistyczne urządzenie elektryczne oraz systemy przeciwwybuchowe mające zastosowanie w górnictwie. Grupa Kopex obsługuje inwestycje w przemyśle wydobywczym w Polsce i na największych rynkach górniczych świata. Grupa posiada zakłady produkcyjne w Polsce, Australii, Chinach, Czechach, Serbii i RPA. Drążenie szybów Kombajny ścianowe Zmechanizowane kompleksy ścianowe Zmechanizowane obudowy ścianowe Urządzenia elektryczne dla górnictwa Maszyny dla górnictwa odkrywkowego Projektowanie kopalń Budowa kopalń Produkcja maszyn górniczych Produkcja urządzeń elektronicznych i elektrycznych Eksploatacja Likwidacja kopalń 4

5 Q'09 1Q'10 2Q'10 3Q'10 4Q'10 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' 4Q' 1Q' 2Q' 3Q' Sytuacja na rynku producentów węgla w Polsce Wydobycie węgla kamiennego w Polsce w 3Q 13 wyniosło 19,25 mln ton (-2,0% r/r), a w okresie 1-3Q 13 56,75 mln ton (-3,0% r/r). Na koniec 3Q 13 zapasy węgla kamiennego przekraczają poziom 8,1 mln ton (+13,4% r/r). Jednostkowa cena sprzedaży węgla kamiennego w Polsce w okresie 1-3Q 13 wyniosła 298,33 PLN/t i była niższa o 14,5% r/r. Jednostkowy koszt produkcji tony węgla w okresie 1-3Q 13 wyniósł 299,01 PLN/t (-0,3%). Strata netto sektora górnictwa węgla kamiennego w okresie 1-3Q 13 przekroczyła 71,8 mln PLN. Istotny wzrost aktywności polskich producentów na rynkach eksportowych, zwłaszcza w węglu energetycznym w 3Q 13 wyeksportowano 2,0 mln ton (+19,4,0% r/r), a w okresie 1-3Q 13 6,7 mln ton (+71,8% r/r). Spadek i ograniczenie presji importowych w okresie 1-3Q 13 zaimportowano do Polski 5,3 mln ton węgla energetycznego (-13,1% r/r), a w samym 3Q 13 2,3 mln ton (+2,2% r/r). 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Wydobycie węgla kamiennego (mln ton) Zapasy węgla (mln ton) Wyraźna poprawa w 3Q 13 produkcji i zużycia energii w Polsce. Produkcja wzrosła o 4,1% r/r do poziomu 38,7 tys. GWh, a zużycie o 2,1% r/r do poziomu 37,8 tys. GWh; w tym w oparciu o węgiel kamienny wzrost o 3,6% r/r do poziomu 20,0 tys. GWh. Powolna odbudowa cen węgla energetycznego w Bogdance wzrost średniej ceny w 3Q 13 o 2,0% q/q, a w portach ARA od minimów z czerwca (74,9 USD/t) wzrost do 84,0 USD/t obecnie. Poprawa wskaźników w 3Q 13: produkcji przemysłowej w Polsce - wzrost w kwartale o średnio 4,9% - oraz zwyżka PMI do 53,1 pkt. (najwyżej od kwietnia 2011 roku) Cena węgla ARA CIF (USD) Dane źródłowe: GUS, Ministerstwo Gospodarki, informacje rynkowe 5

6 1Q'09 2Q'09 3Q'09 4Q'09 1Q'10 2Q'10 3Q'10 4Q'10 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 Wydatki inwestycyjne kopalń w Polsce Wymagająca sytuacja na rynku producentów węgla kamiennego przełożyła się na regres wydatków inwestycyjnych polskich kopalń w 1H 13. Nakłady ogółem zniżkowały do poziomu 1,3 mld PLN (-11,6% r/r), a nakłady na zakup maszyn i urządzeń do poziomu 437 mln PLN (-42,8% r/r). Dobrze prezentował się poziom inwestycji w segmencie wyrobisk górniczych nakłady wzrosły o 37,9% r/r do poziomu 605 mln PLN; Nakłady inwestycyjne Wg szacunków spółki w okresie 3Q 2013 r. można zaobserwować kontynuację trendu spadkowego wydatków inwestycyjnych w polskich kopalniach. Kopex szacuje spadek wydatków inwestycyjnych ogółem za okres 3Q 2013 r. na ok. 10% r/r W przypadku wydatków kopalń na maszyny i urządzenia przewidywany spadek wyniósł ok. 40% r/r Nakłady inwestycyjne Wyrobiska górnicze Zakup maszyn i urządzeń Dane źródłowe: Ministerstwo Gospodarki, dane w mln PLN 6

7 ,1 711,1 734,1 657,8 584,3 512,9 1Q'11 2Q'11 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 4Q'12 1Q'13 2Q'13 3Q'13 Podsumowanie finansowe 3Q 2013 r. Grupa Kopex w 3Q 2013 r. zanotowała 389 mln PLN przychodów oraz zysk netto 29,2 mln PLN. Dzięki wysokiemu udziałowi sprzedaży zagranicznej w 2013 Grupa zredukowała negatywny wpływ rynku krajowego na sprzedaż oraz zyskowność. 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 32% 68% Udział sprzedaży zagraniczej Grupa zmniejszyła kapitał obrotowy netto do 699 mln PLN, 7% poniżej poprzedniego kwartału oraz 21% poniżej analogicznego okresu 2012 r % 41% 59% 50% 54% 50% 46% Q'13 3Q'13 5% 8% %zagranica Kapitał obrotowy netto -1% 12% 0% %kraj -14% -21% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Backlog Grupy (w core business) po 3Q wynosił mln PLN i zanotował wzrost wobec kwartału poprzedniego o 4% oraz utrzymanie poziomu z analogicznego okresu 2012 r % 38% 91% Backlog 146% (core business) 66% Zadłużenie oprocentowane netto zostało zredukowane do 513 mln PLN, 12% poniżej poprzedniego kwartału oraz 28% poniżej analogicznego okresu 2012 r. 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 57% 9% Backlog core business (mln PLN) -4% -16% -8% 0% Zadłużenie odsetkowe netto 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% dynamika r/r Kapitał obrotowy netto (mlm PLN) dynamika r/r 7

8 Istotne osiągnięcia w 3Q 2013 oraz po zakończeniu kwartału Podpisanie przez Tagor umowy z KWK Marcel dotyczącej dostawy 135 nowych sekcji ścianowych o wartości mln PLN Tagor dostarczy 106 sekcji obudowy dla KWK Mysłowice-Wesoła o wart. 26,9 mln PLN Kopex-PBSz pogłębi szyb w KWK Jankowice za 99,20 mln PLN. Konsorcjum firm Kopex-Przedsiębiorstwo Budowy Szybów SA i PPG ROW podpisało kontrakt na pogłębienie szybu w kopalni Jankowice należącej do Kompanii Węglowej S.A. Wartość podpisanej umowy dla konsorcjum to niemal 200 milionów PLN netto KOPEX S.A. - Kopex-PBSz pogłębi szyb w kopalni Janina za 103 mln PLN. Termin realizacji kontraktu to 28 lipca 2016 roku. Kopex-PBSz pogłębi szyb VI Zakładu Górniczego Janina w Libiążu o ok. 300 m. z obecnego poziomu 523 m Flagowe produkty Grupy Kopex nagrodzone na Międzynarodowych Targach Górnictwa, Przemysłu Energetycznego i Hutniczego Katowice Kompleks ścianowy Mikrus został nagrodzony medalem I stopnia w kategorii Innowacyjne technologie. W kategorii Nowe maszyny medalem II stopnia wyróżniono Koparkę KWK , a w kategorii Innowacyjne materiały medal II stopnia otrzymała powłoka ochronna Durachrom Otwarcie nowoczesnej hali badawczej w Kopex Machinery. Dzięki nowej hali przemysłowo-badawczej Kopex Machinery jest w stanie kontrolować poprawność pracy testowanych urządzeń oraz ich żywotność bez konieczności prowadzenia trudnych i kosztownych prób ruchowych w kopalniach Nowa spółka w Grupie Kopex - umowa podpisana przez Kopex, Tagor i Miilux Ltd. Na mocy umowy w Tarnowskich Górach stworzone zostanie centrum logistyki, produkcji i prefabrykacji blach trudnościeralnych oraz wyrobów o właściwościach trudnościeralnych z przeznaczeniem dla odbiorców z Europy Środkowej i Wschodniej. Współpraca umożliwi uniezależnienie spółki od dekoniunktury na rynku węglowym oraz bardziej efektywne wykorzystanie zasobów i zaplecza produkcyjnego. 8

9 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy 9

10 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Okres bieżący oraz okres analogiczny roku poprzedniego 3Q 12 3Q Q Q 13 SPRZEDAŻ, w tym: produktów i towarów (z wyłączeniem energii) sprzedaż energii elektrycznej Koszt wytworzenia ZYSK BRUTTO NA SPRZEDAŻY Marża brutto 19,02% 19,72% 18,93% 15,13% Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe zyski (straty) ZYSK OPERACYJNY (EBIT) Marża operacyjna 11,31% 10,24% 6,88% 5,53% Przychody finansowe Koszty finansowe Utrata kontroli nad spółką zależną Udział w zyskach netto jedn. m.p.w ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM Podatek dochodowy Zysk (strata) netto Zyski udziałowców mniejszościowych Zysk netto Akcjon. dominujących Marża netto 8,01% 7,53% 3,46% 3,76% Amortyzacja EBITDA Marża EBITDA 17,57% 19,36% 13,05% 15,32% 10

11 Skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Kolejne kwartały 2013 roku 1Q 13 2Q 13 3Q Q Q 13 SPRZEDAŻ, w tym: produktów i towarów (z wyłączeniem energii) sprzedaż energii elektrycznej Koszt wytworzenia ZYSK BRUTTO NA SPRZEDAŻY Marża brutto 12,02% 13,33% 19,72% 18,93% 15,13% Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Pozostałe zyski (straty) ZYSK OPERACYJNY (EBIT) Marża operacyjna 4,75% 0,81% 10,24% 6,88% 5,53% Przychody finansowe Koszty finansowe Utrata kontroli nad spółką zależną Udział w zyskach netto jedn. m.p.w ZYSK PRZED OPODATKOWANIEM Podatek dochodowy Zysk (strata) netto Zyski udziałowców mniejszościowych Zysk netto Akcjon. dominujących Marża netto 2,51% 0,73% 7,53% 3,46% 3,76% Amortyzacja EBITDA Marża EBITDA 13,99% 12,05% 19,36% 13,05% 15,32% 11

12 44,2 111,5 31,9 36,7 61,2 26,6 5,2 10,0 0,1 56,3 1,9 12,7 15,9 28,6 5,1 9,3 29,9 19,0 51,4 27,4 732,8 449,1 159,5 105,9 Struktura geograficzna sprzedaży w 2013 r. (*) (*) Dotyczy segmentu górnictwo Sprzedaż (*), w tym: - Polska - rynki zagraniczne 3Q 12 udział % 3Q 13 udział % zm. % 1-3Q 2012 udział % 1-3Q 2013 udział % zm. % ,6% ,6% ,3% ,2% -45,2% ,6% ,8% -38,7% ,7% ,8% 20,2% ,4% ,2% 8,3% Czechy Polska Rosja Francja Niemcy Serbia Bośnia Turcja Chiny Argentyna RPA Australia 1+3Q Q 2013 (*) -Segment górnictwo obejmuje: usługi górnicze, produkcję maszyn i urządzeń dla górnictwa podziemnego i odkrywkowego, produkcję maszyn i urządzeń elektrycznych i elektronicznych oraz odlewy. 12

13 Segmenty operacyjne 13

14 Działalność podstawowa spółek wg segmentów operacyjnych Usługi górnicze Budowa i pogłębianie szybów pionowych Wykonywanie robót poziomych w wyrobiskach górniczych Usługi projektowe budownictwa górniczego Usługi wiertnicze Kluczowe spółki: Kopex PBSz, Dalbis, Kopex Mining Contractors Produkcja maszyn i urządzeń dla górnictwa podziemnego Zautomatyzowane kompleksy ścianowe Kombajny ścianowe i chodnikowe Obudowy zmechanizowane Systemy transportowe Urządzenia do wzbogacania węgla Kluczowe spółki: Kopex S.A., Kopex Machinery, Tagor, Kopex Waratah, Kopex Sibir, Dozut Tagor Urządzenia elektryczne i elektroniczne Systemy automatycznego sterowania wizualizacja, monitoring Zasilanie systemów kopalnianych Ognioszczelne stacje transformatorowe Systemy wymiany ciepła Rozruszniki tyrystorowe Kluczowe spółki: Kopex Electric Systems, Kopex Africa Produkcja maszyn i urządzeń dla górnictwa odkrywkowego Wielkogabarytowe maszyny dla górnictwa odkrywkowego Kluczowe spółki: Kopex Famago Pozostała działalność Maszyny dla przemysłu ciężkiego Produkcja dla budownictwa Odlewy żeliwne i stalowe Kluczowe spółki: Kopex Construction, Kopex EKO, HSW, Kopex Min LIV, Kopex Min, PBSz Inwestycje, Poland Investment 7 14

15 60,2 39,8 102,7 60,9-3,8 +0,5-1,0-0,2 +39,6-8,4-6,0-6,1 +2,7-0,7-0,1-17,9-3,1-2,8-1,4-0,4-48,6-2,0 532,0 388, , ,5-49,7-6,3 +5,9-64,4-10,4-15,8 +0,3 +0,6-124,8-10,0-1,1-43,4-39,3 +0,5-6,8-3,2-174,1 +7,7 Segmenty operacyjne Dane w mln PLN 600,0 Przychody ze sprzedaży: 3Q 2013 vs 3Q ,0 Przychody ze sprzedaży narastająco 2013 vs ,0 400, , , ,0 300,0 800,0 200,0 100,0 600,0 400,0 200,0 0,0 0,0 70,0 Zysk EBIT: 3Q 2013 vs 3Q ,0 Zysk EBIT narastająco 2013 vs ,0 100,0 50,0 80,0 40,0 30,0 60,0 20,0 40,0 10,0 20,0 0,0 0,0 15

16 5,1 8,9 1,5 12,7 2,2 3,6 19,5 14,8 181,6 178,1 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 1Q 12 2Q 12 3Q 12 4Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13 Usługi górnicze 3Q 12 3Q 13 % 1-3Q Q 2013 % SPRZEDAŻ % % Polska % % Rynki zagraniczne % % ZYSK BRUTTO % % ZYSK EBIT % % % 15% % 13% % 14% 14% 12% 11% 10% 10% 25% 20% 15% 10% Rent. EBIT 15,2% 7,3% 12,0% 10,7% 50 5% 0 0% Segment usług górniczych narastająco w 2013 r. zanotował 4% r/r wzrost przychodów na trudnym rynku górniczym oraz utrzymał rentowność EBIT ponad 10%. przychody (12 miesięcy), mln PLN rentowność EBIT W okresie 3Q 2013 segment zanotował niewielki 4% r/r spadek przychodów oraz pogorszenie rentowności z powodu Kopex PBSz, w którym ograniczeniu uległ zakres prac na szybie Piotr z powodu wypadku górniczego, ponadto zmniejszyła się intensywność robót w kopalni Polkowice (KGHM) oraz spółka poniosła straty na jednym z kontraktów krajowych, który został zakończony. Czechy Polska Kopex PBSz w ostatnich miesiącach zrekompensował utratę kontraktu z OKD na głębienie szybu Karvina dzięki pozyskaniu na rynku polskim szeregu nowych kontraktów, w tym głębienie szybu Leon IV - KWK Rydułtowy Anna 88,7 mln PLN, szybu Janina PKW 103 mln PLN, szybu dla KWK Jankowice 99,2 mln PLN, a także otrzymaniu mniejszych zamówień np. z JSW. Francja Niemcy Turcja Wyniki segmentu obciążone jednorazowym odpisem z tytułu utraty wartości środków trwałych na kwotę 2,5 mln PLN. Udział sprzedaży zagranicznej w segmencie wynosił w okresie 1-3Q ,6% wobec 13,9% w roku poprzednim. Kluczowe spółki segmentu: Kopex S.A., Kopex PBSz, Dalbis, PT K.M.C. GEOGRAFICZNA STRUKTURA SPRZEDAŻY 1-3Q Q 2013 Dane w mln PLN 16

17 60,1 26,4 44,2 111,5 15,9 28,6 21,0 7,6 0,0 55,7 401,0 189,5 154,6 105,4 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 1Q 12 2Q 12 3Q 12 4Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13 5% 6% 7% 8% 10% 9% 10% 12% 11% 12% 13% Maszyny i urządzenia dla górnictwa podziemnego 3Q 12 3Q 13 % 1-3Q Q 2013 % SPRZEDAŻ % % Polska % % Rynki zagraniczne % % ZYSK BRUTTO % % ZYSK EBIT % % % 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% Rent. EBIT 13,8% 20,1% 13,6% 8,8% 200 4% 2% 0 0% Kluczowy dla Grupy segment sprzedaży maszyn i urządzeń dla górnictwa podziemnego zanotował w 3Q 2013 spadek przychodów do poziomu 182 mln PLN. Spadek za okres 3Q wyniósł 26% r/r, w ujęciu całego okresu 1-3Q 2013 spadek jest podobny i wynosi 25% r/r. przychody (12 miesięcy), mln PLN Polska rentowność EBIT Rosja Zmniejszenie wydatków inwestycyjnych w polskich kopalniach przekłada się bezpośrednio na sprzedaż w Polsce, która spadła o 65% w 3Q r/r oraz 53% r/r narastająco. Grupa stara się neutralizować załamanie sprzedaży w Polsce poprzez sprzedaż na rynkach zagranicznych, których udział w całości przychodów w 2013 r. wynosi ponad 60%. Kluczowe rynki zagraniczne to Argentyna, Chiny, a także Bośnia. Czechy Bośnia Chiny Sprzedaż w Australii dalej na niskim poziomie, ale dzięki restrukturyzacji spółki Kopex Waratah udało się w 3Q 2013 zbilansować przychody i koszty na poziomie podstawowej działalności. Udział sprzedaży zagranicznej w segmencie wynosił w okresie 1-3Q ,1% wobec 42,8% w roku poprzednim. Argentyna Australia Kluczowe spółki segmentu: Kopex Machinery, ZZM Maszyny Górnicze, Tagor, Dozut, Kopex Waratah, Kopex Sibir GEOGRAFICZNA STRUKTURA SPRZEDAŻY 1-3Q Q 2013 Dane w mln PLN 17

18 31,9 36,7 11,0 4,9 8,3 1,5 81,7 58,5 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 1Q 12 2Q 12 3Q 12 4Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13 11% 10% 13% 13% 16% 17% 18% 20% 21% 21% 21% Urządzenia elektryczne 3Q 12 3Q 13 % 1-3Q Q 2013 % SPRZEDAŻ % % Polska % % Rynki zagraniczne % % ZYSK BRUTTO % % % 25% 20% 15% ZYSK EBIT % % % Rent. EBIT 12,4% 10,5% 14,6% 12,0% 50 5% Wyniki segmentu pozostają nadal pod presją sytuacji rynkowej w Polsce zmniejszenie wydatków inwestycyjnych kopalń powoduje spadek sprzedaży producentów maszyn i urządzeń dla górnictwa podziemnego. Segment notując spadki przychodów ok. 30% r/r wykazuje jednak lepsze rezultaty niż segment maszyn i urządzeń dla górnictwa podziemnego, co wynika z kontynuacji wydatków kopalń na roboty udostępniające. 0 przychody (12 miesięcy), mln PLN Polska Niemcy rentowność EBIT 0% Na rynkach zagranicznych (Rosja) nadal utrzymuje się słaba koniunktura w zakresie popytu na maszyny i urządzenia dla górnictwa, w tym także na produkty KES. Czechy Zauważalny trend na rynku polskim zastępowania zakupów nowych urządzeń zwiększonymi zamówieniami na części zamienne i usługi serwisowe. Udział sprzedaży zagranicznej w segmencie wynosił w okresie 1-3Q ,9% wobec 42,3% w roku poprzednim. RPA Kluczowe spółki segmentu: Grupa Hansen: Kopex Africa, Kopex Electric Systems GEOGRAFICZNA STRUKTURA SPRZEDAŻY 1-3Q Q 2013 Dane w mln PLN 18

19 0,0 2,5 58,4 15,5 18,2 13,6 3,7 5,8 1Q 11 2Q 11 3Q 11 4Q 11 1Q 12 2Q 12 3Q 12 4Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13-22% -13% -13% -14% -4% -3% 1% 2% 6% 7% 6% Maszyny i urządzenia dla górnictwa odkrywkowego 3Q 12 3Q 13 % 1-3Q Q 2013 % SPRZEDAŻ % % Polska % % Rynki zagraniczne % % ZYSK BRUTTO % % ZYSK EBIT % % % 5% -5% -15% Rent. EBIT 8,2% -4,1% 8,1% -29,7% 20-25% 0-35% Kopex Famago w trzecim kwartale 2013 osiągnęło poprawę kwartalnych wyników finansowych. Spółka zanotowała w segmencie przychody na poziomie 17,8 mln zł. wobec 9 mln w 1Q oraz 11 mln w 2Q Dzięki restrukturyzacji kosztowej (zmniejszenie zatrudnienia na koniec września 2013 wobec grudnia 2012 o ok. 18%) oraz majątkowej (ograniczenie zajmowanej powierzchni produkcyjnej i biurowej) spółka osiągnęła za okres kwartału dodatni wynik na poziomie zysku brutto na sprzedaży. Na początku listopada 2013 r. Rada Nadzorcza Kopex Famago wyraziła zgodę na przeniesienie od 1 grudnia 2013 r. - produkcji do niezależnej od Grupy Kopex Fabryki Konstrukcji Stalowych Fakos. Kopex-Famago skoncentruje swoją działalność na pozyskiwaniu zamówień, zarządzaniu projektami, projektowaniem oraz serwisem i montażem. Udział sprzedaży zagranicznej w segmencie wynosił w okresie 1-3Q ,1% wobec 28,1% w roku poprzednim. przychody (12 miesięcy), mln PLN Norwegia Niemcy Serbia rentowność EBIT Polska Kluczowe spółki segmentu: Kopex Famago GEOGRAFICZNA STRUKTURA SPRZEDAŻY 1-3Q Q 2013 Dane w mln PLN 19

20 Skonsolidowany bilans Wybrane dane bilansowe, wybrane pozycje majątku obrotowego i zobowiązań oraz wskaźniki rotacji, zadłużenie odsetkowe 20

21 Wybrane dane bilansowe Grupy zmiana PLN kwartalna w 2013 r. Aktywa trwałe, w tym: Wartości niematerialne Wartość firmy jednostek podporządkowanych Rzeczowe aktywa trwałe Należności leasingowe Pozostałe Aktywa obrotowe, w tym: Zapasy Należności z tytułu dostaw Należności pozostałe Należności leasingowe Aktywa z tytułu umów o usługi budowlane Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe Sukcesywny spadek należności leasingowych, zgodnie z harmonogramem wpływów. Zmniejszenie poziomu zapasów oraz należności handlowych. Grupa koncentruje się na poprawie efektywności produkcji i jej organizacji, co pozytywnie wpływa na wysokość zapasów. Sukcesywny spadek należności leasingowych, zgodnie z harmonogramem wpływów. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży AKTYWA RAZEM Kapitał własny Zobowiązania długoterminowe, w tym: Kredyty i pożyczki Zobowiązania leasingowe Pozostałe Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: Kredyty i pożyczki Zobowiązania leasingowe Zobowiązania z tyt. dostaw i usług Pozostałe zobowiązania Pozostałe Wzrost wynika z realizacji podpisanych i realizowanych kontraktów. Grupa w okresie 3Q 2013 zmniejszyła dług netto o 71,3 mln zł. W okresie pierwszych trzech kwartałów 2013 r. zadłużenie netto spadło o 221,6 mln zł. PASYWA RAZEM

22 ,5 210,8 196,3 208,9 212,6 153,7 112,1 127, ,8 240,6 224,8 190,7 164,8 149,1 130,7 109,2 476,3 441,5 473,0 482,2 534,5 476,0 377,8 389,1 416,6 482,7 478,3 477,3 409,2 392,9 354,8 319,0 Wybrane pozycje majątku obrotowego i zobowiązań oraz wskaźniki rotacji Dane w mln PLN 300,0 Należności leasingowe ogółem 600,0 Należności z tytułu dostaw i usług 600,0 Zapasy 250,0 500,0 500,0 200,0 400,0 400,0 150,0 300,0 300,0 100,0 200,0 200,0 50,0 100,0 100,0 0,0 0,0 0,0 300,0 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 120,0 Wskaźniki rotacji 180,0 Cykl konwersji gotówki 250,0 100,0 160,0 200,0 80,0 140,0 150,0 60,0 120,0 100,0 40,0 100,0 50,0 20,0 80,0 0,0 0,0 60,0 Należności Zapasów Zobowiązań Cykl konwersji gotówki 22

23 81,6 107,9 +53,5-12,7-25,9-24,2-20,4 +90,2-40,7 +205,6-183,5-3,7 +45,2-64,3-145,1 +107,7 +44,6 Wykorzystanie środków pieniężnych w okresie 1-3Q 2013 Dane w mln PLN 600,0 Działalność operacyjna: + 276,8 mln PLN Majątek trwały i finansowy: + 3,4 mln PLN Zewnętrzne źródła finansowania: -228,0 mln PLN 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Pozostałe korekty: Udział w zyskach (stratach) netto jednostek MPW, (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych, odsetki i udziały w zyskach (dywidendy), (zysk) strata z działalności inwestycyjnej, zmiana stanu rezerw, inne (wpływy inwestycyjne), odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych i wartości niematerialnych, transakcje walutowe, zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych, inne wydatki finansowe, udzielone pożyczki, zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych. 23

24 ,1 711,1 734,1 657,8 584,3 512,9 Zadłużenie odsetkowe netto Dane w mln PLN 800,0 Zadłużenie odsetkowe netto Zadłużenie odsetkowe netto / EBITDA 700,0 600,0 3,40 3,20 3,11 500,0 3,00 2,83 400,0 300,0 2,80 2,60 2,64 2,42 2,56 2,44 200,0 2,40 100,0 2,20 0,0 2,00 24

25 Backlog 25

26 Backlog produktowy Grupy (*) (*) Wartość backlogu sporządzona po zakończeniu poszczególnych kwartałów Grupa na koniec 3Q 2013 posiadała backlog w wysokości mln PLN, o 4% wyższy w porównaniu do poprzedniego kwartału oraz na poziomie porównywalnym z analogicznym okresem 2012 r. Podpisane w 3Q 2013 nowe kontrakty przez Kopex PBSz o wartości netto powyżej 200 mln PLN (drążenie szybów Janina i Jankowice) zwiększyły backlog segmentu usług górniczych do rekordowych wartości ok 880 mln PLN. W przypadku maszyn i urządzeń dla górnictwa podziemnego zauważalny spadek backlogu zarówno w ujęciu q/q jak i r/r brak przetargów na kompleksy oraz słaba koniunktura w górnictwie w Polsce i na świecie. Segmenty produktowe 3Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13 Odchylenie kwartalne Odchylenie roczne Usługi górnicze % 24% Górnictwo podziemne (Produkty) % -27% Górnictwo podziemne (Aftermarket) % -57% Górnictwo odkrywkowe % 1267% Urządzenia elektryczne % -28% Pozostałe przemysłowe % -74% Backlog razem - Core business % 0% Węgiel % -6% Energia elektryczna % -99% Backlog razem % -4% 26

27 918,4 991, ,9 Backlog geograficzny Grupy (*) (*) Wartość backlogu w core business, sporządzona po zakończeniu poszczególnych kwartałów 173,2 220,6 163,3 4,9 21,7 25,8 19,2 36,8 15,7 10,9 19,8 4,5 282,2 215,8 188,0 Kraj / Region 3Q 12 1Q 13 2Q 13 3Q 13 Odchylenie kwartalne Odchylenie roczne Polska % 24% Europa (z wyłączeniem Polski) % -33% Europa % 11% Rosja % -79% Chiny % -59% Argentyna % -6% RPA % 430% Australia % -18% Pozostałe % -100% Backlog razem - Core business % 0% Polska Europa (poza Polską) Rosja 153,5 7,4 32,8 Chiny Argentyna RPA Australia 3Q 12 2Q 13 3Q 13 27

28 Definicje i uwagi Jeśli nie podano inaczej, dane w tys. PLN Kapitał obrotowy netto. Wybrane pozycje Aktywów obrotowych: (+) zapasy, (+) krótkoterminowe należności z tyt. dostaw i usług, (+) krótkoterminowe pozostałe należności, (+) krótkoterminowe należności leasingowe, (+) należności dotyczące bieżącego podatku dochodowego, (+) aktywa z tytułu umów o usługi budowlane pomniejszone o wybrane pozycje Zobowiązań krótkoterminowych: (-) krótkoterminowe zobowiązania z tyt. dostaw i usług, (-) krótkoterminowe pozostałe zobowiązania, (-) zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego, (-) krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe oraz dodatkowo powiększone (+) o 1% z wartości kwartalnych przychodów. Zobowiązania odsetkowe netto Suma zobowiązań odsetkowych z tytułu kredytów i pożyczek długoterminowych oraz krótkoterminowych a także zobowiązań leasingowych długoterminowych oraz krótkoterminowych pomniejszona o środki pieniężne. Zobowiązania odsetkowe netto / EBITDA Zobowiązania odsetkowe netto na dzień bilansowy / wartość EBITDA liczona za 4 ostatnie kwartały. Należności leasingowe ogółem Suma należności leasingowych długoterminowych oraz krótkoterminowych. Grupa jako należności leasingowe wykazuje należności z tytułu sprzedaży produktów (kompleksy ścianowe, przenośniki zgrzebłowe) dla polskich kopalń z odroczonym (kilku letnim) terminem zapłaty. Wskaźniki rotacji Wskaźniki rotacji należności oraz zapasów - liczone do przychodów w ujęciu kwartalnym (90 dni) dla wartości bilansowych na koniec okresu bilansowego Wskaźnik rotacji zobowiązań - liczony do przychodów w ujęciu kwartalnym (90 dni) dla wartości zobowiązań na koniec okresu bilansowego. Cykl konwersji gotówki Rotacja należności z tyt. dostaw i usług (+) rotacja zapasów (-) rotacja zobowiązań z tyt. dostaw i usług. 28

29 Zastrzeżenie Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celach informacyjnych i nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. Opracowanie nie stanowi reklamy, oferty ani proponowania nabycia instrumentów finansowych. Zostały w nim wykorzystane źródła informacji, które Kopex S.A. uznaje za wiarygodne i dokładne, jednak nie ma gwarancji, że są one wyczerpujące i w pełni odzwierciedlają stan faktyczny. Opracowanie może zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości, które stanowią ryzyko inwestycyjne lub źródło niepewności i mogą istotnie różnić się od faktycznych rezultatów. Kopex S.A. nie ponosi odpowiedzialności za efekty decyzji, które zostały podjęte na podstawie niniejszego opracowania. Opracowania nie należy traktować jako źródła wiedzy wystarczającej do podjęcia decyzji inwestycyjnej. Odpowiedzialność za sposób wykorzystania informacji zawartych w opracowaniu spoczywa wyłącznie na korzystającym z opracowania. Opracowanie podlega ochronie wynikającej z ustawy o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie, publikowanie lub jego rozpowszechnianie wymaga pisemnej zgody Kopex S.A. 29

30 Kontakt IR Marek Pogorzelski ul. Raszyńska 3a/ Warszawa kom tel